为您找到与基金抗风险高好还是低好相关的共200个结果:
私人股权投资(又称私募股权投资或私募基金),是一个很宽泛的概念,用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。你对私募基金有多少了解?下面由读文网小编为你详细介绍私募基金的相关法律知识。
私募资金
私募股权基金的募集对象范围相对公募基金要窄,但是其募集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人,这使得其募集的资金在质量和数量上不一定亚于公募基金。可以是个人投资者,也可以是机构投资者。
股权投资
除单纯的股权投资外,出现了变相的股权投资方式(如以可转换债券或附认股权公司债等方式投资),和以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。这些方式是私募股权在投资工具、投资方式上的一大进步。股权投资虽然是私募股权投资基金的主要投资方式,其主导地位也并不会轻易动摇,但是多种投资方式的兴起,多种投资工具的组合运用,也已形成不可阻挡的潮流。[1]
风险大
私募股权投资的风险,首先源于其相对较长的投资周期。因此,私募股权基金想要获利,必须付出一定的努力,不仅要满足企业的融资需求,还要为企业带来利益,这注定是个长期的过程。再者,私募股权投资成本较高,这一点也加大了私募股权投资的风险。此外,私募股权基金投资风险大,还与股权投资的流通性较差有关。
股权投资不像证券投资可以直接在二级市场上买卖,其退出渠道有限,而有限的几种退出渠道在特定地域或特定时间也不一定很畅通。一般而言,PE成功退出一个被投资公司后,其获利可能是3~5倍,而在我国,这个数字可能是20~30倍。高额的回报,诱使巨额资本源源不断地涌入PE市场。
参与管理
一般而言,私募股权基金中有一支专业的基金管理团队,具有丰富的管理经验和市场运作经验,能够帮助企业制定适应市场需求的发展战略,对企业的经营和管理进行改进。但是,私募股权投资者仅仅以参与企业管理,而不以控制企业为目的。
看过“浅析私募基金发展的风险”
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保本基金的投资期和投资风险是什么?这些风险如何化解?下面读文网小编来告诉大家。
保本基金终于迎来了它的出头之日,随着保本基金的热潮,也有不少保本基金的投资者感到疑惑不解的是:为何自己购买的保本基金不但不保本,反而跌了呢?首先保本基金有一个投资期,保本基金并不是在任何时候都可以给你承诺保本,保本基金会设立一个保本周期,只有在这个保本周期内,投资者才能享受到保本待遇。其次是保本基金不是无风险的,它也存在影响保本的风险。
1.市场短期内突然巨幅下跌,且下跌过程中流动性极度丧失,以致于放大了的风险暴露部分来不及变现就击穿了净值保本线。如美国股市1987年"黑色星期一"。
2.投资标的市场处于频繁的剧烈波动状态,引发大量的赎回,基金不得不频繁地调整风险资产与固定收益资产间的比例,运作成本增加,影响了保本目标的实现。
3.基金管理人风险监控与内控管理不严,未能严格执行策略,导致基金投资到期不能保本。从整体制度安排而言,保本基金投资风险的防范通过为保本基金引入担保机构可得到有效增强。
保本基金比较适合希望对自己的资产实现保值增值,但风险承受能力比较低的投资者,而对于风险承受能力较高的投资者来说还是以购买股票型基金等产品为主。应该结合自己的实际情况,特别是风险承受能力以及资金闲置时间或者理财目标实现时间等来选择保本基金。保本基金的保本周期一般最低2年,以3年居多,国外一些保本基金有的甚至能到七八年以上,所以流动性较差,投资者最好在购买前充分考虑到所投资资金的可能使用时间等情况,以免耽误使用或者造成资金损失。
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投基有道:分红前还是分红后买基金,下面读文网小编就为你分析分析。
关于南方基金“分红门”事件的仲裁结果出炉,虽然不完全符合持有人的预期,但是对涉及此事的基金公司来说,不啻为一个打击。严重的是,涉及“分红门”的一共有16家基金。
基金分红对于基民而言是“落袋为安”规避损失,提出这份仲裁的基民关心的不是基金有没有分红,而是基金不分红的时间点恰恰是2008年大熊市之前,如果此前基民手持的是现金而非基金份额,无疑会避免一次灭顶之灾。
在一般市道中或市场趋势不明的情况下,投资者可选择现金分红,落袋为安。很多退休者或生活来源受限制的投资者,选择现金红利也较为合适;而在牛市,选择红利再投资能给投资者带来更大回报。
不同基金的投资者,将面对的基金分红的规定也不一样。封闭式基金由于其份额固定,一般采用现金分红的方式;开放式基金的分红方式主要有两种,现金分红和分红再投资转换为基金份额。而对于货币市场基金来说,分红是一种明确的回报。
好买理财基金研究中心研究员曾令华说,如果投资者希望基金定期分红,就选择契约中明确约定分红的基金。“带有‘红利’、‘回报’字眼的基金通常都会约定每年分红比例或次数的条款,而现在发行的新产品对分红条款的规定也会更细致。”
如果要修改分红方式,对于基金分红方式来说,它是指单只基金的分红方式,可以在任一工作日到原办理基金业务渠道办理“基金分红方式”的变更。而账户分红方式是相对于整个基金账户来说的一种分红方式,是投资者在开户时选择的,选定就不能再修改。
“基金分红方式”的选择优先于“账户分红方式”。在分红时,如果没有选择“基金分红方式”,那么将按照“账户分红方式”分红。但账户分红方式能否有效,将以代销渠道系统是否支持为准。
分红究竟有没有意义?中国银河证券研究所王群航认为可以从基金的净值来看,如果基金的收益被如实地反映在了净值当中,投资者可以自由地通过赎回的方式来实现自己的收益,这样的基金就没有必要再搞分红的“游戏”了;反之,如果基金净值中没有包含收益,则需要分红,让基民能够看到自己的收益。
相信经过上面的分析大家对于是分红前还是分红后买基金有了一个大致的了解,希望能对大家以后的投资有所帮助。
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分级基金投资风险防范小常识有哪些?分级基金定期怎么做,下面读文网小编来告诉大家。
每到年底年初分级基金就会集中定期折算。分级基金的本质是分级A把钱借给分级B去炒股 ,分级B向分级A支付“利息”,也就是合同中写明的约定收益率。平时这个约定收益率按365天切分,一天分一点到分级A的净值里。定期折算的时候一次性把分级B之前每天付给分级A类的“利息”以母基金的形式派发给投资者,分级A净值归1.
比如,假设医药A到了定期折算日,净值为1.06元,投资者拥有10000份的医药A。那么折算后投资者可以得到10000份净值为1元的新的医药A和资产净值为600元的母基金。等式的左右两边并不发生改变,即1.06X10000=1X10000+0.06X10000.
定期折算前基金公司会发出公告通知定期折算基准日(T日),这一天母基金是不能申购赎回和分拆合并的,但母基金和分级A还可以正常交易。基准日后的第一个交易日(T+1日)是折算日,这一天母基金依然不能申购赎回和分拆合并,并且母基金和分级A也暂停交易一天。基准日后的第二个交易日(T+2日)是折算完成日,分级A上午停牌一个小时后复牌交易,母基金之前暂停的业务均恢复正常。
分级A定期折算过程对分级B没有本质的影响。因为分级A的定期折算只将净值高于1的部分折算为母基金份额,并不改变分级A原有的份额数,因此分级B的份额数也不需要改变,所以分级B的净值也不需要发生折算。所以分级B在分级A定期折算期间都是正常交易的。
有部分投资者认为折价分级A定期折算前有明显的套利机会,以折价的价格买进,却可以分到一年的利息,好像可以白捡一个大便宜。事实上,这是对分级A认识不足而产生的误区。首先,分级A的价格围绕净值上下波动,折算前买入的净值已经包含了要折算出来的“利息”,价格在此基础上按照一定的折价率买入,也已包含了分级A的“利息”,羊毛终究是要出在羊身上的。折算前买入的分级A折算分出来的“利息”已经包含在买入价中,并不存在显著套利机会。
另外很多投资者不能理解分级A定期折算后为什么会大跌。定期折算后大跌的分级A主要是折价的分级A。长期折价交易的分级A是因为约定收益率低于市场平均水平,因此折价交易。折算后,虽然约定收益率部分折算为不折价的母基金,但是持有分级A的本金部分净值虽然为1,但是因为它的约定收益率仍然低于市场平均水平,因此交易价格还要回落。所以本金部分和原来的总市值的差额大约就是被折算成母基金的那部分资产。
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投资基金,首先要了解基金,再把资金投入到好的基金公司里。
开放式基金简介:开放式基金在国外又称共同基金,它和封闭式基金共同构成了基金的两种基本运作方式。开放式基金是指基金发起人在设立基金时,基金单位或股份总规模不固定,可视投资者的需求,随时向投资者出售基金单位或股份,并可应投资者要求赎回发行在外的基金单位或股份的一种基金运作方式。投资者既可以通过基金销售机构购买基金使基金资产和规模由此相应增加,也可以将所持基金份额卖回给基金并收回现金使基金资产和规模相应减少。我国是2000年才起步,现在已具规模,而且比股票.国库劵,储蓄等更具有投资价植。我把近三年股票与基金做个比较, 2004年上证指数下跌-16.22%,成立满一年的94只偏股型基金中年收益率超过5%的占14.89%,超越上证指数10个点的占到75.53%;而2005年上证指数下跌-8.84%,成立满一年的134只偏股型基金中年收益超过5%的升至31.34%,超越上证指数10个点的提高到88.81%。可见伴随股权分置以及系列改革措施的不断开展,证券市场渐趋健康,其中作为理财工具的基金也愈来愈令投资者满意,尤其是基金中的那些佼佼者。据我统计,2003~2005三年间一些优秀偏股型基金品种为其持有者带来了丰厚的回报:2003年最赚钱的基金主要来自易方达、博时、南方和华夏基金。2004年最赚钱的基金主要来自易方达、景顺长城、华宝兴业和长盛基金。而2005年最赚钱的基金主要来自易方达、长盛基金、华安、广发和银华基金。其中一些基金不得不令人瞠目,他们历经市场考验已练就了持续盈利的能力,比如连续三年都跑在队伍前列的基金科汇和基金科翔,紧随其后的基金安顺和基金裕泽,以及在04、05两年保持领先的湘财合丰成长、易方达策略成长、基金同智、基金同德、嘉实增长、宝康消费品及海富通精选等,他们已成为长跑的种子选手。投资者寻觅的就是那些能够持续盈利的基金,而选股能力和均衡配置是基金的核心竞争力。因此我建议你申购开放式基金,具体回答如下;
1;如果你有雄厚的资金《5万以上》》就马上购易方达策略或广发稳健基金, 易方达策略和广发稳健基金是所有基金中的佼佼者,2003年至今已上涨75%,值得投资,本人就有大量投资。方法简单,你带身份证到中行或工行购买即可。
2;如果你有固定的收入,但没有多余的资金就加入广发的"懒人理财法",懒人理财法就是现在银行推出的理财产品“定投”。定投是定期定额投资的简称,就是指在固定的时间(如每月8号)以固定的金额(如1000元)投资到指定的开放式基金中,类似于银行的零存整取方式。它的最大好处是平均投资成本,避免选时的风险。去年广发聚富基金的定投比较好地显示了这种效应,最近广发稳健基金又入选了工行的定投名单。广发基金公司的统计资料显示,连续投资六次以上的客户定义为有效定投客户,从2005年1月6日定投业务开展以来,截止到2006年2月8日,有效定投客户的平均收益率为10.25%,最高收益率为18.67%。在平均收益之上的客户有97.98%采取的是买入并持有的策略。至于投资基金利润会比直接投资涨幅很高的那个股票少多少比例,回答是肯定的:少多了,好的股票一日就可翻番,基金可要3—5年。那末你慧眼找得到好的股票吗?现在有80%股民是亏损的 。投资基金肯定是长线好!
3:目前中国还不能买国外的基金。
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关于投资基金的风险如下:
开放式基金的投资风险包括股票投资风险和债券投资风险。其中,股票投资风险主要取决于上市公司的经营风险、证券市场风险和经济周期波动风险等,债券投资风险主要指利率变动影响债券投资收益的风险和债券投资的信用风险。
基金的投资目标不同,其投资风险通常也不同。收益型基金投资风险最低,积极成长型基金风险最高,成长收益型基金居中。投资者可根据自己的风险承受能力,选择适合自己财务状况和投资目标的基金品种。
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任何投资行为都会有风险。投资基金的特点在于由专业人士管理,进行组合投资分散风险。但也并非绝无风险。不同种类的基金,其风险程度各异。如:积极成长型的基金较稳健成长型的基金风险大,投资科技型股票的基金较投资指数型基金风险大,但投资此类基金收益也比较大。
投资者一旦认购了投资基金,其投资风险就只能由投资者自负。基金管理人只能替投资者管理资产,但不承担根据“基金契约”或“投资协议”的条款进行投资而导致的任何投资风险。
开放式基金的投资风险
开放式基金的投资风险是指股票投资风险和债券投资风险。其中,股票投资风险主要取决于上市公司的经营风险、证券市场风险和经济周期波动风险等,债券投资风险主要指利率变动影响债券投资收益的风险和债券投资的信用风险。基金的投资目标不同,其投资风险通常也不同。收益型基金投资风险最低,成长型基金风险最高,平衡型基金居中。投资者可根据自己的风险承受能力,选择适合自己财务状况和投资目标的基金品种。
开放式基金的申购及赎回未知价风险是指投资者在当日进行申购、赎回基金单位时,所参考的单位资产净值是上一个基金开放日的数据,而对于基金单位资产净值在自上一交易日至开放日当日所发生的变化,投资者无法预知,因此投资者在申购、赎回时无法知道会以什么价格成交,这种风险就是开放式基金的申购、赎回价格未知的风险。
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风险在对与任何金融产品来说,都是一个古老而恒久不变的讨论话题,对其定义角度的不同,产生了不同的风险学说。
第一种观点认为,风险与不确定性联系在一起,一项金融活动或一个金融产品的风险可以由其收益的不可预测的波动性来定义,而不管收益波动采取什么样的形式(比如暴涨暴跌或稳定地缓缓变动),导致什么样的后果。
第二种观点认为,风险与其可能带来的不利后果联系在一起,一项金融活动或一个金融产品的风险可以由其收益波动造成的损失来定义而不论其价格波动将采取什么样的形式、是否可以预测。这种只看结果的实用定义,其缺点是在知道确定的结果之前无法估计金融活动或金融产品的风险。
第三种观点是一种金融活动或金融产品的风险是与不确定性和相应的不利后果相联系的,这是对于前两种观点的综合,根据这种观点,一个金融产品的价格和收益的波动可以用来衡量其不确定性,但只有当这种不确定性可能给投资者带来损失时才构成这一投资载体的风险。
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今天读文网小编不给大家谈市场说具体产品,就谈谈A股市场两类主要的产品——偏股类公募基金和证券类私募基金。我发现身边的小伙伴们,一般的都会买点公募基金或是凑钱买个私募基金,当然有钱点的就可以既买公募基金又买私募产品,但问他们选择的理由,大部分人说不出个所以然。
这个市场上,公募基金公司差不多有100家,由监管部门审批成立,品牌和股东实力强,管理各类基金资产规模过7万亿元,公募基金产品门槛1000元。私募基金则实行备案制,现在接近上万家,注册资本1000万即可,认购起点是100万。
公募基金从1998年开始发展至今,阳光私募基金启航于2004年初深圳赤子之心资本公司和华润信托的合作。公募基金起点较高,在监管层的呵护下壮大至今,股东也以证券、信托等机构为主,而近年来股权激励、个人设立也使得公募基金行业散发新的气息。
私募基金民间自发生长,近几年凶猛发展,大量公募、券商机构的专业人士进入私募行业,现在管理的规模也有差不多达到2万亿元。公募基金涵盖股票、债券、货币多类产品,私募则以股票投资为主。
回归正题,大家只要稍微有点钱,都觉得还是应该买点私募,不少人觉得私募更好。在此先对公募基金、私募基金进行下分析,大家有不同想法欢迎拍砖。
首先,私募基金让人觉得更高端更牛,尤其是很多公募牛人出来做私募。当然还有人会觉得私募有“消息”,这个就不予评价了。
其次,买主动管理的产品,更多的是看人和平台。公募基金经理变动频繁,你买的基金说不定哪天就换人了,你最后一个知道。而私募基金经理通常也是公司合伙人,变动没那么频繁。
第三,私募的激励机制好,与投资经理切身利益相关度更高。所以私募投资经理做好业绩的动力更足。而近年公募基金频发老鼠仓、基金经理大量新手缺乏经验,等等消息让投资者有些缺乏信心。
还有一个,有很多人买的私募,就是熟人操盘,与客户更亲近更熟悉,而公募基金经理通常离客户比较远。这也正如名称,公募基金向公众募集,公司分工明确,基金经理负责投资,市场部负责客户。
以上说了一堆私募的好处。我也来说点私募的不是和公募的好处。
第一,你看公募基金门槛低,每天申购赎回方便,流动性好。而私募一申购就要100万,确实是有钱人才能玩得起,而且通常首发认购要半年一年的封闭期,而后每个月开放申赎一次,想要提早拿回本金,就要交纳几个点的费用。
第二,从收费模式来看,股票类公募基金年管理费1.5%,而私募基金每年除了1%~1.5%的管理费,还有20%的业绩提成。从收费的角度来讲,私募基金对投资者收费是更高的,且存在一定道德风险,比如说,私募产品1块钱给你做到2块钱,私募提成0.2元走了,而后跌到0.9元,并不需要对你做弥补,这样算下来,私募管理人拿走了0.2元,而投资者可能却还是亏的。
第三,由于道德风险的存在,所以选私募一定得靠谱的。而现在私募上万家,鱼龙混杂。私募由于收费模式更高,所以要求私募机构必须有更强的绝对收益能力,才对得住这种分成机制。
第四,公募基金做相对收益,与市场比业绩。而私募追求的是绝对收益,因而必须能扛得住回撤。要做到波动小又收益高,这是非常难的。因而相比公募,私募应该是牛市跑得慢而熊市亏得少。而为熨平波动,正常而言,私募长期跑不过不做波段的公募基金。
那么公私募业绩哪个好呢?列个表对比一下今年的业绩。614只主动偏股公募基金,今年以来截至12月5日,涨幅超过50%有167只,占比达27%。而根据私募排排网的数据,今年以来1505只私募基金中,涨幅超过50%的产品为256只,占比为17%。私募基金的整体收益率不如公募。数据同样显示,9月以来反弹中,私募明星基金跑输公募基金。但在6、7月份的股灾中,很多私募表现确实比公募好。
说了这么多。笔者并非想说哪类基金好,只是想说一件事,小资金买公募基金不怕市场波动,长期业绩应该是会好于私募基金,买公募就买长期优胜基金。而买私募资金量大,更多是追求绝对收益,本金安全第一,买私募看业绩还要看回撤(波动率),如果哪家私募长期业绩又好回撤又小。
相信通过上面的学习,您一定对这个知识点有所了解,希望您能多学习这方面的知识,这样的话才可以在市场汇总如鱼得水。
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买老基金还是买新基金好?很多人在基金发行的时候都会纠结,因为不知道哪个好,下面读文网小编来告诉大家新基金好还是老基金好。
新基金发行,总会伴随着各种诱人的宣传,不少基民往往难以把持,可是又不能就此抛弃伴随多年的旧爱老基金,这时候就陷入了两难的境地。买新基金好?还是,买老基金好呢?有人说:买新基金,品种新,为了赚人气它会比老基金更为卖力的为你赚钱。还有人说:自然是买老基金好,老基金安全,对于新基金,你都不怎么了解,也没有以往的业绩可以对比,还是买老基金靠的住。这可怎么办呢?新基金和老基金都有着各自的优缺点,那到底买哪个?不要心急,小编告诉你,买基金还得看当下行情。
基金发行简直是批次发售,尤其是在2015年,当属基金的发行的大势,在打新的格局下,不少基金公司,都涌入进来,想靠新基金来分打新一杯羹。可是,事实呢?不少新基金在刚发行没多久,就已经夭折了,还有不少基金被迫改头换面,被老基金挤成迷你基,然后又遇到清盘潮,就此身亡。况且新基金成立后有约三个月的封闭期,此期间不能申购赎回。在股市上涨的情况下,不能获得收益。
因此种种实情带给我们的启示是:新基金和老基金的收益差异和当时市场环境、基金经理思路等息息相关。此外,新基金从产品设计的角度,往往最贴近阶段性热点、经济发展阶段特征,或是行业、投资主题,因此往往能在短期领先。但若要求穿越牛熊,则对基金经理的仓位控制、选股能力要求更高,投资者申购资金之前,要根据市场情况、投资期限等因素进行综合权衡。
一般来说,新基金,由于刚发行,问理财粉只能通过其招募说明书、管理团队和基金公司的实力了解其情况,但具体业绩到底怎么样需要观察。在股市震荡期间,新基金现在还没建仓,按规定有6个月的建仓期,这样可以通过拖长建仓期保护本金,静等市场转好时再进行投资。另外,新基金的建仓时,都会根据当时股市环境,采取相应的投资策略。因此问理财分析师温彩宝建议在震荡市时,前景不明朗,新基金在建仓时机、建仓成本等方面优势明显,在这种情况下买入优秀新基,可以降低风险。
而老基金由于已经有过一段时间运作,透明度比较高,可以更多地了解其之前的投资业绩。另外,老基金由于已经有一定仓位的股票,在大盘上涨时,就可以直接取得收益,因此在股市大幅上涨阶段,老基金业绩会超过新发基金业绩。由于目前处于牛市,老基金在建能够取得不错的收益,在这种情况下适合买入优秀的老基金。
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基金公司的客户越多,代客理财的资金额越大,收入越多,经济效益就越好。因此一般正常情况下,基金公司必然会竭诚为客户盈利而精心操作,以提高信誉和知名度,增加客户,扩大资产总额。在基金盈利的情况下,收益共享,公司和客户两全其美,皆大欢喜。在基金亏损的情况下则风险共担。
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今天读文网小编来带大家一起学习一下:投资基金要面子还是里子?
一旦提及“清盘”二字,投资者就会自然地与投资管理不善、亏损严重、大量赎回、濒临危机等等联想在一起。基金从业人员对于基金清盘一事也往往讳莫如深,对这一话题颇为敏感。之前基金公司往往考虑到公司形象做面子工程,谁也不愿意做第一个吃螃蟹的人,一旦出现清盘危险,基金公司一般会采取注入资金等措施来挽救产品。对于基金公司而言,清盘是一项关于面子和里子的选择。
业内人士认为,从当前市场环境来看,a股剧烈震荡虽然是导致私募基金清盘的重要原因,但并非所有产品都是因为触及止损线而被动清盘。事实上,私募遭遇清盘的原因多种多样,包括基金经理看淡后市、产品存续期满、公司业务结构调整、净值下滑触及清盘线、业绩不佳等。在今年清盘的产品中,部分产品是由于基金经理看淡后市而提前清算,可谓“急流勇退”。在这些主动清盘的产品中,一些产品的收益率颇为可观。
如方正富邦创新动力(310328)和西部利得新动向,这两只都是2011年成立的老基金,被海通评级为五星,但在二季度内都遭遇了较大规模的赎回,尤其是西部利得新动向,赎回份额为4.56亿份,赎回比例占到总份额变动的91%。两只基金6月30日以来的净值跌幅分别为29.23%和19.39%,相比许多净值被腰斩的基金,已经算是很抗跌了。
不过,也有些基金清盘的确是“无奈之举”。8月20日,泰达宏利基金公司发布公告,提议终止泰达宏利全球新格局(qdii)基金合同,拟于9月7日起以通讯方式召开持有人大会,对终止该基金有关事项进行表决。会议投票表决起止时间为自2015年9月7日起,至2015年9月20日17∶00止。据了解,如该基金清盘,将不仅仅是第一只拟清算的qdii,也是第一只拟清算的主动权益类产品,更是首只处于亏损状态而面临清盘的基金。
公开资料显示,泰达宏利全球新格局基金成立于2011年7月20日,是泰达宏利旗下唯一一只qdii基金。查阅基金季报发现,该基金成立以来规模不断缩水,投资业绩和盈利均长期处于亏损状态。从第一份季报开始,该基金资产净值就长期在1亿元以下。之后,在其连续披露的15份季报中,有11份季报里的资产净值低于5000万元。根据持续低于相关法规中设定的5000万元的“红线”来看,该基金长期挣扎在生死线之下。由此可见,此时选择“清盘”实属被迫。
泰达宏利相关人士表示,规模较小基金的固定费用对持有人利益有较明显的侵蚀。某基金从业人士称,对于基金公司来说,迷你基金由于本身规模较小,且占用大量的人才、渠道、市场等资源,导致利润率低下,成为难以卸下的“包袱”,对其进行清盘则成为理性的选择;但对于一只业绩亏损的基金想要清盘,如何做好投资者利益保护,对投资者给予赔偿,就成为其不得不直面的难题。
不过业内人士也指出,对公募基金来说,因亏损清盘意味着能力的欠缺,也是一件很没面子的事情,因此不到万不得已,公募基金是不会轻言“清盘”的。
好买基金研究中心表示,在本轮股市大调整之前,清盘基金以货币和短期理财债券基金为主,少有股混基金;之所以公募基金可以多次逃避清盘,还得多谢相关规定中关键的“连续”二字,公募基金只要在每个20日之间找到机构愿意“帮帮忙”就能缓口气,但其实这样做的原因多半是面子问题,机构不是“活雷锋”,每每要帮忙的时候自然会谈到成本问题,一而再再而三地自救,为了维持一只迷你基金不必清盘的成本并不低。
对于要面子不要里子“硬挺”着的基金而言,的确要好好算一笔账。某基金公司的负责人表示,其实基金清盘对于基金公司来说是好事,基金规模过小,基金公司对其维护的成本很高,有些甚至是赔钱赚吆喝。“一只基金每年能收的管理费大概是1.5%,比如说基金的规模是2个亿,那么当年基金公司可以收到的管理费是300万元,如果扣去基金经理、研究员开支和银行托管费等,基本上所剩无几。而像上述提到的基金,规模只有2000万元,那么每年能够收到的管理费仅有30万元,可以说是入不敷出。”
对此,业内人士指出,“鸡肋”产品退出基金队伍并非坏事,可以看到,在资本市场,银行qdii、私募基金产品,均早已有清盘先例;股票市场也有些许股票退市,且证监会也在推动完善退市机制,相形之下,市场化运作的公募基金行业,清盘这一退出行为,甚至可以说来得有些迟;公募基金“散伙”其实并不可怕,基金清盘,将开启公募基金行业退出机制,无论是基金行业,还是基金投资者,都应该客观看待。
相信通过上面的学习,您一定对这个知识点有所了解,希望您能多学习这方面的知识,这样的话才可以在市场汇总如鱼得水。
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我们在买基金的时候是买新基金呢还是买老基金呢。下面跟随读文网小编一起来学习一下。
无论是购买新基金还是老基金,都应该注重该基金未来的增值潜力,而这是需要投资者花些时间来仔细研究的。
近期,在银行出现了投资者排队申购新基金的火爆场面。这一方面反映了投资者理财观念的提高、理财需求的增加,另一方面也反映投资者基金投资的理念存在一些误区。
为何投资者对基金喜“新”厌“旧”,究其原因不外有两点:一是因为投资者认为新基金的面值为1元,便宜,因此上涨的空间更大,下跌的空间更小。这样风险又小,收益潜力又大,当然是新基金好了;二是因为购买新基金的费用较老基金的低。这两种说法看上去似乎都很有道理,但是仔细分析后可以看到,以这两种说法作为购买新基金的理由是不合理的。
针对第一种说法,假设新基金与老基金都只投资同一只股票,由于老基金买入时机更早,已经获利,在净值上表现为高于1元,比如为2元。那么不考虑其他因素,当这只股票上涨10%时,新基金的净值将变为1.1元,老基金的净值变为2.2元,这对投资者来说并没有差别,都是获得了10%的收益率。因此,新老基金上涨空间的大小并不是看净值来决定,而应该是看基金所投资股票的上涨空间。同样的道理,在不考虑所投资股票差异的前提下,新基金的下跌空间与老基金相比也是一样的,并不因为老基金净值高,其下跌的空间就大。
那购买新基金的费率较老基金的低是不是购买新基金的充分理由呢?当然不是,购买基金是来保值增值的,虽然成本是一个考虑因素,但是基金未来的获利能力才是我们要重点考察的。目前市场上申购费率比认购费率大约低0.3%,但是成立时间相近的基金净值表现差距大的可以达到100%,因此,仅仅因为节约0.3%的成本而失去了获取高额收益的机会,是得不偿失的。
因此,无论是购买新基金还是购买老基金,都应该注重该基金未来的增值潜力,而这是需要投资者花些时间来仔细研究的,比如说基金管理人旗下基金的历史业绩、本基金的历史业绩、基金经理的情况、基金重仓股未来的表现预测等等。
此外,理财师建议,基金是中长期的投资品种,因此不适宜进行频繁地转换或者申购赎回。一般来说,如果基民决定所持有的基金已经不能满足收益率需求,或者已经不能承受基金的风险,或者对基金所投资的品种并不看好,都可以进行基金的转换。例如,有些客户会在股市波动情况较大的时候将持有的股票型基金转换成风险较低的债券型基金,在看好股票市场后市的时候再将债券型基金转换成股票型基金,这样可以暂时规避风险。
相信通过上面的学习,您一定对这个知识点有所了解,希望您能多学习这方面的知识,这样的话才可以在市场汇总如鱼得水。
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开放式基金(Open-end Funds)是指基金发起人在设立基金时,基金单位或者股份总规模不固定,可视投资者的需求,随时向投资者出售基金单位或者股份,并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。投资者既可以通过基金销售机构买基金使得基金资产和规模由此相应的增加,也可以将所持有的基金份额卖给基金并收回现金使得基金资产和规模相应的减少。
(1)如果基金公司倒闭,所投资的基金会不会受影响?
为了确保基金资产的安全性和操作的专业性,基金的管理与保管是分开的,且资产存放于独立的基金专户,这是基金组织结构与运作上最大的特点。基金作为一种集合投资方式,为了达到资金运作上的透明化和专业化管理,资金所有的进出均委托独立的基金托管银行执行,基金管理公司只负责操作和管理。因此存放在托管银行的资金是以基金专户的形式存储的,该专户是独立的,属于所有基金投资人。若基金管理公司倒闭,其所有债权人也无权动用基金专户资产。如果托管银行也面临危机,基金资产的安全性仍然受到保障。
(2)投资者如何跟踪自己的投资情况?
A、投资者投资基金后,资产的名义所有权归托管人,资产的投资运作由基金管理人行使。投资人并没有权力决定资产的实际投资。
B、开放式基金有严格的法律披露制度,投资者可以根据开放式基金的信息披露了解其实际运作,并做出自己对基金的投资决策。
C、基金管理公司会提供大量的公开出版物及服务使投资者能及时了解到自己所投资的基金及证券市场状况。最新的基金资产单位净值可以通过电话、传真、互联网或者直接向销售机构查询。每个开放日的基金单位资产净值也会在至少一种证监会指定的刊物上公布。
(3)投资于开放式基金是否会令我无法控制自己的资金?
不会。
投资者投资于基金后,资产由托管人保管,资产的投资运作由基金管理人进行。投资人虽然无权决定资产的实际投资,但是投资者可以在任何一个营业日将投资套现或转换至其他基金,赎回资金一般会在7日内从基金托管账户向您预先指定的银行存款账户划出。同时,开放式基金有严格的信息披露制度,您可以方便地掌握投资组合的最新情况。基金管理公司会提供大量的公开出版物及服务,使您能及时了解到您的投资及市场状况。最新的基金净值可以通过电话、互联网向基金管理公司查询。每日基金单位净值也会在各主要报刊上公布,例如中国证券报、上海证券报、证券时报等。
(4)如果基金不成立,认购的资金会回到我的账户上吗?
如果基金不成立,基金管理人将承担基金募集的所有费用,已募集的资金并加计银行活期存款利息,必须在发行期结束后(通常在3个工作日、但不超过30天内)退还到您的账户上。
(5)现在没有指数期货,不能套期保值,如何在股市下跌时规避风险。
股市的下跌和基金净值的减少有一定的联系,但基金投资风险的规避并不仅仅依赖指数期货一种工具,基金管理公司的水平决定了基金规避风险的能力。
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分级基金是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类份额。并分别给予不同的收益分配。下面读文网小编教你如何防范分级基金的风险。
定期折算介绍
每到年底年初分级基金就会集中定期折算。分级基金的本质是分级A把钱借给分级B去炒股,分级B向分级A支付“利息”,也就是合同中写明的约定收益率。平时这个约定收益率按365天切分,一天分一点到分级A的净值里。定期折算的时候一次性把分级B之前每天付给分级A类的“利息”以母基金的形式派发给投资者,分级A净值归1。
比如,假设医药A到了定期折算日,净值为1.06元,投资者拥有10000份的医药A。那么折算后投资者可以得到10000份净值为1元的新的医药A和资产净值为600元的母基金。等式的左右两边并不发生改变,即1.06X10000=1X10000+0.06X10000。
定期折算前基金公司会发出公告通知定期折算基准日(T日),这一天母基金是不能申购赎回和分拆合并的,但母基金和分级A还可以正常交易。基准日后的第一个交易日(T+1日)是折算日,这一天母基金依然不能申购赎回和分拆合并,并且母基金和分级A也暂停交易一天。基准日后的第二个交易日(T+2日)是折算完成日,分级A上午停牌一个小时后复牌交易,母基金之前暂停的业务均恢复正常。
分级A定期折算过程对分级B没有本质的影响。因为分级A的定期折算只将净值高于1的部分折算为母基金份额,并不改变分级A原有的份额数,因此分级B的份额数也不需要改变,所以分级B的净值也不需要发生折算。所以分级B在分级A定期折算期间都是正常交易的。
有部分投资者认为折价分级A定期折算前有明显的套利机会,以折价的价格买进,却可以分到一年的利息,好像可以白捡一个大便宜。事实上,这是对分级A认识不足而产生的误区。首先,分级A的价格围绕净值上下波动,折算前买入的净值已经包含了要折算出来的“利息”,价格在此基础上按照一定的折价率买入,也已包含了分级A的“利息”,羊毛终究是要出在羊身上的。折算前买入的分级A折算分出来的“利息”已经包含在买入价中,并不存在显著套利机会。
另外很多投资者不能理解分级A定期折算后为什么会大跌。定期折算后大跌的分级A主要是折价的分级A。长期折价交易的分级A是因为约定收益率低于市场平均水平,因此折价交易。折算后,虽然约定收益率部分折算为不折价的母基金,但是持有分级A的本金部分净值虽然为1,但是因为它的约定收益率仍然低于市场平均水平,因此交易价格还要回落。所以本金部分和原来的总市值的差额大约就是被折算成母基金的那部分资产。
相信通过上面的学习,您一定对这个知识点有所了解,希望您能多学习这方面的知识,这样的话才可以在市场汇总如鱼得水。
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开放式基金的申购及赎回未知价风险开放式基金的申购及赎回未知价风险是指投资者在当日进行申购、赎回基金单位时,所参考的单位资产净值是上一个基金开放日的数据,而对于基金单位资产净值在自上一交易日至开放日当日所发生的变化,投资者无法预知,因此投资者在申购、赎回时无法知道会以什么价格成交,这种风险就是开放式基金的申购、赎回价格未知的风险。以下是读文网小编为大家整理的关于基金的风险,供大家参考!
市场风险主要包括是政策风险、经济周期风险、利率风险、上市公司经营风险、购买力风险等。
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