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债券型基金分为纯债型基金、偏股混合型基金两种,纯债型年化收益率在4%-6%左右、混合型债基大概在5%-7%左右,但要看行情,尤其是在目前股指趋势不明朗的情况下,纯债基显然要好于偏股混合型。那么债券型基金具体怎么算呢,读文网小编带你看个究竟。
具体选择哪种要看目前的投资情况,如果你已经持有较多的股票型基金,那么投资纯债基金是合理,譬如嘉实超短债等
债券投资基金是指把基金资产投资于不同种类、不同等级的债券之上的基金。那么债券型基金收益怎么算?理论上,基金可购买私募或公募的债券,但由于私募债券转让起来很不方便,其收益也主要来源于利息,因此,大部分基金主要投资于公募债券,我们也只分析这种情况下的基金收益。
债券是债券发行人承诺在一定时间发放事先决定的利益,并规定成热期,以便到时按面值收回。因此债券收益较为隐定,债券投资基金多被人们认为是收益型基金。
债券投资基金收益主要来自于利息收入及资本利得。因为债券本身要支付利息,因此取得利息收入是自然的。债券投资基金所以能取得资本利得主耍是因为债券风险的改变。如财务风险,利率风险等,这通常会使债券的价格发生变化。综合考虑以上两个因素,投资专家更常用下面两个概念—即现期收益率和至成熟期收益率来讨论债券收益。
现期收益率为债券所得利总除以债券的买入价格。由于债券的买入价格很可能与其面值不同,因此现期收益率可能高于或低于债券的利息率。如一债券面值为1,000元,其利息率为12%,以900元买入,则其现期收益为120/900即13.33%。高于利息率12%。
一个更有意义的概念是至成熟期收益率。它是把各年收入流按复利计算至成熟期,由此计算出投资的收益率。仍以上例为例。考虑债券在10年后到期,因为债券按面值赎回。又可获利100元,可计算得其至成熟期收益为13.88%。其方法为:设至成熟期益为r,则:
债券投资基金所用费用与一般基金无大的区别,值得一提的是购入始发债券时,需支付投资银行与经纪人的发行费用。而且如果所购债券市场流动性不大时,将增加持有债券的成本。
债券的风险可由其等级衡量。一般地,等级越高,风险愈小,该项资产的安全性愈好,因而其利息率也相对较低,反之则相反。因此投资于高等级债券基金的利息收入要低于投资于低等级债券的基金。债券的评级是债券评级机构对债券发行人是否能按时支付利息、偿还本金能力的评估,债券的等级并非固定,它随着债券发行者财务状况的改交而可能变好成变坏。如果债券等级提高,这就会给其持有者带来不小的资本利得。另外,债券的价格强烈地受到货币利率的影响,在货币利率上涨时,为使投资者愿意持有已发行的债券,则这些债券价格必须下降。这带来资本利得减少。债券的最后一个风险是时间风险一般地说时间越长风险越大。因而在正常的市场竟争条件下长期债券利息率要高于短期债券的利息率,但这也存在着特殊情况。
下面我们谈一下新的债券条款及其对收益的影响。首先债券的可回购条款。回购条款规定了债券发行者在债券发行若干年后以一定的价格(通常高于债券的面值)来赎回其已发行的债券。这有利于债券发行人在市场利率较低时发行新债券来赎回以前较高利率的债券。因此对于债券持有者而言,可赎回条款尽管使短期内收入较理想,但往往使其长期收益减少。其次讨论的条款是设立债券赎回基金条款。它是指债券发行人设立一定数量的基金来作为赎回债券的保证。一般只有B级债券才会加上这一条款,这样会使其等级有所提高可少付一些利息。因此持有这类债券的利息收入要低于同等级债券。
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今年一季度以来,受理财等资金配置需求影响,债券市场延续慢牛行情,收益率窄幅震荡,金融债与国债的利差重新拉大;下面由读文网小编为你分享2016年债券型基金推荐的相关内容,希望对大家有所帮助。
今年一季度以来,受理财等资金配置需求影响,债券市场延续慢牛行情,收益率窄幅震荡,金融债与国债的利差重新拉大;中高评级信用债利差仍在缩窄,过剩行业信用债利差扩大。新年伊始债券市场即面临获利回吐压力,但随后配置盘入场收券带动收益率稳步下行;1月份中旬开始,持续紧张的资金面成为债券市场投资者关注的焦点,收益率也因此反弹上行。临近元月底,配置盘再次强势入场,封住收益率上行空间,现券交投情绪回暖。
春节后,在海外市场动荡引发的避险情绪带动下,国内债券收益率先下后上;二月底,债券市场多空因素相互交织,交投清淡,收益率走势徘徊不定。三月上旬,虽然2月底央行宣布降准,同时交易盘借利好出货操作带动收益率回调上行;随后,2月金融数据大幅低于预期,重新提振了市场情绪,收益率重归下行;临近季末,资金面紧张叠加10年期国开债更换新代码带来的交易情绪冲击,使得长端收益率震荡上行。
基于宏观经济下行环境中货币政策仍不会收紧的判断,一季度本基金重点增持利率债和高资质信用债,加大波段操作力度。信用风险不断积累,基金重点减持中低评级品种。
【市场展望及后续投资思路】
展望二季度,宏观经济转向稳增长,货币政策仍处于宽松期。市场利率波动可能加大,利率品种风险收益均衡,未来宏观基本面将引导市场。尽管债券市场长期趋势未变,但是风险因素也在积聚,本基金在维持一定杠杆和久期的同时加大波段操作力度。
广发集利运作回顾和展望:
【市场展望及后续投资思路】
展望第2016年第2季度,我们认为债券市场可能陷于波动,杠杆的收益变薄,久期也很难带来超额收益。
2015年第4季度,债市上涨的幅度超出了经济基本面可以解释的程度。我们认为一方面以银行理财为首的广义配置力量源源不断,造成了债市严重供不应求;另一方面,在利率债供给偏少的情况下,各个机构为释放下一季度的配置压力又不约而同提前入场布局,加剧了供求不平衡。
而2016年第一季度,社会融资总额出现了超预期的增长。无论是信贷,债券发行,包括地方债置换,都创出天量,尤其是利率债供给充分。使得供需两旺的局面并未对债券价格造成正面影响。债市以波动为主,并且在资金边际收紧之时表现得比较脆弱。同时,经济基本面有一些边际上的改善,尤其是第一季度的房地产表现非常亮眼,使得此产业链在未来一段时间有可能为经济短期稳定创造出正面的环境。
反观央行的操作空间,反而在一季度通胀居高不下,资金大量涌入资本市场的局面下,左右受制,陷于尴尬。
综上,我们坚持之前的判断,认为债市进入箱体波动的局面,杠杆套息面临的风险大过之前,久期能带来超额收益也变得不稳定,操作中应注意把握波段和节奏,否则收益极易受到市场波动的侵蚀。从国内来看,通胀重新成为关注的焦点,倘若入春之后还居高不下,将大大影响债市预期。从全局来看,随着六月美国加息窗口再临和外储的持续流出,汇率的波动注定会成为资本市场的焦点,极大左右了市场走势,需要密切跟踪。
股市在第一季度跌宕起伏,二季度有可能机会更多。但是可转债市场已经萎缩不少,存量转债也都不算便宜,我们认为可以根据不同产品的风险收益属性差别配置。
新的季度我们计划适度收缩杠杆,合理调控久期,梳理结构。同时密切关注市场机会的变化,择机调整策略,力保组合净值平稳增长。
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目前市场上有3000多只公募基金,如何在其中挑出收益高、回撤小的基金是投资者特别头疼的问题。下面由读文网小编为你分享2016年债券型基金的相关内容,希望对大家有所帮助。
针对投资者的这一需求,展恒基金从2015年7月开始设立TOP30基金池,即通过定量、定性以及基金经理调研等方式选出30只优质基金,为投资者做重点介绍和推荐。
展恒TOP30中基本保持偏股型基金16只,债券型基金7只,货币型基金1只,QDII型基金6只,也会根据市场行情对各类型基金数量比例做出调整。展恒TOP30会每月根据行情调整一次,以提供更优质标的供投资者选择。其中挑选的债券型基金均为长期业绩优异,整体风格稳健,基金经理经验丰富的基金,入池表现均可圈可点。
我们可以看出,自展恒TOP30债基池建立以来,基本每月的收益率都可以超过中债综合财富指数和同类平均,特别是在2015年7月和2016年1月两次股灾期间表现出极好的防御性。选择债券型基金的投资者大概分为两类,一类对风险厌恶程度较高,收益可以不多,但希望能长期稳定;另一类是为了控制风险,在总资产配置中选择部分债券型基金,以达到降低波动、稳定收益的目的。考虑到投资者的需求,展恒TOP30所选债券型基金以稳健为主,适时博取收益。
前三月,债券型基金分别有7只、7只和9只基金进入TOP30基金池中。下面简要回顾一下2016年一季度展恒TOP30债券型基金业绩。2016年一季度市场表现总体不尽如人意。虽然2月、3月保持了上涨势头,但受1月份大跌的影响,元气尚未完全恢复。与股票市场相比,TOP30债券型基金总体表现平稳,但1月回撤与同类平均相比较大。这是由于1月所选易方达安心债券A在二级债基中股票持仓较高,并持有中低等级企业债,风格略显激进,1月回撤达到10%以上,对TOP30债券型基金业绩影响较大,2月、3月这只基金劲头十足,涨势很猛。这也提醒我们在以后的选择中仍要以稳健为主,并时刻关注市场动态,顺势而为才能取得良好收益。
以下再为大家介绍3只展恒TOP30债券型基金的优质标的,它们在一季度均取得不错的收益。
中邮稳定收益(590009)是一只纯债型基金,成立于2012年,自成立以来年化收益9.43%,2015年年化收益10.69%,2016年一季度排名129/634,回撤较小,夏普比率排名靠前。基金经理张萌,投资经理年限3.34年,历任管理基金数量8只,从业经验时间长,投资经验丰富,同业回报排名靠前。基金经理吴昊于2015年8月12日和张萌共同担任本基金基金经理,投资时间不长为0.61年,曾任中邮基金固收分析师职位,基础扎实。
中欧强债(166008)是一只一级债基,2015年底基金规模21.55亿,成立于2010年,自成立以来总收益为47.18%,2015年年化收益率为12.38%,2016年一季度排名63/634,长期业绩良好。基金经理刘德元从业年限较短为0.59年,目前旗下管理15只基金,以灵活配置混合型、债券型和货币型为主,整体业绩比较靠前。
易方达裕丰回报(000171)是一只二级债基,成立于2013年,自成立以来年化收益15.18%,2015年收益22.23%,2016年一季度排名66/634。与之前提到的易方达安心债券是同一位基金经理,自成立以来业绩排名靠前,回撤较大,近一年表现优秀。基金经理张清华投资经理年限为2.25年,8年证券从业时间,曾任晨星咨询(深圳)数量分析师、中信证券研究员,管理基金数量为13只。
“北展恒,南诺亚”。展恒理财(MyFP)成立于2004年,是国内首批独立财富管理机构。在十年的财富管理道路上,展恒始终秉承"专业、独立、个性化"的服务宗旨,将"风险管理"置于服务客户和发展业务的第一要务,通过坚持"风险控制"、"面对面沟通"、"长期资产配置"的基本理念,在严酷的市场环境下经受住了重重考验,赢得了客户的认可和支持,2011年获得优点资本(VantagePoint)的注资,公司的发展迈上了新的台阶,迎来了更广阔的发展空间。
展恒优势
一、【强大的基金优选能力】从全国最早的两家基金评级机构转型而来,有30多名海外学习工作经验的投研团队,有自己的基金数据中心(kingfund),独特的基金筛选评价体系(seer),从众多基金中优选高品质基金。
二、【老牌公司】中国最早的独立理财顾问机构,国内第三方理财市场的引领者。
三、【著名国际风投】2011年,获得著名国际风投优点资本注资,表现了展恒的实力及发展前景。
四、【市场高度认可】始终秉承“解决一切基金投资问题”的理念,为超过70万客户提供基金投资服务,管理的客户资产逾千亿,并且被全国十几个银行机构认可。
五、【基金交易免申购费】市场独创的点财通服务,让您的基金交易免除申购费,降低交易成本,获取更大收益。巴菲特讲:“控制成本,是投资者让自己变聪明需要跨出的第一步。”
债券型基金相关
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工银信用纯债两年定开债券基金2016年05月13日资产净值公告,下面由读文网小编为你分享2016纯债券基金收益的相关内容,希望对大家有所帮助。
现在的状况是国家队大部队被套,大股东不让减持,活跃筹码全套在元旦前,半死不死。现在很多公司大股东承诺不减持!
需要以各种方式维护市场稳定的市场,是一个什么样的市场?政策底不是底,市场底才是。
股市不好,预期会有资金抢债券,虽然债券的收益率已经很低了。下面说说债券市场:
2015年发债数量和发债金额比其他年份多了不少,估计2016年会更多。
实体经济增速回落、低通胀环境延续。中欧基金认为,在宽松货币环境和积极财政政策下,债券市场将呈现供需两旺格局,“低利率”和“资产荒”仍将是主要特征。
估计整个2016年债券基金还是有一定机会的,虽然收益并不一会大。
关于债券基金有几点值得提示:
1、纯债基金虽然风险程度很低,但在极端的情况下也有亏损的可能,比如2013年下半的债券市场,纯债基金基本上都是亏损的,个别杠杆较重的债基甚至有7个点左右的亏损。所以要关注宏观面变化及整体市场利率变化。
2、LOF类债基虽然可以在二级市场交易,但基本上是一潭死水,无法大量买入卖出,所以投资方式还是以场内申赎为主,打算折溢价套利的朋友不要选择这类品种,以免浪费时间精力和金钱。
历史规律来看,上证综指一月份往往表现不如人意,而二月份往往表现较为好。所以说不定,等到一月份调整完毕,二月就可能有机会了也说不定。
2016上半场--买些债券基金吧!
2014年末,全国共有7个省(直辖市、自治区)的高净值人群数量超过5万人,分别为广东、上海、北京、江苏、浙江、山东和四川。其中,广东的高净值人数率先超过10万人,达到13万人;四川成为首个高净值人群数量超过5万人的内陆省份。
作为金融从业人员的你,看到这是不是很激动?
别急,我们先看看这些高净值客户财富管理偏好:受访人群普遍看好未来两年金融投资。超过50%的受访者预计未来一到两年会考虑增加金融投资;另有约43%的受访者表示会保持现有金融投资规模。
不管是高净值客户,还是大众富裕客户,都是财富管理时代的活跃因子,而作为金融从业人员,想要在这样一个财富管理时代分享盛宴,则需要让自身具备同市场及目标客户人群接轨的“财富语言”,才能从容面对财富浪潮的冲击。
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债基终于迎来了一道曙光,固定收益基金方面,债券基金普遍上涨,收益均衡。其中纯债基金平均上涨0.37%,一级债基、二级债基平均涨幅分别为0.38%、0.47%,指数债基平均涨幅为0.38%。下面由读文网小编为你分享2016年十大债券型基金排名。
一、天弘添利债券(LOF)
基金全称:天弘添利债券型证券投资基金(LOF)
基金代码:164206
基金类型:结构型
成立日期:2010-12-03
基金经理:陈钢
二、博时信用债券A/B
基金全称:博时信用债券投资基金
基金代码:050011
基金类型:债券型
成立日期:2009年06月10日
基金经理:过钧
三、博时信用债券C
基金全称:博时信用债券投资基金
基金代码:050111
基金类型:债券型
成立日期:2009年06月10日
基金经理:过钧
四、博时稳定价值债券B
基金全称:博时稳定价值债券投资基金
基金代码:050006
基金类型:债券型
成立日期:2005年08月24日
基金经理:张李陵
五、长城岁岁金理财债券
基金全称:长城岁岁金理财债券型证券投资基金
基金代码:200017
基金类型:债券型
成立日期:2013-01-23
基金经理:蔡旻 史彦刚
六、兴业收益增强债券C
基金全称:兴业收益增强债券型证券投资基金
基金代码:001258
基金类型:债券型
成立日期:2015-05-29
基金经理:丁进 周鸣
七、兴业收益增强债券A
基金全称:兴业收益增强债券型证券投资基金
基金代码:001257
基金类型:债券型
成立日期:2015-05-29
基金经理:丁进 周鸣
八、博时稳定价值债券A
基金全称:博时稳定价值债券投资基金
基金代码:050106
基金类型:债券型
成立日期:2007-09-06
基金经理:张李陵
九、华泰柏瑞信用增利(LOF)
基金全称:华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金
基金代码:164606
基金类型:债券型
成立日期:2011-09-22
基金经理:郑青
十、嘉实中证中期企业债指数C
基金全称:嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF)
基金代码:160721
基金类型:债券型
成立日期:2013-02-05
基金经理:王亚洲 曲扬
债券基金相关
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2016年4月公募基金月报—偏股型基金业绩反弹了,你知道么?下面由读文网小编为你分享2016年4月债券型基金的相关内容,希望对大家有所帮助。
业绩优异
截至2016年3月11日,兴业定开债券累计净值达1.224元,且从稳定性看,净值回撤次数较少,体现了稳健性和良好的风险控制能力。
产品优势
1、一级债基,不投股票,适合一年期稳健理财;
2、成立以来业绩优良,回撤少,波动小,风控强;
3、封闭运作,规模稳定,无业绩摊薄风险,资金利用效率高;
4、强大固定收益投研团队支撑。
适合客户
1、风险承受能力较低的中老年客户、对流动性要求不高、追求中长期稳健收益的客户
2、资金量达不到理财产品门槛的中小型客户
3、偏好大类资产配置、分散投资风险的高净值客户
4、看好利率债、信用债长期投资机遇的客户
5、有配置低风险产品实现资产保值增值需求的各类机构客户
债市前景
展望未来,经济仍在探底过程中,通胀保持低位且钝化,货币政策延续宽松,基本面和政策面对债券市场依然形成较强的支撑,加上债券旺盛的配置需求,收益率一旦调整也将是买入的时机, 2016 年交易性机会或将明显增多,财政扩张和供给侧改革也会导致部分产业债出现投资机会,在此背景下债券基金的投资仍将面临良好机遇。
从资产配置的角度,在市场存在降息预期、货币基金及银行理财产品收益不断下行的背景下,债券基金能够较好在风险和收益之间平衡,是风险偏好较低、追求稳健的客户的理想配置产品,尤其是一年定开债基,相比一般开放式债基更有优势,值得客户重点配置。
债券型基金相关
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债券基金,又称为债券型基金,是指专门投资于债券的基金,它通过集中众多投资者的资金。下面是读文网小编和您分享的选购债券基金的知识。欢迎阅读。
我们在选择债券型基金的时候还有关注其是如何收取管理费的,因为不同的基金管理费用是不同的,我们应该选择管理费用较低的或者折扣比较多,这些我们省下来的钱可都是我们的利润呀!
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因为股票基金的波动大,收益高,适合长期持有并且长期定投。股票基金有赚钱的也有不赚钱的,那么如何挑选好的基金赚钱呢?下面是读文网小编为大家带来的挑选基金的相关知识,欢迎阅读。
1选择一支成立时间长的基金,时间长度为3到5年,看基金每年的收益率怎么样,同时对照上证指数的涨跌起伏,看收益率能跑赢大盘多少。一般选择能跑赢大盘的涨幅。可以到天天基金网,到基金导购栏目下,进行查看,选取排名前60的
2根据每6个月,近一年,近两年,今年以来的,成立以来的业绩进行排名,选取。每次选取都找排名前40的,最后将这些基金组成一个基金池子。对里面的基金进行逐个筛选。一般来说,基金鼓励长期持有,最优先考虑的应该是3年的收益率的基金
3对于选择出来的基金,看基金经理。基金经理的工作经验和背景信息,如果那么基金经理已经功成名就,当了总监及其以上了,生活无忧,工作对他来说可有可无。工作动力都不大了,那就建议不要考虑了,当然也不排除他依旧勤奋的。这个可以多看看关于基金经理的新闻以及言论可以看出。基金经理是否经常调研,工作强度如何等等。对于基金经理经常变更的基金可以忽略了,变动频繁不好。
4观察基金的评级,看看他的排名情况。毕竟从评级机构那里能看到一些相对客观的评价,这个不作为主要依据,可以参考。观察基金在业界的排名,这样大概能看到基金的业绩如何,行业地位如何。我们要选择,在业界内排名优秀,五星级的基金
5观察基金重仓的股票,可以观察出他的投资风格,与他的投资言论观点是否一致。同时可以看出他关心的行业和公司是否在正确的方向上。言行是否一致,重仓的公司是否有发展前景。一定要选择能够坚守自己投资风格的基金经理
6最后一步就是,买定离手。既然经过深思熟虑以后购买的基金,那么就应该长期持有。或者设定一个盈利目标,达到之后卖出也可以。切记频繁操作,这样会损失不少手续费的,树立好长期投资的心态。切莫迷信明星基金经理,今年收益第一,可是明年可不一定,要多看几年的收益。选择2到3支基金,分散投资,规避风险
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12月,最后会变成一个怎样的市场格局,不为人知。不少资深基金投资者表示,在当下复杂多变的市场下,转投债基、货基和保本基金更能明哲保身,不会失意过多,此时也是投资债基的好时刻。下面读文网小编来告诉大家。影响债券型基金净值的因素有哪些。
一、什么是基金净值?
净值又称“帐面价值”。股票价值的一种。通过公司的财务报表计算而得,是股东权益的会计反映,或者说是股票所对应的公司当年自有资金价值。
累计净值累计单位净值=单位净值+基金成立后累计单位派息金额,基金净值的高低并不是选择基金的主要依据,基金净值未来的成长性才是判断投资价值的关键。净值的高低除了受到基金经理管理能力的影响之外,还受到很多其他因素的影响。
二、影响债券型基金净值的因素有哪些?
一些债券可允许提前兑付。当利率下降时,拥有提前兑付权利的发行人会行使该权利。基金经理不得不将兑付资金投资于利率更低的债券产品,会使得基金整理回报下降。
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投资者应该从投资范围、投资风格和交易成本三个方面来考虑挑选购买债券型基金。
1.债券基金的交易成本
老债券基金多有申购赎回费用,而新债券基金大多采用销售服务费替代申购费赎回费,这样就避免了一次性的费用支出,而摊薄到每一天。不同债券基金总费用之间最高差异有两到三倍之多,投资者应在同等基金中选择费用较低的产品。拿万家债券基金举例,该基金免收申购赎回费用,销售服务费从基金资产中计提,投资者交易时无需支付。此外,投资者应考虑债基的杠杆比例与流动性水平,选择杠杆比例适合自己风险偏好的品种,同时关注二级市场的流动性水平以便于进出。
2、债券基金的投资风格
通过债券投资品种的选择,可以看出他们在债券投资上的偏好。在打新股方面,不同债券基金有明显的风格偏差,有的债券基金本着不参与二级市场交易的原则,只采用网上打新,并且几乎全部是股票上市首日卖出,不参与网下打新;也有债券基金通过网下打新,提高新股中签率。在投资信用债方面,应考察该债基在高信用债及低信用债方面的配置比例、久期配置等。再者,应关注基金整体运作是主动型管理还是被动型管理,考察基金经理的历史业绩、基金公司的实力,寻求过往表现好的基金经理与实力较强的基金公司进行投资。
3、投资范围
这是决定风险收益水平的主要因素,也是基民的第一关注点。目前市场上,最高股票投资比例在20%的债券基金比较多。但市场上也不缺乏股票投资最高仓位达到40%的债券型基金,不过40%的比例已接近于一个混合型基金的股票投资仓位。风险相对最低的为纯债基金,该类基金不得投资于股票。此外,除了关注债券基金投资股票的份额外,在投资债券的份额中,应关注投资于利率债与信用债的比例。进一步,如果投资信用债,应考察信用债的评级等状况以判定债基的风险收益状况。
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债券收益率曲线是描述在某一时点上一组可交易债券的收益率与其剩余到期期限之间数量关系的一条曲线,即在直角坐标系中,以债券剩余到期期限为横坐标、债券收益率为纵坐标而绘制的曲线。下面读文网小编来告诉大家债券收益率曲线的详细内容。
债券收益率曲线的形状可以反映出当时长短期利率水平之间的关系,它是市场对当前经济状况的判断及对未来经济走势预期(包括经济增长、通货膨胀、资本回报率等)的结果。债券收益率曲线通常表现为四种情况,一是正向收益率曲线,表明在某一时点上债券的投资期限越长,收益率越高,也就意味社会经济处于增长期阶段;二是反向收益率曲线,表明在某一时点上债券的投资期限越长,收益率越低,也就意味着社会经济进入衰退期;三是水平收益率曲线,表明收益率的高低与投资期限的长短无关,也就意味着社会经济出现极不正常情况;四是波动收益率曲线,表明债券收益率随投资期限不同而呈现波浪变动,也就意味着社会经济未来有可能出现波动。
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债券型基金的类型有哪些?分类依据是什么?下面读文网小编来告诉大家。
1.固定杠杆封闭式分级债基。该类分级债券基金A:B份额比例不变,AB分别上市交易,不可配对转换。如:泰达聚利、富国汇利、大成景丰、浦银增利、海富通增利
2.固定杠杆开放式分级债基。该类分级债券基金A:B份额比例不变,AB分别上市交易,可以配对转换。如:嘉实多利、中欧鼎利、国泰互利。
3.可变杠杆半开放式分级债基。该类分级债券基金A份额不上市交易,定期开放申购赎回且净值归1,分级债券基金B份额上市交易,A:B份额比例根据A份额在开放日的申购赎回情况变化。如:鹰持久回报、长信利鑫、博时裕祥、万家添利、富国天盈、信诚双盈、信达增利。
除了了解不同债券基金的投资范围外,投资者还须了解它们的收费规则。很多债券基金会分A/B类,或者A/B/C类。以农银恒久增利债券基金为例,农银增利A类收取申购费和赎回费,适合长期投资者;农银增利C类份额不收取申购/赎回费,但收取0.3%的年销售服务费。如果一个投资者想拿5万元投资该基金,并持有3年,若选农银增利A,其手续费共计0.8%(申购费0.8%,赎回费为零);若选农银增利C,其手续费为0.9%(每年销售服务费0.3%,共3年),显然是前者更节省。
因此,投资债券基金的投资者应当仔细寻找适合自己的债券基金种类,以达到满意的投资效果。
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债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金,它通过集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。
“股市果然还是不靠谱!”有投资者在大众证券报读者交流群里发出这样的感慨。其实,今年6月以来的一波大跌至今仍让不少投资者心有余悸。最近,通过几次跟投资者的交流,大众证券报和财信网记者发现,出于对本金安全性的考虑,越来越多的高净值人群已经或打算将相当数量的资金投向固定收益类产品,而债券基金就是他们重点布局的一个方向。交流中,记者发现,一些投资者纠结和困惑的地方在于:现在是不是配置债基的较好时点?细分来看,应该选择哪类债基产品进行配置?出现什么样的情况就不适合投资债基了?
为此,记者近期特别采访了几位对债券基金颇有研究的人士,结合对数据的分析,希望能为大家提供投资参考。
为了更直观的将市场上较好的债基产品给大家做一个推介,记者根据Wind资讯数据,对纯债基金、普通一级债基和二级债基,在不同时间区间的业绩表现进行了统计,筛选出了其中业绩表现稳定领先且目前开放申购的绩优债基,供大家投资参考。(见附表)
统计过程中,记者发现,债券基金虽然整体上是一种低风险的投资产品,但落实到具体的基金上,业绩并非相差无几,相反,差距还不小。
就拿普通一级债基来说吧,最近一年里,业绩最好的海富通一年定开债净值增长率为55.92%,而排行最末的西部利得稳定增利A还下跌了1.54%,业绩首尾差距接近60%。这是为什么呢?
“这主要跟基金经理的操作风格,对个券选择有关,落实到基金上就体现为债券配置结构的差异。”上述基金研究员指出,“如果基金经理能够很好地踩准市场节奏,持有个券风险控制较好,所管理的债基产品往往能获得远越同类的收益。这一点在参与权益类投资的债基身上体现得更加明显。”
因此,他建议投资者在挑选债券基金时可以从三个角度出发:首先看公司在债券投资方面的整体实力,同时有几只产品排名靠前,说明其在债基上投研实力比较突出,产品业绩自然更有保障;其次看基金经理操作风格及相关基金的历史业绩,以往业绩不错,这也是很重要的参考;最后看产品标的,尽管都是债基,但投资标的会有不同,比如可转债、信用债、利率债及中小企业私募债等,风险不同,收益率也差别较大。
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人们投资债券时,最关心的就是债券收益有多少。债券的收益率计算公式是什么?下面读文网小编来告诉大家。
为了精确衡量债券收益,一般使用债券收益率这个指标。债券收益率是债券收益与其投入本金的利率,通常用年率表示。债券收益不同于债券利息。债券利息仅指债券票面利率与债券面值的乘积。但由于人民在债券持有期内,还可以在债券市场进行买卖,赚取价差,因此,债券收益除利息收入外,还包括买卖盈亏差价。
决定债券收益率的主要因素,有债券的票面利率、期限、面值和购买价格。最基本的债券收益率计算公式为:
再如某人于1993年1月1日以120元的价格购买了面值为100元、利率为10%、每年1月1日支付一次利息的1992年发行的10年期国库券,并持有到1998年1月1日以140元的价格卖出,则债券持有期间的收益率=(140-120+100*10%*5/120*5)*100%=11.7%。
以上计算公式没有考虑把获得的利息进行再投资的因素。把所获利息的再投资收益计入债券收益,据此计算出来的收益率,即为复利收益率。它的计算方法比较复杂。
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债券逆回购收益公式是什么?债券逆回购有哪些黄金买点?债券逆回购的收益如何?债券逆回购好不好操作?下面读文网小编为大家分析一下
收益公式
成交额×年收益率×回购天数/360天=收入
债券逆回购黄金购买点
从除夕开始,股市将休市9天,不少股民盘算这些日子得为闲置资金寻找更好的“钱生钱”去处。如果以这10天左右时间为限,较好的选择无疑是购买货币基金和债券逆回购了。
每到季末、月末和岁末,债券逆回购的收益率就会脉冲式上涨。以2013年3月4日为例,4天期限的年化收益率最高达到12.995%,7天期限也超过10%,14天期限最高可达4.53%。这几种期限逆回购基本能满足春节短期理财需求。
所谓债券逆回购,其实是一种短期贷款,就是你把钱借给别人,获得固定利息,别人用债券作抵押,到期还本付息。其中债券持有人(正回购方)将债券质押而获得资金使用权,到约定的时间还本并支付一定的利息,从而“赎回”债券,而资金持有人(逆回购方)就是正回购方的交易对手,在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司。
它是一种利率可以商量的超过短期银行定存的一类产品,上交所和深交所在2006年就推出了质押式国债逆回购,不过很多个人投资者却对这种产品所知甚少。
在实际操作中,债券逆回购有几个需要注意的地方。在申报时,是以手为单位的,最少100手,而1手等于1000元标准券,也就是起点最少10万元,每10万元递增,资金到期年收益率在报价时省略百分号的,价格变动是0.005或其整数倍。
一般来说,很多券商允许逆回购而不用单独签协议,只要有股票账户就可以操作。在操作中尤其需要注意的,在交易界面,选择“卖出”,而非“买入”,输入代码(比如204001),融资价格就是年化利率。如果是一天回购,则下一交易日(T 1日)资金可用但不可取,T 2日可取。可用指可以买入任何证券,可取指可以转入银行账户。
以2013年3月4日4天期限品种为例,当日以年化8.00%开盘,也是全天的最低点,最高冲至12.995%。投资者如果在12.00%的价位将100万元借出,4天即有1333.3元(100万×12.00%×4/360)。如果存活期,按银行上浮到顶0.385%利率计算,4天活期利息仅为42.76元。
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人们投资债券时,最关心的就是债券收益有多少。为了精确衡量债券收益,一般使用债券收益率这个指标。债券收益率是债券收益与其投入本金的比率,通常用年率表示。债券收益不同于债券利息。债券利息仅指债券票面利率与债券面值的乘积。但由于人们在债券持有期内,还可以在债券市场进行买卖,赚取价差,因此,债券收益除利息收入外,还包括买卖盈亏差价。
决定债券收益率的主要因素,有债券的票面利率、期限、面值和购买价格。最基本的债券收益率计算公式为:
债券收益率:(到期本息和-发行价格)/ (发行价格 *偿还期限)*100%
由于债券持有人可能在债券偿还期内转让债券,因此,债券的收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券侍有期间的收益率。各自的计算公式如下:
债券出售者的收益率=(卖出价格-发行价格+持有期间的利息)/(发行价格*持有年限)*100%
债券购买者的收益率= (到期本息和-买入价格)/(买入价格*剩余期限)*100%
债券持有期间的收益率=(卖出价格-买入价格+持有期间的利息)/(买入价格*持有年限)*100%
如某人于 1995年1月1日以102元的价格购买了一张面值为100元、利率为10%、每年1月1日支付一次利息的1991年发行5年期国库券,并持有到1996年1月1日到期,则
债券购买者的收益率= (100+100*10%-102)/(102*1)*100% = 7.8%
债券出售者的收益率= (102-100+100*10%*4)/(100*4)*100% = 10.5%
再如某人于1993年1月1日以120元的价格购买厂面值为100元、利率为10%、每年1月1日支付一次利息的1992年发行的10年期国库券,并持有到1998年1月1日以140元的价格卖出,则
债券持有期间的收益率= (140-120+100*10%*5)/(120*5)*100% = 11.7%
以上计算公式没有考虑把获得的利息进行再投资的因素。把所获利息的再投资收益计入债券收益,据此计算出来的收益率,即为复利收益率。
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通常情况下,当经济衰退、通胀水平下行并进入降息周期的过程中,股票和商品的表现会很差,此时债券为王。债券市场绝对稳定的投资保障以及不错的交易性收益,正在吸引更多的普通投资者投身其中。如何投资债券市场呢? 投资者需要掌握6方面内容。(本文观点仅供参考,不构成投资建议)
入门低:一张债券为100元,最低交易单位一手为10张。1000元起就可以交易。
安全性高:与股票不同的是,债券具有到期还本付息的特点,因此具有绝对保障。
流动性好:债券流通转让更加安全、方便和快捷.
买一只债,如何计算债券的收益?
债券收益的大小,主要取决于以下几个因素:
一是债券票面利率。票面利率越高,债券收益越大,反之则越小。形成利率差的主要原因是基准利率水平、残存期限、发行者的信用度和市场流通性等。
二是债券的市场价格。债券购买价格越低,卖出价格越高,投资者所得差益额越大,其收益就越大;
三是利益支付频率。在债券有效期内,利息支付频率越高,债券复利收益就越大,反之则越小;
四是债券的持有期限。在其他条件下一定的情况下,投资者持有债券的期限越长,收益越大,反之则越小。
以11云维债为例,由于其在2016年6月1日有一次回售的权利,回售价格100元,票面利率5.65%,扣除20%的利息税后,持有到2016年6月1日总共获得利息13.56元。除此之外,比如,该债券今日收盘报85.70元,按回售100元来算,投资者可赚取差价近14元。也就是说,持有到期税后总差价13.56+14=27.56,总收益率为27.56/85.7×100%=32.16%,目前距离2016年6月1日时间还剩余2年零7个月,平均每年收益率达到12.46%。
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