为您找到与证券期权交易也称选择权交易有选择权的是相关的共200个结果:
股票期权作为一种以期货方式交易的证券衍生品种,与标的证券市场存在天然、内在的联系,其内幕交易也因此带有极强的跨市场运作特征。以下是由读文网小编整理关于股票期权交易知识的内容,希望大家喜欢!
期权策略有千万种,无法一一列举,本文结合具体例子介绍两种最常用期权策略:方向性交易和备兑卖出认购期权策略。
1、方向性交易策略。
期权高杠杆、T+0 的特性对做方向性交易的投资者而言无疑有着巨大的吸引力。以2015年1月19日上证50ETF期权仿真交易数据为例,当日上证50ETF价格下跌9、98%,行权价2、4元,1月到期的认沽期权价格上涨734%,实际杠杆超过70倍。我们以买入认购期权做多方向为例详细介绍策略的交易技巧。
虽然期权具有非常大的吸引力,但是期权方向性交易远比现货交易复杂,买入认购期权需要严格的先决条件,对标的的方向、幅度和时间判断三个要素缺一不可。
首先,是否看对方向的重要性是不言而喻的;其次,确保标的股票有足够的涨幅。期权的时间价值每天都在损耗,且随着到期日的临近加速衰减。时间价值损耗对期权购买者是不利的,因此必须确保股票价格的上涨幅度能够覆盖时间价值的损耗;最后,判断股价完成预期涨幅所需时间。期权合约有到期日,需要对股票上涨所需的时间有个预判,在此基础上选择合适期限的合约,所选期权的剩余期限必须能覆盖股票上涨时间同时预留一定的安全边际。
举例来讲,2015年1月13日,上证50ETF收盘价为2、485元,假设投资者判断上证50ETF在未来三周内上涨至2、8元左右。
形成对现货的方向性判断之后,投资者需要选择合适的期权合约。流动性的高低是选择期权需要考虑的重要因素,资金规模较大的投资者应尽量避免选择流动性差的期权合约,通常平价附近的剩余期限较短的期权合约流动性较好。所选期权的剩余期限必须能够覆盖预期股价上涨所需时间同时预留一定的安全边际,应避免选择临近到期日期权合约,因为其时间价值损耗较快。
最后还需要考虑期权的杠杆,期权杠杆受标的股票价格、剩余期限、波动率等诸多因素的影响实际杠杆反映期权价值对标的股票价格的弹性,即标的股票价格上涨百分之一时期权价格上涨百分之几。期权的实际杠杆随着标的股票价格的变化而变化,在同等条件下,虚值期权的杠杆远高于平值期权高于实值期权。剩余期限1个月,波动率30%的平值认购期权的实际杠杆约为15倍。
1月期权合约28日到期,仅剩15天,无法覆盖股票预期上涨所需时间,如果预留1周的安全边际,所选期权的剩余期权应至少在1个月以上,因此可以选择2月(剩余43天)或更长期限的合约。平值期权的流动性最活跃,因此建议选择行权价最接近当前股票价格的期权合约,及行权价为2、5元的合约。综合上述因素,假设投资者最终选择了行权价为2、5元的2015年2月到期认购期权,当前价格为0、1139元。
建仓之前投资者首先要根据策略的风险大小并结合自身的风险承受能力大致确定总资产的目标杠杆范围,然后结合资金总量、所选期权的实际杠杆计算购买期权的数量,使得总资产杠杆水平在投资者的预期范围之内。
假设投资者计划将100万元资金用于上证50ETF的方向性期权交易,目标总资产杠杆为3倍。 1月13日行权价2、5元的2月到期认购期权当前价格为0、1139元/份,合约单位10000份每张,经计算,该期权合约的实际杠杆为11、7倍。为了控制总资产杠杆在3倍左右,经计算,投资者花25、64万元买入225张期权,实际总资产杠杆为2、998倍。
期权交易的风险高于股票交易,为了防止判断错误导致大额亏损,投资者须设立止损线,假设投资者最多容忍期权价格下跌20%。
策略构建完毕之后,在方向性策略实施过程中,投资者须时刻跟踪标的股票走势及其他相关信息,若买入期权的前提不成立,应及时采取相应的应对措施。首先,投资者应密切关注标的股票的信息披露及其他可能导致股价波动的事件,尤其是可能导致股价下跌的消息,一旦原有预期被打破,须立即平仓止损。其次,除了受标的股票价格的影响,隐含波动率的变化也会引起期权价格的变动,该指标可以看作是期权的估值指标,期权和股票一样也有估值水平较高的时候,因此投资者须警惕隐含波动率下降导致的期权价格下跌的风险。最后,期权交易型投资者通常不以持有现货为目的,因此到期当日或到期日前进行期权平仓操作。
2、备兑卖出认购期权策略。
在海外成熟市场中,由于期权多头“风险有限,收益无限”的特征,大部分投资者都倾向于去买期权,导致期权价格有天然高估的倾向,在我国期权推出初期,如果市场上投机性参与者占比较大,也有可能出现期权隐含波动率高于实际波动率的情况,此时一些包含期权空头的策略就格外具有吸引力,纯期权空头策略具有较高的风险,因此我们在这里推荐结合现货交易的风险可控的期权空头策略,包括备兑卖出认购期权策略和结合现货增持的卖空认沽期权策略,我们以备兑卖出认购期权策略为例。
备兑卖出认购期权策略的构建方法是投资者以所持股票为担保,备兑开仓,卖出认购期权。该策略的使用条件是投资者持有标的,认为标的价格短期内上涨超过某一目标价的可能性不大,且愿意在目标价位卖出或减持部分现货,此时可以通过卖出期权获取额外的期权费收入。
看过“股票期权交易知识“
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现在有许多客户在华泰证券交易,很多人都比较关心手续费的问题。华泰证券交易手续费是多少?华泰证券手续费怎么算?读文网小编给大家收集了华泰证券交易手续费的相关信息,一起来看看吧。
华泰证券股份有限公司(以下简称“公司”)是一家中国领先的综合性证券集团,具有庞大的客户基础、领先的互联网平台和敏捷协同的全业务链体系。
公司于1991年5月成立。2010年2月26日,公司A股在上海证券交易所挂牌上市交易,股票代码601688。2015年6月1日,公司H股在香港联合交易所有限公司挂牌上市交易,股票代码6886。 在20多年的发展历程中,公司抓住了中国资本市场及证券业变革创新的历史机遇,实现了快速成长,主要财务指标和业务指标均位居国内证券行业前列。
目前,公司在境内控股华泰证券有限责任公司、华泰期货有限公司、江苏股权交易中心有限责任公司; 在境内外全资设立华泰金融控股(香港)有限公司、华泰紫金投资有限责任公司、华泰创新投资有限公司、华泰证券(上海)资产管理有限公司; 参股南方基金管理有限公司、华泰柏瑞基金管理有限公司、江苏银行股份有限公司、金浦产业投资基金管理有限公司、证通股份有限公司。
近年来,公司着力为客户提供全生命周期综合金融服务,逐步形成了以投资银行业务为龙头,以经纪与财富管理业务为基础,以投资与交易业务和资产管理业务为两翼的全业务链业务体系。
公司拥有中国规模最大的证券经纪业务及业内领先的互联网平台。2014年,公司股票基金交易市场份额位居中国证券业第1位。 截至2014年底,公司证券经纪业务账户数位居行业第1;融资融券余额规模位居行业第2,托管证券市值位居行业第3。2014年,公司移动财富管理终端“涨乐财富通”在新浪网手机证券App测评中排名第1。
公司拥有领先的综合投资银行平台及业内第一的并购业务。按照中国证监会核准的并购交易数量计,公司并购业务自2012年起连续3年排名行业第一。 公司的股权和债券承销金额和数量排名在2014年均位居中国证券行业前10。公司也拥有中国证券业最大的综合资产管理平台之一和行业领先的产品创新能力。截至2014年底,集合资产管理计划的资产管理规模及2014年资产管理业务实现净收入分别位居中国证券业第2位及第3位。
今后,公司将基于证券业务优势积极拓展综合金融服务,致力于成为兼具本土优势和全球视野,在亚太市场拥有较强影响力的一流综合金融集团。
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齐鲁证券有限公司是经中国证监会批准设立的大型综合类创新试点证券公司,位于山东省济南市经七路86号,注册资本52.12亿元,员工2300余人。读文网小编给大家收集了2016齐鲁证券股票交易手续费的相关信息,一起来看看吧。
1、简介
齐鲁证券有限公司是经中国证监会批准设立的大型综合类创新试点证券公司,位于山东省济南市经七路86号,注册资本52.12亿元,员工2300余人。截止2010年6月在北京、上海、天津、石家庄、重庆、广州、深圳、福州、厦门、武汉、杭州、沈阳、大连、长春等全国大中城市和山东省各地市设有135家证券营业部,控股鲁证期货和万家基金管理有限公司,管理客户资产逾千亿元。
2、发展
齐鲁证券有限公司(以下简称“齐鲁证券”或“公司”)是全国大型综合类券商,注册资本52.12亿元,员工6000余人,在全国27个省、市、自治区设有165家证券营业部、10家证券分公司,控股鲁证期货有限公司、万家基金管理有限公司、鲁证创业投资有限公司、齐鲁国际控股有限公司,形成了集证券、基金、期货、直投为一体的综合性证券控股集团。多年来,公司积极致力于为广大投资者提供证券代理买卖、投资咨询、财务顾问、证券发行与承销、收购兼并、资产重组、资产管理、融资融券、证券投资基金代销、股指期货中间介绍、向保险机构投资者提供综合服务等全方位的专业化证券投、融资服务。截至2011年12月底,公司总资产335亿元,净资产111亿元。
公司按照“各种专业化证券业务协同发展”的战略目标,全力推进包括经纪、投行、固定收益、场外市场、资产管理、金融创新等在内的全牌照业务体系建设。经纪业务,创新性地提出CSM(客户服务管理)理论,开发出了智能化综合金融服务终端——“融易汇”,借鉴中国传统医学文化“望、闻、问、切”的理念,构建起了投资者全服务链,向客户提供多功能、专属化服务,帮助客户提高自我认知能力、风险控制能力和投资能力。投资银行业务,拥有一支230余人的专业团队,其中保荐代表人58名、准保荐代表人23名,能够为企业量身打造高质量、个性化的证券承销和财务顾问等服务。固定收益业务,具备集债券发行与承销、债券交易和债券研究为一体的综合服务能力,并与众多机构投资者建立了良好的合作关系。场外市场业务,拥有一支高素质专业团队,能够为企业在新三板挂牌、定向增资、转板上市等业务提供优质高效服务,已成功推荐“北京航峰”、“百拓科技”等7家企业在股份报价转让系统挂牌。资产管理业务,已成功发行了多只集合理财产品,为投资者提供专业理财服务。研究业务,公司在煤炭、钢铁、农林牧渔、电力设备与新能源等领域处于业内领先水平,在2011年(第九届)新财富最佳分析师评选中,公司荣获进步最快研究机构第一名。创新业务,公司具有融资融券、期货IB和直接投资等业务资格,并已实现了各项业务的协同发展。
凭借良好的专业能力和业绩表现,齐鲁证券得到了社会各界的广泛认可。2007年以来,公司多次被山东省政府授予“山东省金融创新奖”、“山东省金融发展贡献奖”;公司先后荣获“金钥匙奖”、“中国最具成长性证券经纪商”、“中国最佳证券经纪商”、“最具成长性投行”、“最佳套利服务券商”、“最具创新力证券公司”、“优秀保荐机构”、“金牛投行进步奖”等称号;在2011年中国证监会证券行业分类评价中,公司成为16家A类AA级券商之一。
公司积极履行社会责任。向汶川和青海玉树地震灾区捐款1500万元;向第十一届全国运动会组委会赞助2000万元;向山东省见义勇为基金会、关心下一代委员会、残疾人福利基金会、青少年基金会等捐款80多万元。公司先后荣获“2008中国民生行动先锋”、“中国金融企业慈善榜卓越贡献奖”、“山东最具爱心慈善捐赠企业”、“十一运特别贡献奖”等荣誉称号。
当前,中国资本市场正在发生深刻变局。齐鲁证券将坚持创新发展和内涵提升,强力推进客户服务体系转型建设,加快产品和服务创新,积极参与多层次资本市场体系建设,进一步提高服务实体经济的能力和水平,努力为转变经济发展方式和资本市场发展做出新贡献。
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国信证券股份有限公司是全中国性大型综合类证券公司,中国仅有的两家连续两年获得AA评级的证券公司之一。读文网小编给大家收集了2017国信证券交易手续费的相关信息,一起来看看吧。
一般国信证券客户经理在解释股票交易的手续费问题时,直接指向了“佣金”这个概念,对客户产生了一定的误导。
首先我们需要明确几个概念。一般国内的投资者交易的都是A股,A股就是所说的股票,国信证券股票手续费由三部分组成。佣金、过户费、印花税。
国信证券佣金:按照不超过成交金额的0.3%,起点5元(即不足5元按5元收取),双向收取。千分之三是监管部门规定的标准佣金(佣金上限)。 首先解释一下关于“起点五元”的问题——即如果买一只股票,成交价是10元,投资者成交了100股,那成交金额就是10*100=1000元。然后佣金就是这个成交金额*0.3%=1000*0.3%=3元,算出来不足五元,会按照收取5元。
国信证券过户费:交易上海股票(60开头的股票)时收取的过户费,按照成交面额的0.1%收取,起点1元,双向收取,深圳(00或300开头的股票)不收取过户费。这是按照股票面值计算,和佣金按照成交金额计算不一样,不过目前大多数股票面值都是1元,除了个别股票,例如紫金矿业(查询面值的话可以通过交易软件的F10信息,或登录交易所网站查询上市公司当时的招股说明书,都能查询到)
举例:如果投资者在国信证券账户买了一只股票,成交数量是100股,不管这只股票成交价是多少,就按1*100*0.1%计算过户费(即1*100*0.1%=0.1元),不足一元按1元收取(0.1元不足1元,即收取1元)。
国信证券代收的印花税:只在卖出时收取印花税,目前按照成交金额的0.1%收取(此前是有0.3%的印花税率的),没有起点。算法类似佣金,只不过没有起点,在此不作赘述。
在国信证券开户之后在买卖股票的时候产生的这三部分费用(佣金、过户费、印花税)不能直接叠加,需要单独计算后加总。
对于国信证券公司的客户,国信证券的网上交易软件委托界面里提供了查询交割单的路径(查询路径:登录委托界面,点击查询,点击交割单,调整查询日期进行查询即可),上面才是投资者实际被收取的费用。
国信证券公司的交割单是把所有的费用明细都列出来的,大家可以自己按照上述计算方式亲自算一下就明白了~
国信证券股份有限公司(简称“国信证券”)前身是1994年6月30日成立的深圳国投证券有限公司。公司注册资本82亿元,法定代表人为何如,总部设在深圳,员工总数超过7000人;2014年12月29日首次向社会公开发行股票并在深圳证券交易所上市交易,证券代码“002736”。
公司拥有齐全的证券业务牌照,经营范围涵盖:证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;融资融券;证券投资基金代销;金融产品代销;为期货公司提供中间介绍业务;证券投资基金托管;股票期权做市。
截至2014年底,公司在全国92个中心城市和地区共设有36家分公司、135家营业部;拥有3家全资子公司:国信期货有限责任公司、国信弘盛创业投资有限公司、国信证券(香港)金融控股有限公司;参股鹏华基金管理有限公司、前海股权交易中心、厦门两岸股权交易中心、青岛蓝海股权交易中心。
经过20多年的发展,国信证券已经成长为全国性大型综合类证券公司。根据中国证券业协会公布的全国证券公司经营业绩排名,国信证券近三年的总资产、净资产、净资本、营业收入、净利润五项指标均进入行业前十。2014年,公司代理买卖证券业务净收入排名行业第二;投行IPO项目承销家数排名行业第二;企业债承销家数、募集金额均排名行业第二;场外期权存量名义金额排名行业第一;资产托管业务规模排名行业第二;资产管理净值超过1470亿元。
截至2014年12月31日,公司总资产1613.52亿元,净资产327.83亿元,(母公司)净资本223.57亿元。2014年,公司实现营业收入117.92亿元,净利润49.43亿元。2015年1-3月,公司实现营业收入63.82亿元,净利润32.55亿元。
展望未来,国信证券将继续弘扬“务实、专业、和谐、自律”的企业精神,始终秉持“创造价值、成就你我”的核心理念,开拓进取,不断创新,全力打造国际一流投资银行。
看了“2017国信证券交易手续费”
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东吴证券股份有限公司前身为组建于1992年的苏州证券,历经三次增资扩股,于2010年5月28日改制并更名为东吴证券股份有限公司。读文网小编给大家收集了2017年东吴证券交易手续费的相关信息,一起来看看吧。
东吴证券股票交易手续费主要由3方面构成:东吴证券收取佣金(买卖股票都要收)+国家规定收取的印花税(卖出股票才收)+过户费(沪市股票才收)。
1、上海A股: ⑴东吴证券交易佣金:不高于成交额的3‰(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等),也不低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等,最低收费5元。 ⑵印花税:成交额的2‰ 。 ⑶过户费:成交股数的1‰,最低收费1元。
2、深圳A股: ⑴东吴证券交易佣金:不高于成交额的3‰(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等),也不低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等,最低收费5元。 ⑵印花税:成交额的2‰ 。 ⑶过户费:无。 假设你在东吴证券开户的佣金是0.2%,你买了1000元某只股票,按比率算佣金应该是2元,但是不到5元都按照5元收取的,所以成交金额较小的股民要注意下。
买入的费用:你买入的3*300*3/1000(手续费单边最高是千分之三),那你的交易产生的费用不足五元,那证监会规定的不足五元按五元收取,卖出的时候同样的计算,产生过户费的话按1/1000收取,不足的收取1元,所以你总共产生的费用是10元或者11元。就看你买入的是0开头的还是6开头的
看了“2017年东吴证券交易手续费”
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证券交易手续费是指投资者在委托买卖证券时应支付的各种税收和费用的总和。通常包括印花税、佣金、过户费、其他费用等几个方面的内容。下面读文网小编带大家一起了解一下证券交易手续费是怎么收取的。
佣金的重要性,见下表,以股票为例
假如您的资金量为10万元,每月交易4次,佣金为0.1%。、0.2%。、0.3%。等三种费率情况下的交易成本节约一览表:
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网上证券交易,是指投资者通过互联网来进行证券买卖的一种方式,那么你听说过网上证券交易合同吗?下面由读文网小编为你详细介绍网上证券交易合同的相关法律知识。
网上证券交易有替代传统证券交易的势头。
一方面是由于近年来国际互联网的复苏发展以及其与证券经纪业务的有机结合;
另一方面是因为网上证券交易相对于传统的交易方式具有众多优势。
1.首先,网上证券交易以无所不在的国际互联网为载体,通过高速、有效的信息流动,从根本上突破了地域的限制,极大地缓解了我国券商地域分布不均的矛盾,将身处各地的投资者有机地聚集在无形的交易市场中,使得投资者能在全国甚至全球任何能上网的地方进行证券交易,并使那些有投资欲望但却无暇或不便前往证券营业部进行交易额人士进行投资成为可能。
2.其次,网上证券交易通过国际互联网,克服了传统市场上信息不充分的缺点,有助于提高证券市场的资源配置效率。
3.再次,网上证券交易可以降低证券交易的交易成本和交易风险。网上交易的全国引入,使得客户彻底突破传统远程交易的制约,无须投入附加的远程信息接收硬件设备,在普通的计算机上就可以全面把握市场行情和交易的最新动态。
另外,网上交易 包容给了证券活动的方方面面,使投资者足不出户就可以办理信息传递、交易、清算、交割等事务,节约了大量的时间和金钱。
对券商而言,网上交易的大规模开展,可以大幅度降低营业部的设备投入和日常的运营费用。此外,现在网上交易通常采用对称加密和不对称加密相结合的双重数据加密方式,再加上证券公司本身的数据加密系统,使得网上证券交易的安全性无懈可击。
看过“2016网上证券交易合同书模板”
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证券交易是指证券持有人依照交易规则,将证券转让给其他投资者的行为。下面由读文网小编为你介绍证券交易协议模板的相关法律知识。
由中华人民共和国第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议于2005年10月27日修订通过的《中华人民共和国证券法》中规定了证券交易中禁止交易的行为。
第七十三条 禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。
第七十四条 证券交易内幕信息的知情人包括:
(一)发行人的董事、监事、高级管理人员;
(二)持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员,公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员;
(三)发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员;
(四)由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员;
(五)证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员;
(六)保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员;
(七)国务院证券监督管理机构规定的其他人。
第七十五条 证券交易活动中,涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息,为内幕信息。
下列信息皆属内幕信息:
(一)本法第六十七条第二款所列重大事件;
(二)公司分配股利或者增资的计划;
(三)公司股权结构的重大变化;
(四)公司债务担保的重大变更;
(五)公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十;
(六)公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任;
(七)上市公司收购的有关方案;
(八)国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。
第七十六条 证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人,在内幕信息公开前,不得买卖该公司的证券,或者泄露该信息,或者建议他人买卖该证券。
持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有公司百分之五以上股份的自然人、法人、其他组织收购上市公司的股份,本法另有规定的,适用其规定。
内幕交易行为给投资者造成损失的,行为人应当依法承担赔偿责任。
第七十七条 禁止任何人以下列手段操纵证券市场:
(一)单独或者通过合谋,集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券交易价格或者证券交易量;
(二)与他人串通,以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易,影响证券交易价格或者证券交易量;
(三)在自己实际控制的账户之间进行证券交易,影响证券交易价格或者证券交易量;
(四)以其他手段操纵证券市场。
操纵证券市场行为给投资者造成损失的,行为人应当依法承担赔偿责任。
第七十八条 禁止国家工作人员、传播媒介从业人员和有关人员编造、传播虚假信息,扰乱证券市场。
禁止证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其从业人员,证券业协会、证券监督管理机构及其工作人员,在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导。
各种传播媒介传播证券市场信息必须真实、客观,禁止误导。
第七十九条 禁止证券公司及其从业人员从事下列损害客户利益的欺诈行为:
(一)违背客户的委托为其买卖证券;
(二)不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件;
(三)挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金;
(四)未经客户的委托,擅自为客户买卖证券,或者假借客户的名义买卖证券;
(五)为牟取佣金收入,诱使客户进行不必要的证券买卖;
(六)利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息;
(七)其他违背客户真实意思表示,损害客户利益的行为。
欺诈客户行为给客户造成损失的,行为人应当依法承担赔偿责任。
第八十条 禁止法人非法利用他人账户从事证券交易;禁止法人出借自己或者他人的证券账户。
第八十一条 依法拓宽资金入市渠道,禁止资金违规流入股市。
第八十二条 禁止任何人挪用公款买卖证券。
第八十三条 国有企业和国有资产控股的企业买卖上市交易的股票,必须遵守国家有关规定。
第八十四条 证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其从业人员对证券交易中发现的禁止的交易行为,应当及时向证券监督管理机构报告。
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上海证券交易所(Shanghai Stock Exchange)是中国大陆两所证券交易所之一,位于上海浦东新区。上海证券交易所创立于1990年11月26日,同年12月19日开始正式营业。截至2009年年底,上证所拥有870家上市公司,上市证券数1351个,股票市价总值184655.23亿元。一大批国民经济支柱企业、重点企业、基础行业企业和高新科技企业通过上市,既筹集了发展资金,又转换了经营机制。
上海证券交易所证券投资基金上市规则
第一章 总 则
第一条 为加强对证券投资基金(以下简称基金)上市和管理,规范基金交易行为,促进基金市场的健康发展,保护投资者的合法权益,根据《证券投资基金管理暂行办法》等有关法律、法规、规章,制定本规则。
第二条 本规则所称基金上市,是指封闭式基金经批准在上海证券交易所(以下简称本所)挂牌买卖。
第三条 本规则所涉专门用语,用《证券投资基金管理暂行办法》。
第四条 本所依据有关证券法律、法规、本规则和其他有关规定对上市基金进行监督。
第二章 基金的上市条件
第五条 申请上市的基金必须符合下列条件:
(一)经中国证监会批准设立并公开发行;
(二)基金存续期不少于5年;
(三)基金最低募集数额不少于人民币2亿元;
(四)基金持有人不少于1000人;
(五)有经审查批准的基金管理人和基金托管人;
(六)基金管理人、基金托管人有键全的组织机构和管理制度,财务状况良好,经营行为规范。
(七)本所要求的其他条件。
第三章 基金的上市申请
第六条 基金管理人申请基金上市,应完成下列准备工作:
(一)聘请有资格的会计师事务所对基金募集的资金进行验证,并出具验资报告;
(二)采用无纸化发行基金的,应完成其托管工作;采用有纸化发行基金的,须完成其实物凭证的分发及入库工作;
(三)应完成的其他准备工作。
第七条 基金管理人申请基金上市须向本所提交下列文件:
(一)上市申请书;
(二)上市公告书;
(三)批准设立和发行基金的文件;
(四)基金契约;
(五)基金托管协议;
(六)基金募集资金的验资报告;
(七)本所一至二名会员署名的上市推荐书;
(八)中国证监会和中国
人民银行对基金托管人的审查批准文件;
(九)中国证监会批准基金管理人设立的文件;
(十)基金管理人注册登记的营业执照;
(十一)基金托管人注册登记的营业执照;
(十二)基金已全部托管的证明文件;
(十三)本所要求的其他文件。
第八条 基金管理人向本所申请基金上市,其提交的文件应内容真实、资料完整,不存在虚假或其他可能产生误导的陈述。
第九条 基金管理人在提出申请至基金获准上市前,未经本所同意不得擅自披露有关信息。
第四章 基金的上市批准
第十条 本所对基金管理人提交的第七条所述基金上市申请文件进行审查,认为符合上市条件的,将审查意见及拟定的上市时间连同相关文件一并报中国证监会批准。
第十一条 对符合上市条件并经批准的基金,由本所出具上市通知书。
第十二条 基金上市前,基金管理人或基金公司应与本所签定上市协议书。
第十三条 获准上市的基金,须于上市首日前三个工作日内在至少一种中国证监会指 定的报刊上公布上市公告书。
第五章 基金上市公告书的内容及要求
第十四条 基金管理人应按规定和要求编制基金上市公告书,并就基金简称、交易代码、上市时间、上市场所等作以明确提示。 dedecms.com
第十五条 基金上市公告书至少应包括下列主要内容:
(一)基金概况;
(二)基金持有人结构及前十名持有人;
(三)基金设立主要发起人、基金管理人、托管人简介;
(四)基金投资组合情况;
(五)基金契约摘要;
(六)基金运作情况;
(七)财务状况;
(八)重要事项揭示;
(九)备查文件。
第十六条 基金上市公告书可列示有根据的业绩资料,但不得进行业绩预测。
第六章 信息披露的原则和要求
第十七条 上市基金应该披露的信息包括定期公告和临时公告。定期公告包括基金资产净值公告、投资组合公告、年度报告和中期报告的公告,其他公告为临时公告。
第十八条 上市基金披露信息必须在第一时间报送本所。
第十九条 基金管理人应保证公开披露的信息内容真实、准确、完整,没有虚假、严重误导性陈述或重大遗漏。
第二十条 本所根据各项法律、法规、规定对公司披露的信息进行形式审查,对其内容不承担责任。
第二十一条 基金的报告在披露前须向本所进行登记,本所对定期报告实行事后审查,对临时报告实行事前审查。
第二十二条 基金公开披露的信息涉及财务会计、法律、资产估值等事项,应当由具有从事
证券相关业务资格的会计师事务所、律师事务所、资产评估事务所等专业机构审查验证,并出具书面意见。
第二十三条 一个基金年度内的信息披露事项必须固定在至少一种中国证监会指定的报刊上公告。
第二十四条 基金管理人在其他公共传媒披露的信息不得先于指定报刊。基金管理人不能以新闻发布或答记者问等形式代替信息披露义务。 织梦内容管理系统
第二十五条 基金管理公司应指定一名高级管理人员,负责基金信息披露工作,办理基金与本所及投资人之宰的有关事宜。
第二十六条 基金管理人应当于每个基金会计年度的前六个月结束后三十日内公告中期报告。除特殊情况外,中期报告不须经会计师事务所
审计。 织梦内容管理系统
第二十七条 基金管理人应当在每个基金会计年度结束后九十日内公告年度报告。基金年度报告须经会计师事务所审计。
第二十八条 基金管理人应当定期计算基金资产净值及每一基金单位资产净值,经基金托管人复核、审查后公告。基金资产净值每月应至少公告一次。
第二十九条 基金管理人每三个月应至少公告一次基金的投资组合。
第三十条 遇有下列情况,基金管理人须即时向本所报告,并依规定在至少一种中国证监会指定的报刊上予以公告。
(一)基金持有人大会形成决议;
(二)基金管理人或基金托管人变更;
(三)基金管理人或基金托管人的董事、监事和高级管理人员变动;
(四)基金管理人或基金托管人主要人员一年变更达30%以上;
(六)重大关联事项;
(七)基金管理人或基金托管人及其董事、监事和高级管理人员受到重大处罚;
(八)重大诉讼、仲裁事项;
(九)基金提前终止;
(十)其他重要事项。
第三十一条 基金召开持有人大会须于召开日前30天公告,并在召开后第一时间公布持有人大会审议通过的决议。
第七章 基金的上市费用
第三十二条 获准上市的基金须按本所规定交纳上市初费和上市月费。
第三十三条 基金上市初费和标准,按基金总额0.01%交纳,起点为10,000元,最高不超过30,000元。上市月费按年计收,每月为5000元。
第八章 停牌、复牌、暂停交易及终止交易
第三十四条 基金的停复牌原则上由基金管理人向本所申请,并说明理由、计划停牌时间;对于不能决定是否申请停牌的情况,应及时报告本所。
第三十五条 本所可根据实际情况或中国证监会的要求,决定基金的停复牌。
第三十六条 下列情况,对上市基金予以例行停牌及复牌:
(一)基金于交易日公布中期报告,当日上午停牌半个交易日,当日下午开市时复牌;
(二)基金于交易日公布年度报告,当日上午停牌半个交易日,当日下午开市时复牌;
(三)基金召开持有人大会,如会议期间与开市时间有重叠,自持有人大会召开当日起实施停牌,直至持有人大会决议公布当日下午开市时复牌(如公布日为非交易日,则公布后第一个交易日即可复牌);
(四)基金于交易日公布分红派息决议和公布实施该决议,当日上午停牌半个交易日,当日下午开市时复牌。
第三十七条 下列情况,对上市基金予以停牌及复牌:
(一)在任何公共传播媒介中出现与基金有关的消息,可能对上市基金的交易产生较大影响,本所对上市基金实施停牌,直至基金管理人对该消息在于少一种指定报刊上作出正式公告后,当日下午开市时复牌(如公布日为非交易日,公布后第一个交易日即可复牌);
(二)基金出现交易异常波动,本所有权对其实施停牌,直至有关当事人作出公告后复牌。
第三十八条 基金于交易日公布临时公告的,基金管理人应向本所申请停牌,本所有权根据情况决定停、复牌时间。
第三十九条 上市基金的管理人在基金运作和基金信息披露方面违反国家有关法律、行政法规、规章及交易所业务规则的规定,性质严重,被有关部门调查期间,本所在向中国证监会申请并获得批准后对被调查上市基金实施停牌,待有关处理决定公告后另行决定复牌时间。
第四十条 基金上市期间出现下列情况之一时将暂停交易:
(一)基金发生重大变更而不符上市条件;
(二)违反国家法律、法规,证券管理部门决定暂停其上市;
(三)严重违反本所的上市规则;
(四)连续半年未缴纳上市月费;
(五)中国证监会和本所认为须暂停交易的其他情况。
第四十一条 基金上市期间出现下列情况之一时,将终止交易;
(一)在暂停交易期间未能消除被暂停交易的原因;
(二)中国证监会作出终止上市的决定;
(三)基金期满未被批准续期的;
(四)基金经批准提前终止的;
(五)其他必须终止的原因。
第九章 附 则
第四十二条 本规则解释权属于本所理事会。
第四十三条 本规则经本所理事会讨论通过,并报中国证监会批准后实施。修改时亦同。
一九九八年三月
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对投资者而言,期权具有很多优势,包括灵活性,杠杆性,有限的风险和受到期权清算公司保证的合同有效性。下面读文网小编为大家介绍个股期权有哪些交易策略。
投资者可以根据对未来标的资产价格概率分布的预期,以及各自的风险收益偏好选择适合自己的期权组合,形成相应的交易策略。
以下为投资者针对个股期权的总体根据不同标准进行了分类:
一、四大基本交易策略
第一做多股票认购期权
含义:投资者预计标的证券将要上涨,但是又不希望承担下跌带来的损失。或者投资者希望通过期权的杠杆效应放大上涨所带来的收益,进行方向性投资。
盈亏平衡点:行权价格+权利金
最大收益:无限
最大损失:权利金
第二.做空股票认购期权
投资者预计标的证券价格可能要略微下降,也可能在近期维持现在价格水平。
盈亏平衡点:行权价格+权利金
最大收益:权利金
最大损失:无限
第三.做多股票认沽期权
投资者预计标的证券价格下跌幅度可能会比较大。如果标的证券价格上涨,投资者也不愿意承担过高的风险。
盈亏平衡点:行权价格-权利金
最大收益:行权价格-权利金
最大损失:权利金
第四、做空股票认沽期权
投资者预计标的证券短期内会小幅上涨或者维持现有水平。另外,投资者不希望降低现有投资组合的流动性,希望通过做空期权增厚收益。
盈亏平衡点:行权价格-权利金
最大收益:权利金
最大损失:行权价格-权利金
二、避险型交易策略
1备兑股票认购期权组合
何时使用:预计股票价格变化较小或者小幅上涨,实现从拥有股票中获取权利金。
如何构建:持有标的股票,同时卖出该股票的股票认购期权(通常为价外期权)。
最大损失:购买股票的成本减去股票认购期权权利金
最大收益:股票认购期权行权价减去支付的股票价格加股票认购期权权利金
盈亏平衡点:购买股票的价格减去股票认购期权权利金
2.保护性股票认沽期权组合
何时使用:采用该策略的投资者通常已持有标的股票,并产生了浮盈。担心短期市场向下的风险,因而想为股票中的增益做出保护。
如何构建:购买股票,同时买入该股票的股票认沽期权。
最大损失:支付的权利金+行权价格-股票购买价格
最大收益:无限
盈亏平衡点:股票购买价格+期权权利金
3.双限策略
许多投资者喜欢保护性股票认沽期权,它能够减低风险,但同时他们也关心成本。
双限策略便是构建一个两部分期权策略来应对这种担心。
双限策略的第一部分是保护性股票认沽期权,
第二部分是备兑股票认购期权,即前面所学到的,按照持有的股票数量相应得卖出股票认购期权。
在收取的权利金中,备兑股票认购期权的出售者在到期日的任有义务按照执行价格出售股票。
当备兑卖出股票认购期权用于双限策略的一部分时,出售的备兑股票认购期权获得的权利金可以部分或全部减少保护性股票认沽期权的成本。
何时使用:担心短期市场向下的风险,因而想为股票中的增益做出保护,但是不想花费太多的成本,同时也认为股价未来不会大幅上涨。
如何构建:购买股票,同时买入该股票的股票认沽期权,同时卖出更高执行价格的该股票的认购期权。
收益情况:股价上涨下跌的收益和亏损均有限,该策略将风险和收益控制在一定范围内
4.买卖权平价公式套利策略
期权买卖权平价公式:如果一个投资组合A由一只股票和一个认沽期权组成 (S+p),另一个投资组合由一个认购期权和一个零息债券组成(或者存入银行的现金存款)(c+K),那么这两个投资组合的收益将会是一样的。
成立前提:
均为欧式期权
欧式股票认购期权和欧式股票认沽期权的标的资产是同一只证券
欧式股票认购期权和欧式股票认沽期权有相同的行权价格和到期日
零息债券或者银行现金存款的到期日也要和期权的到期日相同
所以,下面两个组合的价值将是一样的:
组合A:一份欧式认购期权(Call)加上在T时刻的一笔价值为K的零息债券或现金资产。
组合B:一份该欧式认沽期权(Put)加上一只期权的标的股票。
可知无论该股票价格在T时刻是多少,组合A和组合B在到期时的价值总是相同的,该值为ST和K中的较大值,即max(ST,K)。由此可知组合A和组合B在T=0时刻的理论价格也应相同,否则将产生无风险套利的机会。T时刻价值为K的现金复利贴现回当前的价值为K (1+r)-T 。因此,组合A 的当前理论价格C+K (1+r)-T等价于组合B的当前理论价格P+S0,即:
C+K (1+r)-T = P+S0
上式即为欧式期权平价公式,该公式说明了具有相同执行价格和到期日的欧式认购期权和认沽期权当前理论价格之间的关系
三、常用期权组合交易策略
1.牛市期权交易策略:
买入认购期权(四大基本策略)
卖出认沽期权(四大基本策略)
垂直价差套利策略:交易方式表现为按照不同的行权价格同时买进和卖出同一合约月份的认购期权或认沽期权。之所以被称为“垂直套利”,是因为本策略除行权价格外,其余要素都是相同的,而行权价格和对应的权利金在期权行情表上是垂直排列的。
认购期权牛市价差期权:
何时使用:牛市看涨的行情时运用此策略,股价上涨可获利。相比认购期权降低了成本,和损益平衡点。
如何构建:买入一份行权价格K1认购期权+卖出一份行权价格K2的认购期权
最大损失:支付的净权利金
最大收益:两个行权价的差额-净权利金
盈亏平衡点:较低行权价+净权利金
认沽期权牛市价差期权:
同样是牛市价差,不同之处是该价差组合是由两只行权价格不同的股票认沽期权组成。
如何构建:买入一份行权价格K1认沽期权+卖出一份行权价格K2(更高行权价格)的认沽期权
防守型牛市价差期权:
何时使用:当投资者对后市有较强的看多预期,并认为市场会随之大幅震荡。该期权能让投资者随着股票价格上涨一路获利,但若市场向不利方向行进,投资者也能获得一笔小的价差收益。
如何构建:卖出一个较低行权价的认购
期权,同时买入2个同样的较高行权价的认购期权。
最大损失:支付的净权利金
最大收益:无上限
买入合成股票:
何时使用:相当于持有股票期货的多头,行情预期是牛市看涨的。它提供给投资者一个看多市场的波动中性策略
如何构建:买入一份股票认购期权,卖出一份具有相同到期日、相同行权价格的股票认沽期权。
最大损失:-(期权行权价+净权利金)
最大收益:没有上限
盈亏平衡点:期权的行权价+净权利金
认购带式期权:
何时使用:对于标的股票拥有十分强的上涨预期,并且确信股价未来一段时间将会以很快的速度攀升
如何构建:同时买入期限相同、行权价不同的一系列认购期权,通常的操作为3-8个期权。
最大损失:所有期权费
最大收益:无上限
2.熊市期权交易策略
买入认沽期权(四大基本策略)
卖出认购期权(四大基本策略)
垂直价差套利策略:
认购期权熊市价差期权组合
何时使用:预期熊市,小幅看跌。
如何构建:购买具有较高行权价的股票认购期权+卖出同样数量具有相同到期日、较低行权价的股票认购期权。
最大损失:两种行权价的差额-净权利金
最大收益:获得的净权利金
盈亏平衡点:较低行权价+净权利金
认沽期权熊市价差期权组合:
何时使用:未来一段时间内股票会温和下跌,他可以利用熊市差价期权来实现低成本的盈利。该种策略也是一种止盈止损策略,投资者在熊市里获利有限,但若股票不跌反升,投资者也不会面临大的亏损。
同样是熊市价差,收益图形类似。
不同之处是该价差组合是由两只行权价格不同的股票认沽期权组成。
如何构建:购买具有较高行权价格的股票认沽期权+卖出同样数量具有相同到期日、较低行权价格的股票认沽期权。
防守型熊市价差期权组合:
何时使用:既认为未来下跌是大概率事件,同时又担心后市存在上行的可能,但确信未来标的证券不会走出震荡的格局;
如何构建:卖出一个较高行权价的认沽期权,同时买入2个相同的较低行权价的认沽期权
从期权组合的损益图可以发现,防守型熊市价差组合随着标的价格越接近于0将会获得越多的收益,这使得该组合具有了认沽期权多头的优点;
同时在股价上涨超过一定的价格时,便能获得确定的收益,这又集合了认沽期权空头的优点。可见防守型的熊市价差组合具有风险更小,收益更稳定的特性。
卖出合成股票:
何时使用:相当于持有股票期货的空头,行情预期是熊市看跌的。它提供投资者一个不受价格波动影响的平台。
如何构建:买入一份平价股票认沽期权,售出一份具有相同到期日的平价股票认购期权。
最大损失:没有上限
最大收益:期权行权价±净权利金
盈亏平衡点:期权行权价±净权利金
认沽带式期权:
何时使用:当投资者强烈看空某只股票时,他可利用认沽带式期权来增加他在标的股票中的反向风险暴露
如何构建:以不同权利金买入行权价不同,但到期日相同的一系列认沽期权,利用较高的权利金成本获得更高的杠杆效应。
最大损失:所有期权费
最大收益:收益呈阶梯式上升
3.突破、盘整市期权交易策略
突破市期权交易策略:
底部跨式期权组合
底部宽跨式期权组合
底部带式期权组合
底部条式期权组合
认购期权反向蝶式差价组合
盘整市期权交易策略:
顶部跨式期权组合
顶部宽跨式期权组合
顶部带式期权组合
顶部条式期权组合
认购期权正向蝶式差价组合
秃鹰式期权组合
相信通过上面的学习,您一定对这个知识点有所了解,希望您能多学习这方面的知识,这样的话才可以在市场汇总如鱼得水。
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期权是一种选择权,期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后,就获得这种权利,即拥有在一定时间内以一定的价格出售或购买一定数量的标的物的权利。那么,怎样进行简易期权交易?下面读文网小编来告诉大家。
简易期权由于结算时间段,收益率高,投资者在操作时一定注意心态把握,一次的亏损不是最终的失败,坚持自己的操作原则即可取得最后的胜利。
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期权和期货同属于金融衍生品,期权跟期货作为在交易所交易的标准化产品为投资者提供了不同的投资手段。但它们之间还是有很大区别的。下面读文网小编来告诉大家,期货与期权交易之间的关系是什么。
期货,一般指期货合约,就是指由期货交易所统一制定的、规定在某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物,又叫基础资产,是期货合约所对应的现货,这种现货可以是某种商品,如铜或原油,也可以是某个金融工具,如外汇、债券,还可以是某个金融指标,如三个月同业拆借利率或股票指数。广义的期货概念包括了交易所交易的期权合约。大多数期货交易所同时上市期货与期权品种。交收期货的日子可以是一星期之后,一个月之后,三个月之后,甚至一年之后。投资者可以对期货进行投资或投机。期货的不恰当投机行为,例如无货沽空,可以导致金融市场的动荡。
期权的含义
期权(Option),它是在期货的基础上产生的一种金融工具。从其本质上讲,期权实质上是在金融领域中将权力和义务分开进行定价,使得权力的受让人在规定时间内对于是否进行交易,行使其权力,而义务方必须履行。在期权的交易时,购买期权的和约方称作买方,而出售和约的一方则叫做卖方;买方即是权力的受让人,而卖方则是必须履行买方行使权力的义务人。具体的定价问题则在金融工程学中有比较全面的探讨。
期货与期权交易之间的关系一、期货交易与期权交易都是以买卖远期标准化合约为特征的交易。
期货与期权交易之间的关系二、由于期权的标的物为期货合约,因此期权履约时买卖双方会得到相应的期货部位。
期货与期权交易之间的关系三、期货交易是期权交易的基础交易,内容一般均为是否买卖一定数量期货合约的权利。期货交易越发达,期权交易的开展就越具有基础,因此,期货市场发育成熟和规则完备为期权交易的产生和开展创造了条件。期权交易的产生和发展又为套期保值者和投机者进行期货交易提供了更多可选择的工具,从而扩大和丰富了期货市场的交易内容。
期货与期权交易之间的关系四、在价格关系上,期货市场价格对期权交易合约的敲定价格及权利金确定均有影响。一般来说,期权交易的敲定的价格是以期货合约所确定的远期买卖同类商品交割价为基础,而两者价格的差额又是权利金确定的重要依据。
期货与期权交易之间的关系五、期货交易可以做多做空,交易者不一定进行实物交收。期权交易同样可以做多做空,买方不一定要实际行使这个权利,只要有利,也可以把这个权利转让出去。卖方也不一定非履行不可,而可在期权买入者尚未行使权利前通过买入相同期权的方法以解除他所承担的责任。
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期货选择权交易的概念是什么?下面读文网小编来告诉大家,期货选择权交易的概念:期货选择权,简称期权,是指具有在约定的期限内,按照事先确定的履约价格,购买或卖出一定商品或股票的权利。
期权交易即把“权利”作为可自由买卖的商品,通过买卖期权合约来进行。期权合约是期权交易双方确定交易关系的正式法律文件,也是经标准化的了的契约。期货知识中显示:期权合约的内容一般包括卖方、买方、敲定价格、通知日和到期日等,期权合约的唯一变量是期权价格(权利金)。
期权交易的买方在支付权利金后,即拥有一种未来买卖某商品合约的权利,买方不承担任何义务和责任。买进期权的好处是:
期权的好处(1)风险有限且可预测;
期权的好处(2)能够在不利的市场条件下保存实力,不至损失过多;
期权的好处(3)处于保值而不必担心追加价格变动保证金的地位,可灵活方便地在一个多变的市场上从事交易。买进期权的最大可能亏损是支付的权利金。
期权交易的卖方通过卖出期权合约赚取权利金,并在买方要求行使权利时负有履约义务、在期权交易中,卖出期权所面临的风险与期货市场参与者同样大。期权买方不需要开设保证金帐户,而卖方(不论是看涨期权还是看跌期权)必须存入一笔保证金以表明其具有完成履约义务的能力、
敲定价格是期权购买者得以按照看涨期权或看跌期权约定价格买进或卖出相关期货合约的价格。
通知日是期权买方在决定履行期权合约所规定的某项商品的买卖时,应在合约规定的到期日之前预先通知卖方,以便卖方有充足时间作好履约准备。到期日是期权合约的最终有效日期。超过这一天,期权合约自动作废,在此之前已做通知的,应在这一天交割。
期权交易与期货交易都是为了在防止市场出现不利于交易者逆转时提供最大限度的价格保护。但是,期权交易和期货交易还是有区别的、
期权交易和期货交易的区别1、期权交易者不必像期货交易那样被局限在某一具体的最低价和最高价格上,而是可以利用市场趋势而随时决定是否履行合约。
期权交易和期货交易的区别2、期权交易双方在确定交易地位之前,必须支付一定数量的权利金(premium类似于保证金)。期权交易双方确立交易地位即有权在合约期满前要求交割。如果当时市况对买方或卖方不利,任何一方都可自动放弃其地位,而损失其所支付的权利金,而由获利的一方收取。因此,期权交易的最大亏损仅是最初支付的权利金,绝无追加义务。期货合约则基于保护交易者的立场,要求交易双方支付原始的保证金,在交易期间又根据交易者的浮动亏损要求追加保证金,以确保交易的信用。
期权交易和期货交易的区别3、期权交易只是付出一定的权利金取得买或卖一定数量的商品的权利,交易双方都无义务保证合约的履行。期权合约是单向合约,可以在交易确立后的任何时点上抛弃该合约,而期货合约是双向合约,一旦多头或空头地位确立后,交易的双方即承担其到期交割的义务。如果不愿意交割,则必须在有效的交易日内补回或抛出原先的买或卖的地位,即买卖对冲。
期权交易和期货交易的区别4、一旦看涨期权或看跌期权的买方在某一交易所履行了期权交易合约,交易双方在期权合约中的交易部位就转换成相应的、期货市场交易部位。看涨期权履约后,买方承担多头期货部位,卖方承担空头期货部位;看跌期权履约后,买方承担空头期货部位,卖方承担多头期货部位。
期权交易由来已久,传统的期权交易主要是用于有关的现货有价证券,如股票、实货商品、贵金属和房地产等买卖的保值手段。而期货合约的期权交易到1982年才由美国芝加哥期货交易所首次推出。但期权交易的发展十分迅速,交易商品种类也从有形商品发展到货币、各种有价证券及其指数等,范围十分广泛,交易方式也日益多样化,已经成为期货市场上一个很重要的交易内容。
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有人想买华泰证券的股票,但是不知道手续费是多少,怎样计算的,下面读文网小编来告诉大家泰证券股票交易手续费怎么算。
主要由3方面构成:华泰证券收取佣金(买卖股票都要收)+国家规定收取的印花税(卖出股票才收)+过户费(沪市股票才收)。
1、上海A股:⑴华泰证券交易佣金:不高于成交额的3‰(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等),也不低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等,最低收费5元。 ⑵印花税:成交额的2‰ 。 ⑶过户费:成交股数的1‰,最低收费1元。
2、深圳A股: ⑴华泰证券交易佣金:不高于成交额的3‰(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等),也不低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等,最低收费5元。 ⑵印花税:成交额的2‰ 。
3.过户费:无。 假设你在华泰证券开户的佣金是0.2%,你买了1000元某只股票,按比率算佣金应该是2元,但是不到5元都按照5元收取的,所以成交金额较小的股民要注意下。
股票交易手续费怎么算相关
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上市公司存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金或违反规定程序对外提供担保情形且预计不能在2008年12月31日前解决的,公司应当在《上市规则》施行后五个交易日内发布风险提示公告,说明公司如在2008年12月31日前仍不能解决上述问题的,其股票将被实行其他特别处理;自《上市规则》施行之日起,上市公司新发生被控股股东及其关联方非经营性占用资金或违反规定程序对外提供担保且情形严重的,公司股票及其衍生品种将在相关情况公告当日被停牌一天。自复牌之日起,该公司股票被实行其他特别处理。
1、上市公司被法院受理其破产或者已进入破产重整、和解程序的,公司董事会应当自《上市规则》施行后五个交易日内发布提示公告,充分揭示公司可能存在股票被终止上市的风险。
2、上市公司与关联人签订日常关联交易协议期限超过三年的,应当按照《上市规则》第10.2.13条的规定,在2008年12月31日前重新履行相应的审议程序和信息披露义务。
3、上市公司现任董事、监事和高级管理人员应当重新签署《董事(监事、高级管理人员)声明及承诺书》(新版《董事(监事、高级管理人员)声明及承诺书》格式可在本所“上市公司业务专区”下载),并于2008年12月31日前报送本所。
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期权交易能够赚钱,但是期权交易不仅有赚钱的功能,下面读文网小编告诉你期权交易还有哪些功能。
期货交易的另一个重要功能是提供价格信息。竞争价格的发现是指期货市场上供需双方通过公升讨价还价.通过激烈的竞争,使商品价格水平不断更新,并且不断地向全界传播,从而使该商品价格成为世界价格的过程。期货交易之所以具有价格发现这—经济功能、是由于在有组织的期货市场中,价格是由买卖双方通过公开竞价来决定.所有的交易者皆有同等机会在其现有的供给与需求的情况下,以其认为最合适的价格来进行交易。因此,期货文易价格反映出许多买卖双方对日前,共至未来一段时间的供需关系的综合观点。当供需情况改变时,买卖双方的观点也随之改变,价格当然也要随之变动,期货市场上的这种定价功能通常比仅在某一定点预测的价格更为有用。也正是内于期货价格敏感地反映了世界市场上的供需情况,所以,一直为人们所关注。
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证券交易,,是指证券持有人依照交易规则,将证券转让给其他投资者的行为。证券交易除应遵循《证券法》规定的证券交易规则,还应同时遵守《公司法》及《合同法》规则。下面由读文网小编为你详细介绍证券交易的费用的相关问题。
1.印花税0.1%
2.佣金0.2%-0.3%,根据你的证券公司决定,但是佣金最低收取标准是5元。比如你买了1000元股票,实际佣金应该是3元,但是不到5元都按照5元收取
3.过户费(仅仅限于沪市)。每一千股收取1元,就是说你买卖一千股都要交1元
4.通讯费。上海,深圳本地交易收取1元,其他地区收取5元
相关知识:股票交易费用详细介绍
股票交易费用是指投资者在委托买卖证券时应支付的各种税收和费用的总和,通常包括印花税、佣金、过户费、其他费用等几个方面的内容。
一、印花税。印花税是根据国家税法规定,在股票(包括A股和B股)成交后对出让方按照规定的税率单边征收的税金。印花税的缴纳是由证券经营机构在同投资者交割中代为扣收,然后在证券经营机构同证券交易所或登记结算机构的清算交割中集中结算,最后由登记结算机构统一向征税机关缴纳。其收费标准是按A股成交金额的1‰计收,基金、债券等均无此项费用。
二、佣金。佣金是指投资者在委托买卖证券成交之后按成交金额的一定比例支付给券商的费用。此项费用一般由券商的经纪佣金、证券交易所交易经手费及管理机构的监管费等构成。佣金的收费标准为:
(1)上海证券交易所,A股的佣金为不超过成交金额的 0.3% ,起点为5元。
(2)深圳证券交易所,A股的佣金为不超过成交金额的 0.3% ,起点为5元,另外按成交额双边收取0.1475‰经手费。
三、过户费。过户费是指投资者委托买卖的股票、基金成交后买卖双方为变更股权登记所支付的费用。这笔收入属于证券登记清算机构的收入,由证券经营机构在同投资者清算交割时代为扣收。过户费的收费标准为:上海证券交易所A股、基金交易的过户费为成交面额的 0.1 % ,起点 1 元;深圳证券交易所无过户费。
四、其他费用。其他费用是指投资者在委托买卖证券时,向证券营业部缴纳的委托费(通讯费)、撤单费、查询费、开户费、磁卡费以及电话委托、自助委托的刷卡费、超时费等。这些费用主要用于通讯、设备、单证制作等方面的开支,其中委托费在一般情况下,投资者在上海、深圳本地买卖沪、深证券交易所的证券时,向证券营业部缴纳1元委托费,异地缴纳5元委托费。其他费用由券商根据需要酌情收取,一般没有明确的收费标准,只要其收费得到当地物价部门批准即可,目前有相当多的证券经营机构出于竞争的考虑而减免部分或全部此类费用。
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