为您找到与根据套利是否涉及现货市场期货套利可分为相关的共200个结果:
想知道为什么做原油现货比做原油期货好么?下面由读文网小编为你分享做原油是期货还是现货的相关内容,希望对大家有所帮助。
上证指数从6000飞泻到2500点,无数股民怨声载道,痛不欲生,纷纷转战现货投资
1、交易时间短:股票每周只有5天可以买卖,每天四小时,而现货交易则可以24小时交易;
2、交易对象种类繁多:炒股票要从近2千只股票里选出几只股票来买卖。选好了还要逐一分析,费时费力,工作量大。而现货原油则只有方向的选择(做多或做空)及仓位的控制,简单易操作;
3、交易方向单一:只能买涨不能买跌,这样就导致了明明知道它要跌的时候只能选择割肉卖出,而不能从中赢利。而原油则是双向交易,涨跌均能赢利;
4、市场容量小:虽然广大散户没办法控制某只股票的走势,但是主力机构控制是非常容易的,这就导致了散户处于挨宰地位。而原油的交易平台则是世界性的,巨大的市场容量及成熟的交易规则保障了投资者的利益。
基金:做基金的转做现货投资了
基金回报率低:
基金的申购与赎回均有时间限制,流通性明显弱于原油。而且国内基金业发展较晚,制度不完善,对投资者的利益保障不足,时有耳闻的“老鼠仓”事件就是明证。
房产:做房地产的转做现货投资了
不得不承认,炒房客们很有眼光。楼市拐点,即刻转入原油市场。于是几千亿的资金涌向了原油市场,推动它一路攀升。原油作为一个国际公认的财富,确实有着楼市不可比拟的优势。
房地产的投资金额:投资楼市需要的资金庞大,一般需贷款支付利息。
房地产的投资期限:房地产的投资期限一般都比较长,要过多年才能看到收益。
房地产的灵活性:变现能力差,手续复杂,灵活性很差。
房地产的风险程度:受政策面影响严重,风险相当高,一旦投资有误,可能长期收不回投资,损失惨重。
期货:做股指期货的转做现货投资了
股指期货市场在国内属于发展初期,运作中会有管理法规和机制不健全等原因,可能产生流动性风险,结算风险,交割风险等,股指期货交易市场是国内市场,受庄家影响因素大,
股指期货的门槛高:开户不低于50万人民币。现货原油门槛低更适合广大的投资者,现在公司回馈广大客户,免费开户。
股指期货的交易杠杆:杠杆比例小于1:12,现货原油更能充分利用资金。
股指期货的交易时间:交易时间短,每天4个半小时,节假日除外。现货原油可全天交易,国际节假日除外。
银行:把钱放银行的也拿出来做现货投资了
目前国内银行利率低到3—4%左右,而CPI则连续几年在8%左右,通货膨胀率在14%,这意味着把钱存到银行不但不保值,而处于负利息。
崇信“积谷防饥”的中国人历来都有爱把余钱放在银行的传统,成为世界上储蓄率较高的国家。购买力还以5%/年的速率下滑。可见以储蓄作为投资手段,是不可能达到资产保值、增值的目的。
什么是现货?是怎么做的?
现货(也叫国际现货)是即期交易,指在交易成交后交割或数天内交割。分为现货原油,现货白银,现货镍等。
据的小编了解到,“现货原油投资”是目前最受欢迎的投资产品之一,为什么呢?
现货原油投资每天的交易量巨大,日交易量约为50万亿美元。因此没有任何财团和机构能够人为操控如此巨大的市场,完全靠市场自发调节。现货投资市场没有庄家,市场规范,自律性强,法规健全。
现货原油交易是利用资金杠杆原理进行的一种合约式买卖。根据国际原油商品保证金合约的交易标准,利用一桶的价格购买一百桶的原油的交易权。利用这100吨的原油的交易权进行买涨卖跌,赚取中间的差额利润。国际原油保证金合约的交易单位是一手。
现货原油投资——杠杆比例约1:50且24小时可交易,T+0双向交易模式,资金小,剩余资金抗风险,同时可以设止赢止损。
为什么大家会选择在现货原油市场上交易呢? 有什么优势?
杠杆比例大
以小资金做大投资,杠杆比例1:50,以小博大,用有限的资金赢得最大化的利润。
双向交易
可根据投资者的分析判断进行双向的升跌买卖,灵活的掌握市场趋势。让获利不再需要等待。
交易时间自由
除周六周日,即所属地区法定假期外,可以连续不间断交易。交易时间为星期一上午7至星期六上午4
保值避险
投资现货商品,可以短期对冲资产贬值风险,是首选的综合避险产品。
T+0交易
可以让投资者资金快速回拢。更加有效的使用资金.快速把握再次投资机会。
品种唯一
不用像选股票一样在近千只股中挑选,繁多不利于分析,现货商品更利于投资者专注分析。
涨跌易判断
美元指数、原油价格波动、地缘政治危机,气候变化,能源格局变化等等,都可轻松判断走势。
没有庄家
现货商品是世界上最活跃的交易商品之一。由于良好的交易流通性和价格透明度,其期货合同常常被国际上用来作为一种主要的定价基准。
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经常有人问小编做现货好还是做期货好?其实做期货就是做现货,搞清楚供求关系,弄清楚经济形势。你就能玩转现货与期货了。
20多年来,中国的期货市场经历了大起大落,有过很多传奇,也有不少悲剧。听业内人聊起,每一个故事都让人心惊肉跳。而现在,市场越来越理性了,更多的人开始创业,走向机构化,回归或者崇尚稳定、可持续的收益。
“游侠”与机构
傅海棠是国内期货的奇人,农民出身,养过6年猪,种过棉花、大蒜。2000年开始做期货,15年间大起大落。2009年之前,赔得一塌糊涂,都不想活了;2009年后,终于让他抓住两次机会,成就亿万富翁,期货生涯发生质变。
“我做期货,跟机构追求稳定收益不一样,基本就是抓大机会,要么不赚,要赚就赚大的。”傅海棠直言不讳,“你要是涨300点跌500点,我心里没谱,但找到一个机会,看到趋势,让我抓住市场背后真实的一面,我就毫不迟疑。”
要想抓住机会,傅海棠认为主要有三个方面:一是趋势由供求决定;二是价值以成本为基础;三是宏观形势要好。
“搞期货就是搞商业贸易,做期货并不是研究期货,而是要研究现货,做的是现货,是商品。你不是要看盘内的一会儿红,一会儿绿,很多人做了几年期货,都搞不懂现货。”傅海棠认为,做期货一定要研究透,不管哪个行业,不懂要学习,搞清楚供求关系,这样才比较容易成功和赚钱。
为什么农民出身的傅海棠三言两语就将深奥的经济学原理用深入浅出的语言描述出来?他开玩笑说,原因就在于他是做小生意出身,骑着自行车走街串巷地吆喝,这跟做期货有异曲同工之处。
但是,历经市场大潮,不少个人投资者开始逐渐转变为机构投资者,并管理着巨额的公共财富资源。其中,上海睿福投资有限责任公司董事长付爱民就是其中最具代表性的一位。
“20世纪90年代的时候,是资金的博弈,行情靠直觉判断,靠嗅觉去交易。后来经过整顿,期货市场越来越规范。特别是2011年后,研究的专业性越来越强,既要懂宏观又要懂微观。”付爱民还曾说过,市场是残酷的,是一个不断被淘汰的过程,所以要不断学习,不断改变。
付爱民称,现在不少贸易商也进入期货市场,交易市场成熟了,也越来越理性,联动性越来越强,交易的转型就顺理成章。
“做基金后发现,基金普遍要求的不是暴利,而是稳定回报,这就要求进行风险管控,要求更加理性。”付爱民说,客户是理性的,也是最不忠诚的,你赚钱了他在,一亏钱就跑掉了。
机构化与风险管控
有付爱民这样感受的期货市场人士大有人在,机构化的过程,就是一个从地下到地上,降低心跳、降低风险的过程。
1994年就开始涉足期货交易的普天投资董事长吴转普,也是厌恶了早期的大起大落,接触理财业务后发现,可以通过理财的规则来约束自己。因此,从2006年开始,就将自己和客户的资金放在一个账户里操作。“2006年至2013年,扣除30%的管理费,资金增长了10倍,如果不扣除,复利增长是28倍。”
基于同样的理由,蔡展列于2009年成立了上海筑金投资有限公司。“2009年以1元购买的基金份额,到2014年12月12日已经是3.45元了。5年不到的时间,资产就翻了3倍多,收益还是非常稳定的。”他开玩笑说,有一个投资团队在,现在自己睡得着、吃得香了。
蔡展列的上海筑金投资在业内以收益稳定、回撤少闻名。他说:“我们做套利是盯着现货做期货,关注的是价差变化,而不是某一个商品的涨与跌,关注的是市场有没有犯错误。从资金管理的角度讲,从来不是一年只做一个品种。风险管理中首先要考虑的是策略的安全边界在哪里,策略的风险点在何处。当风险点控制好之后,赚钱是必然的,至于挣多少则由市场决定。”
蔡展列说,公司回撤较少的原因有二:一是每一个策略开的头寸都非常小。二是总资金占有率非常低。每一个产品的资金使用量都低于20%~30%,然后又分配到不同的策略上,所以每一个策略占用的资金量最多不会超过10%,如此风险就降低了。为什么不多做一点?风险和收益永远是成正比的,当你多做的时候,净值波动就会增加。
“从我们考虑的角度说,你冒着低风险获得每年20%~30%的可持续收益时,就是一个很好的投资理念。”
那到底管理多少资金合适?蔡展列认为,资金规模需要和能力匹配,不匹配的时候,收益肯定是下降的,完全匹配了,就能达到最佳状态。
傅海棠说,抓住大机会,无非是两样,一是农产品,一是工业品。
农产品看的是供应,农产品期货波动是因为天气或者生产出了问题。农产品的大牛市都是因为材料剧减。其原因也有两个,第一是价格低,效益不好,农民不愿意种,种植面积大幅下滑。第二是天气原因。“农产品有个规律,喜欢雪上加霜。如果种得多,就会没人要。如果价格上涨,轻则翻倍,重则数倍,甚至会上涨几十倍。这种事经常发生。”
“而工业品正好相反,看的是需求,这几年都说产能过剩,但其实不是,是需求出了问题。而需求的问题,是通货紧缩造成的,这就是大宏观。”
不得不说,如今的期货业早已过了“赌博”的时代,无论是个人投资者还是机构投资者,都加大了对市场的研究。不少做多年期货的人,也开始到处考察市场了。
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期货市场新手选择期货基础知识_期货知识
期货是一种收益非常可观的理财产品,这一点人们应该都知道,有很多人都因为期货的高收益,而愿意购买期货理财产品,但是也正是因为许多的人都盲目的去购买期货理财产品,才导致理财的失败。这里小编给大家分享一些关于期货市场新手选择期货基础知识,方便大家学习了解。
期货新手选择期货理财产品技巧
选择期货理财产品技巧1:学会看期货理财产品的收益情况:
在选择期货理财产品的时候,有很多的理财者其实都会只从收益性这一个方面出发考虑,只会选择那些收益性非常高的.期货理财产品,其实收益性太高的期货理财产品风险是非常大的,一般情况下都不是特别建议人们选择这些收益性特别高的期货理财产品,可以尽量的考虑选择收益性较为普通的一般的期货理财产品,不要选择风险性太大的,这样才能够让自己在期货理财这一条道路上走得更加长远,能够获得的收益也才更加稳定。
选择期货理财产品技巧2:把握好期货理财产品的波动状况:
在根据期货理财产品排行榜来购买期货理财产品的时候,一定要充分的了解一下理财产品的波动状况,尽量选择波动不是特别严重的期货理财产品,因为波动越大所造成的风险也就会越大。除了要注意到上面所提的这些方面以外,人们还应该要注意不断的去学习,提高自己的期货交易水平,毕竟购买期货理财产品,没有一定的交易知识是没有办法获得收益的,所以不断的学习很重要。
选择期货理财产品技巧3:懂得分析期货理财平台:
选择期货理财产品一般建议选择比较正规的平台,正规的理财平台推出的期货理财产品都是比较值得人们信赖的。随着期货理财产品的火热以后,越来越多的期货理财平台开始出现,但是并非所有的期货理财平台都是比较值得信任的,有一些期货理财平台所推出的期货理财产品非常不好,风险性太大,而且有一些期货理财平台属于非正规的平台,人们一定不能选这些非正规的平台。一定要选择到一家正规的期货
一、用自己拥有的闲钱去炒:
自己的钱用着踏实,多了多买,少了少买,心态就会比较好,心态好了,做事情就不会手忙脚乱,理智就会战胜情感,所以赚钱的机率就会比较大。
二、尽量挑便宜的商品去买:
因为在期货中商品浮动的比例差不多都是1:10,也就是一手跳动一个点就是10块钱,挑便宜的买,相同的钱买到的手数就会比较多,在期化中赚钱是按手数的多少来说的,所以买的多,赚的也就多。
三、少买狠赚:
我们在炒期货的过程中,最重要的一点就是把握好自己的资金,宁可少买,也不可为了赚更多的钱而多买,因为买的越多风险越大。
少买有两点好处:
1、你可以放心的去定一个赚钱的目标,等到那个点位再买,如果等不到,掉下来的时候,你还可以加仓,拉低了你的点位,那么你就可以设定一个更低的目标来买。
2、你不用因为量大而提心吊胆,有的人往往能等到这个商品开始涨跌,但是钱一直套着,让他不敢再等下去,所以有的时候赚一点,甚至不赚就给平了。白白等了几个月却一无所获。
四、相对低位买涨:
因为商品是有价值的.,它不可能掉到零。而涨的话却是没有尽头的,所以相对低位买涨对于炒期货者来说是理智而又保险的做法。
五、资金控制好:
因为炒期货需要保证金,需要流动资金,所以控制好资金,以至于不让被迫出仓。一定要流足够的资金,历史最低点以下几百个点,这样可以保证万无一失。
六、冷静的头脑,良好的心态是炒期货成功的关键:
涨跌均系正常现象,如果因为一时的涨一时的跌就让自己手忙脚乱,失去理智的话那么肯定炒不好赚不了钱。
七、适当的放长一点:
短线不是很好把握,因为一天中有涨有跌,不知什么时候涨,什么时候跌,所以如果低位上买涨的话,适当的放长一点。
八、不要经常性的盯着盘看:
如果你买的涨,看见跌的话,你肯定会感到心慌,说不定就会买跌来止损或者赔钱平仓。但是趋势是涨势,到第二天的时候又回升,你后悔都来不及了。
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期货套利交易因其风险较小,且收益较为稳定的特点,深受投资者的喜爱。不过,期货套利交易也存在一定的局限性,小编在此为大家简单介绍期货套利交易有哪些局限性。
期货套利交易必然涉及同时做多做空。在期货市场中,有时可能发生挤空现象。不管是什么类型的套利,如果做空的合约发生挤空现象,套利头寸往往是亏损的,当挤空行为得不到终止时,价格偏差将扭曲到难以想象的地步。在许多新兴市场中,对于挤空风险的担忧成了套利行为的最大障碍。
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期货结算所,我们又称之为结算中心或商品清算所。它是期货市场的重要部分,期货结算所是负责结算交易帐户。下面读文网小编来告诉大家期货结算所在市场上的作用是什么。
每一个期货交易所都会有其自己的一个结算机构,但结算机构与交易所的关系是多种多样的。有些结算机构隶属于商品交易所,而有些结算机构则是独立于交易所之外的机构,如西欧及英联邦国家的多数期货交易所是通过“国际商品结算所”(英国伦敦期货市场内的一个完全独立的结算机构)在当地设立的商品结算所进行结算工作的。
每日交易所闭市后,结算会员将当天成交的交易卡片送交结算所,结算所在核对的墓础上,进行清算,根据每日盈亏情况调度会员帐户资金,对帐户内资金低于维持保证金者,通知开始追加保证金。交易双方当天的盈亏必须在第二个交易日开盘前结算完毕。
结算所关心的是始终要保持头寸的平衡,期货交易的买卖双方不为对方负财务责任,而只是通过各自的结算会员公司对结算所负责。买卖双方可以不必考虑交易时对手是否将会履约,可以自由地买卖合约。使每笔交易按期展约的责任由结算所来承担。
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期货价差交易是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利交易。下面读文网小编来告诉大家什么是期货价差套利。
套利时,对于两个品种之间的强弱比较,是使用价差分析还是使用比价分析,这在很大程度上与两个品种之间的单位价值差有关系。笔者认为,当两个品种的单位价值相对接近时可采用价差分析和操作,而当两个品种的单位价值相差很大时则应采用比价分析和操作。
比如黄金和白银两个品种间的套利,一克黄金的价值远大于一克白银的价值,一克黄金大概是一克白银的60倍。这种情况下如果看多沪金看空沪银,则采用“多一手沪金空4手沪银”套利,而不是采用“多一手沪金空一手沪银”了。
再如焦碳和焦煤之间的套利,截至2014年5月22日,焦碳期货1409合约价格是1148元/吨,而焦煤期货1409合约价格是817元/吨,两者价值差距近50%。假设看多焦碳看空焦煤,这种情况下若采用价差套利则是“多3手焦碳空5手焦煤”套利操作(用A套利表示),因两者数量上一致,均为300吨。若采用比价套利则是“多3手焦碳空7手焦煤”套利操作(用B套利表示)。先不论价格后期涨跌如何,从头寸暴露(敞口风险)的角度来看,B方案仅存在0.37%的套利敞口头寸,而A套利则存在28.8%的套利敞口头寸。
也就是说,假设后期焦碳和焦煤如果同样比例下跌10%幅度,则A套利头寸将损失9930元,而B套利仅损失126元,按10%保证金计算,A套利投入资金58950元,B套利投入资金约68880元,两者的风险差异非常大。
豆粕和菜粕之间的套利同样存在这样的问题,套利分析和操作时,应特别谨慎。因此,类似这样的套利品种一般情况下宜采用比价分析和套利,这样敞口头寸的风险方能最大程度地降低。
而跨期套利,因套利对象是同一品种,正常情况下都可以使用价差套利。
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期货市场引风险是指期货市场参与者在期货市场运作过程正直接或间接的遭受的损失及其可能性。小编今日在此为大家简单介绍期货市场的内部风险管理。
(1) 正确建立和严格执行有关风险监控制度;
(2) 建立对交易全过程进行运态风险监控机制;
(3) 建立和严格管理风险基金。
2. 从客户角度来讲,应如何防范期货经济公司可能给其带来的风险?
(1) 充分了解和认识期货交易的基本特点;
(2) 慎重选择经济公司;
(3) 制定正确投资战略,将风险降至可以承受的程度;
(4) 规范自身行为,提高风险意识和心理承受力。
3.期货经济公司是如何控制风险的?
(1) 控制客户信用风险 采集者退散;
(2) 严格执行保证金和追加保证金制度;
(3) 严格经济管理;
(4) 加强经济人员的管理,提高业务运作能力。
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期货结算所,我们又称之为结算中心或商品清算所。它是期货市场的重要部分,期货结算所是负责结算交易帐户。小编在此为大家简单介绍期货结算所在市场上的作用。
每一个期货交易所都会有其自己的一个结算机构,但结算机构与交易所的关系是多种多样的。有些结算机构隶属于商品交易所,而有些结算机构则是独立于交易所之外的机构,如西欧及英联邦国家的多数期货交易所是通过“国际商品结算所”(英国伦敦期货市场内的一个完全独立的结算机构)在当地设立的商品结算所进行结算工作的。
每日交易所闭市后,结算会员将当天成交的交易卡片送交结算所,结算所在核对的墓础上,进行清算,根据每日盈亏情况调度会员帐户资金,对帐户内资金低于维持保证金者,通知开始追加保证金。交易双方当天的盈亏必须在第二个交易日开盘前结算完毕。
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自19世纪中时美国芝加哥期货交易所创办以米,期货市场已有150年的历史。但期货市场的大发展还是本世纪70年代金融期货出现以后的事情。国际期货市场的近期发展主要呈现以下几个趋势:
(1)品种不断更新。期货市场发展的前一个世纪基本上都是围绕商品期货交易进行的,主要有农产品、金属、能源等大宗商品。本世纪70年代后,随着利率、股票和股票指数、外汇等金融产品期货期权交易的推出诠球期货市场进入厂一个崭新的时代。目前,新的金融衍生产品仍不断出现。
(2)期货交易所合并。各国期货交易所进行竞争的重要手段之一是通过合并的方式扩大市场规模、提高竞争能力。如日本的商品期货交易所最多时曾达27家,到1990年,通过合并减少到16家,1997年11月减至7家,形成以东京工业品交易所,东京谷物商品交易所为中心的商品期货市场。在欧洲,伦敦闷际金融期货期权交易所于1992年兼并了伦敦期权市场,1996年又收购了伦敦商品交易所,其1996年的交易量首次超过历史悠久的芝加哥商业交易所,成为仅次于芝加哥期货交易所的世界第:火期货交易所。在美国,1994年,纽约商业交易所与纽约商品交易所实现合并,成为以金属和燃料油为主的期货交易所,1996年起,芝加哥期货交易所与芝加哥商业交易所也开始酝酿合并事宜。
(3)期货交易的全球化越来越明显。进入80年代以来,各期货交易所为了适应日益激烈的国际竞争,相互间联网交易对方的上市品种已成为新潮。联网交易就是期货交易所之间通过电脑撮合主机的联网方式,使交易所会员可以在本交易所直接交易对方交易所上市合约的一种交易形式。联网后,各交易所仍保持独立法人的地位。先后联网的交易所有:新加坡国际金融交易所分别与芝加哥商业交易所、纽约商业交易所,国际石油交易所、伦敦国际金融期货期权交易所和德国期货交易所联网,伦敦国际金融期货期权交易所分别与芝加哥期货交易所和东京期货与期权交易所联网。香港期货交易所分别与纽约商业交易所和费城股票交易所联网,纽约商业交易所与悉尼期货交易所联网等。
(4)科学技术在期货交易中扮演越来越重要的角色。交易所问的联网和异地远程交易,首先需要解决的是技术问题。在90年代初,为了满足欧洲及远东地区投资者在本地时间进行芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所上市合约交易的需要,这两家交易听与路透社合作,推出厂个球期货电子交易系统(GLOBEX)。此后。其他交易所纷纷效仿,并开发出各自的电了交易系统,如伦敦同际金融期货期权交易所的APT系统、法国国际期货交易所的NSC系统等。这些系统不仅具有技术先进、高效快捷、操作方便等特点,而且使全球24小时不同断进行期货交易成为现实。
(5)加强监管、防范风险成为期货市场的共识。作为一个高风险的市场,各国政府监管部门对期货市场无一例外地进行严格监管。特别是1995年具有自年历史的英国巴林银行,因其交易员在新加坡国际金融期货交易所从事日经225股票指数期货交易时违规操作,造成数十亿美元的损失,最终导致该银行倒闭的严重事件发生后,从监管部门到交易所以及投资者都对期货市场的风险更加重视,对期货交易中的合约设计、交易、结算、交割等环节进行深刻的反思和检讨,以求控制风险,更好地发挥期货市场的功能。
(1)根据产品形态
可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。
远期合约和期货合约都是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。期货合约是期货交易所制定的标准化合约,对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量作出了统一规定。远期合约是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。因此,期货交易流动性较高,远期交易流动性较低。
掉期合约是一种为交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确地说,掉期合约是当事人之间签订的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流(Cash Flow)的合约。较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。掉期合约中规定的交换货币是同种货币,则为利率掉期;是异种货币,则为货币掉期。
期权交易是买卖权利的交易。期权合约规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。期权合同有在交易所上市的标准化合同,也有在柜台交易的非标准化合同。
(2)根据原生资产分类
即股票、利率、汇率和商品。如果再加以细分,股票类中又包括具体的股票和由股票组合形成的股票指数;利率类中又可分为以短期存款利率为代表的短期利率和以长期债券利率为代表的长期利率;货币类中包括各种不同币种之间的比值:商品类中包括各类大宗实物商品。
(3)根据交易方法
可分为场内交易和场外文易。
场内交易,又称交易所交易,指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。此外,由于每个投资者都有不同的需求,交易所事先设计出标准化的金融合同,由投资者选择与自身需求最接近的合同和数量进行交易。所有的交易者集中在一个场所进行交易,这就增加了交易的密度,一般可以形成流动性较高的—市场。期货交易和部分标准化期权合同交易都属于这种交易方式。
场外交易,又称柜台交易,指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态,可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。同时,为了满足客户的具体要求、出售衍生产品的金融机构需要有高超的金融技术和风险管理能力。场外交易不断产生金融创新。但是,由于每个交易的清算是由交易双方相互负责进行的,交易参与者仅限于信用程度高的客户。掉期交易和远期交易是具有代表性的柜台交易的衍生产品。
据统计,在金融衍生产品的持仓量中,按交易形态分类,远期交易的持仓量最大,占整体持仓量的42%,以下依次是掉期(27%)、期货(18%)和期权(13%)。按交易对象分类,以利率掉期、利率远期交易等为代表的有关利率的金融衍生产品交易占市场份额最大,为62%,以下依次是货币衍生产品(37%)和股票、商品衍生产品(1%)。1989年到1995年的6年间,金融衍生产品市场规模扩大了5.7倍。各种交易形态和各种交易对象之间的差距并不大,整体上呈高速扩大的趋势。
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期货交易者在参与期货市场之前,一定要把风险认识到位,把规则学习明白,做到“读懂规则,吃透规则”,那么到底如何防范期货市场上的风险?
由期货交易主体、期货交易所、期货经纪公司和期货结算所构成的有机整体,现代市场体系中的一个重要组成部分。发达国家期货市场及其结构和功能已实现了制度化、规范化和法律化。我国尚处于试点、起步阶段,有关政策法规正在不断完善之中。
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期货是相对现货而言的,他们的交割方式不同。以下是读文网小编为大家整理的关于现货和期货的区别,供大家参考!
双向性
期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易,期货可以买多也可卖空。价格上涨时可以低买高卖,价格下跌时可以高卖低买。做多可以赚钱,而做空也可以赚钱,所以说期货无熊市。(在熊市中,股市会萧条而期货市场却风光依旧,机会依然。)
费用低
对期货交易国家不征收印花税等税费,唯一费用就是交易手续费。国内三家交易所手续在万分之二、三左右,加上经纪公司的附加费用,单边手续费亦不足交易额的千分之一。(低廉的费用是成功的一个保证)
杠杆作用
杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金,国内期货交易只需要支付5%保证金即可获得未来交易的权利。由于保证金的运用,原本行情被以十余倍放大。假设某日铜价格封涨停(期货里涨停仅为上个交易日结算价的3%),操作对了,资金利润率达60%(3%÷5%)之巨,是股市涨停板的6倍。(有机会才能赚钱)
机会翻番
期货是“T+0”的交易,使您的资金应用达到极致,您在把握趋势后,可以随时交易,随时平仓。(方便的进出可以增加投资的安全性)
大于负市场
期货是零和市场,期货市场本身并不创造利润。在某一时段里,不考虑资金的进出和提取交易费用,期货市场总资金量是不变的,市场参与者的盈利来自另一个交易者的亏损。在股票市场步入熊市之即,市场价格大幅缩水,加之分红的微薄,国家、企业吸纳资金,也无做空机制。股票市场的资金总量在一段时间里会出现负增长,获利总额将小于亏损额。(零永远大于负数)
综合国家政策、经济发展需要以及期货的本身特点都决定期货有着巨大发展空间。股指期货的全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型,股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。
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以下是读文网小编为大家整理的关于期货交易和现货交易的区别,供大家参考!
第一是交易目的不同。在现货交易中,买方是为了获取商品;卖方则是为了卖出商品,实现其价值。而期货交易的目的是为了转移价格风险或进行投机获利。
刚开始期货交易时,可能一些念头会闯入你的脑海:"如果我作为买方或卖方进行某一合约的交易,当合约期满而我不得不提供这种商品时,我该怎么办呢?我到哪儿获得交割所需的全部大豆?实际上,这并没有什么好担忧的。在全部期货交易中只有不到1%的交易需交割。作为交易者,你只要确保在合约交割前平仓就行了。记住:只有不到1%的期货合约需进行实物交割,绝大部分合约都是在交割前对冲或平仓。
第二是交易的对象不同。现货交易的范围包括所有商品;而期货交易的对象是由交易所制订的标准化合约。合约中的各项条款,如商品数量、商品质量、保证金比率、交割地点、交割方式以及交易方式等都是标准化的,合约中只有价格一项是通过市场竞价交易形成的自由价格。关于期货合约,我们前面已经讲过了。
第三是交易程序不同。现货交易中卖方要有商品才可以出卖,买方须支付现金才可购买,这是现货买卖的交易程序。而期货交易可以把现货买卖的程序颠倒过来,即没有商品也可以先卖,不需要商品也可以买。
刚刚进入期货市场的投资者往往会问:我怎么能出售自己没有的东西呢?要理解其中的原因,请记住期货合约的定义,期货合约是在将来某时买卖特定数量和质量的商品的一?协议",并不是作某种实物商品的实买实卖。因此,出售期货合约即意味着签订在将来某时交割标的物的一项协议。
做股票、做贸易、房地产投资,只能先买后卖,都是"单行道",这就形成人们的一种习惯思维定式。期货交易是一条"双程路",可以先买后卖,也可以先卖后买,因而,期货交易非常灵活,机会多多。做股票碰到熊市,价格一路下跌,投资者没有盈利的机会。期货交易却不同,你预测期货价格会上涨,你可以买进期货合约;你判断它会下跌,也可以卖出期货。只要你预测正确,做对了方向,不论牛市熊市,都有获利机会。
第四是交易的保障制度不同。现货交易以《合同法》等法律为保障,合同不能兑现时要用法律或仲裁的方式解决;而期货交易是以保证金制度为保障来保证交易者的履约。期货交易所为交易双方提供结算交割服务和履约担保,实行严格的结算交割制度,违约的风险很小。期货交易实行保证金制度。交易者不需付出与合约金额相等的全额货款,只需付5%~15%的履约保证金。用少量的资金控制期货合约的全部价值,对交易者来说当然刺激。杠杆作用是期货市场吸引投机者的原因之一,保证金制度在放大盈利比例的同时,也把风险放大了。
第五是交易方式不同。现货交易是进行实际商品的交易活动。交易过程与商品所有权的转移同步进行。而期货交易是以各种商品期货合约为内容的买卖,对象不是具体的实物商品,而是一纸统一的"标准合同",即期货合约。整个交易过程只是体现商品所有权的买卖关系并没有真正移交商品的所有权。无论买卖多少次,只有最后的持约人才有履行实物交割的义务。而其他的人只需在合约期满之前做相反方向的买卖,了结原有交易,把买卖差价结算完了即可。
期货交易的最终目的并不是商品所有权的转移,不同于现货市场的实买实卖。买卖期货合约,一部分人想投机获利,另一部分人则想回避价格风险。期货交易对于那些希望从市场价格波动中牟利的投资者,或希望未雨稠缪、保障自己不受价格急剧变化影响的生产经营者来说极具吸引力。
另外,现货交易活动随时随地可以进行,具体交易内容由交易双方一对一谈判商定,有较强的灵活性。而期货交易必须在规范化的市场中依法公开、公平、公正地进行,交易中买方、卖方互不见面,不存在买卖双方的私人关系。
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期货市场价格两大功能:期货市场真的可以反映外来的现货价格吗?这个问题一直是期货研究和讨论的焦点。从这个角度看,期货价格发现,应该是期货价格是未来现货价格的无偏估计?下面读文网小编来告诉大家期货市场价格的功能是什么。
定价原理不同,在分析期货价格发现功能时,需要对期货的标的资产进行分类,分出是属于投资性还是消费性。投资性资产及其期货,投资决策不受消费等其他目的的影响,投资者所追求的是金融资产中所蕴涵的风险收益特征而非金融产品本身,标的资产及其期货之间存在高度的可替代性,只要相对价格水平表现不合理,随时可以在这两者之间进行转换。这时期货的定价就成为一个纯粹的金融问题,相应地无套利原则就成为期货定价的基本原理。
在一定程度上,期货市场价格可以引领当前标的资产现货价格变化,但是在进行预测的时候,期货价格不能被用来作为未来现货价格的无偏估计。
金融期货市场上,按照无套利原理的分析得出,只要系统性风险不为0,期货价格必然不等于预期的未来现货价格。从理论上得到的这个结论是无需实证检验的,因为就算进行了实证研究,验证的也是现实市场的有效性,而不是非理论的正确性。
国家货币之间的交换比率,也就是汇率,具有一定的特殊性,在远期汇率和未来即期汇率之间并没有比较有效的规律可循。对于标的资产具有一定消费价值的期货来说,在理论上,我们同样无法充分证明或证伪其“价格发现”功能,而实证研究也无法提供明确的结论,所以,运用期货价格预测未来现货价格的行为是不可靠的。
通过上面期货基础知识的介绍,我们可以得出结论,期货市场的最本质功能应当是风险管理,可以为套期保值者提供了一个转移风险和管理风险的市场。
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