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股票型基金亦称股票基金,指的是投资于股票市场的基金。股票型基金依投资标的产业,又可分为各种产业型基金。随着股市的跌宕起伏,股票型基金该如何挣钱呢?下面是读文网小编为大家带来的股票型基金的相关知识,欢迎阅读。
在三类基金中,价值型基金的风险最小,但收益也较低,适合想分享股票基金收益,但更倾向于承担较小风险的投资者。通常来说,价值型基金采取的投资策略是低买高卖,重点关注股票价格是否合理。因此,价值型投资的第一步就是寻找价格低廉的股票。
价值型基金多投资于公用事业、金融、工业原材料等较稳定的行业,而较少投资于市盈率倍数较高的股票,如网络科技、生物制药类的公司。
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1基金评级、排名、基金经理业绩选出好基金
要投资股票型基金,首先要明确的是股票型基金的总体状况,初步涉猎者可选择通过基金净值的评级、排名、净值波动和基金经理任职期的业绩状况,综合选出靠谱的股票型基金。
基金评级:可以重点关注3年和5年评级均为五星的基金,专业基金评级机构晨星网具有很大参考价值。风险评级是“调整后收益”(MRAR),它衡量基金的收益是用月度回报率作为标准。接着,据此计算出。这是评价的核心指标。2只收益情况相同的基金,可能具有迥然不同的风险程度,所以评价基金业绩时,不只看回报率,还要考察风险因素,将每只基金的收益进行风险调整,然后再与同类基金进行比较。以“惩罚风险”的方式,对基金的回报率进行调整,波动越大,惩罚越多。
基金业绩排名:基金业绩只能代表过去,未来投资业绩如何,无法预测。国内基金发展时间比较短,如果基金成立在3年以上,最起码能够获得长期投资业绩的数据。基金持续投资业绩不错,至少能证明其投资不靠运气。选取业绩高于同类平均水平的基金,比较简单的方法,就是直接看看四分位排名。长期排在同类基金的前二分之一和四分之一的,还是值得大家关注。
基金经理业绩:基金经理的过往业绩除了看牛市中基金经理的投资能力,更重要的是观察基金经理在股市处于熊市和震荡市的选股能力。在专业的投资领域,人们经常会谈到,价值股投资和成长股投资。对于基金也一样,基金经理可以根据市场变换,逐渐通过选股和构建投资组合,形成自己的风格。市场上的基金经理的风格可分为价值型、成长型和价值成长型三大类。
通过分析基金的过往业绩,查询基金经理管理基金的年限,尤其看重经验丰富,经历过股市熊牛周期的基金经理,再通过分析基金重仓股,来确定基金经理的投资风格,最终筛选出3到5名比较靠谱的基金经理。
2“三三四”的原则买入
“三三四”的原则是指把资金分成3份,买入3只靠谱的股票型基金,其中两只基金各买入总资金的30%,对比较看好的一只基金买入总资金的40%。构建出一个基金组合,而在买入时根据市场状况和基金净值的高低,再分3次逐步买入,对净值涨得比较高的基金,买入时还是需要谨慎一些。如果你的资金本身就不多,就要更加精细选基金,集中弹药。不过在买入时,最好还是分批买入为宜,不要过于着急。
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金融时报消息,随着石油价格的上涨以及欧元的持续走强,欧洲股票型基金和债券型基金遭遇持续赎回。那么股票型基金怎么赎回呢?下面是读文网小编为大家带来的股票型基金赎回技巧,欢迎阅读。
小黄算是个老基民,从2007年开始投资基金,至今已经5年了。谈起自己的投基心得,小黄认为,除了要注意选择适合的类型与时机购买以外,“基金的赎回操作也有很多技巧”。
“其实,基金赎回不等于投资结束,更应该看成投资计划的一部分。”小黄介绍说,基金赎回大致分两种情况,第一是基金业绩下降,此时可以通过赎回来转变投资策略;第二就是个人急需用钱。
第一种赎回是为了追求更好的投资回报。在目前股市行情不佳的情况下,小黄就把股票型基金赎回,转换成债券型基金或具有灵活配置的混合型基金。他认为,在牛市行情下,可将固定收益类型基金,如债基或货基转换成股票型基金增值;然而在熊市行情下,应将股基换成债基或货基避险。
小黄说:“需要注意的是,基金不但有申购费或认购费,还有赎回费;如果赎回以后再进行认购或申购,会花不少钱在费率上。”
他举了个亲身经历的例子,从去年下半年开始,股市表现不佳,他和部分投资者一样不看好后市,于是把手上的一只普通股票型基金富国通胀通缩主题在去年8月中旬赎回,今年1月初该只基金净值跌到了0.8元左右,当时他觉得自己的赎回是正确的决定。股市的弱表现,正衬托出债市的蒸蒸日上,于是他在今年2月份买入了招商安泰债基。
从股基换到债基,小黄获得了不错的收益。但是,美中不足的是对基金一来一回的买卖操作,在费率上花了不少钱。他总结道:“基金有别于股票,切忌做频繁的赎回和转换。”
对于第二种赎回情况,小黄建议可以用基金定赎。基金定赎与定投的原理一样,只是将买入基金变成赎回基金。他说,如果不是突发事件而急需用钱,则可以有计划地进行赎回。因为谁也无法准确预测市场的高低点,定赎可以在时间上分散风险。如果处于调整期,赎回的只是一部分基金,当市场转暖时,市值就会持续增加,虽然每个月赎回的份额一样,但实际上赎回的金额却不同。“通过计划好的定赎,我如愿以偿地买了一部iPhone4S。”小黄得意地说。
小黄提醒,在市场短期震荡或牛市行情上涨途中,不宜盲目赎回基金。他认为,通常情况下市场短期涨跌的变化不应当成为赎回基金的理由;而如果牛市已经确立,就应该分享证券市场上涨带来的投资收益,减少盲目操作。此外,跟风赎回更不可取,要慎重考虑与其他基民之间的交流,每个人买入基金的时点都不一样,投资切忌跟风。
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2016年经济总体下行压力很大,市民在理财投资的选择上应以防风险为主、收益为辅:一是不要盲目追逐收益率过高的产品,对于稳健的、收益在6%左右的理财产品可以优先选择;二是选好产品发行方,比如大型银行和金融机构,或者具备一定经营历史的、管理规范的互联网金融理财平台可以参与,坚决远离不靠谱的理财平台。
人民币逐渐进入贬值周期,因此投资者可用全球的眼光设计自己的投资组合。“高净值人士”的全球配置财富能力很强,无需指点。而普通投资者,也可以选择购买一些QDII基金,毕竟美元进入升值周期,美股牛市是大概率事件。
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股票型基金份额怎样折算?下面读文网小编来告诉大家,提高投资刚入门的投资者基础知识,了解股票型基金份额折算,避免投资理财过程中上当受骗。
股票基金亦称股票型基金,指的是投资于股票市场的基金。证券基金的种类很多。目前我国除股票基金外,还有债券基金、股票债券混合基金、货币市场基金等。
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股票型基金,亦称股票基金,指的是投资于股票市场的基金,80%以上的基金资产投资于股票的基金。目前中国市面上除股票型基金外,还有债券基金与货币市场基金。这三种基金的收益率从高到低依次为:股票型基金、债券基金、货币市场基金。但从风险系数看,股票型基金远高于其他两种基金。
随着2015年8月8日股票型基金仓位新规的生效,所谓股票型基金,是指股票型基金的股票仓位不能低于80%。(60%以上的基金资产投资于股票的基金规定已成为历史。)目前我国市面上除股票型基金外,还有债券基金与货币市场基金。债券基金是指80%以上的基金资产投资于债券的基金,在国内,投资对象主要是国债、金融债和企业债。货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券。这三种基金的收益率从高到低依次为:股票型基金、债券基金、货币市场基金。但从风险系数看,股票型基金远高于其他两种基金。
2013年以来市场整体呈现结构性行情,成长股表现最为突出。受此影响,截至6月26日,今年以来主动股票方向基金平均获得了5.68%的收益率,跑赢大盘近20个百分点。其中,成长风格基金业绩突出,主要布局于新兴产业的基金领衔上半年业绩排行榜。基金业内人士认为,下半年成长风格将继续演绎,相对看好传媒娱乐、电子等行业。其中汇丰晋信低碳先锋基金、上投摩根新兴动力基金净值涨幅达30%。
股票型基金的特点:
①与其他基金相比,股票基金的投资对象具有多样性,投资目的也具有多样性。
②与投资者直接投资于股票市场相比,股票基金具有分散风险,费用较低等特点。
对一般投资者而言,个人资本毕竟是有限的,难以通过分散投资种类而降低投资风险。但若投资于股票基金,投资者不仅可以分享各类股票的收益,而且已可以通过投资于股票基金而将风险分散于各类股票上,大大降低了投资风险。此外,投资者投资了股票基金,还可以享受基金大额投资在成本上的相对优势,降低投资成本,提高投资效益,获得规模效益的好处。
③从资产流动性来看,股票基金具有流动性强、变现性高的特点。股票基金的投资对象是流动性极好的股票,基金资产质量高、变现容易。 内容来自dedecms
④对投资者来说,股票基金经营稳定、收益可观。一般来说,股票基金的风险比股票投资的风险低。因而收益较稳定。不仅如此,封闭式股票基金上市后,投资者还可以通过在交易所交易获得买卖差价。基金期满后,投资者享有分配剩余资产的权利。
⑤股票基金还具有在国际市场上融资的功能和特点。就股票市场而言,其资本的国际化程度较外汇市场和债券市场为低。
一般来说,各国的股票基本上在本国市场上交易,股票投资者也只能投资于本国上市的股票或在当地上市的少数外国公司的股票。在国外,股票基金则突破了这一限制、投资者可以通过购买股票基金,投资于其他国家或地区的股票市场,从而对证券市场的国际化具有积极的推动作用。从海外股票市场的现状来看,股票基金投资对象有很大一部分是外国公司股票。
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今天为大家解析股票型基金份额折算,提高投资刚入门的投资者基础知识,了解股票型基金份额折算,避免投资理财过程中上当受骗。
基金份额是指向投资者公开发行的,表示持有人按其所持份额对基金财产享有收益分配权、清算后剩余财产取得权和其他相关权利,并承担相应义务的凭证。
基金份额折算是指在基金资产净值不变的前提下,按照一定比例调整基金份额总额,使得基金单位净值相应降低。汇付天下天天盈提醒,份额折算后,基金份额总额与持有人持有的基金份额数额将发生调整,但调整后的持有人持有的基金份额占基金份额总额的比例不发生变化。份额折算对持有人的权益无实质性影响,具体内容详见各基金份额折算有关公告。
验资结束日为基金份额折算日,基金管理人将通过基金份额折算,使得验资结束当日基金份额净值为1.0000元,再根据当日基金份额净值计算投资者集中申购应获得的基金份额,并由注册登记机构进行投资者集中申购份额的登记确认。基金管理人将就集中申购的份额确认情况、基金份额折算结果等进行公告。
所谓股票型基金份额折算,只要把股票型基金套入基金概念中,便可了解到什么是股票型基金份额折算。
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股票型基金是市场中常见的基金品种,也是投资者常用的理财工具,主要配置股票等权益类资产,按照股票型基金管理办法,股票型基金必须将60%以上基金资产主动投资于股票资产,属于风险较大的基金品种。股票型基金的种类很多,按照股票种类的不同分为优先股基金和普通股基金,按基金投资分散化程度可将股票型基金分为一般普通股基金和专门化基金,按基金投资的目的可将股票型基金分为资本增值型基金、成长型基金及收入型基金。投资者挑选股票型基金,可以主要考察盈利能力、抗风险能力和选股择时能力等三方面的表现。
中国证监会就修订《证券投资基金运作管理办法》公开征求意见。根据修订说明,拟将股票型基金仓位下限从60%提高到80%。初一看,似乎是提高了基金的持股仓位,给股市注入了资金,但细一想,这给投资者选择股票型基金带来一些新挑战。
股票型基金主要投资的是A股股票,随着市场涨跌,其净值基本是同步变化。如果想跑赢大盘或者在行业中取得收益率领先,那么选股和资金管理是两个决定性因素。从选股角度来说,每位基金经理的投资思路和逻辑不尽相同,因此很难一句话定义谁最准确。而对于一只大型基金来说,资金管理,也就是我们常说的仓位控制,经常对基金净值产生明显影响。
当市场处于明显的上升周期,基金仓位普遍较满;当市场进入下跌阶段,大家比的就是谁跑得快。很显然,一只持仓在60%左右的基金在下跌中所遭遇的损失要比一只仓位在80%以上的基金要小得多。新规实施之后,在下跌市中,股票型基金所遭受的损失很可能超越以往,这就要求基民对偏股型基金的选择多花点工夫。
面对成百上千只基金,我们追求的是尽量高的收益率和尽量小的风险,而一只基金能否取得良好成绩,关键在于基金经理的投资决策。一个好的管理人可以准确把握大势涨跌、市场热点,抓住盈利并且回避风险,给投资者带来良好收益。从历史基金业绩看,我们能找到这样的领军人物,他们管理的基金收益率总是名列前茅。因此,在购买基金之前,要花时间了解基金经理的情况,比如从业经验、历史业绩和投资理念。有条件的话,甚至可以去基金公司和管理人面谈,以获得更直观印象。
受到股票型基金仓位硬性提高的影响,管理者可以在仓位上腾挪的空间将非常有限,因此,股票型基金不可避免地会更多受到市场下跌的拖累,这提醒我们在购买股票型基金时,必须注意市场的涨跌节奏。在市场持续上涨阶段,由于基金以高仓位运作,净值虽然持续增长却冒着日后市场下跌时无法回避的风险,因此,在市场持续上涨了一段时间后,要谨慎购买偏股型基金,如果一定要买的话,可以购买一些混合型基金。而在市场下跌了一段时期,结合对大势的判断,有可能进入上涨周期时,可以适当买入股票型基金。
若股票型基金仓位提高,它将拥有与A股类似的波动特征,对于基民来说,可以根据市场涨跌高抛低吸。也就是说,在市场大幅上涨之后及时兑现一些股票型基金,而在市场持续下跌之后,逐步买回股票型基金,以获得投资收益的最大化。
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配置型基金是理想的投资选择吗?今天读文网小编来带大家一起了解一下。配置型基金是指资产灵活配置型基金投资于股票、债券及货币市场工具以获取高额投资回报,其主要特点在于,基金可以根据市场情况显著改变资产配置比例,投资于任何一类证券的比例都可以高达100%。
配置型基金既投资股票又投资于债券,其风险收益特征既不同于高风险高收益的股票型基金,也不同于低风险低收益的债券型基金。这种基金主要的特点在于它可以根据市场情况更加灵活的改变资产配置比例,实现进可攻退可守的投资策略,投资于任何一类证券的比例都可以高达100%。中国新成立的基金中,大部分为配置型基金,至2004年8月20日,配置型基金家族已经有了51名成员。在这些配置型基金中,资产配置风格又呈现两类明显的差别:大部分基金持有较多的股票,因此在股市上涨的时候业绩较好;少部分基金则资产配置比较保守,持有较多的债券,因此其虽然在股市上涨的时候表现一般甚至落后,但在股市下跌的时候则显现出较强的抗跌性。股票型基金和配置型基金是关键是购买股票的比例和行业与区别,但都是投资于股票市场的。
由于狗年以来沪深股市的持续上涨,使得证券投资又成为“金猪年”最热门的话题。基金的赚钱效应吸引了新基民的大量涌入。不过业内专家提示,在“金猪年”中,投资单一股票型基金会有比较大的风险,持有一部分配置型基金,合理搭配自己的投资组合,是保持资产持续稳定增值的一个好方法。
在华尔街流传有一句古老的谚语,叫做“不要把鸡蛋放在一个篮子里”,这也是说明分散投资的重要性,但是,一些基金投资者总是希望能够买到“涨得最快”的基金,而盲目地把所有资产投入到单只股票型基金,与此同时,业绩压力也使得一些基金加大股票持仓比例,以风险换取收益,一旦股市下跌,这些基金会遭遇比较大的系统性风险,因为系统性风险是很难回避的,所以净值大幅缩水也在所难免。在前期股市下跌的过程中,损失最大的恰恰是持股比例很高的基金。
如果说投资股票型基金是为了获取收益的最大化,投资债券型基金是为了规避风险,那么投资配置型基金就兼顾了收益与风险,如刚刚进行大比例分红的银河稳健基金就是这样一款产品,这只基金最近一年回报率在晨星70只积极配置型基金和理柏17只平衡混合型基金均排名第一,并被晨星评为五星级基金。观察其去年四季度的持仓组合,可以看到其股票投资比例约为65%,债券投资比例约为35%,通过强制性的投资债券,为该基金持有人降低了投资风险,在一些高风险基金资产大幅缩水的时候,银河稳健基金表现出了良好的抗跌性。
应该说,“金猪年”的沪深股市想再现狗年的大幅上涨机会将很难,投资者通过投资基金获取暴利已成为一种奢望,市场在震荡中持续稳健上涨已成为共识,也是一个成熟市场健康运行的根本。对于追求资产稳健增值的投资者而言,在这样的市场环境中,配置型基金就成为投资的首选。
相信通过上面的学习,您一定对这个知识点有所了解,希望您能多学习这方面的知识,这样的话才可以在市场汇总如鱼得水。
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去年股市风云变幻经历了大涨和大跌搞得所有投资者胆颤心惊,今年开年又是两次熔断,所以这几年想赚钱,真的不容易,所以不妨考虑一些优异的股票型基金。
在专业的投资领域,人们经常会谈到,价值股投资和成长股投资。对于基金也一样,基金经理可以根据市场变换,逐渐通过选股和构建投资组合,形成自己的风格。市场上的基金经理的风格可分为价值型、成长型和价值成长型三大类。
通常来讲,价值型投资风格的基金经理热衷于“低买高卖”的投资策略,寻找“价格低廉”的股票。这类风格的基金经理往往钟情于金融、工业原材料等较稳定的行业,而较少投资于高市盈率、价格收入比高的股票(如高科技、信息技术等行业的公司)。
成长型投资风格的基金经理通常更注重公司的长期成长性,而较少考虑购买股票的价格。所谓的成长性,包括收入的增长性或净利润的增长性。这种风格较少投资于已进入成熟期的周期性行业,而青睐那些具有稳步成长性的行业(如医药行业、高科技股)。
我一般通过分析基金的重仓股和净值波动,来判断基金经理的投资风格。我发现一些基金经理刻板固守价值风格,或者盲目地追求高风险的成长股,在近年来贫弱的市场中,业绩不尽如人意。
而那些长期来看,业绩能够跑赢市场和同业的基金经理,他们共同的特点是,可以根据当时的市场整体风格,灵活配置价值股和成长股。可以说,他们是集合价值和成长混合型的基金经理,买股票要坚持价值投资,买有成长潜力的股票。
所以,投资股票型基金,我会通过分析基金的过往业绩,查询基金经理管理基金的年限,尤其看重经验丰富,经历过股市熊牛周期的基金经理,再通过分析基金重仓股,来确定基金经理的投资风格,最终筛选出3到5名比较靠谱的基金经理。
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手中所持有的股票类基金遭遇深度套牢后究竟该怎么办?下面读文网小编来告诉大家。
股票型基金的含义
股票型基金亦称股票基金,指的是投资于股票市场的基金。股票型基金依投资标的产业,又可分为各种产业型基金。 股票型基金是最主要的基金品种,以股票作为投资对象,包括优先股股票和普通股票。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额资金集中起来,投资于不同的股票组合。
股票型基金深套后怎么处理
随着市场持续大幅下跌调整,绝大部分基民已不得不面对这个令人感到非常头疼的问题。一些基民认为既然市场持续调整让基金价格变得越来越便宜,就投入新的资金进行一次又一次的买入,以期通过摊低成本使自己早日解套;一些基民则自以为具备较好趋势把握能力,就开始频繁地买卖基金,目的在于通过高抛低吸赚取差价。当然,更多基民则听由趋利避害的本能驱使,选择不闻不问。笔者却想在此提醒大家,市场不但可分为牛市、熊市和震荡市三种状态,且熊市也同样可以分为初跌期、主跌期及末跌期三个阶段。通常在熊市初跌期、主跌期买入或持有股票类基金只会带来严重亏损的后果。
如由于市场自2007年10月开始转入熊市状态,2008年股票型基金平均年收益率为-50.63%;而当市场已经历持续大幅下跌调整,且后市究竟如何变化也不明朗时,再贸然割肉卖出也存在踏空风险。如2009年曾出现一轮单边扬升行情,使得当年年度冠军净值增长率达到116.19%。此外,一味被动持有被套基金同样不可取。这是因为基金也客观存在优劣,如果基民持有的是劣质股基,则很可能遭遇类似尴尬:在市场处于单边下跌阶段时,其跌幅远超同类优质基金,当市场处于上涨阶段时,其涨幅又明显小于同类优质基金。如某设立于2006年9月28日的股基从2007年10月16日至2008年底单边下跌期间净值累计缩水62%,而某设立于2003年4月25日的股基在相同时间段内跌幅只有30.6%;从2008年底至2009年底,市场进入升势阶段,该基金在此期间净值升幅却只有43.7%,而某设立于2005年9月27日的股基在相同时间段内升幅达到51.53%。因而,当所持有的股票类基金遭遇深度套牢后应做好以下功课。
首先,应规定自己在心态真正恢复理性前,不得再看渲染熊市如何恐怖、投资者如何亏钱的资料,不得再看所持基金净值的短期波动情况,也不得与周围人交流近期盈亏状况。因为这样做的结果只会放大基民内心的非理性情绪,进而诱发更多错误行为。如果这样还不足以使基民心态复归理性,则不妨借助转移法,去做一些自己喜欢却与股票基金投资无关的活动。
其次、当基民感觉自己内心已复归理性甚至足够强大后,则可以通过理清思路,摆正市场表现、舆论及经济调控政策之间的关系,判明今后市场变化方向。基民们平日里接触最多的是媒体上包括专家观点在内的,最关注的是市场涨跌和基金净值波动。而事实上,这两项因素也确实能左右一部分投资者的行为进而影响到市场短期波动。但基民必须明白,从来都是基本面决定市场趋势,尽管由于投资者情绪使得市场固有趋势得以一定程度延续,最终仍会按照基本面决定方向运行。因此,降低对市场表现、舆论关注度,增强对影响市场中长期趋势的政策性因素研究,进而判明今后市场的变化方向才是确保由亏转赢的首要环节。
在此基础上,应着手对持有的基金进行优劣辨别:其一查看基金报告中资产配置比例并分析其与市场趋势的关系。在市场呈现持续上涨阶段,股票配置比例保持很高,现金配置比例很低,很少实施分红。而当市场趋势发生逆转时,其股票配置比例已降得很低,现金配置比例很高,甚至早已实施大比例分红,则证明其具备对市场分析的前瞻能力,适宜买入。反之,该基金经理很可能是个平庸之辈,应敬而远之。其二查看基金报告中的重仓股 ,并分析其与市场热点的关系。一轮完整行情往往有多个阶段性热点组成,如果基民持有基金的重仓股能与行情阶段性热点基本吻合,则证明其在预测热点和规避风险方面有着出色能力,适宜买入并中长期持有。反之,则说明其能力一般,其掌管的基金并不值得继续持有。
股票型基金持有时间超过一定的时限费率上会有一定的优惠,但是如果基金持有的份额中一部分是超过了某个时限,一部分没有超过,那当赎回其中一部分时,赎回份额的费率是如何计算的,是按照优惠的费率计算么?以招商基金为例,招商基金管理公司的系统按照“先进先出”法处理客户的交易,如客户分别于2007年4月1日和2007年7月1日确认申购招商股票基金1000份、2000份。那么今天全部赎回招商股票基金时,1000份免收赎回费用,2000份收取0.1%的赎回费用(暂不考虑红利分配收益部分)。
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作为中国利率市场化的重要一步,《存款保险条例》将于5月1日起正式实施,存款保险实行限额偿付,最高偿付限额为50万元。对储户来说,虽然短期内银行破产的可能性很小,但除了存款之外,那些在银行购买的理财产品,银行代销的保险、基金、信托等产品,以及投资者在银行证券托管账户中的钱,将不计入存款保险之列,这意味着消费者应当提高理财风险意识,资产配置应分散风险。
虽然听起来叫做存款保险,但是市民于女士非常担心自己的存款不再“保险”。“除了股票之外,我的大部分资金都买了银行的理财产品,听说以后银行也可以破产了,那我买理财产品还有保证吗?”于女士的观点代表了很多理财人士的顾虑。
银率网分析师毛亚斌告诉京华时报记者,一直以来,银行理财产品由于背书银行的信誉担保,即使是非保本的理财产品实际上也是“刚性兑付”的,被看做是安全的“高息存款”。但《存款保险条例》中明确指出,被保险存款包括投保机构吸收的人民币存款和外币存款,理财产品并不在保障范围内。
毛亚斌认为,对理财客户来讲,存款保险打破了银行理财产品刚性兑付的隐形保障,投资者在购买理财产品时,隐性刚兑也将打破,这将加速银行理财产品走资管化路线,促进银行理财产品回归代客理财本质。
银率网分析师殷燕敏分析,对于非保本浮动收益型理财产品而言,盈利亏损均由投资人承担。保本型理财产品的本金及固定收益是由银行保证的,一旦银行破产,也意味着银行不能履行担保。出现亏损的话,只能作为银行的普通债权通过司法程序处理。
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今天读文网小编来带大家一起学习一下:2016年如何进行基金资产配置。
经历了2015年市场的大起大落,让许多投资者明白,投资不能将一揽子股票或基金放在同一个篮子里。展望2016年,基民应该根据自己的风险偏好和资金量去构建合理的基金组合,以获取投资收益。以下内容是钱景私人理财专家对基金资产配置的总结。
长期来看,低换手率的基金表现更好一些,这说明基金经理坚持自己的投资理念是有价值的,尽管有的时候某些投资理念并不适合某一阶段的市场,能够跟上市场顺应变化固然可贵,但能够做到这一点的基金经理少之又少。更多的基金经理在不适合自己理念的市场中盲目操作,反而容易乱了阵脚。对于基金投资者来说,当您持有的绩优基金在某个时段业绩表现不佳时,也要多一份耐心。
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资产配置之所以必要,原因在于投资者无法准确预测每一类资产价格的未来走势。在某一特定时期,不同资产的收益表现往往存在差异,这为资产配置提供了基础。
早在一千多年以前,聪明的犹太人就已经在其法典《塔木德经》中阐述了资产配置的基本思想。《塔木德经》中有这样的话:每个人都应该把自己手里的钱分为3份,1/3用来买地(不动产)、1/3用来做买卖(实业或金融投资),剩下的1/3存起来。
即使在今天看来,这样的安排依然闪耀着智慧的光芒:不动产投资具有较强的保值功能;而实业投资或金融投资尽管面临较大的不确定性和潜在风险,但是预期收益也较高;存起来的现金则充分兼顾了流动性的需要。三种投资具有不同的功能和收益模式,相关程度也较低,并且各种资产所占的比重也较为均衡,能够较好地达到分散风险的效果。
美国学者在对90多项大型退休计划项目的投资绩效进行研究后发现,长期来看,在投资成本相对稳定的前提下,资产配置策略对投资业绩的影响最大。与我们一般的认识不同,“择时能力”和“证券选择能力”的贡献都只有不到5%,而资产配置的贡献度则超过90%。
资产配置是从战略的角度对个人财富进行的规划和安排,它蕴含了对时间、风险、收益、成本和不同投资市场的综合权衡。一个符合个人需要的资产配置方案一旦投入执行,一般并不需要进行频繁的调整,这在客观上降低了证券选择和择时操作的频率,因此也能够帮助投资者有效降低投资成本。
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净资产是一家公司的自有资本,而对于股份公司来说,净资产就是股东所拥有的财产,就是现在通常所说的股东权益。净资产就是资产总额减去公司对外的负债。
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最后是一个保本增值的长期收益账户,作用主要是稳定财富、锁定财富的小幅增长功能。比如一些长期的国债,信托产品、以及一些定期的存款或房产等,都有类似的“功效”。如国债投资,3年期的财政部国债收益大概在5%左右,政府信托产品也是长期稳定的收益,但后者可能投资的门槛要高一些,需要百万左右,年收益常见的多在8%~10%左右。在标普的模型当中,这第四个账户的资金配置量大致在家庭总资产的40%左右。
以上标普的的四个象限、四个账户的稳健家庭资产配置的模型,目前也越来越多的得到国内投资理财行业的认可。不过,在这里嘉丰瑞德理财师也还要提醒一下,该比例配置模型需要认识一点,即按普通的个人或家庭来说,如果主要赚钱的成员年纪越轻,其风险承受能力一般是越强的,而年纪越大,则风险能力会相对减弱,这个是一个动态的过程。因此,对于家庭的投资和理财方向而言,还应根据家庭成员自身的年龄结构、风险承受能力去配置资产会比较科学。
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今年一季度以来,受理财等资金配置需求影响,债券市场延续慢牛行情,收益率窄幅震荡,金融债与国债的利差重新拉大;下面由读文网小编为你分享2016年债券型基金推荐的相关内容,希望对大家有所帮助。
今年一季度以来,受理财等资金配置需求影响,债券市场延续慢牛行情,收益率窄幅震荡,金融债与国债的利差重新拉大;中高评级信用债利差仍在缩窄,过剩行业信用债利差扩大。新年伊始债券市场即面临获利回吐压力,但随后配置盘入场收券带动收益率稳步下行;1月份中旬开始,持续紧张的资金面成为债券市场投资者关注的焦点,收益率也因此反弹上行。临近元月底,配置盘再次强势入场,封住收益率上行空间,现券交投情绪回暖。
春节后,在海外市场动荡引发的避险情绪带动下,国内债券收益率先下后上;二月底,债券市场多空因素相互交织,交投清淡,收益率走势徘徊不定。三月上旬,虽然2月底央行宣布降准,同时交易盘借利好出货操作带动收益率回调上行;随后,2月金融数据大幅低于预期,重新提振了市场情绪,收益率重归下行;临近季末,资金面紧张叠加10年期国开债更换新代码带来的交易情绪冲击,使得长端收益率震荡上行。
基于宏观经济下行环境中货币政策仍不会收紧的判断,一季度本基金重点增持利率债和高资质信用债,加大波段操作力度。信用风险不断积累,基金重点减持中低评级品种。
【市场展望及后续投资思路】
展望二季度,宏观经济转向稳增长,货币政策仍处于宽松期。市场利率波动可能加大,利率品种风险收益均衡,未来宏观基本面将引导市场。尽管债券市场长期趋势未变,但是风险因素也在积聚,本基金在维持一定杠杆和久期的同时加大波段操作力度。
广发集利运作回顾和展望:
【市场展望及后续投资思路】
展望第2016年第2季度,我们认为债券市场可能陷于波动,杠杆的收益变薄,久期也很难带来超额收益。
2015年第4季度,债市上涨的幅度超出了经济基本面可以解释的程度。我们认为一方面以银行理财为首的广义配置力量源源不断,造成了债市严重供不应求;另一方面,在利率债供给偏少的情况下,各个机构为释放下一季度的配置压力又不约而同提前入场布局,加剧了供求不平衡。
而2016年第一季度,社会融资总额出现了超预期的增长。无论是信贷,债券发行,包括地方债置换,都创出天量,尤其是利率债供给充分。使得供需两旺的局面并未对债券价格造成正面影响。债市以波动为主,并且在资金边际收紧之时表现得比较脆弱。同时,经济基本面有一些边际上的改善,尤其是第一季度的房地产表现非常亮眼,使得此产业链在未来一段时间有可能为经济短期稳定创造出正面的环境。
反观央行的操作空间,反而在一季度通胀居高不下,资金大量涌入资本市场的局面下,左右受制,陷于尴尬。
综上,我们坚持之前的判断,认为债市进入箱体波动的局面,杠杆套息面临的风险大过之前,久期能带来超额收益也变得不稳定,操作中应注意把握波段和节奏,否则收益极易受到市场波动的侵蚀。从国内来看,通胀重新成为关注的焦点,倘若入春之后还居高不下,将大大影响债市预期。从全局来看,随着六月美国加息窗口再临和外储的持续流出,汇率的波动注定会成为资本市场的焦点,极大左右了市场走势,需要密切跟踪。
股市在第一季度跌宕起伏,二季度有可能机会更多。但是可转债市场已经萎缩不少,存量转债也都不算便宜,我们认为可以根据不同产品的风险收益属性差别配置。
新的季度我们计划适度收缩杠杆,合理调控久期,梳理结构。同时密切关注市场机会的变化,择机调整策略,力保组合净值平稳增长。
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