为您找到与期货开仓价格如何确定相关的共200个结果:
撮合成交的前提是买入价必须大于或等于卖出价。那么期货撮合成交价格怎样确定呢?小编今日在此为大家作简单介绍。
当买入价等于卖出价时,成交价就是买入价或卖出价,这一点大家是不会有疑义的。问题是当买入价大于卖出价时成交价应该如何确定?
计算机在撮合时实际上是依据前一笔成交价而定出最新成交价的。如果前一笔成交价低于或等于卖出价,则最新成交价就是卖出价;如果前一笔成交价高于或等于买入价,则最新成交价就是买入价;如果前一笔成交价在卖出价与买入价之间,则最新成交价就是前一笔的成交价。下面不妨以例明之。
买方出价1399点,卖方出价是1397点。如果前一笔成交价为1397或1397点以下,最新成交价就是1397点;如果前一笔成交价为1399或1399点以上,则最新成交价就是1399点;如果前一笔成交价是1398点,则最新成交价就是1398点。
这种撮合方法的好处是既显示了公平性,又使成交价格具有相对连续性,避免了不必要的无规律跳跃。
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期货市场的公开竞价方式主要有两种:一种是电脑自动撮合成交方式,另一种是公开喊价方式。在中国的期货交易所中,全部采用电脑自动撮合成交方式,在这种方式下,期货价格的形成必须遵循价格优先、时间优先的原则。所谓价格优先原则,是指交易指令在进入交易所主机后,最优价格最先成交,即最高的买价与最低的卖价报单首先成交。时间优先原则,是指在价格一致的情况下,先进入交易系统的交易指令先成交。交易所主机按上面两个原则对进入主机的指令进行自动配对,找出买卖双方都可接受的价格,最后达成交易,反馈给成交的会员。期货价格中有开盘价、收盘价、最高价、最低价、结算价等概念。在中国交易所中,开盘价是指交易开始后的第一个成交价;收盘价是指交易收市时的最后一个成交价;最高价和最低价分别指当日交易中最高的成交价和最低的成交价;结算价是指全日交易加权平均价。
如何调控
首先,需要了解美国农业部的组成以及主要职能。美国农业部由各类国家股份公司,如农产品信贷公司、联邦机构和其他机构组成,是直接负责农产品出口促销的政府机构,它集农业生产、农业生态、生活管理,以及农产品的国内外贸易于一身,对农业产前、产中、产后实行一体化管理。其中,最直接和利益相关的就是负责农产品出口促销,一言以蔽之,负责销售美国国内农产品。如果确认了这一点,就可以毫无疑问地得出,美国农业部发布数据的初衷至少需要达到顺利以及高价销售国内农产品的目的。
其次,从大豆这个品种来分析美国农业部是如何达到其目的的。美国大豆一般在4月底种植,9月份开始收割上市,新年度大豆可能在8月份上市前就开始签订出口销售合同,而销售价格往往是通过CBOT期货市场来确定。所以美国农业部8月份公布的供需数据就异常关键。根据历年情况,我们发现美国农业部8月数据往往是利多期货价格的。由于8月份是大豆生长的关键期——灌浆期,这时候天气对大豆的生长异常关键,可以炒作的题材很多,比如亚洲锈病孢子、干旱、后期霜冻等。所以美国农业部在8月份调低单产和产量的做法是冠冕堂皇的,从而调低对新年度期末结转库存的预测,间接拉动价格,为美国大豆高价出口打下伏笔。
对价格有决定性影响作用的是期末结转库存数据,发现,在7年中,除了2004年,其他6年期末库存预测数据8月份预测都较7月份减少。其中2002年减少幅度最大,从627万吨减少到421万吨。
而期末库存的减少主要就是通过变动产量来达到。分析8个年度美国农业部8月报告对产量的调节,我们发现,除了2007/2008年没有变动和2003/2004年缺乏数据以外,其他6个年度8月份都调低了预测,而在9、10月份往往再进行上调。比如在2002年,产量预测减少幅度达到8%,从7784万吨减少到7153万吨。另外,产量变动,在8月份一般主要针对单产变动,对面积的变动相对较少,比如在2008/2009年度单产小幅下降0.9%,在2006/2007年,单产从40.7蒲式耳/英亩减少到39.6蒲式耳/英亩,减少幅度达到2.7%。
在美国农业部如此调整预测数据后,期货市场确实应“声”变化,CBOT大豆市场往往在8月份不是迎来反弹就是延续上涨。比如在2008年,CBOT大豆期货在7月份迎来了历史性的高点后下跌,而美国农业部8月12日公布的月度报告则使行情止跌反弹,8月报告配合后期天气的炒作使CBOT大豆11月合约价格从116美分上涨到1374美分,反弹幅度达到17%。
作为期货市场参与者,我们在了解美国农业部的意图和公布报告的规律后,才可以化被动为主动,积极地调整我们的投资策略。
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开仓,期货术语,即建仓。在交易中通常有两种操作方式,一种是看涨行情做多头(买方),另一种是看跌行情做空头(卖方),无论是做多或做空,下单买卖就称之为"开仓"。也可理解为在交易中,无论是买还是卖,凡是新建头寸都叫开仓。下面读文网小编来告诉大家怎样选择期货开仓方向。
1、主观设定;
2、根据设定的单一买卖资金使用量来决定介入的数量;
3、根据风险容忍度(止损金额)来决定介入数量。
这里赞同第三种方式,即根据风险容忍度和止损空间的大小来决定开仓数量。
期货术语:开始买入或卖出期货合约的交易行为称为“开仓”或“建立交易部位”
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怎样确定期货交易头寸?期货交易是一项具有杠杆风险的双向交易模式,投资者要想降低这种交易的风险,必须要学会控制交易的头寸,因为头寸的数量直接影响着投资损失的大小。下面读文网小编来告诉大家,如何确定期货交易头寸。
期货头寸的含义
期货头寸,也叫“部位”(position)。是指期货投资者持有的仓位。持有的多单成为“多头”,空单成为空头。多单与空单的差值,成为“净头寸”。在银行业中,头寸(position)也称为"头衬"就是款项的意思,是金融界及商业界的流行用语。如果银行在当日的全部收付款中收入大于支出款项,就称为"多头寸",如果付出款项大于收入款项,就称为"缺头寸"。对预计这一类头寸的多与少的行为称为"轧头寸"。到处想方设法调进款项的行为称为"调头寸"。如果暂时未用的款项大于需用量时称为"头寸松",如果资金需求量大于闲置量时就称为"头寸紧"。
为了便于投资者在期货交易中确定交易头寸并获得相应的投资收益,小编为大家总结了两点怎样确定期货交易头寸的方法:
第一种:先设定总头寸的大小然后将总头寸依次分配到每一个交易品种中去
将分配得到的交易头寸进行计算,观察每个交易品种以及总头寸面临的风险大小,比如说是交易账户中的保证金比例是总头寸30%,如果是有3个交易品种,那么每一个交易品种的保证金比例应该保证在10%以内。
第二种:先设定交易账户的最大风险承受度
将交易账户能接受的最大亏损资金比例平均分配到单个交易品种中,来计算出每个品种头寸的大小以及总头寸的大小。比如说是交易账户能够承受的最大亏损为总资金的9%,包含3个交易品种,那么每一个交易品种所能够承受的最大亏损为总资金的3%。
总结两种设定头寸的方法可以发现,第二种方法更加具有优势,因为是先确定的是风险,其次才是计算头寸的大小,这样的操作方式风险的大小不会受到头寸大小的影响,便于投资者更好的进行风险管理,而第一种方式中,投资者只有合理地控制好交易头寸才能够在风险控制上取得成效。
读文网编推荐阅读知识: 期货铜 焦煤期货
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期货市场价格两大功能:期货市场真的可以反映外来的现货价格吗?这个问题一直是期货研究和讨论的焦点。从这个角度看,期货价格发现,应该是期货价格是未来现货价格的无偏估计?下面读文网小编来告诉大家期货市场价格的功能是什么。
定价原理不同,在分析期货价格发现功能时,需要对期货的标的资产进行分类,分出是属于投资性还是消费性。投资性资产及其期货,投资决策不受消费等其他目的的影响,投资者所追求的是金融资产中所蕴涵的风险收益特征而非金融产品本身,标的资产及其期货之间存在高度的可替代性,只要相对价格水平表现不合理,随时可以在这两者之间进行转换。这时期货的定价就成为一个纯粹的金融问题,相应地无套利原则就成为期货定价的基本原理。
在一定程度上,期货市场价格可以引领当前标的资产现货价格变化,但是在进行预测的时候,期货价格不能被用来作为未来现货价格的无偏估计。
金融期货市场上,按照无套利原理的分析得出,只要系统性风险不为0,期货价格必然不等于预期的未来现货价格。从理论上得到的这个结论是无需实证检验的,因为就算进行了实证研究,验证的也是现实市场的有效性,而不是非理论的正确性。
国家货币之间的交换比率,也就是汇率,具有一定的特殊性,在远期汇率和未来即期汇率之间并没有比较有效的规律可循。对于标的资产具有一定消费价值的期货来说,在理论上,我们同样无法充分证明或证伪其“价格发现”功能,而实证研究也无法提供明确的结论,所以,运用期货价格预测未来现货价格的行为是不可靠的。
通过上面期货基础知识的介绍,我们可以得出结论,期货市场的最本质功能应当是风险管理,可以为套期保值者提供了一个转移风险和管理风险的市场。
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影响期货价格的因素都是什么?期货价格是套期保值者和投机商不断地分析供求的变动,对长来价格走向作出各自的判断而在交易所达成的交易价格。下面读文网小编就来为大家介绍一下,影响期货价格的因素有哪些。
因此,影响期货价格的根本原因是市场供求的变动。而在期货市场上,影响期货供求的因素主要有如下几点:
货币供应增加,币值下降,自然导致物价上涨,反之,通货紧缩,则导致价格下降。金融市场的状况对金融工其期货价格更具有至关重要的影响。
以上诸因素是影响市场供求状况的基本原因,从而也是影响阴货价格的基本因素。除此之外,还有些随机性因素,如国际、国内政治局势,战争以及交易场内的大户动向等都会影响交易者的预期,从而影响期货价格。
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投资者在投资棉花期货的时候要学会分析,对于影响棉花期货价格的因素有哪些?如此才能够更好的做好期货投资?下面我们来看看哪些因素对棉花期货价格产生影响。
影响棉花期货价格的因素——供给
主要由三部分组成: A前期库存量,它是构成总供给量的重要部分,前期库存量的多少体现着前期供应量的紧张程度,供应短缺价格上涨,供应充裕价格下降。
B当期生产量。在充分研究棉花的播种面积,气候状况和生长条件,生产成本以及国家的农业政策等因素的变动情况后,对当期产量会有一个较合理的预测。
C进口量。实际进口量往往会因政治或经济的原因而发生变化。因此,应尽可能及时了
解和掌握国际形势,价格水平,进口政策和进口量的变化。
另外,影响供给的一般因素还有:生产能力、生产商的总数、替代品的相对生产成本、社会风俗习惯以及国家宏观政策等。
影响棉花期货价格的因素——需求
通常有国内消费量、出口量及期未结存量三部分组成:
A 国内消费量。它并不是一个固定不变的常数,受多种因素的影响而变化。主要有:消费者购买力的变化,人口增长及结构的变化,政府收入与就业政策等。
B 出口量。在产量一定的情况下,出口量的增加会减少国内市场的供应量;反之,出口减少会增加国内市场供应量。
C 期末结存量。这是分析棉花价格变化趋势最重要的数据之一。如果当年年底存货增加,则表示当年供应量大于需求量,价格就可能会下跌;反之,则上升。
影响需求的因素还有:消费者的购买力,消费者偏好,代用品的供求及价格,人口变动,商品结构变化及其它非价格因素等。
当然影响棉花价格的因素还有很多,如经济波动周期、金融货币因素(利率、汇率)、政治因素、政策因素、自然因素、投机和心理因素等,但这些因素最终都是通过供求影响价格的。
期货相关
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与期货商品价格的上涨和下跌相比,农产品市场还受到诸多产品期货市场价格波动的因素的影响,下面读文网小编来告诉大家农产品期货市场价格波动的因素是什么。
国内和国际经济状况影响商品价格的情况时有发生。在畜产品和谷物的萧条和供应之间,存在着密切联系。例如,当经济处于上升阶段的时候,人们手中可支配资金增加,较富有的消费者就倾向于食用牛、羊肉及其制品,对畜产品需求的增加使畜牧业扩大生产规模,增加牲畜存栏数,并导致以玉米为主的饲料消费增长,这最终会减少玉米供应量。相反,如果消费者手中的钱越少,用于牛、羊肉等昂贵商品的消费支出也就越少。当粮食作物价格较低时,性畜饲养者可以获得更大的利润,牲畜存栏数也会有所增加,但当牲畜供应量过大时,饲养将被迫减少存栏数,并最终导致谷物价格下跌。基本性分析关注的另一个重要变量,是某一种商品的消费格局。任何消费格局中消费比例的变化,均有可能使价格产生波动.例如,目前美国对玉米的消费格局大致为:牲畜和家禽约占玉米总需求的“65%,出口占25%,工业、食品和种籽占10%。
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进行黄金期货投资与股票等投资一样,有两种分析价格的方法,即基本分析与技术分析。
下面读文网小编来向大家介绍:
所谓黄金期货,是指以国际黄金市场未来某时点的黄金价格为交易标的的期货合约,投资人买卖黄金期货的盈亏,是由进场到出场两个时间的金价价差来衡量,契约到期后则是实物交割。
黄金期货(gold futures)是期货,如同股票投资要到证券公司开户一样,黄金期货交易要到期货公司开立期货账户。首先,黄金期货交易采取的是多空双向交易机制。其次,黄金期货交易的是符合国标GB/T4134-2003规定,含金量不低于99.95%的金锭,2008年,上海交易所规定,每手黄金期货为1000克。再次,与股票投资实行T+1交易不同的是,黄金期货实行的是T+0交易,也就是当天买进当天就可以卖出。任何投资理财都不是包赚,和股票类似,黄金交易也是有风险的.所以说基础知识学习非常重要.
1、技术分析
技术分析是从一个比较长的时间序列来看问题,对黄金市场中诸因素的变化进行分析,特别是把黄金价格的走势和它自身以前的走势相比较,从中找出规律,从而确定金价运动的方向。技术分析着重分析预测短期市场价格走势。
技术分析有三个假设前提,即市场行为反映一切,价格依趋势运动和历史会重演。主要技术分析方法有道氏理论、波量理论、量价关系、K线图表及一些常用技术指标。应用技术分析可以帮助投资者更好得分析金价的走势,决定投资策略,但它不可能像数学公式一样精确。
如果说基本分析解决的主要问题是市场为什么波动,技术分析解决的主要问题则是市场什么时间和位置发生波动,技术分析与技术分析是互补的,结合两种分析方法,能提高预测的准确性。而且股票、外汇等其它投资市场也普通运用这两种分析方法进行价格预测,属于成功经验的总结,对研究黄金大有裨益。
2、基本分析
基本分析是分析影响黄金期货价格的基本性因素,力图找出黄金的价格走势和黄金市场之外的事物间的联系,以求得出金价的变动方向。基本分析认为黄金价格的波动主要是市场供应和需求的基本因素的影响而引起的,根据市场供求关系以及影响供求量变化的其他因素的分析可以预测黄金商品的价格走势。基本分析注重黄金价格中长期走势。
基本分析考虑影响金价的因素主要有:全球特别是美国的政治、经济形势;各国政府及中央银行的黄金政策;国际金融市场的变化,如各国货币之间的汇率,特别是美元汇率的变化,银行利率,特别是美国利率的变化等;各主要黄金生产商的套期保值策略;黄金生产情况;黄金消费情况;其他如时间因素、心理因素、资金因素、比价影响等。
其中供求关系和全球特别是美国的政治、经济形势起主要作用,而且是长期起作用的因素。各国央行和生产商的策略则对黄金的中期走势影响较大,往往会决定一个时期内金价的变化。美元汇率和油价等则经常直接对金价发生影响,所以往往有美元涨、金价跌或者油价涨、金价涨的说法。
相信看了上面的黄金价格分析,您对黄金价格如何分析有了一定自己的见解,希望您能在期货市场中如鱼得水!
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金融期货合约和金融期货价格:金融期货合约是金融期货交易的载体和媒介,是金融期货交易各方在期货交易所内买卖的标准化合约。
一般说来,金融期货合约由下列条款构成:
1.交易单位。金融期货交易每份合约的交割数量都是确定的,但对于不同的交易所则又有不同的规定。交易单位的标准化.极大简化了期货交易的过程,提高了市场效率.使期货交易成为一种只记录期货合约买卖数量的交易。
2.每日最高波动幅度。指期货交易所规定的单个交易日内期货价格的最高允许涨跌幅度。在我国又称涨跌停板制度。当单日期货价格波动幅度超过这一限制时,期货交易所将会停止当天交易.进一步的交易将在第二天进行。设置涨跌停板的主要目的是限制风险,保障期货知识交易者在期货价格出现猛进或狂跌时,免受重大损失。
3.最小变动价位。也被称为刻度或最小波幅,形成的过程是期货交易所公开竞价中,商品或者是金融期货价格报价的最小的一个变动数值。最小变动价值乘以合约交易单位.就可得到期货合约的最小变动金额。我们对最小变动价位大小的标准,大多数情况下取决于该金融工具种类、性质、市场价格波动状况、商业习惯等因素。
4.标准交割时间。包括标准交侧月份和标准交割日期。标准交割月份指各个交易所规定的期货合约交割的未来月份.又称合约月份。不同的交易所,对交割月份的规定也不同。标准交割日期指交割月份的具体交割日,又称最后交易日。
5.初始保证金。又称原始保证金.是指期货交易双方为保证合约得以履行而向结算会员存储的保证金.以保证价格变化时亏损一方能即时支付。
金融期货市场的运行状况都是以价格的形式表示出来。价格是金融期货市场运行的核心和显示器。尽管不同品种金融期货的价格形式不同。但是,期货价格的基本构成以及影响期货价格的基本因素都是一致的。
金融期货价格在现实的期货交易中,必须考虑持有成本,因而基差并不会为零。
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目前我国黄金现货价格主要在上海黄金交易所形成,而国内黄金期货价格则将由上海期交所主导。黄金现货价格与期货价格的价差应保持在一个合理范围内,如果现货价格与期货价格相差过大,就会出现套利资金大量介入两个市场以获得无风险套利收益,从而使得黄金现货和期货的价差重新回到合理的区间内。这个合理的价差范围主要由交易、持仓和交割过程中所发生的费用多少所决定。
目前国际黄金市场的定价权主要由美国黄金市场和伦敦黄金市场所主导,国内黄金价格是依照国际金价来确定的,国际金价和国内金价具有非常高的相关性。据统计,2007年国际和国内黄金市场的现货价差大多时间都保持在1%以内。这充分说明国内金价和国际金价走势具有一致性,影响国际金价变动的因素也会影响到国内金价的变动。
长期以来国际金价主要受到国际地缘政治事件、美元走势、石油价格这三个主要因素的影响,此外,还有主要国家股市、大宗商品价格水平、黄金产量等也会对金价走势有一定的影响,这些都会通过影响黄金的供需关系,从而影响金价的波动。
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期货价格和现货价格之间到底有着怎样的关系呢?现货价格和期货价格的关系是投资者在学习期货基础知识的时候需要解决的一个重要问题。下面读文网小编就来详细的为大家讲讲现货价格和期货价格之间有什么样的区别。
现在国外有很多直接便是以期货价格的升贴水之后进行定价现货的,国内的现货由于期货的发展程度还不够,尚且没有全部都达到这种状态,但是现货因为期货价格的提高而相对有所提高是基本上可以肯定的,但是提升的程度和频率要比期货的小一些。期货套利的存在也使得期货现货在长期之内的走势保持一致。
期货的价格和现货的价格之间关系之一,期货的由来是因为现货的投资需求而来的,以前,因为交易活动的封闭性,现货价格实际上对期货价格起着决定性作用。
由于期货交易的不断发展,其交易的区间已经扩展到整个世界当中去,而且由于期货交易采用的是电子竞价系统进行的,再加上有世界各方投资者的加入,其价格已经是全方位的表现,因此现在的现货价格定位都是以期货价格乘以百分比之后得出来的。
期货价格和现货价格关系之二,期货本身的作用便是套期保值,那么既然期货的价格属于全方位的,也就是说反映了市场上供应的变化情况,期货价格高也就预示着远期市场的供不应求,这样一来就一定会造成现货价格随之一起上升。这是投资者在学习期货知识的时候需要了解的首要内容。
但是期货的价格和现货价格是相互的,在交易过程中通常都会发生价格的偏差现象,但是随着期货交易的临近,其价格也会发生一些变化。
现货价格和期货价格的关系相关
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在期货市场上,期货交易的成功与否完全取决于交易者对期货商品价格走势和变化幅度的变化与分析,怎么样炒期货,商品期货价格是怎样形成的?
在商品期货交易过程中,到期合约必须进行实物交割,这就决定了商品在期货交易中必然发生流通费用,它主要包括商品运杂费和商品保管费。
1、离品运杂费,期货交易所规定,卖方必须在交货期前将合约商品运抵规定的地点,以便买主收验,商品的实休运动,必然会形成运费,杂费、装卸费、搬运费等为主体的商品运杂费。
2、商品保管费,指从商品交易开始到商品的实际交割之间存在的相当一段时间内,为保管商品而发生的仓库租货费、挑选整理费、保管期商品扭耗以及为防止商品意外损失所作的各种风险费用一系列开支。
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在期货市场中进行投资,只有了解现货与期货的价格是如何变化的,才能够在市场中判断期货后市的价格走势。那么,到底如何判断现货与期货价格变化呢?
从理论上分析,不管期货与现货的价格怎么样变化,之间的价格差距有多少,但是总有一天,他们的价位会相等的。这个时候期货合约到期交割的时候,就不存在远期的因素了。
当期货合约到期的时候,其价格如果比现货要便宜,就可以买进期货而要求提取现货,来取代现货交易而赚取好处;当期货买价大于现货价格的时候,也可以买进现货来进行抵消期货合约,这就是对冲的原理。对冲其实也是规避期货风险的一种有效的方法。
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随着现代经济的逐步发展,有的非供求因素也会对期货价格变化起到更大的作用,这也使得期货市场变得更加复杂起来,更加的难以预料。读文网小编在此为大家详细介绍期货价格涨跌的影响因素。
炒股须紧跟期货价格的变化
证券市场因其信息密集和资金密集的特点,极易成为内幕交易与股价操纵的温床。而期货市场是一个充分竞争的市场,信息公开透明,期货价格是买卖双方经过充分竞争之后达成的均衡价格,因此期货价格可谓是“真实”的,反映了大家对某种商品价格的预期。
期货价格对股票价格的引领作用主要是出于两个原因:一是从价格传导机制来看,商品价格的涨跌变化影响相关行业上市公司的盈利水平,而盈利水平的变化又会影响投资者的预期,进而影响上市公司的股价。另一方面是期货市场独有的“T+0”和双向交易机制以及其交易成本低、流动性高、信息公开等特点,使之能迅速反映市场信息。
期货价格影响炒股的三种方式
1、期货品种是公司生产经营的产品。类似铜、铝、锌、黄金等资源类商品期货与江西铜业、云铝股份、中金岭南以及山东黄金之间的相互关系。投资者只要坚持长期观察期货价格趋势,依照期货的价格变动趋势决定股票波段交易的买入、卖出时机。
2、期货品种是公司生产经营的原材料,类似天胶价格与轮胎生产商之间的关系,比如风神股份,这种情况下期货价格一般与股票价格是负相关的。
3、期货价格虽然不直接影响上市公司短期经营,但是对公司中长期发展空间有着深远的影响。最典型的则是原油期货价格与新能源类股票价格的关系。
期货价格涨跌的影响因素相关
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期货成交量是指某一期货合约在当日成交合约的双边累计数量,单位为“手”。期货交易量、持仓量与价格的关系很复杂。有一般性推理。下面读文网小编来告诉大家期货交易量持仓量与价格的关系是什么。
持仓量(inventory)是指买卖双方开立的还未实行反向平仓操作的合约数量总和。持仓量的大小反映了市场交易规模的大小,也反映了多空双方对当前价位的分歧大小。通过分析持仓量的变化可以分析市场多空力量的大小、变化以及多空力量更新状况,从而成为与股票投资不同的技术分析指标之一。 在期货图形技术分析中,成交量和持仓量的相互配合十分重要。
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期货价格是套期保值者和投机商不断地分析供求的变动,对长来价格走向作出各自的判断而在交易所达成的交易价格。那么,大家知道影响期货价格的因素是什么吗?下面读文网小编告诉你。
1、一般物价水准
一般物价水准及其变动数据,是表现整体经济活力的重要讯息,同时它也是反映通货膨胀压力程度的替代指标。一般而言,通货膨胀和利率的变动息息相关,同时也会左右政府的货币政策,改变市场中长期资金状况。具体的表现,则在影响投资人或交易商的投资报酬水准。因此,证券,甚至期货和选择权市场的参与者,必须密切关切通货膨胀指标的变化。
2、政府的货币政策与财政政策
在美国的例子里,他的货币政策,系由联邦准备理事会所制定,并透过联邦储备银行系统来执行其货币政策与执行管理。由于联邦准备理事会可透过M1及M2的监控及重贴现率的运用来控制货币的流通和成长,因此其政策取向和措施,对利率水准会产生重大影响。
3、政府一般性的市场干预措施
政府为达成其货币管理的目的,除了利用放松或紧缩银根来控制货币流通量的能力外,央行或美国FED仍可用其他方式暂时改变市场流通资金之供给。因此,期货市场的交易人,除了一边观察政策面的措施对货币,乃至于一般性金融商品的影响外,对于FED或其他国家央行在公开市场所进行的干预性措施,亦应加以掌握和了解,才能对金融商品在现货,以及期货市场可能的价格波动,作出较为正确的判断。
4、产业活动及有关的经济指标
产业活动有关所有商品的供给,也影响市场资金的流动。一般而言,产业活动的兴盛、商业资金和贷款的需求增加,会促成利率的上升;产业活动的衰退、商业性贷款和资金需求减少、利率也随之下降。因此政府机构密切关注着产业活动的变化,并发布各种产业经济活动的报告,作为经济政策施行的依据;而私人组织与市场参与者,汇整这些资料与报告,以作为经济金融预测的基础。
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商品价格的波动主要是受市场供应和需求等基本因素的影响,即任何减少供应或增加消费的经济因素,将导致价格上涨的变化;反之,任何增加供应或减少商品消费的因素,将导致库存增加、价格下跌。然而,随着现代经济的发展,一些非供求因素也对期货价格的变化起到越来越大的作用,这就使提投资市场变得更加复杂,更加难以预料。影响价格变化的基本因素要概括起来主要有以下八个上面:
1 、供求关系。期货交易是市场经济的产物,因此,它的价格变化受市场供求关系的影响。当供大于求时,期货价格下跌;反之,期货价格就上升。
2 、经济周期。在期货市场上,价格变动还受经济周期的影响,在经济周期的各个阶段,都会出现随之波动的价格上涨和下降现象。
3 、政府政策。各国政府制定的某些政策和措施会对期货市场价格带来不同程度的影响。
4 、政治因素。期货市场对政治气候的变化非常敏感,各种政治性事件的发生常常对价格造成不同程度的影响。
5 、社会因素。社会因素指公众的观念、社会心理趋势、传播媒介的信息影响。
6 、季节性因素。许多期货商品,尤其是农产品有明显的季节性,价格亦随季节变化而波动。
7 、金融货币变动因素。在世界经济发展过程,各国的通货膨胀,货币汇价以及利率的上下波动,已成为经济生活中的普遍现象,这对期货市场带来了日益明显的影响。
8 、心理因素。所谓心理因素,就是交易者对市场的信心程度,人称“人气”。如对某商品看好时,即使无任何利好因素,该商品价格也会上涨;而当看淡时,无任何利淡消息,价格也会下跌。又如一些大投机商品们还经常利用人们的心理因素,散布某些消息,并人为地进行投机性的大量抛售或补进,谋取投机利润。
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