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下面读文网小编来向大家介绍:如何利用股指期货进行风险管理,希望对大家的投资有所帮助。
股指期货风险管理策略与股指期货套期保值策略不同。套期保值策略解决的是如何完全规避系统性风险的问题,而风险管理策略则是解决部分规避系统性风险而同时保留部分风险敞口的问题,即对所持有股票组合在一定程度上进行保值。比如,投资者可以对自己的股票价值的30%进行保值,剩余的70%保持股票高风险高收益的特性,也可以对股票价值的一半进行保值,这个比例由投资者自由决定。
由于国内即将推出的股指期货是针对沪深300指数而设计的,因此,通过股指期货合约只能规避掉市场风险,而不能规避掉投资者所持个股特有的风险,故这里必须引入一个衡量市场风险的指标β(β可以通过取沪深300指数现货走势和投资者的股票组合收益率的时间序列、输入有关的统计模型得到)。在衡量股票组合风险的指标中,有两个比较常用的指标,一个指标是衡量组合系统性风险的β,另一个指标是衡量组合综合风险的标准差σ,总的风险则由系统风险和非系统风险组成。当股票组合充分分散投资以后,β和标准差σ将趋于相等,此时,非系统风险几乎可以忽略不计。股指期货只能用来对冲股票组合的系统风险,也就是β,而不能对冲掉股票组合的非系统风险。也就是说,股指期货可以被用来灵活管理当前所持有的股票组合的风险水平,而这个调控过程是通过调整股票组合的β来实现的。
下面通过一个例子来说明如何利用股指期货来灵活管理现有股票组合的风险水平。
某证券公司证券投资部持有市值1亿元人民币的稳健型股票组合(不要求与沪深300成份股完全一致),其系统性风险β为0.8。假设现在中金所仿真交易中的股指期货IF0711合约的系统性风险β为1.1,股指期货价格参照IF0711合约10月29日收盘6,815点计算,沪深300现货当天收于5,508点。现其研发部门预测今后三个月,整个股票市场的发展趋势分别为上涨和下跌两种情景,并提出了相应的风险水平控制建议。下面根据不同情况来说明如何通过股指期货的买卖来实现该风险控制的目标(以下所有具体的计算过程略)。
上涨情景。依据研发部门股票市场短期内将上涨的预测结果,证券公司投资决策委员会决定将投资组合的β从目前的0.8提高到1.5,以大幅度提高股票收益水平,解决方案是做多买入31份IF0711合约。验证结果如下,假设证券公司研发部门预测准确,沪深300指数随后上涨了5%,现货指数从5,508上涨到5,783点;因为IF0711合约的系统性风险β为1.1,所以IF0711合约将上涨5.5%,从6,815上涨到7,190点。由于股票组合的β为0.8,故股票组合上涨4%。股票组合盈利是400万元(1亿元×4%),股指期货盈利是349万元(31×[7,190-6,815]×300),整个组合盈利是749万元。由此可以算出整个组合收益率是7.49%,目标实现情况是β为7.49%除以5%得1.498,基本实现了公司投资决策委员会决定把β从0.8提高到1.5的目标,微小的误差是由于期货合约份数四舍五入取整造成的。
下跌情景与上涨情景的原理基本相同,不再赘述。另外需要指出的是,如果公司投资决策委员会决定将组合的β从目前的0.8不是降低到0.5而是降到0,那就意味着这是个要完全套期保值的决定。
还需要说明的是,我们一般需要使用模型来计算具体需要购买多少份股指期货来实现我们的风险控制目标。模型使用中可能存在的问题是由于β是通过统计技术计算出来的,它存在一定的不稳定性,因此,根据β计算出的结果可能会与实际有偏差。究其原因,一是统计的质量问题,二是期现之间的不完全相关性。因此,在预期收益增大的同时,风险也随之增加;如果大势预测完全错误,将遭受更大损失。
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下面读文网小编来向大家介绍:如何利用股指期货进行期限套利,希望对广大投资者有所帮助。
股指期货期现套利是指在买入(或卖出)跟踪指数的现货股票组合,卖出(或买入)同等价值股指期货合约。现货的选取即可以是股票组合也可以是跟踪指数的基金。从流动性考虑,股票组合的套利要优于基金套利。期现套利的类型可分为正向套利和反向套利。正向套利是买入现货同时卖出期货;而反向套利是卖出现货同时买入期货。
由于股票指数的成分股构成复杂,因此需要借助套利程序来构建期现套利方案。在期现套利方案中,现货股票组合是按照与指数权重相匹配的适当股票数量交易,同时期货价格和股票指数综合指数之间还要有一定价差(公允价值),用以补偿交易成本和持有成本(利息成本减去股息)。
在正向套利中,套利程序会根据股票指数成分股的权重按比例购买不同数量的股票组合。由于每只股票买卖价之间的价差不同,这就出现了冲击成本。为了能同时交易到确定数量的股票,交易系统在买入股票组合时需将冲击成本考虑进去,这样一来买入的股票组合构成的现货指数价格将超过套利对应的股票指数价格。因此在正向套利中期货价格要超过股票指数价格加上公允价值和买入股票的冲击成本后才能实施。反之,在反向套利中,也会按照相应比例卖空(融券)不同数量股票组合,这时卖空股票组合构成的指数价格要低于套利位置的指数价格,所以只要期货价格超过股票指数价格加上公允价值再减去卖空股票的冲击成本就可实施反向套利。
下面用一个具体案例详细说明期现套利方案如何实施。在美国标准普尔500指数期货的期现套利中,交易成本和持有成本约为8个点,冲击成本约为2个点。当期货价格超过股票指数价格10点时(交易成本和持有成本加上冲击成本),正向套利启动;当期货价格低与股票指数价格加上6点时(交易成本和持有成本减去冲击成本),启动反向套利。这样就形成一个无套利区间,假如现货价格为1400点,这个区间就是(1406,1410),在此区间内,期现套利无法盈利。
那么为何股指期货会存在套利机会呢?原因之一是市场存在很多短线交易者,即所谓炒手,这些交易者买卖价差很小甚至只有一两个点,并且绝不会持仓过夜。当价格处于买卖双方的平衡状态时,炒手会频繁地在短期上升趋势中低买高卖,在短期下跌趋势中高卖低买。如果市场发生显著变化,方向做错的一方就会快速平仓,市场上出现空杀空,多杀多的情况,这就使期货价格上涨和下跌的速度和幅度超过现货指数的波动,从而使期现套利出现机会。
根据台湾经验,股指期货推出初期价格波动剧烈,套利机会明显。预计沪深300指数期货推出后,投资者可以从期现套利中获得较好收益。
相信通过上面的学习,您一定对这个知识点有所了解,希望您能多学习这方面的知识,这样的话才可以在市场汇总如鱼得水!
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下面读文网小编来向大家介绍:如何利用股指期货进行正向套利,希望这个知识点能帮您在市场中行走自如。
一般来说,正向套利包括五个步骤:
①以市场利率借入资金,期限与期货合约的到期期限相同;
②按照当前价格和各成份股权重买入沪深300成份股,模拟沪深300指数现货;
③按照当前期货价格,卖出等份但不等值期货合约;
④按照套利结束或期货到期时的现货价格,卖出持有的沪深300成份股;
⑤偿还贷款本金和利息。如果期货价格高于其理论价格,那么执行上述五步骤则可以赚取无风险利润。这当然还要考虑套利成本和应对风险的对策。
具体操作
第一步:以银行3个月贷款利率4.77%借入资金1亿元(为了简化分析,此处忽略期货保证金的定量分析,后面给出期货保证金的定性分析),贷款期限为31天,由此可以算出这一步发生的利息成本为40.5万元(1亿元×4.77%×31天/365天)。随着时间的推移,指数可能会继续上涨,从而使套利组合中的期货空头仓位发生亏损,这会导致期货保证金的需求增加。另外,交易所调整保证金比例也会导致增加期货保证金,比如,近期中金所把远期合约的保证金比例由10%提高到了12%。虽然指数的上涨理论上是没有上限的,它意味着保证金的追加在理论上也是没有上限的,但是通过统计分析还是可以合理估计出保证金潜在需求的上限。假设指数现货31天后上涨100%(这已是极为罕见的情况),此时相应要求追加的保证金在1亿元以上(以套利规模1亿元推算)。虽然这看上去比较恐怖,但是在期货指数翻倍的同时,套利组合中的现货多头仓位也必然上涨100%以上。现在的问题是,虽然股指期货价格上涨造成的亏损会有现货的盈利进行对冲,但期货上的亏损所要求追加的保证金却不可以拿现货上的盈利来冲抵,因为股票交易和期货交易隶属于不同的交易所。因此,后续是否有足够的融资能力来确保保证金的追加是套利成功的关键。
第二步:以当前价格按照沪深300指数成份股的构成比重买入沪深300股指成份股现货1亿元,并转换为类似于期货合约手数的形式,即买入57手指数现货。目前印花税率是0.3%,过户费是0.1%,交易佣金上限为0.3%,我们按照该上限估算,现货总的交易成本为0.7%。由此可以算出这一步发生的交易成本为70万元(1亿元×0.7%)。
第三步:按照当前IF0711合约价格7,726点,卖出57手期货合约。按照6月27日中金所修订后的交易规则,交易所收取的手续费为成交金额的万分之0.5,假设期货公司再加收万分之1.5的手续费,股指期货总的交易成本为万分之二。由此可以算出这一步发生的手续费为2.6万元(期货交易手续费=57×7,726×300×万分之二=2.6万元)。
第四步:IF0711合约到期(2007年11月16日)下午,均匀卖出沪深300股指现货。之所以这样做,是因为《中国金融期货交易所结算细则》规定:股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。这一步发生的股票交易成本为70万元(1亿元×0.7%),期货交割手续费为2.6万元(57×7,726×300×万分之二=2.6万元),其他成本为8.5万元(1亿元×1%×31天/365天=8.5万元)。注:期货交割手续费与期货交易手续费相同,其他成本按照年均1%估算。
第五步:假设11月16日沪深300指数收于M点,具体的套利利润如下:现货头寸是M点×300元/点×57手,期货头寸是(7,726点×300元/点-M点×300元/点)×57手,归还贷款1亿元,扣除总的套利成本194.2万元(第一步40.5万元+第二步70万元+第三步2.6万元+第四步81.1万元)后,套利利润为3017万元。
相信通过上面的学习,您一定对这个知识点有所了解,希望您能多学习这方面的知识,这样的话才可以在市场汇总如鱼得水!
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现在网络理财产品越来越热,这里先给大家用余额宝举例,介绍如何利用余额宝进行理财投资。其它理财产品也大同小异。先给大家介绍如何把资金转入余额宝账户。因为这是入门级的,所以给大家讲解的比较详细。
余额宝:首先要提到的网络理财产品当选是余额宝,是阿里巴巴旗下的一个理财产品。也是互联网最早的一个网上理财产品,收益不错。
余额宝特点:可以随时存入余额宝,也可以随时提出来或者拿来支付买东西,非常方便,这个目前使用人数最多,值得推荐。
百度理财:百度理财产品是百度公司打造的一款老百姓网络理财产品,日收益要比余额宝稍微高一点,但是由于是后期跟上来的,大家不太了解,也不如余额宝使用方便,所以用户相对于余额宝来说稍微少了点。
百度理财特点:门槛低是百度理财的一个特点,甚至可以一块钱就可以存入进行理财。也是可以随取随存的。比较方便。
腾讯理财现金宝:现金宝是腾讯为他的众多用户推出来的一款网络理财产品。由于腾讯用户极多,所以推出来还是比较受关注的。
现金宝特点:起点比较高,最少要1000元才可以存入理财,这个对于刚刚接触理财的用户来说是一个致命伤,同样取现灵活。
看过“怎样利用“网络理财产品”进行理财”
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如何用信用卡理财?现在越来越多人用到信用卡了,在信用卡越来越普及的时候,我们时候会考虑一下利用信用卡来小赚一笔,让自己成功的成为家里的理财大师了?
在信用卡当道的年代,信用卡透支消费已成为众多持卡者的习惯,但如果透支不当,会让自己损失惨重,而且养成大肆挥霍的习惯。如果持卡者若巧用信用卡,便会给自己带来意想不到的惊喜和实惠。
免息期是指对于信用卡持卡人,除取现及转账透支交易外,其他透支交易从银行记账日起至到期还款日(含)之间可享受免息待遇的时间段。
持卡人可以在消费的同时,将等额的现金存入货币基金或者购买短期理财产品。对于消费金额较大的持卡人来说,效果尤为明显。现在许多基金公司的开放式基金,都可以通过柜台或网络买卖,甚至可以预约交易。对于如何用信用卡进行理财,小编教大家几个小招:
颇有生意头脑的小王,很巧妙地利用了信用卡与货币基金之间微妙的小关系发了点小财。
事情是这样,恰逢家里装修,他的信用卡有长达50天的免息期,在账单日后一天,他刷信用卡为大家添置了4万元家具及电器,然后拿着自己和爱人刚刚发的工资去购买了理财基金,直到最后还款日的前两天,才把基金赎回去还款。简直是纯赚了!
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期货开户,即投资者开设期货账户和资金账户的行为。证监会对于期货投资者的开户资金下限并没有明文规定,开户资金随期货公司规模的不同和交易方式的不同,各公司对开户资金的要求都有一定的浮动空间。下面由读文网小编为你介绍相关法律知识。
(1)具有完全民事行为能力;
(2)有与进行期货交易相适应的自有资金或者其他财产,能够承担期货交易风险;
(3)有固定的住所;
(4)符合国家、行业的有关规定。
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期货开户,即投资者开设期货账户和资金账户的行为。证监会对于期货投资者的开户资金下限并没有明文规定,开户资金随期货公司规模的不同和交易方式的不同,各公司对开户资金的要求都有一定的浮动空间。下面读文网小编来告诉大家进行期货交易开户的方式是什么。
那么,进行期货交易如何开户?期货开户具体步骤如下:
1.对客户的条件要求
客户应至少具备以下条件:
(1)具有完全民事行为能力;
(2)有与进行期货交易相适应的自有资金或者其他财产,能够承担期货交易风险;
(3)有固定的住所;
(4)符合国家、行业的有关规定。
2.开户的具体程序
(1)客户提供有关文件、证明材料。
(2)向客户出具《风险揭示声明书》和《期货交易规则》,向客户说明期货交易的风险和期货交易的基本规则。在准确理解《风险揭示声明书》和《期货交易规则》的基础上,由客户在《风险揭示声明书》上签字、盖章。
(3)期货经纪机构与客户双方共同签署《客户委托合同书》,明确双方权利义务关系,正式形成委托关系。
(4)期货经纪机构为客户提供专门帐户,供客户从事期货交易的资金往来,该帐户与期货经纪机构的自有资金帐户必须分开。客户必须在其帐户上存有足额保证金后,方可下单。‘
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期货交易止损的设置应结合资金量、品种波动特点、操作周期和操作者心理承受能力等方面综合考虑。下面读文网小编来告诉大家期货交易止损位的怎样进行设置。
不同的资金量、不同的品种、不同的个人有不同的操作风格。对于大资金的长线投资来讲,止损可能会相应大些,对于小资金的短线或波段操作来讲,止损就应小些。在国内投资者大部分为散户投资者的情况下,我们往往有个误区,习惯于从各个方面分析价格的未来走势,并依此入市。
我们往往没有注意到,我们分析的周期和我们的资金所能承受的操作周期是否一致。如果分析的结论适合于一年或半年的周期,但是我们的资金可能根本承受不了半年以上的操作周期所需要的止损点,那么矛盾就会产生。从长期趋势发展来看,我们做对了方向,但是眼前的亏损却更实际。那么对于这样的持仓又该怎么处理?
依然是当断则断。错单有两种错法,一种是方向不对,另一种是时机不对。时机不对的单子,往往是让我们最犹豫的单子,我们会担心,一旦止损出来了,价格又会向有利的方向变动。
其实对于这个问题,有一个再简单不过的应对措施,这就是,如果止损出来后,市场证明止损错了,那么再跟进去。止损是为了让我们远离市场重新冷静、客观地观察市场。止损后价格依然有三种可能,或涨或跌或盘,如果有符合我们操作习惯的机会出现,那么将它当成一次新的机会,重新介入便可。
关于期货交易怎样进行止损位的设置,笔者的另一点体会是,用动态的止损来代替止盈,或许更能达到让盈利充分成长的目的。但是需要注意的是,止损点的变动方向应该跟持仓方向一致,是保证资金成长而非收缩。
因此,关于长线短线的另一种定义是:盈利的单子是长线,亏损的单子是短线。通过设置动态止损,让盈利的单子长线持有,利润充分成长。而所有亏损的单子都在第一时间处理掉,给自己新的机会。
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期货交易所风险管理制度有哪些?这些管理制度的作用如何?下面读文网小编来告诉大家。
期货交易所风险管理制度主要是涨跌停板制度;保证金制度;持仓限额制度;强行平仓制度;大户报告制度;每日无负债结算制度和风险准备金制度。
一、持仓限额制度
持仓限额制度是指期货交易所为防范操纵市场价格的行为,防止期货市场风险过度集中于少数投资者,对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额,交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。这是交易所控制市场风险程度的,防范风险扩大的重要措施。
二、保证金制度
保证金制度就是在期货交易中,每一个交易者必须按所买卖期货合约价值的一定比例缴纳少量资金,作为履行期货合约的财力担保,并视期货价格变动情况确定是否追加资金,以使保证金水平保持在相应的水平之上。这从制度上保证了参与期货交易的每一个交易者履行合约的诚信。
三、涨跌停板制度
涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或低于规定的涨跌幅度,超过这个幅度的报价将被视为无效,不能成交。这是与保证金制度相配套的重要的风险管理制度,它最低限度保证每一个交易者的保证金能抵御一天的交易风险,通过每日无负债结算制度,从理论上期货交易的交易风险被控制在最低限度。
四、强行平仓制度
强行平仓制度是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足,或者当会员或客户的持仓数量超出规定的限额时,交易所或期货经纪公司为了防止风险进一步扩大,实行强制平仓的制度。这是交易所或期货经纪公司控制市场风险,化解市场风险的重要制度。
五、大户报告制度
大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上时,会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等。这是与持仓限额制度紧密相关的防范大户操纵市场价格、控制市场风险的重要制度。
六、每日无负债结算制度和风险准备金制度。
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圆底图形虽然很多人都知道,但是在期货市场中却不常出现。其实圆底是一种较为强烈的信号,代表了很好的期货交易机会。下面读文网小编来告诉大家怎样用圆底进行期货交易。
保守型:在价格突破颈线时建仓。
保守型:在价格回调到颈线处再建仓。其实这是一个更强烈的信号,而且止损位也可以设得较近。
激进型:会在最底处建仓,也就是圆底只形成一半的时候建仓。这时对数会用烛形来确认价格开始上升。这个方法风险较大,但盈利也会倍增。不过有时价格升到颈线左右会不再上升,而形成像双底之类的其它图形,所以在这时要迅速平仓。
激进型:这个方法适合比较有经验的交易者,用布林中带的坡度和烛形来确认整体 趋势的方向,在圆底完成一半,价格开始上升时建仓。
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期货的资金风险管理技巧,是投资成败的关键之一。很多非常聪明的投资者,都是在资金管理上犯了情绪化的错误。下面读文网小编来告诉大家期货的资金风险管理技巧有哪些。
算环节,由于公司根据交易所提供的结算结果每天都要对交易者的盈亏状况进行结算,所以当期货价格波动较大、保证金不能在规定时间内补足的话,交易者可能面临强行平仓风险。除了保证金不足造成的强行平仓外,还有当客户委托的经纪公司的持仓总量超出一定限量时,也会造成经纪公司被强行平仓,进而影响客户强行平仓的情形。因此,客户在交易时,要时刻注意自己的资金状况,防止由于保证金不足,造成强行平仓,给自己带来重大损失。
期货合约都有期限,当合约到期时,所有未平仓合约都必须进行实物交割。因此,不准备进行交割的客户应在合约到期之前将持有的未平仓合约及时平仓,以免于承担交割责任。 这是期货市场与其他投资市场相比,较为特殊的一点,新入市的投资者尤其要注意这个环节,尽可能不要将手中的合约,持有至临近交割,以避免陷入被"逼仓"的困境。
客户在期货交易中,最大的风险来源于市场价格的波动。这种价格波动给客户带来交易盈利或损失的风险。因为杠杆原理的作用,这个风险因为是放大了的,投资者应时刻注意防范。
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下面读文网小编来向大家介绍:期货交易的风险管理涉及到三个方面,即趋势判断、资金管理、及时止损。
资金管理
资金管理在期货交易中极其重要,尤其是对于中小投资者,投入交易的资金最好不要超过保证金的50%,日内交易若满仓操作,应快进快出,短线(持仓几天),中线(持仓几周)投资者投入资金的比例最好不超过保证金的30%。
在具体的资金管理上,可以根据所投资品种历史走势中逆向波动的最大幅度、各种调整幅度出现的概率,以及自己后续资金的跟进能力,合理地设置仓位。例如,假设期货公司收取的保证金为10%,如果统计数据显示,在一波上涨行情中,某品种逆向最大波动幅度为4%,则在要求风险率始终大于100%的情况下,允许的最大建仓比例为71.43%。不过这种情况下其资金的最大亏损率达到28.57%。如果客户允许风险率下降到80%,即接近强平点,则合理的最大建仓比例为83.33%。但这种情况下资金的最大亏损率达到33.34%。
一般情况下止损并不是在亏损达到接近30%的时候才实施,上面的持仓比例是预防在隔夜大幅反向跳空情况下,使自己能够承受的最大亏损的建仓比例。事实上,根据不同的投资者的资金实力和风险的偏好程度,以及统计上的最大反向波动率,可以计算出不同的建仓比例,按照这个比例建仓,能够保证资金持有的仓位能够飘到行情结束发出扭转信号为止。
趋势判断
趋势判断是一个容易理解,容易判断,但难以坚持的工作。趋势判断的最简单的方法,是遵循均线系统的趋势,但投资者往往是看清趋势,却短线操作,从而导致趋势走完后,自己不仅没赚到钱,反而交了不少手续费,甚至出现较大的亏损。改变这种结局的唯一方法是,趋势判断确认后,制定科学的投资方案,对建仓过程、建仓比例和可能遇到的亏损幅度制定相应的策略和应对方案。一旦进入市场,就要严格执行按照趋势判断所制定的投资方案,在趋势系统没有发出拐点信号前,不要轻易平仓,要让自己的持仓充分地拓展利润空间,这也是所谓时间与利润成正比的道理。要使自己的投资能够获得趋势运行所带来的大部分利润,不仅取决于投资者对趋势的判断正确与否,还取决于资金管理。
及时止损
我国证券市场上的中小散户养成了死捂股票的习惯,因为他们相信管理层不会坐视股票市场长期低迷。但期货市场是保证金交易,盈亏都有杠杆放大作用,死捂期货的话,实际的亏损可能超出投资者投入的资金,因此,止损是初入期货市场上的投资者需要克服的关键一环。及时止损,可以保存实力,避免遭受釜底抽薪的损失。期货交易不怕错就怕拖,拖延不但损兵折将还可能导致全军覆没。投资者应根据自己的资金多寡,心理承受能力,所交易品种波幅大小,设立合理的止损位。
相信通过上面的学习,您一定对这个知识点有所了解,希望您能多学习这方面的知识,这样的话才可以在市场汇总如鱼得水!
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关键词已经成为了互联网的价值成果之一,网络发展迅猛,可中国的互联网相关法律法规离完善那一天还很遥远。近日,有人利用“关键词”进行诈骗,下面由读文网小编为你详细介绍。
随着互联网的普及,搜索“关键词”已成了互联网寻找信息的重要步骤。一些企业和个人也看准了个中商机,抢注互联网“关键词”,以待他日抛售。这样的心态,正好被一些动歪脑筋的人利用来诈骗钱财。17日,浙江省杭州市滨江区人民法院开庭审理一起案件,谈某某、许某、王某某等14人靠“关键词”买卖诈骗96名受害人,获利近300万。
“关键词”是继IP地址和域名之后的第三代互联网名称系统,在网上,“关键词”可以直接访问目标网站或者其他信息资源,是企业树立和推广品牌的重要形象标识。
2013年5月至2014年8月,谈某某等先后在滨江区注册了网络科技公司。由于经营不善,他们转而从事骗取网络“关键词”持有人钱财的活动。他们先把“关键词”持有人骗到公司,谎称有人愿意高价购买持有者手中的“关键词”。一番天花乱坠后,“关键词”持有者放下了心理防备。
然后,他们才使出“大招”:称“关键词”转让需办理有关部门的可信平台认证,需要一笔手续费,同时,还需要一笔“关键词”APP制作费。
当然,这笔钱和他们吹嘘买家出的“价钱”相比,算是微不足道了,很多持有者也是深信“关键词”肯定卖得出去,便一口答应,双手将钱款奉上。经检方指控,14名被告人在此期间共骗取被害人96名,诈骗金额接近300万元。
据了解,工信部官网曾有过一个关于“关键词”的声明,明确表示手机“关键词”、3G“关键词”、网络“关键词”、无线网址、信息名址等“关键词”转让属于市场行为,工信部从未对“关键词”转让设立许可或备案条件,也不会对相关转让行为收取定金。
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关键词:
关键词源于英文“keywords”,特指单个媒体在制作使用索引时,所用到的词汇。是图书馆学中的词汇。关键词搜索是网络搜索索引主要方法之一,就是希望访问者了解的产品、服务和公司等的具体名称用语。
随着互联网的高速发展,上网娱乐已经成为很多人的爱好。根据调查,到2012年中国网民人数已达7亿,超过一半的中国人在使用互联网。所以互联网上存在着巨大商机。让很多商人看准了这商机,纷纷开始进军互联网。
但是不得不说,互联网的巨大商机是不可否认的,当然中国互联网已经是三国鼎立。百度、腾讯、阿里巴巴,这是中国互联网上的非常大的三家网站。当然这三家虽然出发点不一样,但是它们的成就已经是非同一般了,它们的成功都在有属于自己的网站,有自己的地盘,它们都是从自己的网站开始做的,如果你是一个想在互联网上发展的商人,那么你就做自己的网站,别人在找有你商品的时。只要输入有关的关键词就能找到了,即用户输入一个词/句子,以此为内容进行搜索,搜索引擎据因为内容显示的搜索结果。其中用户输入的内容就是“关键词”。
关键词是用于表达文献主题内容,不仅用于科技论文,还用于科技报告和学术论文。
论文是科学研究中创造性思想的载体,它的首要任务在于传递科研信息,同时也具有文化储存和文化积累的意义。无论是从传递信息角度,还是储存信息角度考虑,主题词或关键词的标引都将给文献的储存和检索带来极大的方便。因此,国家标准局1983年9月13日发布了《文献主题标引规则》(GB3860-83文件),规定了文献主题分析主题词选定、标引、组配等规则。十几年来,自然科学期刊论文大多附有主题词或关键词,而文科学报则刚刚起步,且程度不同。工作中,发现有不少学术论文关键词的标引不规范,也就是说不适“度”。
怎样标引关键词才能适“度”呢?
无论是直接从题目中抽取的名词,还是从小标题、正文或摘要里抽取的部分词汇,要适“度”,都必须标注单一的概念,切忌复合概念,因此,我们在选取关键词时,一定要对所选的词或词组进行界定。如《基层民警在执法中存在的问题及对策》一文,标引的关键词是:“执法素质、执法形象、素质教育”。这篇论文标引了三个关键词,而且三个关键词都不是文章标题里的,也不是小标题里的,不看标题,只看关键词,谁也看不出这执法形象,执法素质,素质教育是对谁而言的。显然,这三个关键词限定的不具体,是复合概念。如果把“基层民警”标引出来,就显得很明确了。基层民警、这是一个词组,它是单一概念、让人一看就知道,你这篇文章要论的是基层民警这一部分人。另外,“执法素质”、“执法形象”这两个关键词在一定意义上说有些雷同,素质往往能体现出一个人的形象。
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在期货交易过程中还是存在若很大的风险。如此一来,便会产生这样一个问题:为什么要进行期货交易呢?下面读文网小编来告诉大家进行期货交易原因是什么。
这是任何一个想要进入期货交易和正在进行期货交易的人的共同问题,我想你们会从下面这些要点中找到关于为什么要进行期货交易这个问题的满意答案:
1、知果你对在期货中存在的一些亏损性风险有一个清醒的认识的话,并且有能力获得成功并会为此不懈努力,那么期货交易将会为你提供一条通往巨额财富的谋生之路。
2.期货是一个正在发展中的事业,它为人们提供了很多就业的机会。如果你对相应的投机事业缺乏兴趣或激情的话,你可以选择和期货交易相关的其他职业,例如,经纪、市场分析、会计、计算机等行业。但是如果你从事了其中任何一项与期货交易相关的工作时,你就必烦对期货交易有一个事先的认识和了解,否则将会有很大的风险。
3.在正常情况下,期货市场是前导经济的指数。很多时候,期货交易可以告诉你许多事情的现状并且会预测其未来的发展趁势。要知道,了解了期货市场的现状也就是了解到了现在的经济状况。而且这些时你从事其他各行业的投资,不管是长线投资还是短线投资都是很有帮助的。
4.学会如何进行期货交易能带助你提高在其他投资领城的素质能力。假如你决定进入期货市场并从事投机活动。就需要要时刻牢记期货交易中的风险和收益是并生并存的。尽于收益大得诱人,但是期货交易中的亏损现象也是会超过原始投资的概念的,所以还是应把风险指数放在第一位来进行思考
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期货交易历史上是在交易大厅通过交易员的口头喊价进行的。目前大多数期货交易是通过电子化交易完成的,交易时,投资者通过期货公司的电脑系统输入买卖指令,由交易所的撮合系统进行撮合成交。那么,股指期货的交易是如何进行的呢?
买卖期货合约的时候,双方都需要向结算所缴纳一小笔资金作为履约担保,这笔钱叫做保证金。首次买入合约叫建立多头头寸,首次卖出合约叫建立空头头寸。然后,手头的合约要进行每日结算,即逐日盯市。
建立买卖头寸(术语叫开仓)后不必一直持有到期,在股指期货合约到期前任何时候都可以做一笔反向交易,冲销原来的头寸,这笔交易叫平仓。如第一天卖出10手股指期货合约,第二天又买回10手合约。那么第一笔是开仓10手股指期货空头,第二笔是平仓10手股指期货空头。第二天当天又买入20手股指期货合约,这时变成开仓20手股指期货多头。然后再卖出其中的10手,这时叫平仓10手股指期货多头,还剩10手股指期货多头。一天交易结束后手头没有平仓的合约叫持仓。这个例子里,第一天交易后持仓是10手股指期货空头,第二天交易后持仓是10手股指期货多头。
期货市场最早萌芽于欧洲。早在古希腊和古罗马时期,就出现过中央交易场所、大宗易货交易,以及带有期货贸易性质的交易活动。最初的期货交易是从现货远期交易发展而来。第一家现代意义的期货交易所1848年成立于美国芝加哥,该所在1865年确立了标准合约的模式。20世纪90年代,中国的现代期货交易所应运而生。中国有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所四家期货交易所,其上市期货品种的价格变化对国内外相关行业产生了深远的影响。
最初的现货远期交易是双方口头承诺在某一时间交收一定数量 的商品,后来随着交易范围的扩大,口头承诺逐渐被买卖契约代替。这种契约行为日益复杂化,需要有中间人担保,以便监督买卖双方按期交货和付款,于是便出现了1571年伦敦开设的世界第一家商品远期合同交易所——皇家交易所。为了适应商品经济的不断发展,改进运输与储存条件,为会员提供信息,1848年,82位商人发起组织了芝加哥期货交易所(CBOT);1851年芝加哥期货交易所引进远期合同;1865年芝加哥谷物交易所推出了一种被称为“期货合约”的标准化协议,取代原先沿用的远期合同。这种标准化合约,允许合约转手买卖,并逐步完善了保证金制度,于是一种专门买卖标准化合约的期货市场形成了,期货成为投资者的一种投资理财工具。1882年交易所允许以对冲方式免除履约责任,增加了期货交易的流动性。
股指期货的交易是如何进行的
中国期货市场产生的背景是粮食流通体制的改革。随着国家取消农产品的统购统销政策、放开大多数农产品价格,市场对农产品生产、流通和消费的调节作用越来越大,农产品价格的大起大落和现货价格的不公开以及失真现象、农业生产的忽上忽下和粮食企业缺乏保值机制等问题引起了领导和学者的关注。能不能建立一种机制,既可以提供指导未来生产经营活动的价格信号,又可以防范价格波动造成市场风险成为大家关注的重点。1988年2月,国务院领导指示有关部门研究国外的期货市场制度,解决国内农产品价格波动问题,1988年3月,七届人大一次会议的《政府工作报告》提出:积极发展各类批发贸易市场,探索期货交易,拉开了中国期货市场研究和建设的序幕。
1990年10月12日郑州粮食批发市场经国务院批准成立,以现货交易为基础,引入期货交易机制,迈出了中国期货市场发展的第一步;
1991年5月28日上海金属商品交易所开业;
1991年6月10日深圳有色金属交易所成立;
1992年9月第一家期货经纪公司---广东万通期货经纪公司成立,标志中国期货市场中断了40多年后重新在中国恢复;
1993年2月28日大连商品交易所成立;
1998年8月,上海期货交易所由上海金属交易所,上海粮油商品交易所和上海商品交易所合并组建而成,于1999年12月正式运营;
2006年9月8日中国金融交易所成立;
2010年4月16日中国推出国内第一个股指期货——沪深300股指期货合约;
2011年4月15日中国大连商品交易所推出世界上首个焦炭期货合约;
2012年12月3日中国郑州商品交易所推出首个玻璃期货合约。
2012年11月股指期货成交量和成交额回升,11月股指期货成交量1181.94万手,环比增长23.47%,日均股指期货成交量53.72万股;股指期货总成交额7.87万亿元,环比增长18.73%;日均股指期货成交额3576.6亿元,环比下降2.86%。月股指期货成交额占股票交易额比4.49。
期货市场及行业的金融创新和改革已在监管制度改革、产品扩容和业务创新等多个方面齐头并进:在监管制度改革方面,主要为推进期货市场手续费、套保、套利、保证金及限仓等改革,提升市场效率;在产品创新方面,贴近“三农”需求,开发更多面向农业和农民的证券期货产品,开发国债期货、股票期权等金融产品;在业务创新方面,证监会支持期货公司业务创新,推动开展境外经纪业务试点和客户资产管理试点,推动专业化的期货投资基金试点,支持符合条件的期货公司发行上市。
随着期货市场和期货行业改革的深入推进,期货行业进入历史上最好的发展机遇期。短期内,随着市场扩容和市场效率提升,期货行业有望迎来业绩拐点;从长期来看,随着业务创新的全面铺开,期货行业打开持续。
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鸡蛋美容指利用鸡蛋使皮肤更加光滑,从而达到美容的效果。那么,怎样利用鸡蛋进行美容呢?
鸡子三枚浸入白酒,密封四五日,用来涂面,能使面黑渐白,皱纹减少。但过敏性皮肤者慎用。
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