为您找到与定向增发投资属于哪种融资方式相关的共200个结果:
定向增发股票是指非公开发行、即向特定投资者发行,也叫定向增发的股票。根据证监会相关规定,关于非公开发行,除了规定发行对象不得超过10人,发行价不得低于市价的90%,发行股份12个月内(大股东认购的为36个月)不得转让,募资用途需符合国家产业政策、上市公司及其高管不得有违规行为等。非公开发行并无盈利要求,即使是亏损企业只要有人购买也可私募。
1、利用上市公司的市场化估值溢价(相对于母公司资产账面价值而言),将母公司资产通过资本市场放大,从而提升母公司的资产价值。
2、符合证监会对上市公司的监管要求,从根本上避免了母公司与上市公司的关联交易和同业竞争,实现了上市公司在财务和经营上的完全自主。
3、对于控股比例较低的集团公司而言,通过定向增发可进一步强化对上市公司的控制。
4、对国企上市公司和集团而言,减少了管理层次,使大量外部性问题内部化,降低了交易费用,能够更有效地通过股权激励等方式强化市值导向机制。
5、时机选择的重要性。当前上市公司估值尚处于较低位置,此时采取定向增发对集团而言,能获得更多股份,从未来减持角度考虑,更为有利。
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定向增发,也叫非公开发行,即向特定投资者发行股票,一般认为它同常见的私募股权投资有相同之处。定向增发对于发行方来讲是一种增资扩融,对于购买方来讲是一种股权投资。定向增发有着很大的投资机会,定向增发发行价较二级市场往往有一定的折扣,且定增募集资金有利于上市公司的发展,反过来会助力上市公司股价,因而现在越来越多的私募产品参与到定向增发中来,希望能从中掘金。定向增发投资成为投资者关注的热点,越来越多私募热衷定向增发。
2006年证监会推出的《再融资管理办法》(征求意见稿)中,关于非公开发行,除了规定发行对象不得超过10人,发行价不得低于市价的90%,发行股份12个月内(大股东认购的为36个月)不得转让,以及募资用途需符合国家产业政策、上市公司及其高管不得有违规行为等外,没有其他条件,这就是说,非公开发行并无盈利要求,即使是亏损企业也可申请发行。
定向增发包括两种情形:一种是大投资人(例如外资)欲成为上市公司战略股东、甚至成为控股股东的。以前没有定向增发,它们要入股通常只能向大股东购买股权(如摩根士丹利及国际金融公司联合收购海螺水泥14.33%股权),新股东掏出来的钱进的是大股东的口袋,对做强上市公司直接作用不大。另一种是通过定向增发融资后去购并他人,迅速扩大规模。
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定向增发,也叫非公开发行,即向特定投资者发行股票,一般认为它同常见的私募股权投资有相同之处。定向增发对于发行方来讲是一种增资扩融,对于购买方来讲是一种股权投资。定向增发有着很大的投资机会,定向增发发行价较二级市场往往有一定的折扣,且定增募集资金有利于上市公司的发展,反过来会助力上市公司股价,因而现在越来越多的私募产品参与到定向增发中来,希望能从中掘金。定向增发投资成为投资者关注的热点,越来越多私募热衷定向增发。
定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为,规定要求发行对象不得超过10人,发行价不得低于公告前20个交易市价的90%,发行股份12个月内(认购后变成控股股东或拥有实际控制权的36个月内)不得转让。
2006年证监会推出的《再融资管理办法》(征求意见稿)中,关于非公开发行,除了规定发行对象不得超过10人,发行价不得低于市价的90%,发行股份12个月内(大股东认购的为36个月)不得转让,以及募资用途需符合国家产业政策、上市公司及其高管不得有违规行为等外,没有其他条件,这就是说,非公开发行并无盈利要求,即使是亏损企业也可申请发行。
定向增发包括两种情形:一种是大投资人(例如外资)欲成为上市公司战略股东、甚至成为控股股东的。以前没有定向增发,它们要入股通常只能向大股东购买股权(如摩根士丹利及国际金融公司联合收购海螺水泥14.33%股权),新股东掏出来的钱进的是大股东的口袋,对做强上市公司直接作用不大。另一种是通过定向增发融资后去购并他人,迅速扩大规模。
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股权众筹是向大众筹资或群众筹资模式,并以股权作为回报的方式。它具有门槛低、解决中小企业融资难、依靠大众的力量、对人才的要求比较高、带动社会经济良好发展的特点。那么你听说过股权众筹融资吗?下面由读文网小编为你详细介绍股权众筹融资的相关法律知识。
1、准备应对各种提问
一些小企业通常会认为自己对所从事的投资项目和内容非常清楚,但是你还要给予高度重视和充分准备,不仅要自己想,更重要的是让别人问。企业家可以请一些外界的专业顾问和敢于讲话的行家来模拟这种提问过程,从而使自己思得更全,想得更细,答得更好。
2、准备应对投资人对管理的查验
也许你为自己多年来取得的成就而自豪,但是投资人依然会对你的投资管理能力表示怀疑,并会问道:你凭什么可以将投资项目做到设想的目标?大多数人可能对此反应过敏,但是在面对投资人时,这样的怀疑却是会经常碰到的,这已构成了投资人对创业企业进行检验的一部分,因此企业家需要正确对待。
3、准备放弃部分业务
在某些情况下,投资人可能会要求企业家放弃一部分原有的业务,以使其投资目标得以实现。放弃部分业务对那些业务分散的企业来说,既很现实又确有必要,在投入资本有限的情况下,企业只有集中资源才能在竞争中立于不败之地。
4、准备作出妥协
从一开始,企业家就应该明白,像自己的目标和创业投资人的目标不可能完全相同。因此,在正式谈判之前,企业家要做的一项最重要的决策就是:为了满足投资人的要求,企业家自身能作出多大的妥协。
一般来讲,由于创业资本不愁找不到项目来投资,寄望于投资人来作出种种妥协是不大现实的,所以企业家作出一定的妥协也是确有必要的。
看过“股权众筹融资投资者的范围与职责是什么”
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你听说过股权众筹融资吗?相对于传统的融资方式,众筹更为开放,能否获得资金也不再是由项目的商业价值作为唯一标准。下面由读文网小编为你详细介绍股权众筹融资的相关法律知识。
1、股权众筹项目必须在平台规定30天内达到或超过目标金额才算成功
2、在设定天数内,达到或者超过目标金额,项目即成功,发起人可获得资金;筹资项目完成后,投资人将会得到项目的股权,如果项目筹资失败,那么已获资金全部退还投资者
3、投资者认购满额后,将钱款打入第三方支付托管账户
4、平台协助项目方成立有限合伙企业,投资者按出资比例拥有有限合伙企业股权
5、第三方支付托管账户的钱将分批打入有限合伙企业的账户,每次打入有限合伙企业需要经过所有投资人的同意
6、股权众筹不是捐款,是根据投资者的出资额比例占企业的股份,待项目结束后分享项目的收益或承担项目的亏损。
看过“关于股权众筹融资投资者的问题”
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你听说过清算吗?清算一般有三种解释,一是指一定经济行为引起的货币资金关系应收应付的计算;二是指公司企业结束经营活动,计算应收回债务和处置分配财产等行为的总和;三是银行同业往来中应付差额的轧抵。下面由读文网小编为你详细介绍清算的相关法律知识。
债务清偿
①最高额度的界定。A、有限公司最高清偿能力为其注册资本金,其实收资本与注册资本不一致的,最高清偿额度就是实收资本,如果实收资本未 达到现有资本及不足以清偿债务,投资者要补足认缴的资本金。
B、无限责任公司对其债务负有无限责任,其财产不足清偿的,应以个人财产演偿,直至清偿结束为止。
②清偿顺序。企业的清算财产在支付清算费用之后,按照下列顺序清偿债务:
A、应付未付的职工工资、劳动保险费等。
B、应缴未缴国家的税金。
C、尚未偿付的债务。
在同一顺序内不足清偿的,按照比例清偿。
剩余财产的分配
①剩余财产的计算。剩余财产=清算资产负债表权益合计一清算费用一待摊费用士清算资产负债表未列清算损益。
或:剩余财产=经营期资产负债表权益合计一清算损益借方余额
②剩余财产的分配。企业依法缴纳必要的所得税之后,剩余财产便可以在企业投资者之间进行分配了。剩余财产的分配应根据不同情况,按不同方式来进行。
剩余财产分配以后,清算工作中的财务处理即告完成。这时,清算机构应出具有关报告和报表,并聘请注册会计师对企业清算过程及相应的报告和报表进行审计,并由他们签署审计报告,与上述清算报告一起提交有关机构确认。
看过“企业对外投资的清算方式”
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不少的“富”人只能将钱放进银行,眼睁睁的看着它们贬值。下面读文网小编为您带来几种2016年最好的投资理财方式1。欢迎阅读。
炒股是最大众化的投资工具,不用特别介绍了。理财师提醒大家的是,炒股不单只是讲究如何选股,也讲究如何将资金进行科学的配置。另外,注意不要在大方向上选择错误,比如选择了“夕阳”行业,即使您再有选股眼光,行业整体是一个走下坡路的趋势的话,您也不会赚到什么钱。
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国际投资,又称对外投资或海外投资是指跨国公司等国际投资主体,将其拥有的货币资本或产业资本,通过跨国界流动和营运,以实现价值增值的经济行为。下面由读文网小编为你介绍国际投资的相关法律知识。
在确定海外投资策略前,投资人必须首先了解海外投资的风险, 包括:
投资国货币和人民币兑换的汇率风险: 投资国的货币汇率的不确定性和人民币的升值将会影响到最后投资的回报率。
投资国法律和法规的健全性: 海外投资,不管是购买资产类产品或投资公司,如果没有投资国稳定和健全的法律保障, 越高的回报就有可能伴随着越大的风险。
投资国制度的透明度: 投资国制度的透明度决定了你在投资过程中是否会碰到贪污和受贿的可能,如果有,将会大大增加你投资操作的复杂程度。
投资国的信用风险: 投资国整体和金融机构的信用等级,会影响到你投资的长期价值。
国内政策的风险: 国内政策对海外投资的不一贯性可能会影响到投资的连贯性和操作性。 另外,投资人必须特别注意中国和投资国的外交和经济关系的变化。
投资国的政策风险: 投资国对中国的外交和经济关系的变化也一样会影响投资的风险。
对海外投资风险的了解会帮助投资人更好的确定海外投资策略。
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随着改革开放的发展,人们的生活水平不断提高,人们的收入也不断上涨,人们不再单一的把钱存入银行,而是把资金进行投资理财,下面是读文网小编为大家带来的最好的投资理财方式,欢迎阅读。
比如现在流行的固定收益类理财产品,如爱财在线的爱财宝,1-24个月的投资期限,100元资金起投,年化收益率12%-15.6%,即投入10万一年后期满本息收益超过11万。固定收益类理财本身门槛不高,风险也小,比较适合大多数人进行投资。
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1企业在对项目进行投资前,需要了解企业投资的主要分类有哪些,进而选择适合自身的投资方式。一般来说企业投资的有如下的分类:
2按投资回收期限分类
按投资回收期限的长短,投资可分为短期投资和长期投资。短期投资是指回收期在一年以内的投资,主要包括现金、应收款项、存货、短期有价证券等投资;长期投资是指回收期在一年以上的投资,主要包括固定资产、无形资产、对外长期投资等。
3按投资的方向不同
按投资的方向不同,分为对内投资和对外投资。从企业的角度看,对内投资就是项目投资,是指企业将资金投放于为取得供本企业生产经营使用的固定资产、无形资产、其他资产和垫支流动资金而形成的一种投资。对外投资是指企业为购买国家及其他企业发行的有价证券或其他金融产品,或以货币资金、实物资产、无形资产向其他企业(如联营企业、子公司等)注入资金而发生的投资。
4按投资行为的介入程度
按投资行为的介入程度,分为直接投资和间接投资。直接投资包括企业内部直接投资和对外直接投资,前者形成企业内部直接用于生产经营的各项资产,后者形成企业持有的各种股权性资产,如持有子公司或联营公司股份等。间接投资是指通过购买被投资对象发行的金融工具而将资金间接转移交付给被投资对象使用的投资,如企业购买特定投资对象发行的股票、债券、基金等。
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在黄金持续走高的背景下,黄金、白银投资越来越受到投资者的重视。下面是读文网小编为大家带来的白银投资技巧方式总结,欢迎阅读。
1、白银投资保证金交易当均价线(黄色的)向上倾斜,价格线(白色的)在均价线之上,且一波比一波走高的,表示当前是涨势,我们将以做多为主(只有当价格线远离均价线太多时,才可考虑做短空,或在涨势中放弃做空的机会)。
2、当均价线向下倾斜,价格线在均价线之下,且一波比一波走低的,表示当前白银保证金交易是跌势,我们将以做空为主(只有当价格线远离均价线太多时,才可考虑做短多,或跌势中放弃做多的机会。
3、当均价线为水平走向,白银保证金交易价格线在均价线上下来回穿越,表示当前是盘整或振荡势,不入市,或多空都做。
4、当看见价格线上穿均价线时,就做多(或平空做多);下穿均价线时,就做空(或平多做空)。穿越的一瞬间,最好有1或3分钟图、吃单情况和成交量的配合最好。
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对于大多数普通投资者来说,不管是什么样的投资理财方式,都希望是“稳赚”的。然而风险无处不在。下面是读文网小编为大家带来的几种安全稳赚的投资理财方式,欢迎阅读。
固定收益类理财产品因其收益高且固定,风险又较低,成为了时下比较抢手的投资理财方式之一,年利率一般在10%-12%左右,10万元起投。为此,卓鹏财富理财师提醒投资者,尽量优选一些知名理财机构的产品,比如卓鹏财富的卓鹏宝、月月盈等等,投资者们多年来都是稳赚的。
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定向增发,也叫非公开发行,即向特定投资者发行股票,一般认为它同常见的私募股权投资有相同之处。下面由读文网小编为你详细介绍定向增发的相关法律知识。
1、利用上市公司的市场化估值溢价(相对于母公司资产账面价值而言),将母公司资产通过资本市场放大,从而提升母公司的资产价值。
2、符合证监会对上市公司的监管要求,从根本上避免了母公司与上市公司的关联交易和同业竞争,实现了上市公司在财务和经营上的完全自主。
3、对于控股比例较低的集团公司而言,通过定向增发可进一步强化对上市公司的控制。
4、对国企上市公司和集团而言,减少了管理层次,使大量外部性问题内部化,降低了交易费用,能够更有效地通过股权激励等方式强化市值导向机制。
5、时机选择的重要性。当前上市公司估值尚处于较低位置,此时采取定向增发对集团而言,能获得更多股份,从未来减持角度考虑,更为有利。
6、定向增发可以作为一种新的并购手段,促进优质龙头公司通过并购实现成长。
7.非公开发行大股东以及有实力的、风险承受能力较强的大投资人可以以接近市价、乃至超过市价的价格,为上市公司输送资金,尽量减少小股民的投资风险。由于参与定向的最多10名投资人都有明确的锁定期,一般来说,敢于提出非公开增发计划、并且已经被大投资人所接受的上市公司,会有较好的成长性。
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经过2015年的洗礼,不断涌现出各式各样的理财产品,收益一浪更比一浪高,各个理财机构为争夺投资者,曝光预期收益率不断发生,那么2016最好的投资理财方式有哪些?下面小编给大家简单介绍几种,让你的钱袋子越来越鼓。
很多人对保险非常熟悉,由于保险不但能够保证医疗方面问题,还可以让资金增值,在理财中占有绝对的位置,现如今保险的种类越来越多,从之前单一的医疗到现在的子女教育费用、退休养老金、个人医疗、家人抚慰金、结婚购房金、理财等等各个项目,保险就犹如人们的保护伞,出现任何事故都可以由保险机构来解决,据华夏泉盛调查:中产家庭买保险:投保比例应占家庭资产30%,由于基金、外汇等需要深厚的金融方面知识,不容易被大众所了解,而且保险包括的部分比较多,非常适合大众理财。
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杠杆交易,顾名思义,就是利用小额的资金来进行数倍于原始金额的投资,以期望获取相对投资标的物波动的数倍收益率,抑或亏损。下面读文网小编来告诉大家债券杠杆投资的方式有哪些。
首先、想要放大债券收益,上杠杆是必不可少的,而参与债券抵押正回购是众多方法中最基本和方便的一种。除了机构投资者,个人投资者也可以通过正回购的操作加上杠杆。
逆回购我们只需在交易软件中输入回购代码卖出就可以了,不需要什么后续操作。正回购相对比较麻烦,首先要把债券质押入库(债券抵押),取得标准券,然后用标准券买入131810或者204001等进行正回购操作。
其次,到期要准备交易后的结算时,需准备足够的资金准备扣款,比如1日回购,当天晚上10点以后标准券就回到账户上,同时可用资金减少借入的金额(如果原来资金已用完,那么就显示负数)。T+1日16:00前账户上要准备足够的扣款本金及利息以还掉借款。
如果不准备进行套作继续杠杆操作,在标准券到账之后就需要进行债券出库操作,具体流程就和入库的时候相反,即在交易界面选择“买入(即转回质押券)”,输入质押代码和出库数量即可。
上海质押库内的质押券可以实现当日实时替换,多余的质押券可以实时申报转回原证券账户并进行现券交易。上海回购到期日,融资方可以申报将相关质押券转回原证券账户,并可在当日卖出,卖出的资金可用于还到期购回款。
深圳市场的操作要麻烦一些,深圳质押券可以申报转回原证券账户,但转回的债券当日不能交易。深圳T日买入的债券可在T日申报提交为质押券,但不能用于T日回购融资。即一方面用于质押的债券不能在当天卖出还钱,同时买入的债券虽然可以再当天入库抵押,但并不能进行回购操作。同时由于深圳债券不像上海债券一样有质押代码,要进行入库操作就只能在柜台进行操作。
而持有债券能抵押获得多少资金和其折算率有明显的关系,一般来说,债券评级越高担保越强,抵押品越多市场价格越高,流动性比较好,波动较小,折算率就会比较高。
如果手中有100万公司债债券,债券折算率为0.75,那一开始可以将手中的债券抵押出去获得7500张标准券,其中用7000张(沪市正回购只可以以10万元的整数倍进行操作,深圳市场以1000元的整数倍操作,但1000元做正回购可能手续费都赚不出来)可以获得70万的资金买入债券,再次抵押可获得5250张标准券,加上前一次多出来的500张,总共有5750张,可以再融资50万元买入债券,这个时候你手中就总共拥有220万债券和750张标准券。通过两次正回购,杠杆变成了2.2倍。
那这样操作的收益是多少呢?我们简单的算一下,以1年为期,假设债券的收益为7%,而正回购付出的利息平均为3%(和银行定期存款接近),同时连续以7天的正回购套作。一年需要交易54次左右,那么交易手续费为(750000+500000)*0.00005*54=3375元,付出利息总计(750000+500000)*0.03=37500元,其总共的收益为2200000*0.08-3375-37500=135125元,年化收益13.512%,比原本8%的收益高出不少,这就是杠杆的作用。
不过,在经过杠杆放大之后,对资金链的要求十分高,比如在季末资金面比较紧张的时候,由于对资金的需求放大,会急剧推高逆回购的利息,此外如果债券投资杠杆过高,到还钱的时候没能补上利息的话,就会出现爆仓的风险。
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