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【摘要】传统的企业业绩评价指标体系由于偏重于财务指标,忽视了非财务指标因素,因而只能对企业过去的财务效果进行评价,而不能对企业的未来全面的发展能力等长期表现进行分析和评价,已无法适应企业竞争日益激烈竞争的需要。因此,如何把非财务指标引进到企业业绩评价中,把非财务指标和财务指标有机结合起来,对企业进行长期的、全面的和战略性的评价,成为财务管理工作普遍关注的焦点。本文将对非财务指标在企业业绩评价中的有效应用进行研究。
【关键词】财务指标 非财务指标 业绩评价
企业业绩评价是企业管理者为了实现企业的生产经营目的,运用特定的指标和标准,采用科学的方法,对企业生产经营活动过程及其结果做出的一种全面有效的价值判断,是组织为系统定期地对一个组织或员工所具有的价值进行评估。企业业绩评价系统就是对企业业绩评价的整个判断过程、结果形成的一个整体,是由一系列与业绩评价相关的评价相关的评价制度、评价指标体系、评价方法、评价标准以及评价机构等形成的有机整体。企业业绩必须运用科学使用的方法,对企业的各单位、经营者和员工在一定经营期间内的生产经营状况、财务运营效率和经营业绩等方方面面进行定性与定量的考核与分析,评价其优劣,评估其绩效。
财务指标是对企业的财务状况及经营成果进行反应的数字化指标。财务的本质是资金的运动及在此基础上形成的经济关系,具体地表现在筹资、投资、耗资、收入的形成及分配这五个环节上。财务指标一般包括事前目标设定、事中执行控制、事后考核评价并体现为货币化、数字化的管理标准。财务指标具有有以下特征:一是数量性,财务指标体现一个数值或者若干数值的结合运算关系,具有规定的计算口径、范围和方法;二是综合性,财务指标主要反映企业财务信息所包含的主要趋势;三是具体性,财务指标是对财务报表具体项目的再加工,是对企业财务管理基本规律的反映,体现企业财务管理上的具体需要。
对于非财务指标的概念目前尚未有一个明确的定义。有些学者认为,为了区分财务指标,非财务指标就是财务指标以外的指标,这种说法既没有揭示非财务指标的内涵,又没有对财务指标对非财务指标的外延进行限定,显然是不科学的。更多的学者和研究机构从着重强调非财务指标的外延出发展开研究,比如,美国波士顿安永商业创新中心根据其调查研究的结果认为企业业绩评价中应用的非财务指标是指企业文化、管理质量、产品和服务质量、行政补偿政策效果、作业时间、客户满意度、投资者沟通质量、人力资源开发和资源利用这几个方面进行评价的指标。
随着21世纪信息时代的到来,企业间的竞争日益加剧,一些新的评价指标如与市场上其他企业的竞争状况、顾客满意度、员工满意度、企业市场占有份额、企业的经营和创新能力逐渐成为企业关注的焦点。而纯粹的财务指标的评价模式的弊端也逐渐暴露了出来,单一传统的企业业绩评价体系已经完全不能满足企业经营发展的需要,表现在一下几点。
财务指标评价系统评价过程中注重企业短期的经营成果,这将很容易使企业经营管理者产生急功近利思想和短期行为,而使企业不愿意去投资于一些表面上看会减少企业的短期盈利而从长期来看却可以提高企业持续经营能力的行为,而最终导致企业只看重短期经营业绩而忽视长期价值的创造。
传统的财务指标评价系统过分注重于实物价值的评价,而对于那些未来价值增加的有帮助的无形资产的评估则显得力不从心。在目前企业管理过程中,现代的会计制度对于企业无形资产的确认和计量进行了严格的规范,从而使企业的那些可以增加企业未来价值的无形资产在企业财务报告中无法反映出来。这样传统的以财务指标体系为主的业绩评价系统很难适应企业持续经营、长期发展的需要。
传统的财务指标评价系统只是基于对于过去经营业绩的评价,而这对于处于信息时代的企业,面对未来日益竞争激烈的企业经营决策来讲则显得捉襟见肘。现代企业面对激烈的市场竞争,还必须投资于营销商、顾客、技术、工艺、雇主、革新等,从而实现企业价值增值的过程。
传统的评价系统只注重企业经营业绩的定量货币化结果,而忽视了对于一些重要的非财务指标的非货币化定性的评价。然而,现代企业必须对于一些非财务指标如创造力、员工满意度、顾客满意度以及市场占有率等许多因素做出评估,这样才能实现企业长期的价值创造和企业的长期可持续发展。
当前我国社会存在大量的会计造假和会计失真的问题,这虽然和单纯的财务指标评价系统没有直接必然的联系,但由于传统的企业业绩评价主要采用相对单一的财务指标评价系统,无疑对于企业的经营行为起了导向作用,使得众多的很多行为对于财务指标过分依赖,而使企业的经营者可以通过弄虚作假的会计方法来达到自身的目的,因此传统的企业业绩评价的财务模式确实对社会会计造假和会计失真问题的产生和发展起到了推波助澜的作用。
非财务指标反映的往往是那些关系到企业长远发展的关键因素,因此,通过把财务和非财务指标结合起来加以应用,可使整个财务分析更加全面,可把企业短期利益和长期发展结合起来分析,既避免了企业的短视行为,也可使企业得到更加准确的评价,使其不产生歧义。相对于传统的以财务指标为主的企业业绩评价体系而言,引入非财务指标的业绩评价体系具有很大的现实意义,将使企业业绩评价工作更为科学准确,具体表现在如下几方面。
以传统的财务指标体系为主的评价所带来的财务信息通常具有较大的滞后性,因为这个评价过程主要依据过去发生的历史数据进行的企业业绩评价,而引入非财务指标的企业业绩评价的运用是以管理系统信息化和信息系统网络化为基础的,在历史数据分析预测的基础之上的评价,理论上也是无分期报告的限制,因此管理人员能够及时地对所要控制的项目进行跟踪监视,使问题得到迅速解决。
传统的财务指标是各部门各项活动已有的综合结果,其关注的是企业经营的结果,要进行复杂分析后才能找到成功或失败的原因;而用非财务指标进行业绩评价是直接而非间接地评价,更多地关注的是企业生产经营的过程,因此便于对过程掌控,方便分清责任,操作性也更强。
现代企业生产经营管理要求实行全面质量管理,企业生产经营管理是一个整体,要求企业业绩评价应该从整体角度出发全面地评价。传统的财务指标评价是从投资者的角度出发进行的结果性财务评价,没有从全过程、全方位考虑企业的整体效益;非财务指标评价方法的融入则立足于企业进行全面、全方位、全员的评价,使各部门利益、短期利益和长期利益均衡发展,从而实现企业整体利益最大化。
企业业绩评价关键指标应服务于企业总体战略目标的实现,因此企业业绩评价指标的设置在相当程度上应反映组织在一定期间的经营重点和阶段性,绩效考核指标制定由上级领导与员工共同参与完成,最大程度反映员工工作的直接管控效果,是管理者和员工双方所达成的一致意见的体现。现代公司绩效评价理论指出,对知识经济时期的现代企业进行绩效评价必须引进全面业绩评价模式,这无疑要求我们在传统的财务指标的基础上完善各类非财务指标,实现企业业绩评价体系的科学完善。本人认为非财务指标评价体系的构建要达到完善、科学,应包含以下主要指标。
战略目标是企业在未来一定时期内,对企业战略经营活动所要达到的系统的、长远的整体性的规划,也是企业预期取得的主要成果的期望值。战略目标的设定是企业宗旨的展开和具体化,是对企业经营目的、社会使命的进一步阐明和界定,也是企业在既定的战略经营领域展开战略经营活动所要达到的水平的明确规定。企业的战略目标往往是多元化的,既要有定性目标,又要有定量目标;既要有经济目标,又要有非经济目标。
顾客满意度是关于顾客对企业产品、服务、经营管理和承担社会责任等方面满足情况的反馈,它是对企业的产品或者服务性能,以及产品或者服务本身的评价。为了能定量或定性地进行评价顾客对企业的满意程度,可把顾客满意度分为七个级别,给出每个等级考核的要求及分值,并根据每项指标要求对顾客满意度影响的重要程度确定不同的加权值,这样即可对顾客满意度进行综合的评价。
产品质量水平的高低主要取决于两个方面:一是产品在企业生产阶段是否符合企业制造的相应标准所表现出的品质;二是产品在售后阶段是否符合顾客使用要求而表现出的使用价值的高低。它可以分别通过废品率和顾客退货率两个指标来评价。计算废品率的一般公式为:废品数量/(合格品数量+废品数量)×100%。退货率一般有两种计算方法,一种是退货率=退货批次/出货总批次×100%,也有这样计算的,退货率=退货总数量/出货总数量×100%。如果一个企业的生产经营管理水平不高,会造成产品废品率和退货率过高,最终将会导致企业利润空间大大下降,更甚的会造成企业经营不善破产倒闭。
创新能力是指企业在应对行业企业竞争而具有的改革创新能力,是企业获取持续稳定发展的关键能力,主要体现在两大方面,一是是否具有开发适应市场需求的新产品研发能力,二是是否具有企业生产经营管理制度和措施的创新能力。面对日益的全球化、信息化,人类社会进入了全新的创新经济时代,使得创新无可替代地成为企业和国家竞争战略的核心。
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业绩评价标准也称业绩评价指标,是对企业经营业绩进行计量、分析的特定方式或方法。业绩评价标准也是构建企业业绩评价系统的基础。企业的业绩评价指标,一定要具有可计量性,必须要能够以货币、数字、百分比等单位进行反映。以下是读文网小编今天为大家精心准备的:基于主成分分析法浅谈期货市场业绩评价指标的建立相关论文。内容仅供参考阅读,希望大家能够喜欢。
基于主成分分析法浅谈期货市场业绩评价指标的建立全文如下:
引言:期货交易统计指标既给投资者提供分析信息,也为期货公司业绩评价提供考量,同时引导期货公司做出发展战略变化。西方发达国家对期货交易情况的评价体系比较深入和成熟,期货的评价指标向着非财务化的方向渗透,战略平衡积分卡成为主流之一。国内起步较晚,期货评价指标的建立还停留在初级阶段,大多建立在对西方指标体系的研究的基础上,集中在价值评价和平衡计分卡这两种方法。
随着期货市场的不断成熟,越来越多的投资者将目光放到期货市场,而我国的期货市场还处在初期阶段,市场结构不完善,市场参与者比较盲目,战略意识缺乏,发展意识比较单薄,缺少完备的分析,因此将目光停留在眼前的获益上,因此建立一套成熟完备的指标体系来帮助管理者分析各个品种的期货的销售情况,帮助投资者作出理性合理的分析迫在眉睫。
主成分分析也称主分量分析。由于多个变量之间往往存在着一定程度的相关性,人们自然希望通过线性组合的方式,从这些指标中尽可能快地提取信息。当第一个线性组合不能提取更多信息的时候,再考虑用第二个线性组合继续这个快速提取过程,直到所提取的信息与原指标相差不多为止。主成分分析适用于用较少的主成分就可以得到较多的信息量,以各个主成分为分量,就可以得到一个更低维的随机向量。这就是主成分分析的思想。
[例]对我国2014年第18周(2014-04-28至2014-04-30)上海期货所交易的主要品种交易情况进行统计分析。选择的指标有八个:成交量(x1)、成交金额(x2)、年累计成交量(x3)、年累计成交金额(x4)、持仓量(x5)、环比增减(x6)、本周主力合约收盘价(x7)、环比涨跌(x8)。有关数据见下表1(资料来源于中华人民共和国统计局):
输出结果说明:MINITAB的会话窗口给出了两张表。第一张表给出了每个主成分的方差、贡献率以及累计贡献率;第二张表给出了各主成分的系数。
从第一张表可以看出,变量相关阵的最大特征值即方差为39691。第一主成分的方差占总方差比率的0496,也就是说,第一主成分的贡献率为496%。第二主成分的贡献率为261%。第三主成分的贡献率为150%,前三个主成分的累计贡献率达到了907%,大于85%,这说明前三个主成分已经提供了原始数据的足够信息。
第一主成分里的8个系数都是正数,说明这8个变量对第一主成分都有贡献,并且8项指标增大将使第一主成分变大。而X1―X4的系数绝对值较大,而这四个变量分别为成交量、成交金额、年累计成交量、年累计成交金额,可以看出,能使第一主成分的值变大是这样的情况:成交量、成交金额、年累计成交量、年累计成交金额较大,这代表了期货品种长期交易情况的好坏。
第二主成分中,X8(环比涨跌%)最大且为正,X6(持仓量/手)为负且绝对值较大,可见能使第二主成分的值变大是这样的情况:环比涨幅较大而且是在持仓量较小的情况下完成的。第三主成分中,X7(本周主力合约收盘价)最大且为正,X6(环比增减)较大也为正,可见能使第三主成分的值变大是这样的情况:本周主力合约收盘价较大,且环比增减也较大,这一定程度上代表了期货品种短期交易的情况的好坏。
为了分析这12种期货的主成分特点,求出各个期货的前三个主成分得分,并进行了排序。由排序结果我们可以看出第一主成分中螺纹钢表现最好为3.43分,铜、银次之为2.48、2.45;第二主成分中天胶最好为2.69分,铜、沥青次之,分别为1.34和1.12;第三主成分中铜表现最好为2.62,铅、铝次之为1.02、1.01。综合来看,铜的整体表现最佳。
本文利用主成分分析法对上海期货交易所2014年第18周的主要交易品种进行分析,将原来的8个指标用具有代表性的3个主成分来代替,对12中期货品种的销售表现进行诠释,这无疑减轻了分析的工作量,简化了分析过程。在信息爆炸的时代,主成分分析法的使用让人们能够快速有效地对海量数据进行处理分析,对于期货市场业绩指标的体系完善也有很大意义。
总之,主成分分析法不仅在期货市场,在各个企业,市场上凡是存在数据处理的地方,主成分分析法都有存在的价值跟意义,并且对于完善各种指标体系也有着十分重要的意义。(作者单位:南京理工大学工商管理)
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摘要:对企业业绩评价的研究已经十分繁多,但对财务管理工作本身的业绩评价研究的很少。为此,以平衡计分卡(Bsc)和层次分析法(AHP)为基础,建立了对财务管理工作业绩评价的框架。并以内部流程业绩为例说明了具体评价指标设计和权利确定的程序,而且还详细分析了企业财务管理业绩评价的实施步骤和程序。
关键词:财务管理;业绩评价;平衡计分卡;层次分析法
1 平衡计分卡设计指标的原理
目前,由于针对企业职能部门的业绩评价研究成果较少,直接导致评价方法和指标设计思路是空白。平衡计分卡是一种相对于传统业绩评价更加全面的管理思想和方法。因此,借鉴平衡计分卡的原理和思想对财务管理业绩的指标进行设计,有助于提高其科学性和合理性。
1、1平衡计分卡的定义
美国著名教授Robert s Kaplan和复兴方案公司总裁David P Norton于1990年提出平衡计分卡,随后理论界和企业界都对之十分推崇。平衡计分卡的核心思想在于立足于企业战略规划,通过对创造企业未来良好业绩的驱动因素的分析和衡量,从财务、客户、内部流程以及学习与成长等四个维度综合衡量和评价企业的经营业绩。因为它平衡兼顾了战略与战术、长期和短期目标、财务和非财务指标、滞后和先行指标、内部和外部指标等诸多方面从而得名平衡计分卡。
根据平衡计分卡的评价的框架,既然企业最终日的是获得利润,因而反映获利水平的财务性绩效指标是企业的重要方面。但顾客对产品或服务的满意,可以巩固和增强企业的市场竞争优势,确保企业长远的财务业绩。内部流程是企业向顾客提供产品或服务的过程,其对于企业财务以及顾客方面目标的实现往往起关键作用。企业的学习与成长反映企业是否具有能继续改进和创造未来价值的能力,从而成为实现上述三个方面指标的基础。可以看到,平衡计分卡在保留传统财务指标的同时,引入顾客、内部流程以及学习与成长三个方面的评价指标。通过四个维度之间的逻辑关系,找到了一个全面的绩效测量框架和推动绩效实现的科学思路。
1、2企业财务管理评价中的维度确定
平衡计分卡作为一种绩效评价工具,它同样可以被应用于企业财务管理工作本身的绩效评价之中。由于财务部门本身是不盈利的,而是以服务其他部门和企业财务需求作为自己的职责,所以企业财务管理部门的业绩绩效平衡计分卡的基本模型、具体内容必然不同于企业组织层次。
财务部门管理的业绩评价模型也应该有四个维度,分别是:一是服务对象维度。在服务对象维度。财务部门管理人员需要回答两个问题:谁是我们的服务对象?我们怎样为我们的服务对象创造价值?其中关键的问题是服务对象的确定,这直接关系到服务对象满意度指标的制定。从宏观来说,财务部门的服务对象企业和全体员工。但由于员工与股东之间存在多重委托代理关系,具体财务管理服务的效果在多大程度能满足股东的利益是需要考虑的。但所有与财务管理部门有直接联系的单位或人员都必须作为服务对象,因为只有具体的服务对象满意,才能说财务管理部门在履行了自己的职责。也就是说,企业各部门员和管理者对财务管理部门的资金保障程度、服务满意度决定了财务管理的业绩好坏。二是财务维度。财务管理部门自身虽然不以利润最大化为目标,但在市场机制逐渐健全的条件下,高效率的工作和低成本的创造价值对企业发展也是至关重要的。因此,也要考虑财务管理部门本身的资金消耗和效益问题。三是内部流程维度。财务管理的内部流程维度的评价指标是由服务对象维度的相关指标所驱动的,这与企业层次的由财务指标驱动不同。财务管理工作需要建立众多内部控制制度和与核算、资金管理相关的业务流程,因此评价财务管理业务流程的效力也是对财务管理工作业绩评价的重要维度。四是学习与成长维度。学习与成长是财务管理部门是否具有继续改进和创造未来价值的能力,主要体现在财务管理手段的创新能力、财务目标定位准确程度、内部人员创新能力等内容。
以上是应用平衡计分卡思想设计的财务管理业绩评价的四个主要维度。当然,平衡计分卡不只是有固定的四个维度,所有对财务管理业绩评价的成败起着重要作用、且能为企业创造价值的,都可以在平衡计分卡上得到体现。
2 内部流程业绩评价指标设计范例
通过对财务管理业绩衡量的平衡计分卡维度和内容分析,对如何评价财务管理业绩有了初步认识。下面以财务管理工作的内部流程维度为例设计该维度的评价指标,并说明了层次分析法是确定指标权重较为适宜的方法。其他维度的指标设计和权重确定可以参照内部流程业绩维度进行。
2、1一级评价指标设计
首先,明确财务管理工作业务类型和内容,确定具体的流程种类。一般企业财务管理工作流程都包括预算工作流程、会计核算流程、借款报销流程、成本计算流程等。
然后,在各类流程框架下,细分每个流程的具体环节。如会计核算流程需要细分成会计凭证填制、传递、审核、记账、入账、编制报表、归档等,这些环节需要设计出相应的评价标准。按照相同的思路,可以设计出其他类别业务流程的详细环节和评价标准。
2、2明细评价指标设计
在确定了预算工作流程、会计核算流程、借款报销流程、成本计算流程四类一级评价指标后,就需要针对每类一级指标设计对应的二级甚至三级明细指标。
对于预算工作流程,要看预算编制过程中企业所属各单位和部门是否履行了相关职责,并严格按照企业单位确定的零基预算要求组织了预算编制。此外还应该考察预算编制过程中,各单位和部门是否科学合理地编制了预算。因此,可以对预算工作流程一级指标具体分为三类二级指标,分别表示财务管理部门和其他部门单位组织编制的程序是否严格规范,各部门、单位是否认履行了相关程序并切实按照零基预算的要求认真编制建议方案、修订部门或单位分项预算。对于所属三级明细指标要详细区分每个二级指标应该包括的内容。
对于会计核算流程设计二级评价指标要按照会计核算流程的各组成环节进行设计,主要包括会计凭证填制、传递、审核、记账、入账、编制报表、归档等各项工作的评价指标。对于三级评价指标应该是二级指标的详细划分或标准要求。如会计凭证填制的三级评价内容可以为要素是否完整、填制程序是否规范等内容或标准要求。
对于借款报销流程可以分为借款审批、借款过程控制两大二级明细指标;而对于成本计算流程要根据不同企业或行业具体考虑设计,因为不同企业的产品种类和成本动因及发生序次有很大差别。
2、3评价指标权重确定
不同的评价指标在形成最终评价结果时的重要性不一样,为此需要确定各指标的权重。目前,确定评价指标权重的方法比较多,包括层次分析法、模糊评价法等。尽管不同的权重确定方法都是以专家打分来确定,但由于层次分析法能够为不同层次的指标赋予权重。因此,比较适合有多层次评价指标体系的财务管理部门业绩评价。
3财务管理业绩评价实施程序
在利用BSC思想确定评价指标和利用了AHP方法确定各评价指标的权重后,就需要明确实施绩效评价的实施程序。首先,应该给每个指标确定一个标准值;其次,针对具体单位财务管理工作计算出得分值;再次,把具体单位得分值与标准值作比再乘该指标的权重即得到某指标的实际得分值;最后再把所有指标的得分值进行加总,即可得评价结果值。
3、1给每个绩效评价指标确定标准值
标准值往往是经验的总结。如财务部门向其他部门提供的财务保障和服务所得到各部门和人员认可的程度。究竟满意度达到多少才算标准,这需要进行经验判断;再如,财务管理人员的各层次学历比例、岗位轮换频次应该是多少才算达到标准,这也需要根据单位不同和时代不同进行合理判断。也就是说,如果是企业单位内部进行自我评价,需要对各项业绩评价指标的标准值根据经验给出或使用行业平均值。
3、2具体企业财务部门管理各指标得分值及相对值的确定
为了对某一具体企业财务部门管理工作进行业绩评价,就需要对每个指标给出每个单位的值。可以考虑与本行业的企业进行比较,需要用具体单位各项财务管理业绩指标的实际值与标准值(可以是行业平均值或中位值)作比较,得出相对得分值。然后用得分值和权重相乘加总,即可得对应类别或维度的值。再把各维度的指标得分加总就是某一财务管理部门的总得分,这样就可以把一个行业的财务管理部门进行排序比较。
定量指标算出后,还应结合以前财务管理工作中常用的定性分析和评价给出最终的财务管理业绩评定结果。
4结语
企业财务管理是企业正常运转的重要业务内容之一,但由于长期以来财务管理业绩难以考核,导致财务管理本身的业绩不理想。究其根本原因,主要是由于财务管理制度不健全、财务服务意识低、财务管理创新程度低、财务管理活动无绩效观念导致。而本文设计的财务管理工作业绩评价方法有助于改善这一局面,推动企业管理绩效的提升从而有利于企业的长远发展。以BSC思想为基础,介绍了设计评价指标的思路;以AHP法为基础,介绍了在以BSC思想指导下设计评价指标后权重如何确定;然后说明了财务管理部门工作业绩的评价实施步骤。当然本文并没有详细考虑企业财务管理工作实施业绩评价所带来的实施成本和附带成本问题。因而,下一步的研究应该针对不同的改进方法和思路探讨改进的可行性及相对优劣程度。
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家族企业如何进行财务管理
众所周知,我国家族企业越来越多,自身问题也越来越多,在财务管理方面也有许多不尽如人意之处。家族企业如果没有真正进行公司化改造,还希望是真正的家族企业,还想子承父业,如何进行财务管理就成为一个大问题。
首先,家族企业主除了要会经营管理企业外,还要会财务管理。如果自己不擅长财务管理,就要聘请信得过的财务管理人员帮助自己理财。家族企业主虽然不可能事无巨细地过问企业一切具体财务问题,但重大财务决策还是要由他来定夺。因此,家族企业主要想经营管理好企业,不会财务管理是万万不行的。
其次,家族企业主如果到了干不动的年龄,就需要选好接班人。要选有经营管理能力、领导能力和一定理财能力的亲人接班。当然,家族企业主如何选到合适接班人,何时接班,以什么样形式接班,都会对企业经营管理和财务管理产生重大影响。因此,家族企业主选好接班人是一项重大决策,一定要慎重,否则,辛辛苦苦积攒的财富就会因为接班人不称职而付诸东流。
第三,家族企业主如何处理好家族内部之间的关系,特别是内部财务关系,对家族企业的财务管理非常关键。家族企业主创业初期,由于各种条件限制,为了获得企业生产和发展的必要资金,降低成本,会向家族成员寻求帮助,同时把家族成员安排在企业重要岗位。这样一来,家族企业就不是企业主个人的企业,慢慢成为了家族成员共同的企业。而随着家族企业的发展壮大,企业给家族及家族成员带来的利益也越来越多。家族企业主如果没有足够的威信和驾驭全局的能力,如果不善于处理好与家族成员之间的财务关系,就会给企业未来的财务管理和经营管理造成危害。因为家族成员之间虽然有血缘、亲情关系,有共同利益的一面,但各人也会有不同的利益需求,也会有控制权和财务利益的争夺。特别是在权力交接时期,如果不能处理好家族成员之间的财务关系,家族内部的各种矛盾就会同时爆发。一旦家族成员内部出现动荡,而这些家族成员又处于家族企业重要的管理岗位,那么家族企业的稳定发展就会受到影响,甚至会危及其生存。
第四,家族企业需要靠财务制度进行财务管理。对于家族企业的创办者来说,企业就像是他的孩子。作为创办人往往肩负着双重责任,即对企业的责任和家庭的责任。他希望企业和家庭成员能够因为自己的努力都过上好日子。家族企业主作为老板,他既要为企业操劳,又要为家庭操劳。他既要考虑企业的生存发展和员工的利益,又想让家庭成员分享到经营企业的成就。有亲戚想到企业来工作他会尽量安排,哪怕这么做会影响企业的绩效,他也会为了家人及亲戚牺牲企业利益。这种源于家庭亲情的不理性的人事安排往往不利于企业的财务管理,只有靠财务制度来约束家庭成员及亲戚的物质利益诉求,才有利于家族企业的长治久安。当然执行时可以合情合理变通,做到刚柔相济。
第五,家族企业需要培育优秀的财务文化。作为创业者的家族企业主往往有自己强烈的价值观。有的因为出身贫寒、创业艰辛,非常珍惜来之不易的财富,这当然值得肯定。甚至有的家族企业主到了非常吝啬的地步,把钱看得太重。家族企业如果想基业长青,特别在富二代“掌门”管理一定规模的企业时,优秀的企业文化和财务文化就显得尤为重要。如果家族企业主没有自己明确的财务目标和主张,没有财务制度和规矩,没有财务监督和激励,没有勤俭节约的成本控制意识,没有正确的义利观,没有和为贵的财务共同体意识,没有控制财务风险的觉悟,没有做优、做强的财务行动纲领和规划、预算,没有将优秀财务文化贯彻到企业中的意志和行动,总之,即没有真正意义上的优秀财务文化,家族企业是很难长期生存发展的。家族企业在进行财务管理时一定要在借鉴中国传统优秀文化,适当学习外来文化的基础上建立起自己优秀的财务文化。要在合情、合理、合法的前提下处理各种财务问题。家族企业财务管理合情是第一位的,要带着感情去理财,不能为了财务利益不要感情,要和企业成员共享企业财务成果。在合情的前提下合理处理各种财务问题,财务管理还是有道理可讲的,不能随心所欲地乱来,不能不计成本,不能不讲利润,不能不讲按照贡献大小分配财务成果。
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城市理性利用是通过城市要素的集约利用及优化配置来实现城市可持续发展的阶段目标,理性利用评价是城市管理的重要调控手段。今天读文网小编要与大家分享的是:试论构建广西北部湾经济区城市理性利用评价体系相关论文。具体内容如下,欢迎阅读!
提要:本文根据城市理性利用的内涵,提出理性评价指标体系,构建基于DEA的C2R模型,以国内先进经济区城市为总体评价样本,评价广西北部湾经济区城市综合效率,为实现广西北部湾经济区城市调控提供理论指导。
关键词:C2R模型;理性利用评价;广西北部湾经济区
论文正文:
试论构建广西北部湾经济区城市理性利用评价体系
基金来源:广西教育厅面上项目(200802MS138)“基于DEA的广西北部湾经济区城市理性利用评价研究”的阶段性成果
广西北部湾经济区地处我国沿海西南端,本研究区域主要由南宁、北海、钦州、防城港等4市及玉林、崇左等2个通道城市所辖行政区域组成。2006年3月广西北部湾经济区全面开放开发正式启动,广西沿海地区开放开发进入了一个新的历史阶段。2008年1月16日,国家正式批准实施《广西北部湾经济区发展规划》,标志着广西北部湾经济区的开放开发正式纳入国家发展战略。2010年中国-东盟自由贸易区的建立,北部湾经济区城市作为中国-东盟自由贸易区的桥头堡,将迎来新的发展契机,服务更广阔的经济腹地。
然而,从国内一些经济区城市发展经验看,随着经济持续快速增长和人口不断增加,城市非理性发展的现象增多,能源、水、土地、矿产等资源不足的矛盾越来越尖锐,经济建设中存在和积累的深层次问题日益增多,因北部湾经济区的建立实施,使原有的城市利用格局和利用效益发生变化,及时采用DEA等科学方法对广西北部湾城市理性利用进行定量测算和评价,通过对影响城市理性利用效益各相关指标的分析,判定理性利用效益的优劣,为了解城市理性利用现状和开发潜能、为合理配置资源提供;为政府协调城市利用与经济发展的关系以及制定政策提供重要的参考依据。
城市理性利用是通过城市要素的集约利用及优化配置来实现城市可持续发展的阶段目标,理性利用评价是城市管理的重要调控手段。广西北部湾城市理性利用一是要强调城市密度,将紧凑的布局、土地和建筑的混合利用、公交系统建设结合起来规划,目标是使居民生活更加方便,节约民众的时间和其他资源;二是提供多种便利有效的公共交通选择;三是在开发新区之前,尽量利用现有社区和已有的设施;四是保护自然景观和环境敏感地区;五是让公众和利益相关方参与开发决策,以避免做出错误判断和结论。
(一)研究思路
1、DEA模型构建。因为DEA测量的效率为相对效率,是被评价单元相对于“领先”单元的效率,因此开展广西北部湾经济区DEA评价以国内较成熟的长株潭城市改革实验区、长江三角洲区域城市群、珠江三角洲城市群的适宜城市要素为相对评价效率值。
2、DEA模型要求决策单元的个数应该接近或者超过输入输出变量的两倍。相对于评价单位自身纵向比值的DEA效果来说,横向的不同单位间的DEA评价更具合理性,以2008年广西北部湾经济区6市及长株潭城市改革实验区、长江三角洲区域城市群、珠江三角洲城市群12市作为决策单元。
3、从评价指标体系中,根据德尔菲法确定输入、输出主成分指标m的个数,作为新的解释变量。
4、利用DEA评价模型对广西北部湾经济区城市理性利用进行评价,对非DEA有效的城市提出调控方案。
(二)城市理性利用评价指标体系的设计与特点。城市理性利用包括资源、环境、经济、人口与社会五个子系统的协调,实际上是达到城市可持续发展的阶段目标。根据全面性、科学性、独立性、可操作性、适用性的指标选取原则,考虑到系统的协调性和指标的可获得性,选择表1的指标构建城市理性利用评价体系中的输入、输出指标。(表1)
DEA方法将一个可以通过一系列决策,输入一定数量的生产要素,并输出一定数量的产品的经济系统(或人)称为决策单元(简称DMU),对已知的n个决策单元,可用DEA方法来判断各个单元投入/产出的合理性、有效性,特别适合具有时限性要求的理性发展评价。判断DEA对决策单元相对效率的测评比较多,本文采用评价DMU总体效率的具有非阿基米德无穷小的C2R模型,该模型可以评价DMU的技术效率、规模效益和综合效率。见如下形式:
min[0-(eTs-0+eTs+0)]st.jxj+s+0=0x0jyj-s+0=y0j≥0,s-0≥0,s+0≥0
(一)评价单元现状。根据德尔菲法选择评价指标限于篇幅不列过程,各评价单元的输入输出现状见表2。(表2)
(二)评价结果。利用DEAP软件,采用C2R模型,从投入不变产出尽可能增加的角度、采用多阶段单元测算的方法 (MULTI-STAGE)运算。综合效率测算结果见图1。(图1)
(三)结果分析。从图1初步分析,广西北部湾经济区各城市中南宁、钦州、玉林、崇左4个城市为DEA有效,说明这4个城市在以国内各主要经济区城市的整个样本体系为参照集合中是相对有效的,对这4个城市来说,基于2008年现状投入的情况下,目前它们的城市理性产出已达最大化,理性利用相对较优,城市的发展已经充分注意到了整个系统的协调,已设法提高投入产出的效率,但也应注意除了南宁,4个相对有效城市中,其投入总量与长株潭的长沙、长三角的南京、杭州、宁波、珠三角的佛山等相对有效的城市相比还有很大差距,下一步的目标是随着广西北部湾经济区发展、投入增加的情况下如何保持其相对有效的理性利用目标;其余2个城市北海和防城港市的评价结果为DEA无效,说明在城市理性利用能力、系统整体协调性方面还有提高的余地。
基于德尔菲法调查,评价结果与实际情况基本相符,较客观地反映了广西北部湾经济区各城市的理性利用能力。
尽管仍然存在很多限制,数据包络分析方法依然是一种非常有效的效率评价方法,从综合有效性的角度来看,北海市与各经济区城市之间的投入产出效率相差很大,非DEA有效的北海和防城港市必须提高从理性利用的角度加强城市的经济、社会和资源环境的建设和发展,合理调控资源的投入和配置,使城市投入对产出的正向效应越来越大。下一步研究将从规模效益、技术效益以及各单项指标的描述与投影方面加以测算分析,并提出更具针对性的开发潜能与合理性利用的城市发展建议。
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乡镇财务管理,制度建设是基础,规范运作是保证。乡镇财务的运行状况对践行科学发展观、构建和谐社会、建设社会主义新农村,全面推进农村经济发展和社会稳定具有重要作用。如何加快创新乡镇财务管理机制,已摆在各级乡镇领导面前的一项重大课题。本文结合工作实践,对预算管理、会计核算、财务报告分析等财务管理机制,提出了一些创新性建议,以供领导决策参考。
推行国库集中支付后,银行账户管理制度、银行结算办法、会计核算、资金支付、内控制度、财务监督机制以及会计教育等都发生了重大变化,《中华人民共和国预算法》等法律法规有的条款已不再适应国库集中支付改革新形势的需要,制度创新已迫在眉睫。
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摘要:公正、客观地评价乳制品企业财务绩效对科学决策至关重要。通过运用主成分因子分析法,设计一套简洁、科学的财务绩效评价方法体系,对我国乳制品企业的财务绩效进行综合评价,并对影响我国乳制品企业的财务绩效的因素进行分析,其结果表明,使用因子分析方法建立的企业财务绩效评价体系是可行的,有效的。
关键词:乳制品企业;财务绩效评价;因子分析法;财务指标
三鹿奶粉事件发生后,我国乳制品行业遭受重创,对整个社会的经济发展造成了严重的负面影响。目前,我国的乳制品行业正在逐步恢复之中,企业投资人等利益相关者十分关注乳制品企业的财务状况和经营成果。为此,设计一套简洁、公正、科学的财务绩效评价方法体系对乳制品企业进行财务绩效评价能够为利益相关者提供科学的决策依据。
当前有关企业绩效评价方法的研究主要集中在两个方面:一是企业绩效评价内容的拓展及关系优化;二是评价方法和模型的创新。现有的经典绩效评价方法主要包括:杜邦分析系统评价法、计分综合分析法、沃尔评分法、平衡计分卡分析法、EVA和REVA分析法。但这些方法大都是直接使用财务数据或财务指标进行衡量,无法消除财务指标间的相关性问题,导致可信度不高。
因此,进行企业财务绩效评价时,首要解决的问题就是建立相互独立的财务变量。因子分析(factor analysis)的主要目的是通过对观测多变量进行相关性研究,确定隐藏在观测变量中的一些更基本的、但又无法直接观测的隐性变量,用假想的少数几个变量(因子)来表示原有变量的主要信息。因子分析以最少的信息丢失为前提,将众多的原有变量综合成较少的几个综合指标。
本文运用主成分因子分析法对我国乳制品企业的财务绩效进行了综合评价,并对影响我国乳制品企业的财务绩效的因素进行了分析,建立尽可能少的、独立新变量(因子),而且这些新变量在反映信息方面尽可能保持原有的信息。研究结果表明,使用此种方法建立的企业财务绩效评价体系是可行有效的。
基于因子分析的财务绩效评价方法是指对主要的财务指标进行因子分析,确定影响企业财务绩效的隐性变量(因子),再比较各因子得分,确定企业的财务绩效水平的方法。其步骤如下:
本文选择SPSS17.0软件按照上述方法进行财务绩效评价,提取3个公因子,因子旋转后结果表明:第一个公共因子主要由工业总产值、工业销售产值、流动资产合计、固定资产合计、负债合计、主营业务收入、主营业务成本、主营业务税金及附加和利润总额这些指标决定,代表了企业的财务实力;第二个公共因子主要由成本费用利润率、人均利润、资金利润率和企业亏损面这四个指标决定,代表了企业的盈利能力;第三个公共因子由工业产品销售率、流动资产周转率这两个指标决定,代表了企业经营能力。
我国31个省市自治区企业样本各因子得分及排名情况如表2所示。由于F1包含信息较为重要,设定F1的权重为60%,F2的权重为30%,F3的权重为10%,据此计算总得分。
由以下分析可知,内蒙古、河北、黑龙江和山东省乳制品企业的财务实力处于我国先进水平;F2因子排名第一的是河南省,说明河南省盈利能力在我国排名第一,然而河南省的财务实力有所欠缺,总排名第7。福建、上海、广州省的乳制品企业的经营能力较弱。总体来说,内蒙古自治区排名第一,蒙牛、伊利等大型乳制品企业都在内蒙古。黑龙江省总体排名第三,仅次于内蒙古和河北。作为乳制品生产和消费大省,黑龙江目前共有乳品企业137家,其中规模以上乳制品加工企业82家,拥有完达山、飞鹤、龙丹、摇篮等一批知名乳品企业和品牌,在全国乳业发展中占有一定的实力和地位。
通过系统分析,我们可以清楚地认识各省市乳制品企业的优点及不足所在,对企业日后改进有着重要且积极的作用,同时对投资者更好地认知企业有很大的帮助。
[1]王志国.中小乳制品企业构建基于ECR的供应链模式研究[J].物流技术.2010(7):107-108
[2]龙丽.我国高科技上市公司财务绩效评价研究[C].2009(2):6-11
[3]高岩芳.乳业上市公司市场绩效分析[J].财会通讯.2009(9):21-25
[4]舒莹莹,裴小崴.基于因子分析的电力上市公司财务绩效评价[J].产业与科技论坛.2008,7(9):164-166
[5]何晓群.多元统计分析[M].北京:中国人民大学出版社.2007:106-17
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随着改革的深入以及现代企业制度的不断完善,企业作为市场的基础正以其独立经营及利益主体的身份,参与社会主义的市场竞争。加强内部财务控制是提高企业竞争力的重要途径,如何建立和规范企业内部控制体系,强化内部财务控制机制,建立一套科学、适用的内部财务控制示范体系,成为当前企业管理改革和发展的一项紧迫课题。以下是读文网小编为大家精心准备的:汽车4S店财务内部控制制度的缺陷与优化方案相关论文。内容仅供参考,欢迎阅读!
【摘 要】助推汽车4S店的良性发展,财务内部控制与管理必不可少,尤其是在当前汽车4S店市场竞争极为激烈的情形下,更加需要科学性与实效性的财务内部控制来实现汽车4S店“跨越式”发展。笔者正是基于此,着重探讨汽车4S店在财务内部控制中存在的不足之处,并根据相关财务内部控制的理论与实践,提出解决汽车4S店财务内部控制问题的相应对策,以期为推进汽车4S店财务内部控制的完善提供一点参考。
随着市场经济的深入和人民生活水平的极大提升,对于交通工具的消费正出现“倍增式”增长状态,作为汽车生产厂家代理商的汽车4S店如雨后春笋般繁荣起来,为消费者提供专业的销售服务、优质的售后保障、充足的零配件供应和及时的产品意见反馈渠道,为消费者购车、保养、维修等提供一条龙服务,大大满足了消费者多元化需求。当然,汽车4S店的剧增也产生了激烈的市场竞争,亟需强化管理尤其是财务管理来增强汽车4S店的竞争力。本文正是基于此,探讨汽车4S店财务内部控制制度的缺陷与优化方案,为实现汽车4S店财务管理的优化提供借鉴。
(一)成本控制不到位
美国经济学家加里?贝克里认为:“人类一切行为其实都蕴含着效用最大化的经济性动机,都拥有以尽量小的成本换取尽量大的收益要求。”这就是经济学中“成本最小化、利益最大化”的尽显,然这一定律不仅适用于经济学,同样适用于汽车4S店财务管理中。毋庸置疑,汽车4S店主要承担为消费者提供专业的销售服务、优质的售后保障、充足的零配件供应和及时的产品意见反馈渠道。在此过程中,必将产生与之相适应的诸多成本类型,主要包括人力资源成本、汽车采购成本、广告宣传成本等等,在实际成本控制中,经常存在成本控制不到位的情况存在,导致“成本最小化、收益最大化”的经济学原则未能体现,弱化了汽车4S店竞争力。
(二)财务管理机制不完善
能否构建一整套完整的、规范化的财务管理制度,是汽车4S店实现科学发展的基本要求。而一套系统化的财务管理制度,理所当然涵盖了财务管理制度的制定、实施、评价、反馈等各个基本环节,假使离开了其中某一个环节,汽车4S店所建立的财务管理制度必然存在制度缺陷,并严重危害财务管理实施的结果,导致不利局面的出现。但在当前我国汽车4S店财务管理制度建设过程中,只强调在制度制定上“做文章”、即制度制定看似合理,实际上却存在操作性不强的不足,更有甚者,很少有人过问财务管理制度实施的评价和后果。
(三)财务内控文化有待完善
文化作为一种企业精神的沉淀和传承,是企业运营管理运转过程中的精神要素,对于汽车4S店实施有效的财务内部控制发挥着前提性的作用。对于汽车4S店而言,虽说其风险系数与运转的业务与一般企业不同,但财务内控文化的构建原则、意义、理念却是相通的。但在笔者对一些汽车4S店的调查中发现,其财务内控文化有待进一步完善,表现为在财务内控意识和理念上缺乏创新。
(一)实现财务管理机制的系统化
汽车4S店又好又快发展的实现,理应是以财务管理制度的优化为前提,然在一些汽车4S店中,至今仍然存在财务管理制度不完善的局面,只讲制度而不顾执行,在执行时又不对所制定的财务管理制度进行评价、反馈,致使所制定的财务管理机制效果不明显。对此,必须对财务管理制度在制定、实施、评价和反馈等各个流程进行完整的监控,以保证其效能的实现。在制度制定上,必须以国家的相关政策以及汽车4S店的实际状况为依据,制定一整套包括人力资源成本、汽车采购成本、广告宣传成本、汽车销售成本等内容在内的系统化财务管理政策。在财务管理政策实施上,必须以严格有效地评价机制和反馈机制为基准,通过相应的企业内部审计来完成对所实施的财务管理政策进行评价和反馈,保证将财务管理政策在事前、事中、事后各个环节中都纳入到审计部门的监督之中,做到监督中有管理、管理中有监督。唯有如此,才能保证所制定之财务管理政策操作性强、效果明显。
(二)实现财务内部控制人事管理的科学化
推动人事管理的科学化,坚持“科学、合理、精简、效率”的原则,实现职责相称、岗位明确,来对汽车4S店的财务内部控制人事管理进行重新定位和设置,是汽车4S店财务内控制度优化的有效保证。对此,要对财务部门的职责分工进行职能定位,以事权为基本依据,明确岗位的管理范围,分工明晰,避免出现职责混乱、职责重叠的情况,保证财务部门人事管理的科学化,以发挥其最大的效能。要通过合理的人事制度安排,保证部门间、职能间的信息交流无缝隙化,通过建立汽车4S店信息传播平台,实现在信息传导过程中的“扁平化”管理,保证每一位员工能及时了解汽车4S店的动态,进而促进自身业务素质的提高。
(三)实现财务内部控制文化的进一步完善
针对汽车4S店在财务内控文化建设中缺乏创新的不足之处,笔者认为,汽车4S店财务内控文化建设必须做好以下几点:首先要管理者重视,然管理者的重视必然来自于管理者对财务内部控制重要性和意义的了解。为此,必须加强管理者的财务内控意识强化,管理者还要亲自对财务内部控制制度进行设计,并成立专门的项目小组,才能保证汽车4S店财务内部控制制度具有权威性。其次要在财务内控文化建设中坚持以人为本的原则,通过科学化、制度化的考核方式来强化员工的财务内控意识的提高。最后,要实现对财务员工培训的常规化,以培训层次的提高和培训渠道的多样化来促使财务员工的业务能力提升,并对汽车4S店财务内部控制文化产生一种文化自觉,实现业务能力和职业素养的提升。
2.试论现代企业内部控制制度的建立与完善
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运用乡土地理知识加强生态伦理道德教育,在课堂教学中应采取灵活多样的教学方法,能激发学生学习兴趣。
今天读文网小编要与大家分享:利用地理课堂对学生进行生态伦理道德教育相关论文。具体内容如下,欢迎阅读!
利用地理课堂对学生进行生态伦理道德教育
生态伦理道德是学生道德素质的一个重要组成部分,利用地理课对学生进行生态伦理道德教育有着明显的优势,在教育教学中,尤其是利用乡土地理对学生进行生态伦理道德教育,可以起到特殊的效果。乡土地理教育在初中阶段进行教学实践中,往往处于不被重视的地位,高中地理教学中更是无人问津,造成学生对本地地理知识一知半解。在高中地理教学中密切联系社会现实,特别是本地现实,渗透辅助以乡土地理知识,能够使学生从当地乃至身边的实际情况具体事例,切实感受到生态环境的重要性和紧迫性,从感性和直观的体验中接受生态伦理道德教育。
高中地理侧重于理论知识的教育,许多案例虽然生动具体,但远离学生实际,如果教师在讲课的过程中紧密结合乡土地理,多讲一些学生身边活生生的状况、实例,可以增强学生的亲近感、认同感,容易引发学生的学习兴趣,从而增强生态伦理道德教育。教学过程中,教师一方面把家乡的自然状况,风土人情,历史文物介绍给学生,让学生了解家乡,增强学生热爱家乡的情感。另一方面,教师还应注意收集当地经济发展和环境保护状况的相关资料并且适时地运用到教学当中去,使学生关注自己的生存环境,认识人口资源环境可持续发展与自己的密切关系,从而增强学生对生态环境的忧患意识。
例如,在讲解水资源的保护时,笔者把当地一旅游景区被一化工厂排放的污水污染,鱼类死亡,水体变黑,游客减少的事例,与当地一个村庄饮用水遭到污染,发生村民中毒的事件的材料提供给学生,让学生分组讨论,结合课本知识分析原因,寻找对策,学生们畅所欲言,意识到水污染就在身边,保护水资源就是保护人类自己。讲到矿产资源时,笔者把多媒体制作的滥采乱挖煤铁资源,造成当地文物惨遭破坏,地下水位下降造成饮用水困难的图片与录像资料展示给学生,学生们情绪激昂,纷纷发表意见,收到了良好的教育效果。
运用乡土地理知识加强生态伦理道德教育,在课堂教学中应采取灵活多样的教学方法,激发学生学习兴趣。例如,可以让学生以小组为单位,通过局域网了解家乡经济发展过程中的问题,或者查阅资料了解家乡在环境保护方面的变化;采取主题班会的形式,就生态与环境谈体会、谈感想;还可以通过图片展览、录像等形式,使学生在寓教于乐的氛围中潜移默化地接受教育。
紧密联系社会现实,强调知识的活学活用,新课程教学改革的重要内容,也是生态伦理道德教育的有效途径。在课堂教学之外,形式多样的课外活动起着不可替代的作用。我在星期天组织学生到城边不远的一个小村庄实地参观,看到一幕幕触目惊心的场面,同学们群情激奋,意识到环境与资源保护刻不容缓。参观后同学们都表达了对环境生态保护的忧患感与责任心。
新兴城市的大气环境不容乐观。为了让学生亲身体验当地的空气质量状况,笔者组织学生到当地的环境监测站点参观,听环境工作人员讲解相关知识,当同学看到试纸上厚厚的黑色粉尘,了解到自己呼吸的就是这样的空气时,许多人难以置信。通过参观不仅扩展了学生的视野,而且还受到了深刻的生态伦理道德教育。此外,通过地理课外兴趣小组、主题班会、地理板报、演讲比赛等形式了解家乡,宣传环境保护的有关知识,也可以起到特殊的教育作用。
社会调查是地理教学中理论联系实际的有效方法之一,它既有利于学生掌握课本知识,同时也有利于提高学生分析解决实际问题的能力。例如在暑假期间让学生对家乡的土地污染状况及原因进行调查,并要求写出调查报告,开学之后进行交流。通过这一活动,使学生充分认识到人类活动与生态环境的相互关系,进而形成一种面向未来环境的生态伦理道德观念,达到预期的教育目的。
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广西北部湾经济区地处我国沿海西南端,本研究区域主要由南宁、北海、钦州、防城港等4市及玉林、崇左等2个通道城市所辖行政区域组成。2006年3月广西北部湾经济区全面开放开发正式启动,广西沿海地区开放开发进入了一个新的历史阶段。2008年1月16日,国家正式批准实施《广西北部湾经济区发展规划》,标志着广西北部湾经济区的开放开发正式纳入国家发展战略。2010年中国-东盟自由贸易区的建立,北部湾经济区城市作为中国-东盟自由贸易区的桥头堡,将迎来新的发展契机,服务更广阔的经济腹地。
然而,从国内一些经济区城市发展经验看,随着经济持续快速增长和人口不断增加,城市非理性发展的现象增多,能源、水、土地、矿产等资源不足的矛盾越来越尖锐,经济建设中存在和积累的深层次问题日益增多,因北部湾经济区的建立实施,使原有的城市利用格局和利用效益发生变化,及时采用DEA等科学方法对广西北部湾城市理性利用进行定量测算和评价,通过对影响城市理性利用效益各相关指标的分析,判定理性利用效益的优劣,为了解城市理性利用现状和开发潜能、为合理配置资源提供参考;为政府协调城市利用与经济发展的关系以及制定政策提供重要的参考依据。
(一)评价单元现状。根据德尔菲法选择评价指标限于篇幅不列过程,各评价单元的输入输出现状见表2。(表2)
(二)评价结果。利用DEAP软件,采用C2R模型,从投入不变产出尽可能增加的角度、采用多阶段单元测算的方法 (MULTI-STAGE)运算。综合效率测算结果见图1。
(三)结果分析。从图1初步分析,广西北部湾经济区各城市中南宁、钦州、玉林、崇左4个城市为DEA有效,说明这4个城市在以国内各主要经济区城市的整个样本体系为参照集合中是相对有效的,对这4个城市来说,基于2008年现状投入的情况下,目前它们的城市理性产出已达最大化,理性利用相对较优,城市的发展已经充分注意到了整个系统的协调,已设法提高投入产出的效率,但也应注意除了南宁,4个相对有效城市中,其投入总量与长株潭的长沙、长三角的南京、杭州、宁波、珠三角的佛山等相对有效的城市相比还有很大差距,下一步的目标是随着广西北部湾经济区发展、投入增加的情况下如何保持其相对有效的理性利用目标;其余2个城市北海和防城港市的评价结果为DEA无效,说明在城市理性利用能力、系统整体协调性方面还有提高的余地。
基于德尔菲法调查,评价结果与实际情况基本相符,较客观地反映了广西北部湾经济区各城市的理性利用能力。
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封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以再依法设立的证券交易所交易,但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。随着中国证券投资基金的迅猛发展,对基金业绩的相关研究越来越受到理论界和实务界的关注。以下是读文网小编今天为大家精心准备的:我国封闭式证券投资基金业绩评价研究相关论文。内容仅供参考,欢迎阅读!
摘 要:本文以证券投资基金业绩评价相关理论为基础建立了一个综合的基金业绩评价模型,选取了2012年3月30日至2013年3月29日期间全部传统型封闭式基金为样本,测算了最能体现基金业绩的收益能力、风险控制能力、管理能力的八个指标,运用SPSS软件进行了因子分析,得出结论:目前大部分基金投资业绩表现不错,但是基金经理规避风险能力不足是影响基金业绩的主要因素,因此提升基金经理专业素质,同时加强基金管理公司建设是促进基金发展的重要举措。
我国封闭式基金起步较晚,但发展迅速,目前市场上共有22只传统型封闭式基金,132只创新型封闭式基金,截至 2013年3月,我国共有基金销售机构242家,基金托管银行19家,基金管理公司80家,证券投资基金1258只,资产净值37346.30亿元,其中封闭式基金的资产净值为1721.74亿元,占基金总资产的4.61%。证券投资基金已成为证券市场上一支不可忽视的力量,对我国的金融业乃至整个国民经济的发展具有重要意义。
随着基金规模的不断扩大,基金品种的日渐繁多,以及投资者自身需求的多样化,如何准确评估基金的收益状况、风险水平、管理人的投资管理能力、选择适合自己投资需求的基金成了人们关心的话题。但国内还没有建立起完善的基金投资效率评估体系,因此,设计一套全面的,能够真实反映基金运作状况的业绩评估体系是非常必要的。
(一)样本和指标选取
本文以22只传统型封闭式基金作为封闭式基金的样本代表,即:同益、鸿阳、汉盛、汉兴、同盛、安顺、天元、泰和、裕隆、久嘉、通乾、景宏、兴和、景福、科瑞、银丰、裕阳、普丰、普惠、丰和、金鑫、安信。并从基金收益、基金风险、基金管理能力方面选取了八个指标,即:投资收益率、特雷纳指数、夏普指数、詹森指数;投资收益率的标准差和系统风险;证券选择能力和市场时机选择能力。
(二)基金业绩评估指标的测算
资料来源:同花顺软件和金融界网站
(三)实证分析结果
根据上面的实证分析,可得到以下结果:
(1)大部分传统型封闭式证券投资基金的投资收益率高于市场基准收益率。22只基金中有10只基金的综合得分大于零,取得较好的收益。19只基金的特雷纳比指数、夏普指数和詹森指数都为正值,表明基金在经过风险调整后取得了高于预期水平的正收益。
(2)相对于普通投资者,基金管理者不具有规避风险的能力。参照实证过程可知,占基金总风险很大比重的系统风险接近市场系统风险,这说明,基金的系统风险并不比散户的系统风险低,基金没有发挥专家理财的优势。
(3)我国基金管理人不具有显著的择时选股能力。14只基金的证券选择能力指标值为正,8只为负;19只基金的市场时机选择能力指标值为正,3只为负。但并不是同时为正或为负,说明基金管理人不同时具备择时和选股能力。
(4)不同基金管理公司的基金投资效率存在差异。差异的实质在于基金管理公司经理投资策略的差异,与管理公司自身的整体水平及其管理人员的能力有很大关系。
虽然我国基金业绩表现不错,但基金经理在规避风险方面还存在不足;基金经理的专业素质不强,不具备择时和选股能力;基金管理公司的投资策略对基金的业绩也会产生很大的影响。
第一,降低基金风险是提高公司业绩的首要任务,可以通过分散投资来消除非系统化风险,通过改善市场投资环境、创新风险规避工具来减少系统性风险。
第二,加强国内投资基金经理的专业素质是公司业绩的软性竞争力所在,基金公司应多组织对基金经理的培训,让他们对整个金融体系有个比较系统和全面的认识,基金经理自身应培养遇事冷静、理性、沉着果断的性格,这样才能做出最有利的判断。
第三,最优投资策略的形成是基金管理公司业绩提升的重要途径,我国基金管理公司应在遵循相关法律的基础上,不断更新投资策略,使公司的策略遵循实际,这样才能保护投资者的权益。
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