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股指期货上市以来,市场功能发挥良好,起到了股市“缓冲阀”和“减震器”的作用,对防范市场系统风险具有重要意义,保值避险效果良好。但机构客户在股指期货市场上的套保交易尤其是获利情况受到较多关注甚至是误解,下面小编将对机构客户在股指期货市场的交易情况进行分析,谈谈对机构客户盈亏情况的几点看法。
机构客户通过合理运用沪深300股指期货,有效规避了股市下跌时面临的投资风险,同时,减少了在现货市场抛售的压力。股指期货在极端行情下减轻现货市场下行压力、降低市场波动、维护市场健康稳定发展的作用已经逐步显现,市场功能得以发挥。
以2013年6月24日A股市场出现大幅下跌为例,当日沪深300指数暴跌6.3%,套保业务开展较深入的证券公司等机构不但没有在现货市场大幅抛售,反而买入沪深300指数成分股近20亿元,这主要是由于他们持有股指期货空头仓位可以有效进行避险;而未参与套保的一些大基金只能在下跌行情中减仓离场,净卖出沪深300指数成分股近60亿元。这一例证表明,在极端行情下,由于股指期货套期保值功能的发挥,机构客户避免了在现货市场进行集中恐慌性抛售,提高了股市内在稳定性,减小市场下跌幅度。而未使用股指期货的机构客户不得不在股市极端行情下大进大出、追涨杀跌,加剧市场波动,不利于资本市场的健康稳定发展。
三年半来,各类机构客户有序参与股指期货市场,积极进行风险管理,有效通过期货套保在一程度上抵消现场资产亏损,初步达到了保值避险或减亏的目的。尤其是机构并未借此打压市场获利,更大大减少了极端行情的现货集中抛售,有助于平抑市场波动,提高了股市内在稳定性。因此,我们必须针对套保交易的性质,从期现货“双边着手、两头看”,正确地认识到机构客户期货套保交易的避险性质和市场稳定作用,认识到这对间接保护全体投资者利益的积极效果。
期货套保并非只对机构开放,同样为个人投资者敞开大门,当然,有人反映的股指期货适当性制度门槛过高的问题,也是应该予以关注和逐步优化的问题。但机构专业水平更高、风险承受能力更强,他们率先的套保实践与探索,对于总结成熟的套保经验和规律,充分发挥股指期货市场功能,大力倡导风险管理文化,有着十分重要的价值,既要加以严格管理规范,也应该得到社会的理解和认可。
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期货投资中套期保值的功能:期货并不是简单等同于高风险游戏,除了杠杆效应带来的高风险、高收益之外,它还有着自身特有的功能,在金融市场中独一无二的套期保值功能。下面读文网小编来告诉大家期货投资中套期保值的功能是什么?
套期保值也可以叫做对冲交易。它的基本做法就是买进或卖出与现货市场交易数量相当,但交易方向相反的商品期货合约,以期在未来某一时间通过结清期货交易带来的盈利或亏损,以此来补偿或抵消现货市场价格变动所带来的实际价格风险或利益,使交易者的经济收益稳定在一定的水平。
我们假设投资者手中持有和大盘走势类似的股票。如果没有股指期货存在,在大盘下跌的时候,投资者除了卖出股票外没有任何办法可以保证自己在股市中的收益。但由于很多投资者往往十分肯定自己所持有股票的成长性,不舍得抛售是大部分投资者共有的心理状态,这样的后果就是资产的市值会随大盘的波动不断变化;如果足够不幸的话,当大盘处于单边下降通道中时,投资者就只有忍受市值大幅缩水的痛苦了。
而此时如果有了股指期货,事情就变得容易的多,如果投资者认定了股票的价值,在大市下跌的时候,便可以利用做空股指期货的方法来为自己的股票保值。同时,期货的杠杆性决定了投资者可以用少量的资金来为大额的资产进行保值,这样投资者便可以安心持有自己看好的股票而不受大市下跌因素的影响。
期货作为套期保值工具在金融市场中正越来越受到投资者的青睐,特别是在一些成熟的资本市场中,期货已经成为投资组合和理财资产组合中不可或缺的对冲资产。随着我国资本市场的逐渐完善,随着期货品种的日益丰富,期货也必将成为重要资产进入到广大投资者的投资组合中。
期货交易中的风险警示制度是什么相关
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参与期货市场是企业经营管理的重要手段,目前已经成为国内企业参与市场竞争的必要手段。小编今日就在此为大家简单介绍期货套期保值的必要性。下面读文网小编来告诉大家期货套期保值的必要性是什么。
1、可以对不利于商品销售的价格波动提供保护,有助于保护利润并获得稳定收入;
2、可给本企业在商品的采购和定价策略中提供灵活性;可以预先锁定买入的成本和价格,稳健安排销售活动;
3、正常贸易周转必须保持一定库存,套期保值可使资金摆脱绑在存货上的境地,从而提高企业的资金使用效率;
4、可以节省一些储存费用、仓储费、保险费和损耗;
5、从保值计划所得的利益中可增加厂商的借款能力和信誉;
当然,进行套期保值也需要付出一定成本,这些成本包括:
1、一旦采取了套期保值策略,在规避对已不利的价格风险的同时,也放弃了价格可能出现对已有利的获利机会;
2、必须支付一定的交易成本。这些成本是企业参与套保之前必须理解和承认可以接受的。
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期货套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。那么,期货套期保值交易操作有哪些原则呢?下面一起随读文网小编来看看吧。
一、品种相同或相近原则
该原则要求投资者在进行套期保值操作时,所选择的期货品种与要进行套期保值的现货品种相同或尽可能相近。只有如此,才能最大程度地保证两者在现货市场和期货市场上价格走势基本一致。
二、方向相反原则
该原则要求投资者在实施套期保值操作时,在现货市场和期货市场的买卖方向必须相反。由于同种(相近)商品在两个市场上的价格走势方向一致,因此必然会在一个市场上亏损而在另外一个市场盈利,盈亏相抵从而达到保值的目的。
三、数量相当原则
该原则要求投资者在进行套期保值操作时,所选用的期货合约上所载明的商品数量必须与现货市场上要保值的商品数量相当;只有如此,才能使一个市场上的盈利(亏损)与另一市场的亏损(盈利)相等或接近,从而提高套期保值的效果。
四、月份相同或相近原则
该原则要求投资者在进行套期保值操作时,所选用期货合约的交割月份与现货市场的计划交易时间尽可能一致或接近,这样,在套期保值到期时,期货价格与现货价格才会尽可能趋于一致。
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期货投机与套期保值怎样比较?下面读文网小编来告诉大家。期货的投机主要是为了博取其中的利润,套期保值是为了稳定现货价格,操作方式都是一样的,做多或者空,最终平仓。
期货投机(Futures speculation) 是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。投机者在期货交易中发挥至关重要的作用,不仅提高市场流动性,而且重要的是,投机者能吸收套期保值者厌恶的风险,成为价格风险承担者。就目前国内市场而言,FXSOL的一级代理商环球金汇网主要业务有外汇、现货黄金、白银、铜、原油、差价合约(CFD)等金融产品的买卖业务,为投资者提供便捷的投资渠道和完善的投资服务。所以,要正确认识期货市场运行机制及其经济功能,必须正确认识和理解期货投机。
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期货套期保值是指利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。下面读文网小编来告诉大家期货套期保值的基本做法有哪些。
不论是向市场提供农副产品的农民,还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业,作为社会商品的供应者,为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理的 经济利润,以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受 损失,可采用 卖期保值的 交易方式来减小 价格风险,即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。
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期货套期保值是指利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。下面读文网小编来告诉大家。
套期保值期货头寸结束的方式目前主要有两种:平仓了结或者进行交割。和商品期货实物交割相比,股指期货现金交割非常方便。因此,当套期保值的结束时间正好在交割日,交易者既可以选择以现金交割的方式,也可以采取对冲平仓的方式了结套保头寸。
当投资者认为市场发展方向比较明朗、而且朝着对他现货头寸有利的方向发展,此时虽然尚未完成股票现货组合的交易目标,但仍可以选择了结期货头寸,提前结束套期保值,这种办法属于积极性套期保值。
在结束套期保值操作时,一定要有原则性。有些投资者在套保期限到期时,发现如果继续持有套保期货头寸可能会有盈利的机会,从而将套期保值变成了投机交易,往往存在很大的经营风险。
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什么是黄金期货套期保值?这个问题几乎每个刚接触黄金期货投资的朋友都会问的。下面读文网小编来告诉大家。
黄金期货套期保值就是在期货市场买进(卖出)与现货数量相当、交易方向相反的黄金期货合约,在未来某一时间通过卖出(买进)期货合约对冲交易,从而补偿因黄金价格不利变动带来的实际损失,使现货经营成本维持在理想水平。
也就是说,套期保值是以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。
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目前当债券投资者预计债券价格将要下跌时,就只能通过降低仓位或者通过买断式回购融券做空的方式来减少损失,但是这两种方式都存在一定的不足:
一方面,由于债券市场的投资者绝大多数都是机构投资者,都相对理性和成熟,对市场的预期具有一定的趋同性,在这样的情况下,大幅减仓会带来较大的冲击成本或者根本无法卖出,往往会得不偿失。尤其是对我国的债券型基金来说,由于最低仓位限制的存在,他们并不能实现完全减仓。
另一方面,通过买断式回购融券做空也存在诸多实际的问题:
其一、我国买断式回购流动性比较小,做空容量有限。买断式回购流动性较小,主要是因为买断式回购中抵押券会注入到融资方的资产中从而增加了其资产报表中的风险权重,所以融资方不仅没有将可以处置抵押券看作一种权利,反而由于增加了其报表中的风险权重而要求更高的融资利率,目前我国银行间债券市场的买断式回购利率平均比质押式回购利率高30个bp,买断式回购市场在一定程度上失去了融券做空的意义;
其二、通过买断式回购做空,到期时存在不能及时购回原来的券归还融资方的违约风险,不仅会受到较重的资金处罚,而且会影响对机构投资者来说非常重要的信誉,得不偿失。
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套期保值其实就是把风险转化为基差风险。但是目前一些新手还对套期保值的认识不足。下面读文网小编来告诉大家期货套期保值的常见错误有哪些。
套期保值的概念
套期保值,是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等,指定一项或一项以上套期工具,使套期工具的公允价值或现金流量变动,预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。套期保值的基本特征是,在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动,即在买进或卖出实货的同时,在期货市场上卖出或买进同等数量的期货,经过一段时间,当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时,可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在"现"与"期"之间、近期和远期之间建立一种对冲机制,以使价格风险降低到最低限度
套期保值法人风险将一种波动率较高的风险转化为一种波动率较低的风险,所以风险并没有完全消失,而是换了一种存在的模式。既然风险依然存在,就必须运用合理的方式管理套期保值的风险,这就是套期保值管理体系的重要作用。
套期保值的风险主要有:信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险。
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最近经常有人问小编,股指期货多少钱一手?下面由读文网小编为你分享做一手股指期货多少钱的相关内容,希望对大家有所帮助。
7月12日,期指早盘冲高回落,不过11时左右又开始拉升,午盘涨势继续扩大。截至收盘,沪深300期指主力合约IF1607报3262.6点,涨幅为2.05%;上证50期指主力合约IH1607报2193.4点,涨幅为1.89%;中证500期指主力合约IC1607报6368.6点,涨幅为1.28%。
期现价差方面,期指的贴水幅度已经降至低位,截至收盘,IF1607、IH1607和IC1607合约分别贴水10.58点、6.95点、26.54点。
持仓方面,昨日IF和IC总持仓量均出现下滑,分别减少269手、662手至43251手、33552手,而IH总持仓量则增加了89手至19056手。主力方面,三大期指合约的前20席位中,多空变动均较为接近。
中州期货认为,昨日股指呈现震荡走高之势,盘面上个股全线飘红,终盘报收一根长阳线。目前市场上行势头良好,不过量能稍显不够,后市向上突破需要一个补量的过程,可中线介入多单设止盈继续持有。
一德期货也表示,多空双方在沪指3000点附近反复争夺后终于选择放量突破。受风险偏好阶段性提升影响,市场近期仍将维持上涨趋势。操作上,建议投资者采取波段性操作。
股指期货与股票的区别:
一、有到期日:股指期货合约有到期日,不能无限期持有。股票买入后正常情况下可以一直持有。因此交易股指期货必须注意合约到期日。
二、不需支付全额资金:在进行股指期货交易时,投资者不需支付合约价值的全额资金,只需支付一定比例的资金作为保证金;而目前我国股票交易则需要支付股票价值的全部金额。由于股指期货是保证金交易,亏损额甚至可能超过投资本金,这一点和股票交易也不同。
三、可做空也可做多:股指期货交易方向上可以做多和做空,无论下买单还是下卖单都可以成交,这和股票的单纯先买入后卖出有很大的差别。
四、强行平仓:股指期货交易采用当日无负债结算制度,交易所当日要对交易保证金进行结算,如果账户保证金不足,必须在规定的时间内补足,否则可能会被强行平仓;而股票交易并不需要投资者追加资金,并且买入股票后在卖出以前,账面盈亏都是不结算的。
五、交易时间:沪深300指数期货早上9时15分开盘,比股票市场早15分钟。9时10分到9时15分为集合竞价时间。下午收盘为15时15分,比股票市场晚15分钟。最后交易日下午收盘时,到期月份合约收盘与股票收盘时间一致,为15时。
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股指期货基础知识_期货
股指期货是期货的一种,期货可以大致分为两大类,商品期货与金融期货。那么,股指期货的基础知识有哪些呢?这里小编给大家分享一些关于股指期货基础知识,方便大家学习了解。
一、 投资原则
(一)、投资要用闲余资金。这是任何投资的首要前提。投资不能用生活和生产经营的钱,不能影响日常生活质量和经营运转,而应使用个人闲余和企业专项盈余资金。亏得起多少投资多少,才能保持平和的心态,而往往平和的心态有益于成功的交易。
(二)、充分了解期货合约。卖出或买入期货合约之前,应对其种类、数量和价格作全面和谨慎的研究。买卖合约不应贪多,就算有经验的交易者也很难同时进行3种以上不同类别的期货合约交易。选择合约时,应选择成交量最大的主力合约。在期货交易过程中,应通过基本分析或技术分析,结合期货价格运行的特点,综合运用。
(三)制定交易计划。无数经验教训表明,没有明确的交易计划,根本不可能长期在期货市场上立足。交易计划是获取成功的蓝图。制定交易计划可以使交易者被迫考虑一些可能被遗漏的问题;可以使交易者明确自己处于何种市场环境,将要采取什么样的交易方向,看对怎么做、看错怎么做,高开怎么办、低开怎么办,明确自己应该在什么时候改变交易计划,以应付多变的市场环境;可以使交易者选取造合自身特点的交易方法,只有方法正确才有利可图。市场变幻难测,对策胜于预测。
(四)确定获利和亏损限度。入市的利润风险比最好能达到3:1。在进行每一次操作时,投资者要预测可能的最低获利目标和所要承担的最大亏损限度,如果有3:1以上才入市,反之则放弃。
(五)、确定投入的风险资本。第一,分散资金投入方向,而不是集中于某一笔交易。第二,持仓应限定在自己可以完全控制的数量之内,否则持仓量过大是很难控制的。第三,还应为可能出现的新的交易机会留出一定的资金。成功的期货投资者得出这样的`经验,只有当最初的持仓方向被证明是正确的,才可以进行追加的投资交易,并且追加的投资额应低于最初的投资额。应该按照当初制定的交易计划进行交易头寸的对冲,严防贪多。不过,市场变化无常,投资者应该根据市场行情的实际变化做出适当的调整,保持灵活性,既按计划行事,又不墨守成规。对于一笔交易的获利愿望主要取决于投资者的经验和个人偏好。成功的交易最终还是受个人情绪、客观现实、分析方法和所制定的交易计划影响。
二、 投资的方法
期货交易基本策略有:
1、买低卖高或卖高买低。
2、平均买低或平均卖高。采取这种策略时,必须以对市场大势的看法不变为前提。
3、金字塔式买入卖出。
4、套利。当两种合约价差超出正常范围时,买入一个合约的同时卖出另一个合约,以期合约差价缩小时同时对冲平仓获利。教科书理论上称套利风险较小,但实际上当两种合约价差出现不正常变化时,肯定是有原因的,而且这种原因和导致的结果可能长期存在甚至加剧,这时做套利交易明显是一种逆势行为,风险无限大。
期货价格波动的本质特点:期货市场本身不创造财富,而是在期货多头和空头之间分配财富。当价格上涨时,空头损失逐渐扩大,不能承受亏损的空头会平仓出场,空头平仓等于是在做多头,进一步把价格往上推,有时空头平仓平出个涨停。直到空头被消灭,财富完成一轮分配。当价格下跌时,会出现相反的情况,直到多头被消灭。鉴于期货价格波动的以上特点,期货价格有时难以用基本面和技术面来解释,一旦价格趋势形成,会持续很长时间。
(一)、在建仓阶段
1.选择入市时机。一般采用基本分析法,仔细研究市场是处于牛市还是熊市。牛市不言顶,熊市不言底。趋势一旦形成更容易被延续而非反转。要顺势而为,不要逆水行舟。要追涨杀跌,不要想抄底逃顶(不要总是选涨幅最大的去做空,跌幅最大的去做多)。其次,权衡风险和获利前景。最后,决定入市时点。期货价格变化很快,牛市也有回调,熊市也有反弹,因为期货实行当日结算盈亏,有时即使对市场发展趋势的分析正确无误,如果时间错了,仍会使投资者蒙受惨重损失。此时技术分析对入市时间有一定作用。建仓时应该注意,只有在市场趋势已经明确上涨时,才买入期货合约;在市场趋势已经明确下跌时,才卖出期货合约。如果趋势不明朗就不要急于建仓。
2、金字塔式买入卖出。如果建仓后市场行情与预料相同并已经使用投资者获利,可以增加持仓。增仓应遵循以下两个原则:
(1)只有在现有持仓已经盈利的情况下,才能增仓。
(2)持仓的增加应渐次递减。
(二)、在平仓阶段
1、掌握限制损失、滚动利润的原则。这一原则要求投资者在交易出现损失,并且损失已经达到事先确定数额时,立即对冲了结,认输离场。在行情变动有利时,不必急于平仓获利,而应延长持仓的时间,必要时利用浮动盈利增仓。即使经验丰富的投资者,也不可能每次都能获利,损失并不可怕,怕的是不能及时止损,酿成大祸。
2、灵活运用止损。止损价格不能太接近于当时的市场价格,也不能离市场价格太运,可以使用技术分析法确定。当市场的趋势朝有利的方向发展,投资者可以继续持仓,同时调整止损价格。直至市场趋势已经出现逆转为止。
(三)、做好资金和风险管理
资金管理是指资金的分配问题。包括:投资组合的设计、多样化安排、在各个市场上应分配多少资金去投资、止损点的设计、报偿与风险比的权衡、在经历了成功或挫折后采取何种措施,以及选择保守稳健的交易方式还是积极大胆的方式等方面。
1、 一般性的资金管理要领:
(1)、投资额必须限制在全部资本的50%以内。如账户总资本是100000元,最多只能动用其中50000元投入交易。
(2)、在任何单个市场上所投入的总资金必须限制在总资本的10%到15%以内。如对于100000元的账户来说,在任何单个市场上,最多只能投入10000-15000作为保证金,避免在一棵树上吊死。
(3)、在任何单个市场上的最大亏损必须限制在总资本的5%以内。如100000元的账户最大的冒险资金不超过5000元。
(4)、在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20-25%以内。同一群类的各个成员,通常处于同一趋势下。如果把全部资金注入同一类群的各个市场,就违背了多样化的风险分散原则。
上述要领在国际期货市场上是比较通行的,不过也可以对之加以修正,以适应各个交易商的具体需要。
2、 决定持仓数量的大小。一旦交易者决定在某市场上交易,并选准了入市时机,下面就该决定买卖多少张合约了。这里采用10%的规定,把账户资金(如100000元)乘以10%就得出在每笔交易中可以注入的保证金金额。假定每手黄金合约的保证金要求为2500元。那么10000除以2500得4,交易者可以持有4手黄金合约的头寸。上述几条不过是些要领,在有些情况下,需要变通。最重要的是,不要在单独的市场或市场群类中卷入太深,以免接二连三的吃亏赔本,招致灭顶之灾。
3、 分散投资与集中投资。期货投资不同于证券投资之处在于,期货投资主张纵向投资分散化,而证券投资主张横向投资多元化。所谓纵向投资分散化是指选择少数几个合约分批依次建仓,所谓横向投资多元化是指同时投资多个证券以分散风险。
4、 长期投资与短期投资。期货实行T+0交易,当天可以随时平仓。期货合约有到期时限,成交活跃的主力合约时长一般为1到2个月。期货也可以进行长期投资,像股神巴菲特就说过未来10年他将长期做空美元期货(注:美国的期货合约可以换月)。投资者应该根据自身资金和当时市场情况来灵活决定期货持仓时间。不要有点小利就跑,一有亏损就放着做长线。而应该让利润尽可能滚动到最大,风险尽可能最小,严格止损。
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股票指数期货是一种新型的金融期货,股指期货以多种股票的价格指数作为标的物,是一种广受关注且成功的金融衍生工具。以下是由读文网小编整理股指期货基础知识入门详解的内容,希望大家喜欢!
股指期货,就是以股市指数为标的物的期货。双方交易的是一定期限后的股市指数价格水平,通过现金结算差价来进行交割。
股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。在具体交易时,股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的,如标准·普尔指数规定每点代表250美元,香港恒生指数每点为50港元等。股票指数合约交易一般以3月、6月、9月、12月为循环月份,也有全年各月都进行交易的,通常以最后交易日的收盘指数为准进行结算。
股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,其风险是通过对股市走势持不同判断的投资者的买卖操作来相互抵销的。它与股票期货交易一样都属于期货交易,只是股票指数期货交易的对象是股票指数,是以股票指数的变动为标准,以现金结算,交易双方都没有现实的股票,买卖的只是股票指数期货合约,而且在任何时候都可以买进卖出。
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股票指数期货是一种新型的金融期货,它以多种股票的价格指数作为标的物,以下是由读文网小编整理关于股指期货的基础知识的内容,希望大家喜欢!
首先我们要理解期货,期货就是未来的货物,比如水稻期货,指的是未来的水稻的合约,可以粗浅得理解为订货合约。比如我和某农场约定好,3个月后收割的水稻,我以某价格买下来,并且预先支付十分之一的钱,等水稻真到我粮仓了,我把订金剩余的钱给支付完整。
在这里,种植水稻的农场主就是期货合约的卖出方(空头),我就是期货合约的买入方(多头),这笔交易的订金就是保证金,最后水稻到我粮仓,就是交割。
如果我们是私下交易的话,会有许多麻烦,比如水稻质量的界定,保证金之后如何保证剩余资金的安全支付,万一该农场遇灾了,无法交付等等问题。这时候,为了避免此类问题,我们进入交易所,交易标准化合约,由交易所来处理这些问题,也作为可信的第三方。这是期货的运作方式。
因为期货合约是可以不用等待交割,直接转移给别人的,农场主也不挑剔最后交割给谁,给钱就行,那么就给投机者产生了方便,我们只需要十分之一的钱就可以对水稻的价格进行投机猜测,我们不仅仅可以作为买主,我们可以在没有种植任何水稻的情况下,直接作为合约的卖出方(空头),如果价格果然下跌,我们再买入同样的期货合约进行平仓,这样我们在没有种植任何水稻的情况下,仅凭借水稻价格的下跌而获益。如果水稻的价格不如我们预期,反而上升的话,我们也不用担心交出水稻实物的问题,同样买入合约平仓,受损的也是现金。
(1)持仓增减意味着资金进入退出市场;
(2)持仓量大小代表着多空分歧严重程度;
(3)持仓量必须与成交和价格结合起来,才有意义。
持仓报告
持仓报告往往指的是期货交易所在每个交易日结束之后公布的所有会员的持仓的报告,市场人士多依此来分析场内交易情况。此报告具有绝对真实性。
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股指期货产生于20世纪80年代,具备强大的规避风险、价格发现和资产配置的经济功能,股指期货知识你知道多少呢?以下是由读文网小编整理关于股指期货基本知识的内容,希望大家喜欢!
1、价格发现
在市场经济中,价格机制是调节资源配置的重要手段。价格是在市场中通过买卖双方的交易活动而形成的,价格反映了产品的供求关系。
2、套期保值、管理风险
股指期货主要用途之一是对股票投资组合进行风险管理。股票的风险可以分为两类,一类是与个股经营相关的非系统性风险,可以通过分散化投资组合来分散。另一类是与宏观因素相关的系统性风险
3、提供卖空机制
股指期货是双向交易,可以先卖后买。因此当投资者对整个股票大盘看跌的时候,可以卖空沪深300指数期货,从而实现投机盈利或对持有的股票组合进行风险管理。卖空机制就是在高位判断市场将下跌的情况下,预先借入别人的股票卖出,再在低价格买回来
4、替代股票买卖、实现资产配置
由于股票指数是反映股票组合价值的指标,因此交易者买卖一手股票指数期货合约,相当于买卖由计算指数的股票所组成的投资组合。例如以1600点的价格买入1手沪深300指数期货,相当于买入1600×300=48万的股票组合,实际所需的保证金为48×10%=4.8万。
资产配置是指投资者在股票、债券及现金三个基本资产类型中合理分配投资。由于股指期货可以替代股票买卖,因此其将成为资产配置的主要工具之一。
5、提供投资、套利交易机会
利用股指期货进行套利也是股指期货的主要用途之一。所谓套利,就是利用股指期货定价偏差,通过买入股指期货标的指数成分股并同时卖出股指期货,或者卖空股指期货标的指数成分股并同时买入股指期货,来获得无风险收益。套利机制可以保证股指期货价格处于一个合理的范围内,一旦偏离,套利者就会入市以获取无风险收益,从而将两者之间的价格拉回合理的范围内。
看过“股指期货基本知识“
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