为您找到与期货套利交易的概念和期货套利的作用相关的共200个结果:
期货套利交易因其风险较小,且收益较为稳定的特点,深受投资者的喜爱。不过,期货套利交易也存在一定的局限性,小编在此为大家简单介绍期货套利交易有哪些局限性。
期货套利交易必然涉及同时做多做空。在期货市场中,有时可能发生挤空现象。不管是什么类型的套利,如果做空的合约发生挤空现象,套利头寸往往是亏损的,当挤空行为得不到终止时,价格偏差将扭曲到难以想象的地步。在许多新兴市场中,对于挤空风险的担忧成了套利行为的最大障碍。
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期货交易所有什么作用?期货交易所的作用是将卖方、买方,套期保值者、投机者高效有序地汇集在一起。
在经济全球化的影响下,交易所之间出现了多次的合并和重组。如今最有影响力的期货交易所包括[5] :
经过国家审批确认的期货交易所为
1、郑州商品交易所
郑州商品交易所于1993年成立,是我国第一个从事以粮油交易为主,逐步开展其它商品期货交易的场所,她的前身是中国郑州粮食批发市场,主要上市交易品种有小麦、优质强筋小麦。
2、大连商品交易所
大连商品交易所于1993年11月成立,主要上市交易品种有大豆、豆粕。
3、上海期货交易所
上海期货交易所于1998年由上海金属交易所、上海商品交易所和上海粮油交易所三所合并而成,其主要上市交易品种有铜、铝和天然胶。
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期货交易所在期货市场中的作用是将卖方、买方,套期保值者、投机者高效有序地汇集在一起。期货交易所对于期货交易的正常开展,具有十分重要的作用。下面读文网小编来告诉大家期货交易所在交易中的作用是什么。
作用(1)统一制订期货合约,将期货合约的条款统一化和标准化。使期货市场具有高度流动性,提高了市场效率。交易所自身不拥有,也不能买卖合约,它仅提供买卖合约的场所。
作用(2)为期货交易制定规章制度和交易规则,并保证和监督这些制度、规则的实施,最大限度地规范交易行为。交易所不确定价格,价格在交易厅内以公开竞价交易方式形成。
作用(3)监督、管理交易所内进行的交易活动,调解交易纠纷,包括交易者之间的纠纷、客户与经纪公司之间的纠纷等。
作用(4)为交易双方提供履约及财务方面的担保。期货交易中的买方和卖方都是以期货交易所为对手的,不必考虑真正的成交对手是准。这是由于期货交易机制要求交易所作为“买方的卖方和卖方的买方”,承担最终履约责任,从而大大降低了期货交易中的信用风险。
作用(5)提供信息服务,及时把场内所形成的期货价格公布于众,增加了市场的透明度和公开性。交易所公布价格信息,以便让场外的交易者了解市场行情。
(6)为期货交易提供结算、交割服务,如向会员追缴和清退保证金、收取交割货款和标准仓单等。
(7)为期货交易提供一个专门的、有组织的场所和各种方便多样的设施,如先进的通讯设备等。
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期货交易是在现货交易的基础上发展起来的、通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。小编在此为大家简单介绍期货交易的概念。
在期货市场中,大部分交易者买卖的期货合约在到期前,又以对冲的形式了结。也就是说买进期货合约的人,在合约到期前又可以将期货合约卖掉;卖出期货合约的人,在合约到期前又可以买进期货合约来平仓。先买后卖或先卖后买都是允许的。
一般来说,期货交易中进行实物交割的只是很少量的一部分。
期货交易的对象并不是商品(标的物)的实体,而是商品(标的物)的标准化合约。
期货交易的目的是为了转移价格风险或获取风险利润。
知识扩展:期货交易的特征
杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金,国内期货交易只需要支付5%保证金即可获得未来交易的权利。由于保证金的运用,原本行情被以十余倍放大。假设某日铜价格封涨停(期货里涨停仅为上个交易日的3%),操作对了,资金利润率达60%(3%÷5%)之巨,是股市涨停板的6倍。(有机会才能赚钱)
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期货选择权交易的概念是什么?下面读文网小编来告诉大家,期货选择权交易的概念:期货选择权,简称期权,是指具有在约定的期限内,按照事先确定的履约价格,购买或卖出一定商品或股票的权利。
期权交易即把“权利”作为可自由买卖的商品,通过买卖期权合约来进行。期权合约是期权交易双方确定交易关系的正式法律文件,也是经标准化的了的契约。期货知识中显示:期权合约的内容一般包括卖方、买方、敲定价格、通知日和到期日等,期权合约的唯一变量是期权价格(权利金)。
期权交易的买方在支付权利金后,即拥有一种未来买卖某商品合约的权利,买方不承担任何义务和责任。买进期权的好处是:
期权的好处(1)风险有限且可预测;
期权的好处(2)能够在不利的市场条件下保存实力,不至损失过多;
期权的好处(3)处于保值而不必担心追加价格变动保证金的地位,可灵活方便地在一个多变的市场上从事交易。买进期权的最大可能亏损是支付的权利金。
期权交易的卖方通过卖出期权合约赚取权利金,并在买方要求行使权利时负有履约义务、在期权交易中,卖出期权所面临的风险与期货市场参与者同样大。期权买方不需要开设保证金帐户,而卖方(不论是看涨期权还是看跌期权)必须存入一笔保证金以表明其具有完成履约义务的能力、
敲定价格是期权购买者得以按照看涨期权或看跌期权约定价格买进或卖出相关期货合约的价格。
通知日是期权买方在决定履行期权合约所规定的某项商品的买卖时,应在合约规定的到期日之前预先通知卖方,以便卖方有充足时间作好履约准备。到期日是期权合约的最终有效日期。超过这一天,期权合约自动作废,在此之前已做通知的,应在这一天交割。
期权交易与期货交易都是为了在防止市场出现不利于交易者逆转时提供最大限度的价格保护。但是,期权交易和期货交易还是有区别的、
期权交易和期货交易的区别1、期权交易者不必像期货交易那样被局限在某一具体的最低价和最高价格上,而是可以利用市场趋势而随时决定是否履行合约。
期权交易和期货交易的区别2、期权交易双方在确定交易地位之前,必须支付一定数量的权利金(premium类似于保证金)。期权交易双方确立交易地位即有权在合约期满前要求交割。如果当时市况对买方或卖方不利,任何一方都可自动放弃其地位,而损失其所支付的权利金,而由获利的一方收取。因此,期权交易的最大亏损仅是最初支付的权利金,绝无追加义务。期货合约则基于保护交易者的立场,要求交易双方支付原始的保证金,在交易期间又根据交易者的浮动亏损要求追加保证金,以确保交易的信用。
期权交易和期货交易的区别3、期权交易只是付出一定的权利金取得买或卖一定数量的商品的权利,交易双方都无义务保证合约的履行。期权合约是单向合约,可以在交易确立后的任何时点上抛弃该合约,而期货合约是双向合约,一旦多头或空头地位确立后,交易的双方即承担其到期交割的义务。如果不愿意交割,则必须在有效的交易日内补回或抛出原先的买或卖的地位,即买卖对冲。
期权交易和期货交易的区别4、一旦看涨期权或看跌期权的买方在某一交易所履行了期权交易合约,交易双方在期权合约中的交易部位就转换成相应的、期货市场交易部位。看涨期权履约后,买方承担多头期货部位,卖方承担空头期货部位;看跌期权履约后,买方承担空头期货部位,卖方承担多头期货部位。
期权交易由来已久,传统的期权交易主要是用于有关的现货有价证券,如股票、实货商品、贵金属和房地产等买卖的保值手段。而期货合约的期权交易到1982年才由美国芝加哥期货交易所首次推出。但期权交易的发展十分迅速,交易商品种类也从有形商品发展到货币、各种有价证券及其指数等,范围十分广泛,交易方式也日益多样化,已经成为期货市场上一个很重要的交易内容。
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期货交易所的结算机构是期货市场的一个重要组成部分。它有二种存在方式,即独立的结算所和交易所的结算部。其主要功能是保证期货市场的正常运营和市场的健全性。
交易所结算部是商品期货交易所的附属机构,交易所结算制度的执行机构。它负责结算所有会员单位的交易帐户,清算每日交易,收取交易保证金(履约保证金)和追加保证金,管理监督交割和报告交易数据。
1.充当交易对手,担保交易履约
交易所结算部对所有期货合约交易者起着第三方的作用,即结算部对每一个卖方会员来讲是买方,而对每一个买方会员来讲是卖方。对于交易所结算部本身来说,它每天的盈亏都是平衡的,这样,交易者都只与交易所结算部发生业务关系,期货交易的买卖双方不为对方负有财务责任,而只对交易所结算部负责。由于期货买卖双方可以不必考虑交易对手是否履约而随意买卖合约,而作为交易对手第三方的交易所结算机构承担了保证使每笔交易按期履约的全部责任,从而简化了结算手续,促进了交易,提高了交易效率。
2.计算期货交易的盈亏
期货交易者的交易完成之后,所有的成交信息都汇总至交易所结算部,结算部在核对的基础上,进行结算,计算出每个会员的盈亏情况,并反映在会员的保证金帐户中。交易结算实行每日无负债结算制度,当天的交易结果当天清算完成。
3.管理会员资金,控制市场风险
交易所结算机构管理所有会员的基础保证金、交易保证金,以确保所有期货交易得以履行,保证期货市场的健全性和财务完整性。各交易所结算机构都实行严格的结算保证金和每日无负债结算制度。交易所制定了最低保证金标准,会员公司或其客户成交结算一张合约必须向交易所结算机构交纳最低保证金。同时,为了保证会员经纪公司的利益,经纪公司向其客户征收的保证金一般要高于交易所对会员收取的保证金水平。这样,有了一系列严格的制度和程序,保证了期货市场的正常运转,防止造成巨额亏空和清算的混乱。我国的期货市场在经历了几次大的风波事件之后,各交易所都意识到加强结算制度和管理监控力度是控制期货交易风险的关键。
4.监管期货交易的实物交割
交易所一般不负责实际商品交割的全过程,而只是为需要交割现货的买卖双方制定交割细则,负责相应的帐目往来划转,在期货交易中,所有合约都必须通过对冲或进行实物交割来平仓了结。
知识扩展:什么是期货交易
期货交易所是买卖期货合约的场所,是期货市场的核心。它是一种非营利机构,但是它的非营利性仅指交易所本身不进行交易活动,不以盈利为目的不等于不讲利益核算。在这个意义上,交易所还是一个财务独立的营利组织,它在为交易者提供一个公开、公平、公正的交易场所和有效监督服务基础上实现合理的经济利益,包括会员会费收入、交易手续费收入、信息服务收入及其它收入。交易所作为期货市场的组织者,主要通过一线监管以维护期货市场的“三公”和诚实信用。它所制定的一套制度规则为整个期货市场提供了一种自我管理机制,使得期货交易的“公开、公平、公正”原则得以实现。
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期货交易所的市场作用是将卖方、买方,套期保值者、投机者高效有序地汇集在一起。期货交易所对于期货交易的正常开展,具有十分重要的作用:
(1)统一制订期货合约,将期货合约的条款统一化和标准化。使期货市场具有高度流动性,提高了市场效率。交易所自身不拥有,也不能买卖合约,它仅提供买卖合约的场所。
(2)为期货交易制定规章制度和交易规则,并保证和监督这些制度、规则的实施,最大限度地规范交易行为。交易所不确定价格,价格在交易厅内以公开竞价交易方式形成。
(3)监督、管理交易所内进行的交易活动,调解交易纠纷,包括交易者之间的纠纷、客户与经纪公司之间的纠纷等。
(4)为交易双方提供履约及财务方面的担保。期货交易中的买方和卖方都是以期货交易所为对手的,不必考虑真正的成交对手是准。这是由于期货交易机制要求交易所作为“买方的卖方和卖方的买方”,承担最终履约责任,从而大大降低了期货交易中的信用风险。
(5)为期货交易提供结算、交割服务,如向会员追缴和清退保证金、收取交割货款和标准仓单等。
(6)提供信息服务,及时把场内所形成的期货价格公布于众,增加了市场的透明度和公开性。交易所公布价格信息,以便让场外的交易者了解市场行情。
(7)为期货交易提供一个专门的、有组织的场所和各种方便多样的设施,如先进的通讯设备等。
在经济全球化的影响下,交易所之间出现了多次的合并和重组。如今最有影响力的期货交易所包括:
1、上海期货交易所
上海期货交易所于1998年由上海金属交易所、上海商品交易所和上海粮油交易所三所合并而成,其主要上市交易品种有铜、铝和天然胶。
2、郑州商品交易所
郑州商品交易所于1993年成立,是我国第一个从事以粮油交易为主,逐步开展其它商品期货交易的场所,她的前身是中国郑州粮食批发市场,主要上市交易品种有小麦、优质强筋小麦。
3、大连商品交易所
大连商品交易所于1993年11月成立,主要上市交易品种有大豆、豆粕。
美国市场
以芝加哥和纽约为主:芝加哥商品交易所(CBOT:以农产品和国债期货见长)、芝加哥商业交易所(CME:以畜产品、短期利率欧洲美元产品以及股指期货出名)、芝加哥期权交易所(CBOE:以指数期权和个股期权最为成功);纽约商业交易所(NYMEX:以石油和贵金属最为出名)、国际证券交易所(ISE:新兴的股票期权交易所)。
2006年10月17日芝加哥商品交易所(CME)宣布和已竞争百年的同城对手芝加哥期货交易所(CBOT)进行合并。2007年6月,CME和CBOT的合并计划获得美国司法部的批准,2007年7月9日,CME和CBOT股东投票决议通过两家公司合并,CME成为全球最大的期货交易所。
2008年3月17日芝加哥商业交易所集团与纽约商品交易所达成协议,芝加哥商业交易所集团以股票加现金的方式实现对后者的收购,涉及资金约94亿美元。
欧洲市场
主要是欧洲期货交易所(EUREX:主要交易德国国债和欧元区股指期货)和泛欧交易所(Euronext:主要交易欧元区短期利率期货和股指期货等),另外还有两家伦敦的商品交易所:伦敦金属交易所(LME:主要交易基础金属)、国际石油交易所(IPE:主要交易布伦特原油等能源产品)。
亚太市场
以日本、韩国、新加坡、印度、澳大利亚、中国的内地以及香港和台湾地区为主。
日本期货市场主要包括以东京工业品交易所(TOCOM:主要是能源和贵金属期货)、东京谷物交易所(TGM:主要是农产品期货)等为主的商品交易所,以及以东京证券交易所(TSE:主要交易国债期货和股指期货)、大阪证券交易所(OSE:主要交易日经225指数期货)和东京国际金融期货交易所(TIFFE:主要交易短期利率期货)为主的金融期货交易所。期权,交易量近几年名列全球第一。新加坡交易所(SGX)集团下的期货市场上市的主要是离岸的股指期货,如摩根台指期货、日经225指数期货等。印度主要期货品种包括证券交易所上市的股指期货和个股期货以及商品交易所上市的商品期货。澳大利亚期货市场主要是当地的股指和利率期货。中国内地目前有上海期货交易所(主要交易金属、能源、橡胶等工业品期货)、大连商品交易所(交易大豆、玉米等农产品期货)以及郑州商品交易所(交易小麦、棉花、白糖等农产品期货)。中国金融期货交易所(以下简称中金所)将上市金融期货品种,首先将上市沪深300股指期货。香港地区的期货市场主要是以香港交易所集团下的恒生指数期货、H股指数期货为主。台湾地区的期货市场主要包括在台湾期货交易所上市的股指期货与期权。
其他市场
中南美主要是墨西哥衍生品交易所(主要交易利率、汇率期货)和巴西期货交易所(交易各类金融和商品期货)。非洲期货市场主要是南非的证券交易所下属的期货市场,上市当地金融期货品种。
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期货选择权交易的概念:期货选择权,简称期权,是指具有在约定的期限内,按照事先确定的履约价格,购买或卖出一定商品或股票的权利。
期权交易即把“权利”作为可自由买卖的商品,通过买卖期权合约来进行。期权合约是期权交易双方确定交易关系的正式法律文件,也是经标准化的了的契约。期货知识中显示:期权合约的内容一般包括卖方、买方、敲定价格、通知日和到期日等,期权合约的唯一变量是期权价格(权利金)。
期权交易的买方在支付权利金后,即拥有一种未来买卖某商品合约的权利,买方不承担任何义务和责任。买进期权的好处是:
(1)风险有限且可预测;
(2)能够在不利的市场条件下保存实力,不至损失过多;
(3)处于保值而不必担心追加价格变动保证金的地位,可灵活方便地在一个多变的市场上从事交易。买进期权的最大可能亏损是支付的权利金。
期权交易的卖方通过卖出期权合约赚取权利金,并在买方要求行使权利时负有履约义务、在期权交易中,卖出期权所面临的风险与期货市场参与者同样大。期权买方不需要开设保证金帐户,而卖方(不论是看涨期权还是看跌期权)必须存入一笔保证金以表明其具有完成履约义务的能力、
敲定价格是期权购买者得以按照看涨期权或看跌期权约定价格买进或卖出相关期货合约的价格。
通知日是期权买方在决定履行期权合约所规定的某项商品的买卖时,应在合约规定的到期日之前预先通知卖方,以便卖方有充足时间作好履约准备。到期日是期权合约的最终有效日期。超过这一天,期权合约自动作废,在此之前已做通知的,应在这一天交割。
期权交易与期货交易都是为了在防止市场出现不利于交易者逆转时提供最大限度的价格保护。但是,期权交易和期货交易还是有区别的。
1、期权交易者不必像期货交易那样被局限在某一具体的最低价和最高价格上,而是可以利用市场趋势而随时决定是否履行合约。
2、期权交易只是付出一定的权利金取得买或卖一定数量的商品的权利,交易双方都无义务保证合约的履行。期权合约是单向合约,可以在交易确立后的任何时点上抛弃该合约,而期货合约是双向合约,一旦多头或空头地位确立后,交易的双方即承担其到期交割的义务。如果不愿意交割,则必须在有效的交易日内补回或抛出原先的买或卖的地位,即买卖对冲。
3、期权交易双方在确定交易地位之前,必须支付一定数量的权利金(premium类似于保证金)。期权交易双方确立交易地位即有权在合约期满前要求交割。如果当时市况对买方或卖方不利,任何一方都可自动放弃其地位,而损失其所支付的权利金,而由获利的一方收取。因此,期权交易的最大亏损仅是最初支付的权利金,绝无追加义务。期货合约则基于保护交易者的立场,要求交易双方支付原始的保证金,在交易期间又根据交易者的浮动亏损要求追加保证金,以确保交易的信用。
4、一旦看涨期权或看跌期权的买方在某一交易所履行了期权交易合约,交易双方在期权合约中的交易部位就转换成相应的、期货市场交易部位。看涨期权履约后,买方承担多头期货部位,卖方承担空头期货部位;看跌期权履约后,买方承担空头期货部位,卖方承担多头期货部位。
期权交易由来已久,传统的期权交易主要是用于有关的现货有价证券,如股票、实货商品、贵金属和房地产等买卖的保值手段。而期货合约的期权交易到1982年才由美国芝加哥期货交易所首次推出。但期权交易的发展十分迅速,交易商品种类也从有形商品发展到货币、各种有价证券及其指数等,范围十分广泛,交易方式也日益多样化,已经成为期货市场上一个很重要的交易内容。
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豆粕是大豆经过提取豆油后得到的一种副产品,按照提取的方法不同,可以分为一浸豆粕和二浸豆粕二种。那么你对豆粕了解多少呢?以下是由读文网小编整理关于豆粕期货知识的内容,希望大家喜欢!
豆粕是棉籽粕、花生粕、菜籽粕等12种动植物油粕饲料产品中产量最大, 用途最广的一种。作为一种高蛋白质,豆粕是制作牲畜与家禽饲料的主要原料 ,还可以用于制作糕点食品,健康食品以及化妆品和抗菌素原料。
大约85%的豆粕被用于家禽和猪的饲养,豆粕内含的多种氨基酸适合于家禽 和猪对营养的需求。实验表明,在不需额外加入动物性蛋白的情况下,仅豆粕中所含有的氨基酸就足以平衡家禽和猪的营养,从而促进牲畜的营养吸收。在 家禽和生猪饲养中,豆粕得到了最大限度的利用。只有当棉籽粕和花生粕的单位蛋白成本远低于豆粕时才会被考虑到使用。事实上,豆粕已经成为其它蛋白 源比较的基准品。
在奶牛的饲养过程中,味道鲜美、易于消化的豆粕能够提高出奶量。在肉 用牛的饲养中,豆粕也是最重要的油籽粕之一。豆粕还被用于制成宠物食品。玉米、豆粕的简单混合食物与使用高动物蛋白制成的食品具有相同的价值。最 近几年来,豆粕也被广泛地应用于水产养殖业中。豆粕中含有的多种氨基酸能够充分满足鱼类对氨基酸的特殊需要。
豆粕在饲养业中的使用(%)
家禽 52
猪 29
牛 7
奶牛 6
宠物 2
食品工业 2
其它 2
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pp是聚丙烯的英文缩写,那么pp期货交易所手续费怎么收取呢?读文网小编给大家收集了pp期货交易所手续费的相关信息,一起来看看吧。
聚丙烯期货首批上市交易合约为PP1405、PP1406、PP1407、PP1408、PP1409、PP1410、PP1411、PP1412、PP1501、PP1502,合约挂盘基准价均为10500元/吨。
按照基准价10500元/吨,交易所最低交易保证金为合约价值的5%,期货公司会员一般向客户收取保证金比例是在交易所收取的基础上增加3%-5%,最终保证金比例在10%左右计算,每手交易最低需要资金5250元。
根据大商所公布的细则显示,聚丙烯期货合约交易单位为5吨/手,最低交易保证金为合约价值的5%,最小变动价位1元/吨,每日价格波动限制为上一交易日结算价±4%。新合约的挂盘基准价由交易所于上市前一个交易日另行通知。
pp期货手续费为成交合约金额的万分之零点五,当日同一合约先开仓后平仓手续费分别按成交合约金额的万分之零点二五收取。
聚丙烯期货保证金制度:
1.一般月份的交易保证金设为5%。
2.临近交割的梯度交易保证金。
3.随着合约持仓量的变化调整交易保证金。
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期货合同简称期货,是指必须通过商品交易所进行买卖的契约,契约规定买卖双方将按特定的价格,于未来的某一特定的时间,对数量标准化的商品或金融工具交货和付款。那么期货交易代理合同是怎样的?下面由读文网小编为你详细介绍期货交易代理合同的相关法律知识。
期货合同标准化的本质,带给期货合同一个普遍性的特点。期货合同的转让被设计成仅用手势便可达成的地步,不必象其他物权证书和金融证券那样,需经合法背书才能实现转让。对于象远期交货合同那样的契约,由于规格、条款内容各一,若想在实物交割前转手,在操作上有很大的困难。
这样的结果极大地简化了期货合同交易的过程,使期货合同可以便捷地、迅速地、多次辖至是连续地买交而没有任何结算上的不便;同时,也让那些希望通过期货交易转移价格波动风险的人,得以顺利实现他们的目的。
期货合同标准化的本质,也带给期货合同一个大众化的持点。一个远期合同交易的谈判、条款的商定,都是由买卖双方的专家出面切磋的,决非一般人士甚至“外行”所能对付得了的。所以,期货交易不象其它种类的交易那样难以参与。
期货合同已经把几乎所有棘手的、技术上的问题解决了,留结交易人的唯一的—个问题就是:价钱几何?所以我们说,只要你对期货交易有一个起码的了解,对期货价格的走势有理智的分析头脑,具备—定的承担风险的经济实力和当机立断的性格品质;不管你是否是某一具体商品的生产或经营者,你都可以从容地走向期货市场博得你应该获得的风险收益。
期贷合同是期货交易的标的。期货合同存在的目的,或者说主要作用并不是约束合同的持有者去履行实际交割的责任,而主要是充当期贷交易的载体。如果没有这样一个裁体,期货交易这样的买空卖空操作,在实际亡将难以实施。有了这个载体,交易各方就可以自由地表达他们对价格形势和价格走向的看法,并通过他们对看法的实践、来实现他们的交易目的。
看过“期货交易代理合同的主要内容是什么”
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期货投机交易指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。下面由读文网小编为你详细介绍期货投机交易的相关法律知识。
在期货市场,投机交易必不可少,它起到了增加市场流动性和承担套期保值者转嫁风险的作用,还有利于期货交易的顺利进行和期货市场的正常运转,它是期货市场套期保值功能和发现价格功能得以发挥的重要条件之一。
①、主动承担期货市场风险。
②、投机交易促进市场流动性,保障了期货市场发现价格功能的实现。
③、适度的期货投机能够缓减价格波动。
④、期货市场的投机者不仅利用价格短期波动进行投机,而且还利用同一种商品或同类商品在不同时间、不同交易所之间的差价变动来进行套利交易。这种投机,使不同品种之间和不同市场之间的价格,形成一个较为合理的价格结构。
投机交易减缓价格波动作用的实现是有前提的。一是投机者需要理性化操作,违背市场规律进行操作的投机者最终会被淘汰出期货市场。二是投机要适度,操纵市场等过度投机行为不仅不能减缓价格的波动,而且会人为地拉大供求缺口,破坏供求关系,加剧价格波动,加大市场风险,使市场丧失其正常功能。因此,应提倡理性交易,遏制过度投机,打击操纵市场行为。
看过“什么是期货投机交易”的人还看过:
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内幕交易是指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其它人员违反法律、法规的规定,泄露内幕信息,根据内幕信息买卖证券或者向他人提出买卖证券建议的行为。下面由读文网小编为你详细介绍期货内幕交易的相关法律知识。
根据《期货交易管理条例》的相关规定,内幕信息,是指可能对期货交易价格产生重大影响的尚未公开的信息,包括:国务院期货监督管理机构以及其他相关部门制定的对期货交易价格可能发生重大影响的政策,期货交易所作出的可能对期货交易价格发生重大影响的决定,期货交易所会员、客户的资金和交易动向以及国务院期货监督管远机构认定的对期货交易价格有显著影响的其他重要信息。
期货内幕交易是指期货交易内幕信息的知情人或者非法获取期货交易内幕信息的人,在内幕消息尚未公开前,利用内幕信息从事期货交易,或者向他人泄露内幕信息,使他人利用内幕信息进行期货交易的违法行为。由此引发的纠纷,即期货内幕交易责任纠纷。
根据《民事诉讼法》和最高人民法院《关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》的相关规定,期货内幕交易责任纠纷案件可由被告住所地、合同履行地或侵权行为地法院管辖。在期货公司的分公司、营业部等分支机构进行期货交易的,该分支机构住所地为合同履行地。侵权与违约竞合的期货纠纷案件,依当事人选择的诉由确定管辖。
当事人既以违约又以侵权起诉的,以当事人起诉状在先的诉讼请求确定管辖。原则上期货纠纷案件由中级人民法院管辖(高级人民法院根据需要确定部分基层人民法院受理期货纠纷案件的除外)。
处理期货内幕交易责任纠纷的法律依据主要是《期货交易管理条例》第51条、第73条、第85条的规定。
第五十一条 国务院期货监督管理机构依法履行职责,可以采取下列措施:
(一)对期货交易所、期货公司及其他期货经营机构、非期货公司结算会员、期货保证金安全存管监控机构和交割仓库进行现场检查;
(二)进入涉嫌违法行为发生场所调查取证;
(三)询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人,要求其对与被调查事件有关的事项做出说明;
(四)查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记等资料;
(五)查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的期货交易记录、财务会计资料以及其他相关文件和资料;对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料,可以予以封存;
(六)查询与被调查事件有关的单位的保证金账户和银行账户;
(七)在调查操纵期货交易价格、内幕交易等重大期货违法行为时,经国务院期货监督管理机构主要负责人批准,可以限制被调查事件当事人的期货交易,但限制的时间不得超过15个交易日;案情复杂的,可以延长至30个交易日;
(八)法律、行政法规规定的其他措施。
第七十三条 期货交易内幕信息的知情人或者非法获取期货交易内幕信息的人,在对期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前,利用内幕信息从事期货交易,或者向他人泄露内幕信息,使他人利用内幕信息进行期货交易的,没收违法所得,并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不满10万元的,处10万元以上50万元以下的罚款。单位从事内幕交易的,还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处3万元以上30万元以下的罚款。
国务院期货监督管理机构、期货交易所和期货保证金安全存管监控机构的工作人员进行内幕交易的,从重处罚。
第八十五条 本条例下列用语的含义:
(一)期货合约,是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。根据合约标的物的不同,期货合约分为商品期货合约和金融期货合约。商品期货合约的标的物包括农产品、工业品、能源和其他商品及其相关指数产品;金融期货合约的标的物包括有价证券、利率、汇率等金融产品及其相关指数产品。
(二)期权合约,是指由期货交易所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物(包括期货合约)的标准化合约。
(三)保证金,是指期货交易者按照规定标准交纳的资金,用于结算和保证履约。
(四)结算,是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算和划转。
(五)交割,是指合约到期时,按照期货交易所的规则和程序,交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移,或者按照规定结算价格进行现金差价结算,了结到期未平仓合约的过程。
(六)平仓,是指期货交易者买入或者卖出与其所持合约的品种、数量和交割月份相同但交易方向相反的合约,了结期货交易的行为。
(七)持仓量,是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。
(八)持仓限额,是指期货交易所对期货交易者的持仓量规定的最高数额。
(九)仓单,是指交割仓库开具并经期货交易所认定的标准化提货凭证。
(十)涨跌停板,是指合约在1个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度,超出该涨跌幅度的报价将被视为无效,不能成交。
(十一)内幕信息,是指可能对期货交易价格产生重大影响的尚未公开的信息,包括:国务院期货监督管理机构以及其他相关部门制定的对期货交易价格可能发生重大影响的政策,期货交易所做出的可能对期货交易价格发生重大影响的决定,期货交易所会员、客户的资金和交易动向以及国务院期货监督管理机构认定的对期货交易价格有显著影响的其他重要信息。
(十二)内幕信息的知情人员,是指由于其管理地位、监督地位或者职业地位,或者作为雇员、专业顾问履行职务,能够接触或者获得内幕信息的人员,包括:期货交易所的管理人员以及其他由于任职可获取内幕信息的从业人员,国务院期货监督管理机构和其他有关部门的工作人员以及国务院期货监督管理机构规定的其他人员。
根据《期货交易管理条例》的规定,“内幕信息的知情人员,是指由于其管理地位、监督地位或者职业地位,或者作为雇员、专业顾问履行职务,能够接触或者获得内幕信息的人员,包括:期货交易所的管理人员以及其他由于任职可获取内幕信息的从业人员,国务院期货监督管理机构和其他有关部门的工作人员以及国务院期货监督管理机构规定的其他人员。”期货内幕交易破坏了期货交易公开、公平、公正的原则,损害了期货市场信息公布的公平性,侵犯了广大投资者的合法权益,扰乱了期货交易市场运行秩序,具有严重的社会危害性,属于重大期货违法行为。
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期货开户,即投资者开设期货账户和资金账户的行为。证监会对于期货投资者的开户资金下限并没有明文规定,开户资金随期货公司规模的不同和交易方式的不同,各公司对开户资金的要求都有一定的浮动空间。下面读文网小编来告诉大家进行期货交易开户的方式是什么。
那么,进行期货交易如何开户?期货开户具体步骤如下:
1.对客户的条件要求
客户应至少具备以下条件:
(1)具有完全民事行为能力;
(2)有与进行期货交易相适应的自有资金或者其他财产,能够承担期货交易风险;
(3)有固定的住所;
(4)符合国家、行业的有关规定。
2.开户的具体程序
(1)客户提供有关文件、证明材料。
(2)向客户出具《风险揭示声明书》和《期货交易规则》,向客户说明期货交易的风险和期货交易的基本规则。在准确理解《风险揭示声明书》和《期货交易规则》的基础上,由客户在《风险揭示声明书》上签字、盖章。
(3)期货经纪机构与客户双方共同签署《客户委托合同书》,明确双方权利义务关系,正式形成委托关系。
(4)期货经纪机构为客户提供专门帐户,供客户从事期货交易的资金往来,该帐户与期货经纪机构的自有资金帐户必须分开。客户必须在其帐户上存有足额保证金后,方可下单。‘
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期货交易中是否可以主动移仓?主动移仓会有怎样的后果?下面读文网小编来告诉大家。
在期货市场上,原则上不允许客户主动的将一家期货公司处的仓位转移到另外一个期货公司。
期货市场禁止客户自由转托管的原因与交易所和期货公司风险控制一定的关系。
我国商品期货市场不允许客户主动申请转托管,但商品期货的经纪会员因故不能从事期货经纪业务或发生合并、分立、破产时,由经纪会员和客户提出申请,经交易所批准,可进行客户移仓。
一般情况下,期货公司除了建立起一套大同小异的风险管理和控制制度外,也都会根据自己的实力,例如注册资本、市场占有率、股东背景和实力、盈利状况,制定适合自己发展的风险评估制度。
如香港期货市场,各家期货公司除了总持仓受到交易所规则的限制外,期货公司还要对客户进行风险评估和管理,即判断客户的风险承受力和信用水平,并根据评定的风险等级和信用等级给予不同的持仓比例或融资比例。而不同的期货公司对客户的风险评估是存在一定差别的,因此,同一客户在不同的期货公司得到的风险评估水平可能存在较大差异。
如果允许客户自由地将其在一家期货公司的持仓转移到另一家期货公司,不仅有可能导致接收移仓的期货公司持仓总量超限,而且如果客户的持仓比例超出该期货公司对客户的风险评估等级所对应的持仓水平,也很难强迫客户主动减仓。
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在市场经济发展过程中,商流和物流的分离呈扩大趋势,期货市场是两者分离的极端形式。从整个市场体系来说,只要处于发达的商品经济发展阶段,期货市场就必然会存在。期货市场是市场体系的重要组成部分。那么期货交易的基本特征有哪些呢下面读文网小编来告诉大家。
期货交易的基本特征可以归纳为以下几个方面:
与高风险相对应,期货市场也是一个高收益的市场。众多交易者参与期货投机的重要原因是进行期货交易只需要缴纳少量的保证金,一般为成交合约价值的5%~10%,就能完成数倍乃至数十倍的合约交易。这就是期货市场具有的杠杆作用,也是它能够吸引大量交易者的重要原因之一。
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