为您找到与封闭式的基金可以买吗相关的共200个结果:
封闭式基金和开放式基金是有很大的区别的,这些区别你都知道么?下面由读文网小编为你分享封闭式基金与开放式基金的区别的相关内容,希望对大家有所帮助。
(1)开放式基金
开放式基金包括特殊的开放式基金和一般开放式基金。特殊开放式基金(LOF),英文全称是“Listed Open-Ended Fund” 或“Open-End Funds”,汉语称为“上市型开放式基金”,在国外又称共同基金。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出,须办理一定的转托管手续;同样,如果是在交易所网上买进的基金份额,想要在指定网点赎回,也要办理一定的转托管手续。一般开放式基金又叫普通开放式基金,是相对于特殊开放式基金来讲的,一般来说开放式基金是不允许在证券市场交易的,但随着金融业本身和金融创新的发展,能在证券市场交易的基金已不限于封闭式基金,出现了一些开放式基金也可以在证券市场交易,这些可以交易的开放式基金就叫做特殊开放式基金,而一般传统的不可交易的开放式基金就冠之于一般开放式基金或普通开放式基金的称号。
是一种发行额可变,基金份额(单位)总数可随时增减,投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所申购或赎回的基金。与封闭式基金相比,开放式基金具有发行数量没有限制、买卖价格以资产净值为准、在柜台上买卖和风险相对较小等特点,特别适合于中小投资者进行投资。
世界基金发展史就是从封闭式基金走向开放式基金的历史。以基金市场最为成熟的美国为例,在1990年9月,美国开放式基金共有3,000家,资产总值1万亿美元;而封闭式基金仅有250家,资产总值600亿美元。到1996年,美国开放式基金的资产为35,392亿美元,封闭式基金资产仅为1,285亿美元,两者之比达到27.54∶1;而在1940年,两者之比仅为0.73∶1。在日本,1990年以前封闭式基金占绝大多数,开放式基金处于从属地位;但90年代后情况发生了根本性变化,开放式基金资产达到封闭式基金资产的两倍左右。
基金
在香港、泰国、台湾、新加坡、菲律宾等亚洲发展投资基金较早的国家和地区,发展之初也是以封闭式基金为主,逐渐过渡到目前两类基金形态并存的阶段。从世界范围看,1990年世界开放式投资基金净资产余额为23,554亿美元,到1995年已跃升至53,407亿美元。
开放式基金已经逐渐成为世界投资基金的主流。
世界各国投资基金起步时大都为封闭型的。这是由于在投资基金发展初期,买卖封闭式基金的手续费远比赎回开放式基金的份额的手续费低。从基金管理的角度看,由于没有请求赎回受益凭证的压力,可以充分利用投资者的资金,来实施其投资战略以求利益的最大化。
(2)封闭式基金属于信托基金,是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易的投资基金。由于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价的方式,因此交易价格受到市场供求关系的影响而并不必然反映基金的净资产值,即相对其净资产值,封闭式基金的交易价格有溢价、折价现象。国外封闭式基金的实践显示其交易价格往往存在先溢价后折价的价格波动规律。从我国封闭式基金的运行情况看,无论基本面状况如何变化,我国封闭式基金的交易价格走势也始终未能脱离先溢价、后折价的价格波动规律。
(3)开放式基金与封闭式基金的关系开放式基金和封闭式基金共同构成了基金的两种基本运作方式。开放式基金,是指基金规模不是固定不变的,而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。封闭式基金,是相对于开放式基金而言的,是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金。
开放式基金不在交易所上市交易,一般通过银行等代销机构或直销中心申购和赎回,基金规模不固定,基金单位可随时向投资者出售,也可应投资者要求买回;没有存续期,理论上可以永远存在;价格由资产净值决定。而封闭式基金有固定的存续期,期间基金规模固定,一般在证券交易所上市交易,投资者通过二级市场买卖基金单位;在一段时间内不允许再接受新的入股及提出股份,直到新一轮的开放,开放的时候可以决定你提出多少或者再投入多少,新人也可以在这个时候入股;一般开放时间是1周而封闭时间是1年;价格由供求关系决定,基金净值会影响基金价格,但两者并不 统一,通常封闭式基金以折价交易为多。
开放式基金是世界各国基金运作的基本形式之一。基金管理公司可随时向投资者发售新的基金单位,也需随时应投资者的要求买回其持有的基金单位。目前,开放式基金已成为国际基金市场的主流品种,美国、英国、我国香港和台湾的基金市场均有90%以上是开放式基金。
(4)开放式基金与封闭式基金的区别
1.基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限(我国为:不得少于5年),在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。虽然特殊情况下此类基金可进行扩募,但扩募应具备严格的法定条件。因此,在正常情况下,基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位,导致基金的资金总额每日均不断地变化。换言之,它始终处于“开放”的状态。这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。
2.基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时,投资者可以向基金管理公司或销售机构认购;当封闭式基金上市交易时,投资者又可委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时,他们则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。
3.基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市,其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会增加;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值。而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的,可直接反映基金单位资产净值的高低。在基金的买卖费用方面,投资者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样,也要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费;而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用(如首次认购费、赎回费)则包含于基金价格之中。一般而言,买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。
4.基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回,其募集得到的资金可全部用于投资,这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略,取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金,以便投资者随时赎回,而不能尽数地用于长期投资,且一般投资于变现能力强的资产。
投资有风险,入市需谨慎!
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如何外汇基金债券获得价格信息?如何获得外汇基金债券的数据信息?外汇基金债券要关注哪些?下面读文网小编来告诉大家。
联交所的交易系统及信息系统会发布在联交所上市的外汇基金债券场内交易的实时价格数据(包括实时买∕卖价及按盘价)以及可作参考基准的非实时场外交易市场报价。
此外,有关外汇基金债券以按盘价、买价及卖价计算的到期孳息率、其到期日、下次派息日期以及银行同业一个月拆息率等数据会每五分钟更新一次。另有信息页,以刊载在香港交易所证券市场场内交易的外汇基金债券基准资料,提供有关最新一批不同年期的外汇基金债券之买∕卖价、以按盘价、买价及卖价计算的到期孳息率、到期日、票面息率及下次派付利息日期的信息。
交易系统及信息系统还会登载代号对照表,将外汇基金债券在香港交易所证券市场的证券代号与在金管局的发行代号作对照。金管局每将一批新债券于联交所上市,香港交易所即会从发行日之前五日开始,将现有已发行而到期日相近的债券到期孳息率数据,透过其信息系统及网站发布,供投资者参考。
上述外汇基金债券于每个交易日完结时的信息,亦会罝于香港交易所网站。
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封闭式基金(close-endfunds)是指基金的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,筹足总额后,基金即宣告成立,并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。
基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法,投资者日后买卖基金单位,都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。
根据不同标准,可以将证券投资基金划分为不同的种类--根据基金单位是否可增加或赎回,可分为开放式基金和封闭式基金。
目前对封闭式基金的一般规定是每年分红一次,然而由于管理人缺乏分红的积极性(偏向于将获利保留下来),分红的比例、次数和其净值增长严重不成比例,使得封闭式基金的投资者难以获得合理回报。
管理层为了改变这一状况,很可能强制封闭式基金分红,并且提高基金的分红次数和分红比例,这将能够大大提高封闭式基金投资者的获利状况。同时目前封闭式基金的交易价格相对净值折价严重,可以以较低的本金(交易价格)享受较高(净值)的分红收益。这种强制分红的机制,有效的将封闭式基金的交易价格和净值联系起来,促使价格向净值回归。
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什么是创新型封闭式基金?创新型封闭基金创新在哪里呢?下面读文网小编来跟大家一起学习一下。
创新型封闭式基金的产品设计主要交由基金公司自行研发,监管部门不会主动参与,但对于创新型封闭式基金的产品形态,监管部门也有一定的考虑。
业内人士表示,随着市场的发展,股指期货、期权等新兴投资标的物在未来将不断推出,开放式基金的自由申购赎回规则引致的资产组合高流动性和短期化运作特征与一些投资标的物中长期期限有一定冲突,但现有封闭式基金又存在一定的问题。监管部门正是在这样的背景下提出了创新型封闭式基金的发展思路。
“现有的封闭式基金在基金治理结构、投资范围、投资比例限制、存续期限、交易手段以及费率方面都存在着一定的缺陷,”银河证券基金研究中心首席分析师胡立峰分析指出,“因此,创新型封闭式基金在设计上肯定是要扬长避短。”
一,完善基金治理结构,明确规定持有人大会的召开时间,确保持有人大会能够行使基金法赋予的权利。
二,创新型封闭式基金很可能将适度放宽投资限制,扩大投资标的物的选取范围。
三,投资比例限制适度放宽。
四,可以设计成“半封半开”或其他创新交易模式,通过定期适度转开放降低折价率,改善其流动性。
五,缩短存续期限。
六,降低固定费率,提高业绩报酬,从而督促管理人勤勉尽职。
它的具体成型方案是:在期限上不得超过五年;在规模上,目前申报的基金公司大多将规模限制在40亿份左右;在交易方式上,将具有半封闭半开放的特点,当持续折价率达到一定幅度,例如超过10%时,创新封闭基金持有人可以选择赎回。
有关业内人士认为,一旦方案通过,则意味着停滞达5年之久的封闭式基金发行将再度启动。
相信通过上面的学习,您一定对这个知识点有所了解,希望您能多学习这方面的知识,这样的话才可以在市场汇总如鱼得水。
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封闭式基金(close-endfunds)是指基金的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,筹足总额后,基金即宣告成立,并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。
基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法,投资者日后买卖基金单位,都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。
根据不同标准,可以将证券投资基金划分为不同的种类--根据基金单位是否可增加或赎回,可分为开放式基金和封闭式基金。
折价率
折价率的内涵是以基金份额净值为参考,单位市价相对于基金份额净值的一种折损。因此,封闭式基金折价率的定义如下:封闭式基金折价率是指封闭式基金的基金份额净值和单位市价之差与基金份额净值的比率。封闭式基金折价率折价幅度的大小会影响到封闭式基金的投资价值。除了投资目标和管理水平外,封闭式基金折价率是评估封闭式基金的一个重要因素,对投资者来说高封闭式基金折价率存在一定的投资机会。由于封闭式基金运行到期后是要按净值偿付的或清算的,所以封闭式基金折价率越高的封闭式基金,潜在的投资价值就越大。
一、注意选择小盘封闭式基金,特别是要注意小盘封闭式基金的持有人结构和十大持有人所占的份额,如果基金的流通市值非常小,而且持有人非常分散,则极有可能出现部分主力为了争夺提议表决权,进行大肆收购,导致基金价格出现急速上升,从而为投资者带来短线快速盈利的机会。
二、注意选择折价率较大的基金,因为封闭转开放以后,基金的价格将向其价值回归,基金的投资收益率将在很大程度上取决于其折价率,折价率越大的基金,价值回归的空间也相应的越大。
三、要适当关注封闭式基金的分红潜力,截止上周末(12月19日)已有18只基金单位净值超过了面值。基金兴华和基金融鑫的单位净值更是高达1.17元和1.13元。另基金科翔、基金兴和、基金裕元、基金科汇等基金的单位净值也超过了1.05元,上述基金已经具备了分红的实力。
四、关注基金重仓股的市场表现和股市未来发展趋势。同样是因为封闭转开放以后,基金的价格将向其价值回归的原因。所以,基金的未来涨升空间将和基金重仓股的市场表现存在一定关联,如果未来市场行情继续向好,基金重仓股涨势良好,会带动基金的净值有继续增长的可能,将使得基金更具有投资价值。
五、投资封闭式基金要克服暴利思维,如果基金出现快速上涨行情,要注意获利了结。按照目前的折价率进行计算,如果封闭式转开放的话,其未来的理论上升空间应该在22%-30%,当基金上涨幅度过大,接近或到达理论涨幅时,投资者要注意获利了结。
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封闭式基金对于很多保守投资者来说是非常好的,但是投资人都会有一些错觉,那么到底如何摆脱这些错觉呢,读文网小编来告诉你:
封闭式基金(close-endfunds)是指基金的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,筹足总额后,基金即宣告成立,并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。
基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法,投资者日后买卖基金单位,都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。
言下之意就是封闭式基金打折是因为这类基金本身有问题,否则怎么会打折呢?这种观点的进一步延伸的意思就是著名的“有效市场假说”的一个结论:在有效的市场中,一种投资产品的市场价格就是该投资产品所有与价格有关信息的反映。因此,任何试图在市场中寻找被低估的资产的尝试都是徒劳的。
无疑,我们的市场中,相信有效市场假说的人不多,但相信便宜无好货、贵一定有贵的道理的人却不少。这其实是一些缺乏专业能力的投资者为自己在投资中不求甚解、盲目投资、追涨杀跌等行为寻找借口。事实上,我们的市场中充满了不合理地被高估了的证券产品,同样也存在一些证券产品的价值被明显地低估了的情况。我们只要仔细地寻找就可以发现,比如封闭式基金就是一例。
这个误区的另一种表现形式是:在市场中听到说某种投资是市场中“最后的赚钱机会”了。其潜台词就是:中国股市现在的确不规范,出现了一个巨大的赚钱机会,但中国股市很快就会很规范了,就再也没有这样的赚钱机会了,因此,一定要抓住这个“最后的机会”。说上述话的人如果不是有意误导别人做某种投资,就是对投资市场一无所知。其实市场在任何时候都不是有效的,哪怕已经发展一两百年的美国股市也远不是有效的,也就是说市场永远都存在被低估的资产。我们既不要“时不我待”似的抓一些所谓的机会,也不要盲目地认为天上不会掉馅饼——不会有被低估的资产被你买到。
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封闭式基金(close-endfunds)是指基金的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,筹足总额后,基金即宣告成立,并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。
基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法,投资者日后买卖基金单位,都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。
根据不同标准,可以将证券投资基金划分为不同的种类--根据基金单位是否可增加或赎回,可分为开放式基金和封闭式基金。
“封转开”是目前封闭式基金最大的题材,投资者购买封闭式基金基本上都是奔着这一题材而来的。或通过市场对这个题材的炒作赚取差价,或等其封转开时套现赚取收益。特别是在基金兴业的“封转开”事宜日前被提到议事日程上来了的时候,“封转开”题材更是让人格外关注。
但在人们把目光都集中在“封转开”上的时候,这封闭式基金还值得投资吗?这确实是一个需要认真思考的问题。笔者的回答是肯定的。但购买封
闭式基金需要讲究投资技巧,特别是需要有点中长线的目光。
购买封闭式基金不能太近视。目前封闭式基金的折价情况是,基金存续期越靠前到期的,其折价率就越低,存续期越长的,折价率就越高。如今年11月份到期的基金兴业,目前的折价率只有6%左右,而一些存续期靠后的大盘基金,其折价率则在40%以上。所以,如果太近视的话,购买基金兴业,6%的折价率不仅不能保证投资者届时有钱可赚,相反还丢失了其他的赚钱机会。而那些折价率在40%以上的一些大盘基金,其到期的期限还有五六年甚至七八年,不仅投资者难有这样的耐心,而且这中间的不确定性也很多,投资者同样不宜长期持有。
以笔者之见,购买存续期在1年左右的封闭式基金应该是比较合适的。目前这类基金的折价率在20%左右。如果股市能够在这一年之中保持相对稳定或稳中有升,则投资者至少可以赚取20%左右的无风险收益了,这样的收益率应该还是很可观的。退一步讲,就算大盘下跌了20%,投资者通过购买封闭式基金也相当于回避了股市下跌的风险,这也是一件很不错的事情。因此,面对这样的投资,我们能说不值吗?
封闭式基金如何开户:由于封闭式基金成立之后不能赎回,除了成立之时投资者可以在基金公司指定的单位购买之外,整个封闭期都只能在二级市场上进行交易,直到到期日。
封闭式基金发行结束后,就不能按基金净值买卖,投资者可委托券商(证券公司)在证券交易所按市价(二级市场)买卖。
实际操作如何买卖封闭式基金:封闭式基金进入封闭期后就可能通过证券公司在证券交易所按市价(二级市场)买卖了。说明:在没有成交之前是可以撤销的,成交后则不能撤销,买入成交后只能第二个交易日卖出;卖出成交后可以在当日买入。
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一谈到牛市,大家印象最深的是,上证指数在2007年的6124点的历史高点,直至2015年12月4日,A股市场经历了多轮牛熊交替,上证指数仍下跌了41.54%。不过,这段时间也有5只基金实现了净值翻倍。
无数历史经验表明:散户想要炒股致富并不容易,一不小心就成为被收割的韭菜。对于大多数普通人来说,找到一个每天勤勤恳恳努力为你投资的优秀基金经理,胜过自己辛苦打理资产。
那么,究竟谁才是值得信赖的基金经理?业绩是最好的试金石。A股市场牛短熊长,拉长主动偏股基金业绩考量区间,跨越牛熊的基金英雄才是值得长期投资的。中国基金报选择3个指数的牛市阶段高点,分别为:上证指数2007年10月16日历史高点、上证指数2009年8月4日的阶段高点,以及代表中小盘股的中证500指数2010年11月10日的历史高点,来看看,从这些高点到目前这一轮“牛市”中,哪些基金能表现最好,哪些基金经理能值得托付。
6124点以来5基金净值翻倍
据Wind数据显示,主动偏股基金中表现最好的仍是知名的华夏大盘,区间业绩为147.81%,表现遥遥领先。该基金表现领先的主要原因是2008年~2011年王亚伟管理期间的业绩持续领先,2010年和2011年也有优异业绩表现,不过,自从换了基金经理之后近两年业绩表现一般。
紧随其后的是嘉实增长基金,期间表现为125.4%,该基金是稳健型选手,在本轮牛市中把握中行情,最高6个月回报高达125.5%。而第三名则为泰达宏利成长,该基金特色为熊市表现特别突出,牛市中表现中等或中等偏上,多年总体业绩表现领先。
富国基金旗下的富国天惠成长、富国天合稳4日~2015年12月4日的业绩达到253.49%。要高于同期第二名超过80个百分点,显示出极强的收益优势。这只基金成立于2009年4月,2010年和2013年的业绩分别为29.94%和53.85%,这两年的业绩表现十分突出,在同类基金中位列第2和第9位。不过,2014年和2015年以来净值增长为30.47%、57.99%,表现一般。因为前两年里获得了较高收益,穿越牛熊后总收益率极为突出。健优选(100026)表现突出,区间回报分别达到112.94%、109.72%,这两只基金一直长期业绩表现领先。这两只基金在2008年熊市中都表现较好,也把握住了2009年牛市收益。
而银河收益、嘉实成长、华安宝利、华夏复兴、兴全全球视野,则分别以99.71%、96.79%、96.41%、93.37%、92.63%位列第五到第十名。
2009年以来最高253%收益
同样以市场最关注的指数之一上证指数来看,在2008年大熊市后的2009年迎来小牛市,最高在2009年8月4日迎来了3478点的高位。而目前上证指数达到3524.99点,略高于当时水平。数据也显示,这段时间区间收益为1.8%,但是不少权益类基金获得不错收益。
其中最有代表性的是银河行业(519670),该基金2009年8月
业绩紧随其后的同样是银河基金旗下的银河竞争优势成长(519668),区间收益率达到174.08%。该基金属于稳健型品种,多年保持每年业绩前1/10水平。公司在权益类产品的业绩优势尽显无遗。
交银优势行业以169.297%的区间收益位列第三,该基金风格稳健,尤其2011年净值损失较小。而汇添富价值精选(519069)A、嘉实研究精选(070013)、宝盈资源优选、华商盛世成长(630002)、华泰柏瑞价值增长,区间收益率分别达到161.39、160.71%、158.69%、157.87%、153.129%。
同样,在2007年6124点以来表现较好的富国旗下两只基金,在2009年8月4日以来的高点中也表现突出。数据显示,富国天合(100026)稳健优选、富国天惠(161005)精选成长区间收益达到149.38%、145.33%。
需要指出的是,这一批基金主要是成立于2008年的权益类产品,印证了“好发不好做、好做不好发”的历史定律,无人问津时才是申购基金的好时机。
成长股风潮下29只基金期间翻番
近年都是小创的天下,上证指数的代表性在逐渐减弱。而中证500指数所代表的中小盘成长股占比较高,很能体现新兴产业等成长股的表现,谁最能把握住这一轮成长股风呢?
数据显示,中证500指数的历史高点是2010年11月11日盘中的5581点,而目前已经上行至7511.68点,区间涨幅达到36.96%。而这一期间,29只主动偏股基金的净值涨幅超过了100%。期间表现最好的是2010年5月5日成立的汇添富民营活力A,这段时间涨幅达到208.36%,也是唯一一只该区间收益率超200%的产品。
紧随其后的是宝盈资源优选,区间涨幅达到159.14%,这只基金表现较好来自于大牛市的优异表现。而银河基金旗下两只基金仍然保持较好的优势,银河行业优选(519670)和银河竞争优势成长分别以157.25%、129.87%的收益,在这一区间内排名第三和第七。在2009年以来表现突出的交银优势行业在此区间内也表现较好,收益率达到152.35%,排位第四。
而以136.98%收益位列第五名的新华行业轮换的业绩领先主要源于熊市阶段的优异表现,在中证500指数跌幅50%、上证指数也下跌近40%的情况下,该基金净值只下跌了10.47%,在最近两年牛市中,该基金也有较好表现。
数据中的三个小秘密
从牛市高点到这一波牛市中,指数可能亏损、可能无涨跌、可能大涨,但总有一批较好的基金表现突出,显示出基金经理强悍的赚钱能力,其中数据中三个小秘密值得关注。
从跨越牛熊基金业绩表现十强来看,2007年10月16日以来的表现十强中,华夏、嘉实、富国基金公司均占据两席;而从2009年8月4日至今的牛熊市中,银河、富国两家公司占据两席;从2010年11月10日以来牛熊市中,银河、嘉实旗下均有两只基金进入前十。
整体来看,这三次牛熊转换中,银河基金、嘉实基金旗下基金均5次进入榜单,而富国有4次进入榜单,交银施罗德、汇添富、华夏、华泰柏瑞、宝盈等有两次进入榜单。此外,中银、兴全等基金公司也有优秀基金进入榜单。需要指出的是,近两年成长股表现突出,把握比较好的是银河、汇添富、新华、华商、易方达、嘉实等基金公司。
业内人士指出,公募基金运作更显示出“团队作战”的特色,基金经理有较为强悍的“后援”支持,如完善的投研体系、风控体系、营销体系等,不少基金公司还为明星基金经理设立工作室等,以此激励,来保障明星基金经理的业绩。正因为如此,不少明星公募基金经理奔私之后业绩反而不如在公募时期,很大原因是“后援”不足。因此,投资者可以重点关注权益类投资比较优秀的基金公司,有些公司还能不断诞生出“牛”基金。
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股市大幅下挫20%,新基金又发行了,如果现在出来买基金活血还能保本,那么你会怎么做呢,下面读文网小编就给你提点建议。
在市场大幅下挫期间,保本基金的回撤幅度远低于主动管理偏股、灵活配置基金,安全特质受到市场关注。2016年前两周,股指大幅下挫20%,超过500只主动管理偏股、灵活配置基金跌幅在两成左右,而去年成立的五只保本基金亏损幅度仅为2.6%。同时,2012-2015年整个牛熊周期中,保本基金每年平均收益率分别为4.46%、2.63%、17.48%、10.59%。
2016年才开局,基金公司就陷入了冰火两重天局面:保本基金站上发行“风口”,成为挑大梁产品,而权益类产品销售跌至去年6月中旬以来低点。
上周,各主要股指下跌,上证指数、沪深300指数、深证成分指数、中小创指数平均跌幅在8%。市场避险情绪大涨,推动多只保本基金“一日光”,博时、易方达、南方基金公司新晋成立的三只保本基金一日售罄,其余多只保本基金都在募集截止日之前提前达到募集规模上限。
硬币的另一面则是:风险情绪大涨,权益类产品卖不动了,多日难见量。据最新公告,本周开始发行的基金共计15只,偏股型占比不到三分之一,其余均为保本以及债券、货币等固收类产品。某基金公司渠道负责人特别强调,鉴于行情火爆,欲配置相关保本基金的投资者需在募集开始的前一至两天就可以进行认购,以确保及时认购到需要的份额。
保本基金的火爆与近两年的优秀业绩不无关系。据东方财富(300059,股吧)choice数据,2014年保本基金加权平均收益率为17.85%,2015年达到16.41%,两年业绩为过去8年时间收益率的前两名。有基金业内人士对上证报记者表示,“在市场大幅下挫期间,保本基金的回撤幅度远低于主动管理偏股、灵活配置基金,安全特质受到市场关注。”
目前市场上运作的保本基金至少扛过了两轮中级调整。 第一轮是2015年二季度市场大幅回调之际,保本基金亏得很少。自6月15日至6月28日,942只股票型基金平均跌幅为17.7%,而市场上69只保本型基金平均跌幅仅3.9%。第二轮是2016年前两周,股指大幅下挫20%,市场上超过500只主动管理偏股、灵活配置基金跌幅在两成左右,而去年成立的五只保本基金亏损幅度仅为2.6%。同时,2012-2015年整个牛熊中期中,保本基金每年平均收益率分别为4.46%、2.63%、17.48%、10.59%。
在此背景下,保本基金逐渐从补充产品成为发行主力。天相数据统计,近一个季度保本基金发行成立规模超660亿元,超过此前三年成立的保本基金规模之和。近日发行的易方达保本一号不但发行首日就售罄,同时单日认购规模45亿元,创三年来保本基金发行首日募集规模新纪录。而华安安康保本基金也于1月18日发行,首次募集规模上限为70亿元。
值得关注的是,紧接着市场还将迎来另一波固定收益产品的大潮。据证监会披露的信息,截至2016年1月8日,已经上报证监会、但尚未获批的固收方向产品有84只,而且这一数字超过股票方向产品的73只。多名基金业内人士对记者表示,固收类产品在其公司的整个产品架构中占比较大,而就今年的行情,固收类产品值得期待。
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封闭式基金(close-endfunds)是指基金的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,筹足总额后,基金即宣告成立,并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。
基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法,投资者日后买卖基金单位,都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。
根据不同标准,可以将证券投资基金划分为不同的种类--根据基金单位是否可增加或赎回,可分为开放式基金和封闭式基金。
折价率的内涵是以基金份额净值为参考,单位市价相对于基金份额净值的一种折损。因此,封闭式基金折价率的定义如下:封闭式基金折价率是指封闭式基金的基金份额净值和单位市价之差与基金份额净值的比率。封闭式基金折价率折价幅度的大小会影响到封闭式基金的投资价值。除了投资目标和管理水平外,封闭式基金折价率是评估封闭式基金的一个重要因素,对投资者来说高封闭式基金折价率存在一定的投资机会。由于封闭式基金运行到期后是要按净值偿付的或清算的,所以封闭式基金折价率越高的封闭式基金,潜在的投资价值就越大。
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读文网小编带大家学习一下什么是封闭式基金的折价和溢价?折价率是什么意思?
融通基金:由于在交易所上市交易以及受供求关系影响,封闭式基金的交易价格(市价)并不一定等同于其单位净值,而是由市场买卖力量的均衡决定的。当封闭式基金的市场价格高于其单位净值时称为溢价;反之,当封闭式基金的市场价格低于其单位净值时称为折价。
折价率是封闭式基金的特有指标,当折价现象发生时就出现折价率,这是由于基金的交易价格在单位净值基础上打了个折扣,而折扣的多少则在行情软件中以折价率显示。折价率越大,则折扣程度越高。
在封闭式基金转为开放式基金时,封闭式基金折扣可成为投资者关注的题材。基金封转开或封闭式基金到期时,基金折扣消失,以单位净值标价,投资者可以赚取之间的差价。
折价形成
封闭式基金因在交易所上市 ,其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会增加,即产生溢价;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值,即产生折价。现在封闭式基金折价率仍较高,大多在20%~40%,其中到期时间较短的中小盘基金折价率低些。对同一只基金来说,当然是在折价率高时买入时要好;但挑选基金不能只看折价率,而是要挑选一些折价率适中,到期时间较短的中小盘基金。
按国内和国外的经验来看,封闭式基金交易的价格存在着折价是一种很正常的情况。折价幅度的大小会影响到封闭式基金的投资价值。除了投资目标和管理水平外,折价率是评估封闭式基金的一个重要因素,对投资者来说高折价率存在一定的投资机会。
由于封闭式基金运行到期后是要按净值偿付的或清算的,所以折价率越高的封闭式基金,潜在的投资价值就越大。
计算公式
折价率计算公式折价率=(基金份额净值-单位市价)/基金份额净值×100% (1)
根据此公式,可见:
(1)折价率大于0(即净值大于市价)时为折价;
(2)折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。
除了投资目标和管理水平外,折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。
溢价率计算公式溢价率=(单位市价-基金份额净值)/基金份额净值×100% (2)
说明:(1)当单位市价大于基金份额净值时,溢价率大于零,称为溢价;
(2)当单位市价小于基金份额净值时,溢价率小于零,称为折价。
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上周,熔断机制实施4天便宣告暂停,期间伴随着汇率大幅波动,股市经历了再一次巨幅回调。业内人士认为,尽管熔断机制已告暂停,当前股市仍存在继续调整的可能,但是基金市场是可以投资的,下面小编就来说说什么基金可以投资。
2016年A股市场的结构性投资机会或将主要落在大健康医疗主题产业。据悉,国泰基金旗下的国泰大健康主题股基已于近日登陆建设银行(601939,股吧)等银行渠道,投资者可通过建设银行等销售平台及国泰基金官方直销平台进行认购。
公开资料显示,国泰大健康将由80后基金经理代表杨飞掌舵。作为2015年度的黑马基金经理,由杨飞担当管理的几只产品均取得了不俗的成绩。据Wind数据显示,杨飞管理的国泰估值优势2015年全年涨幅104.32%,在全部735只同类基金中排名第7。
自去年下半年以来,股票市场剧烈震荡,择时调仓、抢反弹的能力成为公募基金较量的焦点。2015年6月中旬至9月初,上证指数跌幅超过37%,其间在8月26日触及全年最低点(2850点);之后开始反弹,公募基金随即展开一轮抢反弹大战。由杨飞管理的国泰小盘表现非常突出:同花顺(300033,股吧)数据显示,在8月26日至10月16日的33个交易日内,国泰小盘收益上涨27.80个百分点,在全市场3223只开放式基金当中排名第3。
在市场上的年轻基金经理中,像杨飞一样崇尚价值投资的理念且业绩不错实属少见。在这位年度黑马基金经理看来,2016年将是大健康产业投资元年,开年的下跌正好为其未来建仓相关行业优质上市公司提供契机。
持仓:即你手上持有的 基金份额。
加仓:是指建仓时买入的 基金净值涨了,继续加码申购。
补仓:指原有的 基金净值下跌,基金 被套一定的数额,这时于 低位追补买进该基金以 摊平成本。( 被套—简单的说就是投资人以某净值买的基金跌到了该净值以下。比如1.2元买的跌到了0.98元,那就是说投资人在该基金上被套0.22元)
满仓:就是把你所有的资金都买了基金,就像仓库满了一样。大额资金投入的叫大户,更大的叫 庄家;小额资金投入的叫散户,更小的叫小小散户。
半仓:即用一半的资金买入基金,帐户上还留有一半的 现金。如果是用70%的资金叫7成仓…可依此类推。如你有2万资金1万买了基金,就是 半仓,称半仓操作。表示没有把资金全部投入,是降低风险的一个措施。
重仓:重仓是指这只基金买某种股票,投入的资金占总资金的比例最大,这种股票就是这只基金的重仓股。同理如果你买了三只基金,有70%的资金都投资在其中一只上,那么这只基金就是你的 重仓
轻仓:反之即轻仓。
空仓:即把某只基金全部赎回,得到所有资金。或者某人把全部 基金赎回,手中持有 现金。
平仓:平仓容易和 空仓搞混,请大家注意区分。 平仓即买入后卖出,或卖出后买入。具体的说比如今天赎回易方达价值,等赎回资金到帐后,又将赎回的资金申购上投成长先锋,相当于用调整自己的基金持有组合,但资金总额不变。如果是 做多,则是申购基金 平仓;如果是 做空,则是赎回基金平仓。
做多:表示看好后市,现以低净值申购某基金,等净值上涨后收益。
做空:认为后市看跌,先赎回基金,避免更大的 损失。等净值真的下跌再 买入平仓,待净值上涨后赚区差价。
踏空:由于 基金净值一直处于上涨之中,净值总是在自己的心理价位之上,无法按预定的价格申购,一路 空仓,就叫踏空。
逼空:是指基金涨势非常强劲, 基金净值不断抬升,使 做空者(即后市 看跌而先期卖出的人)一直没有好的机会介入,亏损不断扩大,最终不得不在高位 买入平仓。这个过程叫 逼空。
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2016股市巨震,还有哪些金融产品 可以投资,下面读文网小编为大家分析一下。
2016年的A股开局无疑是惊心动魄的,前四个交易日因7%熔断两度提前收盘。之后,即便暂停熔断,市场仍处于暴跌的恶性循环中。1月11日,上证综指低开低走,收盘暴跌5.33%,报3016.70点。在多数悲观的投资者看来,沪指跌破3000点几乎是顷刻之间,下一目标位将是前期股灾的低点。
尽管股市巨震,但2016年仍有一些基金值得投资?在基金投资中,笔者长期信奉定投思维,1月11日在微信朋友圈充斥着恐慌氛围时,个人继续申购持有的基金,在本人看来倘若市场继续下探,还将进一步申购基金份额摊薄成本,以期在反弹过程中获得超额收益。
2016基金投资不得不看:保本基金
市场动荡的2016年,股市机会与过去一年不可相提并论,保持本金不受侵蚀应该是第一要务。在困难时期活下来,方可在未来的反弹中赢得更多机会。
基于上述思路,大家不妨先关注下保本基金。对于投资者而言,选择保本基金首先必须要明确保本基金要实现保本前提条件:一是在保本周期内须持有到期,二是多数基金认购才保本,申购不保本。如果投资者急需资金要提前赎回,非但不能享受保本待遇,基金公司还要收取高额赎回费。相比其他种类基金普遍0.5%的赎回费,部分保本基金在合同中约定,提前赎回需支付惩罚性费率。绝大多数三年期保本基金,都会对第一年赎回收取高达2%的赎回费,部分一年期保本基金提前赎回费更是达到惊人的3%。如果投资者不是在募集期,而是在申购期内购买保本基金份额,也不能享受保本承诺。当然,也有保本基金在一个保本周期结束后打开募集,募集结束后进入第二个保本周期,届时投资者申购、持有到期也是可以享受保本优势的。
投资者想要获得切切实实的保本机会,那就是在基金发行或者打开时购入保本基金,并持有到期。而当前,正在发行(或即将打开)的保本基金有以下几只。
基金名称 | 代码 | 基金公司 | 发行起始日期 | 发行截至日 | 保本周期 | 基金经理 |
易方达保本一号 | 000189 | 易方达 | 2016/1/11 | 未知 | 三年 | 王晓晨 |
诺安安鑫保本 | 002291 | 诺安基金 | 2016/1/11 | 未知 | 两年 | 谢志华 |
广发稳安保本 | 002295 | 广发基金 | 2016/1/6 | 未知 | 三年 | 谭昌杰、傅友兴 |
银华保本 | 180002 | 银华基金 | 第五期即将打开 | 三年 | 贾鹏 |
货币基金:高流动性 随时抢股市反弹
保本基金保本周期长期持有的硬性规定,一旦提前赎回,就不具备保本的功能。在笔者看来,投资者如果想快进快出,又想达到类似保本的目的,可关注下货币基金。
中国市场,货币基金形式多样,大家可关注下场内交易型货币基金,即货币ETF。这类基金被认为是第四代货币基金,也是截至目前功能最为先进的货币基金。
基金代码 | 基金简称 | 11日收盘价(元) |
511880.SH | 银华日利 | 100.205 |
511890.SH | 景顺货币 | 99.996 |
511800.SH | 易货币 | 99.997 |
511810.SH | 理财金H | 99.999 |
511860.SH | 博时货币 | 99.998 |
511830.SH | 华泰货币 | 100.004 |
511980.SH | 现金添富 | 99.998 |
511930.SH | 中融日盈 | 99.998 |
511900.SH | 富国货币 | 99.997 |
159005.SZ | 添富快钱 | 100 |
159003.SZ | 招商快线 | 100 |
511990.SH | 华宝添益 | 100.011 |
159001.SZ | 保证金 | 100 |
511960.SH | 嘉实快线 | 99.995 |
511820.SH | 鹏华添利 | —— |
一方面,货币ETF与传统货币基金一样,是账户闲置资金实现稳健增值的现金管理工具。今年货币基金的平均年化收益率仍有3%~4%水平,远远高于活期存款收益。另一方面,货币ETF可与股票等场内交易型品种实现无缝衔接,当股市暂无机会,交易时间内买入货币ETF之后,当日就能开始持续享受货币基金收益;而当股市机会再现,交易时间内卖出货币ETF之后,所得资金即刻可用于买股票或者其他品种。而且这一交易可以“T+0”,并能日内反复进行买入卖出,提高了资金运作灵活性,还存在一定套利机会。
超跌指数型基金:胜在便宜
以上为震荡市稳健投资者抵抗风险的理财好工具。接下来笔者谈的是风险较高的超跌型指数型基金,大跌过后,他们存在价值回归的诉求;同时,在A股指数行情下探过程中,它们也相对抗跌。不失为运用定投思维,进行分批建仓的明智之选。
基金代码 | 基金名称 | 2015年以来涨跌幅(%) |
163113.OF | 申万菱信中证申万证券 | -39.386475 |
161720.OF | 招商中证证券公司 | -38.58495 |
160625.OF | 鹏华中证800证券保险 | -31.77427 |
512070.OF | 易方达沪深300非银ETF | -29.896255 |
159930.OF | 汇添富中证能源ETF | -19.597526 |
165521.OF | 信诚中证800金融 | -19.258319 |
160808.OF | 长盛同瑞中证200 | -17.526426 |
510110.OF | 海富通上证周期ETF | -16.337872 |
510230.OF | 国泰上证180金融ETF | -16.2852 |
020021.OF | 国泰上证180金融ETF联接 | -15.94487 |
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(1)基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限(我国 为不得少于5年),在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。虽然特殊 情况下此类基金可进行扩募,但扩募应具备严格的法定条件。因此,在正 常情况下,基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金单位是可 赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位,导致基 金的资金总额每日均不断地变化。换言之,它始终处于“开放”的状态。 这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。
(2)基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时,投资者可以 向基金管理公司或销售机构认购;当封闭式基金上市交易时,投资者又可 委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时,他们 则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。
(3)基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市 ,其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金单位买 卖价格可能高于每份基金单位资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会 增加;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值。 而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的,可直接 反映基金单位资产净值的高低。在基金的买卖费用方面,投资者在买卖封 闭式基金时与买卖上市股票一样,也要在价格之外付出一定比例的证券交 易税和手续费;而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用(如首次认购费 、赎回费)则包含于基金价格之中。一般而言,买卖封闭式基金的费用要 高于开放式基金。
(4)基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回,其募集 得到的资金可全部用于投资,这样基金管理公司便可据以制定长期的投资 策略,取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金,以便投 资者随时赎回,而不能尽数地用于长期投资。一般投资于变现能力强的资产。#p#副标题#e#
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一、 市净率上升空间相对较高的品种
专家经过统计发现在较长的一段时期内封闭式基金的市净率和其规模有着较强的负相关关系而在同规模基金中不同基金的市净率也保持着一个比较稳定的相对强弱关系。因此投资者在以市净率为依据选择基金时,需要考虑的是该基金市净率的相对上升空间,而非折价情况。
二、 有中期分红可能的基金
根据相关基金管理条例基金分红后单位净值不得低于面值为了稳妥起见首先考虑截至2004年底单位净值大于1.05元的基金。此外基金在分红时必须先弥补上一年度亏损这些单位净值大于1.05元的基金也全部符合该项条件。
三、强者恒强 选择净值运营较好的基金
从今年的市场运行形势以及市场运行的规则来看强者越强的趋势在短期内应该不会有大的改变因此在同样的情况下我们选择基金时有必要优先考虑那些自今年年初以来单位净值增长良好的基金。
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封闭式基金的交易价格低于其资产净值的现象称为封闭式基金的"折价".封闭式基金折价交易现象,作为一个金融学之谜,最近40年来受到了理论界和实务界的广泛关注。下面读文网小编来告诉大家封闭式基金折价的原因是什么。
许多学者关于封闭式基金折价提出了各种模型,来解释封闭式基金折价形成的原因,比如说代理学说、市场分割学说、投资者情绪理论等;而实践工作者则就如何消除封闭式基金的折价提出了种种解决方案,如封闭转开放、基金提前清算、基金要约收购、基金单位回购和基金管理分配等。
随着6月1日《证券投资基金法》的正式实施和中国证监会批准深证交易所的LOF方案,解决我国封闭式基金折价交易的技术障碍已经不存在,未来封闭式基金无论是采用封转开还是采用回购的方案,都意味着巨大的投资机会。截至6月25日,我国54只封闭式基金折价幅度平均达到了25.21%.同时,有20只中小盘基金在未来三年内即将到期。无论是理论上还是国外的实践经验都充分表明,随着封闭式基金到期日的临近,其折价幅度将会大幅缩小。因此,我国封闭式基金高幅折价背后蕴藏的巨大投资机会是显然的。从具体的投资策略来看,投资者可以关注近期内可能进行"封闭转开放"试点的基金。同时,对于基金折价幅度较高、历史业绩较好、存续期相对较短的封闭式基金也可以给予一定的关注。
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自购基金就是基金公司拿出自有资金购买本公司旗下的基金,或公司高管及员工个人集体购买本公司旗下的某只基金。下面小编就告诉大家自购基金哪些值得买。
新基金发行困难,为了达到法定规模,基金公司不得已自己认购一部分,有的公司也会要求高管和员工购买。如前几天,网上也出现了这样一则报道:刚获悉,某次新基金公司老总自购600万元自家新发基金,分管市场的副总自购100万元。当然,基金公司很多时候是为了同业拼规模而为之。同样的低迷市场环境,别家新基金发行了几个亿的规模,自己公司就算差也不能落得太远,最后以自购方式来缩小差距。当然,也不否定公司看好市场前景,向参与新基金认购的基民们表明信心的举措。
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(1)基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限(我国为:不得少于5年),在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。虽然特殊情况下此类基金可进行扩募,但扩募应具备严格的法定条件。因此,在正常情况下,基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位,导致基金的资金总额每日均不断地变化。换言之,它始终处于“开放”的状态。这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。
(2)基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时,投资者可以向基金管理公司或销售机构认购;当封闭式基金上市交易时,投资者又可委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时,他们则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。
(3)基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市,其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会增加;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值。而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的,可直接反映基金单位资产净值的高低。在基金的买卖费用方面,投资者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样,也要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费;而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用(如首次认购费、赎回费)则包含于基金价格之中。一般而言,买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。
(4)基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回,其募集得到的资金可全部用于投资,这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略,取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金,以便投资者随时赎回,而不能尽数地用于长期投资,且一般投资于变现能力强的资产。
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