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在股票中,杠杆原理是指在对市场权重前20的股票进行不断的拉抬的同时,指数上下就变得那么容易,不再需要像过去那样拉抬所有的千余家股票了。下面是读文网小编为大家带来的股票怎么玩杠杆的相关知识,欢迎阅读。
据悉,目前融资融券业务总体健康风险可控,但是投资者的融资需求却是日益增大,两融新政也已考虑合理展期等问题。根据最新数据显示,6月15日沪深两市当日融资余额已经达到22319.31亿元。那么,在容易出现暴涨暴跌走势的牛市行情下,如何合理、安全地利用杠杆来寻求财富效应呢?
“首先就是要考虑提供配资渠道的公司是否合法规范、是否能够保证资金安全。最好还是选择在证券公司开通融资融券业务,一年利息在8.36%左右,资金也在自己的账户上。”本地一资深业内人士建议,投资者最重要的还有风险度的把握。首先要考虑自身投资的成本、收益率以及风险程度;其次选择今年以来涨幅不大、基本面向好、后市上升空间大于下跌空间的标的;再次融资来的资金,在把握性很强的位置才出手,在风险加剧时先出来归还资金。同时,提醒投资者杠杆的使用更加适合对趋势把握能力较强的人,否则一个小波段也可以消灭之前所累积的利润
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杠杆效应是什么意思?炒外汇时杠杆效应是一个比较重要的概念,也是炒外汇保证金的的常见词语。今天小编您全面揭秘杠杆效应是什么意思。
“杠杆效应”是期货交易的原始机制,即保证金制度。“杠杆效应”使投资者可交易金额被放大的同时,也使投资者承担的风险加大了很多倍。
举例说明假设一个交易者一笔5万元的资金用于股票或者现货交易,交易者的风险只是价值5万元的股票或者货物所带来的。如果5万元的资金全部用于股指期货交易,交易者承担的风险就是价值50万左右的股票或货物所带来的,这就使风险放大了十倍左右,当然相应得利润也放大了十倍。应该说,这既是股指期货交易的根本风险来源,也是股指期货交易的魅力所在。
股指期货的杠杆正撬动蓝筹股行情在股指期货上市之前,指数上涨;在股指期货上市之后,指数下跌;但指数的长期趋势不会改变。
目前中国股指期货的进行时,则正在经历股指期货上市之前的指数上涨阶段。这种阿基米德杠杆撑起的蓝筹股行情的效应可以从自9月中旬以来的三次蓝筹股大行情中略见一斑:第一次是2006年9月12日,管理层表示“要尽快推出股指期货”,当日上证综指上涨了20.89点,涨幅1.25%;第二次是9月15日,管理层表示,未来将稳步发展金融衍生产品市场,当日上证综指上涨31.36点,涨幅1.86%,并一举突破阻力位1700点;第三次是10月24日,明年初推出股指期货交易的消息公布,当日上证综指大涨45.79点,涨幅2.60%,轻而易举地突破了1800点这一重要阻力位。
股指期货上市之前之所以能够撑起沪深股市的这波蓝筹股行情,这主要是因为机构投资者增持蓝筹股所致。虽然传统金融学理论认为,股指期货最终不会影响交易人买卖股票的决策,但从实际表现上可以发现,由于标的指数以蓝筹股为主,股指期货的即将上市加重了这些蓝筹股的稀缺性,从而引发了上市之前篮筹股的流动性溢价。根据周边市场股指期货上市的实例分析,当股指期货上市之后,机构会对手中的蓝筹股持仓进行调整,蓝筹股行情将会消失。
杠杆式外汇交易:高度危险的金钱游戏杠杆式外汇交易在国内相当普遍,交易者只付出1%至10%的保证金,就可进行10至100倍额度的交易。更甚者保证金低至0.5%,进行高达200倍额度的交易。由于杠杆式外汇交易对投资者的资金要求甚低,可以无限期持有头寸;加上交易方式灵活,吸引了不少投资者。由于亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系,连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。不管投资者本人在哪里,他都可以参与任何市场、任何时间的买卖,外汇市场是一个没有时间和空间障碍的市场。
杠杆式外汇交易看似本小利大,实质属于一种高风险的金融杠杆交易工具。由于按金交易的参与者只支付一个很小比例的保证金,外汇价格的正常波动都被放大几倍甚至几十倍,这种高风险带来的回报和亏损十分惊人。另一方面,国际外汇市场的日成交金额可以达1万亿美元以上,众多的国际金融机构和基金参与其中。各国经济政策随时变化,各种突发性事件时有发生,这些都可能成为导致汇率大幅度波动的原因。大机构雇用大量人力资源,从各种渠道获得第一手信息,投资团队实时运用分析结果买卖图利。
杠杆式外汇交易保证金的金额虽小,但实际动用的资金却十分庞大,而且外汇价每日的波幅又很大,如果投资者在判断外汇走势方面失误,就很容易全军覆没。一旦遇上意料之外的市况而没有及时采取措施,不仅本金全部赔掉,而且还可能要追加差额。各投资者切不能掉以轻心。在决定杠杆倍数时,必须明白其中的风险。
杠杆效应的黄金保证金交易保证金交易是以经纪公司的经济实力作保障的,投资者应注意防范风险。杠杆交易放大30倍看涨看空都赚钱业内专家表示:黄金订金交易提供Au100、Au10两个交易品种。在交易中,浙江黄金制品是做市商。只要有人提出报价,公司就将黄金卖给出价方。金价上涨了,如果有人再次出价,黄金就可以再次交易,也可以回购给浙江黄金制品。投资者可以在浙江黄金制品在中国纪念币交易网的网页上直接交易,由公司进行撮合。交易者也可以取走实物金,但必须补足预付金之外的黄金差价。
美元/盎司购进的100盎司黄金合约(交易单),第三天的报价是400美元/盎司,半个月后,以405美元/盎司卖出。这笔交易每盎司的利润是9美元,100盎司就是900美元,换算成人民币就是900美元×8.1046=7294.14元(昨日人民币汇率收盘1美元兑8.1046元人民币)。
业内人士认为,保证金交易是以经纪公司的经济实力作保障的,如果黄金价格大幅下跌,而经纪公司的资本金无法冲抵金价的下跌幅度,投资者的本金就可能遭遇损失。国际上提供黄金保证金交易的,多数都是大型金融企业旗下的子公司,很少有小企业敢冒风险涉足其中。因此,投资者应注意防范其中的风险。
既然是保证金交易,就有被强制平仓的风险。应先生说:“如果市场的下跌幅度超过保证金金额的50%,公司会要求客户对保证金进行补仓;如果不补,在保证金亏损超过90%时,就会被平仓。”
杠杆效应是投资领域一个非常重要的理论,运用这个理论我们可以以小博大,希望以上的介绍对您的投资有所帮助。
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杠杆交易,顾名思义,就是利用小额的资金来进行数倍于原始金额的投资,以期望获取相对投资标的物波动的数倍收益率,抑或亏损。下面读文网小编来告诉大家债券杠杆投资的方式有哪些。
首先、想要放大债券收益,上杠杆是必不可少的,而参与债券抵押正回购是众多方法中最基本和方便的一种。除了机构投资者,个人投资者也可以通过正回购的操作加上杠杆。
逆回购我们只需在交易软件中输入回购代码卖出就可以了,不需要什么后续操作。正回购相对比较麻烦,首先要把债券质押入库(债券抵押),取得标准券,然后用标准券买入131810或者204001等进行正回购操作。
其次,到期要准备交易后的结算时,需准备足够的资金准备扣款,比如1日回购,当天晚上10点以后标准券就回到账户上,同时可用资金减少借入的金额(如果原来资金已用完,那么就显示负数)。T+1日16:00前账户上要准备足够的扣款本金及利息以还掉借款。
如果不准备进行套作继续杠杆操作,在标准券到账之后就需要进行债券出库操作,具体流程就和入库的时候相反,即在交易界面选择“买入(即转回质押券)”,输入质押代码和出库数量即可。
上海质押库内的质押券可以实现当日实时替换,多余的质押券可以实时申报转回原证券账户并进行现券交易。上海回购到期日,融资方可以申报将相关质押券转回原证券账户,并可在当日卖出,卖出的资金可用于还到期购回款。
深圳市场的操作要麻烦一些,深圳质押券可以申报转回原证券账户,但转回的债券当日不能交易。深圳T日买入的债券可在T日申报提交为质押券,但不能用于T日回购融资。即一方面用于质押的债券不能在当天卖出还钱,同时买入的债券虽然可以再当天入库抵押,但并不能进行回购操作。同时由于深圳债券不像上海债券一样有质押代码,要进行入库操作就只能在柜台进行操作。
而持有债券能抵押获得多少资金和其折算率有明显的关系,一般来说,债券评级越高担保越强,抵押品越多市场价格越高,流动性比较好,波动较小,折算率就会比较高。
如果手中有100万公司债债券,债券折算率为0.75,那一开始可以将手中的债券抵押出去获得7500张标准券,其中用7000张(沪市正回购只可以以10万元的整数倍进行操作,深圳市场以1000元的整数倍操作,但1000元做正回购可能手续费都赚不出来)可以获得70万的资金买入债券,再次抵押可获得5250张标准券,加上前一次多出来的500张,总共有5750张,可以再融资50万元买入债券,这个时候你手中就总共拥有220万债券和750张标准券。通过两次正回购,杠杆变成了2.2倍。
那这样操作的收益是多少呢?我们简单的算一下,以1年为期,假设债券的收益为7%,而正回购付出的利息平均为3%(和银行定期存款接近),同时连续以7天的正回购套作。一年需要交易54次左右,那么交易手续费为(750000+500000)*0.00005*54=3375元,付出利息总计(750000+500000)*0.03=37500元,其总共的收益为2200000*0.08-3375-37500=135125元,年化收益13.512%,比原本8%的收益高出不少,这就是杠杆的作用。
不过,在经过杠杆放大之后,对资金链的要求十分高,比如在季末资金面比较紧张的时候,由于对资金的需求放大,会急剧推高逆回购的利息,此外如果债券投资杠杆过高,到还钱的时候没能补上利息的话,就会出现爆仓的风险。
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杠杆债券基金是杠杆基金的主要一种。它是放大母基金涨跌幅的基金。目前中国证券市场上的杠杆指数基金都是分级债券基金的进取B类份额。这一种是含有杠杆的高风险、高收益的品种,在某一区间,这部分份额享有一定的杠杆收益。它们不能通过银行买卖,而是像普通股票一样上市交易,拥有深市A股账户或基金账户的投资人,可以通过券商渠道购买。
净值杠杆是研究分级基金时经常用到的杠杆指标,定义为分级基金进取部分(B份额)净值涨幅和母基金净值涨幅的比值。在具体计算时采用母基金总净值除以B份额总净值,忽略了每天优先份额(A份额)从母基金获取的收益,主要是因为A份额每天的收益相对总体净值而言较小,不会影响杠杆的计算,故母基金总净值的变化即视为B份额总净值的变化,即有公式
母基金总净值X母基金净值涨幅=B份额总净值XB份额净值涨幅
B份额净值涨幅/母基金净值涨幅=母基金总净值/B份额总净值
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杠杆债基具有如下典型特征:本身是债券型分级基金;基础份额是债券型基金;B类份额有杠杆;杠杆是长期存在;或有配对转换机制;可以上市交易等。杠杆债基出现之初,投资者的目光曾经为之一亮,但是稍后便迅速遭到了市场无情抛弃。很多新品种上市之后便立刻折价,以致于很多基金公司纷纷取消了此类基金的发起计划。不过,今年以来,由于种种原因,杠杆债基里的牛基独立行情此起彼伏,终于显现出此类基金份额的应有魅力。
不直接从二级市场购买股票的债基:5倍杠杆债基裕祥B、3.3倍杠杆债基天盈B、3.3倍杠杆债基汇利B、3倍杠杆债基添利B。
直接从二级市场购买股票的债基:5倍杠杆债券多利进取、5倍杠杆债基增利B、3.3倍杠杆债基鼎利B、3.3倍杠杆债基景丰B。
1、欧鼎利分级债基(166010)按照7:3分为鼎利A(150039)、鼎利B(150040)。
2、投资组合:可以在二级市场购买股票、权证等。债券等固定收益类资产不低于80%,股票等权益类资产不超过20%。
3、基金合同生效日:2011年6月16日。
4、上市交易份额:鼎利A为7952万份、鼎利B为3408万份。
5、场内份额配对转换业务已开通。
6、申购、赎回未开通。
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怎样理解保证金交易的杠杆性风险?股指期货交易采用保证金交易方式,这是与目前我国股票交易的一个重大差别,股指期货交易也因此比股票交易具有更大的风险性。
外汇保证金交易是指投资者使用规定货币在做市商的监管帐户存入一定金额的保证金,做市商以保证金为基础,向投资者提供放大倍数的名义金额,投资者凭借名义金额按交易规则通过网络交易系统进行外汇等杠杆衍生产品交易,并通过国际市场行情买卖差价获取轧差收益,同时承担相应风险。
狭义外汇风险的意义是汇率风险与利率风险.
广义地外汇风险包括利率风险,汇率风险,也包括信用风险,会计风险,国家风险等.本文我们是从狭义地角度来讨论风险.从全球外汇市场外汇买卖地角度来看,买卖盈亏未能抵消地那部分,就面临着汇率变动地风险.该部分外汇风险地外币金额称为受险部分或外汇敞口。
假定保证金比率为10%,在不考虑手续费等费用时,理论上投入5万元就可以进行一手合约价值为50万元的交易(仅仅是理论上,实际交易中不可取),如果期货价格上涨10%,对于多头来说,可以盈利5万元,收益率为100%;但对于空头来说,收益率为-100%,即投资者的保证金被全部亏掉,这就是保证金交易的杠杆性风险。
当价格出现较大的不利变化时,如果不及时止损,投资者权益甚至可能出现负值。
所以,从事股指期货交易要更加注重风险管理。
保证金交易的杠杆性风险相关
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抄底一直都被认为是最厉害的投资技巧,同时也需要很大的勇气,现在小编就教大家抄底杠杆基金的两大误区:
投资者如何才能在20多只杠杆指基中挑选出最有效率的杠杆工具?对此,国投瑞银理财专家建议,投资杠杆指基应该避免两大投资误区,让杠杆指基真正成为高β投资者在市场转折期的抄底利器。
事实上,折溢价率在一定程度上反映了投资者对后市的判断,如杠杆指基B级份额在市场普遍预期后市会上涨时,一般溢价率会上涨,但如果溢价率已过高,则会透支掉B级份额的未来收益,造成上涨动力不足。Wind统计,截止7月末,杠杆指基的最高溢价率已达127%,其平均溢价率超20%。
对此,国信基金分析师高萌表示,高溢价的杠杆指基或许已经提前透支了部分反弹收益,在此背景下,不妨关注一些平价发售的杠杆产品,例如正在平价扩募的瑞福进取,此次申购价格为份额净值,不付出溢价成本可直接买到B级份额,为投资者提供了平价申购杠杆份额的良好机会。
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国庆前后债市触底反弹,短期出现较大涨幅。债市的春天是否已经到来,反弹能否持续,未来债市该如何操作?怎样把握杠杆债基?下面读文网小编来告诉大家。
“从中长期看,宏观经济趋势决定着市场趋势,在国内经济减速、国外持续低迷的大背景下,未来债市有较好的趋势性上涨行情是大概率事件。从短期看,市场仍有波动或反复的可能。年内资金面宽松程度仍存在不确定性,在还没有看到货币政策实质性放松的情况下,债市持续快速上涨的行情将难以持续。后期市场可能逐渐企稳,由快速上涨转变为稳步上涨,同时也不排除会有反复。”戴钢分析认为。
在当前市场环境下,戴钢主要关注主体评级在AA级别资质相对较好的公司债券。“在这一波反弹中,AA级别的公司债券反弹幅度较小,目前的收益率水平仍然较高,无论是从持有角度还是从交易角度,该类资产都存在较好的投资机会。”戴钢表示。
受益于债券市场回暖,分级债基进取份额二级市场价格上涨迅猛,在这种情况下,戴钢给投资者的建议是:鉴于目前市场反弹幅度较为明显,市场短期持续大幅上涨的可能性有所下降,存在一定的波动风险。涨幅较大的进取份额可等待其调整后再介入。
戴钢提醒投资者在投资杠杆债基时需要考虑以下三方面因素:
一是市场的大趋势判断,在判断市场上涨趋势下选择投资;
二是杠杆比例,要选择杠杆比例适合自己风险偏好的品种;
三是流动性,需要关注二级市场的流动性水平以便于投资者进出。
拓展阅读 杠杆债基的含义
杠杆债券基金是杠杆基金的主要一种。它是放大母基金涨跌幅的基金。目前中国证券市场上的杠杆指数基金都是分级债券基金的进取B类份额。这一种是含有杠杆的高风险、高收益的品种,在某一区间,这部分份额享有一定的杠杆收益。它们不能通过银行买卖,而是像普通股票一样上市交易,拥有深市A股账户或基金账户的投资人,可以通过券商渠道购买。
杠杆债基的分类
杠杆指可以利用少量资金完成大比交易。权证投资中只需要购买权证就可以从事证券交易,不需要交易对应主证券的全部资金,因此用杠杆的放大作用来比喻。杠杆比率是指标的证券的价格与权证价格(按行权比例折算)之比,其计算公式为: 杠杆比率=标的证券价格÷(权证价格×行权比例) 杠杆比率反映投资正股相对于投资权证的成本比例。假设某只权证的杠杆比率是3,则说明投资权证的成本是投资正股的三分之一。
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外汇衍生品杠杆交易有什么必学的知识呢,下面小编就为大家介绍一下。
市场本身就是供求关系,股市的上涨靠的是资金的流入,而金价也亦然,那么全球股市上涨势必会从贵金属市场分走一部分资金,从而推动股市的上涨。那么贵金属为什么这次连续上涨且屡创新高没有回调的迹象呢 ?答案只有二个,第一避险影响推动上涨,第二回调是时间的问题.没有一成不变的行情,就像2007年中国股市涨到6000点时很多机构及基金经理人都喊着要涨到10000或20000点赶上恒生指数,可到头来呢?
不但没赶上有的更是把自己给赔进去了,估计到目前为止还有没解套的投资者.当然大家都知道大方向是涨,但我们坚决不做下一波上涨前的炮灰,俗语说的好(高处不胜寒)建议空仓的投资者以观望为主,多头分步减仓。持有空头的投资者按自己仓位而定,此外国金价大幅度上涨,但国内上交所及实物金好像并不买其账,
如上海黄金交易所所交易的TD来说,近几个交易日内并没有太大的涨幅,黄金基金ETF虽然的加仓,但熟知中国股市市场的投资者应该清楚,要想对手接盘必先让他看到上涨的希望,笔者在些大胆认为,ETF的加仓很有可能是一种假象,目地在使散户投资者接多头的盘。当然说这也并不是鼓励空头进场。建议空仓的投资者以观望为主。
近期不少网友在网上咨询说1438/45美元一线的黄金空头被套怎么办?笔者认为,第一要看大家的仓位情况,如果仓位够大资金够足,可持有待金价回调,但我们更应该做的是从这波上涨行情中学习总结经验。首先要问自己为什么1438/45美元一线的空到目前还在,为什么没有及时止损出局,这里我们重点谈谈止损的学问,笔者从事金融衍生品10年间来,不管是跟离咱们最近的香港同行业前辈还是国外同行业前辈在一起交流总结出来他们提到的不外呼以下三点,第一:学会止损,第二:学会管理资金,第三:永远记住前面二条。
近期行情走势也告诉我们广大投资者在杠杆交易市场止损与控制仓位是关键,有的投资者不喜欢设止损,换句话说不止损等于把自己的钱放在没有上锁的保险柜中,拿多拿少任人自愿,当然止损也分很多种如我们经常提到的移动止损,当行情开始与我们分析的一至,在有部分获利后要想赚取更大的利润就该用移动止损的方法进行交易,这样做的好处是第一就算最后扫了止损投资者也不赔钱,第二在心态上可以帮助很多拿不住单子的投资者获取最大的利润。
最后我们再来谈一下仓位控制,也就是资金管理,笔者认为不管投资者进行的是那种金融交易产品,只要杠杆超这5%以上的都应该严格按照科学的资金管理来操作,因为重仓操作可能会使你一夜爆富,也有可能人使你一夜之间从你所参与的游戏中出局。
资金管理划分:以中国股市为例没有杠杆放大,资金管理应在35%以内。放大50%以上杠杆的金融衍生品交易,笔者建议每次入场资金控制在5%以内,每次亏损不超过资值的5%。
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外汇市场上的杠杆比例太多,让人头晕目眩,从事外汇杠杆交易就相当于从事合约的买卖。那具体来说,外汇杠杆的比例是怎么计算的呢?下面读文网小编来告诉大家外汇杠杆比例计算方法。
第一、外汇的国际报价都是五位数,就以欧元为例,欧元/美圆1.2800,这代表1欧元可以兑换1.2800美圆。当欧元从1.2800波动到1.2801或者1.2799,波动0.0001,这就叫1个点。
第二、在国际上,通行的基本是这样:1张标准合约价值100,000美金(10万美金),一张迷您合约价值10,000美金(1万美金)。一个点价值是多少呢?乘一下就是咯!100,000美金*0.0001=10美金,10,000美金*0.0001=1美金。因此无论对于1:100杠杆还是1:400杠杆,1张标准合约的1个点都是10美金,1张迷您合约的1个点都是1美金。
第三、这样10万/100倍=1000美金,10万/400倍=250美金,也就是说做1张标准合约,如果是1:100杠杆,需要动用您账户资金1000美金,如果是1:400杠杆,需要动用您账户资金250美金。那么您账户内还有多少资金是活动的呢?可以抵抗多大的风险呢?
举例说明,以账户资金6000美元,买1张欧元/美圆跌为例(一个点10美金):
1:100倍杠杆:占用资金1000美金,账户内还有5000美金是活动的,可以抵抗500个点的风险,当市场价格向上波动亏损500点的时候,发生保证金追缴,系统会强制为您平仓。(风险一般)
1:400倍杠杆:占用资金250美金,账户内还有5750美金是活动的,可以抵抗575个点的风险,当市场价格向上波动亏损575点的时候,发生保证金追缴,系统才会强制为您平仓。(风险相对于1:100倍杠杆小)
由此我们可以得出这样的结论:在账户同等资金的条件下,做同等手数(1张合约称为1手)的情况下,杠杆比例越高,发生保证金追缴的风险越小!同时要注意如果杠杆高的话,每单占用保证金小,有可能控制不住多下单,那么风险就会增大。
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期货交易杠杆有很多,但是如何选择适合自己的交易杠杆却是很多的难点,选择一个好的交易杠杆能够使你轻松游走在期货交易市场!
期货,通常指的是期货合约,是一份合约。由期货交易所统一制定的、在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物,又叫基础资产,对期货合约所对应的现货,可以是某种商品,如铜或原油,也可以是某个金融工具,如外汇、债券,还可以是某个金融指标,如三个月同业拆借利率或股票指数。期货交易是市场经济发展到一定阶段的必然产物。
期货交易,是期货合约买卖交换的活动或行为。注意区分,期货交割是另外一个概念,期货交割,是期货合约内容里规定的标的物(基础资产)在到期日的交换活动或行为。
期货交易其中一个重要的特征就是杠杆交易,一般意义下的杠杆,指的是保证金水平占合约价值的比例,保证金比例越小,杠杆就越大。保证金是清算机构为了防止指数期货交易者违约而要求交易者在购买合约时必须交纳的一部分资金,一般期货公司会在交易所最低要求的基础上,追加一定比例的保证金。保证金水平的高低,将决定股指期货的杠杆效应,保证金水平过高,将抑制市场的交易量,而保证金的水平过低,将可能引致过度的投机,增加市场的风险。
但是对于交易者来说,满仓持有合约的风险是非常高的。假设目前沪深300指数股指期货的合约价格是5000点,持仓保证金比例是10%,那么合约价格是5000X300X10%=15万元,如果客户有60万元资金的话,他满仓可以持有4手合约。如果股指期货合约价格下跌1%,目前的合约价格是4950点,下跌了50点,客户损失的资金为50X300X4=6万元,由于持仓保证金不足,期货公司强行平仓,客户最多可以持有的合约只有3手,持有合约的价值为4950X300X10%=44.55万元,剩余资金9.45万元,即使合约价格再次上涨到5000点,但是该投资者的权益只剩下150000X3+94500=54.45万元,由于股指期货价格波动给满仓持有带来的损失达到9%。
因此,满仓操作的机会非常小,那么实际杠杆应该是客户持有的合约价值与其总权益之间的比例。如上述客户只持有一手合约,在5000点时的合约价值是150万,那么该客户的实际杠杆是150/60=2.5倍。由此看来,对期货投资中的资金管理实际上是设计适合自己的杠杆水平。杠杆的选择主要参考波动率与其发生的概率,这些名称对于中小投资者似乎过于专业,简单地说,如果最近市场波动比较大,那么杠杆就需要设小一些,防止反向大幅波动导致保证金不足而被强行平仓,反之就可以选择较大的杠杆,减少资金成本。如果持仓的时间比较短,那么遇到的大幅波动的概率就比较小,尤其是日内交易,这时杠杆可以选择大一些,对于一些需要持有周期较长的头寸,一般选择较小的杠杆。可见,在不同投资策略下,需要的杠杆水平是不同的,重仓操作在许多人的眼中是投资期货的大忌,但对于一些做日内交易的短线投机交易,充分利用股指期货的杠杆效用,将短期的窄幅波动放大,可以达到以小博大的目标。
相信通过上面的学习你一定了解了如何选择适合自己的交易杠杆,希望您能运用自如。
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