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中国速度举世瞩目,熔断机制在国外虽然颁布但用了近7年的时间才触发,而我们仅仅第一个交易日就完成如此壮举,甚是惊讶,也很有机缘那就是股东减持和人民币大跌以及机构年初调仓等因素的偶遇。下面读文网小编来告诉大家,频遇指数熔断基金该怎样操作。
此时公募基金的应对机制也面临调整,尽管具体细节方面有所不足,但整体平稳,相应的申赎调整安排也将按照规定展开。
按照中国基金业协会要求,基金公司纷纷在1月1日前踩点发布在指数熔断实施期间调整旗下相关基金申赎开放时间的公告,主流普遍的调整方案大抵如下:
一旦有7%的熔断发生,或是5%的熔断在下午2点45分之后发生,则所有当日交易所熔断时间到当日15:00间提交相关基金的申购、赎回、基金转换及定投等业务申请,将无法按照当日申购、赎回、基金转换及定投等业务申请进行处理。对于上海、深圳证券交易所因熔断规则导致收市时间不一致的,将按照孰早原则执行。
简单来说:对当日实施指数熔断的起始时点前提交的申购、赎回、基金转换及定投等业务申请,按当日的申请处理;对当日实施指数熔断的起始时点后提交的申赎类业务申请,则视为下一个开放日的申请。投资人可以在下一个开放日的开放时间内办理撤单。若销售机构将上述申请当日上传基金管理人的,基金管理人将确认失败。涉及的品种主要有:股票型基金(含ETF联接)、混合型基金及基金合同投资范围中包含指数熔断品种的债券型基金和其他基金。
虽然市场上有人说熔断机制加大了市场波动,但展恒基金观点认为比熔断机制更重要的是投资者的预期自我实现,比如跌到4%时,人们恐慌触发熔断由此抛售资产使得价格进一步下跌,但这样的不理性却也是超额收益的一个来源,而且首次触及熔断机制可能带来一定不适应和恐慌,加剧市场指数二次触及熔断机制,导致指数大幅下跌。对此证监会表态将不断完善熔断机制在实践中逐步探索、积累经验、动态调整。以对于熔断机制波动影响将逐渐衰退。
熔断机制起源于 美国,从其发展历史来看,形式多样,但都是以人为地设置价格限制和中断交易为特征的。 美国的芝加哥商业交易所(CME)曾在 1982年对标普500指数 期货合约实行过日交易价格为3%的价格限制,但这一规定在1983就被废除,直到1987年出现了 股灾,才使人们重新考虑实施价格限制制度。
1988年10月19日,即1987年 股灾一周年, 美国商品期货交易委员会(CFTC)与证券交易委员会(SEC)批准了纽约股票交易所(NYSE)和 芝加哥商业交易所(CME)的熔断机制,在以后的18年中,美国没有出现过大规模的股灾。
熔断机制是中金所借鉴国外经验并根据我国资本市场的实际情况进行的制度创新成果之一。国内 股票交易及 商品期货交易中都没有引入熔断机制。在金融期货创新发展之初, 中国金融期货交易所借鉴国际先进经验,率先推出熔断制度作为其一项重要的风险 管理制度,其目的是为了更好地控制风险。熔断机制的设立为市场交易提供了一个“减震器”的作用,其实质就是在 涨跌停板制度启用前设置的一道过渡性闸门,给市场以一定时间的冷静期,提前向投资者警示风险,并为有关方面采取相关的风险控制手段和措施赢得时间和机会。
国外交易所中采取的熔断机制一般有两种形式,即“熔即断”与“熔而不断”;前者是指当价格触及熔断点后,随后的一段时间内交易暂停,后者是指当价格触及熔断点后,随后的一段时间内买卖申报在 熔断价格区间内继续撮合成交。国际上采用的比较多的是“熔即断”的熔断机制。
我国 股指期货拟将引入的 熔断制度,是在股票现货市场上个股设置10%的 涨跌幅限制的基础上,为了抑制股指期货市场非理性过度波动而设立的。按照设计,当股票指数期货的日涨跌幅达到6%时,是 沪深300指数期货交易的第一个熔断点,在此幅度内“熔而不断”,在到达“熔断”点时仍可进行交易 10分钟,但指数报价不可超出6%的涨跌幅之外;10分钟之后 波动幅度放大到10%,与股票现货市场个股的 涨跌停板10%相对应。
考察2005年1月4日至2006年7月31日 沪深300指数的日波动百分比数据,发现最大日波动百分比为8.18%,只出现过一次,超过5% 只有3次;最小日波动百分比为-5.63%,超过-5%的时间只出现过2次;而日波动百分比的标准差则为1.39% 。这里,一共有376个数据,上涨到达熔断点的概率只有0.798%;下跌到达熔断点的概率只有0.532%;熔断范围为日波动百分比标准差的4.32 倍。由此可见,绝大多数时间的指数波动在远低于熔断点的规定范围内,6%的熔断机制能涵盖绝大部分的交易时间。
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目前主流的分级指数基金模式是,母基金可进行申赎并可转换为场内A、B份额进行买卖,而场内A、B份额也可合并为母基金进行申赎。由于场内子份额是以市价进行买卖,而母基金是按照净值申赎,这两者之间并不总是等同,就会形成折溢价。
分级指基的折溢价,不仅为套利资金提供了投资机会,也为分级指数基金的投资者带来获得额外收益的机会。以分级基金作为指数基金持有的投资者,可将指数基金拆分到场内的A、B份额,较普通指基多了交易功能,一旦市场溢价即可在二级市场卖出,并马上按净值申购母基金。
这种场内卖出,再申购母基金获得额外溢价收益的方式,通常是在交易尾盘时间进行。因为在尾盘时,母基金的当天净值基本确定,投资者可根据母基金跟踪指数大致判断母基金净值与二级市场差价。当场内整体高溢价时,只要溢价率超过交易成本,即可卖出两类子份额并马上申购母基金。
以鹏华中证A股资源指数分级为例,该基金今年已有17次溢价率超过2%,其中7次超过5%。据了解,该基金100万以下的申购费率为1.2%,加上场内卖出交易费率按照0.1%计算,交易成本为1.3%。以这17次溢价来算,扣除交易费率,投资者可获得溢价额外收益高达59个百分点。
鹏华中证A股资源指数分级的高溢价,集中出现在6月底以来。该基金今年以来出现大幅下跌,在6月底后面临向下不定期折算。
今年3月7日上市的国泰国证房地产分级,今年以来也多次出现高溢价,该基金今年以来有15次整体溢价率超过2%。该基金50万以下的申购与卖出费率合计为1.1%,为投资房地产指数的投资者也提供了不少额外收益,约47个百分点。
投资分级指基获额外收益,一方面要投资一些有特色、活跃的分级指基品种,同时该基金跟踪指数为投资者看好;为获得额外收益,在相对活跃容易出现溢价的时点,比如面临下折杠杆倍数较大或是跟踪指数行业出现大涨等时点,场内容易整体溢价。
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金融互联网时代的到来,使我们购买基金更加的便利。那么买完基金怎么操作呢?下面是读文网小编为大家带来的基金操作的具体知识,欢迎阅读。
第一,选择有主题的基金。
步入2015年以来市场上的机会很多,和以前熊市中做热点题材做对比,牛市中更多的是对主题的深度挖掘,虽不一定能真切的最后体现在业绩上,但投资预期的魅力正在于此。一路一带规划,军工,国企改革,互联网+,京津冀,自贸区等这几个大题材已经被市场大幅挖掘,而市场多过于想象,题材的叠加效应又使得后面的挖掘更具想象空间:比如:军工+国企改革,自贸+国企改革,京津冀+国企改革,一路一带+国企改革,一路一带+军工等等,这是叠加的思维,也是投资的三维象限的想象空间,
第二,选择被低估的基金。
基金的投资价值建立在市场机会与管理人的主动投资的能力之上,与净值的表现高低没有直接关系,理论上讲,所属标的低的估值代表了更高的安全边际,在这个经济向下,政策向上的时间关口上,任何超预期的信息都会反应到投资者的内心中,积极的数量化工具+政策传导效率会引导实体经济进一步降低融资成本,从而拉动总需求后带动经济复苏,而这使我们投资周期股的基本逻辑,疲弱的制造业数据背后很多工业型企业的股价表现其实不低,主要还是市场主题性带动,而对于一个经济体来说,企业库存的出清是进入到下一个周期循环的充要条件,行业景气周期的出现需要创新的带动。而国企改革和互联网无疑是给了这个创新一个砝码,贷款的超预期投放,进一步放松房地产政策,会预期到不断加码的宽松政策逐渐奏效,去库存化明显。二三经济数据呈现反弹,低估值的周期品种存在上涨动因。
第三,选择灵活的基金。
1:考察过往业绩,2,参考回撤能力,3,买新基金。
考察过往业绩投资者了解基金和投资经理的风格是非常有必要的,就如同观察考试成绩来判断一个学生的成绩好坏从而判断优秀与否,过往业绩的表现从一定程度上说明了他的盈利能力。虽然考试成绩不是最好的指标,但却是最现实的指标,但这个样本参数的时间需要足够久,这些数据越多、跨越的时间越久,越能够说明问题。,查看投资经理的从业经验,如果投资经理曾经做过深入的基本面研究,从事投资之后又经历过市场的牛熊转变,这样的经历会使基金经理在管理基金时受益非浅。因为国内的投资人往往以短期的报酬率决定基金的好坏,其实这样做是错误的。长期积累的报酬率才是评估基金好坏最客观的标准。我们通过基金的证券组合可以看到基金在投资风格上的特点,从仓位的轻重、持股的集中度以及资产的周转率等等,都可以反映出基金的投资风格。其实直接的方法,是把基金的十大重仓股罗列出来逐一分析。
(一)基金投资人直接负担的费用
该费用指投资人进行基金交易时一次性支付的费用。对于封闭式基金来说,是与买卖股票一样,在价格之外支付一定比例的佣金。而对于开放式基金来说主要是指申购费、赎回费。
1、申购费指投资人购买基金单位需支付的费用,主要用于向基金销售机构支付销售费用以及广告费和其它营销支出。可在投资人购买基金单位时收取,即前收申购费,也可在投资人卖出基金单位时收取,即后收申购费,其费率一般按持有期限递减。
2、赎回费:指投资人卖出基金单位时支付的费用。赎回费与后收申购费不同,后收申购费属销售佣金,赎回费则是针对赎回行为收取的费用。后收申购费收入由基金管理公司支配,而赎回费收入则归基金所有。
(二)基金运营费用
基金运营费用指基金在运作过程中发生的费用,主要包括管理费、托管费、其它费用等,这些费用直接从基金资产中扣除。
1、基金管理费:基金管理费是支付给基金管理人的报酬,其数额一般按照基金净资产的一定比例(年率)逐日计算累积,从基金资产中提取,定期支付。基金管理费是基金管理人的主要收入来源,基金管理人自己的各项开支不能另外向基金或基金公司摊销,更不能另外向投资人收取。每日计提的管理费=计算日基金资产净值×管理费率÷当年天数。
2、基金托管费:基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金或基金公司收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取,逐日计算累积,定期支付给托管人。每日计提的托管费=计算日基金资产净值×托管费率÷当年天数。
3、其他费用包括注册登记费、席位租用费、证券交易佣金、律师费、会计师费、信息披露费和持有人大会费等
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在操作中,选择何时购买基金还是很有讲究的,基金定投也不应完全忽视入市的时间点。下面是读文网小编为大家带来的基金定投的操作的相关内容,欢迎阅读。
误区之一:任何基金都适合定投
定投虽能平均成本,控制风险,但也不是所有的基金都适合。债券型基金收益一般较稳定,定投和一次性投资效果差距不是太大,而股票型基金波动较大,更适合用定投来均衡成本和风险。
误区之二:定投只能长期投资
定期定额投资基金虽便于控制风险,但在后市不看好的情况下,无论是一次性投资还是定投均应谨慎,已办理的基金定投计划也应可以考虑规避风险的问题。如,原本计划投资五年,扣款两年后如果觉得市场前景变坏,则可考虑先获利了结,不必一味等待计划到期。
误区之三:扣款日可以是任一天
定投虽采用每月固定日扣款,但因为有的月份只有28天,所以为保证全年在固定时间扣款,扣款日只能是每月1-28日;另外,扣款日如遇节假日将自动顺延,如,约定扣款日7月8日,但如果次月8日为周日,则扣款日自动顺延至9日。
误区之四:只能按月定期定额投资
一般情况下,定投只能按月投资,不过也有基金公司规定,定投可按月、按双月或季度投资。现在多数单位工资一般分为月固定工资和季度奖。如月工资仅够日常之用,季度奖可以投资,适合按季投资。如果每月工资较宽裕,或年轻人想强迫自己攒钱则可按月投资。
误区之五:漏存、误存后定投协议失效
投资者有时会因为忘记提前存款、工资发放延误及数额减少等因素,造成基金定投无法正常扣款,这时有的投资者认为这是自己违约,定投就失效了。其实,部分基金公司和银行规定,如当日法定交易时间投资人的资金账户余额不足,银行系统会自动于次日继续扣款直到月末,并按实际扣款当日基金份额净值计算确认份额。 所以,当月扣款不成功也不要紧,只要尽快在账户内存钱(三个月内)就可继续参加定投。
误区之六:定投金额可以直接变更
按规定,签订定期定额投资协议后,约定投资期内不能直接修改定投金额,如想变更只能到代理网点先办理“撤消定期定额申购”手续,然后重新签订《定期定额申购申请书》后方可变更。
误区之七:基金赎回只能一次赎清
很多投资者以为赎回时只能将所持有的定投基金全部赎回,其实定投的基金可以一次性全部赎回,也可选择部分赎回,或部分转换。如资金需求的数额小于定投金额,可用多少赎多少,其它份额可继续持有。
误区之八:赎回后定投协议自动终止
有人认为定投的基金赎回后,定投就自动终止了,其实,基金即使全部赎回,但之前签署的投资合同仍有效,只要你的银行卡内有足够金额及满足其它扣款条件,此后银行仍会定期扣款。所以,客户如想取消定投计划,除了赎回基金外,还应到销售网点填写《定期定额申购终止申请书》,办理终止定投手续;也可以连续三个月不满足扣款要求,以此实现自动终止定投业务。
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指数基金顾名思义就是以指数成份股为投资对象的基金,即通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票。那么指数资金怎么购买呢?
以下读文网小编和您一起分享指数基金如何购买的内容,以供参考。
行业基金或概念基金的挑选一定是建立在对某行业的强烈看好上的,走势取决于其未来的发展程度和政策。当你不再看好这个行业或者概念时,就要考虑赎回。
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什么是指数基金?指数基金有什么样的特点,指数基金值不值得去投资呢?下面小编就来告诉大家。
指数基金(Index Fund),顾名思义就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。通常而言,指数基金以减小跟踪误差为目的,使投资组合的变动趋势与标的指数相一致,以取得与标的指数大致相同的收益率。
指数基金的投资运作是通过购买指数的成分股票(或其他证券)来跟踪指数的一个过程,其中主要包括建仓、再投资和跟踪调整等。具体的运作过程可以归纳为以下几个方面:
原理一、所跟踪标的指数的选择不同的指数基金具有不同的收益与风险预期,因此也要选择不同的标的指数来满足基金投资的需求,既可以选择反映全市场的指数作为跟踪目标,以获取市场的平均收益,也可以选择某一特定类型的指数(如大盘股指数、成长型指数等)作为跟踪目标,在承担相应风险的前提下获取相应的投资回报。
原理二、投资组合的构建在确定了标的指数之后,就可以构建相应的投资组合,按照一定的比例买入构成相应指数的各种证券。考虑到建仓成本与效率等因素,可以采取完全复制、分层抽样、行业配比等方法进行投资组合的构建。完全复制是一种完全按照构成指数的各种证券以及相应的比例来构建投资组合的方法;而分层抽样和行业配比都是利用统计原理选择构成指数的证券中最具代表性的一部分证券而不是全部证券来构建基金的投资组合。
原理三、组合权重的调整通常情况下标的指数的成分股会进行定期和不定期的调整,而新股的加入和原有股票的增发、配股等因素都会引起标的指数中的各成分股票的权重发生改变,因此指数基金也必须及时作出相应的调整,以保证基金组合与指数的一致性。
原理四、跟踪误差的监控和调整跟踪误差是指数基金的收益与对应标的指数收益之间的差异。由于交易成本和交易制度的限制,任何一个指数基金的收益都不可能与标的指数的收益保持完全一致,基金管理人需要及时度量、监测这种差异,确保这种差异稳定地保持在一定的范围之内。如果出现不正常的偏差,基金管理人应在充分分析原因的前提下,及时调整指数基金的投资组合方案。
指数基金的特点
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增强型指数投资由于不同基金管理人描述其指数增强型产品的投资目的不尽相同,增强型指数投资并无统一模式,唯一共同点在于他们都希望能够提供高于标的指数回报水平的投资业绩。为使指数化投资名副其实,基金经理试图尽可能保持标的指数的各种特征。
全球有1000亿美元资产以指数增强方式进行投资,占共同基金管理资产总额不到5%。衡量指数增强型基金运做的一个重要标准是其投资回报能否优于同期跟踪同一标的指数的纯被动型基金,实现这一目标要求基金经理在可接受偏差程度之内灵活运用各种策略来优化其投资组合。本文就成熟市场通行采用的"增强"策略进行介绍,希望有助于投资人进一步了解这一新的投资产品。
指数基金按照其投资策略,可分为完全复制型指数基金和增强型指数基金。所谓增强型指数基金,就是在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上,允许一部分资产进行积极的主动投资操作。其目的是在紧密跟踪基准指数的同时,追求较高收益。
从目前国内为数不多的增强型指数基金来看,多数增强指数基金并未很好地达到相对标的指数获取稳定超额收益的目标,因此增强型指数基金长期并不受人关注。但近一年以来,量化指数增强基金表现突出,重新提示我们关注指数增强策略的投资价值。
完全复制型指数基金旨在最大程度上减小跟踪误差,提高基金的指数跟踪能力,做到最大化的模拟跟踪标的业绩表现。而增强型指数基金在一定程度上赋予了基金管理人主动管理权,采用"指数化投资为主、主动性投资为辅"的投资策略,在完全复制目标指数的基础上有限度地调整个股,从而限度降低由于交易成本造成的股票投资组合相对于目标指数的偏离,并力求投资收益能够有效跟踪并适度超越目标指数。
既然增强型指数基金的确在一定程度上影响其跟踪效果,那增强型指数基金的增强型操作能否为指数基金带来了期望的超额收益呢?表1列出了目前国内所有成立满一年,以国内主要指数为跟踪标的的增强型指数基金相对于标的指数的超额收益信息。
下基金外,其他增强型指数近一年、近两年、近三年相对于标的指数的超额收益并不明显,甚至带来了负超额收益。
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对许多投资者而言,指数型基金提供的投资方式最为方便简单指数型基金有哪些?指数型基金有哪些种类?下面读文网小编来告诉大家。
指数型基金(指数基金)采用被动式投资,选取某个指数作为模仿对象,按照该指数构成的标准,购买该指数包含的证券市场中全部或部分的证券,目的在于获得与该指数相同的收益水平。对许多投资者而言,指数型基金提供的投资方式最为方便简单。
指数型基金大体上可以分为以下三类:
策略指数,是根据特定策略构建的指数,特定策略包括成分标的选择策略、成分标的加权策略等。跟踪策略指数的指数基金,即是策略指数型基金。现存的策略指数基金中包含了根据基本面指标构建的指基,如嘉实基本面50;根据等权重策略构建的指基,如银华中证等权重90;根据股债配置策略构建的指基,如银华中证成长股债等。
那我们要如果查看指数基金的类型呢?实际上,翻开基金的基本资料,在它的投资目标和投资理念当中我们就能看出来。
例如:代号为200002的长城久泰沪深300这只指数基金,它在投资目标当中就注明了:以增强指数化投资方法跟踪目标指数;并且它还在投资理念当中也注明了:以指数化投资为主,辅以适度的积极管理。这些资料都显示出,长城久泰沪深300是一只增强型指数基金。
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指数型基金就是它跟踪的指数中有哪些股票,它就主要买哪些股票。股票仓位一般在75-95%,属于仓位较高的股票型基金,是股票型基金中的一种特殊基金。指数型基金的股票仓位要高于其他股票型基金,在股市上涨时,净值上涨迅速;在股市下跌时,净值下降也很快。
特点如下: 首先,它的业绩透明度比较高。投资人在外面看到指数型基金跟踪的目标基准指数(比如上证180指数)涨了,就会知道自己投资的指数型基金,今天净值大约能升多少;如果今天基准指数下跌了,不必去查净值,也能知道自己的投资大约损失了多少。所以很多机构投资人和一些看得清大势、看不准个股的个人投资者比较喜欢投资指数型基金,因为指数型基金能够发挥这类投资者对市场大势判断准确的优点,不必再有"赚了指数不赚钱"的苦恼。
其次,它的资产组合的流动性比一般集中持股的基金更好。以目前正在发行的华安上证180指数增强型基金为例,它不仅规定基金经理主要按照上证180指数成分股的权重与构成配置资产,而且规定投资于上证180成分股的数量不得少于120只。也就是说,即使是在极端的情况下,华安上证180指数增强型基金投资的股票也不会少于120只。由于持股分散,未来基金抛售股票时对股票的价格影响就小,甚至基本没有影响。这样基金资产净值的真实性就会更高。
其三,投资指数型基金的成本一般较低。由于指数型基金一般采取买入并持有的投资策略,其股票交易的手续费支出会更少;同时基金管理人对于指数型基金所收取的管理费也会更低。像华安上证180指数增强型基金的管理费,仅相当于市场上主动型投资的股票基金管理费的2/3;其托管人收取的费用和销售手续费也明显降低。可能许多投资人对这点看似很小的差别不太在意,但如果是长期投资,指数型基金的成本优势会令投资人收益不菲。
发展状况
美国是指数型基金最发达的西方国家。先锋集团率先于1976年在美国创造第一只指数型基金--先锋500指数型基金。指数型基金的产生,美国证券市场上已经有超过400种指数型基金,而且每年还在以很快的速度增长,最新也是最令人激动的指数型基金产品是交易所交易基金(ETFs)。如今在美国,指数型基金类型不仅包括广泛的美国权益指数型基金、美国行业指数型基金、全球和国际指数型基金、债券指数型基金,还包括成长型、杠杆型和反向指数型基金,交易所交易基金则是最新开发出的一种指数型基金。指数型基金在中国证券市场上的迅猛发展得益于该基金特有的上述优势。国内第一只指数型基金--华安上证180指数增强型证券投资基金的面市,2003年初,又一只紧密跟踪上证180指数走势的基金--天同上证180指数型基金也上市发行。然而指数型基金在中国的发展并不是一帆风顺,为了规避系统风险及个股投资风险,中国的优化指数型基金采取了与国外指数型基金不完全相同的操作原则。指数型基金仍然成为众多投资者喜爱的金融工具。随着中国证券市场的不断完善,以及基金业的蓬勃发展,相信指数型基金在中国将有很大的发展潜力。
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首先你要有一张银行卡,和一张身份证,直接去柜台申请一张证券卡,一般银行也有办理股票业务的,大家可以留意下,当然建议开通网银业务,开通网银业务要先在柜台签约开通网上银行。各银行基本都可以开户买基金,下面读文网小编来告诉大家买基金柜台和网银购买操作流程有什么区别。
买基金柜台和网银购买操作流程区别1、网银操作流程
在自己电脑上免费下载网银安全证书,在登录网银后,务必选择证书登录,在证券业务-证券卡管理选择证券卡签约,输入卡号、密码、确定,签约后才能使用证券卡买基金,但只能在交易时间查询、买卖基金。
安全证书如想保留备份或需要在其他电脑上使用,IE-工具-INTERNET,选项-内容-证书,选择证书导出,可将证书存到U盘上。推荐将密钥一起导出,这样即使有人拿到证书备份,没有密码也不能使用。如果你希望在另一台电脑上查询或交易,按相同方法将盘上证书导入这台机器就可以了。如果不是一个人专用电脑,建议在使用后将证书删除。想查询银行卡余额,选非证书登录即可。
最后和上面的一样,申购基金时要写明想申购基金的金额;赎回基金也要注明想赎回基金的单位款。当基金净值计算出来后,基金公司会根据以计算投资人能买到的基金单位数或得到的赎回金额。同时支付申购和赎回的手续费。
买基金柜台和网银购买操作流程区别2、柜台操作流程
要买哪些基金公司的基金,就得相应开立几个基金账户。一个身份证号在一家基金公司只能开立yield基金账户。如果从未买过该基金公司的基金,就要申请开立基金账户。如果已在其他银行买过该公司基金,就要基金账户登记。
接下来就是填写基金认购/申购业务单或定期定额业务单,即签约。首次认购/申购的最低限额1000-5000,各公司规定不同。以后再申购为1000以上即可。
注意:每次签约,交易银行会给客户一张底单,只为查询方便,赎回时不需要携带。2-3个工作日后可在银行、网银、电话银行或柜台查询交易确认交易情况。
申购基金时要写明想申购基金的金额;赎回基金也要注明想赎回基金的单位款。当基金净值计算出来后,基金公司会根据以计算投资人能买到的基金单位数或得到的赎回金额。同时支付申购和赎回的手续费。
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基金交易对很多人来说是陌生的,就像地图一样,基金交易也有地图叫做基金交易指南,下面读文网小编为大家总结了如下的基金交易指南,希望对您的投资有所帮助。
赎回采用“未知价”原则、“份额赎回”方式,赎回价格以提交有效申请当日(T日)的基金份额净值为基准进行计算。
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什么是指数型基金?指数型基金的分类有哪些?怎样选择指数型基金?下面读文网小编来告诉大家。
现实中,不同指数也许有轮番涨跌的可能。比如,在某一个时期,可能深100指数好于上证50指数,而在另一段时间可能刚好相反。如果这种可能真的存在,那么,在不同时期你可以买入不同表现的指数基金。比如,你应该买入涨幅落后的指数基金或者跌幅更大的指数基金而不是去追涨杀跌。
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怎样选择指数型基金呢?这是很多人的问题,下面读文网小编来告诉大家。
选择指数型基金的方法一、弄清指数编制方法,选择合适自己的指数基金。
比一般股票型基金更复杂的是,选择指数型基金一定要搞清楚不同基金所投资的指数的编制方法。关于指数的编制方法可以参考我的拙著《开放式基金投资教战守册》。然后你要知晓自己的投资偏好。比如,比较激进的投资者可以选择标的为中小板指数的基金;大盘成长型偏好者可以选择以沪深300为标的的指数基金;希望规避行业周期风险的投资者可以选择标的为MSCI中国A股的基金……
如,一般的投资者可以寻找LOF基金场内外的差价以套利;而资金实力雄厚、又有足够的时间的投资者则可以等待ETF基金套利机会的出现。
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期货投资基金也属于投资基金范畴。狭义上的期货投资基金主要是指公募期货基金是一种用于期货专业投资的新型基金,其具体运作与共同基金相类似。那么,期货投资基金的操作策略有哪些下面读文网小编来告诉大家。
广义上的期货投资基金在国外通常被称为管理期货,指的是由专业的基金经理所组成的一个行业,这些基金经理被称为商品交易顾问,他们使用全球期货和期权市场作为投资媒介,向那些想要参与“商品”市场的投资者提供专业的资金管理,交易对象包括实物商品和金融产品的期货、远期、期权合约。
期货投资基金的操作策略有哪些?
技术分析是指,商品交易顾问是基于研究价格形态来获得未来价格的预测,图表和电脑被广泛应用于技术分析。一般研究对象是实际的日、周、月价格,成交量和持仓量以及价格形态等。近年来,一些市场情绪指标,如相对强弱指数等,也成为技术分析工具。
基本分析是指,商品交易顾问观察影响某种商品的供求面外部因素来预测期货价格。政府政策以及统计信息等一些基本事件都可能影响到实际价格的运动。
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指数型基金有哪些?指数型基金有哪些种类?下面读文网小编来告诉大家。
型基金(指数基金)采用被动式投资,选取某个指数作为模仿对象,按照该指数构成的标准,购买该指数包含的证券市场中全部或部分的证券,目的在于获得与该指数相同的收益水平。对许多投资者而言,指数型基金提供的投资方式最为方便简单。
指数型基金大体上可以分为以下三类:
风格指数,是通过分析成长因子、价值因子的方法确定成分标的而构建的指数。跟踪风格指数的指数基金,即是风格指数型基金。现存的风格指数型基金主要包括跟踪沪深300成长指数、沪深300价值指数、上证180成长指数、上证180价值指数等的指数基金。以沪深300成长指数为例,其从沪深300成份股中挑选了增长能力最优的100只股票构建而成,目前该指数在具备低估值优势的同时,还拥有优良的成长能力。
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什么是指数基金?指数基金是如何运作的?下面读文网小编来告诉大家。
指数基金的投资管理过程主要包括构建指数基金初始证券组合、现金红利再投资、证券权重调整及基金绩效监控等。
1、构建初始证券组合。在确定了所追踪
的市场指数之后,基金管理人将根据所采取的追踪指数方法在市场上买入证券,构建基金初始证券组合。
2、现金红利收入再投资。一旦初始头寸建立之后,基金经理的一项主要工作就是对基金收到上市公司派发的现金红利及时进行再投资。从理论上讲,基金经理应该每天把收到的现金红利按比例分配到指数中每一只证券上,但是,这种做法的成本太高,现实的做法是每隔一段时间,比如一个月,定期将收到的现金红利(及其它现金收入,例如,开放式基金从新股东收到的现金)进行再投资。
3、证券权重调整。一旦追踪市场指数中的证券权重发生变化时,指数基金也必须及时作相应的调整,以保证基金与指数的一致性。大多数市场指数都会定期进行调整,把一些不再符合入选指数标准的证券剔除,而代之以其它更符合标准的证券。此外,即使那些没有调整的股票,其权重也可能发生变化,例如,某家上市公司可能配售新股,另外一些公司可能回购部分股份。一般而言,成熟资本市场中这些变化并不十分频繁,但在新兴资本市场中,这些变化是十分频繁的,因此指数基金所作的相应的调整工作是必须加以重视的。
4、为保持指数基金的投资绩效与所追踪的市场指数相一致,基金经理需定期对基金追踪市场指数的准确度进行评估。一般来说,没有哪个基金的表现会与其追踪的市场指数完全一致,交易成本、零散股票数量买入的限制(买入股票数量必须是100股的整数倍)等多种原因都会引起指数基金的业绩相对于市场指数表现出一定的偏差。基金管理人要监视这种偏差,确保这种偏差稳定地保持在一定的范围之内。如果出现不正常的偏差,基金经理应分析问题之所在,并采取相应的措施。
在大多数情况下,指数基金投入运行以后,主要工作就是上述过程的不断重复,以确保指数基金与市场指数相一致。标准的指数基金不主张对市场指数的运行方向进行预测,因而总是长期持有市场指数的证券组合,获取与指数相当的投资收益。
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指数基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。从理论上来讲,指数基金的运作方法简单,只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券,长期持有就可。
对于一种纯粹的被动管理式指数基金,基金周转率及交易费用都比较低,管理费也趋于最小。这种基金不会对某些特定的证券或行业投入过量资金。它一般会保持全额投资而不进行市场投机。当然,不是所有的指数基金都严格符合这些特点,不同具有指数性质的基金也会采取不同的投资策略。目前指数基金有兴和、普丰、天元三只指数基金,就是有指数基金特点的"优化指数型基金"。
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