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你知道今年中国外汇市场的情况么?下面由读文网小编为你分享2016年中国外汇市场的相关内容,希望对大家有所帮助。
一、 外汇保证金交易促进法制的发展
(一)外汇保证经交易的实践
外汇保证金交易是投资者利用经济杠杆的相关作用,以经纪公司所提供的信托担保,在经纪公司存放一笔外汇买卖的保证金进行外汇买卖,每日结清市价差额的交易。外汇保证金交易起源于 20 世纪 70 年代的伦敦,最初外汇交易由于需要大量的本金资金,所以这个领域一直以来的主要参与者是银行、金融机构及政府等。直到 1974年英国金融市场开始提供现金清算的黄金交易后,全球交易结构就改变了,个人外汇交易市场开始出现,外汇保证金交易开始发展。后来外汇保证金被引入中国香港、美国,到了 90 年代末期,经历了金融改革的日本也开放了外汇保证金交易这一经营领域,外汇保证金交易得以成为日本外汇交易市场上第一个面向个人投资者的外汇金融产品。
外汇保证金交易是一个新兴的金融产品。在最初,外汇交易点差非常大交易成本很高,而且是靠电话交易,这些因素都限制了具有高杠杆的外汇保证金交易成为一个主流的金融产品。但在 1996 年,有些金融公司推出实时个人外汇交易平台,开启了网络在线交易时代。同时,由于小额合约的交易增长和证券公司进入这一行业,非专业投资者账户数量快速增加。另一方面,由于零服务费、杠杠比率多样化等条件的不断推广和普及,使得外汇保证金交易者的数量在快速地增加。伴随着金融的全球一体化进程,外汇保证金交易有可能逐渐取代股票和期货成为全球金融市场的主流产品。
外汇保证金交易在我国的萌芽可以追溯到上世纪 80 年代,整个发展过程呈现出盲目发展的特点。在相关立法缺失、市场监管不完善的情况下,当时多家香港和台湾的外汇经纪公司在国内开展外汇保证金业务。当时外汇保证金交易在国内是一个新兴事物,国内绝大多数投资者并不了解外汇市场和外汇交易,外汇交易的专业人才也极其缺乏,结果投资者由于盲目的参与,绝大部分产生了巨额亏损,其中包括大量国有企业也出现巨额亏损。于是,1994年8月,中国证监会等四部委联合发文,全面取缔外汇期货交易和外汇保证金交易。此后,管理部门对境内外汇保证金交易一直持否定和严厉打击的态度。2000年以后随着信息技术的发展,网络在线外汇保证金交易在全世界逐渐兴起。一些境外金融和非金融机构在未取得国内管理部门经营许可的情况下开始在中国境内招募网络在线外汇保证金交易客户。随着中国监管政策的日益放宽,国际上知名的保证金交易公司和保证金经纪商公司都开始大举在中国境内推广2004年2月,中国银监会发布了 《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》,规定金融衍生产品是一种金融合约,其价值取决于一种或多种资产或指数,银行可以开展新的金融衍生品业务,不需要额外批准。截至2007 年底共有69家中外资银行取得金融衍生品交易资格,并且境内多家商业银行在开放国内外汇保证市场的众多客户呼吁声中推出了多种金融衍生产品。同时,尽管在法律法规层面还未明文解除 1994 年取缔外汇交易的禁令,中国银监会于 2006 年发布了《商业银行创新指引》。根据该指引内容,商业银行为适应经济发展要求,可通过引入新技术、采取新办法、开辟新市场、构建新组织,开展各项新的活动,于是,2006年6月,中国建设银行上海分行首先推出面向个人投资者的带杠杆的个人远期外汇买卖业务,开启了中国境内外汇保证金交易和网络炒汇阳光化的大门;2006 年9 月,交通银行在部分城市推出了5倍杠杆的外汇保证金业务。与此同时,中国银行、民生银行、招商银行也先后推出外汇保证金业务,其杠杆比率最低 10 倍,最高 30 倍。2006年 10 月,招商银行推出针对国内市场的外汇保证金业务;2007年2月,中国银行在其部分分行试点外汇保证金业务;而民生银行也不甘落后于 2008 年 2 月业提出了自己全新模式的外汇保证金业务,外汇保证金业务在国内大发展的时期似乎已经到来。
但时隔不久,外汇保证金交易又被再度叫停。2008年6月日,中国银监会发布《中国银监会办公厅关于银行金融机构开办外汇保证金交易有关问题的通知》,明令指出禁止银行业金融机构开办或变相开办外汇保证金交易业务。随着人民币升值预期的提高以及国内外汇体制改革的深入,很多外资银行、金融机构和外汇交易商在国内中心城市和经济发达地区设立分支机构、办事处或代表处,抢滩国内外汇保证金交易市场。为逃避监管,他们招揽客户后,约定客户资金通过其海外账户交易,日常交易和结算主要通过其网络交易平台进行。由于国内大量外汇投资需求的存在,非法外汇中介行业以及非法炒汇也随之应运而生和不断膨胀。依笔者之见,中国在不久的将来必定会适时的开放外汇保证金交易,以迎合国内对这一金融产品切实强烈的需求。
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外汇市场是什么?外汇市场是以外币表现的用于国际金融结算的支付凭证的市场。下面由读文网小编为你分享2016国际外汇市场的相关内容,希望对大家有所帮助。
人民网4月13日 4月12日,由中国建投投资研究院及社会科学文献出版社发布的《中国投资发展报告(2016)》指出,人民币方面,在美元大概率强势、出口和全球经济总体环境令人失望的背景下,中国央行更愿意允许货币贬值。
报告认为,2015年末中国央行一改长期盯住美元的策略,将追踪一篮子货币,也就是说,不会随着美元升值而被动升值,而是采取持续阶段性缓缓贬值。另外,人民币将在2016年10月正式加入SDR,因此,预计2016年贬值将主要发生在上半年,人民币汇率调整预计在加入SDR之前完成。
美元方面,2016年美联储加息路径仍然充满变数,且上行和下行风险同时存在:如果2016年美国经济数据明显走软,或者市场出现了明显抛盘,那么美联储的收紧计划可能会短暂叫停;如果上半年美国劳动力增长势头继续强劲,同时美国薪资上升,那么美联储加息步伐可能会快于市场所预期的每季度一次。虽然市场对利息前景飘忽不定影响短期美元的走势,但整体还是向好的方向发展。
欧元方面,欧元区经济基础面相对美元黯淡,预计宽松政策仍要维持一段时间,2016年上半年欧元整体走弱。预计欧元区2016年下半年的经济数据和通胀会走高,这会令市场开始讨论欧洲央行何时结束QE,使欧元走强。
英镑方面,英国有跟随美元加息的预期,但也有很多影响因素,例如是否留在欧盟的公投,以及经济缓和等,因此英镑可能整体走高,但震荡较为严重。
日元方面,日本经济在2015年三季度避免了衰退,表明日本经济已经比预期的要好了。2016年日本经济的进一步复苏会对日元构成支撑。而且日本央行货币政策倾向发生转变后,日银不会进一步扩大宽松。2016年大宗商品价格下跌、人民币汇率波动等因素将导致资本撤离新兴市场,日元作为避险资产也将推动其不断走强。
新兴市场国家的汇率方面,在美联储加息的背景下将会受到较大压力。总体而言外汇市场2016年机会较多。
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在股票中,杠杆原理是指在对市场权重前20的股票进行不断的拉抬的同时,指数上下就变得那么容易,不再需要像过去那样拉抬所有的千余家股票了。下面是读文网小编为大家带来的股票怎么玩杠杆的相关知识,欢迎阅读。
据悉,目前融资融券业务总体健康风险可控,但是投资者的融资需求却是日益增大,两融新政也已考虑合理展期等问题。根据最新数据显示,6月15日沪深两市当日融资余额已经达到22319.31亿元。那么,在容易出现暴涨暴跌走势的牛市行情下,如何合理、安全地利用杠杆来寻求财富效应呢?
“首先就是要考虑提供配资渠道的公司是否合法规范、是否能够保证资金安全。最好还是选择在证券公司开通融资融券业务,一年利息在8.36%左右,资金也在自己的账户上。”本地一资深业内人士建议,投资者最重要的还有风险度的把握。首先要考虑自身投资的成本、收益率以及风险程度;其次选择今年以来涨幅不大、基本面向好、后市上升空间大于下跌空间的标的;再次融资来的资金,在把握性很强的位置才出手,在风险加剧时先出来归还资金。同时,提醒投资者杠杆的使用更加适合对趋势把握能力较强的人,否则一个小波段也可以消灭之前所累积的利润
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杠杆效应是什么意思?炒外汇时杠杆效应是一个比较重要的概念,也是炒外汇保证金的的常见词语。今天小编您全面揭秘杠杆效应是什么意思。
“杠杆效应”是期货交易的原始机制,即保证金制度。“杠杆效应”使投资者可交易金额被放大的同时,也使投资者承担的风险加大了很多倍。
举例说明假设一个交易者一笔5万元的资金用于股票或者现货交易,交易者的风险只是价值5万元的股票或者货物所带来的。如果5万元的资金全部用于股指期货交易,交易者承担的风险就是价值50万左右的股票或货物所带来的,这就使风险放大了十倍左右,当然相应得利润也放大了十倍。应该说,这既是股指期货交易的根本风险来源,也是股指期货交易的魅力所在。
股指期货的杠杆正撬动蓝筹股行情在股指期货上市之前,指数上涨;在股指期货上市之后,指数下跌;但指数的长期趋势不会改变。
目前中国股指期货的进行时,则正在经历股指期货上市之前的指数上涨阶段。这种阿基米德杠杆撑起的蓝筹股行情的效应可以从自9月中旬以来的三次蓝筹股大行情中略见一斑:第一次是2006年9月12日,管理层表示“要尽快推出股指期货”,当日上证综指上涨了20.89点,涨幅1.25%;第二次是9月15日,管理层表示,未来将稳步发展金融衍生产品市场,当日上证综指上涨31.36点,涨幅1.86%,并一举突破阻力位1700点;第三次是10月24日,明年初推出股指期货交易的消息公布,当日上证综指大涨45.79点,涨幅2.60%,轻而易举地突破了1800点这一重要阻力位。
股指期货上市之前之所以能够撑起沪深股市的这波蓝筹股行情,这主要是因为机构投资者增持蓝筹股所致。虽然传统金融学理论认为,股指期货最终不会影响交易人买卖股票的决策,但从实际表现上可以发现,由于标的指数以蓝筹股为主,股指期货的即将上市加重了这些蓝筹股的稀缺性,从而引发了上市之前篮筹股的流动性溢价。根据周边市场股指期货上市的实例分析,当股指期货上市之后,机构会对手中的蓝筹股持仓进行调整,蓝筹股行情将会消失。
杠杆式外汇交易:高度危险的金钱游戏杠杆式外汇交易在国内相当普遍,交易者只付出1%至10%的保证金,就可进行10至100倍额度的交易。更甚者保证金低至0.5%,进行高达200倍额度的交易。由于杠杆式外汇交易对投资者的资金要求甚低,可以无限期持有头寸;加上交易方式灵活,吸引了不少投资者。由于亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系,连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。不管投资者本人在哪里,他都可以参与任何市场、任何时间的买卖,外汇市场是一个没有时间和空间障碍的市场。
杠杆式外汇交易看似本小利大,实质属于一种高风险的金融杠杆交易工具。由于按金交易的参与者只支付一个很小比例的保证金,外汇价格的正常波动都被放大几倍甚至几十倍,这种高风险带来的回报和亏损十分惊人。另一方面,国际外汇市场的日成交金额可以达1万亿美元以上,众多的国际金融机构和基金参与其中。各国经济政策随时变化,各种突发性事件时有发生,这些都可能成为导致汇率大幅度波动的原因。大机构雇用大量人力资源,从各种渠道获得第一手信息,投资团队实时运用分析结果买卖图利。
杠杆式外汇交易保证金的金额虽小,但实际动用的资金却十分庞大,而且外汇价每日的波幅又很大,如果投资者在判断外汇走势方面失误,就很容易全军覆没。一旦遇上意料之外的市况而没有及时采取措施,不仅本金全部赔掉,而且还可能要追加差额。各投资者切不能掉以轻心。在决定杠杆倍数时,必须明白其中的风险。
杠杆效应的黄金保证金交易保证金交易是以经纪公司的经济实力作保障的,投资者应注意防范风险。杠杆交易放大30倍看涨看空都赚钱业内专家表示:黄金订金交易提供Au100、Au10两个交易品种。在交易中,浙江黄金制品是做市商。只要有人提出报价,公司就将黄金卖给出价方。金价上涨了,如果有人再次出价,黄金就可以再次交易,也可以回购给浙江黄金制品。投资者可以在浙江黄金制品在中国纪念币交易网的网页上直接交易,由公司进行撮合。交易者也可以取走实物金,但必须补足预付金之外的黄金差价。
美元/盎司购进的100盎司黄金合约(交易单),第三天的报价是400美元/盎司,半个月后,以405美元/盎司卖出。这笔交易每盎司的利润是9美元,100盎司就是900美元,换算成人民币就是900美元×8.1046=7294.14元(昨日人民币汇率收盘1美元兑8.1046元人民币)。
业内人士认为,保证金交易是以经纪公司的经济实力作保障的,如果黄金价格大幅下跌,而经纪公司的资本金无法冲抵金价的下跌幅度,投资者的本金就可能遭遇损失。国际上提供黄金保证金交易的,多数都是大型金融企业旗下的子公司,很少有小企业敢冒风险涉足其中。因此,投资者应注意防范其中的风险。
既然是保证金交易,就有被强制平仓的风险。应先生说:“如果市场的下跌幅度超过保证金金额的50%,公司会要求客户对保证金进行补仓;如果不补,在保证金亏损超过90%时,就会被平仓。”
杠杆效应是投资领域一个非常重要的理论,运用这个理论我们可以以小博大,希望以上的介绍对您的投资有所帮助。
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对于一个想炒外汇的人来说,首先要做的就是了解外汇和外汇市场下面小编就跟大家一起了解一下外汇和外汇市场。
汇率,又称汇价,指一国货币以另一国货币表示的价格,或者说是两国货币间的比价。
在外汇市场上,汇率是以五位数字来显示的,如:
欧元EUR 0.9705
日元JPY 119.95
英镑GBP 1.5237
瑞郎CHF 1.5003
汇率的最小变化单位为一点,即最后一位数的一个数字变化,如:
欧元EUR 0.0001
日元JPY 0.01
英镑GBP 0.0001
瑞郎CHF 0.0001
按国际惯例,通常用三个英文字母来表示货币的名称,以上中文名称后的英文即为该货币的英文代码。
汇率的标价方式分为两种:直接标价法和间接标价法。
外汇与外汇市场(1)直接标价法
直接标价法,又叫应付标价法,是以一定单位(1、100、1000、10000)的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币,所以叫应付标价法。包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。在国际外汇市场上,日元、瑞士法郎、加元等均为直接标价法,如日元119.05即一美元兑119.05日元。
在直接标价法下,若一定单位的外币折合的本币数额多于前期,则说明外币币值上升或本币币值下跌,叫做外汇汇率上升;反之,如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币,这说明外币币值下跌或本币币值上升,叫做外汇汇率下跌,即外币的价值与汇率的涨跌成正比。
外汇与外汇市场(2)间接标价法
间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位(如1个单位)的本国货币为标准,来计算应收若干单位的外国货币。在国际外汇市场上,欧元、英镑、澳元等均为间接标价法。如欧元0.9705即一欧元兑0.9705美元。
在间接标价法中,本国货币的数额保持不变,外国货币的数额随着本国货币币值的对比变化而变动。如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少,这表明外币币值上升,本币币值下降,即外汇汇率上升;反之,如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期多,则说明外币币值下降、本币币值上升,即外汇汇率下跌,即外币的价值和汇率的升跌成反比。
外汇市场上的报价一般为双向报价,即由报价方同时报出自己的买入价和卖出价,由客户自行决定买卖方向。买入价和卖出价的价差越小,对于投资者来说意味着成本越小。银行间交易的报价点差正常为2-3点,银行(或交易商)向客户的报价点差依各家情况差别较大,目前国外保证金交易的报价点差基本在3-5点,香港在6-8点,国内银行实盘交易在10-40点不等。
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杠杆交易,顾名思义,就是利用小额的资金来进行数倍于原始金额的投资,以期望获取相对投资标的物波动的数倍收益率,抑或亏损。下面读文网小编来告诉大家债券杠杆投资的方式有哪些。
首先、想要放大债券收益,上杠杆是必不可少的,而参与债券抵押正回购是众多方法中最基本和方便的一种。除了机构投资者,个人投资者也可以通过正回购的操作加上杠杆。
逆回购我们只需在交易软件中输入回购代码卖出就可以了,不需要什么后续操作。正回购相对比较麻烦,首先要把债券质押入库(债券抵押),取得标准券,然后用标准券买入131810或者204001等进行正回购操作。
其次,到期要准备交易后的结算时,需准备足够的资金准备扣款,比如1日回购,当天晚上10点以后标准券就回到账户上,同时可用资金减少借入的金额(如果原来资金已用完,那么就显示负数)。T+1日16:00前账户上要准备足够的扣款本金及利息以还掉借款。
如果不准备进行套作继续杠杆操作,在标准券到账之后就需要进行债券出库操作,具体流程就和入库的时候相反,即在交易界面选择“买入(即转回质押券)”,输入质押代码和出库数量即可。
上海质押库内的质押券可以实现当日实时替换,多余的质押券可以实时申报转回原证券账户并进行现券交易。上海回购到期日,融资方可以申报将相关质押券转回原证券账户,并可在当日卖出,卖出的资金可用于还到期购回款。
深圳市场的操作要麻烦一些,深圳质押券可以申报转回原证券账户,但转回的债券当日不能交易。深圳T日买入的债券可在T日申报提交为质押券,但不能用于T日回购融资。即一方面用于质押的债券不能在当天卖出还钱,同时买入的债券虽然可以再当天入库抵押,但并不能进行回购操作。同时由于深圳债券不像上海债券一样有质押代码,要进行入库操作就只能在柜台进行操作。
而持有债券能抵押获得多少资金和其折算率有明显的关系,一般来说,债券评级越高担保越强,抵押品越多市场价格越高,流动性比较好,波动较小,折算率就会比较高。
如果手中有100万公司债债券,债券折算率为0.75,那一开始可以将手中的债券抵押出去获得7500张标准券,其中用7000张(沪市正回购只可以以10万元的整数倍进行操作,深圳市场以1000元的整数倍操作,但1000元做正回购可能手续费都赚不出来)可以获得70万的资金买入债券,再次抵押可获得5250张标准券,加上前一次多出来的500张,总共有5750张,可以再融资50万元买入债券,这个时候你手中就总共拥有220万债券和750张标准券。通过两次正回购,杠杆变成了2.2倍。
那这样操作的收益是多少呢?我们简单的算一下,以1年为期,假设债券的收益为7%,而正回购付出的利息平均为3%(和银行定期存款接近),同时连续以7天的正回购套作。一年需要交易54次左右,那么交易手续费为(750000+500000)*0.00005*54=3375元,付出利息总计(750000+500000)*0.03=37500元,其总共的收益为2200000*0.08-3375-37500=135125元,年化收益13.512%,比原本8%的收益高出不少,这就是杠杆的作用。
不过,在经过杠杆放大之后,对资金链的要求十分高,比如在季末资金面比较紧张的时候,由于对资金的需求放大,会急剧推高逆回购的利息,此外如果债券投资杠杆过高,到还钱的时候没能补上利息的话,就会出现爆仓的风险。
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外汇市场主帅是什么?炒外汇时最离不开的就是外汇市场了。外汇市场是和每个炒外汇者息息相关的。很多的炒汇者在炒外汇时都对与外汇市场主帅是什么而不太了解。今天读文网小编为你全面解密外汇市场主帅是什么。
如果某一天,你觉得你被汇市牵着鼻子走,失去了主动权。这时,你最好休息两周,只做做模拟交易。因为,你已经不是运筹帷幄的主帅,你已经不能把握汇市的节奏。外汇市场精心布下各种迷局和陷阱,让你完全丧失主动,让你被汇市牵着鼻子四处跑。这时的你,已经被篡位,沦落为一名兵卒。你只会听从命令,赚了赔了都不知道怎么回事。试想一下,战场上首先牺牲的总会是士兵,而不是主帅。……
在风险密布的外汇市场,每次交易就如同在打一次战争,你是主帅,手中的资金就是你的部队。你可以选择战,也可以选择不战;你可以选择大战,也可以选择小战,一切的决定权都在主帅大脑里。
如果某一天,你觉得你被汇市牵着鼻子走,失去了主动权。这时,你最好休息两周,只做做模拟交易。因为,你已经不是运筹帷幄的主帅,你已经不能把握汇市的节奏。外汇市场精心布下各种迷局和陷阱,让你完全丧失主动,让你被汇市牵着鼻子四处跑。这时的你,已经被篡位,沦落为一名兵卒。你只会听从命令,赚了赔了都不知道怎么回事。试想一下,战场上首先牺牲的总会是士兵,而不是主帅。
休息完后,如果你又感觉到自己是主帅,汇市的变化又回到你的掌握当中。行,上战场吧。请记住,资金是你的部队,部队都是有生命的。如果你像珍惜部队生命一样珍惜您的资金,不要在没法把握局势的情况下发动战争,你自然可以让你的部队实力增强。
作为主帅,你必须熟读兵法。可能你擅长于形态学,技术指标体系,波浪理论,江恩理论,信息技术等等,但只有综合运用这些武器的投资者,才算是主帅。在这里向大家推荐的一本书是比尔-威廉姆写的<<证券混沌操作法>>,翻译版本由宇航出版社出版。这位大师所提倡的最高交易境界----快乐交易,应该是每一位真正热爱投资投机事业的朋友去用心领悟体会的。
现在您知道外汇市场主帅是什么了吗?积极地学习这些知识吧,希望您的投资会获得成功。祝您投资顺利!
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杠杆债券基金是杠杆基金的主要一种。它是放大母基金涨跌幅的基金。目前中国证券市场上的杠杆指数基金都是分级债券基金的进取B类份额。这一种是含有杠杆的高风险、高收益的品种,在某一区间,这部分份额享有一定的杠杆收益。它们不能通过银行买卖,而是像普通股票一样上市交易,拥有深市A股账户或基金账户的投资人,可以通过券商渠道购买。
净值杠杆是研究分级基金时经常用到的杠杆指标,定义为分级基金进取部分(B份额)净值涨幅和母基金净值涨幅的比值。在具体计算时采用母基金总净值除以B份额总净值,忽略了每天优先份额(A份额)从母基金获取的收益,主要是因为A份额每天的收益相对总体净值而言较小,不会影响杠杆的计算,故母基金总净值的变化即视为B份额总净值的变化,即有公式
母基金总净值X母基金净值涨幅=B份额总净值XB份额净值涨幅
B份额净值涨幅/母基金净值涨幅=母基金总净值/B份额总净值
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杠杆债基具有如下典型特征:本身是债券型分级基金;基础份额是债券型基金;B类份额有杠杆;杠杆是长期存在;或有配对转换机制;可以上市交易等。杠杆债基出现之初,投资者的目光曾经为之一亮,但是稍后便迅速遭到了市场无情抛弃。很多新品种上市之后便立刻折价,以致于很多基金公司纷纷取消了此类基金的发起计划。不过,今年以来,由于种种原因,杠杆债基里的牛基独立行情此起彼伏,终于显现出此类基金份额的应有魅力。
不直接从二级市场购买股票的债基:5倍杠杆债基裕祥B、3.3倍杠杆债基天盈B、3.3倍杠杆债基汇利B、3倍杠杆债基添利B。
直接从二级市场购买股票的债基:5倍杠杆债券多利进取、5倍杠杆债基增利B、3.3倍杠杆债基鼎利B、3.3倍杠杆债基景丰B。
1、欧鼎利分级债基(166010)按照7:3分为鼎利A(150039)、鼎利B(150040)。
2、投资组合:可以在二级市场购买股票、权证等。债券等固定收益类资产不低于80%,股票等权益类资产不超过20%。
3、基金合同生效日:2011年6月16日。
4、上市交易份额:鼎利A为7952万份、鼎利B为3408万份。
5、场内份额配对转换业务已开通。
6、申购、赎回未开通。
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怎样理解保证金交易的杠杆性风险?股指期货交易采用保证金交易方式,这是与目前我国股票交易的一个重大差别,股指期货交易也因此比股票交易具有更大的风险性。
外汇保证金交易是指投资者使用规定货币在做市商的监管帐户存入一定金额的保证金,做市商以保证金为基础,向投资者提供放大倍数的名义金额,投资者凭借名义金额按交易规则通过网络交易系统进行外汇等杠杆衍生产品交易,并通过国际市场行情买卖差价获取轧差收益,同时承担相应风险。
狭义外汇风险的意义是汇率风险与利率风险.
广义地外汇风险包括利率风险,汇率风险,也包括信用风险,会计风险,国家风险等.本文我们是从狭义地角度来讨论风险.从全球外汇市场外汇买卖地角度来看,买卖盈亏未能抵消地那部分,就面临着汇率变动地风险.该部分外汇风险地外币金额称为受险部分或外汇敞口。
假定保证金比率为10%,在不考虑手续费等费用时,理论上投入5万元就可以进行一手合约价值为50万元的交易(仅仅是理论上,实际交易中不可取),如果期货价格上涨10%,对于多头来说,可以盈利5万元,收益率为100%;但对于空头来说,收益率为-100%,即投资者的保证金被全部亏掉,这就是保证金交易的杠杆性风险。
当价格出现较大的不利变化时,如果不及时止损,投资者权益甚至可能出现负值。
所以,从事股指期货交易要更加注重风险管理。
保证金交易的杠杆性风险相关
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抄底一直都被认为是最厉害的投资技巧,同时也需要很大的勇气,现在小编就教大家抄底杠杆基金的两大误区:
投资者如何才能在20多只杠杆指基中挑选出最有效率的杠杆工具?对此,国投瑞银理财专家建议,投资杠杆指基应该避免两大投资误区,让杠杆指基真正成为高β投资者在市场转折期的抄底利器。
事实上,折溢价率在一定程度上反映了投资者对后市的判断,如杠杆指基B级份额在市场普遍预期后市会上涨时,一般溢价率会上涨,但如果溢价率已过高,则会透支掉B级份额的未来收益,造成上涨动力不足。Wind统计,截止7月末,杠杆指基的最高溢价率已达127%,其平均溢价率超20%。
对此,国信基金分析师高萌表示,高溢价的杠杆指基或许已经提前透支了部分反弹收益,在此背景下,不妨关注一些平价发售的杠杆产品,例如正在平价扩募的瑞福进取,此次申购价格为份额净值,不付出溢价成本可直接买到B级份额,为投资者提供了平价申购杠杆份额的良好机会。
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国庆前后债市触底反弹,短期出现较大涨幅。债市的春天是否已经到来,反弹能否持续,未来债市该如何操作?怎样把握杠杆债基?下面读文网小编来告诉大家。
“从中长期看,宏观经济趋势决定着市场趋势,在国内经济减速、国外持续低迷的大背景下,未来债市有较好的趋势性上涨行情是大概率事件。从短期看,市场仍有波动或反复的可能。年内资金面宽松程度仍存在不确定性,在还没有看到货币政策实质性放松的情况下,债市持续快速上涨的行情将难以持续。后期市场可能逐渐企稳,由快速上涨转变为稳步上涨,同时也不排除会有反复。”戴钢分析认为。
在当前市场环境下,戴钢主要关注主体评级在AA级别资质相对较好的公司债券。“在这一波反弹中,AA级别的公司债券反弹幅度较小,目前的收益率水平仍然较高,无论是从持有角度还是从交易角度,该类资产都存在较好的投资机会。”戴钢表示。
受益于债券市场回暖,分级债基进取份额二级市场价格上涨迅猛,在这种情况下,戴钢给投资者的建议是:鉴于目前市场反弹幅度较为明显,市场短期持续大幅上涨的可能性有所下降,存在一定的波动风险。涨幅较大的进取份额可等待其调整后再介入。
戴钢提醒投资者在投资杠杆债基时需要考虑以下三方面因素:
一是市场的大趋势判断,在判断市场上涨趋势下选择投资;
二是杠杆比例,要选择杠杆比例适合自己风险偏好的品种;
三是流动性,需要关注二级市场的流动性水平以便于投资者进出。
拓展阅读 杠杆债基的含义
杠杆债券基金是杠杆基金的主要一种。它是放大母基金涨跌幅的基金。目前中国证券市场上的杠杆指数基金都是分级债券基金的进取B类份额。这一种是含有杠杆的高风险、高收益的品种,在某一区间,这部分份额享有一定的杠杆收益。它们不能通过银行买卖,而是像普通股票一样上市交易,拥有深市A股账户或基金账户的投资人,可以通过券商渠道购买。
杠杆债基的分类
杠杆指可以利用少量资金完成大比交易。权证投资中只需要购买权证就可以从事证券交易,不需要交易对应主证券的全部资金,因此用杠杆的放大作用来比喻。杠杆比率是指标的证券的价格与权证价格(按行权比例折算)之比,其计算公式为: 杠杆比率=标的证券价格÷(权证价格×行权比例) 杠杆比率反映投资正股相对于投资权证的成本比例。假设某只权证的杠杆比率是3,则说明投资权证的成本是投资正股的三分之一。
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外汇市场是由一连串的交易日组成,完全不关联的两个相邻交易日并不常见。多数的情况是:上一个交易日的市场情绪延续到次日,直到遇到外力使它改变,然后新的市场情绪又影响到下一个交易日......如此循环往复,构成了涨跌互现的价格运动。那么外汇市场的赚钱机会在哪里呢,下面读文网小编来告诉大家。
有一些特征明显的交易日,它明确地指示出目前市场的真实意图,把握好这些获胜概率较高的交易机会,对于赢利有很大的帮助。
外汇市场的赚钱机会1.强趋势交易日:
从开盘至收盘都由单方力量控制市场,汇价往一个方向运动。这是顺势建仓的绝好机会,同时又仅冒很小的风险。因为下一个交易日的价值区间通常都会延续,可以确保在足够的时间内获利退出而不遭受损失。
外汇市场的赚钱机会2.高收/低收的平衡市:
当日是上下波动的平衡市,但是收盘高收(或低收),显示出某一方取得了假想中的胜利。那么下一个交易日的早期交投通常都会有利于收盘这一端。因此,顺应收市方向建仓不失为一着好棋。
外汇市场的赚钱机会3.突破盘整区:
当维持了一段时间的盘整区被突破时,汇价运动会很快、很剧烈。这是由于市场人士对价值的看法已经改变,长线力量非常有信心地介入而导致。此时,应及时跟随突破方向入市,享受坐轿之乐趣。
外汇市场的赚钱机会4.突破失败陷阱:
当汇价冲击阻力位(或支持位)失败后,它通常都会全力返回原来的价值区间,被冲击的参考点时间周期越长,返回的幅度就越宽,这是缘于市场平衡的概念。此时,需反应敏捷,掉转枪头反戈一击。
外汇市场的赚钱机会5.跳空缺口:
开市阶段由于长线力量猛烈入市,形成跳空缺口。它的特性是起到支持或阻力的作用。沿跳空方向建仓也有很高的获胜率。不过,由于缺口的种类有普通型、突破型、中继型、衰竭型等好几种,最好还是结合整体环境区分清楚之后才行动。
以上这些交易机会并不是绝对不会失败,而是相对而言比较安全可*。如果一个交易者能够耐心等待机会的出现,并且敏锐地识别它的真假,再配合科学的资金管理方法,采取果断的行动,那一定能够取得良好的绩效!
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以下是读文网小编为大家整理的关于外汇市场的特点,欢迎大家阅读!
与其他市场相比,外汇市场是受政府干预较强的市场。一般来说,中央银行在外汇市场的价格出现异常大的或是朝同一方向连续几天剧烈波动时,往往会直接介入市场,通过商业银行进行外汇买卖,以缓解外汇行市的剧烈波动。例如,1992年3月中旬开始,外汇市场对期待已久的美国经济复苏再次失望,在德国高利率和美国坚持宽松的货币政策的影响下,开始不断抛售美元,致使美元几乎对所有欧洲货币的汇价都一路下跌。于是,美国与欧洲国家的中央银行分别在7月20日和8月11日两次大规模干预外汇市场。第一次子预是7月20日马克与美元的汇价冲击1991年2月以后的新高点1.4430时进行的,美国等15个工业国家的中央银行联手在市场抛马克买美元,经过3次干预后,美元对马克的汇价一下子从].4470上升到1.5000,美元在两天内反弹了500多点。
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判断汇市趋势的要素有哪些?炒外汇时,汇市的趋势如果您能够很好的把握和判断,那么您的炒外汇一定会有意向不到的收获。一些诶炒外汇者在炒汇时都不知道怎样高效地把握炒汇的趋势,这对您的炒外汇不是很有利。下面小编告诉您判断汇市趋势的要素有哪些。
根据国外经济与金融的研究分析,判断股市多空走向,把握其发展趋势至少有下列征兆可供参考:
征兆(1)据政府有关部门所发布的各项经济指标与景气对策信号,分析经济成长是否趋于衰退如政府有关部门发表的经济成长预测、工业生产月增率、失业率以及各项领先指标等,无不透露重要讯息。倘若经济呈现衰退迹象,股市便缺实力支撑,纵有所谓“资金行情”,亦难望其持久。
征兆(2)通货膨胀有无上升趋势通货膨胀不仅使企业因物价与工资上升,成本升高,同时亦使多数低收入与固定收入者的购买力降低,间接也会影响企业获利。固然通货膨胀初期,企业因拥有低价库存原料与成品以及房地产等优势可保赢利不衰,甚且有过之,但毕竟为时甚短。一旦通胀恶化,股市必然陷于空头走势。
征兆(3)利率是否大幅扬升当国际间利率大幅扬升,各国为防止其本国资金大量外流,亦必被迫采取提高利率的做法。前些年由于美国联邦储备理事会提高重贴现率0.5个百分点,由原先的6.5%,提高至7%,美国各大银行随即调升其利率至11%以上,以致欧洲各工业国家亦均在考虑调高其重贴现率。若欧洲各国跟进,则全球利率势必攀升,影响全球经济发展乃可预见。
此外,如果通货膨胀持续上升,则政府为安定民生,遏阻金融投机,亦必采取紧缩金融措施,迫使利率上升。利率上升,企业经营成本上扬,获利能力相对削弱,股市当然蒙受不利,这也就是当美国联邦储备理事会宣布调高重贴现率,华尔街股市立即大幅挫落的道理。
征兆(4)房地产景气是否呈现衰退通常房地产景气与股市盛衰几近同步运行。若是房地产景气活络,股市亦必活络,反之,若房地产景气呈现衰退,则股市亦难保繁荣。
房地产业,前几年随同股市繁荣而大幅上扬。上涨幅度以倍数计,但近年来已呈下挫,不论预售房销售率或房屋中介业业绩均呈下降,值得投资大众密切注意。
征兆(5)股市是否出现脱序性飙涨股市一旦出现脱序性飙涨,必有几项特色:1多数股票“本益比”偏高,与上市公司实际获利能力显然不相称。2小型股、投机股股价连续飙升。3价涨量缩,甚至呈现无量上涨。4股场内人潮汹涌,充满乐观气氛,显示股市“过热”.5各项技术分析指标显示股市严重“超买”
检讨过去每次股市“崩盘”,股市由多头市场转入空头市场,莫不经历此一脱序性飙涨阶段。因此,一旦有个风吹草动,或是做手已经捞饱开溜,势必引发恐慌性大卖出,股价遽挫,从些转入空头市场。
征兆(6)国际原油价格是否大幅上扬截至目前为止,尚无更经济有效的能源足以取代石油的地位。一旦石油价格大幅上扬,则整个世界经济势必受到重大影响。
目前国际石油价格,由于产油国组织与非产油国组织之各产油国家步调渐趋一致,油价可望持稳,但如国际原油价格脱序上扬,则情况或有改变,对全球股市势必产生重大冲击,两次中东石油危机足为殷鉴。
征兆(7)劳动力与环保问题是否日益恶化劳动力与环保两大问题纠结,确足已挫伤经济发展,并降低企业界投资意愿。
征兆(8)政治与社会是否持续稳定与安定繁荣的股市有赖稳定的政治与安定的社会以为支撑,倘若政局动荡不安,经济发展必受影响,社会秩序混乱,则必降低企业投资意愿,股市转入空头市场亦属势所必然。
以上内容仅供参考,据此操作,风险自担!
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什么是外汇市场?外汇市场有什么作用?外汇市场有广义和狭义之分。下面读文网小编来告诉大家详细的外汇市场的作用。
1.调剂外汇资金的余缺。
2.提供避免外汇风险的手段。有些公司或银行,因有远期外汇的收支活动,为了避免由于远期汇率变动而蒙受损失,可通过外汇市场进行远期外汇买卖,从而避免外汇风险。
3.便于中央银行进行稳定汇率的操作。由于国际短期资金的大量流动会冲击外汇市场,造成流入国或流出国的货币汇价暴涨或暴跌,需由中央银行进行干预,中央银行通过在外汇市场上大量抛出或买进汇价过分涨跌的货币,使汇价趋于稳定。
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目前世界上的金融商品市场由许多种,但概括起来可分为:股票市场、利息市场(包括债券、商业票据等)、黄金市场(包括黄金、白金、银)、期货市场(包括粮食、棉、油等)、期权市场和外汇市场、房地产市场等。
外汇市场:外汇市场就是买卖外汇的场所和进行外汇交易的交换关系的总和,是各种经营外汇业务的机构和个人(主要是银行和外汇经纪人)聚集在固定的场所(或没有具体的场所,而是通过电报、电话、电传、计算机网络等现代的工具)进行国际性外汇买卖关系的总和。
外汇市场之所以存在是因为:
★贸易和投资
进出口商在进口商品时支付一种货币,而在出口商品时收取另一种货币。这意味着,他们在结清帐目时,收复不同的货币。因此,他们需要将自己收到的部分货币兑换成可以用于购买商品的货币。与此相类似,一家买进外国资产的公司必须用当事国的货币支付,因此,它需要将本国货币兑换成当事国的货币。
★投机
两种货币之间的汇率会随着这两种货币之间的供需的变化而变化。交易员在一个汇率上买进一种货币,而在另一个更有利的汇率上抛出该货币,他就可以盈利。投机大约占了外汇市场交易的绝大部分。
★对冲
由于两种相关货币之间汇率的波动,那些拥有国外资产(加工厂)的公司将这些资产折算成本国货币时,就可能遭受一些风险。当以外币计值的国外资产在一段时间内价值不变时,如果汇率发生变化,以国内货币折算这项资产的价值时,就会产生损益。公司可以通过对冲消除这种潜在的损益。这就是执行一项外汇交易,其交易结果刚好抵消由汇率变动而产生的外币资产的损益。
外汇市场作为一个国际性的资本投机市场的历史要比股票、黄金、期货、利息市场短得多,然而,它却以惊人的速度迅速发展。今天,外汇市场每天的交易额已达1.5万亿美元,其规模已远远超过股票、期货等其他金融商品市场,已成为当今全球最大的单一金融市场和投机市场。
自从外汇市场诞生以来,外汇市场的汇率波幅越来越大。1985年9月,1美元兑换220日元,而1986年5月,1美元只能兑换160日元,在8个月里,日元升值了27%。近几年,外汇市场的波幅就更大了,1992年9月8日,1英镑兑换2.0100美元,11月10日,1英镑兑换1.5080美元,在短短的两个月里,英镑兑美元的汇价就下跌5000多点,贬值25%。不仅如此,目前,外汇市场上每天的汇率波幅也不断加大,一日涨跌2%至3%已是司空见惯。1992年9月16日,英镑兑美元从1.8755下跌至1.7850,英镑一日下挫5%。
正因为外汇市场波动频繁且波幅巨大,给投资者创造了更多的机会,吸引了越来越多的投资者加入这一行列。
形态:全球最大的金融市场,相当于美国证券的40倍,每日交易额达1.5—2万亿美金。
外汇市场的重要特点:无形性——有市无场
近年来,外汇市场之所以能为越来越多的人所青睐,成为国际上投资者的新宠儿,这与外汇市场本身的特点密切相关。外汇市场的主要特点是:
1、有市无场
西方工业国家的金融业基本上有两套系统,即集中买卖的中央操作和没有统一固定场所的行商网络。股票买卖是通过交易所买卖的。像纽约证券交易所、伦敦证券交易所、东京证券交易所,分别是美国、英国、日本股票主要交易的场所,集中买卖的金融商品,其报价、交易时间和交收程序都有统一的规定,并成立了同业协会,制定了同业守则。投资者则通过经济公司买卖所需的商品,这就是“有市无场”。
而外汇买卖则通过没有统一操作市场的行商网络进行的,它不像股票交易有集中统一的地点。但是,外汇交易的网络确实全球性的,并且形成了没有组织的组织,市场是由大家认同的方式和先进的信息系统所莱纳西,交易商也不具有任何组织的会员资格,但必须获得同行业的信任和认可。这种没有统一场地的外汇交易市场被称为“有市无场”。全球外汇市场每天平均上万亿美元的交易。如此庞大的巨额资金,就是在这种既无集中的场所又无中央清算系统的管制,以及没有政府的监督下完成清算和转移。
随着交易日以电子化和网络化,取而代之的是通过互联网来进行外汇的报价、询价、买入、卖出、交割、清算。所以说现在的外汇市场是一个无形市场,是一个计算机无形化市场。外汇市场实际上是一个包含了武术外汇经营机构和个人的计算机网络系统。
2、循环作业
由于全球个金融中心的地理位置不同,亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系,联成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。
早上8时半(以纽约时间为准)纽约市场开市,9时半芝加哥市场开市,10时半旧金山开市,18时半悉尼开市,19时半东京开始,20时半香港、新加坡开市,凌晨2时半法兰克福开市,3时半伦敦市场开市。如此24小时不间断运行,外汇市场成为一个部分昼夜的市场,只有星期六、星期日以及各国的重大节日,外汇市场才会关闭。
这种连续作业,为投资者提供了没有时间和空间障碍的理想投资场所,投资者可以寻找最佳时机进行交易。比如,投资者若在上午纽约市场上买进日元,晚间香港市场开市后日元上扬,投资者在香港市场卖出,不管投资者本人在哪里,他都可以产于任何市场,任何时间的买卖。因此,外汇市场可以说是一个没有时间和空间障碍的市场。
3、零和游戏
在股票市场上,某种股票或者整个股市上升或者下降,那么,某种股票的价值或者整个股票市场的股票价值也会上升或下降,例如日本新日铁的股票价格从800日元下跌到400日元,这样新日铁全部股票的价值也随之减少了一半。然而,在外汇市场上,汇价的波动所表示的价值量的变化和股票价值量的变化完全不一样,这是由于汇率是指两国货币的交换比率,汇率的变化和股票价值量的变化完全不一样,这是由于汇率是指两国货币的交换比率,汇率的变化也就是一种货币价值的减少与另一种货币价值的增加。比如在22年前,1美元兑换360日元,目前,1美元兑换120日元,这说明日元币值上升,而美元币值下降,从总的价值量来说,变来变去,不会增加价值,也不会减少价值。因此,有人形容外汇交易是“零和游戏”,更确切地说是财富的转移。
近年来,投入外汇市场的资金越来越多,汇价波幅日益扩大,促使财富转移的规模也愈来愈大,速度也愈来愈快,以全球外汇每天1.5万亿美元的交易额来计算,上升或下跌1%,就是1500亿的资金要换新的主人。尽管外汇汇价变化很大,但是,任何一种货币都不会变为废纸,即使某种货币不断下跌,然而,它总会代表一定的价值,除非宣布废除该种货币。
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外汇市场的参加者众多,为了更好地认识外汇市场的主体活动,我们介绍一下外汇市场主要的参与者:
1、作市商(外汇银行)
商业银行是外汇市场的作市商。他们所报的价格就是货币与货币之间的汇率。外汇市场的其他参与者通常向商业银行询问所能提供的汇率。外汇市场的其他参与者通过路透或其他图形数据系统了解不同的作市商所报出的价格。充当作市商的商业银行通常会愿意承担汇率风险并经常从事投机交易。比较大的参与者有以下这些银行:花旗银行、UBS、美洲银行等。
外汇市场的主要参与者
2、经纪人
包括外汇经纪人(Broker)和外汇交易员(Dealer)。外汇经纪人是专门介绍外汇买卖业务、促使买卖双方成交的中间人。外汇经纪人分为两类,一类叫做一般经纪人,他们要用自有资金参与买卖中介活动,并承担损益。另一类叫做跑街经纪人,俗称掮客,他们不参与外汇买卖活动,仅凭提供信息收取佣金,代客户买卖外汇。外汇经纪人主要依靠提供最新、最可靠、对客户最有利的信息而生存,因此他们拥有庞大的信息网和先进的通讯网,善于捕捉并利用信息,开发获利渠道。外汇经纪人在外汇市场上是一支非常活跃的队伍,即使许多大银行能够独立进行外汇买卖,他们也愿意通过经纪人进行交易,因为经纪人不仅能报出最有利的价格,而且大银行免于暴露自己的经营活动,可以保护自己,顺利实施其市场战略。
外汇交易员是外汇银行中专门从事外汇交易的人员,交易员向客户报价,代银行进行外汇买卖。根据承担工作的责任不同,交易员可分为首席交易员、高级交易员、交易员、初级交易员和实习交易员。首席交易员一般负责好几种主要外汇的买卖,交易金额不受限制。高级交易员负责较重要的外汇交易,在交易金额上也很少限制。交易员、初级交易员和实习交易员则负责一种货币的交易,而且根据经验规定交易限额,超限额时要请示高级交易员或首席交易员。
3、一般客户
指外汇市场上除外汇银行之外的企业、机关、团体。他们是外汇的最初供应者和最终需求者,比如从事进出口贸易的企业,进行跨国投资的企业和偿还外币负债的企业,以及需要汇款的个人等。一般客户的外汇买卖活动反映了外汇市场的实质性供求,尽管这部分交易在外汇市场交易中比重不大,但对一国国民经济却产生实际影响。
4、中央银行
中央银行是外汇市场的特殊参与者,它进行外汇买卖不是为了谋取利润,而是为了监督和管理外汇市场,引导汇率变动方向,使之有利于本国宏观经济政策的贯彻或符合国际协定的要求。
5、外汇投机者
外汇投机者是通过预测汇率的涨跌趋势,利用某种货币汇率的时间差异,低买高卖,赚取投机利润的市场参与者。他们对外汇并没有真实的需求,如调整头寸,或清偿债权债务,他们参与外汇买卖纯粹是为了寻找因市场障碍而可能利用的获利机会,这些机会是隐蔽的,难以被发现。
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让外汇市场移动的力量是什么?外汇市场移动遵循什么样的规则?下面读文网小编来告诉大家。
金融市场主要有两种分析方法:基础分析和技术分析。 基础分析建基于当时的经济情况,而技术分析则是使用历史价格来预测未来的价格移动。关于那种方法更为成功的辩论一直没有停止过。短期交易者喜欢使用技术分析,把策略聚焦在价格的移动方向,而相信基本的交易者则把他们的努力集中在货币的适当价格和未来价格。
当预某种货币的未来趋势时,两种方法同样重要。因为,基础分析可以解释某些技术分析的价格移动,例如突破或转势;同样,技术分析可以解释基础分析的价格移动,尤其当时常很平静而趋势出现阻力或出现不能解释的移动时。
正如股票市场与汇率变动是相互关系的一样,该种相互关系同样适用于固定收入市场。当全球局势不确定时期,因为其内在的安全性,固定收入投资可以变得很有吸引力。因此,包有最有价值的固定收入机会的经济,可以吸引更多的外国投资;而自然的,在进行这种种的投资之前,投资者首先需要购买该等国家的货币。
一个好的检测关于固定资金流动的指标是国际政府公债的短和长期的收益。因此,监视美国国库券和外国债券的回报的差额就显得非常重要。 背后的逻辑是,国际投资者倾向于把他们资金放在提供最高回报的资产上面。 因此,如果美国资产提供最高的回报,这样就可以更多资金投资于美国的金融产品,因此对美元有益。 投资者也可以使用短期的收益,例如2 年期的政府债券的差价以估计国际资金的短期的流动方向。 当今的收益率差价大约:
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