为您找到与期货暴跌对股市的影响相关的共200个结果:
影响期货价格下跌或上涨的因素有很多,下面读文网小编来告诉大家:
当期货价格上涨时,投机者买进合约,市场需求增多,期价进一步上涨;当期货价格下降时,投资者卖出合约,当价格下降时再补进平仓获利,而大量投机性的抛售,又会促使期货价格进一步下跌。当市场信心足时,价格上涨可能性大;反之,价格下降可能性大。
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下面读文网小编来向大家介绍:股指期货对股市的影响希望能为大家的投资有一定的指引作用。
股指期货的推出对我国的金融市场具有划时代的意义。从国外的金融期货发展实践来看,以股指期货、期权为代表的金融期货,从交易量和市场规模上都远远超越股票、商品期货、债券等投资产品。而股指期货的到来,也将给我国金融市场,特别是对资本市场的重新分化和结构调整产生积极的意义。
股指期货(Share Price Index Futures),英文简称SPIF,全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型,股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 股指期货是期货的一种,期货可以大致分为两大类,商品期货与金融期货。
股指期货的推出,将增强资本市场的流动性,吸引更多的交易群体,因此会在一定程度上带来股市成交量的放量增长。
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综合报道,英国要脱离欧盟这个话题,讨论已不是一天两天了。自去年11月,英国首相卡梅伦致函欧洲理事会主席图斯克,阐明英国要与欧盟“摊牌”的时侯起,英国“脱欧”大戏正式开演。到本月23日,英国“脱欧”公投即将开始,英国与欧盟的爱恨离别也会就此画上一个句号。
虽然英国脱殴看似与中美没有太大关系,但在世界联系如此紧密的今天。英国“脱欧”还是会对中美造成影响。
美国《国家利益》刊文认为,英国若脱离欧盟,中国会损失巨大。首先,北京希望借助与英国日益密切的关系影响欧盟的对华政策。其次,英国为中国进入庞大而难以打入的欧洲市场提供了关键通道。再次,伦敦在人民币国际化战略中处于关键。而这些都基于英国还是欧盟成员国,如果英国一旦脱殴成功,会对中国造成严重经济影响。
对于美国来说,美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利 表示,英国退欧可能给美国构成低度的直接金融稳定风险,但这些事总是不确定。
观察人士分析认为,英国脱欧,美国将不可避免地受到影响。英国皇家国际事务研究所美国和美洲项目负责人威基特认为,美国一向看重英国在欧盟中的影响力,近年来随着英国脱欧情绪增加,英国在欧盟中的影响力下降,英国在欧洲事务方面对美国的重要性也随之降低。也就是说,英国一旦脱欧,美国不仅经济方面,政治外交环境也将会受到影响。
脱欧相关
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今天读文网小编来带大家一起学习一下:什么是影响股市行情变动的主要因素。
投资者的动向,大户的意向和操纵,公司间的合作或相互持股,信用交易和期货交易的增减,投机者的套利行为,公司的增资方式和增资额度等,均可能对股价形成较大影响。
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影响期货价格的因素都是什么?期货价格是套期保值者和投机商不断地分析供求的变动,对长来价格走向作出各自的判断而在交易所达成的交易价格。下面读文网小编就来为大家介绍一下,影响期货价格的因素有哪些。
因此,影响期货价格的根本原因是市场供求的变动。而在期货市场上,影响期货供求的因素主要有如下几点:
货币供应增加,币值下降,自然导致物价上涨,反之,通货紧缩,则导致价格下降。金融市场的状况对金融工其期货价格更具有至关重要的影响。
以上诸因素是影响市场供求状况的基本原因,从而也是影响阴货价格的基本因素。除此之外,还有些随机性因素,如国际、国内政治局势,战争以及交易场内的大户动向等都会影响交易者的预期,从而影响期货价格。
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投资者在投资棉花期货的时候要学会分析,对于影响棉花期货价格的因素有哪些?如此才能够更好的做好期货投资?下面我们来看看哪些因素对棉花期货价格产生影响。
影响棉花期货价格的因素——供给
主要由三部分组成: A前期库存量,它是构成总供给量的重要部分,前期库存量的多少体现着前期供应量的紧张程度,供应短缺价格上涨,供应充裕价格下降。
B当期生产量。在充分研究棉花的播种面积,气候状况和生长条件,生产成本以及国家的农业政策等因素的变动情况后,对当期产量会有一个较合理的预测。
C进口量。实际进口量往往会因政治或经济的原因而发生变化。因此,应尽可能及时了
解和掌握国际形势,价格水平,进口政策和进口量的变化。
另外,影响供给的一般因素还有:生产能力、生产商的总数、替代品的相对生产成本、社会风俗习惯以及国家宏观政策等。
影响棉花期货价格的因素——需求
通常有国内消费量、出口量及期未结存量三部分组成:
A 国内消费量。它并不是一个固定不变的常数,受多种因素的影响而变化。主要有:消费者购买力的变化,人口增长及结构的变化,政府收入与就业政策等。
B 出口量。在产量一定的情况下,出口量的增加会减少国内市场的供应量;反之,出口减少会增加国内市场供应量。
C 期末结存量。这是分析棉花价格变化趋势最重要的数据之一。如果当年年底存货增加,则表示当年供应量大于需求量,价格就可能会下跌;反之,则上升。
影响需求的因素还有:消费者的购买力,消费者偏好,代用品的供求及价格,人口变动,商品结构变化及其它非价格因素等。
当然影响棉花价格的因素还有很多,如经济波动周期、金融货币因素(利率、汇率)、政治因素、政策因素、自然因素、投机和心理因素等,但这些因素最终都是通过供求影响价格的。
期货相关
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即将问世的期权肯定会对期市甚至股市产生一定的影响。但是却也不能改变期货市场的根本。期权对期货市场的影响对于期权依然实用,期权是一种另类的期货品种。以下是读文网小编为大家整理的关于期权对期货市场影响,供大家参考!
期权不仅可以完善期货的交易制度,促进期市更完善,还可以丰富期货投资产品。一个逐步完善的期货市场,必须退出期权交易机制。从世界期货市场来看,期权是普遍存在的。
期货的投机者增加了市场的流动性,但是自身必须承担一定的风险。期货市场是代表不同利益之间的角逐,代表了多空双方之间的战争。
期货市场的主体交易就是对冲和获利。有时一方会被逼得巨量交割。所以尽管市场的不断完善,期货市场始终处于投资与风险的的矛盾中。当市场火爆时,它的风险也在增加,往往会导致挤泡沫行动。
而期权的产生可能会分流资金,但是都是暂时的,最终会回到其原本价值上去。期货投资有风险,而期权可以相对防范风险。期货通常情况下可。以作为现货的对冲,而期权投资可以避免期货的部位风险,减少过大持仓所带来的风险。有了期权,期货投资者就能有效利用规避一定的交易风险。在价格波动时,减少价格的急剧波动带来的风险,缩小了风险。
总之期权的产生,对期货市场来说是积极的。丰富了期货投资。合理利用,一定程度缩小期货投资的风险。
持仓限额制度
持仓限额制度是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者,对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额,交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。
大户报告制度
大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的头寸持仓限量80%以上(含本数)时,会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等,客户须通过经纪会员报告。大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。
实物交割制度
实物交割制度是指交易所制定的、当期货合约到期时,交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移,了结未平仓合约的制度。
保证金制度
在期货交易中,任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5-10%)缴纳资金,作为其履行期货合约的财力担保,然后才能参与期货合约的买卖,并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度,所交的资金就是保证金。保证金制度既体现了期货交易特有的“杠杆效应”,同时也成为交易所控制期货交易风险的一种重要手段。
每日结算制度
期货交易的结算是由交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度,又称“逐日盯市”,是指每日交易结束后,交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收应付的款项同时划转,相应增加或减少会员的结算准备金。期货交易的结算实行分级结算,即交易所对其会员进行结算,期货经纪公司对其客户进行结算。每天结算后资金,在第二天期货交易所开盘后就可以直接取出来,而股市当天卖了股票,资金需要第二天才能取出来(除周六周日)。
涨跌停板制度
涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制,即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌幅度的报价将被视为无效,不能成交。
强行平仓制度
强行平仓制度,是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定的时间内补足,或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时,或者当会员或客户违规时,交易所为了防止风险进一步扩大,实行强行平仓的制度。简单地说就是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。
风险准备金
风险准备金制度是指期货交易所从自己收取的会员交易手续费中提取一定比例的资金,作为确保交易所担保履约的备付金的制度。交易所风险准备金的设立,是为维护期货市场正常运转而提供财务担保和弥补因不可预见的风险带来的亏损。交易所不但要从交易手续费中提取风险准备金,而且要针对股指期货的特殊风险建立由会员缴纳的股指期货特别风险准备金。股指期货特别风险准备金只能用于为维护股指期货市场正常运转提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来的亏损。风险准备金必须单独核算,专户存储,除用于弥补风险损失外,不能挪作他用。风险准备金的动用应遵循事先规定的法定程序,经交易所理事会批准,报中国证监会备案后按规定的用途和程序进行。
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目前我国黄金现货价格主要在上海黄金交易所形成,而国内黄金期货价格则将由上海期交所主导。黄金现货价格与期货价格的价差应保持在一个合理范围内,如果现货价格与期货价格相差过大,就会出现套利资金大量介入两个市场以获得无风险套利收益,从而使得黄金现货和期货的价差重新回到合理的区间内。这个合理的价差范围主要由交易、持仓和交割过程中所发生的费用多少所决定。
目前国际黄金市场的定价权主要由美国黄金市场和伦敦黄金市场所主导,国内黄金价格是依照国际金价来确定的,国际金价和国内金价具有非常高的相关性。据统计,2007年国际和国内黄金市场的现货价差大多时间都保持在1%以内。这充分说明国内金价和国际金价走势具有一致性,影响国际金价变动的因素也会影响到国内金价的变动。
长期以来国际金价主要受到国际地缘政治事件、美元走势、石油价格这三个主要因素的影响,此外,还有主要国家股市、大宗商品价格水平、黄金产量等也会对金价走势有一定的影响,这些都会通过影响黄金的供需关系,从而影响金价的波动。
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期货市场的风险是多种多样的,与投资者最密切的风险是交易亏损风险。导致期货交易风险三大因素主要有三个,即逆市、重仓和死捂。下面读文网小编来告诉大家影响期货交易风险三大因素是什么。
对于从证券市场转入期货市场的投资者来说,重仓和死捂股票是他们的典型特征,也因为如此,需要对期货交易风险以及控制交易风险的方法有所认识和了解。
一般来说,期货交易存在以下几方面的风险。
期货交易的保证金制度,决定了期货交易的赢利和亏损都被有效地放大,你用10%的资金购买价值100%的商品期货合约,赢利和亏损都有可能远远的超过你开仓前账户上的保证金,这是期货交易的风险所在,也是期货交易的魅力所在。仓位过重的风险在建仓早期对投资者伤害相当大。当你判断行情转势上涨时,不要一次重仓介入。可以小单介入持有,以防最后一次打压对你信心的伤害和打击。
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随着现代经济的逐步发展,有的非供求因素也会对期货价格变化起到更大的作用,这也使得期货市场变得更加复杂起来,更加的难以预料。读文网小编在此为大家详细介绍期货价格涨跌的影响因素。
炒股须紧跟期货价格的变化
证券市场因其信息密集和资金密集的特点,极易成为内幕交易与股价操纵的温床。而期货市场是一个充分竞争的市场,信息公开透明,期货价格是买卖双方经过充分竞争之后达成的均衡价格,因此期货价格可谓是“真实”的,反映了大家对某种商品价格的预期。
期货价格对股票价格的引领作用主要是出于两个原因:一是从价格传导机制来看,商品价格的涨跌变化影响相关行业上市公司的盈利水平,而盈利水平的变化又会影响投资者的预期,进而影响上市公司的股价。另一方面是期货市场独有的“T+0”和双向交易机制以及其交易成本低、流动性高、信息公开等特点,使之能迅速反映市场信息。
期货价格影响炒股的三种方式
1、期货品种是公司生产经营的产品。类似铜、铝、锌、黄金等资源类商品期货与江西铜业、云铝股份、中金岭南以及山东黄金之间的相互关系。投资者只要坚持长期观察期货价格趋势,依照期货的价格变动趋势决定股票波段交易的买入、卖出时机。
2、期货品种是公司生产经营的原材料,类似天胶价格与轮胎生产商之间的关系,比如风神股份,这种情况下期货价格一般与股票价格是负相关的。
3、期货价格虽然不直接影响上市公司短期经营,但是对公司中长期发展空间有着深远的影响。最典型的则是原油期货价格与新能源类股票价格的关系。
期货价格涨跌的影响因素相关
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期货价格是套期保值者和投机商不断地分析供求的变动,对长来价格走向作出各自的判断而在交易所达成的交易价格。那么,大家知道影响期货价格的因素是什么吗?下面读文网小编告诉你。
1、一般物价水准
一般物价水准及其变动数据,是表现整体经济活力的重要讯息,同时它也是反映通货膨胀压力程度的替代指标。一般而言,通货膨胀和利率的变动息息相关,同时也会左右政府的货币政策,改变市场中长期资金状况。具体的表现,则在影响投资人或交易商的投资报酬水准。因此,证券,甚至期货和选择权市场的参与者,必须密切关切通货膨胀指标的变化。
2、政府的货币政策与财政政策
在美国的例子里,他的货币政策,系由联邦准备理事会所制定,并透过联邦储备银行系统来执行其货币政策与执行管理。由于联邦准备理事会可透过M1及M2的监控及重贴现率的运用来控制货币的流通和成长,因此其政策取向和措施,对利率水准会产生重大影响。
3、政府一般性的市场干预措施
政府为达成其货币管理的目的,除了利用放松或紧缩银根来控制货币流通量的能力外,央行或美国FED仍可用其他方式暂时改变市场流通资金之供给。因此,期货市场的交易人,除了一边观察政策面的措施对货币,乃至于一般性金融商品的影响外,对于FED或其他国家央行在公开市场所进行的干预性措施,亦应加以掌握和了解,才能对金融商品在现货,以及期货市场可能的价格波动,作出较为正确的判断。
4、产业活动及有关的经济指标
产业活动有关所有商品的供给,也影响市场资金的流动。一般而言,产业活动的兴盛、商业资金和贷款的需求增加,会促成利率的上升;产业活动的衰退、商业性贷款和资金需求减少、利率也随之下降。因此政府机构密切关注着产业活动的变化,并发布各种产业经济活动的报告,作为经济政策施行的依据;而私人组织与市场参与者,汇整这些资料与报告,以作为经济金融预测的基础。
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最近一周时间内中国股市可谓惊心动魄,在迎接了新年第一个交易日的时候所有人都体验了一把全新的股市避险机制“熔断”,今天股市又一次上演了这一幕,那么面对股市的坍塌我们小散户该怎么班呢,下面读文网小编就整合了一些办法,希望能对大家有所帮助。
随着三一重工、清华同方、紫江企业等试点上市公司陆续公布其股权分置解决方案,市场开始步入全流通。
分析上述几家公司的方案都有共同点:都不用散户掏腰包,相反还给散户一份“厚礼”,补偿流通股,这比较简单的国有股减持来说,当然是进步。
但由此也带来问题:由于现在的流通股东获得补偿,当补偿流通股上市之日时,根据经验,市场走势有“除权”、“填权”的区别。其中“除权”走势是由于投资者流通股份数量增加,在流通股市值不变前提下,流通股价格下滑到均衡价格的状况。比如现在收盘价是13元/股,当流通股东获得的补偿股份可以流通的时候,比如每10股补偿3股,那么除权价格就是10元,也就是流通股的价格下滑到10元,原来的股民也不赔钱,这就是所谓的除权。可以看到除权乃至复牌后价格低于除权价格的情况出现,对于流通股东来说都是很糟糕的。
加之国有股问题事关资本市场全局,所以未来股市会不断面对除权走势,综合指数也会相应变化,碰上权重较大的股票进行全流通试点,综合指数也会自然出现下挫。
我们在2000年的方案中就提出过,要避免市场出现坍塌,最好的做法是管理层通过行政干预的手段集中在一个时间点上进行含权股份集中上市流通,那样的话指数自然出现一个缺口,然后市场进入全流通时代。
但存在的就是合理的。
站在普通投资者角度考虑问题,我们没有能力改变国家的大政方针,因此最好的做法就是顺应市场的变化,提前研究好市场的结构性调整,明白市场未来的方向,做好种种预防工作。
很显然,管理层是采取不断推出试点方案的措施解决市场问题的,这样的话就会不断有新的除权个股产生,由此指数就是平着走也会不断向下跳,所以会带动整个市场出现所谓的“坍塌”走势。
现在我们就来谈谈假如市场出现坍塌走势的对策。
首先就是仓位控制,由于市场的坍塌体现在市场指数不断出现下跌状况基础上,所以市场总体得走势应该是继续向下的,按照野山龙规,在下跌趋势明确的时候,应该采取空仓的措施。但由于这一次市场不断下跌是在流通股含权基础上,所以市场下跌,投资者的利益还是有保证的,因此我们建议采取半仓的措施应对市场得走势。
其次,选股。很显然垃圾股或者问题股,是需要很久才能获准进行试点的,所以他们现在不含权,但是市场又在下跌,所以他们不会幸免于难的,他们能够获得新生只能在政策网开一面允许他们也进行全流通试点的情况下才有翻身的可能,所以现阶段只能建议大家放弃。
同时我们也计算过三一重工的全流通方案,市场流通股规模扩大到原来的四倍,大家可以想象市场坍塌的幅度应该是不小的,而且原来的非流通股每年减持5%,这就相当于现流通股本增加20%,这个幅度也是可观的。
因此综合各方面因素考虑,我们判定:未来市场的投资主体仍然是基金,他们认可在完全流通市场情况下按照10倍市盈率发行股票,现在只能把这个作为选股的标准,也就是说高于10倍市盈率的个股有回归的趋势,而低于10倍市盈率的个股由于不断下跌产生的恐慌还有进一步下跌的可能。但不管怎样,目前市场品种中就有许多10倍市盈率个股,选择他们从中线操作的角度讲是安全有效的。比如五矿发展600058、江淮汽车600418、中化国际600500、山东铝业600205等个股可以作为大家的备选对象。
第三,辅助手法。在半仓选择10倍市盈率个股基础上,实盘操作也不是一直持股不变的,必须要学习和引进基金的高抛低吸手法。
不过,因为现在全流通的最终正式方案还没有出台,我们的对策还存在调整的可能,但按照试点机构已经推出的方案,我们认为上述对策还是有效的,但资本市场需要大家集思广益,大家提出自己宝贵意见,为维护我们作为散户的利益做贡献!
到今天,4家上市公司进行股权分置试点工作的方案全部出台。
同时股票复牌,并普遍出现涨停走势,尤以清华同方最为抢眼,连续两个涨停。
根据经验,我们感觉将来股权分置工作的正式方案正在浮现,并且最大可能是清华同方的方案。
清华同方的方案是给于流通股东10转10的对价。
简单总结的理由如下:首先,分析这几只股票几天内的走势,唯有清华同方连续两个涨停,其他一个涨停后均告震荡,我们在野山资讯yeshan.com网站中发表分析文章,多少有些偏激指出:试点上市公司的股票涨停是闹剧,其目的是为了最终能够顺利通过方案作准备的。按照这种逆向思维,在方案浮出水面后,谁的股价继续保持坚挺,从某种意义上说,谁的方案就是最那个的。当然这不是说他们好,而是说这样的方案最符合大股东的利益,最能够取得双赢局面。
其次,仔细分析其他三家的方案,都采取非流通股东送股的方式,甚至还有两家送现金。相比较来说只有清华同方的方案一毛不拔,大股东现在的股份不缩水,也不用掏腰包。我们断定这样的结果自然是大股东最喜欢的。
第三,最符合大股东利益的方案是最能够被广泛推广的方案,这显然不用多说。而且我们仔细研究股权分置的会议程序,在召开股东大会之前,上市公司董事会是必须取得国资委批复的,然后再开会。我们很好奇,国资委的批复是否有允许修改的条款,如果就一个价格逼着你同意或者反对,是不是有点霸王?当然中国实践反复证明,流通股东参加股东大会尚没有坚决投反对票的史鉴。所以现在最符合大股东利益的方案,通过股东大会表决没有问题。
因此清华同方的方案很可能就是未来正式的方案。
第一、每股市盈率下降50%清华同方2004年每股收益0.20元。按照最近该股收盘价10.53元计算,现在流通股的市盈率是52.65倍。
在接受对价后,全流通的清华同方按照保本市价5.24元计算,平均市盈率是26.2倍。下降幅度是50%。
综合上述分析,我们看到清华同方的股权分置试点给市场带来了巨大的变化,尤其有效降低中国证券市场目前畸高的市盈率水平。
那么带给我们什么启示呢?由于清华同方市场价格在完成对价以后,对于普通投资者来说,现在的每股10.53元和未来的每股5.24元是一样的,所以市场价格会出现高达50%的“除权”缺口,因此现在基本上可以坚定:这是从制度上准备营造出未来中国股市“坍塌”时代了。
面对一个“坍塌”的市场,那些不能够被试点的股票恐怕不会像清华同方的流通股东那样幸运有非流通股东送股,他们大概要实实在在的撞地板了。所以只能敬而远之。
但是另一个方面,根据近期若干基金经理的宏论,全流通后市场平均市盈率大概在10倍左右,所以很遗憾即使如清华同方这样的股票在全流通后虽然市盈率下降50%,但仍有26倍之高,真要继续“回归”到10倍,那还有3块多的下跌空间,因此我们只能“忍痛”放弃。
第二、保本市价也是现价的50%在计算保本市价的时候,遵循市值统一原则,也就是假设清华同方现在的市值等于他的股份全部流通以后的市值。
清华同方现市值按照今天收盘价计算:27303.05万*10.53+(57461.20-27303.05)万*5.2=444323.49万元全流通后,假定清华同方的市值仍等于444323.49万元。
那么全流通后现在清华同方流通股东的保本市价是444323.49万/84764.25万=5.24元。
由于流通股东获得10转10的对价,股份数量增加一倍,所以现在的市场价格,有很大可能从现在每股10.53元下降为每股5.27元。
所以理论上清华同方现在持股成本低于10.53元收盘价的流通股东完成全流通后仍会有微薄收益。
第三、清华同方流通股本增加2倍多该股现在的股本结构是流通股27303.05万股,总股本57461.20万股。支付对价后,增加27303.05万股流通股份,总股本达到84764.25万股,全部流通股。于是流通股本扩大210%。
最后要说的是,通过对已经公布试点方案进行分析,我们只能继续坚持10倍市盈率概念。今天再为大家增加一只股票,000039中集集团,由于近期某机构连续出货导致该股也进入10倍市盈率俱乐部,所以在此推荐。
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绝大多数时候,股市都是人们预期的产物,体现的是未来而非现在的状态。美联储加息一事同样如此。去年年初,耶伦接替伯南克担任美联储主席,当时多有舆论认为,耶伦属于美联储的鹰派人物,其上台后美联储很快就会加息。但在快2年后,美联储的加息才得以成行。期间,无论是新兴市场货币的贬值,还是国际资本大规模回流美国,都已经相当程度上消化了美联储加息的压力。所以,这次美联储加息,可以看做“利空出尽”,无论是在外汇市场,还是欧美股市、商品市场,整体表现平稳。
美联储一旦加息,也就意味着美国的货币政策步入常态化,更准确地说,意味着美联储进入一轮加息周期,未来将有多次加息的可能。在综合考虑这一因素后,中国未来A股市场将怎么走?参考历史数据可以给予投资者一定的帮助。
美国加息对市场的影响,核心逻辑在于国际资本从美国以外回流美国,具体表现在非美货币对美元的汇率上——如果非美货币升值,往往意味着国际资本流向这种非美货币所在经济体,反之亦然。
数据分析,美元大概率在加息前升值(参照美元指数),而加息后三个月内未必升值。首次加息通常是美元指数的高点,加息前美元将会明显升值。相应地,其他货币相对美元在加息前贬值,而加息后大概率升值——也就说,美联储加息后的短期内,美国以外的市场大可不用过分担心资本外流,资本市场(包括股市)的流动性也可以维持平稳。
美国加息对中国股市基本都不是好消息,加息前后3个月总计6个数据当中,只有1次表现为上涨,其余均为下跌。
但投资者需要注意的是,在2004年之前,中国股市还是一个很不成熟的股市,比如股权分置改革还没有完成,比如股指期货还没推出。
另外,2004年前,人民币汇率改革还没有开始,人民币实际是和美元挂钩的固定汇率制度,没有加息前汇率调整和资本的自由流动,就很难提前消化美元加息预期对市场的影响,故而美元加息对市场的影响通常只有通过短时间的大幅调整得以实现。
在制度基础已经完全不同的情况下,A股有限的数据样本的参考价值其实并不高。投资者不妨参照日本和韩国的情况,数据看出,在开启新的一轮加息周期前后,日韩股市涨多跌少,美国加息更多是一种“利好”。事实上,在美联储加息前,全球股市主要股指处于普涨状态;联储加息决议宣布后,欧美主要股指也呈普涨状态。
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期权对期货市场的影响对于期权是实用的,期权是一种另类的期货品种。下面小编就为大家讲讲期权对期货有什么样的影响。
与股票、期货等投资工具相比,期权的与众不同之处在于其非线性的损益结构。正是期权的非线性的损益结构,才使期权在风险管理、组合投资方面具有了明显的优势。通过不同期权、期权与其他投资工具的组合,投资者可以构造出不同风险收益状况的投资组合。
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商品价格的波动主要是受市场供应和需求等基本因素的影响,即任何减少供应或增加消费的经济因素,将导致价格上涨的变化;反之,任何增加供应或减少商品消费的因素,将导致库存增加、价格下跌。然而,随着现代经济的发展,一些非供求因素也对期货价格的变化起到越来越大的作用,这就使提投资市场变得更加复杂,更加难以预料。影响价格变化的基本因素要概括起来主要有以下八个上面:
1 、供求关系。期货交易是市场经济的产物,因此,它的价格变化受市场供求关系的影响。当供大于求时,期货价格下跌;反之,期货价格就上升。
2 、经济周期。在期货市场上,价格变动还受经济周期的影响,在经济周期的各个阶段,都会出现随之波动的价格上涨和下降现象。
3 、政府政策。各国政府制定的某些政策和措施会对期货市场价格带来不同程度的影响。
4 、政治因素。期货市场对政治气候的变化非常敏感,各种政治性事件的发生常常对价格造成不同程度的影响。
5 、社会因素。社会因素指公众的观念、社会心理趋势、传播媒介的信息影响。
6 、季节性因素。许多期货商品,尤其是农产品有明显的季节性,价格亦随季节变化而波动。
7 、金融货币变动因素。在世界经济发展过程,各国的通货膨胀,货币汇价以及利率的上下波动,已成为经济生活中的普遍现象,这对期货市场带来了日益明显的影响。
8 、心理因素。所谓心理因素,就是交易者对市场的信心程度,人称“人气”。如对某商品看好时,即使无任何利好因素,该商品价格也会上涨;而当看淡时,无任何利淡消息,价格也会下跌。又如一些大投机商品们还经常利用人们的心理因素,散布某些消息,并人为地进行投机性的大量抛售或补进,谋取投机利润。
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全球化经济不断加速,很多期货交易所之间出现了多次的合并和重组。下面读文网小编来告诉大家世界最有影响力的期货交易所是哪些?(排名不分先后)
中南美主要是墨西哥衍生品交易所(主要交易利率、汇率期货)和巴西期货交易所(交易各类金融和商品期货)。非洲期货市场主要是南非的证券交易所下属的期货市场,上市当地金融期货品种。
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什么是央行正回购?央行正回购对股市有什么影响?下面读文网小编来告诉大家。
央行正回购对股市的影响1、央票一级市场利率上升 央行正回购操作:央票一级市场利率上升时,银行更喜欢购买央票,而不愿意在二级市场买卖央票,这样就可以更好的锁定资金,使得央行收缩的资金不会跑掉。我们反过来想:既然银行喜欢购买央票,说明银行还是有闲钱的。中国经济的管理者和当权者为了更多的从银行手中抽取资金,更要变本加厉的发行央票,让股市流动资金减少,使得股市无法上涨了。接着,央行又进行正回购,说明央行已经很差钱,除了千方百计从银行手中拿钱之外,还要用国债抵押,再融资!所以,这两种连续举措说明一点,那就是国家很缺钱,管理层为了拿钱,无所不用其极。在股市暴跌的前期,往往都是伴随着央票一级市场利率上升、正回购操作增加的。这正说明了中国经济已经处于衰退时期,央行圈钱目的昭然若揭,这属于大利空!
央行正回购对股市的影响2、央行一二级市场利率倒挂(或二级市场利率不断上升) 央行正回购操作:银行购买了央票,在二级市场买卖得欢畅淋漓,在二级市场赚的盆满钵满,谁还会再在一级市场购买央票呢?而央行由于二级市场利率上升,即便再提高一级市场利率,也是于事无补,所以央票反而发不出去了。这时,央行想要再融资,只好动用正回购操作了。但是正回购操作属于短期操作,毕竟抵押了债券,到时候还是要还的。现在面临着这样的尴尬境地:银行不来央行存款、银行存款准备金又都交齐了、正回购是杯水车薪,那么央行想圈钱,只有一个办法,那就是让银行手头有更多的资金,然后接着发央票。你可不要以为央行会降低银行存款准备金率或者逆回购(用钱买债券,向社会投放资金,和正回购相反的理解),在经济不断下滑的中国,央行的当权者绝对不会心慈手软的。这个做法就是加息,增加存贷款利息!让老百姓把钱都存入银行,这不就有钱了?而加息对股市来说,就是长期利空。因为加息了,对企业的生存会有很大的影响,对股市的流动资金也会有极大的收紧作用。所以,二级市场央票利率上升、央行正回购操作再进行,对股市来说是大利空。
央行正回购对股市的影响3、央票地量发行(甚至停发央票) 央行正回购操作:央票地量发行,说明央票发行量太少了,少到快跌到地板上了,甚至发不出去了。什么因素导致央票地量发行或停止发行呢?原因可能有两个:一是央票二级市场利率大幅上升,没有银行愿意购买一级市场的央票了,这时,央行自然发不出央票去了。二是银行没钱了,不买央票,即便你央票利率再高,我们也不买了。这两个原因,如果没有伴随着央行正回购操作,那么说明央行不想圈钱了,要休养生息。但如果紧接着就是央行正回购操作,那么只能说明一点:央行无法从银行那儿吸收存款,只好抵押债券进行正回购,央行回收资金的意愿非常明显。接着,央行可能又要加息了,因为只有加息,才能继续进行央票发行,维持央行货币的紧缩速度。所以,只要出现了地量发行央票和正回购操作,一定要小心银行加息,股市受灾。这属于大利空。
央行正回购对股市的影响4、央票地量发行(甚至停发) 央行不进行正回购(甚至逆回购)操作:央票地量发行,说明银行不愿意购买央票,可能是二级市场利率很高,也可能是银行很差钱。但是伴随着央行不进行正回购甚至逆回购,这就说明央行在短期之内想让股市休养生息,不想继续抽提资金了。在短期内,这属于利好,因为大家会憧憬国家政策将不再打压经济,紧缩的货币政策将放松,股市又有钱了,股指见底了。在这一消息发布之后,一般会伴随着股市强烈反弹。如图,2011年6月21日,在经过了高达400点的暴跌之后,央行央票停发,同时不进行正回购操作,给人以紧缩货币政策转向,经济向好的幻想,从而股市大幅反弹了200多点。但是长期来讲,并没有什么用途,所以在反弹之后,再次暴跌,继续套人。
投资者可以对央行正回购对股市有什么影响进行了解,从而进行有利投资。
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