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有限公司分支机构资金管理办法为了加强分支机构的资金管理,会出台一些资金管理办法,读文网小编把整理好的分公司资金管理办法分享给大家,欢迎阅读,仅供参考哦!
1、总公司与分公司的概念
总公司管理分公司,对所属分公司在生产经营、资金调度、人事管理等方面行使指挥、管理、监督的权利,具有法人资格,可以独立承担民事责任。分公司是与总公司相对应的法律概念,是指在业务、资金、人事等方面受总公司管理,不具有法人资格的分支机构。分公司在法律、经济上没有独立性,属于总公司的附属机构。
2、分公司与总公司的关系体现在以下几个方面:
(1)分公司没有自己的独立财产,其实际占有、使用的财产是总公司财产的一部分,列入总公司的资产负债表。
(2)分公司不具有法人资格,不独立承担民事责任。
(3)分公司的设立程序与一般意义上的公司设立程序不同,设立分公司只需办理简单的登记和开业手续。
(4)分公司没有自己的公司章程,没有董事会等公司经营决策机构。
(5)分公司名称为总公司名称后加分公司字样,其名称中虽有公司字样,但不是真正意义上的公司。分公司不具有法人资格,不独立承担民事责任。
3、分公司债务总公司是否有法律义务承担呢?
我国《公司法》第十四条规定:“公司可以设立分公司。设立分公司,应当向公司登记机关申请登记,领取营业执照。分公司不具有法人资格,其民事责任由公司承担。”从上述规定我们可以得知,分公司是总公司设立的,其隶属于总公司。分公司不具有法人资格,其这一特点决定了其没有自己的独立财产,其实际占有、使用的财产是总公司财产的一部分,列入总公司的资产负债表中。分公司也无公司章程。根据该规定,对于分公司经营活动中所产生的债务,总公司是要承担相关责任的,但具体如何承担责任?各地法院处理不尽统一。主要分为几类:
(1)总公司独立承担责任。总公司直接为被告,分公司所产生的债务直接由总公司承担。
(2)总公司承担补偿责任。以分公司与总公司为被告,在分公司不能承担所负债务时,总公司承担补偿责任。
(3)总公司承担连带责任。以分公司与总公司为共同被告,二者承担连带责任。
(4)分公司直接承担责任。法院审判中只有分公司作为被告人,总公司不参加诉讼。但在执行过程中,若分公司的财产不足清偿其债务的,对方还可申请执行总公司的财产。对此,《最高人民法院关于人民法院执行工作若干问题的规定(试行)》第78条明确的规定,“被执行人为企业法人的分支机构不能清偿债务时,可以裁定企业法人为被执行人。”
由此可以看出,对分公司产生的债务,只要没过诉讼时效总公司最终还是要承担分公司债务的。这也是《公司法》第十四条的规定目的所在。
以上就是读文网小编为大家提供的分公司资金管理办法,希望能对大家有所帮助
看了“分公司资金管理办法”
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为进一步促进贸易投资便利化,服务实体经济,国家外汇管理局(以下简称总局)修订了《跨国公司外汇资金集中运营管理规定(试行)》。读文网小编把整理好的跨国公司外汇资金集中运营管理规定分享给大家,欢迎阅读,仅供参考哦!
目前国内进行外汇资金集中管理的方式主要有三类:
一是集中收付汇模式;
二是资金集中管理模式;
三是内部结售汇模式。
在进行外汇资金管理业务模式的探索中,任何单一的模式都无法实现跨国企业集团外汇资金集中管理的最佳效果,尚需企业根据自己的情况“量体定做”。资金管理模式更能适应企业业务复杂的有效处理。境内成员单位的收汇款项采用余额归集的方式,每日归集至境内外汇资金集中管理专户。成员单位的用汇款项,可使用集中账户的资金对外支付,这样既可避免集团内部进、出口企业分别到外部银行办理结售汇业务从而产生巨额汇兑成本的问题,同时也可避免部分企业外汇资金大量盈余,另一部分企业却因为经营需要而向外部银行发生融资,产生外部融资成本的问题,强化了集团母公司对境外成员公司的管理和金融支持,实现集团金融资源全球产业共享的资金管理目标。
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注册资金是企业实有资产的总和,餐饮管理公司的注册资金是多少?公司注册资金有什么新规定?小编把整理的公司注册资金分享给大家,一起来学习吧!
有限责任公司注册资本的最低限额为人民币3万元 新公司法第26条
一人有限责任公司注册资本最低限额为10万元,且股东应当一次缴足出资额 新公司法第59-64条
股份有限公司注册[1]资本的最低限额为500万元 新公司法第81 条
2006年新公司法修改后取消了按照公司经营内容区分最低注册资本额的规定,将有限责任公司的最低注册资本从10万―50万元统一降至3万元,将股份有限公司的最低注册资本从原来的1000万元降至500万元。同时,由于各种原因,虽然最终没有采纳授权资本制,但却允许两种公司的资本都可以分期缴纳,而不必一次性缴足,只是要求全体股东的首次出资额不得低于注册资本的20%,而其余部分必须在两年内缴足,其中投资公司可以在5年内缴足。
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资金是企业的血液,是维系企业正常运转最基本、最关键的要素之一。来看看下面读文网小编为你带来的创业资金管理吧,这其中也许就有你需要的。
关于创业投资的概念并无统一的定论,刘健钧博士在其著作中认为:创业投资系指向具有高增长潜力的未上市创业企业进行股权投资,并通过提供创业管理服务参与所投资企业的创建过程,以期在所投资企业相对成熟后即通过股权转让实现高资本增值收益的资本运作方式。由国家发展和改革委员会等10部委联合公布的《创业投资企业管理暂行办法》(2006年3月1日起施行)基本上采用了这个定义,并且明确将创业企业定义为处于创建或重建过程中的成长性企业,但不含已经在公开市场上市的企业。与此相对应,从事创业投资的组织被称为创业投资机构(以下简称VC)。
投资过程及投资技巧
为了克服存在于投资者和被投资者之间的信息不对称和激励不对等,VC经过长期的实践, 针对投资过程的不同阶段摸索出了一套完整的投资技巧。
案件来源。VC通常通过三种途径获得投资案件(deal),即创业者主动提交商业计划书、通过第三者介绍得到的案件、投资家自己寻找的投资机会。向VC介绍案件的途径较多,但是不同的途径往往意味着不同的质量,因此所受的重视程度也不同。一般而言,其他的VC、接受过创业投资的企业家、经常接触创业投资业务的会计师事务所、律师事务所、投资银行、孵化器负责人等专业人士所介绍的案件会受到很大的重视,相反创业者自己带来的案件,特别是被其他机构拒绝过的案件通常会被当作劣等候选。
初审。因为大多数的VC人手有限,所以为了提高效率,他们通常将投资案件的评审(也叫尽职审查,due diligence)过程分为初审(screening)和复审(evaluation)两个步骤,经常被采用的初审指标有四个,即所需要的投资金额、投资案件所处的技术领域和市场、地理位置和所处的发展阶段。为了在追求规模效益的同时避免风险,大多数的VC设定了自己投资金额的区间范围,只有在此区间内的投资案件才会被考虑。将投资领域和市场限定在自己熟悉的范围之内的目的是为了使VC和创业者之间有共同的知识,以减少相互欺骗的可能性。因为“即便是喜欢冒险的VC,也不愿意读天书”。
规定地理范围的目的也是为了投资后的沟通,因为这种沟通不单单是通过电话完成,而是要经过实地考察和面对面的对话,如果距离太远的话,会增加成本。企业在不同的发展时期所对应的风险程度不同,需要的管理技能也不相同,比如初创期的企业面临的风险主要是产品开发,即能否开发出满足市场需求又有利可图的商品,这需要敏锐的市场需求探知能力。而处于快速成长期的企业所面临的主要风险是财务管理能力,特别是现金流的管理能力。不同的VC所善长的领域不同,这就决定了他们在投资阶段上有所偏好。
复审。经过上个阶段的初审以后,大多数的投资案件被VC拒之门外,留下来的则要进一步接受复审。复审的具体标准可以参照《商业机会的评价:富金矿与热山芋》一文中的蒂蒙斯评价体系,该体系共涉及到八大类53项指标,它的基本逻辑是:首先投资案件所在的行业要有足够大的市场,其次是行业整体赢利水平要高,再次是该企业在行业内要有竞争优势,最后是要有一个优秀的创业团队能够将上述的潜在优势转变成现实的竞争力和经济效益。
与商业机会的评价相比,对于投资案件的复审多出了几项标准,其中包括法律审查和财务审查。法律审查可以分为一般性审查(企业的法律形式、注册地等)、知识产权专项审查(知识产权的有无、形式、价值、保护状况、是否有潜在的法律纠纷)和其他方面的审查,比如现有投资者是否被赋予了审批权(approvalrights,早期投资者被赋予的大于董事会决议的权利)、反稀薄化条款(当公司股票贬值时,早期投资者有权按新价格扩大持股份额的权利)情况、投资工具(股票的种类、可转换债券的转换条件等等)、对公司的控制机制(董事会席位、一票否决权、各种特约条款等)、关于回收投资的相关内容等等。财务审查的重点是企业的财务报表,目的是为投资定价提供依据。审查的内容包括早期投资者的价格及其份额、本轮投资所需金额及其用途、将来所需资金额及其时期等。
VC进行上述审查的主要依据除了商业计划书以外,还包括到企业的实地调研、与创业者及其团队的多次面谈、与创业者及其主要团队成员的前任老板、雇员或朋友等的交谈、VC自己的各种信息渠道等等。
签订条约。经过几轮谈判以后,如果创业者与VC之间就所有的问题达成了共识,则双方会在律师的帮助下签订正式的投资合同。正式的投资合同可能长达几十页,甚至上百页。但是核心内容可以分为两类:一是增加双方共同利益的规定;另一类是调整创业者(或公司)与VC之间利益分配的规定。合同的主要内容包括:投资金额、投资工具、每股价格、股权安排、各种权利或优先权(比如清算时的优先分配权等)、关键员工的持股情况等等。
为了协调双方的利益,最大限度地减少“委托-代理”成本。VC通常会选择有特别投票权的普通股、可转换优先股、可转换债券或附加认股权债券的方式进行投资,通过这些特殊的投资工具,创业投资企业可以实现:在重大问题上享有一票否决权;当被投资企业没能达到预期目标时,可以优先于创业团队(普通股的持有者)获得财产分配权;当被投资企业取得成功时,可以与创业团队一起分享收益。
股权安排通常包括两个方面的内容:其一是确保创业者团队持有一定数量的股份,满足其控制企业的需求,促使其与企业荣辱与共;其二是对创业团队的期权安排,主要是赋予团队成员在达到一定的经营目标后,可以获得以事先约定的较低价格购买企业增值后的股票甚至无偿增持股份的权利。由于期权安排使创业团队的利益与被投资企业的价值增长紧密地联系在一起,从而使创业团队的利益与创业投资企业的利益联系起来,减少了代理成本。特约条款是为约束创业团队的某些行为而制定的,包括的内容较多。
监督与管理输出。VC将资金注入后通常会积极参与企业的管理,所以它们又被称为积极的投资者(active investor)。这种参与包括定期参加企业的董事会、为企业的重大决策提供咨询、为企业配备更为合适的团队、帮助企业介绍销路、为后续融资提供帮助、为企业的上市或并购提供服务等。VC的参与有着双重的目的,其一是为企业提供增值服务。因为经验丰富的VC不但有管理企业的能力,而且有着良好的社会网络关系,企业能够获得它们的认可本身就是一种具有发展潜力的保证,所以可以极大地减少获得各种所需资源的成本和时间。其二是监督企业的行为,避免合同后的道德风险(moral hazard)。因为在现实条件下,双方签订的合同不可能是完美无缺、包罗万象的(成本太高);同时按照经济人的假设,每个人都
有追求自我利益最大化的动机,因此如果没有合适的监督机制,投资人的利益无法得到保证。
回收投资。创业投资是一个循环的过程,在这个循环过程中,退出渠道的作用不仅在于使VC可以回收所投资金,使创业投资进入良性循环,它还是创业投资家向投资者和创业企业传递信号(signaling)的重要手段之一。因为通过上文的描述可知,VC的能力决定着它们是否能够筛选优质企业并提供增值服务,而创业投资家表现其能力的主要方式就是能够将被投资企业培育成上市公司,或被大企业以高价收购,实现高的投资收益,并以此获得投资家和创业企业的信赖。如果缺乏退出机制,显然上述目的无法达到。
大体而言, 创业投资的退出机制可以分为以下几种,即,首次公开招股(IPO)、收购、二手转让(secondarysale)、被投资企业回购和破产清算。其中,首次公开招股和被大企业收购有较高的收益,意味着创业投资取得了成功。二手转让是指创业投资企业将持有的被投资企业股票转卖给其他投资者(包括一些战略合作伙伴),它和剩下的两种退出方式一样,意味着创业投资没有成功、甚至是失败了。
创业投资机构的法律形式
在美国和日本,创业投资企业通常采取有限责任合伙制基金形式。即创业投资家或符合条件的法人作为无限责任合伙人,负担1%左右的基金金额;养老基金、保险公司等机构投资者或个人作为有限责任合伙人,负责99%的基金金额。无限责任合伙人收取一定数量的管理费,同时分享一定数量(比如15%~25%)的投资收益。
有限责任合伙制基金的非对称性分配机制使VC的报酬与基金的投资收益――也就是有限责任合伙人的利益紧密地联系在一起,从而有助于减少委托―代理成本。但是由于管理费是以基金的规模为基数,乘上一个约定好的比例(通常为2%~3%),所以创业投资家总是尽可能地扩大基金规模,扩大单项投资金额,以便获取规模效益。在这种情况下,所需金额较少、成功率较低、回收期间较长的初创企业越来越难以获得创业投资企业的投资。
创业投资企业的投资金额大型化和投资阶段的后期化,使初创期的企业无法获得足够的外部资金,在一些发达国家,填补这一空缺的投资者通常是一些富裕的个人。这些被称为天使投资者的个人大多是成功的创业者或有着丰富的行业经验和管理经验的适合投资者(accredited investor),这些个人投资者在选择被投资企业的标准、减少“委托―代理”成本的方法和为被投资企业提供增值服务等方面,与创业投资企业并无明显差别,不同的是他们使用自有资金向创业企业投资,而且单项投资金额较少。
我国的创业投资体系完整的创业投资体系包括投资者、创业融资体系、被投资企业和退出机制四个部分。中国虽然早在1985年的《中共中央关于科技体制改革的决定》中就提出了利用创业投资机制促进科技成果转化的观点,但是至今仍未能建立完善的创业投资体系。其中最大的问题是退出机制不健全。
由于历史的原因,上海和深圳的主板市场不但上市标准过高,而且主要以大型国有企业为上市对象,所以根本不能称为退出机制。为了解决这个问题,国家虽然于2004年5月18日在深交所开设了中小企业板块,但是由于其运作遵循“两个不变”,即现行法律法规不变以及发行上市标准不变的原则,所以并不是创业投资产业所期待的二板市场,这也是为什么它的设立未能扭转中国创业投资产业低迷的一个原因。同时法人股无法流通和并购市场的不活跃也是制约创业投资产业发展的瓶颈。为此,如何尽快推出真正意义上的二板市场是改善中国创业投资体系的首要任务。
关于创业投资企业的最佳法律形式问题,日本和美国的实际经验以及委托―代理理论表明,有限责任合伙制基金可能是目前最适合的选择。与公司制相比,有限责任合伙制基金具有以下优点:
(1)在实现了专家理财的同时,不对称的分配机制诱使无限责任合伙人为了增加个人报酬而努力提高基金整体的投资收益,从而缓解了因为经营权和所有权的分离引发的代理成本问题;
(2)拓宽了投资渠道,使养老基金等机构投资者进入创业投资产业成为可能;
(3)避免了双重纳税问题;
(4)管理费收入使基金的日常支出有了保障,从而可以投资于回收期较长的早期企业。另外从日本的经验来看,1982年创业投资公司JAFCO首次引入日本版有限责任合伙制基金是诱发第二次创业投资高潮的一个主要原因。2007年6月1日起施行的修订后《中华人民共和国合伙企业法》已经加入了有限合伙企业的相关规定。
有一种观点认为,有限的资金来源也在阻碍中国创业投资体系的完善,他们主张放宽对养老基金和银行投资领域的限制,许可其将部分资金投入创业投资产业,并经常引用美国的事例支持这种观点。这种解释实际上是一种误解,从美国的事实确实可以看出,1979年和1980年对职工退休所得保证法(ERISA,Employee Retirement Income SecurityAct of 1974)的修改,极大地影响了美国创业投资产业的发展。但是不要忽视这一因果关系存在的前提:当时的美国有着很好的退出渠道(纳斯达克),有很多的投资机会,有经验丰富的创业投资家。而现在中国的现实情况是退出机制不畅,创业投资公司的投资业绩不明,机构投资者和创业投资企业间存在巨大的信息不对称,而且社会信用欠佳。笔者认为,在这种情况下贸然许可养老基金以及银行等机构投资者进入创业投资产业,其政策效果或是不明显,或是灾难性的。
以上就是读文网小编为大家提供的创业资金管理,希望大家能够喜欢!
看了“创业资金管理”
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创业天府资金管理办法又是什么呢?有哪些值得我们关注的呢?今天读文网小编整理了创业天府资金管理办法分享给大家,欢迎阅读,仅供参考哦!
第一章 总则
第一条 为了适应现代化、集团化发展的需要,建立健全以现金流量控制为重点的集团内资金统一调控管理体系,提高资金利用效率,控制财务风险,实现集团内资金管理的高度统一,制订本办法。
第二条 本办法适用于××股份有限公司(以下简称“公司”)及下属各分公司、子公司(以下简称“各公司”)。
第二章 管理机构及职能
第三条 决策机构及职能
1、公司资金管理的决策机构为公司资金管理委员会。
主任委员:公司总裁
副主任委员:公司财务副总裁
委员:公司营销副总裁、 生产副总裁、投资发展副总裁
成员:公司财务中心资金部负责人、销售分公司负责人、物资分公司负责人、工程部负责人、计划发展部负责人、财务经理
2、公司资金管理委员会的主要职能为审定公司资金管理办法;审定年度资金预算、月度资金计划;审定筹融资方案;统一调度资金;检查、考核资金预算、计划执行结果;动态监控公司现金流量,控制财务风险。
3、公司资金管理委员会的工作方式为月度例会。
第四条 执行机构及职能
1、财务中心资金部:
履行资金管理委员会办公室的职能。主要负责执行资金管理委员会的各项决定;拟订资金管理办法草案;统筹规划公司年度资金预算及月度资金计划;组织资金管理委员会月度会议;向各公司下达经批准的年度资金预算及月度资金计划;审批各公司资金周报表,负责各公司资金调拨;具体指导、监督、检查各公司资金管理工作;向资金管理委员会提交公司月度、季度、年度资金执行情况表及资金管理工作报告;对各公司资金管理效果提出考核意见与建议。
2、财务经理:
具体负责所辖区域各公司的资金管理工作,组织编制并初审上报各公司年度资金预算、季度资金预测、月度资金计划、资金周报表、资金日报表等相关资料;参与资金管理委员会月度会议;组织实施各公司经批准的筹资方案;督促落实各公司收入计划;具体落实财务中心资金部资金调度方案;根据本办法的权限设定审签各公司支付业务;提交所辖区域月度、季度、年度资金运行报告。
第三章 资金预算
第五条 公司通过实施资金预算管理,实现对各公司的资金集中统一调控。各公司的资金收支,必须按规定编制资金预算,经财务经理初审,报财务中心资金部复审并汇总呈报公司资金管理委员会批准后,严格执行。
1、年度资金预算
各公司应依据年度财务预算编制资金预算,在每年1月15日前向财务中心资金部提交年度资金预算草案,待公司资金管理委员会批准后提交正式年度资金预算。
2、季度资金预测
各公司应依据经公司资金管理委员会批准的年度资金预算,在每季度首月8日前向财务中心资金部提交季度资金预测。
3、月度资金计划
各公司应依据经公司资金管理委员会批准的年度资金预算,结合季度资金预测,编制月度资金计划,于每月3日前报财务中心资金部。对于单笔支付金额在100万元以上(含100万元)的计划,须列明详细支付单位名称和金额。应付材料款、代垫运杂费、工程尾款支付计划明细表随同月度资金计划一同报资金部。
销售公司应于每月最后一天向财务中心资金部及各直管公司提报下月货款回笼计划。
工程部应于每月最后一天向财务中心资金部以及相关的各分子公司提报下月工程款支付计划。
4、资金周报表
各公司应根据月度资金计划,编制资金周报表,于每周六上午报财务中心资金部。
5、资金日报表
各公司应按时编制资金日报表,于每日上午9点前报财务中心资金部。
第六条 各公司应按月编制月度资金执行情况表,于次月3号前随同次月月度资金计划一并报财务中心资金部。
第四章 筹资管理
第七条 各公司需新增借款,必须向财务中心资金部提出借款申请,经公司资金管理委员会批准后由财务中心资金部统一对外筹资。各公司无权自行向外借款。
第八条 固定资产项目贷款
1、各公司经批准的新建项目,须新增固定资产项目贷款时,应纳入年度资金预算,并专项申请报批。
2、财务中心资金部统一对外筹资,负责与金融机构进行贷款合同的洽谈。所辖公司的财务经理亦参与合同洽谈。
3、申请贷款的各公司应配合财务中心资金部的筹资工作,按规定提供贷款所需相关资料。
4、当子公司为借款主体时,由子公司法定代表人授权财务经理签订借款合同,并监督借款人严格履行合同。
第九条 流动资金借款
1、流动资金借款计划纳入年度资金预算。
2、各公司流动资金不足时,只能向财务中心资金部申请借款。
3、财务中心资金部收到申请后,将优先考虑在公司内进行资金调剂。经公司资金管理委员会批准后,由财务中心资金部统一向申请借款的公司调拨资金。严禁各公司自行拆借资金。
4、公司内资金不足时,经公司资金管理委员会批准,财务中心资金部将组织向金融机构借款。
5、当子公司为借款主体时,由子公司法定代表人授权财务经理签订借款合同,并监督借款人严格履行合同。
第十条 担保与抵押
担保与抵押必须经公司资金管理委员会批准。
1、一般情况下,原则上以资产抵押方式为主。
2、各公司经批准的银行借款资产抵押方案,必须经财务经理初审,并报财务中心资金部审定后方可实施。
3、各公司不得自行实施资产抵押;不得自行向第三方提供担保,各关联公司间也不得自行相互提供担保。
第五章 营运资金管理
第十一条 收入管理
1、各公司资金收入均应纳入资金预算。
2、各公司应在公司指定的银行开设结算账户,未经公司批准,不得自行开立账户。新开账户的公司需向财务中心资金部提出申请,待财务中心主任批准后方可办理。
3、销售公司必须及时足额将货款收入存入公司指定账户,销售公司及所属各市场部不得开设账户留存货款。
4、经批准的各公司月度资金计划,涉及各公司间调拨资金的,由财务中心资金部统一签发“资金调拨单”,经财务中心主任批准后实施,各公司必须确保资金2日内到账。
5、各公司必须及时足额将货款收入入账。收款单录入时间与账务处理时间不得超过1个工作日。
第十二条 支出管理
公司及各公司所发生的全部经济业务,必须严格按合同办理结算,并及时挂账。
无论是公司总部还是各分子公司的款项支付,必须坚持公正、公平、公开的原则,必须坚持信守合同的原则,必须坚持按均衡支付率办理的原则,确保公司资金支付不存在法律纠纷。
1、总部应付材料款及代垫运杂费支付管理:由财务中心资金部提出支付建议计划,交业务主管部门确认,经公司主管副总裁审核后,报财务中心资金部,按资金预算管理规定报批执行。
2、各公司应付材料款及代垫运杂费支付管理:由各公司计财部提出支付建议计划,交各公司业务主管部门确认,经各公司执行经理审核后,报各公司计财部,按资金预算管理规定报批执行。
3、支付建议计划必须包括“年初余额、本年应付、本年已付、期末余额、支付率、财务支付建议计划、主管部门调整计划、调整原因说明”项目。
4、对于批准计划未执行的,需在月度资金运行报告中加以说明,并在次月计划中滚动安排。
5、各项税款、利息费用等支付必须按规定填制付款凭单,由财务经理签批后方可支付。税款缴纳原则上不得超出应交税金期末余额,确需预交税款或支付税款滞纳金、罚款等营业外支出,需向财务中心资金部提出申请,待财务中心主任批准后方可支付。
6、其他未尽的支付事项,参照以上规定办理。
7、各公司日常资金支付,应依据明细资金计划办理。审批权限设定如下:
熟料生产线单笔支付金额超过10万元(含10万元),粉磨站及其他公司单笔支付金额超过5万元(含5万元)的业务,必须报经财务经理签字后方可安排支付。财务经理不在现场时,可序时电传审签支付,然后补签原件。
熟料生产线单笔支付金额在10万元以内,粉磨站及其他公司单笔支付金额在5万元以内的业务,经财务经理授权后,可按规定程序支付。
8、原则上不得计划外付款。但因各公司生产经营临时需要等特殊情况需计划外支付时,按以下审批程序办理:
①单笔金额不超过20万元的,由财务经理审签支付。全月不超过3笔。
②单笔金额超过20万元但不超过50万元的,必须报财务中心资金部审批后,由财务经理审签支付。全月不超过2笔。
③单笔金额超过50万元的,必须经财务中心资金部呈报财务中心主任审批后,由财务经理审签支付。
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节能服务企业投资项目所发生的支出应如何处理
问:节能服务企业投资项目所发生的支出应如何处理?形成的资产如何计提折旧和摊销?
答:根据《国家税务总局 国家发展改革委关于落实节能服务企业合同能源管理项目企业所得税优惠政策有关征收管理问题的公告》(国家税务总局 国家发展改革委公告2013年第77号)规定:“三、节能服务企业投资项目所发生的支出,应按税法规定作资本化或费用化处理。形成的固定资产或无形资产,应按合同约定的效益分享期计提折旧或摊销。
节能服务企业应分别核算各项目的成本费用支出额。对在合同约定的效益分享期内发生的期间费用划分不清的,应合理进行分摊,期间费用的分摊应按照项目投资额和销售(营业)收入额两个因素计算分摊比例,两个因素的权重各为50% .
证券投资基金是否享受企业所得税优惠政策
问题:证券投资基金是否享受企业所得税优惠政策?
解答:根据《财政部国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》(财税〔2008〕1号)规定,对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。对投资者从证券投资基金分配中取得的收入,暂不征收企业所得税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,暂不征收企业所得税。
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资金管理办法
第一条 为加强代建工程项目资金的管理, 规范项目资金支出,提高资金的使用效益,确保代建项目的顺利实施,根据中省市县财务管理相关规定, 结合我县实际,制定本办法。
第二条 实行代建制的项目严格按规定的基本建设程序进行建设管理,落实项目法人责任制、招投标制、合同制、报账制、监理制、竣工验收制。
第三条 建立项目资金内部财务管理制度,按项目资金来源进行分类管理,国债资金项目财务管理由县财政局负责,BT投资项目财务管理由县国有资产经营有限公司负责,部门委托代建项目财务管理由各部门负责。
第四条 各财务管理单位要对项目决策、概预算编制、价款支付、竣工决算等环节进行控制,设置相应的记录或凭证,如实记载各环节的开展情况,确保工程项目资金得到有效利用。
第五条 代建单位应做好项目资金的预算编制,组织相关专业人员对编制的概预算进行审核,重点审查编制依据、项目内容、工程量的计算、定额套用等是否真实、完整、准确。
第六条 各财务管理单位要搞好项目财务管理基础工作,指定专人负责基本财务工作,做好财务设置和账务管理基础性工作。
第七条 资金拨付工作流程:代建单位严格审核施工单位提出的工程款拔付申请。依据合同约定和实际进度,由施工单位开具收据,代建单位、监理单位签字确认,按照拨付资金审批权限审批后,交各财务管理单位审核结算付款。
工程建设资金审批权限:10万元(含10万元)以下的由财务管理单位负责人审核签字后报分管县长审批;10万—30万元(含30万元)的经财务管理单位负责人审核签字,报分管县长和常务副县长审批;30万元以上的经财务管理单位负责人审核签字,分管县长和常务副县长签字认可,报县长审批。
第八条 切实做好工程项目资金的拔付和监督检查,各财务管理单位对工程项目资金设立专项工程资金帐户,专款专用。
第九条 做好项目执行、控制、监督和考核工作,定期或不定期对项目的实施进行检查和监督,严格控制建设成本,减少资金损失和浪费,提高资金的使用效益。
条十条 项目资金必须严格按照批复建设内容和标准安排使用,专款专用,主要用于材料费、设备费、人工费、按国家规定开支的其他费用等。任何单位和个人不得以任何理由、任何形式截留、挤占、滞留和挪用专项资金。
第十一条 财务人员应加强事前、事中和事后的监督检查,发现问题应及时纠正。加强项目价款支付的审核力度,负责项目核算的会计人员要严格认真审核价款支付手续,对工程约定的价款支付、价款
支付凭证、审批人的批准意见等进行审查和复核。复核无误后方可办理价款支付手续。对于不符合规定要求应及时报告并予以止付。
第十二条 财务人员要严格现金管理,对各项开支应严格按照现金管理有关规定执行。
第十三条 财务人员要严格执行工程价款结算的制度规定,坚持按照规范的工程价款结算程序支付资金。必须按照合同约定预留工程质量保证金,待工程竣工验收期满后再清算。
第十四条 财务人员认真搞好项目工程的会计核算,做好日常财务管理工作。必须严格按照《建设单位基本建设财务管理规定》和国有建设单位会计制度及补充规定进行管理和核算。
第十五条 工程竣工后,按照项目管理要求准确真实编制竣工决算报告,并及时报送竣工财务决算报告,及时组织竣工决算审计。
第十六条 本办法未尽事项,仍按现行《建设单位基本建设财务管理规定》执行。
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资金管理是社会主义国家对国营企业资金来源和资金使用进行计划、控制、监督、考核等项工作的总称。投资项目融资的资金如何做管理?资金管理有什么方法吗?今天读文网小编整理了投资项目融资资金管理方法分享给大家,欢迎阅读!
暨建设资金管理暂行办法
第一章 总则
第一条 为进一步加强和规范政府投资项目投融资资金暨建设资金的管理,维护资金安全,提高投资效益,根据《中华人民共和国预算法》、《财政部基本建设财务管理规定》及其他相关法律、法规,结合经开区实际,制定本办法。
第二条 本办法所称政府投资项目(以下简称“政府项目”),主要是以公共服务、公众受益为目的,且以社会效益为主,无法建立或不能完全建立直接收益回报机制,依靠经开区投资建设的园区基础设施、城市市政工程、环境整治、旅游产业等公共基础设施和公益事业项目。
第三条 本办法所称政府投资项目投融资(以下简称“政府投融资”)是指在完善融资体系,拓宽融资渠道,创新融资手段,规范融资方式,加强信用建设,防范金融风险的基础上,通过适度负债对政府项目实施的投资建设行为。对一般竞争性领域项目,原则上不列入政府投融资范围。
第四条 本办法适用于经开区财政预算内安排及政府项目投融资主体从金融机构借贷、资本金投入、偿债专项支出中形成的建设资金的使用和监督管理的全过程。各有关责任部门和单位应协调配合,确保政府投融资工作的有序、健康运行。
第五条 政府项目涉及的投融资资金暨其他建设资金由XXXXXX会统筹管理,日常工作由经开区xxx、xxx、集团公司分别牵头办理。xxx负责汇总编制政府项目计划方案并督促执行。xxx参与汇总计划的审定,提出资金来源的安排意见;负责统筹所有财政性建设资金,按审定方案拨付资金,加强资金使用过程中的监管;负责政府项目的预算下达、预算评审、决算批复和财务监管;负责财政性建设债务的管理。集团公司牵头拟定融资计划、资金计划、融资性资金的筹集、项目资金的拨付,与xxx、xxx会商后报xxx审定后实施;负责项目初步设计、工程合同、工程进度的审核;负责组织工程项目预决算。
第二章 计划管理
第六条 政府项目建设资金管理必须遵循以下原则:
(一)计划管理原则。坚持先有计划再拨付资金,非经xxx及其授权日常管理部门批准,不得无计划或超计划安排项目、拨付资金。
(二)概算控制预算、预算控制决算原则。政府项目必须按照批准的投资计划和工程预算执行,坚持概算控制预算、预算控制决算,任何单位和个人均要严格控制建设标准、建设规模和投资计划。
(三)专款专用原则。政府项目投融资资金必须按规定用于经批准的建设项目,不得截留、挤占和挪用。
(四)提高效益原则。建设单位必须厉行节约,防止损失浪费,应在项目竣工验收交付使用后3个月内,向xxx专题报送项目资金绩效评价报告。
(五)借用还统筹平衡原则。政府项目投融资资金筹集、拨付、监管、归还的全过程都在xxx统一领导下进行,以确保债务风险可控、资金安全可靠、政府信誉有保障。
第七条 XXXXX应于每年11月底前,编制相关部门和单位上报的政府项目计划,报xxx审核确定。
第八条 XXXXX审核年度政府项目计划的同时,应审查确定年度政府投资项目建设资金总预算及年度投融资计划。
第九条 XXXXX根据年度投融资计划,与相关政府项目投融资主体会商,编制具体项目的融资方案,下达各投融资主体年度融资任务。
第十条 XXXXX审查同意的财政性资金安排由XXXXX核定计划,xxx审批;融资性资金由XXXX核定计划,集团公司审批。其中单笔支付在300万元以上的报xxx审批、500万元以上的报xxx审核后由xxx分管领导审批、800万元以上的报xxx分管领导审核后报管委会主要领导审批、1000万元以上的报经XXXXX会议决定。
第十一条 建设单位应当严格执行项目工程预算,未经批准不得随意扩大投资规模。
在项目实施过程中,确因政策影响和不可预见、不可抗力因素需要变更设计增加工程预算的,由建设单位向集团公司提出申请、经quduwen会商提出初审意见报xxx批准后,作为追加(减)工程预算的依据,其中:投资增加10%以内或绝对值在200万元以内由XXXXX会商审批;投资增加10%以内、绝对值在200万元以上由XXXX主要领导审批;投资增加10%以上、绝对值在300万元以上的,由管委会主任会议集体审批。
第三章 资金拨付管理
第十一条 在核定的项目总计划额度内,其中财政性资金由xxx核定计划,xxx审批;融资性资金由xxx核定计划,集团公司审批,建设单位根据工程进度的资金需求统一向XXX提出申请(格式附后),日常申报时间为每月20日,申报表中应载明工程进度、监理意见等信息,特殊申报时间及程序由xxx领导确定。
第十二条 建设单位向集团公司申请项目首批拨款时,除报送申请表外,还应提供项目概(预)算批复、中标通知书、施工合同、政府采购合同、设计合同、监理合同以及其他相关的备案资料。属于征地拆迁安置补偿项目的,应提供xxx批复的安置补偿方案和兑付明细资料。
第十三条 XXXX汇总各建设单位报送的资金拨付申请,根据审定的计划,按程序报批后拨付。
(一)资金来源为经开区财政预算和上级财政转移支付的,由xxx拨付到集团公司后,由集团公司直接支付到设计、监理、施工单位和商品、服务供应商。
(二)资金来源为政府融资的,由集团公司直接支付到设计、监理、施工单位和商品、服务供应商,其中拆迁安置补偿资金由集团公司划拨资金到业主单位具体支付。
(三)资金来源为上级主管部门补助的,先由xxx拨付到集团公司,再由集团公司实施拨付。
(四)资金来源为其他渠道的,由集团公司根据实际情况确定资金拨付方式。
第十五条 为统筹平衡财政、金融资源的调配,凡使用财政预算及政府投融资资金的项目建设、施工单位开户银行和征地拆迁安置补偿款兑付银行的选择,应事先征得集团公司的同意。
第四章 财务决算管理
第十六条 建设项目通过竣工验收后,建设单位应在3个月内完成竣工财务决算的编制工作。决算编报应做到及时准确、内容完整。
第十七条 竣工财务决算实行“先审计、后审批”的办法,即先由集团公司对竣工财务决算进行审计后报xxx,再依据审计决定批复决算。未履行审计程序的不得支付尾款。
第十八条 建设单位及其主管部门收到xxx批复的财务决算后,应在1个月内与资产接收单位办理资产交接手续,资产接收单位应在接收资产后的1个月内向有关部门申请办理产权登记。资产接收单位应在完善产权手续后的当月转增资产并进行财务处理。
第十九条 项目建设资金有结余的应在竣工财务决算批复后30日内上交集团公司。
第五章 监督检查
第二十条 集团公司和项目建设管理单位要建立资金拨付使用台账,建立健全财务管理制度,依法接受xxx的监督检查。
第二十一条 经开区xxx对集团公司的投融资计划拟定考核办法,并根据办法实施考核。
第二十二条 建设单位及其主管部门违反本办法规定,有下列行为之一的,责令限期整改,并由有权部门负责查处,依法、依规追究责任。
(一)不符合基本建设管理程序,未经批准擅自开工的;
(二)未经批准提高建设标准、扩大建设规模、增加投资建设的;
(三)未依法和按规定程序组织招标的;
(四)拖延、截留、转移或挪用建设资金的;
(五)因工作失职,造成勘察、设计及施工等未按国家有关规定进行而导致投资增加和质量问题的;
(六)玩忽职守,滥用权利,造成资金流失的;
(七)未经竣工验收或者验收不合格即交付使用的;
(八)其他严重违反法律、法规和本办法规定的行为。
第六章 附 则
第二十三条 本办法与中央和市的有关资金管理办法具体规定不一致的,按照中央和市的管理办法执行。
第二十四条 本办法自20xx年1月1日起执行。
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财务战略管理是指企业在分析理财环境的基础上,服从和服务于企业战略的前提下,对企业资源筹集和配置活动进行的全局性和长远性的谋划,接下来小编给大家讲下财务战略管理的基本特征与财务战略管理中存在的问题,欢迎阅读。
财务战略管理与传统财务管理的区别集中体现在以下几方面:
1.视角与层面不同
财务战略管理运用理性战略思维,着眼于未来,以企业的筹资、投资及收益的分配为工作对象,规划了企业未来较长时期(至少3年,一般为5年以上)财务活动的发展方向、目标以及实现目标的基本途径和策略,是企业日常财务管理活动的行动纲领和指南。传统财务管理多属“事务型”管理,主要依靠经验来实施财务管理工作。
2.逻辑起点差异
财务战略管理以理财环境分析和企业战略为逻辑起点,围绕企业战略目标规划战略性财务活动。传统财务管理主要以历史财务数据为逻辑起点,多采用简单趋势分析法来规划财务计划。
3.职能范围不一样
财务战略管理的职能范围比传统财务管理要宽泛得多,它除了应履行传统财务管理所具有的筹资职能、投资职能、分配职能、监督职能外,还应全面参与企业战略的制定与实施过程,履行分析、检查、评估与修正职能等,因此,财务战略管理包含着许多对企业整体发展具有战略意义的内容,是牵涉面甚广的一项重要的职能战略。
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企业资金战略管理主要是针对资金流向的管理。以创造价值为目标的资金战略管理,主要依据企业内外环境因素以及变化趋势,规划企业未来资金流向,调整企业的资金流转,为企业的经营战略提供资金支持。
资金战略管理流程由企业环境分析、资金战略分析、资金战略的制定、战略实施、战略评价组成。
从企业战略角度分析企业的资金供需的内外部环境,把握企业经营环境的现状及变化趋势,才能有利于企业发现资金投向的有利机会,规避资金营运过程的风险。
1.外部环境分析
①国家宏观经济政策对企业资金的影响。经济发展水平、经济管理体制、经济结构以及金融、税收等方面的状况和政策影响企业的投资与融资活动。例如央行放宽信贷规模、调低存贷款利率。银行贷款容易取得,债务资金成本也会降低,企业可能相应调整不同来源的现金比例。再者,存款利率下降可以刺激消费,活跃市场,促进企业增加投资或是调整投资方向,这些都会影响企业投资现金流量。
②政治法律因素的影响。国家通过法律法规引导企业资源配置,影响企业的投资现金流向。比如国家对稀有资源交易的限制或是对环境的保护会改变企业对相关投资项目的决策。
③科学技术因素的影响。科学技术的发展促进企业的产品研发,从而影响企业产品的成本与质量。通过与竞争对手的比较,企业可能进行市场定位和经营方针的调整,进而改变企业的投资决策和投资现金流量。
④社会文化因素的影响。社会文化影响消费行为,通过市场对企业产品或劳务的需求状况影响企业投资现金流量。市场对企业产品看好,需求量大,促使企业增加投资。反之则要缩减生产规模,甚至撤回项目资金。
2.内部经营环境分析
在企业初创期与发展期,为使产品和业务打开市场,或应对销售额和利润快速增长状况,企业需要投入大量资金,资金流出会大于流人。在企业成熟期,产品市场趋于饱和,达到规模经济,销售额和利润的增长速度减缓,资金流入增多,企业可以适当投资防卫型项目用来抵御来自竞争方面的压力,保持已有的市场。在衰退期,由于技术变革等原因而退出市场,销售额和利润显著下降,而要采用收缩转移战略。对损害企业价值的投资项目和业务应当及时退出,监控项目的现金回收和投资回撤,维持一定的现金流入。
企业内部资源分析是指对企业财务状况、企业研发能力、设备状况、产品的市场竞争地位、人力资源状况、企业文化状态的分析。企业财务状况限制投资项目规模,企业的研发能力、设备状况、产品的市场竞争地位对投资项目的选择、新增投资决策都有影响,人力资源状况、企业文化对企业投资决策质量起重要作用。这些因素最终都会影响企业的投资现金流量。
1.投资决策
根据创值动因解析模型,自由现金流由经营现金流量驱动,而经营现金流量又取决于项目投资回报率。因此,投资项目决策的目标就是在从备选项目中选择投资报酬率最高的项目,促进企业自由现金流量的增长,实现企业价值创造。需要注意的是,投资项目的决策还与项目的资本成本有关。当企业可以采取一定措施降低项目的资本成本,使得资本成本低于项目的投资报酬率,则原先由于投资报酬率过低而被否决的项目,因为能够为企业创造价值而变得可行。
2.筹资决策
在投资项目风险一定的情况下,筹资方式的不同决定了资本成本的差异。根据创值动因解析模型,资本成本可以分解为负债成本、权益成本与负债权益比重这三个驱动因素。负债成本进一步分解为无风险资本成本、市场平均风险溢价和企业特有风险溢价。负债权益比重的驱动因素可以分解为长期负债、流动负债与股东权益。无风险资本成本、市场平均风险溢价由宏观经济环境决定,因而影响企业筹资决策的驱动因素主要是公司特有风险溢价、长期负债、流动负债与权益成本和股东权益。
企业特有风险溢价是债权人根据经营和财务风险要求的风险补偿,它与企业的负债权益比重有关。当负债权益比重上升到一定程度的时候,负债相对权益资本的低成本优势将不复存在。企业在为项目筹集资金时,应该尽可能实现最优的资本结构,最小化资本成本。因此,筹资决策的目标是在规避风险的情况下,从备选项目中选择最低资本成本的筹资方案,实现企业价值创造。
资金战略实施是动用企业各种资源,将制定好的现金流战略付诸实施,通过系统的、相互配合、前后一致的战略行动达成企业价值最大化目标的过程。战略实施主要包括以下内容:
1.资金战略预算
资金战略预算是将企业的资金战略管理规划在企业运营层面进行定量化管理.引导组织内各个层级的管理人员提前对自己的工作做出计划,并和企业整体的目标进行充分协调;为组织内部提供了一种资源分配的有效方式,既照顾了组织目标的实现,又兼顾了资源运用的效率。
从战略角度制定资金预算,解决的是企业的总体目标以及实现目标的具体方式,涉及的是进入哪个市场、生产何种产品,也包括采用怎样的价格、如何安排研发、资本性支出和资本结构等问题。资金战略预算是企业对未来现金流量进行的整体安排,其内容和精细程度相对于短期预算(年度预算)来说,不需要特别细致。在预计项目期间内,对项目的资产投资和经营扩张所需的资金,研发投入资金,项目经营期间内每年度的原料、人工、广告费用、销售费用、管理费用和生产所需资金以现金流出量表示,结合各年度的销售收入带来的经营现金流入量,以及企业筹集资金的安排,反映企业未来的现金流量概况。
2.资金战略的控制
资金战略控制是指确立控制标准,监测战略执行情况,对偏差进行分析,拟定并实施纠正措施。其主要流程包括:
(1)设定评价标准。资金战略控制的前提是设定控制标准,解决“控制和评价什么”的问题。资金战略控制是对企业资金战略实施过程所进行的控制,即控制投资项目与筹资项目对企业价值创造的影响。投资项目是企业经营性现金流回报率的先天性决定因素,可以通过投资项目创造的现金流量对其成功与否进行反映。由于现金流量是结果型的数据,将现金流量与促进现金流量增长的企业关键成功因素和关键绩效指标结合起来作为控制标准对投资项目进行评价和控制。
(2)将资金战略控制嵌入到财务信息系统。资金战略控制的必要条件是及时获得资金战略执行的有关信息,通过比较战略执行结果与所设定的标准,找出差距。这是确定资金战略控制方向与控制力度的依据。
资金控制方法包括三部分:阀限值检查、分析偏差原因和制定纠正措施。对资金战略执行的结果与战略制定的标准进行比较之后,和预设的阀限伉进行比较,看是否实施纠正偏差措施。如果资金战略执行的结果超过了阀限值的界限,那么下一步便是分析偏差产生的原因.制定纠正措施。
战略控制的核心环节是调节行为,实施拟订的纠正措施,并继续监测实施后的结果。纠正措施应该视问题的性质和产生的原因而定。如果是制定的标准太高,偏离实际,可以考虑实际情况,修改制定的标准。如果出现的偏差是因为某些偶然因素作用的结果,考虑在现有技术水平下是否可控。若不可控,与其贸然采取措施,不如静观其变,同时准备应付措施。如果出现的偏差是因为战略实施过程中某些决策失误或执行不力,则应加强内部沟通,改进工作方法。如果出现的偏差是因为内外部环境发生变化,只好对战略进行调整和变革。
3.资金战略实施结果评价
资金战略评价关注的是企业的投资和筹资项目是否成功,能否带来未来现金流入企业。投资项目的成功不仅取决于项目的好坏,投资决策的正确与否,还与项目实施过程中企业研发进程、内部生产管理流程,以及外部市场经营有关。
对资金战略实施结果的评价指标设计,要设置关键绩效指标,对企业现金流战略实施结果进行评价。从指标上来说,对非财务指标的控制,将通过现金流量指标体现其影响。
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第一条 为促进北京市小企业创业基地建设,根据《北京市支持中小企业发展专项资金管理暂行办法》(京财经一〔2005〕412号)等有关政策规定,制定本细则。
第二条 本细则所指小企业创业基地(以下简称“创业基地”)是指根据《北京市小企业创业基地管理暂行办法》(京经信委发〔2012〕23号),经北京市经济和信息化委员会(以下简称“市经济信息化委”)认定,或者按上述办法规定标准建设,由具备独立法人资格的机构经营管理,为小型、微型企业创业提供孵育空间和服务的场所。
第八条 申报服务环境建设项目,应报送以下材料:
(一) 《北京市小企业创业基地服务环境建设项目资金申请表》(见附件3);
(二) 《北京市小企业创业基地服务环境建设支出明细表》(见附件4);
(三)项目可行性研究报告(或资金申请报告),原则要求由有资质的咨询设计单位编制(格式见附件5);
(四)作为可行性研究报告(或资金申请报告)的附件资料,还应提供以下材料:
1、经年审的营业执照副本、法人单位基本情况统计表、固定资产投资登记表、近两年经审计的财务报表及最近一期的财务报表;
2、申请服务环境建设项目需提供核准或备案批准文件,规划部门出具的《规划选址意见》,已开工项目的《建设工程规划许可证》、《建筑工程施工许可证》,环保部门出具的环境影响评价文件的审批意见,国土资源部门出具的项目用地预审意见等;
3、项目资金来源证明、已投入资金支付凭证;
4、申请贴息的项目须出具项目单位与有关金融机构签订的借款合同、借款到位凭证、付息凭证及《借款合同审查表》(见附件6);
5、拟购置设备的询价资料;
(五)《申报材料真实性声明函》(见附件8);
(六)其他要求的材料。
第九条 申报入驻企业奖励项目,应报送以下材料:
(一)《创业基地入驻企业奖励申请表》(见附件7);
(二)创业基地申报单位上年度财务审计报告和近期财务报表;
(三)创业基地与入驻小型、微型企业所签订的租赁合同;
(四)创业基地入驻小型、微型企业营业执照复印件、组织机构代码证复印件,此外还需提供部分小型、微型企业上年度财务报表和统计报表(具体根据评审单位要求提交);
(五)《申报材料真实性声明函》(见附件8);
(六)其他要求的材料。
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社会管理创新是指在现有社会管理条件下,运用现有的资源和经验,依据政治、经济和社会的发展态势,尤其是依据社会自身运行规律乃至社会管理的相关理念和规范,研究并运用新的社会管理理念、知识、技术、方法和机制等,对传统管理模式及相应的管理方式和方法进行改造、改进和改革,建构新的社会管理机制和制度,以实现社会管理新目标的活动或者这些活动的过程。社会管理创新既是活动,也是活动的过程,是以社会管理存在为前提的,其目的在于使社会能够形成更为良好的秩序,产生更为理想的政治、经济和社会效益。
胡锦涛指出:把群众满意不满意作为加强和创新社会管理的出发点和落脚点。刘先明认为:
群众满意不满意是衡量加强和创新社会管理的成效的依据和标准,群众满意是创新社会管理的方向。
因此,创新社会管理,应具备以下主要特征:
1、创新的社会管理,要超过和好于过去的社会管理水平。
2、找到最广大人民群众共同关注和不满意的社会突出矛盾和共性社会管理难题。
3、解决好社会突出矛盾和社会管理中的共性难题的创新管理,形成规范和示范效应。
4、广大人民群众参与创新社会管理,分享创新社会管理的成果,满意创新社会管理。
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财务管理环境,或称理财环境,是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。环境构成了企业财务活动的客观条件。那么财务管理环境有什么特征?
企业财务管理环境的变化比较缓慢,不易及时察觉和把握;有的是突变的,很快就会影响企业的生存发展。财务管理环境的或慢或快的变化,有时会给企业带来财务管理活动的方便,有时带来麻烦所以财务人员应当及时预测环境变化的趋势和特征,采取对策,调整财务管理。
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企业资金战略管理主要是针对资金流向的管理。以创造价值为目标的资金战略管理,主要依据企业内外环境因素以及变化趋势,规划企业未来资金流向,调整企业的资金流转,为企业的经营战略提供资金支持。那么企业资金战略管理的流程是怎样的?
资金战略管理流程由企业环境分析、资金战略分析、资金战略的制定、战略实施、战略评价组成。
从企业战略角度分析企业的资金供需的内外部环境,把握企业经营环境的现状及变化趋势,才能有利于企业发现资金投向的有利机会,规避资金营运过程的风险。
1.外部环境分析
①国家宏观经济政策对企业资金的影响。经济发展水平、经济管理体制、经济结构以及金融、税收等方面的状况和政策影响企业的投资与融资活动。例如央行放宽信贷规模、调低存贷款利率。银行贷款容易取得,债务资金成本也会降低,企业可能相应调整不同来源的现金比例。再者,存款利率下降可以刺激消费,活跃市场,促进企业增加投资或是调整投资方向,这些都会影响企业投资现金流量。
②政治法律因素的影响。国家通过法律法规引导企业资源配置,影响企业的投资现金流向。比如国家对稀有资源交易的限制或是对环境的保护会改变企业对相关投资项目的决策。
③科学技术因素的影响。科学技术的发展促进企业的产品研发,从而影响企业产品的成本与质量。通过与竞争对手的比较,企业可能进行市场定位和经营方针的调整,进而改变企业的投资决策和投资现金流量。
④社会文化因素的影响。社会文化影响消费行为,通过市场对企业产品或劳务的需求状况影响企业投资现金流量。市场对企业产品看好,需求量大,促使企业增加投资。反之则要缩减生产规模,甚至撤回项目资金。
2.内部经营环境分析
在企业初创期与发展期,为使产品和业务打开市场,或应对销售额和利润快速增长状况,企业需要投入大量资金,资金流出会大于流人。在企业成熟期,产品市场趋于饱和,达到规模经济,销售额和利润的增长速度减缓,资金流入增多,企业可以适当投资防卫型项目用来抵御来自竞争方面的压力,保持已有的市场。在衰退期,由于技术变革等原因而退出市场,销售额和利润显著下降,而要采用收缩转移战略。对损害企业价值的投资项目和业务应当及时退出,监控项目的现金回收和投资回撤,维持一定的现金流入。
企业内部资源分析是指对企业财务状况、企业研发能力、设备状况、产品的市场竞争地位、人力资源状况、企业文化状态的分析。企业财务状况限制投资项目规模,企业的研发能力、设备状况、产品的市场竞争地位对投资项目的选择、新增投资决策都有影响,人力资源状况、企业文化对企业投资决策质量起重要作用。这些因素最终都会影响企业的投资现金流量。
1.投资决策
根据创值动因解析模型,自由现金流由经营现金流量驱动,而经营现金流量又取决于项目投资回报率。因此,投资项目决策的目标就是在从备选项目中选择投资报酬率最高的项目,促进企业自由现金流量的增长,实现企业价值创造。需要注意的是,投资项目的决策还与项目的资本成本有关。当企业可以采取一定措施降低项目的资本成本,使得资本成本低于项目的投资报酬率,则原先由于投资报酬率过低而被否决的项目,因为能够为企业创造价值而变得可行。
2.筹资决策
在投资项目风险一定的情况下,筹资方式的不同决定了资本成本的差异。根据创值动因解析模型,资本成本可以分解为负债成本、权益成本与负债权益比重这三个驱动因素。负债成本进一步分解为无风险资本成本、市场平均风险溢价和企业特有风险溢价。负债权益比重的驱动因素可以分解为长期负债、流动负债与股东权益。无风险资本成本、市场平均风险溢价由宏观经济环境决定,因而影响企业筹资决策的驱动因素主要是公司特有风险溢价、长期负债、流动负债与权益成本和股东权益。
企业特有风险溢价是债权人根据经营和财务风险要求的风险补偿,它与企业的负债权益比重有关。当负债权益比重上升到一定程度的时候,负债相对权益资本的低成本优势将不复存在。企业在为项目筹集资金时,应该尽可能实现最优的资本结构,最小化资本成本。因此,筹资决策的目标是在规避风险的情况下,从备选项目中选择最低资本成本的筹资方案,实现企业价值创造。
资金战略实施是动用企业各种资源,将制定好的现金流战略付诸实施,通过系统的、相互配合、前后一致的战略行动达成企业价值最大化目标的过程。战略实施主要包括以下内容:
1.资金战略预算
资金战略预算是将企业的资金战略管理规划在企业运营层面进行定量化管理.引导组织内各个层级的管理人员提前对自己的工作做出计划,并和企业整体的目标进行充分协调;为组织内部提供了一种资源分配的有效方式,既照顾了组织目标的实现,又兼顾了资源运用的效率。
从战略角度制定资金预算,解决的是企业的总体目标以及实现目标的具体方式,涉及的是进入哪个市场、生产何种产品,也包括采用怎样的价格、如何安排研发、资本性支出和资本结构等问题。资金战略预算是企业对未来现金流量进行的整体安排,其内容和精细程度相对于短期预算(年度预算)来说,不需要特别细致。在预计项目期间内,对项目的资产投资和经营扩张所需的资金,研发投入资金,项目经营期间内每年度的原料、人工、广告费用、销售费用、管理费用和生产所需资金以现金流出量表示,结合各年度的销售收入带来的经营现金流入量,以及企业筹集资金的安排,反映企业未来的现金流量概况。
2.资金战略的控制
资金战略控制是指确立控制标准,监测战略执行情况,对偏差进行分析,拟定并实施纠正措施。其主要流程包括:
(1)设定评价标准。资金战略控制的前提是设定控制标准,解决“控制和评价什么”的问题。资金战略控制是对企业资金战略实施过程所进行的控制,即控制投资项目与筹资项目对企业价值创造的影响。投资项目是企业经营性现金流回报率的先天性决定因素,可以通过投资项目创造的现金流量对其成功与否进行反映。由于现金流量是结果型的数据,将现金流量与促进现金流量增长的企业关键成功因素和关键绩效指标结合起来作为控制标准对投资项目进行评价和控制。
(2)将资金战略控制嵌入到财务信息系统。资金战略控制的必要条件是及时获得资金战略执行的有关信息,通过比较战略执行结果与所设定的标准,找出差距。这是确定资金战略控制方向与控制力度的依据。
资金控制方法包括三部分:阀限值检查、分析偏差原因和制定纠正措施。对资金战略执行的结果与战略制定的标准进行比较之后,和预设的阀限伉进行比较,看是否实施纠正偏差措施。如果资金战略执行的结果超过了阀限值的界限,那么下一步便是分析偏差产生的原因.制定纠正措施。
战略控制的核心环节是调节行为,实施拟订的纠正措施,并继续监测实施后的结果。纠正措施应该视问题的性质和产生的原因而定。如果是制定的标准太高,偏离实际,可以考虑实际情况,修改制定的标准。如果出现的偏差是因为某些偶然因素作用的结果,考虑在现有技术水平下是否可控。若不可控,与其贸然采取措施,不如静观其变,同时准备应付措施。如果出现的偏差是因为战略实施过程中某些决策失误或执行不力,则应加强内部沟通,改进工作方法。如果出现的偏差是因为内外部环境发生变化,只好对战略进行调整和变革。
3.资金战略实施结果评价
资金战略评价关注的是企业的投资和筹资项目是否成功,能否带来未来现金流入企业。投资项目的成功不仅取决于项目的好坏,投资决策的正确与否,还与项目实施过程中企业研发进程、内部生产管理流程,以及外部市场经营有关。
对资金战略实施结果的评价指标设计,要设置关键绩效指标,对企业现金流战略实施结果进行评价。从指标上来说,对非财务指标的控制,将通过现金流量指标体现其影响。
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财务管理是在一定的整体目标下,关于资产的购置(投资),资本的融通(筹资)和经营中现金流量(营运资金),以及利润分配的管理。西方财务学主要由三大领域构成,即公司财务、投资学和宏观财务。其中,公司财务在中国常被译为“公司理财学”或“企业财务管理”。
1、未经工程部及总经理室审批,不得私自购置设施设备。未经批准进行采购,财务部不予报销费用。
2、未经工程部及总经理室审批,不得私自购置设施设备。未经批准进行采购,财务部不予报销费用。
3、全面推行部门独立核算,同时推行固定资产有偿占用制度,即按各部门拥有的固定资产实绩,摊缴占用费,摊缴费率按国家规定执行,促使各部门充分发挥固定资产的效能,压缩固定资金的使用;
4、宾馆及各部门必须节约使用国定资金,充分利用已置的固定资产,每月均需核算固定资金利用率,季度检查、年终清算考核各部门使用固定资金的效果。
财务管理是企业管理的一个组成部分,它是根据财经法规制度,按照财务管理的原则,组织企业财务活动,处理财务关系的一项经济管理工作。简单的说,财务管理是组织企业财务活动,处理财务关系的一项经济管理工作。
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企业对云服务和安全的了解越来越深入,并且越来越多的选择在私有的云托管环境中部署资金管理技术。资金管理人员对整合了实时债务和投资报表功能的企业级外汇和利率风险头寸的实时视图的需求越来越高。 SunGard企业流动性业务部门资金解决方案高级副总裁Paul Bramwell说道:“为了驾驭我们在行业中看到的变化,企业正在探索一些新技术,用以提高现金可视度、更有效地管理日趋广泛化的风险,如:外汇、信用、利率和商品风险。企业还通过提高金融供应链的透明度和简化通讯和沟通,以寻找更好地与银行和交易伙伴合作的方法。他们不断加强在私有的云环境下部属资金管理技术,以帮助提高其工作效率,降低IT成本。”
为企业提供AvantGard treasury 和流动性管理解决方案的SunGard,最近提出了影响公司首席财务官、资金管理人员及和其他财务主管运营资金管理部门、管理流动性的10大趋势。
具体如下:
1.公司正试图获取风险的综合视图,并逐步建立对如外汇、信用、市场、利率和商品等多风险的模型。
2.更多地采纳付款网络和交易。
3.资金管理人员希望通过改进的信用风险分析和收款自动化策略,以改善营运资本,降低融资规模。
4.公司正试图简化和整合其付款流程。
5.公司正逐步趋向于外包其交易性的资金管理功能。
6.越来越多的公司转向针对多银行连接的综合技术集线器,包括如eBAM在内的嵌入式服务及托管的SWIFT网络连接。
7.越来越多的公司,尤其是亚洲、中东和南非的公司,为了提高透明度和效率,正在进行资金运营的集中化。
8.企业对云服务和安全的了解越来越深入,并且越来越多的选择在私有的云托管环境中部署资金管理技术。
9.资金管理人员对整合了实时债务和投资报表功能的企业级外汇和利率风险头寸的实时视图的需求越来越高。
10.公司继续关注金融通讯标准,如ISO 20022、CGI 和 SWIFT 3SKey,同样也为SEPA合规做准备。
Aite集团高级分析师Nancy Atkinson说道:“资金技术在全世界发生着变化。其变化范围从运用集中资金技术后电子数据表的减少,到简化公司-银行间连接,如SWIFT连接管理和eBAM管理,再到为达到风险综合视图而进行的跨技术平台整合工作。此外,我们看到了更多的资金管理技术部署在私有的云托管环境终,消除了资金管理人员繁重的IT维护工作,并可以更多地关注流动性管理。”
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资金是企业集团一切财务资源的最终表现形式,也是企业集团最基础的资源,在企业集团财务管理体系中占据战略性地位。从企业集团管理系统子功能的角度看,财务管理是对企业资源在资金形态上的获取和在使用过程中加以管理,从而履行企业的有关责任并达到企业价值目标的管理活动,因此,财务管理首先是资金管理,其战略性地位首先在于企业集团的生存与安全体现在资金链条是否可能被拉断;而从发展与平衡的角度看,资金效益最佳则体现了企业集团资源配置最优。而从资金管理科学化内涵的意义上理解,只有把企业资金的管理和运用纳入到资本管理亦即以价值为核心的企业资源管理的框架之内,才能为企业财务战略、公司治理结构以及企业战略的全面一致提供可靠支撑。
因此,从战略意义上讲,企业集团公司的资金策略不仅需要考虑资金流向管理,而且需要考虑在风险环境下资金取得的成本、使用效率和运营效果等重大问题。为此,集团公司的资金策略可以从筹融资策略和资金管理策略两大方面作出选择,并保证风险、成本与收益之间的匹配。
一、筹融资战略
筹融策战略可以认为是资金策略的子策略。理论上讲,筹融资策略的目标是融资成本最小化,但是,对于企业集团而言,由于具体目标的多元化,决定了集团公司需要不断地扩大融资渠道和筹资规模,导致集团公司常常面临着巨大的筹资压力。再加之多元化的融资渠道不仅仅与资金成本和融资规模有关,还和集团公司不同的业务特性、业务地区范围、业务的战略地位乃至社会责任有密切关系。因此,筹融资策略的目标是实现与集团战略目标和业务结构相适应的、合理的、多元化的融资结构。
以上目标决定了集团公司必然要采取内部积累(留存收益再投资)、外部权益融资即发行股票、发行债券和银行借款等多种渠道开展融资活动,但是,由于每种渠道都有各自的优缺点和资本成本,同时多种融资渠道的组合,也决定了公司的资本结构,进而产生财务风险。
因此,集团公司的筹融资策略选择需要守住资本成本底线和资本结构底线。在此前提下,集团公司的筹资策略可以根据具体业务结构、融资主体的特性等因素在多种渠道中作出选择。
二、资金管理策略
资金管理策略是在战略视野下审视资金管理系统的基本职能及其有效性。资金管理系统职能是以控制目标为依据而在制度体系环境中运作的,而控制目标与制度环境是在企业战略和公司治理的基础上生成的。
因此,资金管理策略首先体现在它的战略控制职能上。一般来说,财务战略控制的目标就是企业的长期财务规划以及预算中的财务指标,特别是围绕资本回报率、红利(一般也是企业资产和净资产)增长率以及资本成本这三大价值驱动因素所形成的财务指标体系。因此,资金管理体系的战略控制职能首先是紧紧围绕这些价值驱动因素的控制职能。
三、资金管理控制职能
基于上述分析,为了保证企业集团资金管理策略的有效性,资金控制职能的具体内容应包括:一是从技术上确定资本成本,这是资金管理系统的核心责任,是守住资本成本这一底线具有根本性的问题;二是资金头寸和现金头寸管理,这一问题本质上只是对企业长期财务规划和预算的补充性问题,其目标是确保企业短期流动性和变现性;三是企业集团财务信用管理,包括售出信用、取得信用以及信用储备管理;四是企业集团的纳税筹划系统,问题至少要涉及企业集团的成本管理系统、转移定价系统和资金头寸管理系统等;五是企业的薪酬、激励和福利体系,这一体系虽然从内容上看,不在企业集团的资金体系之内,但和企业集团的资金管理体系也存在复杂的关联。
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公共关系是社会关系的一种表现形态,科学形态的公共关系与其他任何关系都不同,有其独特的性质,了解这些特征有助于我们加深对公共关系概念的理解。那么企业管理中的公共关系有什么特征?
公共关系的主体是社会组织,尽管有些个人,如在竞选中的候选人、国家公务员、社会名流等等,为了某种特殊利益也举办公关活动,但他们在从事公共关系活动时,不是以自然人的身份,而是以法人的面目出现的。全面研究组织是社会学的课题,而公共关系学主要是从公共关系活动的角度,对组织相关的性质进行一些必要的分析。
社会组织的特点有:群体性、导向性、系统性、协作性、变动性、稳定性。人们组合成为组织必定是为了完成某种共同目标,但目标的存在方式又各不相同,这就决定了社会组织必然具有多种类型:盈利性组织、非盈利性组织、互利性组织、公益性组织等等
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养老保险,全称社会基本养老保险,是国家和社会根据一定的法律和法规,为解决劳动者在达到国家规定的解除劳动义务的劳动年龄界限,或因年老丧失劳动能力退出劳动岗位后的基本生活而建立的一种社会保险制度。是社会保障制度的重要组成部分,是社会保险五大险种中最重要的险种之一。养老保险的目的是为保障老年人的基本生活需求,为其提供稳定可靠的生活来源。
8月28日,国新办就养老金投资管理有关政策措施举行例行吹风会,明确全国社保基金会理事会作为养老金入市的受托机构。随后,有消息称,全国社保基金理事会开始在内部着手筹建多个部门,迎接地方养老金委托投资资金。
“《基本养老保险基金投资管理办法》(以下简称《办法》)发布以后,全国社保基金理事会就开始在内部筹建针对基本养老金投资的新部门,下一步地方资金将陆续归集上来,但从地方逐级归集需要有一个时间过程,整个归集期大概需要2到3年的时间。”9月5日,中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文接受记者采访时表示,年底前将会有地方资金归集上来。
据了解,由于我国养老保险基金还没有实现全国统筹,各省的具体情况不一,有的集中在省级管理,有的分散在市县一级,但不管是省级统筹还是市县统筹,基金都要纳入财政专户,实行收支两条线管理。
逐级归集至省级财政账户
基本养老金入市大局已定,但资金尚分散在各地,如何归集是个问题。
众所周知,全国社保基金与养老金是两类不同的资金,前者的资金来源主要为国家财政转移支付、博彩收益等,是国家社会保障储备基金,而基本养老保险基金的主要来源是雇主和雇员,这部分资金掌握在地方政府手里,不掌握在中央手里。
“我国基本养老金尚未实现全国统筹,因此,地方资金需要先归集到各省或者中央,然后再交给受托机构。”9月5日,瞭望智库特约研究员孙博接受记者采访时强调,社保基金理事会目前运营的资金规模很大,未来养老基金的规模也很大,因此,这部分资金必须是单独管理、集中运营、独立核算。
就目前来看,地方基本养老金主要“趴”在银行里,年化收益率约为3%,收益很低,同比CPI甚至“亏损”。不过,即便如此,地方归集基本养老金的积极性依然没有预期中高。
据悉,各地的基本养老金虽然仅是放在银行里,但这些钱大部分都是被银行贷给了当地企业,促进了当地的经济建设。如果将基金委托出去无疑就是把钱从地方拿走,这笔基金虽然最终也会有所投向,但未必会投资到当地的经济发展中。如此一来,地方就没有动力将基金委托出去。
财政部副部长余蔚平明确指出了养老金归集的整个操作流程:由各省级政府把分散的市县基金归集到省级财政专户,然后再委托给全国社会保障基金理事会,由这个机构进行总体上的战略资产配置,制定资产配置计划。其中有一部分由该机构自己进行自主投资,其他的部分就选择那些有资质的市场投资机构进行专业化的投资运营。
据了解,全国社会保障基金理事会已经有较丰富的基金运作经验和成熟的工作团队,并且近几年来也取得了较好的业绩,年均收益率达到8.36%,由该理事会作为受托机构将有利于尽快启动养老金入市这项工作。不过,《办法》只涉及了地方委托基本养老金基金等方面的内容,对于委托资金后,地方一旦出现收不抵支等情况时,委托出去的养老金是否还能回流等问题并未作出相应的规定。
“地方委托出部分资金后,如果地方基本养老金的收入小于支出就需要有外界资金的介入,这时候这笔钱就要开闸放点水,这点非常重要。”郑秉文强调。
就此,人力资源社会保障部副部长游钧表示,《办法》出台以后还将有一系列的配套规则、程序,比如资金如何归集、划入、划出,包括一些财务会计规则等等,目前都在抓紧制定当中。
利好资本市场
相比基本养老金的投资路径而言,这笔资金介入后对资本市场影响几何更被赋予了较高的期许。
据郑秉文推算,截至2014年年底,基本养老保险基金累计结余约3.5万亿元。扣除预留支付资金外,预计全国可以纳入投资运营范围的资金总计约2万亿元,按照30%入市资金上限计算,将有最高6000亿元的养老金入市。目前我国在政策上允许进入资本市场的养老基金有“全国社会保障基金”和“企业年金基金”,二者合计可以入市的规模最大理论值应是8200亿元(6000亿元全国社保+2200亿元企业年金)。
“这个规模相对于资本市场几十万亿的市值来讲,不过是杯水车薪,它不可能救市也不可能有护市的作用,担当国家的重任恐怕也没有这个职能。”不过,郑秉文强调,如果基本养老基金作为一个制度能够进入资本市场,这对资本市场的建设是个长期利好,必将对资本市场健康发展起到重要作用。
长期资金在发达国家主要有三种:养老基金、保险资金、共同基金。其中,由于养老基金几十年不用考虑流动性的问题,是发现市场价值和实施价值投资的本源所在。比如美国,养老基金是资本市场重要的资金来源,养老基金通过市场化投资既实现了自身保值增值,又促进了资本市场健康发展。但在我国,发展力度相对较大的是后两者,养老基金属于缺位状态。
“目前来看,即便按照进入股市的最高比例计算,养老基金仅占资本市场总市值的1.3%左右,这个比例太小了。”郑秉文表示,这个比例在全世界成熟的资本市场里是没有的,成熟的资本市场里一般是30%-60%之间。
不过,好饭不怕晚,养老金作为重要的机构投资者追求的是长期投资,如今的介入必然会带来很多其他优质的资金进入资本市场,将进一步发扬价值投资理念,对短期投机心理是一个巨大的抗衡力量,有助于遏制暴涨暴跌,市场投机的可乘之机将会减少。除此之外,郑秉文认为,养老基金进入资本市场将极大地扩大机构投资者的队伍。
“养老金入市后,资本市场长期性资金将明显增加,养老金将逐步成为重要的机构投资者。”郑秉文强调。
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