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ETF是Exchange Traded Fund的英文缩写,中译为“交易型开放式指数基金”,又称交易所交易基金。ETF是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品,交易手续与股票完全相同。ETF管理的资产是一揽子股票组合,这一组合中的股票种类与某一特定指数,如上证50指数,包涵的成份股票相同,每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致,ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值,即“单位基金资产净值”。ETF的投资组合通常完全复制标的指数,其净值表现与盯住的特定指数高度一致。比如上证50ETF的净值表现就与上证50指数的涨跌高度一致。
上证50ETF(510050),主要投资于上证50指数的成份股、备选成份股。少量投资于新股、债券及中国证监会允许的其他金融工具的成分股。
上证红利ETF(510880),主要投资于上证红利指数的成份股、备选成份股。
上证180ETF(510180),主要投资于上证180指数的成份股、备选成份股。
深证100ETF(159901),主要投资于深圳100指数的成份股、备选成份股。
深证中小板ETF(159902),主要投资于深圳中小板指数成份股、备选成份股。
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封闭式基金设立后,投资者持有的基金份额可以到证券交易所上市交易,但基金的规模不再变动,所以称之为“封闭式”基金。也就是说,开放式基金的“份额买卖”是在投资者与发起这只基金产品的基金公司之间进行的,而封闭式基金的“份额买卖”是在投资者之间进行的。
封闭式基金的定价是在证券交易所即二级市场投资者的买卖过程中,根据供求关系形成的。封闭式基金的净值是根据基金的投资情况,按照基金总资产除以基金总份额算出的,是每一份基金份额实际代表的基金资产额。价格与净值不符是由供求关系决定的。
目前封闭式基金的价格大多低于净值,即主要是折价交易,而在封闭式基金成立之初也曾出现过溢价交易的情况。开放式基金的申购赎回是根据净值计算的,而封闭式由于是投资者之间的买卖,所以价格受到供求关系的影响。当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时,这种情况称为“折价”。
折价率=(单位份额净值-单位市价)/单位份额净值
根据此公式,折价率大于0(即净值大于市价)时为折价,折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。除了投资目标和管理水平外,折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。
由于规模限制、流动性影响,封闭式基金普遍存在折价率。高折价率是目前引发投资的重要因素。
例如,某一封闭式基金某日净值为2.23元,当天的收盘价为1.76元,那么,这只基金的折价值就是:
2.23-1.76=0.47(元)
折价率就是:
(2.23-1.76)/2.23=21.08%
以后封转开的时候就算这只基金不涨也不跌,也能获得21%的收益。
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基金交易是以基金为买卖对象,自我承担风险收益而进行的流通转让活动。以下是读文网小编为大家整理的关于基金交易的知识,供大家参考!
基金认购是指投资者在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程。通常认购价为基金单位面值(1元)加上一定的销售费用。投资者认购基金应在基金销售点填写认购申请书,交付认购款项。
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目前市场调整加剧,分级A成为不少资金偏爱的避险品种。在指数下跌时,一方面,A份额由于采用固定收益的模式,可以取得稳定的收益,使得A份额受到追捧。另一方面,当市场恐慌,整体存在折价时,套利投资者会做折价套利,购买AB份额然后赎回,此时对于A份额的需求也将推动其价格上升。
权益登记日是基金管理人进行红利分配时,需要定出某一天,界定哪些基金持有人可以参加分红,定出的这一天就是股权登记日。也就说,在权益登记日当天仍持有并得到确认的投资者均可享受此次分红。
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深圳证券交易所(以下简称"深交所")成立于1990年12月1日,是为证券集中交易提供场所和设施,组织和监督证券交易,履行国家有关法律、法规、规章、政策规定的职责,实行自律管理的法人。深交所的主要职能包括:提供证券交易的场所和设施;制定业务规则;审核证券上市申请、安排证券上市;组织、监督证券交易;对会员进行监管;对上市公司进行监管;管理和公布市场信息;中国证监会许可的其他职能。
深圳证券交易所证券投资基金上市规则
关于上海、深圳证券交易所证券投资基金上市规则的批复
1998年3月16日 证监交字【1998】7号
上海、深圳证券交易所:
《上海证券交易所证券投资基金上市规则》和《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》收悉。经研究,统一公布实施。
深圳证券交易所证券投资基金上市规则 内容来自
第一章总则
第一条为维护证券市场秩序,保护投资者的合法权益,规范基金上市行为,根据法律、法规、规章的有关规定和《证券投资基金管理暂行办法》及《深圳证券交易所章程》,制定本规则。
第二条本规则所称基金指封闭式证券投资基金。
第三条基金在深圳证券交易所(以下简称“本所”)上市,应当遵守本规则的规定。
第四条本所依据有关法律、法规、规章及其他有关规定和本规则对基金管理人、基金托管人及上市推荐人等进行监管。
第二章上市申请和审核
第一节上市推荐人
第五条本所对基金上市实行上市推荐人制度,基金在本所申请上市,必须由一至二名上市推荐人出具上市推荐书。
第六条上市推荐人应当是具有股票上市推荐资格的本所会员。
第七条基金上市推荐人应当履行下列义务:
1.确认基金符合上市条件;
2.确保基金管理人了解其应当承担上市规则及上市协议所列明的责任;
3.协助基金管理人进行基金上市申请工作;
4.向本所提交上市推荐书;
5.确保上市文件真实、准确、完整,符合规定要求,文件内所载的资料均经过核实;
6.协助基金管理人与本所安排基金上市;
7.与基金管理人签订的上市推荐协议规定的其他义务;
8.本所规定上市推荐人应当履行的其他义务。
第八条上市推荐人出具的上市推荐书应当包括下列内容:
1.基金发起人、基金管理人、基金托管人概况;
2.基金的发行情况;
3.上市推荐人与基金主要发起人、基金管理人、基金托管人的关系;
4.基金符合上市条件的说明;
5.上市推荐人认为基金发起人、基金管理人、基金托管人以及基金本身需要说明的重要事项;
6.上市推荐人需要说明的其它事项。
第二节上市申请和审核
第九条基金申请在本所上市应当具备下列条件:
1.基金经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)批准设立并公开发行; 本文来自织梦
2.基金最低募集数额不少于二亿元人民币;
3.基金的存续时间不少于五年;
4.基金管理人为经中国证监会批准设立的基金管理公司;
5.基金托管人为经中国证监会和中国人民银行批准、具有开展基金托管业务资格的商业银行;
6.基金的投资方向和投资比例符合有关规定及基金契约的要求;
7.基金管理人、基金托管人有健全的组织机构和管理制度,财务状况良好,经营行为规范;
8.基金持有人不少于1000人;
9.国家法律、法规、规章和本所规定的其他条件。
第十条基金管理人申请基金上市,应向本所提供下列文件:
1.基金管理人、基金托管人签署的上市申请书;
2.中国证监会批准基金设立的文件;
3.上市推荐人出具的上市推荐书;
4.基金契约;
5.基金招募说明书;
6.基金托管协议;
7.中国证监会批准设立基金管理公司的文件及基金管理人营业执照复印件;
8.中国证监会和中国人民银行对基金托管人的审查批准文件及基金托管人营业执照复印件;
9.基金管理公司章程;
10.经具有从事证券相关业务资格的会计师事务所出具的基金最近三年的财务报告(新设立基金除外);
11.基金募集资金的验资报告;
12.上市推荐人和基金管理人签订的上市推荐协议书;
13.上市公告书;
14.基金管理人指定两名代表的授权书;
15.基金已全部托管的证明文件;
16.本所要求的其他文件。
第十一条基金管理人、上市推荐人应当保证向本所提交的文件没有虚假性陈述或者重大遗漏。
第十二条本所对基金管理人提交的第十条所述基金上市申请文件进行审查,认为符合上市条件的,将审查意见及拟定的上市时间连同相关文件一并报中国证监会批准。
第十三条如中国证监会对前条上市安排无异议,在本所和基金管理人、基金托管人签订《基金上市协议》,深圳证券结算公司和基金托管人签订《基金持有人登记服务合同》后,本所向基金管理人发出《上市通知书》。
第十四条基金管理人应在基金上市日前三个工作日内将《上市公告书》刊登在至少一种中国证监会指定报刊上,并将《上市公告书》备置于基金管理人、基金托管人所在地、本所、有关证券经营机构及其网点,供公众查阅,同时报送中国证监会。
第十五条《上市公告书》至少应包含以下内容:
1.基金概况;
2.发起人持有基金情况;
3.基金持有人总数及前十名持有人;
4.基金发起人、基金管理人及基金托管人简介;
5.基金投资组合;
6.基金契约摘要,包括基金的投资目标、投资范围、投资决策、投资组合和投资限制,基金持有人大会,基金托管人、管理人的更换条件和程序,基金资产估值,基金费用和税收,基金收益与分配,基金会计与审计,基金的信息披露,基金的终止与清算等;
7.基金的财务状况;
8.重要事项揭示;
9.备查文件。
第十六条基金的《上市公告书》只可列示已往的经营业绩资料,但不得进行经营业绩预测。
第三章信息披露
第一节信息披露的基本原则
第十七条基金管理人应当履行基金信息披露义务。
第十八条基金管理人应委托两名授权代表负责办理基金信息披露等事宜,本所仅接受和确认授权代表办理信息披露事务。
第十九条基金管理人应保证公开披露的信息内容真实、准确、完整,没有虚假、严重误导性陈述或重大遗漏。
第二十条基金应当披露的信息包括定期公告和临时公告。定期公告包括基金资产净值公告、投资组合公告、年度报告和中期报告的公告,其它公告为临时公告。
第二十一条基金公开披露的信息必须在披露前第一时间报送本所,本所对定期公告实行事后审查,对临时公告实行事前审查。
第二十二条基金管理人在公告前应当将公告文稿传送给本所,文稿应当为中文打印件,并具有有效的签字盖章。文稿上应当写明拟公告的日期及报刊。本所在收到公告文稿后进行登记并予以书面确认。
第二十三条本所根据有关法律、法规、规定对基金披露的信息进行形式审查,对其内容不承担责任。
第二十四条基金的信息在公开披露前,基金管理人、基金托管人有义务将该信息的知情者控制在最小范围内。
第二十五条基金公开披露的信息涉及财务会计、法律、资产评估等事项,应当根据有关规定,由具有从事证券业务资格的会计师事务所、律师事务所和资产评估机构等专业性机构审查验证,并出具书面意见。
第二十六条基金公开披露的信息应当在至少一种中国证监会指定报刊上公告,在其他公共传媒披露的信息不得先于指定报刊。基金管理人不得以新闻发布或答记者问等形式代替信息披露义务。
第二十七条一个基金会计年度内基金的信息披露事项必须固定在至少一种中国证监会指定的报刊上公告。
第二十八条如基金信息公告有任何错误、遗漏或误导,本所有权要求基金管理人向本所作出说明并公告。
第二十九条如果基金管理人有充分理由认为披露某一信息会损害基金持有人的利益,且该信息对其基金价格不会产生重大影响,经本所同意,可以不予公布。
第三十条基金管理人认为披露有关的内容可能导致其违反国家有关法规的,应当在向本所报告时,陈述不宜披露的内容及理由;确有法律依据的,经本所同意,可以免于披露。
第三十一条基金的信息达不到本规则有关披露的要求的,基金管理人可免除报告和公告义务。但本所认为有必要披露的,基金管理人或基金托管人亦应当参照本规则的有关规定办理。
第三十二条基金管理人、基金托管人及其职员不得利用内幕消息进行内幕交易和操纵市场。
第二节定期公告和临时公告
第三十三条基金管理人应当在每个基金会计年度的前六个月结束后的三十日内公布中期报告,除特殊情况外,中期报告不需经会计师事务所审计。基金管理人应当在基金会计年度结束后九十日内公布年度报告,基金年度报告应经具有从事证券相关业务资格的会计师事务所审计。
基金管理人应当定期计算基金资产净值及每一基金单位资产净值,经基金托管人复核、审查后公告。基金资产净值每月应至少公告一次。
基金管理人每三个月应至少公告一次基金的投资组合。
第三十四条基金收益分配方案应在报中国证监会备案后五个工作日内公告。
第三十五条基金召开持有人大会,须于召开日前三十天公告,并在召开后第一时间公告持有人大会审议通过的决议。
第三十六条基金如遇下列情况,应当向本所报告并公告:
1.基金管理人和基金托管人变更;
2.基金管理人或基金托管人的董事、监事和高级管理人员变动;
3.基金管理人或基金托管人主要业务人员一年内变更达30%以上;
4.基金所投资的公司出现重大事件;
5.重大关联事项;
6.基金管理人或基金托管人及其董事、监事和高级管理人员受到重大处罚;
7.重大诉讼、仲裁事项;
8.基金提前终止;
9.其他重大事项。
第四章停牌、复牌与终止上市
第三十七条基金的停复牌,原则上由基金管理人向本所申请,并说明理由、计划停牌时间和复牌时间;对于不能决定是否申请停牌的情况,应及时报告本所。
第三十八条本所可根据实际情况或中国证监会要求,决定基金的停复牌。
第三十九条上市基金发生下列情况,本所对基金予以例行停牌及复牌:
1.基金于交易日公布中期报告,当日上午停牌半个交易日,当日下午开市时复牌;
2.基金于交易日公布年度报告,当日上午停牌半个交易日,当日下午开市时复牌;
3.基金召开持有人大会,如会议期间与开市时间有重叠,自持有人大会召开当日起实施停牌,直至持有人大会决议公布当日下午开市时复牌(如公布日为非交易日,则公布后第一个交易日即可复牌); 本文来自织梦
4.基金于交易日公布分红派息决议和公布实施该决议,当日上午停牌半个交易日,当日下午开市时复牌。
第四十条上市基金发生下列情况时,本所有权对基金予以临时停牌:
1.在任何公共传播媒介中出现与基金有关的消息,可能对上市基金的交易产生较大影响,本所对上市基金实施停牌,直至基金管理人对该消息在至少一种指定报刊上作出正式公告后,当日下午开市时复牌;
2.基金出现交易异常波动,本所有权对其实施停牌,直至有关当事人作出公告后复牌。
第四十一条基金于交易日公布临时公告的,基金管理人应向本所申请停牌,本所有权根据情况决定停复牌时间。
第四十二条若基金管理公司信息披露不够充分、完整或可能误导公众,在本所要求下,基金管理公司拒不修改的,本所可对该基金停牌直至基金管理公司作出补充或更正公告。
第四十三条基金管理公司延迟公布年度报告或中期报告,本所可对该基金实施停牌,直至该年度报告或中期报告公告后,当日下午开市时复牌(如果公告日为非交易日,则于公告后第一个交易日上午复牌)。
第四十四条上市基金的管理人在基金运作和基金信息披露方面违反国家有关法律、法规、规章及交易所业务规则的规定,性质严重,被有关部门调查期间,本所在向中国证监会申请并获得批准后对被调查的基金实施停牌,待有关处理决定公告后另行决定复牌时间。
第四十五条基金上市期间出现下列情况之一时将暂停上市:
1.基金发生重大变更而不符合上市条件;
2.违反国家法律、法规,中国证监会决定暂停其上市;
3.严重违反本上市规则;
4.中国证监会和本所认为须暂停上市的其他情况。
第四十六条有下列情形之一的,基金应当终止上市:
1.在暂停上市期间内未能消除被暂停上市的原因;
2.基金封闭期满,未被批准续期的;
3.基金经批准提前终止的;
4.因重大违法、违规行为,基金被中国证监会责令终止的;
5.其他必须终止的原因。
第五章收费
第四十七条基金在本所上市,基金管理人应按下列标准向本所缴纳上市费用:
1.上市初费:3万元;
2.上市月费:5000元;
3.上市月费应当从基金上市后的第一个月开始计算,可按月缴纳或按年预缴。
第六章罚则
第四十八条基金管理人、基金托管人违反本规则规定的,本所视情节轻重给予以下处分:
1.责令改正;
2.内部批评; 织梦内容管理系统
3.在指定报刊上通报批评;
4.报中国证监会查处。
第七章附则
第四十九条本规则由本所负责解释。
第五十条本规则经本所理事会通过,报中国证监会批准后生效,修改时亦同。
第五十一条本规则自公布之日起施行。
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上海证券交易所(Shanghai Stock Exchange)是中国大陆两所证券交易所之一,位于上海浦东新区。上海证券交易所创立于1990年11月26日,同年12月19日开始正式营业。截至2009年年底,上证所拥有870家上市公司,上市证券数1351个,股票市价总值184655.23亿元。一大批国民经济支柱企业、重点企业、基础行业企业和高新科技企业通过上市,既筹集了发展资金,又转换了经营机制。
上海证券交易所证券投资基金上市规则
第一章 总 则
第一条 为加强对证券投资基金(以下简称基金)上市和管理,规范基金交易行为,促进基金市场的健康发展,保护投资者的合法权益,根据《证券投资基金管理暂行办法》等有关法律、法规、规章,制定本规则。
第二条 本规则所称基金上市,是指封闭式基金经批准在上海证券交易所(以下简称本所)挂牌买卖。
第三条 本规则所涉专门用语,用《证券投资基金管理暂行办法》。
第四条 本所依据有关证券法律、法规、本规则和其他有关规定对上市基金进行监督。
第二章 基金的上市条件
第五条 申请上市的基金必须符合下列条件:
(一)经中国证监会批准设立并公开发行;
(二)基金存续期不少于5年;
(三)基金最低募集数额不少于人民币2亿元;
(四)基金持有人不少于1000人;
(五)有经审查批准的基金管理人和基金托管人;
(六)基金管理人、基金托管人有键全的组织机构和管理制度,财务状况良好,经营行为规范。
(七)本所要求的其他条件。
第三章 基金的上市申请
第六条 基金管理人申请基金上市,应完成下列准备工作:
(一)聘请有资格的会计师事务所对基金募集的资金进行验证,并出具验资报告;
(二)采用无纸化发行基金的,应完成其托管工作;采用有纸化发行基金的,须完成其实物凭证的分发及入库工作;
(三)应完成的其他准备工作。
第七条 基金管理人申请基金上市须向本所提交下列文件:
(一)上市申请书;
(二)上市公告书;
(三)批准设立和发行基金的文件;
(四)基金契约;
(五)基金托管协议;
(六)基金募集资金的验资报告;
(七)本所一至二名会员署名的上市推荐书;
(八)中国证监会和中国
人民银行对基金托管人的审查批准文件;
(九)中国证监会批准基金管理人设立的文件;
(十)基金管理人注册登记的营业执照;
(十一)基金托管人注册登记的营业执照;
(十二)基金已全部托管的证明文件;
(十三)本所要求的其他文件。
第八条 基金管理人向本所申请基金上市,其提交的文件应内容真实、资料完整,不存在虚假或其他可能产生误导的陈述。
第九条 基金管理人在提出申请至基金获准上市前,未经本所同意不得擅自披露有关信息。
第四章 基金的上市批准
第十条 本所对基金管理人提交的第七条所述基金上市申请文件进行审查,认为符合上市条件的,将审查意见及拟定的上市时间连同相关文件一并报中国证监会批准。
第十一条 对符合上市条件并经批准的基金,由本所出具上市通知书。
第十二条 基金上市前,基金管理人或基金公司应与本所签定上市协议书。
第十三条 获准上市的基金,须于上市首日前三个工作日内在至少一种中国证监会指 定的报刊上公布上市公告书。
第五章 基金上市公告书的内容及要求
第十四条 基金管理人应按规定和要求编制基金上市公告书,并就基金简称、交易代码、上市时间、上市场所等作以明确提示。 dedecms.com
第十五条 基金上市公告书至少应包括下列主要内容:
(一)基金概况;
(二)基金持有人结构及前十名持有人;
(三)基金设立主要发起人、基金管理人、托管人简介;
(四)基金投资组合情况;
(五)基金契约摘要;
(六)基金运作情况;
(七)财务状况;
(八)重要事项揭示;
(九)备查文件。
第十六条 基金上市公告书可列示有根据的业绩资料,但不得进行业绩预测。
第六章 信息披露的原则和要求
第十七条 上市基金应该披露的信息包括定期公告和临时公告。定期公告包括基金资产净值公告、投资组合公告、年度报告和中期报告的公告,其他公告为临时公告。
第十八条 上市基金披露信息必须在第一时间报送本所。
第十九条 基金管理人应保证公开披露的信息内容真实、准确、完整,没有虚假、严重误导性陈述或重大遗漏。
第二十条 本所根据各项法律、法规、规定对公司披露的信息进行形式审查,对其内容不承担责任。
第二十一条 基金的报告在披露前须向本所进行登记,本所对定期报告实行事后审查,对临时报告实行事前审查。
第二十二条 基金公开披露的信息涉及财务会计、法律、资产估值等事项,应当由具有从事
证券相关业务资格的会计师事务所、律师事务所、资产评估事务所等专业机构审查验证,并出具书面意见。
第二十三条 一个基金年度内的信息披露事项必须固定在至少一种中国证监会指定的报刊上公告。
第二十四条 基金管理人在其他公共传媒披露的信息不得先于指定报刊。基金管理人不能以新闻发布或答记者问等形式代替信息披露义务。 织梦内容管理系统
第二十五条 基金管理公司应指定一名高级管理人员,负责基金信息披露工作,办理基金与本所及投资人之宰的有关事宜。
第二十六条 基金管理人应当于每个基金会计年度的前六个月结束后三十日内公告中期报告。除特殊情况外,中期报告不须经会计师事务所
审计。 织梦内容管理系统
第二十七条 基金管理人应当在每个基金会计年度结束后九十日内公告年度报告。基金年度报告须经会计师事务所审计。
第二十八条 基金管理人应当定期计算基金资产净值及每一基金单位资产净值,经基金托管人复核、审查后公告。基金资产净值每月应至少公告一次。
第二十九条 基金管理人每三个月应至少公告一次基金的投资组合。
第三十条 遇有下列情况,基金管理人须即时向本所报告,并依规定在至少一种中国证监会指定的报刊上予以公告。
(一)基金持有人大会形成决议;
(二)基金管理人或基金托管人变更;
(三)基金管理人或基金托管人的董事、监事和高级管理人员变动;
(四)基金管理人或基金托管人主要人员一年变更达30%以上;
(六)重大关联事项;
(七)基金管理人或基金托管人及其董事、监事和高级管理人员受到重大处罚;
(八)重大诉讼、仲裁事项;
(九)基金提前终止;
(十)其他重要事项。
第三十一条 基金召开持有人大会须于召开日前30天公告,并在召开后第一时间公布持有人大会审议通过的决议。
第七章 基金的上市费用
第三十二条 获准上市的基金须按本所规定交纳上市初费和上市月费。
第三十三条 基金上市初费和标准,按基金总额0.01%交纳,起点为10,000元,最高不超过30,000元。上市月费按年计收,每月为5000元。
第八章 停牌、复牌、暂停交易及终止交易
第三十四条 基金的停复牌原则上由基金管理人向本所申请,并说明理由、计划停牌时间;对于不能决定是否申请停牌的情况,应及时报告本所。
第三十五条 本所可根据实际情况或中国证监会的要求,决定基金的停复牌。
第三十六条 下列情况,对上市基金予以例行停牌及复牌:
(一)基金于交易日公布中期报告,当日上午停牌半个交易日,当日下午开市时复牌;
(二)基金于交易日公布年度报告,当日上午停牌半个交易日,当日下午开市时复牌;
(三)基金召开持有人大会,如会议期间与开市时间有重叠,自持有人大会召开当日起实施停牌,直至持有人大会决议公布当日下午开市时复牌(如公布日为非交易日,则公布后第一个交易日即可复牌);
(四)基金于交易日公布分红派息决议和公布实施该决议,当日上午停牌半个交易日,当日下午开市时复牌。
第三十七条 下列情况,对上市基金予以停牌及复牌:
(一)在任何公共传播媒介中出现与基金有关的消息,可能对上市基金的交易产生较大影响,本所对上市基金实施停牌,直至基金管理人对该消息在于少一种指定报刊上作出正式公告后,当日下午开市时复牌(如公布日为非交易日,公布后第一个交易日即可复牌);
(二)基金出现交易异常波动,本所有权对其实施停牌,直至有关当事人作出公告后复牌。
第三十八条 基金于交易日公布临时公告的,基金管理人应向本所申请停牌,本所有权根据情况决定停、复牌时间。
第三十九条 上市基金的管理人在基金运作和基金信息披露方面违反国家有关法律、行政法规、规章及交易所业务规则的规定,性质严重,被有关部门调查期间,本所在向中国证监会申请并获得批准后对被调查上市基金实施停牌,待有关处理决定公告后另行决定复牌时间。
第四十条 基金上市期间出现下列情况之一时将暂停交易:
(一)基金发生重大变更而不符上市条件;
(二)违反国家法律、法规,证券管理部门决定暂停其上市;
(三)严重违反本所的上市规则;
(四)连续半年未缴纳上市月费;
(五)中国证监会和本所认为须暂停交易的其他情况。
第四十一条 基金上市期间出现下列情况之一时,将终止交易;
(一)在暂停交易期间未能消除被暂停交易的原因;
(二)中国证监会作出终止上市的决定;
(三)基金期满未被批准续期的;
(四)基金经批准提前终止的;
(五)其他必须终止的原因。
第九章 附 则
第四十二条 本规则解释权属于本所理事会。
第四十三条 本规则经本所理事会讨论通过,并报中国证监会批准后实施。修改时亦同。
一九九八年三月
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货币市场基金有“准储蓄”之称,既具有良好的流动性,收益性上也颇有看点,是人们现金管理的主要工具之一。而货币市场基金的品种也在扩容,如交易型货币基金是新近市场上出现的新品种。下面读文网小编就为大家分析一下交易型货币基金与传统货币基金有什么区别。
交易型货币基金和传统的货币基金有哪些不同?这是投资者最为关心的问题。其实,交易型货币基金的投资对象、投资风格等与一般的货币基金并无不同,但它的交易机制上有更多的突破。按照证监会的分类,目前市场上的两只交易型货币基金——华宝添益及银华日利都属于LOF基金,也就是上市型开放式基金,它们既可以在指定网点申购与赎回,也可以在交易所进行买卖。正是这一点,使得交易型货币基金产生出了新的特点。
众所周知,货币市场基金是一种手续费率较低的基金品种,除了基金基本的管理费等,在申购、赎回时不会收取手续费。
但是对交易型基金来说,这个问题就略显复杂。由于存在着两种交易方式,可能产生的费率也就不一样。如采用在场内申购/赎回操作的话,不会产生相关的费用。而在场内进行买卖交易时,一些券商可能会收取一定的交易佣金。如货币市场基金的年化收益率为3%~4%左右,而券商交易佣金的费率则在0.05%以上的水平,投资者根本就没有空间在二级市场上进行频繁的操作,也使得理想的套利模式变得不可能。
不过,两家基金公司正在与券商进行协商,减免交易型货币基金的佣金费率。在两家公司的网站上已经公告了减免佣金费率的券商机构名称,有兴趣的投资者可以具体了解自己的券商对于这两种交易型货币基金收取佣金的情况。
拥有两种交易方式
传统的货币基金主要通过基金公司的自有渠道、银行或券商的场外渠道来进行交易的,购入货币基金称为“认/申购”,卖出的话称为“赎回”。
两只交易型货币基金的主要交易渠道则来自于券商的场内渠道交易。而且,与一般场内交易货币基金所不同的是,交易型基金有两种交易方式:一种是一级市场的申购或赎回,第二种是在二级市场的买入和卖出。
借助于场内交易的模式,交易型货币基金能够更好地充当起现金管理工具的职能。
举个例子来说,投资者对股市不看好,希望把股票资金退出,用于申购货币市场基金。
在传统的货币基金模式下:投资者在T日卖出股票;T+1日资金到账,将资金转出股票账户,转入银行账户,并进行货币基金的申购;T+2日货币基金的申购得到确认,并开始计算收益;从T+3日开始货币基金可赎回。
而对于交易型货币基金来说,流程就大大缩短了。T日投资者卖出股票后,就可在二级市场上买入货币基金,基金的份额即时就可以确认,并开始计算收益,对于买入的基金份额,在T+1日就可以卖出。
值得一提的是,如果投资者选择的是在一级市场申购/赎回交易型货币基金的话,其赎回的流程与普通基金是一样的。在场内基金的交易中,主要是以选择不同的基金代码来确定不同的交易模式。以华宝添益为例,投资者输入基金代码511991,表示进行的是一级市场的申购/赎回;输入基金代码511990,表示的是在二级市场的买入和卖出。
表:两只交易型货币基金对比
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大多数情况下,T日的申购、赎回、转换等交易,可以在T日15:00点前撤单。
无法撤单的情况主要有三种:
①T日的交易,T日15:00点后才撤单。
②现金宝T+0快速取现。
③认购新基金。
注:2016年1月4日、1月7日发生熔断的交易时间比较特殊,以当时公告为准。
股基赎回后
并不都要3-5个工作日才能拿到钱
赎回资金的到账时间与赎回的基金类型、赎回渠道有关。
通常情况下,通过基金公司官网、官方App购买的基金,在赎回时到账时间快,一般比银行、证券公司等销售机构快1日以上。
比如,通过官网T日赎回基金:现金宝最快1秒到账;指数型、混合型基金最快T+1日15:00点后到账。
具体来看:
官网、App申购的基金
以融通基金为例:
货币型基金:普通赎回是T+1日到账;快速取现最快1秒即可到账。
融通丰利四分法(QDII):T+7日到账。
非货币型基金:赎回后T+3日到账。如果你快点到账,办法如下:
银行、券商等销售机构申购的基金
货币型基金,赎回后T+2日到账;
非货币型基金,赎回后T+5日到账;
融通丰利四分法(QDII)较特殊,T+10日到账。
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开放式基金分红是基金将收益的一部分派发给投资人,这部分收益原来就是基金资产的一部分,分红本身是不会增加你的收益的,其实是分了自己的钱。
现金分红
收益分配时直接以现金形式,将红利款项发放到投资者账户中。
如果你需要用钱,或者不看好后市,选择现金分红可以落袋为安。
红利再投资
收益分配时,将红利款按除权日的份额净值,自动转为基金份额进行再投资,红利再投资部分免收申购费。
如果打算长期投资,现金暂时没用,可选红利再投资。另外,如果看好后市,预计上升空间较大,选择红利再投资,实现“利滚利”且节约申购费用。
基金分红方式并不是一成不变的,每次分红时,在权益登记日之前都可以修改。多次修改的话,以权益登记日在注册登记机构记录的分红方式为准。
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LOF基金,汉语称为"上市型开放式基金"。是一种既可以在证券交易所交易,也可以向基金公司申购、赎回的证券投资基金。那么读文网小编和您分享LOF基金该如何交易的相关内容。仅供参考。
基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出,须办理一定的转托管手续;同样,如果是在交易所网上买进的基金份额,想要在指定网点赎回,也要办理一定的转托管手续。
LOF实际上是一种交易平台的创新。它是一种可以在交易所挂牌交易的开放式基金,在发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。因此,投资者有更多的渠道进行基金交易。这就是LOF给投资者带来的便利性。例如,很多投资者熟悉二级市场,而且希望在二级市场进行交易,那么原先的开放式基金他们可能就不愿参与了。有了LOF的交易平台之后,投资者无论在一级市场和二级市场都可以参与开放式基金交易,这就大大刺激了投资者的积极性。
LOF基金属于开放式基金的一种,也是开放式基金,其不同于其它基金的是,LOF基金能在证券交易所买卖,有即时报价。而其它的基金则只能通过银行或网上进行买卖(申购和赎回)其净值在收盘后才能得出。
综上所述,LOF基金既可以在银行(代销)、证券公司(场外代销,不需要开设股票帐户)、基金公司(直销)买卖,其买卖流程与普通开放式基金基本一致,交易价格遵循“未知价”原则;也可以在证券交易所(需到一家证券公司开设股票帐户)买卖,其买卖方式与股票、封闭式基金基本一致,交易价格为即时撮合成交价。
1)进入相关券商资金账户(该账户必须挂深圳股东卡),选择股票交易项目下的“场内基金申赎”,输入LOF基金代码,然后点击“申购”和购买金额后,完成基金申购;
2)T+2交易日,基金份额将到达客户账户。也就是说,您星期一申购的LOF基金,如中间无休息日,份额将星期三到您的账户;
3)从申购(也包括认购)份额到达您账户的这一天开始,任何一天,只要市场价格大于净值的幅度超过套利交易费用(一般情况下,该费用=1.5%申购费+0.3%交易费用=1.8%),无风险套利机会就出现了。
比如,您以1元净值申购,二级市场价格在1.018元以上时,例如价格在1.04元,那么,您以1.04元卖出。扣除交易费用0.018元,您将获益1.04-1.018=0.022元,收益率达2.2%。
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富国基金,是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一,那么富国基金网上交易后,又该如何重新开通呢?读文网小编为您整理出以下资料,仅供参考。
步骤一、取消了富国基金网上交易交易重新申请就可以,没有实质的影响。
步骤二、开立富国基金交易帐户
1.富国基金网站网上交易页面。新客户请点击“新用户请进”,在代销机构购买过富国基金的客户请点击“原代销用户请进”。
2.在开户验证界面点击“农业银行卡”,输入姓名、证件号及银行卡卡号。
3.验证成功后,网上交易系统进行数据加密处理,把这些数据发送到农业银行的网关,如果通过验证,则显示农业银行网上支付中心界面,选择通过电子支付卡支付。
4. 电子支付卡申请提示页面,如果您看到以下页面,说明您的农行卡电子支付卡没有办理成功,请点击“电子支付卡申请”,页面回到第一步的3,继续申请支付卡。
5. 成功办理了电子支付卡的客户会直接看到以下页面,输入支付卡密码和图形验证码。
6.网上支付成功,完成开通富国网上交易农行卡支付功能(每次操作费用0.01元),请点击“通知商户支付成功”按钮。
7. 详细浏览富国基金网上交易协议后,点击“接受条款”。
马全胜先生是富国基金首席策略部总监,大类资产配置资深研究分析师。6年基金行业从业经验,历任《上海证券报》编辑、记者、富国基金首席策略分析师。多次受邀在北京、上海、深圳等全国各地多加银行进行演讲,他独特而敏锐的投资观点深受受众赞赏,在业内享有极佳的口碑。
相关观点:富国基金总监马全胜先生演讲主要观点梳理:
1.关于市场:从长期投资的角度来看,市场已经进入价值区间
进入2016年,美联储加息引发的汇率问题困扰全球,流动性宽松的边际逐渐收紧,风险偏好的变化主导了短期市场的走势。但在市场的剧烈波动中,开年以来A股以“极速下跌”完成了估值向“价值线”的收敛,从长期投资的角度来看,市场已经进入价值区间。
回顾刚刚过去的2015年,货币宽松预期明确,无风险利率趋势性下行,以及国家对于“互联网+”等产业政策支持明确,使得市场对于改革怀有较高的预期。在此背景下,尽管先后经历了两次暴跌,但A股市场依然创造了较好的收益。
2.当前市场“危中有机”
经历了2016年开年以来A股的大幅调整,市场依然“危中有机”。如果以2012年8月至2014年6月近三年磨出的上证指数2000点作为价值的起点(若不考虑盈利增长和风险偏好的变化),单从无风险利率下行超过40%所带来的估值扩张,A股估值的‘价值线’基本与当前基本吻合。
在中国经济下行压力之下,决策层希望能“标本兼治”,这将在一定程度上陷入解决“长短期”问题两难的困境。一方面“供给侧”改革调整经济结构,最终达到去产能、去库存、去杠杆,激活创新的目的;但另一方面,考虑到“供给侧”改革对于短期GDP的冲击以及就业的影响,相信短期还会坚持一系列“保增长”措施。所谓“沉舟侧畔,方是千帆竞过”。
3.关于策略:坚持“价值线”,精选白马股
虽然市场短期仍难免震荡,但长期已经进入价值区间。策略上,主要从“估值对于货币政策弹性较小”、“基本面相对经济不敏感”两个维度把握选择个股和板块,并通过业绩化解估值风险,精选即便考虑估值向下因素后还能有10%-20%正收益的优质标的。需要提醒的是,未来通胀抬头和汇率依然是影响市场两个主要变量。
8.进入基金账户开户页面,填写您的个人开户资料。交易密码必须为8位数字。
日前,富国基金公司与农行合作推出金穗借记卡基金网上直销业务,将于6月1日起正式开通。持有中国农业银行金穗借记卡的投资者将可以直接通过富国基金网站办理帐户开通手续,进行开放式基金交易。
农行网上交易开通后,客户只要拥有一张农行金穗借记卡,短短几分钟就可在网上完成基金的开户和购买,免去了到银行或者是证券公司的柜台排队、填单等手续的繁杂;同时还可以享受0.6%,即低至四折的优惠申购费率。
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为使基金投资收益最大化,基金买卖即申购与赎回也是有窍门的。下面是读文网小编为大家带来的买卖基金的技巧与赎回窍门,欢迎阅读。
窍门一:专选t+3基金
现如今,大小基金公司发行的开放式股票型基金已经有几百只,但各个基金公司对旗下基金赎回的在途时间却不统一,有的是t+3,有的是t+4,因此,理财专家建议投资人,在购买基金时,一定要看这只基金赎回时间是t+4还是t+3,如果两只基金运作水平不差上下,则不妨选择t+3的基金,这样,可缩短资金到帐时间。
窍门二:选择曲线赎回
大多数基金公司不仅有股票型基金,也有货币型基金,他们旗下的基金互转实行的是t+0或t+1。因此,投资者可以巧打时间差,有效缩短基金赎回的资金到帐时间。比如说,投资者张先生急需用钱,有一只股票型基金需要赎回,但又想缩短资金赎回的在途时间,而该基金公司的股票型基金和货币型基金互转实行t+0,张先生便可把自己的股票型基金先转换成货币型基金再赎回,因为货币型基金的赎回一般实行t+1,如此,张先生基金赎回的到帐时间就会缩短1到2天。
窍门三:利用系统交易
投资者有时会因工作繁忙等使赎回计划泡汤。其实,如果有效应用好银行和基金公司的某些业务项目,就会避免这种情况再度发生,现在多数银行和基金公司都开通了基金投资预约赎回业务,只要投资者提前在银行或基金公司的网上交易系统,提前约定赎回价格和时间,到时候,即使投资者再忙,没有时间,系统也会按照投资者的指令自动完成交易。
窍门四:避开法定假日
基金赎回在途时间的计算,都是按工作日来计算的,国家的法定假日和节日,比如星期天、劳动节、国庆节、春节等都不在计算之内。比如,王女士在黄金周前的最后一个交易日赎回股票型基金,资金到账必须等到七天长假后的第4到5个工作日,t+3或t+4,变成了t+11或t+12。如果投资人是在黄金周前最后一个交易日申购基金,照样也是在节后才能够成交,如此一来,自己的资金在七天内既不能用,也得不到丁点存款利息,因此,从理财的角度来说,无论申购还是赎回基金,都应避开节假日
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所谓分级基金,是指在封闭式基金的基础上,借鉴结构化产品分级技术发展起来的一种基金创新产品。分级基金交易手续费怎么计算呢?读文网小编给大家收集了分级基金交易手续费的相关信息,一起来看看吧。
股票(指数)分级基金的分级模式主要有融资分级模式、多空分级模式。债券型分级基金为融资分级。货币型分级基金为多空分级。
除了以上两种模式之外,还有瑞和沪深300、兴全合润、申万深成三个较为复杂分级模式的分级基金(见“发展历程”部分)。
融资型分级基金通俗的解释就是,A份额和B份额的资产作为一个整体投资,其中持有B份额的人每年向A份额的持有人支付约定利息,至于支付利息后的总体投资盈亏都由B份额承担。以某融资分级模式分级基金产品X(X称为母基金)为例,分为A份额(约定收益份额)和B份额(杠杆份额),A份额约定一定的收益率,基金X扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B份额,亏损以B份额的资产净值为限由B份额持有人承担。当母基金的整体净值下跌时,B份额的净值优先下跌;相对应的,当母基金的整体净值上升时,B份额的净值在提供A份额收益后将获得更快的增值。B份额通常以较大程度参与剩余收益分配或者承担损失而获得一定的杠杆,拥有更为复杂的内部资本结构,非线性收益特征使其隐含期权。
根据分级母基金的投资性质,母基金可分为分级股票型基金(其中多数为分级指数基金)、分级债券基金。分级债券基金又可分为纯债分级基金、混合债分级基金、可转债分级基金,区别在于纯债基金不能投资于股票,混合债券基金可用不高于20%的资产投资股票,可转债分级基金投资于可转债。
根据分级子基金的性质,子基金中的A类份额可分为有期限A类约定收益份额基金、永续型A类约定收益份额基金;子基金中的B类份额又称为杠杆基金。杠杆基金可分为股票型B类杠杆份额基金(其中多数为杠杆指数基金)、债券型B类杠杆份额基金(杠杆债基)、反向杠杆基金等。
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开放式基金已经成为全球投资基金的主流形式,也是我国基金业的未来发展方向。对基金买卖我们其实了解一下也是极好的。以下是由读文网小编整理关于基金买卖基础知识的内容,希望大家喜欢!
准备过程
投资人购买基金前,需要认真阅读有关基金的招募说明书、基金契约及开户程序、交易规则等文件,各基金销售网点应备有上述文件,以备投资人随时查阅。
个人投资者要携带代理行借记卡,有效身份证件(身份证、军人证或武警证),机构投资者则需要带上营业执照、机构代码证或登记注册证书原件、以及上述文件加盖公章的复印件,授权委托书,经办人身份证及复印件。
携带好准备资料,客户在银行的柜台网点填写基金业务申请表格,填写完毕后领取业务回执,个人投资者还要领取基金交易卡,在办理基金业务当日两天以后可以到柜台领取业务确认书。在领取了业务确认书后,单位或者个人就可以从事基金的购买和赎回。
如何购买
在完成开户准备之后,市民就可以自行选择时机购买基金。个人投资者可以带上代理行的借记卡和基金交易卡,到代销的网点柜台填写基金交易申请表格(机构投资者则要加盖预留印鉴),必须在购买当天的15:00以前提交申请,由柜台受理,并领取基金业务回执。在办理基金业务两天之后,投资者可以到柜台打印业务确认书。
如何赎回
当投资者有意对手中的基金进行赎回,则可以携带开户行的借记卡和基金交易卡,同样在下午3点之前填写并提交交易申请单,在柜面受理后,投资者可以在5天后查询,赎回资金到账。
如何撤回
交易投资者如果需要撤消交易,则可以在交易当天的15点之前,携带基金交易卡和银行借记卡,在柜面填写交易申请表格,注明撤消交易。如果在15点以后,部分银行则可以按照当天牌价进行预约交易,第二个工作日进行交易。
目前,几乎所有的银行和基金管理公司都支持在互联网上交易基金。
近期见到有很多网友常常提问基金是怎么回事,好象基金是个很复杂难懂的东西,又说推荐去读的基金知识文章看不懂。因此我常想如何让这些朋友在最短的时间内理解基金是什么,为大家展示一下这些并不神秘的基金,于是萌生想法,试着尽可能用通俗的语言解释下什么是基金,希望对这些朋友尽快了解基金有所帮助。
假设您有一笔钱想投资债券、股票啦这类证券进行增值,但自己又一无精力二无专业知识,三呢钱也不算多,就想到与其他10个人合伙出资,雇一个投资高手(理论上比我还高点的),操作大家合出的资产进行投资增值。但这里面,如果10多个投资人都与投资高手随时交涉,那事还不乱套,于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他,由他代为付给高手劳务费报酬,当然,他自己牵头出力张罗大大小小的事,包括挨家跑腿,有关风险的事向高手随时提醒着点,定期向大伙公布投资盈亏情况等等,不可白忙,提成中的钱也有他的劳务费。上面这些事就叫作合伙投资。
将这种合伙投资的模式放大100倍、1000倍,就是基金。
这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同,就是私募基金(在我国还未得到国家金融行业监管有关法规的认可)。
如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门(中国证券监督管理委员会)的审批,允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资,这就是发行公募基金,也就是大家现在常见的基金。
基金管理公司是什么角色?基金管理公司就是这种合伙投资的牵头操作人,不过它是个公司法人,资格要经过中国证监会审批的。基金公司与其他基金投资者一样也是合伙出资人之一,另一方面由于它牵头操作,要从大家合伙出的资产中按一定的比例每年提取劳务费(称基金管理费),替投资者代雇代管理负责操盘的投资高手(就是基金经理),还有帮高手收集信息搞研究打下手的人,定期公布基金的资产和收益情况。当然基金公司这些活动是证监会批准的。
为了大家合伙出的资产的安全,不被基金公司这个牵头操作人偷着挪用,中国证监会规定,基金的资产不能放在基金公司手里,基金公司和基金经理只管交易操作,不能碰钱,记帐管钱的事要找一个擅长此事又信用高的人负责,这个角色当然非银行莫属。于是这些出资(就是基金资产)就放在银行,而建成一个专门帐户,由银行管帐记帐,称为基金托管。当然银行的劳务费(称基金托管费)也得从大家合伙的资产中按比例抽一点按年支付。所以,基金资产相对来说只有因那些高手操作不好而被亏损的风险,基本没有被偷挪走的风险。从法律角度说,即使基金管理公司倒闭甚至托管银行出事了,向它们追债的人都无权碰大家基金专户的资产,因此基金资产的安全是很有保障的。
如果这种公募基金在规定的一段时间内募集投资者结束后宣告成立(国家规定至少要达到1000个投资人和2亿元规模才能成立),就停止不再吸收其他的投资者了,并约定大伙谁也不能中途撤资退出,但以后到某年某月为止我们大家就算帐散伙分包袱,中途你想变现,只能自己找其他人卖出去,这就是封闭式基金。
如果这种公募基金在宣告成立后,仍然欢迎其他投资者随时出资入伙,同时也允许大家随时部分或全部地撤出自己的资金和应得的收益,这就是开放式基金。
不管是封闭式基金还是开放式基金,如果为了方便大家买卖转让,就找到交易所(证券市场)这个场所将基金挂牌出来,按市场价在投资者间自由交易,就是上市的基金。
现在我们再来读下面的基金的概念,就不太晕头了吧。
证券投资基金是一种利益共享、风险共担的投资于证券的集合投资理财方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管(一般是信誉卓著的银行),由基金管理人(即基金管理公司)管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具的投资。基金投资人享受证券投资的收益,也承担因投资亏损而产生的风险。我国基金暂时都是契约型基金,是一种信托投资方式。
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你知道2016外汇交易量是多少么?下面由读文网小编为你分享2016外汇交易量的相关内容,希望对大家有所帮助。
著名电子外汇交易平台、机构外汇经纪商Hotspot 不久公布了1月公司运营数据。数据显示,1月份,Hotspot 日均外汇交易量(ADV)环比上涨了27.5%。 虽然同比依然逊于2015年同期,但是仍是在去年11月低点之后呈现出新的涨势。
Hotspot 2016 年1月外汇交易总量为6138亿美元,相对2015年12月增长显著。1月有21个交易日,虽然有假期因素影响,而最终日均交易量依旧达到307亿美元,为新年开了个好头。
具体交易数据如下:
2016年1月Hotspot外汇交易总量为6138亿美元,相比2015年12月5297亿美元增长15.9%,比去年同期7194亿美元下跌14.7%;
2016年1月Hotspot日均外汇交易量为307亿美元,相比12月241亿美元环比增长27.5%,同比下降了10.5%。
盛宝外汇交易量大增:
盛宝银行5月份外汇日均交易量环比增长3%
丹麦外汇经纪商和银行--盛宝银行发布了5月份主要营业指标。5月份,盛宝银行客户交易活动非常强劲,从环比情况可以看出这一点。丹麦外汇经纪商盛宝银行5月份日均交易总量104亿美元,比4月份的101亿美元增长3%,客户担保入金增至历史最高水平。
澳洲联邦银行获得人民币许可授权
澳大利亚最大的银行澳洲联邦银行(CBA)日前通过人民币许可授权,这使其能扩大客户在中国本土的商业交易和投资。CBA的一份声明中表示,其上海分部已经获得由中国银监会授权的人民币许可,并表示这个许可将有助于扩大“澳中走廊”。
CBA国际机构银行高管Richward先生表示:“我们的客户已经能够开通人民币账户,使用人民币进行清算,而且还能在我们的CommBiz Markets平台执行人民币电子交易。人民币许可能使我们有能力提供更多全面定制的解决方案,最大化商业机会,同时将跨境客户的风险减小到最低。”
FxPro浦汇CEO:最快2016年进行IPO
据彭博社获得的最新消息,考虑到业务收购和新市场的拓展,英国在线外汇经纪商浦汇(FxPro)可能最快将于2016年在英国进行首次公开募股(IPO)。
FxPro首席执行官Charalambos Psimolophitis日前的一次电话采访中表示,公司在2010年已经放弃了一次IPO尝试,而是选择在迪拜开设新办公室,以敲开富裕的亚洲、中东和波斯湾国家的大门,获得当地客户。Psimolophitis认为上市取决于市场行情和获得董事会通过。他表示:“我们已经和多个投资银行有初步的讨论,不过目前还未做任何决定。我们一直在谈话中,而且并不是从现在才开始,已经持续了两年的时间。IPO是有可能进行的。”
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封闭式基金和开放式基金是有很大的区别的,这些区别你都知道么?下面由读文网小编为你分享封闭式基金与开放式基金的区别的相关内容,希望对大家有所帮助。
(1)开放式基金
开放式基金包括特殊的开放式基金和一般开放式基金。特殊开放式基金(LOF),英文全称是“Listed Open-Ended Fund” 或“Open-End Funds”,汉语称为“上市型开放式基金”,在国外又称共同基金。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出,须办理一定的转托管手续;同样,如果是在交易所网上买进的基金份额,想要在指定网点赎回,也要办理一定的转托管手续。一般开放式基金又叫普通开放式基金,是相对于特殊开放式基金来讲的,一般来说开放式基金是不允许在证券市场交易的,但随着金融业本身和金融创新的发展,能在证券市场交易的基金已不限于封闭式基金,出现了一些开放式基金也可以在证券市场交易,这些可以交易的开放式基金就叫做特殊开放式基金,而一般传统的不可交易的开放式基金就冠之于一般开放式基金或普通开放式基金的称号。
是一种发行额可变,基金份额(单位)总数可随时增减,投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所申购或赎回的基金。与封闭式基金相比,开放式基金具有发行数量没有限制、买卖价格以资产净值为准、在柜台上买卖和风险相对较小等特点,特别适合于中小投资者进行投资。
世界基金发展史就是从封闭式基金走向开放式基金的历史。以基金市场最为成熟的美国为例,在1990年9月,美国开放式基金共有3,000家,资产总值1万亿美元;而封闭式基金仅有250家,资产总值600亿美元。到1996年,美国开放式基金的资产为35,392亿美元,封闭式基金资产仅为1,285亿美元,两者之比达到27.54∶1;而在1940年,两者之比仅为0.73∶1。在日本,1990年以前封闭式基金占绝大多数,开放式基金处于从属地位;但90年代后情况发生了根本性变化,开放式基金资产达到封闭式基金资产的两倍左右。
基金
在香港、泰国、台湾、新加坡、菲律宾等亚洲发展投资基金较早的国家和地区,发展之初也是以封闭式基金为主,逐渐过渡到目前两类基金形态并存的阶段。从世界范围看,1990年世界开放式投资基金净资产余额为23,554亿美元,到1995年已跃升至53,407亿美元。
开放式基金已经逐渐成为世界投资基金的主流。
世界各国投资基金起步时大都为封闭型的。这是由于在投资基金发展初期,买卖封闭式基金的手续费远比赎回开放式基金的份额的手续费低。从基金管理的角度看,由于没有请求赎回受益凭证的压力,可以充分利用投资者的资金,来实施其投资战略以求利益的最大化。
(2)封闭式基金属于信托基金,是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易的投资基金。由于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价的方式,因此交易价格受到市场供求关系的影响而并不必然反映基金的净资产值,即相对其净资产值,封闭式基金的交易价格有溢价、折价现象。国外封闭式基金的实践显示其交易价格往往存在先溢价后折价的价格波动规律。从我国封闭式基金的运行情况看,无论基本面状况如何变化,我国封闭式基金的交易价格走势也始终未能脱离先溢价、后折价的价格波动规律。
(3)开放式基金与封闭式基金的关系开放式基金和封闭式基金共同构成了基金的两种基本运作方式。开放式基金,是指基金规模不是固定不变的,而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。封闭式基金,是相对于开放式基金而言的,是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金。
开放式基金不在交易所上市交易,一般通过银行等代销机构或直销中心申购和赎回,基金规模不固定,基金单位可随时向投资者出售,也可应投资者要求买回;没有存续期,理论上可以永远存在;价格由资产净值决定。而封闭式基金有固定的存续期,期间基金规模固定,一般在证券交易所上市交易,投资者通过二级市场买卖基金单位;在一段时间内不允许再接受新的入股及提出股份,直到新一轮的开放,开放的时候可以决定你提出多少或者再投入多少,新人也可以在这个时候入股;一般开放时间是1周而封闭时间是1年;价格由供求关系决定,基金净值会影响基金价格,但两者并不 统一,通常封闭式基金以折价交易为多。
开放式基金是世界各国基金运作的基本形式之一。基金管理公司可随时向投资者发售新的基金单位,也需随时应投资者的要求买回其持有的基金单位。目前,开放式基金已成为国际基金市场的主流品种,美国、英国、我国香港和台湾的基金市场均有90%以上是开放式基金。
(4)开放式基金与封闭式基金的区别
1.基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限(我国为:不得少于5年),在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。虽然特殊情况下此类基金可进行扩募,但扩募应具备严格的法定条件。因此,在正常情况下,基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位,导致基金的资金总额每日均不断地变化。换言之,它始终处于“开放”的状态。这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。
2.基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时,投资者可以向基金管理公司或销售机构认购;当封闭式基金上市交易时,投资者又可委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时,他们则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。
3.基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市,其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会增加;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值。而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的,可直接反映基金单位资产净值的高低。在基金的买卖费用方面,投资者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样,也要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费;而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用(如首次认购费、赎回费)则包含于基金价格之中。一般而言,买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。
4.基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回,其募集得到的资金可全部用于投资,这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略,取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金,以便投资者随时赎回,而不能尽数地用于长期投资,且一般投资于变现能力强的资产。
投资有风险,入市需谨慎!
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投资基金注意合理分配
2006年,股市涨势如虹,不少基民获得了超过100%的收益。然而进入2007年,单边上扬的走势不再,大盘在震荡中上扬并先后经历了“2·27”、“4·19”、“5·30”等几次大跌,与之紧密联系的是,基金净值也出现了大幅“跳水”。
2月27日,中国股市经历了前所未有的“黑色星期二”,上证指数暴跌268.8点,基金净值跌幅近8%。根据相关统计,自2007年以来,基金核心资产指数累计涨幅7.13%,而在2月27日暴跌的当周,基金核心资产指数下跌9.78%,几乎将前一周的涨幅回吐殆尽。其中,开放式基金净值全线下跌,股票型基金平均净值下跌7.19%,配置型基金平均净值下跌6.85%,债券型基金平均净值下跌0.33%。
“黑色星期二”的暴跌,基金的业绩等于是倒退了一个多月,这让很多投资者特别是新入市的基民难以承受。
然而,当基金慢慢调整完毕后,当第一季度的基金投资报告反映出基金的业绩分化扩大时,基民又被4月19日的大跌拖入泥潭。当日,大盘再次表演了一轮又一轮的“跳水表演”,上证指数大跌163.38点。随着基金重仓股的下挫,基金净值也随之大幅“缩水”。
根据统计数据显示,在4月19日当天,股票型、指数型、偏股型、平衡型等类型共192只基金无一幸免于难,净值全部出现不同幅度的下跌。其中,110只股票型基金单位净值较前一日下跌3.67%,45只偏股型基金日净值平均跌幅为3.71%,21只平衡型基金净值则下跌3.61%。跌幅最严重的是与大盘走势高度相关的指数型基金,与沪指4.52%的跌幅基本相当。
5月30日,财政部决定从当日起调整证券(股票)交易印花税税率,由现行1‰调整为3‰。在如此突然来袭的利空消息下,当天沪市下跌281.84点,跌幅为6.50%,报收4053.09点;深市下跌829.45点,跌幅为6.16%,报收12627.15点;成交量两市超过了4000亿的天量。市场的大幅回调,让基金也没能逃脱这轮调整的厄运,净值大幅折损。其中,股票型基金日均下跌5.31%以上,指数型基金日均下跌6.30%,偏股型基金净值日均下跌5.32%,平衡型基金总体净值平均下跌4.49%。
三次暴跌,让新老基民一同经历了基金也会亏钱的风险教育,特别是对新基民来说,犹如当头棒喝。虽然前两次暴跌后,随着大盘震荡上扬,基金的净值也在慢慢恢复,但如坐“过山车”般的经历始终使基民惊魂未定。
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家庭理财避风港债券基金
中国平安保险公司烟台支公司高级经理王爱虹提醒,如果不具备专业知识而盲目理财,其结果不仅白忙一场,还可能因此赔掉老本,家庭理财必须悠着点。王爱虹说,基于资金安全的考虑,低风险的投资品种,应成为家庭理财的中流砥柱,而债券基金等固定收益类产品可较好地降低投资风险。
如何保证家庭理财“资金安全”,王爱虹分析指出,降低家庭资产配置组合的整体风险水平是首要问题。而在当前主流投资品种中,债券基金抗风险能力较为显著。统计显示,2008年股市大幅震荡,而债券基金半数以上实现正收益。建议投资者可结合自身家庭的风险承受能力,制订好合理的资产配置比例。需要强调的是,在遇到突发事件时,家庭资产配置组合的流动性就显得十分重要。
投资债券市场,是否意味着不存在风险?理财师提醒投资者,即使再好的企业债也有风险,投资组合是必要的,这并不意味着投资者不需要判断。
债券市场是一个比股票市场更微妙的市场。对于普通个人投资者来说,投资债券面临着购买渠道限制、缺乏一级市场讨价还价的能力、对债券资产的风险收益分析缺乏足够的专业知识等各种各样的障碍。为此,理财师提醒,风险承受能力较低的投资者,在选择债券基金的时候,也应该查看基金契约,避开那些集中于高风险债券产品的基金,或者一些股票仓位过高的产品。
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