为您找到与发生的基金运作费用如果影响相关的共200个结果:
基金的概念是什么?基金在运作过程中会产生什么费用吗,这些费用需要我们去注意的事又有哪些?下面读文网小编来告诉大家。
基金在运作过程中主要涉及的费用有两类,一类是销售过程中发生的申购费、赎回费以及基金转换费,这部分是由投资者承担并且从申购、赎回或者转换的金额中收取。另一类是基金管理过程中产生的费用,主要包括基金管理费、托管费和信息披露费等,这是由基金资产来承担的。
对于一些不收取申购和赎回费用的基金,如货币市场基金,会从基金资产中计提部分费用用于基金销售和对持有人的服务。
在2007年的牛市时,许多基金投资者根本不在乎2%左右产生的交易费用。的确,如果投资一项理财产品,一年带来的是50%甚至100%的丰厚利润,当然不必在意费率。可经过2008年A股市场的下跌,许多投资者意识到A股是个波动性较大的市场,如果一项投资的年化收益率只有10%左右,2%的手续费用足以让理性的投资者重视成本与收益之间的关系。
一些有经验的基金投资者,会运用基金份额转换,或者将现金分红转为再投资等方法,降低部分基金交易费用。因为基金转换的费率一般要低于申购费,而分红转为基金份额是不收取申购费的。另外,一些基金为鼓励投资者长期持有所设计的后端收费,债券型基金的分类收费模式,投资者都可根据自身需求来找到降低成本的办法。
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基金公司是指公开或者非公开募集资金,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理的公司。下面是读文网小编为大家带来的基金公司运作的相关内容,欢迎阅读。
虽然我国基金发展的历史还比较短,但在借鉴国际先进经验的基础上,我国基金管理公司已经形成了一整套比较符合国内实际的运作流程。该流程的主要环节有三个,也就是产品设计、产品销售和投资运作。
具体说来,我国国内基金管理公司目前的运作流程一般是:
产品设计部门在充分研究投资者需求的基础上,设计出基金产品方案,经由中国证监会审核批准后,由市场部门组织销售,然后将募集到的基金资产交由投资部门管理。
投资部门在投资决策委员会和风险控制委员会的领导下,在研究部门提供的投资分析报告基础上,遵照基金合同和有关法律规定,选择合适时机将基金资产投入股票、债券市场,努力实现基金合同规定的投资目标。
在投资部门运作基金资产的过程中,监察稽核部门对各个操作环节的合法合规性实施监督,减少基金运作的风险,同时监督基金管理公司内部的各项工作符合法律规范,确保基金的相关信息得到及时准确披露。运作保障部门为投资管理提供后台支持,主要是信息技术支持、交易资金清算核算、基金资产核算和对外信息披露等工作。综合管理部则作为基金管理公司的后勤部门,为基金管理公司的日常运作提供财务管理、人事管理、后勤保障等方面的支持。
最后,基金管理公司在日常经营管理过程中,还要接受基金托管银行的监督,确保遵循基金合同和托管协议的有关规定,合法管理和运用基金资产。
基金公司的设立
(一)股东符合《证券投资基金法》和本办法的规定;
(二)有符合《证券投资基金法》、《公司法》以及中国证监会规定的章程;
(三)注册资本不低于1亿元人民币,且股东必须以货币资金实缴,境外股东应当以可自由兑换货币出资;
(四)有符合法律、行政法规和中国证监会规定的拟任高级管理人员以及从事研究、投资、估值、营销等业务的人员,拟任高级管理人员、业务人员不少于15人,并应当取得基金从业资格;
(五)有符合要求的营业场所、安全防范设施和与业务有关的其他设施;
(六)设置了分工合理、职责清晰的组织机构和工作岗位;
(七)有符合中国证监会规定的监察稽核、风险控制等内部监控制度;
(八)经国务院批准的中国证监会规定的其他条件。
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12月,最后会变成一个怎样的市场格局,不为人知。不少资深基金投资者表示,在当下复杂多变的市场下,转投债基、货基和保本基金更能明哲保身,不会失意过多,此时也是投资债基的好时刻。下面读文网小编来告诉大家。影响债券型基金净值的因素有哪些。
一、什么是基金净值?
净值又称“帐面价值”。股票价值的一种。通过公司的财务报表计算而得,是股东权益的会计反映,或者说是股票所对应的公司当年自有资金价值。
累计净值累计单位净值=单位净值+基金成立后累计单位派息金额,基金净值的高低并不是选择基金的主要依据,基金净值未来的成长性才是判断投资价值的关键。净值的高低除了受到基金经理管理能力的影响之外,还受到很多其他因素的影响。
二、影响债券型基金净值的因素有哪些?
一些债券可允许提前兑付。当利率下降时,拥有提前兑付权利的发行人会行使该权利。基金经理不得不将兑付资金投资于利率更低的债券产品,会使得基金整理回报下降。
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今天读文网小编来带大家一起学习一下:股市熔断对基金有什么影响
1、 那如果实在操作失误,在不该申赎的时候提交了申请怎么办?翻看多家基金公司的公告显示,这个申请不会作废,但要转到下一交易日处理,当然在最终确认之前,投资者是可以反悔的。我们好买作为代销机构,第一时间与各基金公司联系后达成公司,我们对熔断期间申购赎回的处理将与基金公司公告方法一致,做到与基金公司直销柜台和网上交易系统方式一致。
2、 受影响的说白了,就是与A股权益类有关的场内场外基金。先说熔断5%,也就是说如果熔断只是发生在盘中,那么基本上所有的公募基金开放时间均不调整。即,基民的流动性不受影响。我们再说熔断7%或者14:45后触发5%熔断的情况,这时候,所有当日交易所熔断时间到当日15:00间提交的申购、赎回、基金转换及定投等申请,都将无法按照原有的当日流程处理。值得关注的是,认购、转托管和分红方式变更等不受开放时间调整的影响。
3、关于影响对象:此次调整对象为境内股票等权益品种的开放式基金和交易型开放式基金,因此债券、货币、黄金、商品、跨境等品种不受限制。而A股权益ETF、分级、A股权益LOF(包含主动和被动)、普通开放式股票和混合基金将为调整对象。但值得注意的是,非A股QDII的ETF申赎不受影响,但场内需要暂停交易。
4、 关于巨额赎回,由于熔断机制导致市场提前收盘,对公募基金的流动性产生一定的压力,那基金公司可能会根据合同和招募说明书的约定部分来延期赎回或暂停基金赎回。这一点与平常时候的巨额赎回还有一些差别,也就意味着可能当市场还没熔断时,如果我们大额赎回,也可能在市场熔断导致基金公司发出暂停赎回公告后,最终当天无法完全赎回,这一点投资者需要注意。这点内容大家可以参考中国基金业协会发布的《关于指数熔断机制实施后公募基金行业相关配套工作安排的通知》中有详细的规定。
5、 对于基金估值的压力,指数熔断后,势必将影响公募基金的估值问题。指数熔断导致股票暂停交易,如果直接熔断到收盘,可能会导致部分股票收盘价失真。使得基金估值出现一定的困难,虽然基金管理人可以选择一个更好的公允价值来进行估值调整,而找到一个好的公允价值是非常困难的事情。部分公募基金会投资股指期货,而熔断后,股指期货的估值也有可能会出现失真,从而影响基金的估值。这样的估值不当会带来不少潜在的问题,指数熔断会带来流动性短暂消失,这给基金仓位的管理带来一定的困难。为了应对赎回,公募基金会预留部分现金仓位。同时应对日常赎回,会进行卖股票的操作。在极端情况下,如果持续的熔断,会让公募基金难以卖出股票来应对赎回。对于高仓位运作的指数基金而言,熔断机制带来的流动性问题更为突出。对于公募基金管理人来说,仓位的管理将更为重要。
总结一下:对于基金投资者来说,不要对熔断机制太过恐慌,搞清楚了自己购买的基金类型、看清楚了熔断发生的时间、关注过自己购买基金公司的对应公告,也就可以避免在不必要的时间做不必要的操作。相信基民同志们搞清楚熔断的原理、熔断的时间点、影响的类型、基金申购赎回时间的调整,还是能在2016年取得满意的收益的。
相信通过上面的学习,您一定对这个知识点有所了解,希望您能多学习这方面的知识,这样的话才可以在市场汇总如鱼得水。
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基金暂停申购的情况不只大家遇到过没有,那么基金暂停申购了,该怎么办?下面读文网小编来告诉大家。
今年年末打新基金收益率就直线下滑,不少打新基金就暂停了申购,最近债券型基金也纷纷发布出要暂停申购的相关公告。2015年12月15日鹏华丰华、富国信用、中证转债、国投瑞银定增就纷纷发出暂停申购的有关公告。到底是什么造成了基金暂停申购呢?基金暂停申购了,我们该怎么办呢?1.改定投或转换;2.分批买入;3.选择相似基金。
基金暂停申购了,已经申购成功的基金会不会也有什么影响呢?还有不少基民看这只基金的前景,可是,又申购不了,心中确有不甘,又该如何呢?首先,我们要了解基金为什么会暂停申购呢?证监会给出了答案:
一、基金暂停申购的原因是什么:
为了确实保障基金投资者的权益,证监会规定只有在发生如下几个非常极端的情况时,基金管理公司才可以暂停受理客户提出的购买基金要求:
原来基金公司不是想暂停申购就暂停得了的,有证监会帮忙监督,不少基民们心中松了一口气。而且基金公司暂停了客户的购买要求,必须把相应的购买款项全额退还给客户。基民们虽然不会失去本身原有的利益,可是,难解心中的哀怨。就像告诉你,买点什么你就可以赚钱,等你忙活了半天,现在又告诉你,买不了了。那基金暂停申购了该怎么办呢?
1.改定投或转换
一些基金在暂停申购期间仍可以定投或进行转换,所以如果遇到这种情况,可以通过定投或转换的方法继续投资。
2.分批买入
有些基金是暂停大额申购,比如单日单笔投资在1万元以下可确认(每只基金规定不同)。如果看好这只基金,可以选择分批买入。
3.选择相似基金
如果某只基金暂停一切申购、定投和转换,只能建议大家等这只基金重新开放申购或选择另外一只相似的基金了。
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2016年开年金融方面坏消息一个接着一个,那么在股市这么差的情况下,中期反弹概率有多大呢,下面小编为大家分析一下。
近两周,多空消息叠加,十三五规范全文发布,利好多个行业,经济增长底线明确在6.5%缓解了市场对中国未来经济增长的担心,人民币纳入SDR预期升温,IPO的重启预示着A股已经逐渐企稳,且预交款的取消使得万亿资金冻结对市场冲击的情况不再出现,习马会则开启了两岸关系新篇章。而美国10月超预期增加的非农数据使得美元12月加息的概率大幅度增加,导致宽松的人民币政策承压,10月CPI超预期回落,PPI与上月持平,显示我国经济下行压力依然较大。在券商、银行等权重股的带领下,股指一举突破3500、3600整数关口,大小盘齐涨。
第一、股市一路走高,偏股型基金亦迎来大涨,区间涨幅达7.81%。其中主动股票型基金平均上涨9.68%,指数型基金平均上涨8.96%,混合型基金平均上涨7.15%。主动偏股型基金中以重仓中小板和创业板的基金整体涨幅靠前,如安信鑫发优选混合(爱基,净值,资讯)(000433)上涨27.63%,中邮多策略灵活配置混合(爱基,净值,资讯)(000572)上涨27.40%。指数型基金中,跟踪非银金融、计算机的整体涨幅靠前,跟踪国防军工、钢铁的整体涨幅靠后。
第二、债基方面,债券型基金平均涨幅为0.33%,其中纯债基金下跌0.19%,混合债基和可转债受益于股指上涨获得了不错的收益,混合债基平均上涨1.08%,可转债平均上涨3.41%,中海可转债债券A(爱基,净值,资讯)(000003)的涨幅高达7.23%。
第三、海外市场受美元加息概率加大和全球经济依然不乐观影响,大宗商品价格纷纷下跌,其中黄金经历了持续性下跌,创下2011年高点下跌以来新低,原油在小幅反弹后同样持续性下跌。QDII基金在此期间平均下跌0.63%,其中投资互联网的基金涨幅靠前,嘉实全球互联网股票(000988)、华宝中国互联股票美元(爱基,净值,资讯)(001768)、交银中证海外中国互联网(164906)分别上涨8.37%、7.00%、2.59%。
我们认为,近期股指成功突破3500点重要压力位后,反弹空间进一步打开,中短期反弹形势已然成型,市场有望在政策和资金面趋暖支撑下继续震荡上行,投资者可以继续加大对偏股型基金的配置,以充分分享股指反弹带来的投资收益。持续的低通胀环境增加了货币政策调整弹性,未来货币政策再度宽松可期,有助于债市慢牛行情的延续,债券基金仍可以继续持有。
QDII基金方面,美国经济复苏稳健,对美股构成支撑,但美联储加息预期升温,或会对美股构成扰动,不过料美联储加息幅度会低于预期,且其他主要发达国家扩大量宽规模预期升温,有望在短期内带动美股继续向好,QDII基金仍可以持有。可关注广发全球医疗保健(000369)、鹏华环球(206006) 。
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什么基金认购费?如何理解基金认购费?什么是基金的认购份额?下面读文网小编带你学习一下!
基金在认购时一般采用份额认购的方式,那么如何计算认购金额购买所得基金份额?基金的认购金额分为认购费用和净认购金额两部分,认购金额在基金募集期间会产生利息,称为认购利息,认购利息将在基金募集结束时折算成基金份额归投资者所有,净认购金额与认购利息之和所折算的份额为认购份额。
举例来说,某投资者在基金A募集期间投资了一万元,其对应认购费率为1.2%,同时认购资金在募集期间产生3元的利息收入,基金份额初始面值为1元,那么:
净认购金额 = 10,000 /(1+1.20%) = 9881.42 元
认购费用 = 10,000-9881.42 = 118.58 元
认购份额 =(9881.42+3)/ 1.00 = 9884.42 份
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产业投资基金简称产业基金,是符合中国经济发展客观需要的金融创新工具。那么产业基金运作方式是什么样的呢?接下来读文网小编和您一起分享产业基金运作方式有哪些?以供参考。
“中比基金”是一家中外合作创业投资基金。其设立的背景是比利时一家机构在转让上海贝尔公司股票后,希望在中国境内寻找再投资机会;而海通证券股份有限公司也一直在寻找合作伙伴,开拓创业投资基金业务。双方经商议后,便有了合作设立“中比基金”的设想,并且这种设想也是对中国和比利时两国政府合作项目的支持。中比基金的设立过程体现了中国产业基金立法的争论。合作双方最初希望能够得到原外贸部的支持,但外贸部强调必须以“创业投资企业”的形式设立,这使得合作双方拟以财政出资的愿望难以实现,因为一旦财政部直接出资,将会把政府部门推到经济合作的前台,不仅让政府部门面临巨大的风险,而且不符合创业投资企业这种新型投资主体应当实行政企分开的原则。因此,中比基金转而投向原国家计委,原国家计委一直坚持产业基金立法的思路,在它的支持下,中比基金很快获得了筹建批文。最后,中比基金的设立模式是:注册1亿欧元,其中中国政府(财政部出资)、比利时政府、海通证券、富通基金以3:3:2:2的比例出资。而管理则由海通证券和富通基金共同承担。基金机构及其管理机构的具体形式还没有确立。但基金及其管理的框架已经非常明了。
中比基金的主要特点就是政府在基金中的地位。按照有关规定,证券公司是不能投资于实业的,虽然在具体项目运作时,券商可以发挥其业务和研发优势,参与并购或者财务顾问工作,但要发起设立产业基金公司,在政策上会有较大的障碍。因此,中比基金属于个案。这充分体现了政府参与的力量。中比基金实际上是“官办民营”的性质。
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蓝筹股近期的暴涨让人有似曾相识的感觉。没错,在去年四季度,蓝筹股就发动了一波大行情,当时基金经理们的大举买入起到了推波助澜的作用。
时间回到当前,我们看到,由于今年以来基金经理们重点投资于以创业板为代表的成长股,对传统周期行业配置较少,因此,蓝筹股越是涨得凶,多数主动基金会越觉得很难受,为啥难受?排名啊!因为年底排名就剩不到一个月了,而很多基金业绩差距很小,如果不适当调调仓买点蓝筹,很可能年终排名会受到影响,最终影响的是各位基金经理的年终奖哦。明白了,就是羊群效应嘛,因此,蓝筹年底有波行情还是可以期待的。
问题来了,如果春季大切换行情成真,哪些基金可以布局?
稳健的投资者重点关注本周涨幅较大的蓝筹基金
股市要刮蓝筹风,哪些主动基金最受益,当然是重仓蓝筹股的基金啦,问题是,他们在哪里呢,可能有小伙伴会说了,看一下三季报有哪些基金重仓金融地产等股票不就知道了,呵呵。理财君一开始也是这么想的,可是,那样做无疑于刻舟求剑啊,两个多月时间过去了,很多基金持仓早就面目全非,根据三季末持仓看哪些是蓝筹基金,真的不靠谱了。
肿么办,很简单,看看本周三个交易日蓝筹股大涨中哪些基金跑得快不就行了嘛,由于本周这三个交易日蓝筹股和成长股分化严重,成长风格基金多数净值下跌,净值涨幅大的往往重仓了蓝筹股了,看好蓝筹股修复行情的,重点关注这些基金就对了。
重仓蓝筹股的主动型基金
趋势投资者关注蓝筹ETF 但要把握好节奏注意风险
对市场敏锐的投资者更倾向于通过投资场内基金来把握投资机会,在这方面,蓝筹ETF和分级B就成为这类投资者的重要选择。市场上有不少蓝筹风格ETF,但流动性差异很大,投资者应该优选成交量大,跟踪指数紧密的ETF进行投资。
流动性相对较好的蓝筹风格ETF
激进投资者重点布局蓝筹分级基金B 注意各品种杠杆高低
对于能承担一定风险,期望获得超额收益的投资者,蓝筹分级基金B份额是他们的不二之选,理财君为投资者筛选出流动性较好的蓝筹风格分级B,并做了板块归类,包括银行、券商、大金融、证保、房地产、钢铁,食品饮料等多个板块的分级B,由于每只分级B的净值杠杆不同,投资者可以根据各自风险承受能力选择净值高低不同的品种。当然,杠杆越高,波动越大,投资者承担的风险也越大。
主要蓝筹风格分级B一览
最后,对于今天股市的表现,来听听几个基金公司小伙伴怎么说。理财君发现,他们似乎对风格切换并不感冒哟。
华润元大基金:近期应防范市场风格切换带来的震荡
周三两市涨跌不一,主板在金融、地产、钢铁等权重股的上行推动之下,指数震荡向上,而创业板在题材股回撤的影响下出现逆市下跌。
总体来看,本周市场风格出现了明显切换,市场震荡加剧,大盘蓝筹出现复苏迹象。从消息面来看,中央经济工作会议将涉及房地产议题、个税抵扣个贷利息以及人民币加入SDR有利于国内资产价格上升,触发了房地产板块本周三日的强势上涨。
从明年经济政策来看,“宽财政+稳货币”将从供给侧刺激经济增长,国家重点扶持产业有望受益。总体来看,今日两市指数、沪深300指数和上证50指数的涨势将夯实后市上涨基础,上周新增投资者数量创18周以来新高,市场情绪从一个侧面预示着目前指数不会出现大幅回撤,投资者近期应防范市场风格切换带来的震荡。
宝盈基金:大盘缺乏形成持续向上趋势的动能
昨日IMF宣布人民币明年加入SDR,在一定程度上提振了市场人气,人民币资产长期受积极影响,但短期来看利好兑现后,市场不仅缺乏大的利好预期,还有美联储加息的阴影在围绕,在存量资金博弈局面未发生改变的情况下,大盘蓝筹股较难实现持续性的突破行情。
今日的活跃表现可更多视为价值股的回归过程,是为上周五错杀的纠正,进而展开的修复性反弹。技术上看,上证50指数今日大涨4.8%,并成功越过10日、20日、30日均线,再次接近半年线位置,重新站上前期震荡平台,但上方筹码密集区明显,又逢半年线压力,短期突破压力较大。
沪指今日虽然高高收阳,但成交量不足四千亿,缺乏形成持续向上趋势的动能,未来上涨空间受限。创业板今日缩量下跌,从盘面上看买盘严重不足,但抛压亦稍稍放缓,短期还有调整的需求。
虽然创业板目前仍处在调整阶段,但未来中小创还应是市场长期追逐的热点,而存量资金博弈更加有利于优质成长股的脱颖而出,投资者可密切关注资金流向,当创业板调整接近尾声,打新资金逐渐解冻,存量资金从权重股回流成长类股票时,即可期待一波快速的反弹。
汇丰晋信科技先锋基金经理陈平:当前的“风格切换”是成长股的技术面调整叠加了蓝筹股的估值修复
押大还是押小?
这个经常出现在电视剧里的桥段,最近正困扰着广大投资者。随着以地产为代表的蓝筹股连续走强,近期蓝筹和成长板块的走势出现了一定分化。难道是新一轮的风格切换吗?
然而可能并没有……
对于近期的走势分化,我们认为两者既有内在的联系,又有一定的独立性,并不宜简单理解为风格切换。
首先,地产股等的走强源于近期关于抵扣所得税的传闻。但该传闻并未得到确切落实,同时短期内地产金融等板块的基本面也无特别超预期变化。所以我们认为短期内蓝筹股走强还是有一定情绪因素的。
其次创业板自9月份以来最高涨幅一度超过60%,而且估值重回高位。因此从技术上来看的确需要一个调整整固的过程。借上周五市场大跌,创业板顺势完成一轮调整我们认为也是比较正常的。
以上是两者相对独立的地方。
而两者的关联则在于。正是由于创业板有获利了结和高位调整的内在冲动,市场资金需要寻找新的布局方向。此时,三季报基本面好转且近期又有利好传闻的地产股就成为了资金争抢的对象。而金融、非银等板块,虽然基本面没有看到大的好转,但其股价存在一定程度的绝对低估,是难得的估值洼地,资金也自然而然地流入了上述板块。
不过正如一开始判断的,我们认为创业板的调整不是长期性的,因此本轮“风格切换”应该也会不持续很长时间。原因在于:
众所周知,去年四季度火爆的蓝筹行情,一大原因在于两融等杠杆资金蜂拥入市。不过当下来看,随着市场控杠杆的完成,新增资金供给增速大幅降低,而存量资金恐怕较难支持持续的大规模的蓝筹行情。
总体而言,我们认为当前的“风格切换”是成长股的技术面调整叠加了蓝筹股的估值修复。至于押大还是押小,我们觉得不妨超越盘面,把资金“押”到中国的未来上,多关注代表中国未来经济发展方向的TMT、环保、国企改革、高端制造等板块和主题上,把握中国经济转型升级的大机遇。
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基金运营费用指基金在运作过程中发生的费用,主要包括管理费、托管费、其它费用等,这些费用直接从基金资产中扣除。
1、基金管理费:基金管理费是支付给基金管理人的报酬,其数额一般按照基金净资产的一定比例(年率)逐日计算累积,从基金资产中提取,定期支付。基金管理费是基金管理人的主要收入来源,基金管理人自己的各项开支不能另外向基金或基金公司摊销,更不能另外向投资人收取。每日计提的管理费=计算日基金资产净值×管理费率÷当年天数。
2、基金托管费:基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金或基金公司收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取,逐日计算累积,定期支付给托管人。每日计提的托管费=计算日基金资产净值×托管费率÷当年天数。
3、其他费用包括注册登记费、席位租用费、证券交易佣金、律师费、会计师费、信息披露费和持有人大会费等。
运营费用是基金运作中的重要成本费用,不同类型投资策略的基金,在经营费用上的差别非常大,上述运营费用及收费方式等都应在基金的招募说明书中公布。
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什么是指数基金?指数基金是如何运作的?下面读文网小编来告诉大家。
指数基金的投资管理过程主要包括构建指数基金初始证券组合、现金红利再投资、证券权重调整及基金绩效监控等。
1、构建初始证券组合。在确定了所追踪
的市场指数之后,基金管理人将根据所采取的追踪指数方法在市场上买入证券,构建基金初始证券组合。
2、现金红利收入再投资。一旦初始头寸建立之后,基金经理的一项主要工作就是对基金收到上市公司派发的现金红利及时进行再投资。从理论上讲,基金经理应该每天把收到的现金红利按比例分配到指数中每一只证券上,但是,这种做法的成本太高,现实的做法是每隔一段时间,比如一个月,定期将收到的现金红利(及其它现金收入,例如,开放式基金从新股东收到的现金)进行再投资。
3、证券权重调整。一旦追踪市场指数中的证券权重发生变化时,指数基金也必须及时作相应的调整,以保证基金与指数的一致性。大多数市场指数都会定期进行调整,把一些不再符合入选指数标准的证券剔除,而代之以其它更符合标准的证券。此外,即使那些没有调整的股票,其权重也可能发生变化,例如,某家上市公司可能配售新股,另外一些公司可能回购部分股份。一般而言,成熟资本市场中这些变化并不十分频繁,但在新兴资本市场中,这些变化是十分频繁的,因此指数基金所作的相应的调整工作是必须加以重视的。
4、为保持指数基金的投资绩效与所追踪的市场指数相一致,基金经理需定期对基金追踪市场指数的准确度进行评估。一般来说,没有哪个基金的表现会与其追踪的市场指数完全一致,交易成本、零散股票数量买入的限制(买入股票数量必须是100股的整数倍)等多种原因都会引起指数基金的业绩相对于市场指数表现出一定的偏差。基金管理人要监视这种偏差,确保这种偏差稳定地保持在一定的范围之内。如果出现不正常的偏差,基金经理应分析问题之所在,并采取相应的措施。
在大多数情况下,指数基金投入运行以后,主要工作就是上述过程的不断重复,以确保指数基金与市场指数相一致。标准的指数基金不主张对市场指数的运行方向进行预测,因而总是长期持有市场指数的证券组合,获取与指数相当的投资收益。
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三伏天如果出现中暑怎么办_如何预防中暑的小知识
中暑的主要症状包括头晕、恶心、呕吐、乏力、口渴和心悸等,严重者可能出现热衰竭或热痉挛。这里给大家分享一些关于三伏天如果出现中暑怎么办,供大家参考学习。
1、出门时要戴太阳镜、或使用遮阳帽,遮阳伞。
2、气性好、浅色的棉质或真丝面料衣服,外出不要打赤膊,烈日下长时间骑自行车者最好穿长袖衬衫。
3、高血压、冠心病、脑血管硬化等患者不要长时间待在空调房间中,以防旧病发作或使原有病情加重。开空调的房间要注意通风换气,温度不宜设定过低。
4、长时间在户外者,要随身携带防暑药品,如十滴水、人丹等。
5、及时补充蛋白质,摄取量应在平时的基础上增加10%—15%。可以选择新鲜的鱼、虾、鸡肉、鸭肉等脂肪含量少的优质蛋白质食品,多吃豆制品等富含植物蛋白的食物。
6、出汗过多时,在补充水的基础上还应适当补充一些钠和钾。钠可以通过食盐、酱油等补充,含钾高的食物有香蕉、豆制品、海带等。
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成人高考报名费用是多少
成人高考采用网上报名、网上缴费、现场确认相结合的形式,报名时间是在每年的8-9月,报名的网址的当地的教育考试院官网,以下是小编整理的成人高考报名费用,希望可以提供给大家进行参考和借鉴。
成人高考分为高起专、高起本、专升本三个层次,考试总分根据报考层次不同,而有所差别,具体如下:
1、高起专科目有语文、数学、英语,每门满分150分,总分450分;
2、高起本科目有语文、数学、英语、文综(历史、地理综合)或理综(物理、化学综合),每门满分150分,总分600分。
3、专升本考试科目为三门,其中两门公共课为政治、英语。一门专业基础课程根据招生专业所属的学科门类确定。每门满分150分,总分是450分。
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封闭式基金和开放式基金是有很大的区别的,这些区别你都知道么?下面由读文网小编为你分享封闭式基金与开放式基金的区别的相关内容,希望对大家有所帮助。
(1)开放式基金
开放式基金包括特殊的开放式基金和一般开放式基金。特殊开放式基金(LOF),英文全称是“Listed Open-Ended Fund” 或“Open-End Funds”,汉语称为“上市型开放式基金”,在国外又称共同基金。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出,须办理一定的转托管手续;同样,如果是在交易所网上买进的基金份额,想要在指定网点赎回,也要办理一定的转托管手续。一般开放式基金又叫普通开放式基金,是相对于特殊开放式基金来讲的,一般来说开放式基金是不允许在证券市场交易的,但随着金融业本身和金融创新的发展,能在证券市场交易的基金已不限于封闭式基金,出现了一些开放式基金也可以在证券市场交易,这些可以交易的开放式基金就叫做特殊开放式基金,而一般传统的不可交易的开放式基金就冠之于一般开放式基金或普通开放式基金的称号。
是一种发行额可变,基金份额(单位)总数可随时增减,投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所申购或赎回的基金。与封闭式基金相比,开放式基金具有发行数量没有限制、买卖价格以资产净值为准、在柜台上买卖和风险相对较小等特点,特别适合于中小投资者进行投资。
世界基金发展史就是从封闭式基金走向开放式基金的历史。以基金市场最为成熟的美国为例,在1990年9月,美国开放式基金共有3,000家,资产总值1万亿美元;而封闭式基金仅有250家,资产总值600亿美元。到1996年,美国开放式基金的资产为35,392亿美元,封闭式基金资产仅为1,285亿美元,两者之比达到27.54∶1;而在1940年,两者之比仅为0.73∶1。在日本,1990年以前封闭式基金占绝大多数,开放式基金处于从属地位;但90年代后情况发生了根本性变化,开放式基金资产达到封闭式基金资产的两倍左右。
基金
在香港、泰国、台湾、新加坡、菲律宾等亚洲发展投资基金较早的国家和地区,发展之初也是以封闭式基金为主,逐渐过渡到目前两类基金形态并存的阶段。从世界范围看,1990年世界开放式投资基金净资产余额为23,554亿美元,到1995年已跃升至53,407亿美元。
开放式基金已经逐渐成为世界投资基金的主流。
世界各国投资基金起步时大都为封闭型的。这是由于在投资基金发展初期,买卖封闭式基金的手续费远比赎回开放式基金的份额的手续费低。从基金管理的角度看,由于没有请求赎回受益凭证的压力,可以充分利用投资者的资金,来实施其投资战略以求利益的最大化。
(2)封闭式基金属于信托基金,是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易的投资基金。由于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价的方式,因此交易价格受到市场供求关系的影响而并不必然反映基金的净资产值,即相对其净资产值,封闭式基金的交易价格有溢价、折价现象。国外封闭式基金的实践显示其交易价格往往存在先溢价后折价的价格波动规律。从我国封闭式基金的运行情况看,无论基本面状况如何变化,我国封闭式基金的交易价格走势也始终未能脱离先溢价、后折价的价格波动规律。
(3)开放式基金与封闭式基金的关系开放式基金和封闭式基金共同构成了基金的两种基本运作方式。开放式基金,是指基金规模不是固定不变的,而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。封闭式基金,是相对于开放式基金而言的,是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金。
开放式基金不在交易所上市交易,一般通过银行等代销机构或直销中心申购和赎回,基金规模不固定,基金单位可随时向投资者出售,也可应投资者要求买回;没有存续期,理论上可以永远存在;价格由资产净值决定。而封闭式基金有固定的存续期,期间基金规模固定,一般在证券交易所上市交易,投资者通过二级市场买卖基金单位;在一段时间内不允许再接受新的入股及提出股份,直到新一轮的开放,开放的时候可以决定你提出多少或者再投入多少,新人也可以在这个时候入股;一般开放时间是1周而封闭时间是1年;价格由供求关系决定,基金净值会影响基金价格,但两者并不 统一,通常封闭式基金以折价交易为多。
开放式基金是世界各国基金运作的基本形式之一。基金管理公司可随时向投资者发售新的基金单位,也需随时应投资者的要求买回其持有的基金单位。目前,开放式基金已成为国际基金市场的主流品种,美国、英国、我国香港和台湾的基金市场均有90%以上是开放式基金。
(4)开放式基金与封闭式基金的区别
1.基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限(我国为:不得少于5年),在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。虽然特殊情况下此类基金可进行扩募,但扩募应具备严格的法定条件。因此,在正常情况下,基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位,导致基金的资金总额每日均不断地变化。换言之,它始终处于“开放”的状态。这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。
2.基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时,投资者可以向基金管理公司或销售机构认购;当封闭式基金上市交易时,投资者又可委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时,他们则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。
3.基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市,其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会增加;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值。而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的,可直接反映基金单位资产净值的高低。在基金的买卖费用方面,投资者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样,也要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费;而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用(如首次认购费、赎回费)则包含于基金价格之中。一般而言,买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。
4.基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回,其募集得到的资金可全部用于投资,这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略,取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金,以便投资者随时赎回,而不能尽数地用于长期投资,且一般投资于变现能力强的资产。
投资有风险,入市需谨慎!
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今年一季度以来,受理财等资金配置需求影响,债券市场延续慢牛行情,收益率窄幅震荡,金融债与国债的利差重新拉大;下面由读文网小编为你分享2016年债券型基金推荐的相关内容,希望对大家有所帮助。
今年一季度以来,受理财等资金配置需求影响,债券市场延续慢牛行情,收益率窄幅震荡,金融债与国债的利差重新拉大;中高评级信用债利差仍在缩窄,过剩行业信用债利差扩大。新年伊始债券市场即面临获利回吐压力,但随后配置盘入场收券带动收益率稳步下行;1月份中旬开始,持续紧张的资金面成为债券市场投资者关注的焦点,收益率也因此反弹上行。临近元月底,配置盘再次强势入场,封住收益率上行空间,现券交投情绪回暖。
春节后,在海外市场动荡引发的避险情绪带动下,国内债券收益率先下后上;二月底,债券市场多空因素相互交织,交投清淡,收益率走势徘徊不定。三月上旬,虽然2月底央行宣布降准,同时交易盘借利好出货操作带动收益率回调上行;随后,2月金融数据大幅低于预期,重新提振了市场情绪,收益率重归下行;临近季末,资金面紧张叠加10年期国开债更换新代码带来的交易情绪冲击,使得长端收益率震荡上行。
基于宏观经济下行环境中货币政策仍不会收紧的判断,一季度本基金重点增持利率债和高资质信用债,加大波段操作力度。信用风险不断积累,基金重点减持中低评级品种。
【市场展望及后续投资思路】
展望二季度,宏观经济转向稳增长,货币政策仍处于宽松期。市场利率波动可能加大,利率品种风险收益均衡,未来宏观基本面将引导市场。尽管债券市场长期趋势未变,但是风险因素也在积聚,本基金在维持一定杠杆和久期的同时加大波段操作力度。
广发集利运作回顾和展望:
【市场展望及后续投资思路】
展望第2016年第2季度,我们认为债券市场可能陷于波动,杠杆的收益变薄,久期也很难带来超额收益。
2015年第4季度,债市上涨的幅度超出了经济基本面可以解释的程度。我们认为一方面以银行理财为首的广义配置力量源源不断,造成了债市严重供不应求;另一方面,在利率债供给偏少的情况下,各个机构为释放下一季度的配置压力又不约而同提前入场布局,加剧了供求不平衡。
而2016年第一季度,社会融资总额出现了超预期的增长。无论是信贷,债券发行,包括地方债置换,都创出天量,尤其是利率债供给充分。使得供需两旺的局面并未对债券价格造成正面影响。债市以波动为主,并且在资金边际收紧之时表现得比较脆弱。同时,经济基本面有一些边际上的改善,尤其是第一季度的房地产表现非常亮眼,使得此产业链在未来一段时间有可能为经济短期稳定创造出正面的环境。
反观央行的操作空间,反而在一季度通胀居高不下,资金大量涌入资本市场的局面下,左右受制,陷于尴尬。
综上,我们坚持之前的判断,认为债市进入箱体波动的局面,杠杆套息面临的风险大过之前,久期能带来超额收益也变得不稳定,操作中应注意把握波段和节奏,否则收益极易受到市场波动的侵蚀。从国内来看,通胀重新成为关注的焦点,倘若入春之后还居高不下,将大大影响债市预期。从全局来看,随着六月美国加息窗口再临和外储的持续流出,汇率的波动注定会成为资本市场的焦点,极大左右了市场走势,需要密切跟踪。
股市在第一季度跌宕起伏,二季度有可能机会更多。但是可转债市场已经萎缩不少,存量转债也都不算便宜,我们认为可以根据不同产品的风险收益属性差别配置。
新的季度我们计划适度收缩杠杆,合理调控久期,梳理结构。同时密切关注市场机会的变化,择机调整策略,力保组合净值平稳增长。
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