什么是国债回购?国债回购的交易流程是什么?下面读文网小编来告诉大家。

国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定，融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间，以商定的价格再买回该笔债券，并支付原商定的利率利息。

上证所开办的回购业务采用标准化国债(综合债券)抵押方式，不分券种，统一按面值计算持券量进行融资、融券业务，即融入资金与抵押国债的面值比例为1：1.

国债回购债券：

1、用于国债回购的国债券必须是财政部已经发行，并在上证所可上市流通转让的国债券种。不可上市的国债一律不可用于国债回购交易，综合债券回购券种限于在上证所上市的金融债券、建设债券、企业债券等各类债券回购。

2、回购业务融资方，应确保在回购成交日至购回日其在中央登记结算公司保留存放的标准国债(综合债券)的数量应等于回购抵押的债券量，否则将按卖空国债的规定予以处罚。若融资方在成交当日、无足够的抵押债券，上证所将冻结其当天成交融入的资金，直至其将库存补足，其间造成的损失由融资方负责。

3、回购交易过程中，债券清算不在成交双方库存帐户内划拨，其属保证券性质，由上海证券中央登记结算公司根据其出入库和买卖债券的变动情况核定该券商进行融资业务可供抵押的债券数量，用于融资方违规补偿。

国债逆回购，就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息;而别人用国债作抵押，到期还本付息。你对国债逆回购有多少了解?下面由读文网小编为你详细介绍国债逆回购的相关法律知识。

关于国债逆回购的交易特征

国债逆回购的交易特征

(一)交易的收益性

银行活期存款，利率非常低，加之自21世纪后CPI远高于活期利率。而国债逆回购收益率大大高于同期银行存款利率水平。需要注意的是逆回购收益的计算，自然日是活期利息，3天及以下的品种按交易日计算，3天以上的品种按自然日计算。

关于国债逆回购的交易特征

(二)逆回购交易的安全性

与股票交易不同的是，逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险。逆回购交易在初始交易时收益的大小早即已确定，因此逆回购到期日之的市场利率水平的波动与其收益无关。从这种意义上说，逆回购交易类似于抵押贷款，它不承担市场风险。

不考虑cpi的因素的话，国债是一种在一定时期内不断增值的金融资产，而国债逆回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种，它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点，因此，对于资金充裕的机构来说，充分利用国债逆回购市场来管理闲置资金，以降低财务费用来获取收益的最大化，又不影响经营之需，不失为上乘的投资选择。对于有大额闲散资金的投资者来说，国债逆回购也不失为一个好的理财工具。

国债逆回购的优点

1、安全性好，风险较低，类似短期贷款，证券交易所监管，不存在资金不能归还的情况;

2、收益率高，尤其在月底年底资金面紧张时，年化收益高达57%;

3、操作方便，直接在开立的账户中一键操作，到期资金自动到账，无需过问;

4、流动性好，资金到时自动到账，可即可用于做股票和其他理财产品，随时锁定收益;

5、手续费低，手续费是根据操作的天数计算，10万的话，做一天逆回购就是1-2元，做两天的，就是2-4元，以此类推。

国债逆回购的交易流程

(1)回购委托——客户委托证券公司做回购交易。客户也可以像炒股一样，通过柜台、电话自助、网上交易等直接下单;

(2)回购交易申报——根据客户委托，证券公司向证券交易所主机做交易申报，下达回购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户，否则回购申报无效。

(3)交易撮合——交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对。

(4)成交数据发送——T日闭市后，交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据一并发送结算公司。

(5)清算交收——结算公司以结算备付金账户为单位，将回购成交应收应付资金数据,与当日其他证券交易数据合并清算，轧差计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应收或净应付资金余额，并在T+1日办理资金交收。

(6)回款——比如说是做7天逆回购，则在T+7日，客户资金可用，T+8日可转帐，而且是自动回款，不用做交易。

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债券的特征

偿还性

债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。

流通性

债券一般都可以在流通市场上自由转让。

安全性

与股票相比，债券通常规定有固定的利率。与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定，风险较小。此外，在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。

收益性

债券的收益性主要表现在两个方面，一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入：二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额。

国债回购交易有买断式回购和质押式回购两种，根据上交所交易业务规则，只有机构投资者方可从事买断式回购交易，个人投资者可以参与质押式回购。

进行国债回购的先决条件

前面说过，国债回购基本集中在上海证券交易所进行，所以我们必须在开办此项业务的证券营业部有上海股东账户。

二手房交易是指已经在房地产交易中心备过案、完成初始登记和总登记的、再次上市进行交易。在二手房交易中，中的资金监管主要流程是人们关注的。下面由读文网小编为你介绍二手房交易资金监管的相关法律知识。

购房交易资金不监管的风险

对于买家：有的房子原先有贷款，需要买家先行付了首付款替卖家还清贷款注销抵押，但是有些不良卖家将首付款用于其他用途了，房子不注销抵押就没办法过户，有可能连首付款都要不回来了呢。资金监管是把购房人已经支付的房款，保管在由上下家同意的第三方资金账户里，专款专用。也就是说，只能用于还清上家贷款，这样就能保障交易流程的顺利和安全。

对于卖家：房产交易中存在先过户还是先付款的问题，如果买家先付了首付拿着房产证去过户了，因为某些原因贷款没办下来，这个时候房子产权已经是买房人了，对于卖家是非常不利的。

各地资金监管政策有差异，有的城市并没有强制要求进行资金监管，北京也是从2016年12月15日起才将资金监管覆盖到全市。资金监管最大的作用还是保障交易安全，确保卖方能拿到房款，确保房子能顺利过户到买方名下，所以即使没有强制要求，最好还是选择通过资金监管交易，有备无患。

国债逆回购，也是一种一般不会亏本的投资。在平日的时候，其收益一般不是很高，以目前货币基金市场的行情，可能不如货币基金高，一般和银行一年期定期存款收益率差不多。但选好操作的时间段，其收益还是相对挺可观。下面读文网小编来告诉大家

1、一般2点半之后临近收盘下单量往往会大增，从而导致价格走低。

2、一般星期四、月末、季度末、年末，市场资金面紧张价格通常很高。

3、重要节假日前两天，1日回购品种价格通常较高。

4、周五3日品种一般比1日品种总收益高。

5、如果其间有节假日，长期品种一般比短期品种总收益高。

6、单日内一般9:30-10:00、14:00-14:30收益率最高。

一般在一天的开市、收市时候，月末、季度末、半年末、年末，其收益很高。以下几张图，是以12年举例，如果大家有兴趣可以自己查看一下13年的情况，比12年更高很多哦。只不过13年整体上资金都紧张，比往年平均价格高很多，所以这里还是以12年的举例以免过大拉高财主们的心理预期哈。

下面这张图是12年2月份月末的情况(左侧一列的数值即为价格，如10.336即代表着这一次操作的交易年化收益率为10.336%)。当天的最高价格达到16.

这一张，是12年年底，12月28日的价格情况，一般在年末，是做国债逆回购收益最高的时候。这张图里面，当天的最低价格也没有低于二十块，即年化收益率达到了20%以上，当天最高价格为年化50%,是同期货币基金收益的好多倍，如果财主们在此之前，提前将钱提出来做逆回购，即使损失前后的申购赎回等各种时间损失，总体上其收益仍是相当划算的。

上面几张图是一天中不同时间段的价格，从图中也可以发现规律：一天中开市、尤其是临近收市时候，其价格往往比较高。

国债逆回购，就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息;而别人用国债作抵押，到期还本付息。国债逆回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种，它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点，等同于国债。下面读文网小编来告诉大家国债逆回购的收益率怎么样。

国债逆回购收益还要考虑国债逆回购的费用，即(收益-费用)才是国债逆回购的纯收益。

国债逆回购利率利息

2.70 -- 3.0557元

3.06 -- 3.4158元

3.06 -- 3.41513元

1、以此类推，在上述区间内利率每增加0.36(0.36%除以360乘以100000=1元)，利息就增加1元。

2、在一个区间内，无论你的交易是区间上限还是区间下限，都是相同利息。

3、国债逆回购利率低于0.895不要做，挣到1元利息，等同于活期，那么国债逆回购就没有意义了。

操作国债逆回购204001需要注意几个问题：

1、国债逆回购手续费，一般是万分之0.1，没有最低5元的限制。

2、每次1000张为单位，1张=100元，所以每次以10w为一个单位;(深圳的1319开头的例外)

3、一般第二天一早资金就回来，不影响第二天股票买入，资金能用不能取。

4、每周四利率高，主要是因为周五资金回来后不能取出，要等到下周一，所以相当于支付了三天的利息，

5、周五操作204001，虽然资金周一回来(能用不能取)，但是只有一天利息，因为周四的给了三天。

6、一般在快收盘时操作204001，因为不影响当天交易。但是一般在14:30以后利率会走低，因为借出资金的人多了。

所谓国债净价交易，就是一种在现券买卖时，以不含有自然增长应计利息的价格报价并成交的交易方式。也就是将国债成交价格与国债的应计利息分解，让交易价格随行就市，而应计利息则根据票面利率按天计算，从而使国债的持有人享有持有期间应得的利息收入。因此，在净价交易条件下，由于国债交易价格不含有应计利息，其价格形成及变动能够更加准确地体现国债的内在价值、供求关系及市场利率的变动趋势。

早在1993年，财政部首次通过19家国债一级自营商，借助STAQ系统采取过净价交易方式;此次通过深、沪证券交易所试行国债净价交易具有重要的积极意义：

(1)实行国债净价交易符合国际惯例，特别是附息国债实行净价交易是国际上比较通行的做法，是国债市场发达国家的基本经验。

(2)净价交易方式能清楚地勾画国债交易中卖方的收益程度和买方的支付成本，使买卖双方的利益比较明确。对卖方来说，其得到的收益包括买方支付的成交价格和持有期间应得的利息;对买方来说，其付出的成本也包括向卖方支付成交价格和卖方持有期间应得的利息。

(3)国债净价交易下的成交价格总是围绕着国债面值上下波动，反映了市场利率的变化对国债价格的影响。

(4)实行净价交易能分辨出国债交易中的资本收益和利息收益，为税务处理提供便利。根据《中华人民共和国国库券条例)规定：“国债的利息收入享受免税待遇，在净价交易方式下，将国债成交价格与应计利息分开，有利于税收方面的财务处理。

商业银行柜台国债交易有哪些特点?什么是商业银行柜台国债交易?下面读文网小编来告诉大家。

商业银行柜台国债交易有哪些特点

1、收益明显高于银行存款，具有较高的投资价值。由于目前国债收益率高于银行存款利率，且无需上交利息税;国债具有最高的信用等级，安全性好;可以随时到从事该业务的商业银行按照所报价格随时买卖。

2、收益率随市场利率波动，存在明显的价格风险。虽然国债属于固定利率产品，投资者定期能够获得利息，到期获得本金，但是，其价格同样受市场利息波动的影响，在不同的时间买入和卖出，除了应计利息的差别外，还面临着折现因子差异而带来的价格风险，投资者选择适当的买卖时机显得十分重要。

3、四家商业银行报价全辖统一，但各行买卖差异明显。工、农、中、建四家商业银行按规定每日在交易前报出柜台国债的买卖价格，并将其传送到中国债券信息网站集中发布，各行的价格全辖统一。但是，各行由于在债券存量、对未来利率走势判断等方面的不同，报价各不相同，有时候甚至出现一家银行的买价比另一家银行的卖价还高，即存在理论上的无风险套利的机会。

4、柜台国债价格与市场利率变化高度相关，但其波动速度明显慢于交易所债券市场的价格波动速度。

投资者可以对上述商业银行柜台国债交易相关内容进行了解。

现在很多人都热衷于投资国债，进行国债逆回购，那么国债逆回购买入的最合算时间是什么呢，下面读文网小编来告诉大家。

国债逆回购买入的最合算时间是什么

1、一般2点半之后临近收盘下单量往往会大增，从而导致价格走低。

2、一般星期四、月末、季度末、年末，市场资金面紧张价格通常很高。

3、重要节假日前两天，1日回购品种价格通常较高。

4、周五3日品种一般比1日品种总收益高。

5、如果其间有节假日，长期品种一般比短期品种总收益高。

6、单日内一般9：30-10：00、14：00-14：30收益率最高。

债券逆回购如何操作?债券逆回购有哪些操作流程?债券逆回购有哪些风险？下面小编就来为大家分析。

债券逆汇够的风险

债券逆回购[1]的风险较低，安全性较高。所谓债券回购(又称债券逆回购)，其实是一种短期贷款，就是你把钱借给别人，获得固定利息;别人用债券作抵押，到期还本付息。上海证券交易所有1、2、3、4、7、14、28、91、182天9个品种。

传统借款方式为客户通过存款将资金借给银行，由银行贷款给需求方，收益为银行定期基准利率。而债券逆回购则是向资本市场提供资金，直接提供给需求方，不但能按时回本，还可以获得较高的利息，而且对方有债券作抵押。也许有人会担心，对方不按时还本付息怎么办?抵押的债券跌了怎么办?别担心，时间一到，交易所会自动把本钱、利息划到你的账户上，资金绝对安全。

严格来说，债券逆回购有以下几种极低的风险：

1. 机会成本风险。如果其他投资收益率更高，则债券逆回购存在机会成本损失;

2. 系统性风险。经济萧条时，所有投资产品收益下降，债券逆回购也不例外;

3. 银行系统风险。当担保的券商倒闭时，债券逆回购可能无法收回本金。但这种情况在中国几乎不可能发生。

期货，通常指的是期货合约，是一份合约。以下是读文网小编为大家整理的关于期货交易的流程，供大家参考!

期货交易的交易特征

合约标准化

期货交易是通过买卖期货合约进行的，而期货合约是标准化的。期货合约标准化指的是除价格外，期货合约的所有条款都是预先由期货交易所规定好的，具有标准化的特点。期货合约标准化给期货交易带来极大便利，交易双方不需对交易的具体条款进行协商，节约交易时间，减少交易纠纷。

交易集中化

期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实行会员制，只有会员方能进场交易。那些处在场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托期货经纪公司代理交易。所以，期货市场是一个高度组织化的市场，并且实行严格的管理制度，期货交易最终在期货交易所内集中完成。

双向交易和对冲机制

双向交易，也就是期货交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端(称为买入建仓)，也可以卖出期货合约作为交易的开端(称为卖出建仓)，也就是通常所说的“买空卖空”。与双向交易的特点相联系的还有对冲机制，在期货交易中大多数交易这并不是通过合约到期时进行实物交割来履行合约，而是通过与建仓时的交易方向相反的交易来解除履约责任。具体说就是买入建仓之后可以通过卖出相同合约的方式解除履约责任，卖出建仓后可以通过买入相同合约的方式解除履约责任。期货交易的双向交易和对冲机制的特点，吸引了大量期货投机者参与交易，因为在期货市场上，投机者有双重的获利机会，期货价格上升时，可以低买高卖来获利，价格下降时，可以通过高卖低买来获利，并且投机者可以通过对冲机制免除进行实物交割的麻烦，投机者的参与大大增加了期货市场的流动性。

杠杆机制

期货交易实行保证金制度，也就是说交易者在进行期货交易时只需缴纳少量的保证金，一般为成交合约价值的5%-10%，就能完成数倍乃至数十倍的合约交易，期货交易的这种特点吸引了大量投机者参与期货交易。期货交易具有的以少量资金就可以进行较大价值额的投资的特点，被形象地称为“杠杆机制”。期货交易的杠杆机制使期货交易具有高收益高风险的特点。

每日无负债结算制度

新质押式国债回购交易,新质押式回购的交易代码为“204***”，下面读文网小编来告诉大家国债回购GC001风险怎么样。

具体如下：. 代码. 简称. 品种. 204001. GC001. 1 天国债回购. 204002. GC002. 2 天国债回购等等...

这是供机构投资者的交易品种 ,个人投资者无权交易.

附录：国债和国家信用Tip

国家信用指以国家为一方所取得或提供的信用。包括国内信用和国际信用。

国内信用是国家以债务人身份向国内居民、企业、团体取得的信用，它形成国家的内债。

国际信用是国家以债务人身份向国外居民、企业、团体和政府取得的信用，它形成国家的外债;或者国家以债权人身份向外国政府提供贷款形成的信用。

就国内信用(国债)来说，它是由于政府财政收入不敷支出、出现赤字时发生的，是政府弥补财政赤字的一种手段。

国内的国家信用形成主要有:发行国家公债、发行国库券、专项债券和银行透支或借款。

打新时节国债逆怎样回购，今天读文网小编来带大家一起了解一下，希望对您的投资有所帮助。

所谓国债逆回购，本质就是一种短期贷款，也就是说，个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益;而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。通俗来讲，就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息;而别人用国债作抵押，到期还本付息。逆回购的安全性超强，等同于国债。

国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定, 融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。

国债逆回购是其中的融券方。对于融券方来说，该业务其实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息;别人用国债作抵押，到期还本付息。

本周将迎来10家新股发行，二级市场投资者摩拳擦掌，由于本次发行仍然使用老办法要求冻结资金，故有市值的忙着筹措资金，没市值的忙着张罗市值，大家忙得不亦乐乎。但也有两类投资者有点无助，一是持有大量资金暂时不想买股票的，他们自然没有市值打新;二是虽然有钱，但认为新股中签率必然很低自认没有那个命，也不想申购新股的。他们的资金闲置，不妨通过国债逆回购享受一下较高的资金回报。

国债逆回购是投资者通过交易所集中交易，把资金出借给有国债作为抵押的大型投资者，以便获取利息的资金出借行为。一般来说，由于国债逆回购有国债作为抵押，故风险性几乎为零，具体的利率则由投资者自行申报，买卖双方撮合成交，过程很像是股票交易，只不过买家是资金借入方，数量为想要借入的资金量，价格代表年化收益率;卖方代表资金出借方，数量为想要借出的资金量，价格也是年化收益率。

在打新时期里，什么时候国债逆回购的价格将会抬高呢?以一天的国债逆回购为例，北京商报记者预计周一将会出现小幅走高，周二出现稍大一点的走高，周三达到最高潮，周四开始回落，周五归于平静。原因在于，周一只有一家新股发行，投资者的自有资金为主要申购力量，而且此时需要借入的资金并不太多，再加上机构投资者申购周一的新股并不需要周一缴款，只要周二晚间结算时资金到位即可，所以周一开始使用国债回购融资的资金多为个人大户。

进入周二，有8家新股发行，周一打新的机构投资者需要融资了，周二打新的个人大户开始融资，同时还有少量个人大户需要融资来归还周一融入的资金，于是周二的国债回购利率将会较大概率走高，但周二还有部分投资者可以使用自有资金打新，故周二的资金面还不是最紧张的时候。

到了周三，机构投资者需要融入大量资金支付周二的申购款，同时周三还有一只新股发行，个人大户要进行一定的融资申购周三的新股，同时个人大户还要融资归还周二的融入资金。

周四，没有新股发行，只有个人大户需要融资归还周三融入的资金，故周四的利率有开始回落的需要。进入周五，没有因为打新而增加的资金需求，国债回购市场将归于平静。

以上预测只是根据资金需要量进行的分析，由于投资者资金来源多样，加上股市自身走势很难预测，故实际的资金利率变化可能与预测不同。一般国债逆回购利率在早盘及上午的利率要比下午和尾盘的利率稍高，尤其是到了尾盘，由于投资者股票账户资金闲着也是闲着，纷纷转投逆回购国债，故资金利率可能会大幅下降。

相信通过上面的学习，您一定对这个知识点有所了解，希望您能多学习这方面的知识，这样的话才可以在市场汇总如鱼得水。

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国债逆回购，就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息;而别人用国债作抵押，到期还本付息。国债逆回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种，它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点，等同于国债。

所谓国债逆回购，就是个人投资者参与交易所债市的质押式回购，即交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。市场上现有的国债回购品种包括1天、2天、3天、4天、7天国债回购等品种，最长的品种为182天国债回购，普通投资者想要进行操作，需要在交易所开户后选择开通国债回购功能方可交易。

国债逆回购的操作方法和股票类似，只不过最初进行的操作是“卖出”。在资金到期后，系统会自动生成一条反向操作交易记录，把本金及获利返还到证券账户。

债券回购交易的交易过程有哪些呢?我们在债券回购的过程中需要注意什么问题呢?下面读文网小编来告诉大家。

债券回购的方式

(1)回购交易，投资者和买方签订协议卖给他债券，拿对方的资金去做其他收益更大的投资,投资者只需按商量好的利率支付给他利息，在协议规定的时期以协议约定的价格将债券再买回来。

(2)逆回购交易，投资者和卖方签订协议买入他的债券，卖方按商量好的利率支付给投资者利息，投资者在协议规定的时期以协议约定的价格将债券再卖回给对方。

回购协议的利率是回购协议双方根据回购期限、货币市场行情以及回购债券的质量等因素议定的,与债券本身的利率没有直接的关系，所以,这种有条件的债券交易实际上是一种短期的资金借贷。

我国深、沪证券交易所于2004年3月25日起试行国债净价交易。

净价交易和全价交易唯一的区别就是报价形式的不一样，净价交易将债券的报价与应计利息分解，价格只反应本金市值的变化，利息按票面利率以天计算，债券持有人享有持有期的利息收入。而全价交易的债券价格则是包含了应计利息的。

它们关系的等式为：净价=全价-应计利息

实行净价交易，能够更加准确地体现国债的内在价值、供求关系及市场利率的变动趋势，能够准确体现债券的实际价格，便于我们投资者能对市场价格作出及时的反映和投资调整。此外，它也能清楚地勾画出债券交易中卖方的收益程度与买方的支付成本，使双方利益比较明确，真正做到“明明白白交易”。

国债发行条件

1)公债发行额

2)公债期限

3)公债发行价格

4)公债利率

此外，公债的发行条件还包括公债的票面金额和编号;公债的名称与发行目的;公债的发行对象;发行与交款时间;还本付息的方式;公债经销单位和债券流动性的规定等。

发行方式

公债的发行方式是指采用何种方法和形式来推销公债。大致有以下三类：

1)公募法。公募法是指政府向社会公众募集公债的方法，一般适用于自由公债。具体有三种方法：直接公募法、间接公募法、公募招标法。

2)包销法。指政府将发行的债券统一售予银行，再由银行发售的方法。具体可由中央银行或专业银行或金融集团包销。

3)公卖法。指政府委托经纪人在证券交易所出售公债的方法。