为您找到与基金投资有风险吗相关的共200个结果:
保本基金的投资期和投资风险是什么?这些风险如何化解?下面读文网小编来告诉大家。
保本基金终于迎来了它的出头之日,随着保本基金的热潮,也有不少保本基金的投资者感到疑惑不解的是:为何自己购买的保本基金不但不保本,反而跌了呢?首先保本基金有一个投资期,保本基金并不是在任何时候都可以给你承诺保本,保本基金会设立一个保本周期,只有在这个保本周期内,投资者才能享受到保本待遇。其次是保本基金不是无风险的,它也存在影响保本的风险。
1.市场短期内突然巨幅下跌,且下跌过程中流动性极度丧失,以致于放大了的风险暴露部分来不及变现就击穿了净值保本线。如美国股市1987年"黑色星期一"。
2.投资标的市场处于频繁的剧烈波动状态,引发大量的赎回,基金不得不频繁地调整风险资产与固定收益资产间的比例,运作成本增加,影响了保本目标的实现。
3.基金管理人风险监控与内控管理不严,未能严格执行策略,导致基金投资到期不能保本。从整体制度安排而言,保本基金投资风险的防范通过为保本基金引入担保机构可得到有效增强。
保本基金比较适合希望对自己的资产实现保值增值,但风险承受能力比较低的投资者,而对于风险承受能力较高的投资者来说还是以购买股票型基金等产品为主。应该结合自己的实际情况,特别是风险承受能力以及资金闲置时间或者理财目标实现时间等来选择保本基金。保本基金的保本周期一般最低2年,以3年居多,国外一些保本基金有的甚至能到七八年以上,所以流动性较差,投资者最好在购买前充分考虑到所投资资金的可能使用时间等情况,以免耽误使用或者造成资金损失。
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分级基金投资风险防范小常识有哪些?分级基金定期怎么做,下面读文网小编来告诉大家。
每到年底年初分级基金就会集中定期折算。分级基金的本质是分级A把钱借给分级B去炒股 ,分级B向分级A支付“利息”,也就是合同中写明的约定收益率。平时这个约定收益率按365天切分,一天分一点到分级A的净值里。定期折算的时候一次性把分级B之前每天付给分级A类的“利息”以母基金的形式派发给投资者,分级A净值归1.
比如,假设医药A到了定期折算日,净值为1.06元,投资者拥有10000份的医药A。那么折算后投资者可以得到10000份净值为1元的新的医药A和资产净值为600元的母基金。等式的左右两边并不发生改变,即1.06X10000=1X10000+0.06X10000.
定期折算前基金公司会发出公告通知定期折算基准日(T日),这一天母基金是不能申购赎回和分拆合并的,但母基金和分级A还可以正常交易。基准日后的第一个交易日(T+1日)是折算日,这一天母基金依然不能申购赎回和分拆合并,并且母基金和分级A也暂停交易一天。基准日后的第二个交易日(T+2日)是折算完成日,分级A上午停牌一个小时后复牌交易,母基金之前暂停的业务均恢复正常。
分级A定期折算过程对分级B没有本质的影响。因为分级A的定期折算只将净值高于1的部分折算为母基金份额,并不改变分级A原有的份额数,因此分级B的份额数也不需要改变,所以分级B的净值也不需要发生折算。所以分级B在分级A定期折算期间都是正常交易的。
有部分投资者认为折价分级A定期折算前有明显的套利机会,以折价的价格买进,却可以分到一年的利息,好像可以白捡一个大便宜。事实上,这是对分级A认识不足而产生的误区。首先,分级A的价格围绕净值上下波动,折算前买入的净值已经包含了要折算出来的“利息”,价格在此基础上按照一定的折价率买入,也已包含了分级A的“利息”,羊毛终究是要出在羊身上的。折算前买入的分级A折算分出来的“利息”已经包含在买入价中,并不存在显著套利机会。
另外很多投资者不能理解分级A定期折算后为什么会大跌。定期折算后大跌的分级A主要是折价的分级A。长期折价交易的分级A是因为约定收益率低于市场平均水平,因此折价交易。折算后,虽然约定收益率部分折算为不折价的母基金,但是持有分级A的本金部分净值虽然为1,但是因为它的约定收益率仍然低于市场平均水平,因此交易价格还要回落。所以本金部分和原来的总市值的差额大约就是被折算成母基金的那部分资产。
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关于投资基金的风险如下:
开放式基金的投资风险包括股票投资风险和债券投资风险。其中,股票投资风险主要取决于上市公司的经营风险、证券市场风险和经济周期波动风险等,债券投资风险主要指利率变动影响债券投资收益的风险和债券投资的信用风险。
基金的投资目标不同,其投资风险通常也不同。收益型基金投资风险最低,积极成长型基金风险最高,成长收益型基金居中。投资者可根据自己的风险承受能力,选择适合自己财务状况和投资目标的基金品种。
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任何投资行为都会有风险。投资基金的特点在于由专业人士管理,进行组合投资分散风险。但也并非绝无风险。不同种类的基金,其风险程度各异。如:积极成长型的基金较稳健成长型的基金风险大,投资科技型股票的基金较投资指数型基金风险大,但投资此类基金收益也比较大。
投资者一旦认购了投资基金,其投资风险就只能由投资者自负。基金管理人只能替投资者管理资产,但不承担根据“基金契约”或“投资协议”的条款进行投资而导致的任何投资风险。
开放式基金的投资风险
开放式基金的投资风险是指股票投资风险和债券投资风险。其中,股票投资风险主要取决于上市公司的经营风险、证券市场风险和经济周期波动风险等,债券投资风险主要指利率变动影响债券投资收益的风险和债券投资的信用风险。基金的投资目标不同,其投资风险通常也不同。收益型基金投资风险最低,成长型基金风险最高,平衡型基金居中。投资者可根据自己的风险承受能力,选择适合自己财务状况和投资目标的基金品种。
开放式基金的申购及赎回未知价风险是指投资者在当日进行申购、赎回基金单位时,所参考的单位资产净值是上一个基金开放日的数据,而对于基金单位资产净值在自上一交易日至开放日当日所发生的变化,投资者无法预知,因此投资者在申购、赎回时无法知道会以什么价格成交,这种风险就是开放式基金的申购、赎回价格未知的风险。
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1、 我的基金安全吗?
您的资金是非常安全的。因为您投资于基金的资产受到多重的保障。
从基金的运作模式可以看出,基金是一种非常安全的投资方式:
您的投资作为基金资产,独立于基金管理公司、基金托管银行的自有资产在中国基金资产只能独立
存放于托管银行的独立账户中。而国内有托管业务资格的只有 5 家大的银行,分别是中国工商银行、
中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行。这些信誉良好的银行可以作为您的资金的保
管人,严格按照法律法规和基金契约的规定保管基金资产,确保不被挪作他用,并对基金管理公司
的运作进行监督。即使在最坏的情况下,基金管理公司或托管银行宣布破产,基金资产的安全性仍
会得到保障。
基金是透明化运作
从基金在我国的发展现状来看,基金管理公司将向投资者公开招募说明书,定期报告包括半年报告、
年度报告、基金投资组合公告、基金净值公告及公开说明书等,使投资者充分了解基金的经营情况。
基金的内外监管
从基金的法律法规来看,国务院及中国证监会发布的《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证
券投资基金试点办法》等各项法律法规还对基金的设立、募集、交易、投资运作、各当事人的权利
义务作了严格的规定,以确保基金的规范运作和基金资产的安全,保护投资者的利益。
2、什么是开放式基金的投资风险?
开放式基金的投资风险包括股票投资风险和债券投资风险。其中,股票投资风险主要取决于上市公
司的经营风险、证券市场风险和经济周期波动风险等,债券投资风险主要指利率变动影响债券投资
收益的风险和债券投资的信用风险。
基金的投资目标不同,其投资风险通常也不同。收益型基金投资风险最低,积极成长型基金风险最
高,成长收益型基金居中。投资者可根据自己的风险承受能力,选择适合自己财务状况和投资目标
的基金品种
3、 如何认识投资风险?
在作出投资决定时,您需要了解投资的一个原理:较高的收益预期也伴随着较高的风险水平。简单
来说,为了寻求更大的收益,例如,更高的投资回报,您就要承担更高的风险;如果您希望减少风
险,您就要预期较低的收益。
因为,如果在资本市场存在一个高收益低风险的投资机会,就会有众多的投资者蜂拥而至,那么这
种高收益很快就会消失。所以,一般来讲,高风险,高收益;低风险,低收益。
由此引出一个问题,投资人能否把握住稍瞬即逝的市场机会呢?遗憾的是,一般的投资者都无法做
到这一点。所以,明智的投资人将会寻求专业人士的帮助,投资于基金。
4、什么是开放式基金的投资风险?
开放式基金的投资风险包括股票投资风险和债券投资风险。其中,股票投资风险主要取决于上市公
司的经营风险、证券市场风险和经济周期波动风险等,债券投资风险主要指利率变动影响债券投资
收益的风险和债券投资的信用风险。
基金的投资目标不同,其投资风险通常也不同。收益型基金投资风险最低,积极成长型基金风险最
高,成长收益型基金居中。投资者可根据自己的风险承受能力,选择适合自己财务状况和投资目标
的基金品种。
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债券基金主要以债券为投资对象,对追求稳定收益的投资者具有较强的吸引力。债券基金的波动性通常要小于股票型基金,常常被认为是收益、风险适中的投资工具。那么,债券基金本身又会面临哪些投资风险呢?
首先,投资者需要注意利率风险。债券的价格与市场利率变动密切相关,且成反向变动。当市场利率进入加息周期时,大部分债券价格会下降;而市场利率处于降息周期时,债券价格通常上升。
其次,信用风险也是债券基金投资者需要关注的问题。国内有多家上市公司发行了公司债,一些债券评级机构会对债券信用进行评级,信用等级较低的债券收益率会高于同类信用等级更高的债券。但是,如果债券发行人不能按时支付利息或者偿还本金,该债券就面临很高的信用风险。如果债券信用等级下降,将会导致该债券价格下跌。
第三,通货膨胀风险也是债券基金投资者不能忽视的问题,考虑到通货膨胀会吞噬掉固定收益的购买力,成熟的投资者常常把债券基金和股票基金一起列入资产配置的范围。
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房地产投资基金的发展与转型,下面由读文网小编为你分享房地产投资基金的相关内容,希望对大家有所帮助。
2016年6月17日-18日,中国房地产俱乐部第十届杭州论坛在浙江省建筑科学设计研究院成功召开。此次论坛迎来了来自中国大陆各地、中国香港、美国、澳大利亚和泰国等国家和地区的近百位嘉宾,他们来自超过六十家知名房地产相关的企业或单位,领域涵盖了各类房地产开发商、各类金融机构及相关服务和咨询机构等。在此次论坛上,盛世神州投资基金管理(北京)股份有限公司的首席执行官李万明先生做了题为“房地产基金的发展与转型”的主题演讲,他在演讲中概括了房地产基金的发展现状,阐述了房地产基金的五大转型方向,并分享了盛世神州基金在此领域的实践经验。
以下为李万明先生发言实录:非常高兴在杭州与大家交流!我1985年在杭州工作过,只有半年,很喜欢杭州。1992年离开建设部下海做房地产,也是从万通起步的,当年大老板们对我们职员非常好,正因为有这么宽容的环境,员工们才能够发展起来。盛世神州基金是我们银信地产和多家房地产开发投资商一起发起的,于2010年成立,主发起人是银信地产,发起人还包括阳光100、复地集团等。
由于时间有限,我简单谈谈我的想法。对于未来房地产基金应该怎么走,我结合当前房地产形势、房地产投资基金的发展历程、房地产基金的转型以及盛世神州做的一些实践这三个方面做一些我的分析。
第一部分,谈一谈当前房地产形势。首先第一个特点,现在全国房地产库存量仍然很大,住宅超过7亿平方米,实际上商业库存量更难去化。
第二个特点,从去年开始大量放水的情况下,整个销售有所好转,新增供应量预计会减少。因为去年、前年拿的地少,开盘的也少,所以条件也是好的,有利的。
第三个特点是国家的政策越来越明显,不像温时期的一刀切,现在鼓励差异化,有些去库存,有些控制售价,甚至限购,很多地方新政已经出台了。
分析房地产销售量,可以比较前几年例如2011年、2012年的状况。当年销量都在11亿左右,13年卖的不错,14年少了,15年又多了。会有振荡,但没有像以前那么厉害,应该说现在从统计学的角度来说,曲线已经趋于平稳。中国在城市化过程中的需求,增量已经很难了,但是刚性需求包括改善型需求每年带来的去化量还是有的,只要房价不涨得太疯狂,我们认为这个水平线能维持三五年。当然也要看国家的一些政策,金融政策是否鼓励购房者等等。
城市分化非常明显,一二线城市增长迅猛,库存量很少,去化周期很快,但确实三四线城市问题很严重。前不久看到报道,说南昌去化周期短的同时,但江西好几个地级市房子库存很大,这个现象很严重,欠发达地区,包括河南、西安的一些地级市和县级市,实际上需求量跟不上,原因是城市化缺乏后劲,本地没有很多商业和就业机会,所以对于进城的要求不够,购房置业去支撑他生活的基础有难度。所以这个问题应该正视,不应该去三四线城市去投资。但是大城市需求非常大,有刚性支撑,价格在上涨。
我们希望价格不要过快的上涨。今天早上湖北副省长也说了一个观点很有道理,房价如果涨的太快,毕竟上涨是因为货币供应造成的。对于需求和长期的金融效益来说是达不到水平的。价格是由使用价值来决定的,使用价值体现在每一个月的租金,但租金回报率现在仍然很低,因此现在的投资方向还是偏向比较好的城市,包括长三角的一些地级市。
房地产企业的分化非常严重,全国百强企业销售比已经达到了40%多的份额。剩下的九万房地产企业才占到50%多,实际上每家非常小,所以地级市的很多企业都出现了问题。有很多企业鉴于流动性困难向银行贷款,贷款之后又不想投资房地产了,所以对于小房企来说确实面临困难。
转型合作,大型房地产企业把自己做成基金,这也是一个非常常见的现象,前二十位、前十位的房企做得非常到位。当然也有一些房企参与银行的开设,甚至也有金融机构去参与房地产,当然对小房企往哪方面走,这是一个问题。
我们想,对于小型房地产企业来说,可能也面临着更大的转型,但往哪里转?彻底离开房地产也不是一个很好的选择,因为全国各种行业都不是那么景气,都不容易做。转型是要转,但怎么转,怎么样使我们企业能够继续产生价值?第二部分,谈一谈房地产私募基金的发展历程。房地产私募基金前几年发展得比较快,2010年很多人把它称为元年。之后逐渐减缓,我们期盼着往后的发展能够有更多有实力的、有信誉的专业房地产基金继续在这个行业上奋斗,形成社会的一种信任。我们能够替人理财,能够替人产生收益。很多基金带来的收益不错,尽管个别的出现问题,但这种现象毕竟还是少的。可以说地级市的房地产基金还没有发展起来就消失了,这也是一个比较好的现象,不像P2P。当然,我们看到更多的是大的资管公司进入房地产基金投资行业。虽然这方面管理欠缺,但这正好是专业房地产基金、我们专业人士要做的事情,能够帮助其管理。
再回到传统的分析,房地产基金具备什么样的特点?它应该是一种介于股权投资和债权投资之间,它能够帮助企业增加资本。总体来说,发展得还是很不错,在国外更是如此。
当然,相应的风险也是一样的,回报介于债权和股权之间,风险也是介于债权和股权之间。房地产基金长期以来发展得很好,特别在美国及一些发达国家,它还是很有生命力的,对大家有吸引力,同时有一定的安全性。
当然,作为房地产基金的管理者,应该具备的一些优势或者条件。以下五个方面很重要:第一管理团队通常具有丰富的房地产开发经验;第二项目投资价值判断能力强,这个是前期吸引投资者很重要的一点;第三投资中期对于项目运营及风险管控能力强;第四项目中期小障碍的应对能力强;第五是项目进展极端不顺的时候接盘能力强,专业的基金都应该把注意力放在后面的化解上,出现问题要及时解决,不要扔在那里。
也许我这个话不一定合理,我认为中国房地产基金发展有以下几个阶段。第一个阶段是90年开始,中外合资项目开发。当时常常以房地产基金的形式,并不是完全通过股权;第二个阶段是外资收购商业物产及高端住宅的阶段,包括一些新加坡的基金进入;第三个阶段是限外扶内,外汇进不来,有一定的政策倾向。此时本土PE逐渐发展起来,《有限合伙企业法》在修改之后出台,这些跟国家政策有关系;第四个阶段,也就是房地产经历元年之后,从2010年开始房地产PE的大发展。我想可不可以这么定义,从2014年年底开始到2015年年初,房地产基金进入了转型期,原因有几个,这之后房地产基金的投资方向、投资策略和投资人发生了变化。
房地产投资相关
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风险评估是对信息资产所面临的威胁、存在的弱点、造成的影响,以及三者综合作用所带来风险的可能性的评估。以下便是读文网小编为大家所带来关于投资风险评估方法,希望各位会喜欢!
1.成本效益分析法。研究在采取某种措施的情况下需要付出多大的代价,以及可以取得多大的效果。
2.权衡分析法。将各项风险所致后果进行量化比较,从而各项风险的存在与发生可能造成的影响。
3.风险效益分析法。研究在采取某种措施的情况下,取得一定的效果需要承担多大的风险。
4.统计型评价法。对已知发生的概率及其损益值的各种风险进行成本及效果比较分析并加以评价的方法。
5.综合分析法。利用统计分析的方法,将风险的构成要素划分为若干具体的项目,由专家对各项目进行调查统计评出分值,然后
根据分值及权数计算出各要素的实际评分值与最大可能值之比,作为风险程度评价的依据。
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由于国际经营环境及管理的复杂性,中国境外投资面临着许多风险,按不同的研究角度分类,其主要风险表现为企业境外融资风险。以下是由读文网小编整理关于境外投资风险知识的内容,希望大家喜欢!
经营风险来源于企业的决策失误和无效管理,可能出现在境外企业的任何一个部门,也贯穿了境外投资的全过程。防范经营风险需要注意以下几个问题:
1、境外投资要着眼于增强投资主体的核心能力
核心能力指企业在特定的经营中具有竞争优势的多方面技能、互补性资产和运行机制的有机融合,是不同技术系统、管理系统的有机组织,是识别和提供竞争优势的知识体系。核心能力的强弱是企业实施境外投资的首要制约因素,也是决定境外企业抗拒经营风险能力的重要指标。
不论在境外新设企业还是直接收购境外股权,境外投资成功的关键在于是否发挥和增强了投资主体的核心能力,如果只是盲目并购和多元化,往往导致经营失败。目前许多国内企业只关注境外投资的外在效果,如资本的集中、规模的扩大,却很少认真分析核心能力这个本质的东西,特别是一些有资金实力却并不具备竞争优势的企业,把境外投资等同于攻城略地的扩张,导致收购境外股权时出价过高,也影响了境外投资的实际收益。
2、实行内部诊断制度,完善境外企业的治理结构和管理结构
没有健全竞争机制以及激励与约束机制的海外经营比国内经营的风险大幅增加,因此,形成完善的治理管理结构是境外企业应对经营风险的前提条件。
首先,通过加强对境外企业的财务监督完善其内控机制,目前国内投资单位选派到国外企业的财会人员,尤其是有经验的财会主管严重不足。很多海外企业内部账务管理和会计核算制度不健全,“多本账”问题严重,有的海外分支机构为节省开支甚至会计、出纳一人兼,这种不规范的财务制度往往成为贪污、舞弊者可资利用的漏洞,造成国有资产的大量流失。这种情况要求投资主体不能对境外企业放任不管,要有专门的审计部门对海外子公司进行定期和不定期的审计,特别要防止将国有资产和外汇资金用于境外投机性炒作。
其次,当海外企业的投资所在国外部治理机制健全,母公司可以借助外部治理环境的强监督作用来安排内部治理,实现对海外企业的有效治理和控制,例如很多跨国公司在境外企业的董事会中引入当地债权银行的代表和独立董事职务以加强对海外子公司的监督。最后,母公司应把内部诊断制度作为完善境外企业治理管理结构的重要手段,设立专门的机构,对境外企业的经营管理情况进行定期的内部评估,并提出相应的改进建议。
3、在加强境外企业管理的同时保持其经营的灵活性
投资主体应该明确跨国公司内部风险决策的权限,一方面防止完全放任海外子公司自行决策投资行为,造成子公司权限过大,投资失控;另一方面也要避免管得过死,一切投资或支出均须报请公司总部审批,影响海外企业的正常运营。
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近年来,我国证券投资基金业得到了快速发展。那么你对证券投资基金了解多少呢?以下是由读文网小编整理关于证券投资基金知识内容,希望大家喜欢!
上述定义中,我们可以看到基金的三个最重要的特征,分别是集合投资,分散风险和专业理财。基金作为一种投资方式,其与股票和债券存在差别,分别表现在:
反映的经济关系不同。股票反映的是所有权关系,债券反映的是债券债务关系,而基金反映的是信托关系。
所筹集资金的投向不同。股票和债券属于直接投资工具,筹集的资金主要投向实业;而基金属于间接投资工具,主要投向有价证券等金融工具。
收益风险水平不同。股票的直接收益取决于发行公司的经营效益,不确定性强,风险较大。债券的直接收益取决于债券利率,而该利率一般是事先确定的,因而风险较小。基金投资于有价证券,投向灵活多样,收益可能高于债券,风险又可能小于股票。因此基金能满足大多数机构和个人的投资需求。
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加强证券投资基金销售机构内部控制,是保障基金投资人权益的基础,证券投资基金销售知识你知道多少呢?以下是由读文网小编整理关于证券投资基金销售基础知识题库的内容,希望大家喜欢!
一、单项选择题:
1、B 2、C 3、B 4、C 5 C 6、D 7 C 8、D 9、A 10 D 11、C
12、C 13、A 14 D 15、D 16 D 17、A 18、A 19、D 20、D 21 A
22、D 23、A 24、B 25、C 26、C 27 A 28、B
二、不定项选择题:
1、ABCD 2、ABC 3、ABCD 4、ABC 5 ABCD 6、CD 7、ABCD
8 AB 9、ABD 10、ACD 11、ABCD 12 ABD 13、ABC 14、ABCD
15、ABCD t6、ABC 17、AB 1g、AB 19,ABCD 20、ABCD 21、ACD
22、ABCD 23、ABCD 24、ABC 25 ABCD 26、BCD 27 ABC 28 ACD
29、ABCD 30、ABC
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证券投资基金制度作为一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,其法律关系的基础是信托制度。那么你对证券投资基金了解多少呢?以下是由读文网小编整理关于证券投资基金基础知识的内容,希望大家喜欢!
1、利息倍数 不属于盈利能力指标。
2、目前,私募证券投资基金 不可以申请合格境外机构投资者资格。
3、关于对存在活跃市场的投资品种进行估值应遵循的基本原则, 估值日有市价的,应采用市价确定公允价值
4、我国债券市场的场内交易场所主要是指 交易所市场
5、关于机构投资者的表述,正确的是 合格境外投资者也是一类重要的机构投资者
6、目前我国交易所上市交易的以下品种,通常不采用市价估值的是 企业债
7、关于远期合约, 远期合约不能形成统一的市场价格,与期货合约相比,市场效率偏低;远期合约是一种非标准化合约;远期合约流动性通常较差;远期合约是一种最简单的衍生品合约
8、银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与 中国人民银行 进行交易的债券二级市场参与者。
9、关于战术资产配置的描述,战术资产配置的周期一般在一年以内;强调根据市场的变化,择时调节各大类资产之间的分配比例;管理短期的投资收益和风险;更多地关注市场的短期波动
10、下列关于普通股和优先股说法正确的是 优先股股东权利受限,一般无表决权
11、关于指数基金投资目标的描述, 复制某一特定指数 ;尽可能减少跟踪误差;跟踪指数获得基准指数的回报
12、关于风险指标, 损失是一个事后概念
13、债券基金信用风险的监控指标包括 Ⅰ、债券基金所持债券的平均信用等级;Ⅱ、各信用等级债券所占比例
14、基金公司的投资管理部门设置中,不包括 合规部
15、关于投资者需求与资产配置, 投资期限越长,投资者越能够承担更大的风险;没有短期大额资金需求的中年人投资期限可长于20年;人寿保险公司理赔预期较为确定,可以对保费收入的投资做长期规划;一个投资款来源于石油收入的海外财富基金投资期限通常较长
16、目前我国收取印花税的交易品种是 股票
17、关于QDII基金 可委托境外证券服务机构代理买卖证券;QDII基金由境内托管人负责托管业务;境内托管人可以授权其他机构代为履行托管职责;可委托境外投资顾问进行境外证券投资
18、某3年期债券的面值为1000元,票面利率为8%,每年付息一次,现在市场收益率为10%,其市场价格为950.25元,则其久期为 2.78年
19、下列关于可转换债券基本要素, 转换价格=可转换债券面值/转换比例
20、关于基金业绩评价, 基金业绩评价对投资者、基金公司都具有非常重要的意义
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私募投资基金作为一种创新型的金融投资工具,与国际资本市场的发展密不可分。那么你对私募投资基金了解多少呢?以下是由读文网小编整理关于私募投资基金知识问答的内容,希望大家喜欢!
一、什么是私募投资基金,有哪些种类?
答:私募投资基金(以下简称私募基金),是指在中华人民共和国境内,以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。非公开募集资金,以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业,资产由基金管理人或者普通合伙人管理的,其登记备案、资金募集和投资运作适用私募基金相关法律法规。
按照组织形式不同,私募基金可分为三类:
(一)契约型基金,是指未成立法律实体,而是通过契约形式设立私募基金,基金管理人、投资者和其他基金参与主体按照契约约定行使相应权利,承担相应义务和责任。
(二)公司型基金,是指投资者按照《公司法》,通过出资形成一个独立法人实体——基金公司,由基金公司自行或者通过委托专门的基金管理人机构进行管理,投资者既是基金份额持有者又是基金公司股东,按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。
(三)合伙型基金,是指投资者依据《合伙企业法》,成立投资基金有限合伙企业,由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任,由基金管理人具体负责投资运作。
二、规范私募证券投资基金的法律是什么?
答:2012年12月28日,第十一届全国人大会审议通过了修改后的《证券投资基金法》,首次将私募证券投资基金纳入法律调整范围,对私募证券投资基金的募集、运作、管理等进行了规范,从法律上确立了其法定地位,使非公开募集证券投资基金实现了有法可依。
为适应私募证券投资基金发展需要,《证券投资基金法》第十章构建了有别于公募证券投资基金的制度框架:
(一)合格投资者制度,规定私募证券投资基金只能向合格投资者募集,合格投资者应达到规定的收入水平或者资产规模,具备一定的风险识别能力和承担能力,人数累计不得超过二百人。
(二)规定基金的投资运作、收益分配、信息披露等方面内容主要由基金合同约定,以自律管理为主。
(三)规定基金管理人的登记和基金产品的备案制度,基金募集完毕后向基金行业协会备案。
(四)规定私募证券投资基金禁止进行公开性的宣传和推介。
(五)规定私募证券投资基金应当由基金托管人托管,基金合同另有约定的除外。
(六)规定基金管理人达到规定条件的,经监管机构核准,可以从事公募证券投资基金管理业务。
这样的规定充分考虑到了私募证券投资基金的自身特点和发展需要,基金具体投资业务运作主要依靠基金合同、依靠基金参与者自主约定、以自律管理为主,监管主要着眼于系统性风险的防范。
三、如何知道私募基金是否合法合规?
答:《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规规定,各类私募基金管理人应当通过中国证券投资基金业协会(以下简称“基金业协会”)的私募基金登记备案系统办理登记备案手续。否则,不得从事私募基金业务活动。
登记备案主要内容:
(一)基金管理人登记。各类私募基金管理人应当向基金业协会申请登记,报送以下基本信息:
1、工商登记和营业执照正副本复印件;
2、公司章程或者合伙协议;
3、主要股东或者合伙人名单;
4、高级管理人员的基本信息;
5、基金业协会规定的其他信息。
基金业协会应当在私募基金管理人登记材料齐备后的20个工作日内,通过网站公告私募基金管理人名单及其基本情况的方式,为私募基金管理人办结登记手续。
私募基金管理人依法解散、被依法撤销、或者被依法宣告破产的,其法定代表人或者普通合伙人应当在20个工作日内向基金业协会报告,基金业协会应当及时注销基金管理人登记并通过网站公告。
(二)私募基金备案。各类私募基金募集完毕后20个工作日内,私募基金管理人应当向基金业协会办理基金备案手续,报送以下基本信息:
1、主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类别;
2、基金合同、公司章程或者合伙协议。资金募集过程中向投资者提供基金招募说明书的,应当报送基金招募说明书。以公司、合伙等企业形式设立的私募基金,还应当报送工商登记和营业执照正副本复印件;
3、采取委托管理方式的,应当报送委托管理协议。委托托管机构托管基金财产的,还应当报送托管协议;
4、基金业协会规定的其他信息。
基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后的20个工作日内,通过网站公告私募基金名单及其基本情况的方式,为私募基金办结备案手续。
四、个人投资私募投资基金需要具备什么条件?
答:《证券投资基金法》第八十八条规定,非公开募集基金应当向合格投资者募集。所谓合格投资者,是指达到规定资产规模或者收入水平,并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。
《私募投资基金监督管理暂行办法》规定合格投资者的条件如下:
(一)单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。投资者转让基金份额的,受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合本规定。
其中,以有限责任公司或者合伙企业形式设立的私募基金的投资者人数不得超过50人,其他私募基金的投资者人数不得超过200人。
(二)合格投资者应符合三个条件:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力;
2、投资于单只私募基金的金额不低于100万元;
3、单位投资者净资产不低于1000万元,个人投资者金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。其中,金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
(三)下列四类投资者视为合格投资者:
1、社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金;
2、依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划;
3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
4、中国证监会规定的其他投资者。
(四)以合伙企业、契约等非法人形式,通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的,私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者,并合并计算投资者人数。
但是,社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划以及中国证监会规定的其他投资者投资私募基金的,不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。
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投资都是有风险的,对于新三板投资的风险,很多人都不太了解其中有什么类型。接下来就由读文网小编为你详细介绍新三板投资风险的类型吧,供大家学习参考!
( 1)新三板投资资金扶持:根据各区域园区及政府政策不一,企业可享受园区及政府补贴。
( 2)新三板投资便利融资:公司挂牌后可实施定向增发股份,提高公司信用等级,帮助企业更快融资。
( 3)新三板投资财富增值:企业及股东的股票可以在资本市场中以较高的价格进行流通,实现资产增值。
( 4)新三板投资股份转让:股东股份可以合法转让,提高股权流动性。
( 5)新三板投资转板上市:转板机制一旦确定,公司可优先享受"绿色通道"。
( 6)新三板投资公司发展:有利于完善公司的资本结构,促进公司规范发展。
( 7)新三板投资宣传效应:树立公司品牌,提高企业知名度。
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投资基金作为一种金融投资工具,凭借其专家理财、组合投资、分散风险的优势在全球获得了迅速的发展。以下是由读文网小编整理关于基金投资基础知识的内容,提供给大家参考和了解,希望大家喜欢!
1.开放式基金的申购及赎回未知价风险
开放式基金的申购及赎回未知价风险是指投资者在当日进行申购、赎回基金单位时,所参考的单位资产净值是上一个基金开放日的数据,而对于基金单位资产净值在自上一交易日至开放日当日所发生的变化,投资者无法预知,因此投资者在申购、赎回时无法知道会以什么价格成交,这种风险就是开放式基金的申购、赎回价格未知的风险。
2.开放式基金的投资风险
开放式基金的投资风险是指股票投资风险和债券投资风险。其中,股票投资风险主要取决于上市公司的经营风险、证券市场风险和经济周期波动风险等,债券投资风险主要指利率变动影响债券投资收益的风险和债券投资的信用风险。基金的投资目标不同,其投资风险通常也不同。收益型基金投资风险最低,成长型基金风险最高,平衡型基金居中。投资者可根据自己的风险承受能力,选择适合自己财务状况和投资目标的基金品种。
3.不可抗力风险
不可抗力风险是指战争、自然灾害等不可抗力发生时给对基金投资者带来的风险。
4.市场风险
市场风险主要包括是政策风险、经济周期风险、利率风险、上市公司经营风险、购买力风险等。
5.政策风险
政策风险是指因国家宏观政策(如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等)发生变化,导致市场价格波动而产生风险。
6.经济周期风险
经济周期风险是指随着经济运行的周期性变化,各个行业及上市公司的盈利水平也呈周期性变化,从而影响到个股乃至整个行业板块的二级市场的走势。
7.利率风险
利率风险是指市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响着国债的价格和收益率,影响着企业的融资成本和利润。基金投资于国债和股票,其收益水平会受到利率变化的影响。
8.上市公司经营风险
上市公司经营风险是指上市公司的经营好坏受多种因素影响,如管理能力、财务状况、市场前景、行业竞争、人员素质等,这些都会导致企业的盈利发生变化。如果基金所投资的上市公司经营不善,其股票价格可能下跌,或者能够用于分配的利润减少,使基金投资收益下降。虽然基金可以通过投资多样化来分散这种非系统风险,但不能完全规避。
9.购买力风险
购买力风险是指基金的利润将主要通过现金形式来分配,而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降,从而使基金的实际收益下降。
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证券投资基金是一种由众多不确定的投资者将不同的出资份额汇集起来,交由专业投资机构进行操作,所得的收益按投资者的出资比例分享的一种投资工具。以下是由读文网小编整理关于基金定投入门基础知识的内容,提供给大家参考和了解,希望大家喜欢!
问:定期定额如何扣款?
答: 如果你采用定期定额投资,那么相关的代销机构将按照投资者申请时所约定的每月固定扣款日、扣款金额扣款,若遇非基金交易日则顺延到下一基金交易日。需要注意的是投资者必须要指定一个资金账户作为每月固定扣款账户,并且这个账户是进行基金交易时的指定资金账户。如果到了扣款日因投资者账户内资金余额不足则会导致该月扣款不成功,因此投资者需要在每月扣款日前在账户内按约定存足资金。
问:申请定投基金需要什么条件?
答:普通投资者都可以办理基金定投业务,只要携带有效证件、资金卡/银行卡到指定代销机构(如银行网点), 开立基金账户,签订定投合同即可。 问:基金定投最少要投多少?
答:普通的基金申购起点一般是1000元,相比之下,每次定投所需的最低金额要少得多,一般100-300元即可。如工行每月最低申购金额为200元,招商银行每月最低申购金额为300元。进行基金定投的投资者应保证银行账户里每期都有足够的钱来扣款。
问:基金定投的期限有多长?
答:不同银行所规定的定投期限有所不同。如工行推出的基金定投期限可以是3年或5年,而在招商银行办理的定投业务则不设定投期。而且只要投资者违约扣款次数不超过规定,基金定投业务将自动延期,直到投资者办理终止手续为止。投资者也可以在中途暂停或者终止定投业务。
问:定投业务收不收额外费用?
答:定投业务不收取额外费用,与一般基金的申购/赎回费用的收费标准相同。 问:参加定期定投计划之后,如果中间需要用钱,赎回后会不会有影响?
答:各个银行的规定各不相同,比如工商银行和招商银行的基金定投业务非常灵活,您可以中途办理赎回而不影响后续的定投计划。
问:我在银行办理了前端收费方式的基金定投,如何改成后端收费方式?
答:(以工行为例)基金定投的收费方式在工行确认后便不可以变更.如果投资者想变更的话可以终止正在的基金定投业务重新签约办理一个基金定投业务选择后端收费或者新增一个基金定投业务选择后端收费方式。其它银行请直接询问客服人员。
问:定投有没有包括红利再定投?
答:有,只要到柜台修改分红方式就可以红利再投了,跟一般买的基金手续是一样的。
问:如何变更定投金额?
答:一般情况下,银行根据之前的定投协议扣款,要变更定投金额的前提就是取消原先的定投协议,也就是重新定投。但各个银行并不相同,具体情况还需要指点银行客服询问。
问:如何取消定投?
答:可以到银行办理取消协议,或者连续三个月不存钱,银行扣不到款就会自动取消定投。
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私募投资是对非上市公司进行的股权投资,可能很多人都不了解私募投资。接下来就让读文网小编为你解答私募投资的相关法律知识,供你参考学习!
在中国投资的私募股权投资基金有四种:
一是专门的独立投资基金,拥有多元化的资金来源。
二是大型的多元化金融机构下设的投资基金。这两种基金具有信托性质,他们的投资者包括养老基金、大学和机构、富有的个人、保险公司等。有趣的是,美国投资者偏好第一种独立投资基金,认为他们的 投资决策更独立,而第二种基金可能受母公司的干扰;而 欧洲投资者更喜欢第二种基金,认为这类基金因母公司的良好信誉和充足资本而更安全。私募股权投资基金。四是大型企业的投资基金,这种基金的投资服务于其集团的发展战略和投资组合,资金来源于集团内部。
资金来源的不同会影响投资基金的结构和管理风格,这是因为不同的资金要求不同的投资目的和战略,对风险的承受能力也不同。
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股权众筹,顾名思义是向大众筹资或群众筹资模式,并以股权作为回报的方式。你对股权众筹有多少了解?下面由读文网小编为你详细介绍股权众筹的相关法律知识。
1、了解期货配资并确定合作意向
交易者在办理期货配资前,应首先对配资的操作方式(使用出资方账户)、交易限制(不可重仓隔夜)以及交易风险(杠杆比例再放大)进行全面的了解。
此后,交易者需要选择配资比例并决定配资额。配资比例并非越大越好,交易者应当根据实际需要选择配资比例,配资比例越高,行情向不利方向发展时对您自有资金的危害也越大。 当您确定了配资比例以及配资额后,就可以联系客服人员为您准备期货资金合作协议了。
2、签署期货资金合作协议
收到合作协议后,请您务必仔细阅读协议条款,尤其是关于账户风险监控细则的条款。正确理解风险监控细则对于配资交易者是至关重要的,如您对这部分内容存在疑问,请务必在协议签署前与客服人员联系。
3、存入风险保证金
账户查验无误后,交易者按合同约定金额及账号支付风险保证金。
4、正式开始交易
确认到款后,账户正式交付给交易者进行交易。
配资注意事项:
检验公司是否正规,非常重要,可以到114 查询公司详细信息,可到当地的工商局查询公司是否注册,也可到实地进行考察。
配资前,请确认合同上的条款 是否符合业内的法律。可以拿到当地律师事务所进行核实、确认配资合同符合操作规则,在签订。
入金前,确认,入金账户 是公司账户,并不是私人账户。千万不要把配资保证金打到私人的账户上。
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