为您找到与基金操作策略与风格相关的共200个结果:
期货投资基金也属于投资基金范畴。狭义上的期货投资基金主要是指公募期货基金是一种用于期货专业投资的新型基金,其具体运作与共同基金相类似。那么,期货投资基金的操作策略有哪些下面读文网小编来告诉大家。
广义上的期货投资基金在国外通常被称为管理期货,指的是由专业的基金经理所组成的一个行业,这些基金经理被称为商品交易顾问,他们使用全球期货和期权市场作为投资媒介,向那些想要参与“商品”市场的投资者提供专业的资金管理,交易对象包括实物商品和金融产品的期货、远期、期权合约。
期货投资基金的操作策略有哪些?
技术分析是指,商品交易顾问是基于研究价格形态来获得未来价格的预测,图表和电脑被广泛应用于技术分析。一般研究对象是实际的日、周、月价格,成交量和持仓量以及价格形态等。近年来,一些市场情绪指标,如相对强弱指数等,也成为技术分析工具。
基本分析是指,商品交易顾问观察影响某种商品的供求面外部因素来预测期货价格。政府政策以及统计信息等一些基本事件都可能影响到实际价格的运动。
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金融互联网时代的到来,使我们购买基金更加的便利。那么买完基金怎么操作呢?下面是读文网小编为大家带来的基金操作的具体知识,欢迎阅读。
第一,选择有主题的基金。
步入2015年以来市场上的机会很多,和以前熊市中做热点题材做对比,牛市中更多的是对主题的深度挖掘,虽不一定能真切的最后体现在业绩上,但投资预期的魅力正在于此。一路一带规划,军工,国企改革,互联网+,京津冀,自贸区等这几个大题材已经被市场大幅挖掘,而市场多过于想象,题材的叠加效应又使得后面的挖掘更具想象空间:比如:军工+国企改革,自贸+国企改革,京津冀+国企改革,一路一带+国企改革,一路一带+军工等等,这是叠加的思维,也是投资的三维象限的想象空间,
第二,选择被低估的基金。
基金的投资价值建立在市场机会与管理人的主动投资的能力之上,与净值的表现高低没有直接关系,理论上讲,所属标的低的估值代表了更高的安全边际,在这个经济向下,政策向上的时间关口上,任何超预期的信息都会反应到投资者的内心中,积极的数量化工具+政策传导效率会引导实体经济进一步降低融资成本,从而拉动总需求后带动经济复苏,而这使我们投资周期股的基本逻辑,疲弱的制造业数据背后很多工业型企业的股价表现其实不低,主要还是市场主题性带动,而对于一个经济体来说,企业库存的出清是进入到下一个周期循环的充要条件,行业景气周期的出现需要创新的带动。而国企改革和互联网无疑是给了这个创新一个砝码,贷款的超预期投放,进一步放松房地产政策,会预期到不断加码的宽松政策逐渐奏效,去库存化明显。二三经济数据呈现反弹,低估值的周期品种存在上涨动因。
第三,选择灵活的基金。
1:考察过往业绩,2,参考回撤能力,3,买新基金。
考察过往业绩投资者了解基金和投资经理的风格是非常有必要的,就如同观察考试成绩来判断一个学生的成绩好坏从而判断优秀与否,过往业绩的表现从一定程度上说明了他的盈利能力。虽然考试成绩不是最好的指标,但却是最现实的指标,但这个样本参数的时间需要足够久,这些数据越多、跨越的时间越久,越能够说明问题。,查看投资经理的从业经验,如果投资经理曾经做过深入的基本面研究,从事投资之后又经历过市场的牛熊转变,这样的经历会使基金经理在管理基金时受益非浅。因为国内的投资人往往以短期的报酬率决定基金的好坏,其实这样做是错误的。长期积累的报酬率才是评估基金好坏最客观的标准。我们通过基金的证券组合可以看到基金在投资风格上的特点,从仓位的轻重、持股的集中度以及资产的周转率等等,都可以反映出基金的投资风格。其实直接的方法,是把基金的十大重仓股罗列出来逐一分析。
(一)基金投资人直接负担的费用
该费用指投资人进行基金交易时一次性支付的费用。对于封闭式基金来说,是与买卖股票一样,在价格之外支付一定比例的佣金。而对于开放式基金来说主要是指申购费、赎回费。
1、申购费指投资人购买基金单位需支付的费用,主要用于向基金销售机构支付销售费用以及广告费和其它营销支出。可在投资人购买基金单位时收取,即前收申购费,也可在投资人卖出基金单位时收取,即后收申购费,其费率一般按持有期限递减。
2、赎回费:指投资人卖出基金单位时支付的费用。赎回费与后收申购费不同,后收申购费属销售佣金,赎回费则是针对赎回行为收取的费用。后收申购费收入由基金管理公司支配,而赎回费收入则归基金所有。
(二)基金运营费用
基金运营费用指基金在运作过程中发生的费用,主要包括管理费、托管费、其它费用等,这些费用直接从基金资产中扣除。
1、基金管理费:基金管理费是支付给基金管理人的报酬,其数额一般按照基金净资产的一定比例(年率)逐日计算累积,从基金资产中提取,定期支付。基金管理费是基金管理人的主要收入来源,基金管理人自己的各项开支不能另外向基金或基金公司摊销,更不能另外向投资人收取。每日计提的管理费=计算日基金资产净值×管理费率÷当年天数。
2、基金托管费:基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金或基金公司收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取,逐日计算累积,定期支付给托管人。每日计提的托管费=计算日基金资产净值×托管费率÷当年天数。
3、其他费用包括注册登记费、席位租用费、证券交易佣金、律师费、会计师费、信息披露费和持有人大会费等
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在操作中,选择何时购买基金还是很有讲究的,基金定投也不应完全忽视入市的时间点。下面是读文网小编为大家带来的基金定投的操作的相关内容,欢迎阅读。
误区之一:任何基金都适合定投
定投虽能平均成本,控制风险,但也不是所有的基金都适合。债券型基金收益一般较稳定,定投和一次性投资效果差距不是太大,而股票型基金波动较大,更适合用定投来均衡成本和风险。
误区之二:定投只能长期投资
定期定额投资基金虽便于控制风险,但在后市不看好的情况下,无论是一次性投资还是定投均应谨慎,已办理的基金定投计划也应可以考虑规避风险的问题。如,原本计划投资五年,扣款两年后如果觉得市场前景变坏,则可考虑先获利了结,不必一味等待计划到期。
误区之三:扣款日可以是任一天
定投虽采用每月固定日扣款,但因为有的月份只有28天,所以为保证全年在固定时间扣款,扣款日只能是每月1-28日;另外,扣款日如遇节假日将自动顺延,如,约定扣款日7月8日,但如果次月8日为周日,则扣款日自动顺延至9日。
误区之四:只能按月定期定额投资
一般情况下,定投只能按月投资,不过也有基金公司规定,定投可按月、按双月或季度投资。现在多数单位工资一般分为月固定工资和季度奖。如月工资仅够日常之用,季度奖可以投资,适合按季投资。如果每月工资较宽裕,或年轻人想强迫自己攒钱则可按月投资。
误区之五:漏存、误存后定投协议失效
投资者有时会因为忘记提前存款、工资发放延误及数额减少等因素,造成基金定投无法正常扣款,这时有的投资者认为这是自己违约,定投就失效了。其实,部分基金公司和银行规定,如当日法定交易时间投资人的资金账户余额不足,银行系统会自动于次日继续扣款直到月末,并按实际扣款当日基金份额净值计算确认份额。 所以,当月扣款不成功也不要紧,只要尽快在账户内存钱(三个月内)就可继续参加定投。
误区之六:定投金额可以直接变更
按规定,签订定期定额投资协议后,约定投资期内不能直接修改定投金额,如想变更只能到代理网点先办理“撤消定期定额申购”手续,然后重新签订《定期定额申购申请书》后方可变更。
误区之七:基金赎回只能一次赎清
很多投资者以为赎回时只能将所持有的定投基金全部赎回,其实定投的基金可以一次性全部赎回,也可选择部分赎回,或部分转换。如资金需求的数额小于定投金额,可用多少赎多少,其它份额可继续持有。
误区之八:赎回后定投协议自动终止
有人认为定投的基金赎回后,定投就自动终止了,其实,基金即使全部赎回,但之前签署的投资合同仍有效,只要你的银行卡内有足够金额及满足其它扣款条件,此后银行仍会定期扣款。所以,客户如想取消定投计划,除了赎回基金外,还应到销售网点填写《定期定额申购终止申请书》,办理终止定投手续;也可以连续三个月不满足扣款要求,以此实现自动终止定投业务。
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基金定投的两大策略是什么?这两大策略如何操作?下面读文网小编来告诉大家。
这类定投可以分为两种,一种是为了长期投资所做的定投,一种是出于择时目的所做的定投。这类定投的投资对象主要是具有高风险、高收益特征的品种,即各类主做股票的基金。对于为了长期投资而进行的定投,所选择的标的不妨以指数型基金为主,而且最好是成分股类指数的相关基金。
进行这个种类的定投,通常不做择时。在具体执行的时候,要主要区别各个指数。出于择时目的所做的定投,指的是择时能力有、但不是很好的投资者,也可以把定投作为一种值得参考的重要投资工具。
具体的做法就是:当股票市场行情下跌到了一定的程度之后,开始进行定投计划,并且额度可以相对上述各种情况较大一些;当股票市场行情上升到了一定高度之后,可以酌情选择终止这个方面的定投。就当前的基础市场行情走势来看,就可能是开展择时定投的较好时机。
进行这最后一个种类的定投,主要选择的对象是具有主动型投资风格的、主做股票的基金,如股票型基金、偏股型基金、灵活配置型基金,等等,并且,要根据基金的历史业绩,长、中、短综合分析,选择综合业绩表现好的基金进行定投。因为在这些类别的基金里,绩效好与不好的差距很大,相差一倍的情况一直存在。
投资难在冲破心理关、及早行动,更难在大智若愚般的坚守,股票如此,基金定投也是如此。做定投,要强调的可能不是众多技巧,而是践履鲁迅刻在课桌上的“早”字,加如苏武牧羊般的坚守。
定投该不该频繁换基金呢?不瞒大家,我也是看到某只基金中长期跑得快才定投的,但定投后它越跑越慢,也动过换基金的念头,终于因为看好中长期而没换,也幸好坚守了,现在翻了两倍。其实没有哪只基金能永远跑在前面,巴菲特操刀也做不到。如果哪只基金每个季度都能跑在前1/3,就足以笑傲江湖了。定投这种习惯形成难,放弃却很容易,要学会做愚人,坚守中长期胜出的基金。
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首先你要有一张银行卡,和一张身份证,直接去柜台申请一张证券卡,一般银行也有办理股票业务的,大家可以留意下,当然建议开通网银业务,开通网银业务要先在柜台签约开通网上银行。各银行基本都可以开户买基金,下面读文网小编来告诉大家买基金柜台和网银购买操作流程有什么区别。
买基金柜台和网银购买操作流程区别1、网银操作流程
在自己电脑上免费下载网银安全证书,在登录网银后,务必选择证书登录,在证券业务-证券卡管理选择证券卡签约,输入卡号、密码、确定,签约后才能使用证券卡买基金,但只能在交易时间查询、买卖基金。
安全证书如想保留备份或需要在其他电脑上使用,IE-工具-INTERNET,选项-内容-证书,选择证书导出,可将证书存到U盘上。推荐将密钥一起导出,这样即使有人拿到证书备份,没有密码也不能使用。如果你希望在另一台电脑上查询或交易,按相同方法将盘上证书导入这台机器就可以了。如果不是一个人专用电脑,建议在使用后将证书删除。想查询银行卡余额,选非证书登录即可。
最后和上面的一样,申购基金时要写明想申购基金的金额;赎回基金也要注明想赎回基金的单位款。当基金净值计算出来后,基金公司会根据以计算投资人能买到的基金单位数或得到的赎回金额。同时支付申购和赎回的手续费。
买基金柜台和网银购买操作流程区别2、柜台操作流程
要买哪些基金公司的基金,就得相应开立几个基金账户。一个身份证号在一家基金公司只能开立yield基金账户。如果从未买过该基金公司的基金,就要申请开立基金账户。如果已在其他银行买过该公司基金,就要基金账户登记。
接下来就是填写基金认购/申购业务单或定期定额业务单,即签约。首次认购/申购的最低限额1000-5000,各公司规定不同。以后再申购为1000以上即可。
注意:每次签约,交易银行会给客户一张底单,只为查询方便,赎回时不需要携带。2-3个工作日后可在银行、网银、电话银行或柜台查询交易确认交易情况。
申购基金时要写明想申购基金的金额;赎回基金也要注明想赎回基金的单位款。当基金净值计算出来后,基金公司会根据以计算投资人能买到的基金单位数或得到的赎回金额。同时支付申购和赎回的手续费。
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分级基金是指将基金的收益与风险进行不对称分割,分成低风险优先(也称稳健型或a类)份额与高风险次级(也称进取型或b类)份额。其中低风险优先份额的目标投资者是风险收益偏好较低的投资者,而高风险次级份额则定位于那些期望通过融资增加其投资资本额,进而获得超额收益,具有较高风险收益偏好的投资者。
分级基金的净值杠杆倍数
b类分额的杠杆倍数是分级基金最重要的特征之一,也是偏好杠杆收益投资者最关注的要素之一。在分级基金中,杠杆倍数是指具有内含杠杆特征的份额收益率与该基金份额净值收益率的比例。由于净值收益率的计算与选取时间长短有关,因此,杠杆倍数也分日杠杆、月杠杆、年杠杆倍数等等。
由于大多数分级基金是以投资者不同风险收益偏好来进行份额分级,影响该类分级基金杠杆倍数的主要因素如下:
当市场大幅上涨时,b类份额的净值和价格增长会较快,如果b类份额净值过高,会导致b类份额的投资杠杆下降很多,也就失去了b类份额高杠杆的投资作用。为了避免b类份额净值过高导致的低杠杆现象,和向下不定期折算相反,当b类份额或母基金净值大于等于某一阀值时,约定收益的a类份额和杠杆型b类份额的净值调整至1元,份额也同比例调整。为了保证折算前后,a类份额和b类份额的份额比不变,多余的b类份额按照净值折算为母基金份额,投资者可以赎回或拆分后在二级市场上卖出来兑现这部分收益。目前除国泰估值分级外,权益类分级基金基本采用这种方式,向上到点折算的触发阀值通常设置在b类份额净值达到2时。
从上述分析可以看出,分级基金的不定期折算机制它主要是在围绕着b类份额来进行,标的是具有高风险特征的对象,不定期折算的发生,最大的特点在于它的不定期特性,即它会随着市场行情的涨跌变化,并由于产品的成立时点不同,而不定期地出现。虽然之前当b类份额的参考净值接近一定阀值的时候市场可能会有预警,但依然具有一定的突然性。不定期折算机制对于交易市场参与各方的影响,甚至包括对a类份额的波及、对于母基金的波及,影响都十分巨大。相关的风险与收益机会也由此相伴而生,这也正是这种机制的价值所在。
需要说明的是无论定期折算还是不定期折算,当这些折算发生时,所变的对象只是相关基金及其子份额的净值和参考净值,不变的标的当然还都是相关的指数型分级基金。而若忽略折算,或者说,无论是折算之前,还是折算之后,投资标的依然都是原先的指数型分级基金;如果再往前追本溯源,也都还是在投资那只指数。所以,折算对于分级基金的a、b类份额单独持有者投资标的会发生风险-收益的变化,而分级基金整体投资的核心并没有发生本质的变化。
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受金融股大跌影响,大盘指数承压。那么2016基金怎么投资?下面读文网小编来告诉大家2016年基金投资策略是什么。
多数人的投资心态都只关心赚钱的事,而忽略投资带来的风险。一些极端的客户会让你“推荐一只最赚钱、最有潜力的基金”。然而这是理财机构或者投资大师都做不到的,这个问题暴露出大部分投资者缺乏资产配置的概念。
基金投资为什么要进行资产配置。首先,投资单一资产存在不可避免的缺陷,例如投资股票风险太高而投资债券等固定收益类资产则难以抵御通胀。其次,各类资产风险收益特征差异很大,并且表现出一定的此消彼长、轮流领先的收益特征,这给投资者提供了资产配置的空间。最后,通过配置相关性较低的资产可以大幅降低风险甚至提高收益。
如果基金风格高度一致(例如,都是股票型基金),那么投资到单一品种的风险会很高。通常情况下,基金数量控制在3-5只即可。过多地分散投资,不会更好地达到组合投资的目的,也可能会降低组合有效性,并且将增加交易成本。
基金经理的作用更多地体现在精选个股或券种的专业性。然而,普通投资者又缺乏投资能力和时间。所以,资产配置还是要借助一些专业的投资工具。
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短线操作需要很强的技巧和对行情精确的分析,下面读文网小编为大家推荐一些断线操作的策略,但是股市瞬息万变,还是希望大家能够慎重操作。
什么是超级短线?所谓超级短线,当天买当天卖或今天买明天卖就是它的形象写照,选超级短线股的原则就是要选择市场的强势股龙头股,做超短线不考虑个股的基本面,属纯技术分析。
600618氯碱化工于2001年4月中旬正式步入主升段,该股借助“MDI”题材勇往直前,4月20日,该股出现缩量涨停现象。一般地,一旦某只个股出现缩量涨停现象,则该股的股价从开盘至涨停所用的时间很短,只有短线高手才有此技巧。
缩量涨停的个股很多,如0014ST深华源于2000年9月27日、2000年10月11日及2001年4月9日,又如0004深安达于2000年8月25日和大多数网络股在200年1月及2月的表现。
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现金宝是由汇添富基金公司于2009年6月首先推出的一种储蓄好账户。下面读文网小编来告诉大家现金宝好不好。
可以帮助普通人管卡、管钱、理好财。现金宝具有九大功能,可提升闲置资金收益,快速取现,自动攒钱,4折买基金,高端理财,还可信用卡还款,手机充值等,只有具备了这九大功能,才是真正的现金宝。2013年9月,现金宝再次重大升级,主要有4大变化:1、网络用户专享,仅面向现金宝个人客户,收益变高;2、月复利变为日复利:收益每日自动结转,天天复利;3、查询变快:每天早上8点即可查询前一日收益;4、门槛变低:1分钱即可充值攒钱,一分钱也能快速取现。
现金宝的功能有哪些?
现金宝还款服务,是一种全新的信用卡还款方式,是将您的货币基金赎回到关联的银行卡,并使用赎回的资金完成信用卡还款。当前,现金宝还款服务支持40家银行信用卡的免费跨行还款服务,全部实时到账。使用现金宝还款有四大好处:1、账户有收益 还款能赚钱:资金充入现金宝即可享货币基金收益。2、随时随地跨行还款网络还款,不受银行网点限制。3、0手续费使用现金宝还信用卡,无需手续费。4、安全省心充值、取现、还款便利,资金流动性好。
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“价值”无价值,“成长”难成长,“精选”不精选……事实上,目前市场中确有一部分基金在投资风格上与其产品名称“名不副实”。然而由于基金在合同中早已为自身操作留下了足够“制度空间”,基民只能提醒自己:下次买基金,要看清产品招募说明书。
“我们也很无奈,如果把投资范围限得太死,到最后是自己把自己定死。”沪上某基金公司市场部人士表示,在基金投资“名不副实”的背后,基金自身也并不情愿。
该人士告诉记者,目前基金发行频率不减,每天都有数十只产品在渠道销售,为了避免同质化,基金总希望通过一些亮点来吸引投资者。
“比如现在转型的主题很热,那么可能会有公司会推出偏向于成长股主题的基金,名字中就免不了‘成长’、‘中小盘’、‘新经济’等等词汇。”该人士说。
但由于市场行情仍然处于一个混沌的周期,阶段性的主题能够持续多久无法把握,“基金不可能将‘一辈子的幸福’都赌在一个领域,否则一旦市场风格切换,基金几乎退无可退”。
沪上一基金分析师也表示,目前基金缺乏有效做空工具,加之对于股票型基金的仓位限制将日趋严格,在市场风格多变热点频繁切换的背景下,基金投资面临较大挑战,因此谁都不敢事先把投资范围限定过死。
某位执掌以“新经济”命名产品的基金经理此前就表示,自己更看好煤炭板块,而且配置上也会更趋向于周期股。记者询问如何向市场解释其投资与基金名称的区别,他表示所谓“新经济”并非一定局限于新兴产业,传统蓝筹中也会有适合“新视角”的行业崛起。
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一些打的基金投资机构,他们有专业的投资团队,所以能给出大家一些比较有用的投资策略,下面读文网小编来告诉大家机构给出的基金投资策略有哪些。
上周大盘出现跌宕起伏,在下探至1850点附近获得支撑,随后“双率”下调促成大幅高开,一度上至2000点之上,但引发大规模抛压。政策性利好,与谨慎的市场套现行为形成博弈,后势仍有待方向的进一步明确。持续回调使得市场心态发生明显变化。
回顾本轮反弹行情,市场以政府四万亿经济刺激计划为契机,在技术超跌的基础上政策受益板块轮番活跃,并带动市场人气。中小市值概念股快速切换,游资短炒的迹象较为明显。上周初医药板块的昙花一现,标志着热点轮动的格局结束。随着热点的匮乏,赚钱效应的削弱使得资金加速离场。
此外,权重股的持续低迷也是抑制股指走势的重要因素。前期沉寂的大小非也随着行情的好转加大减持的力度。
中期反弹处于一个微妙的时期。
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什么量化基金?量化基金的投资策略有哪些?下面读文网小编来告诉大家。
量化对冲基金兼具风险小和回报稳定的优势。年化收益可稳定保持在10%-20%。据相关数据显示,中国量化对冲基金近两年平均收益率高达37.5%,这对广大经验股灾之殇的投资者来说是一种分散投资风险,均衡资产配置的极佳选择。
一、什么是量化基金?
是利用数学、统计学、信息技术的量化投资方法来管理投资组合。数量化投资的组合构建注重的是对宏观数据、市场行为、企业财务数据、交易数据进行分析,利用数据挖掘技术、统计技术、计算方法等处理数据,以得到最优的投资组合和投资机会。
股指期货套利是指利用股指期货市场存在的不合理价格,同时参与股指期货与股票现货市场交易,或者同时进行不同期限,不同(但相近)类别股票指数合约交易,以赚取差价的行为,股指期货套利主要分为期现套利和跨期套利两种。股指期货套利的研究主要包括现货构建、套利定价、保证金管理、冲击成本、成分股调整等内容。
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随着股权分置试点的展开,预示着中国股市进入了新的发展时期,由于存在大量非流通股份进入流通市场,对整体的市场定位要重新测算,因此在这种情况下,基金调整操作策略和思路就成为了必然。下面读文网小编来告诉大家,基金对价预期的防守策略是什么。
从近期进行股权分置改革个股复牌后的市场表现来看,基金对不同个股采取了不同态度,整体属于消极防守的策略,对持有个股的要求也越来越高,而这也必然影响市场的走势,形成新的特点。
第一、从市场目前情况来看,整体的市盈率水平已经相当具有投资价值,但由于市场的长期低迷以及宏观调控下,以往增长的行业出现业绩拐点,使得自上而下的选股思路难以实行,基金只有采取自下而上的选股方式。特别在股权分置情况下,市场的估值体系也随之发生改变,基金也必然会对其投资策略进行修改,由于第二批试点的个股具有较强代表性,从中可以看出基金今后思路的动向,因此在这里以这些已经复牌的被基金持有的个股进行分析。
第二、截至7月7日已经公布方案并且复牌交易的个股共有31只,其中被属于基金持股的有22只,其中有15只上涨,7只个股下跌,但值得注意的是这些个股上下涨跌幅度均没有超过10%,多数个股上下波动的幅度不超过5%,即使是跌幅最大的中信证券其也是由于之前有较大涨幅造成的,因此整体上可以认为这些基金持股表现比较稳定。而这些最大的特点就是股改后市盈率较低,从已经完成股改的三一重工和金牛能源走势来看,它们的股价基本稳定,三一重工的市盈率为16倍左右,但这主要是由于公司承诺在目前股价附近进行增持,而金牛能源的市盈率则不足10倍,而同样进行股改之后市盈率低于10倍市盈率的还有宝钢股份、中化国际、凯诺科技、国投电力、华发股份、风神股份等,这些个股从走势来看,其市场表现整体较强,成为了抗跌的主流品种。
第三、而后市市场在多种因素的影响之下,市场股指难有太大的动作,同时个股股价的调整将会深入,在这种市场环境下,为了规避市场的风险,避免有太大的损失,基金采取相对保守的策略概率比较大,也就是使持有的个股比较抗跌,按照这种思路,可以选出一批市盈率和市净率比较低,业绩表现同时比较理想的个股。考虑到基金将主要是对已经持有的个股进行调整,因此主要是对一季度已经公布的基金持股进行研究,寻找出一批在今后具有抗跌性的个股,作为投资者参与的参考品种。
第四、考虑到周期性行业的特点,以上没有将钢铁、石化、汽车、房地产类的企业列入,只是根据基金采取保守策略下可能对一些目前价值被严重低估的个股进行重点持有的思路,选出以上的一批个股。而目前市场仍没有出现明显的止跌信号情况下,同时宏观调控对企业的基本面造成较大的影响,被动的防守也许是唯一的操作策略,因此建议投资者重点可以参议表中的个股。
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种种迹象表明,目前的大盘牛皮盘整,实际上是在寻找新的突破口。目前,介入新股板块应是相对安全的,理由如下:
一、新股的信息披露真实性越来越强。有了ST红光、大庆联谊的前车之鉴,使得目前主承销商推荐上市的股票质地比较优良,在客观上减少了投资者选股时的失误。
二、近期新股发行密度加大,上市周期也明显缩短,使一级市场的专业户不断增多。它们为提高资金利用效率,往往在上市之初将中签新股快速兑现,主力在新股中搜集筹码比较容易。
三、目前新股的发行价较高,使新股的资本公积金增加,来年高比例送配的可能性也增加,这就为二级市场的炒作提供了想像空间。
四、近期大盘牛皮整理,不少新股都免不了高开低走。新股(特别是新近发行的)一般流通盘较小,行业前景看好,有一定的成长性。大盘的低迷岂不正好成为主力挑选“黄金”的好机会?
五、新股的首日定价往往与大盘走势有关。牛市时一般是低开高走或高开高走,熊市或盘整市一般是平开低走或低开低走。从宝钢的低开高走来看,大盘应不算太坏,主力有在新股中建仓的行为,所以目前介入新股应属较好机会。
选择新股时,投资者可把握“小而精,股东硬,题材新”的九字方针。“小”即流通盘小,“精”即主业要鲜明,行业有特色,是某行业的领头羊最好。“股东硬”是指大股东的背景要硬。“题材新”是指该股在某个方面有独特之处,如隆平高科的隆平知识产权等。
牛皮市中的新热点,应该是随着政策导向去选股。从新股中找金矿,即使今年不赚,明年也可有大收获。
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面对金融市场全线下跌的境况,投资者已经不知道该如何应对了,那么2016年基金投资策略有哪些?下面读文网小编来告诉大家。
以优质选股+配置混合型基金为主,辅助低风险纯债、货币类资产。风险和无风险资产保持6:4比例。
现在市面上有很多创新产品,分级基金、打新基金、主题基金等等,这些创新类产品因为“收益高、风险小”等特点值得投资者关注。一是顺应市场投资热点的指数基金。从产品来看,主要还是围绕医疗、互联网、国企改革等热点展开。二是绝对收益策略类产品以及量化对冲产品。今年我们注意到,在市场波动比较大的前提下,一些激进型绝对收益策略类产品有所回撤,建议投资者2016年配置偏稳健型绝对收益产品,从而降低投资风险。三是一些布局港股的基金也得到追捧。
年轻的投资者,可以考虑指数基金定投。指数基金适合长期定投,是因为成本较低、投资透明、风险分散、代表市场回报等优势,所以适合。美国第二大基金公司:先锋集团创始人鲍格尔曾做过统计,截至1997年为止的35年里,3/4以上的主动型基金,绩效不如标准普尔500指数。
指数基金长期收益稳定,是分享经济成长的投资工具。从各个证券市场的历史数据分析可以看出,从长期投资的角度出发,在一个国家经济保持适当增长的前提下,指数化投资的收益率是相当可观的,并且明显高于GDP的增长。另外,指数基金作为被动型投资品种,即使基金经理频繁更换也不会受太大影响。
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今天读文网小编来带大家一起学习一下:如何根据市场动向 灵活转换分级基金投资策略
分级基金是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类份额。并分别给予不同的收益分配。
自去年以来,借助牛市行情和杠杆效应,分级基金的赚钱能力明显放大。Wind数据显示,去年年初至去年6月12日,有41只分级基金涨幅翻倍,其中,鹏华中证传媒B上涨234.61%,信诚中证TMT产业B上涨232.93%,富国创业板B上涨225.17%,新华中证环保产业B上涨225.02%。然而,随着股市进入剧烈震荡,分级B的高杠杆也成为一把“双刃剑”,其净值急速下跌,令部分投资者损失惨重。
对此,业内人士指出,投资者应该清晰地认识到分级基金的投资原理、产品结构与定价机制,结合不同的市场阶段灵活转换投资策略。例如,在市场上行阶段巧用分级B杠杆获取高额收益,在市场下行阶段利用分级A的看跌期权价值获取收益,将合理价量化以判断是否要参与分级基金的定折、上折与下折,制定简单模型在不同的分级A之间进行轮动换仓等。对于风险偏好较高的投资者来说,分级B对股票的替代作用逐步得到加强,投资可以专注于板块轮动研究而无需个股研判。例如,去年9月在市场走稳及军队军工改革预期下,军工板块开启了一轮气势如虹的上涨行情,在此期间,鹏华国防B涨幅惊人,并成为此轮反弹行情中首只上折的分级基金。此外,其他追踪军工行业的相关分级B份额也一路飙涨,军工B级、军工B、中航军B、军工股B等屡次全线涨停,充分体现出分级B份额良好的杠杆效应。
尽管分级A整体的隐含收益率并不高,但在股市震荡期间却有不错的估值修复收益。作为类固定收益品种,其在震荡市场环境下的稳定表现对于中低风险偏好投资者具有一定吸引力。以鹏华互联A为例,该基金自去年7月8日低点0.743元开始连续走高,至9月8日单位净值为0.967元,涨幅高达30%。分析人士认为,分级A上半年处于估值洼地,其本身的看跌期权价值与配置转换价值在市场持续回调的过程中得以凸显,成为资产配置荒下的市场宠儿。许多原本就持有分级A的投资者不仅享受到了净值增长带来的收益,还从下折中获取到了额外回报。
总体而言,有券商分析师建议,投资者在投资分级基金时要尽可能全面了解分级基金的风险收益特征和上折、下折等条款,同时关注相关产品的公告,避免错过风险提示。而在市场多空分歧依然较大的当下,风险承受能力一般的投资者可以选择同时持有分级A和分级B,进可攻,退可守;而风险承受能力高,对趋势把握能力较强的基民则可以选取相应的分级B参与强势板块博取超额收益。
拓展阅读 对于分级基金的误区
错误地认为单独的A类或B类应该折价。实际上母基金是LOF的分级基金,子基金也视为开放式基金,只不过子基金是母基金的一部分,因此子基金价格必须符合 A类子基价格XA类占比+B类子基价格XB类占比=母基金净值。如果A份额溢价,则B份额折价;反之A份额折价,B份额溢价。若母基金是封闭基金、半开放半封闭基金,子基金才被视为封闭基金,如瑞福进取、汇利A汇利B等。
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为了增加债券投资收益,投资者开拓了很多方法,放大操作就是其中之一。常见的放大操作方式是投资者通过回购融资,扩大持券规模,从而获取持券与融资成本的利差收益。
放大操作相关的损益主要包括两部分。一是利差,只要融入资金买进债券的收益率高于回购利率,就可以获取持有期的利差收益。二是资本利得,若所持债券的净价在放大操作期间出现上涨,则可以获取价差收益。
一般来讲,资本利得在不同的市场环境下各有正负。在牛市中所持债券净价不断上涨,因而可以获取价差收益,资本利得为正;在熊市中,情况则恰好相反,资本利得为负。
在不同市场环境下,利差收益的绝对值与变化趋势各有特点。以一年期央票与银行间市场7天回购利率之差作为衡量利差空间的指标,剔除因资金面短期波动所带来的利差异常点,对该指标进行分析,可以发现:静态地看,利差自2006年3月至今的均值约为65bp,在不同市场环境下波动较大。例如,2007年上半年,债券市场呈现单边下跌走势,利差一直保持高位,均值约为90bp。而在2008年下半年,债市上涨较快,利差均值仅为20bp。从利差的历史波动规律来看,利差绝对额在牛市中较小,在熊市中较大。短债的收益率和回购利率主要是由债市资金面决定,一年期央票利率和7天回购利率在波动上基本同步。因此二者利差的变化,可以看作是债券市场内部的资金分配问题,也就是投资者在二者之间的偏好问题。牛市当中,在做多冲动的作用下,回购资金的需求较多、利率不易快速下降,同时债券的收益率下降较快,二者利差缩小。在熊市当中,债券投资者对于现金的偏好程度高于牛市,并且持有现金为随时进入股票等其他市场提供了便利,因此回购资金供给充裕、利率较低,债券收益率却存在上升趋势,二者利差扩大。
综合两方面因素的分析,在不同的市场环境下,放大操作的收益构成并不相同。在牛市中,资本利得贡献较大,利差收益贡献较小,但获取的实际利差不断增加;在熊市中,资本利得为负,利差收益贡献较大,但获取的实际利差不断减少。
无论在任何市场环境下,放大操作都可能为投资者带来超额投资收益。
在牛市中,因放大操作获取的实际利差不断扩大,并且资本利得为正,因此操作策略上具有很强的自由性。机构可以根据自身的流动性要求和风险承受能力去配置套利品种:如果对流动性要求较高,则可以选择中短期利率品种,虽然资本利得和利差都比较有限,但可以随时获利了结;如果对流动性要求较低,则可以选择中长期利率品种或短期信用品种,获取较多的资本利得和更高的利差收益。
在熊市当中,放大操作的难度会有所加大,策略上需要相对谨慎。可以选择的策略包括:一是以短久期的品种作为套利对象,可以是剩余期限处于考核期内的短期信用品种,因其能够规避市场下跌的风险,只要保证在持有期利差为正即可获取超额收益;也可以是利率风险较低的浮息债,其票面利率不断跟随市场情况调整,能够基本锁定利差。二是结合融资和利率掉期操作,买入对应的浮息债券,基本锁定利差。
当前宏观经济稳步向好,CPI同比涨幅转正后还将继续回升。尽管前期债券市场收益率已有较大幅度的上升,但是基本面对债市形成的压力仍然存在,债券市场趋势性下跌的风险依然较大。采取稳健的放大操作策略有助于在目前清淡的市场中增加投资收益。
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