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企业项目投资管理信息化是企业实现项目投资目标的重要手段,具有非常重要的作用。下面是读文网小编为大家整理的有关项目投资管理论文,供大家参考。
摘要:针对建设项目投资控制管理出现的常见问题,提出投资控制的原则和重点,通过构建完善的投资管理机制,明确目标,多方面采取措施做好全过程投资控制管理工作,使工程建设项目的投资实现更好的效益。
关键词:建设项目 投资控制 动态 全过程
1建设项目投资控制的概念与构成
1.1建设项目投资控制的概念
在质量、时间等限定的要求下,建设单位通过一定的人、财、物等投入,按照立项规划、设计、施工、验收交付等相关流程,以完成固定资产建设为目标的任务称之为建设项目。在国内,当前建设项目即为固定资产投资,主要有基本建设和维修改造两类。从项目活动的内容来看,建设项目有着约定的开工及竣工时间,其最终目标即为符合规定质量要求的建筑物的建成。建设项目的整个过程最终须满足事前约定的使用功能,并符合事先拟定的工期、质量、成本和配套资源等相关条件。建设项目投资是指为满足约定的相关功能及使用需求,或者取得预定效益,投资方在建设项目上所投入的其实施全过程所需资金行为。为能够实现拟定的投资目标,使得投资目标尽可能约束在约定的范围里而实施的相关工作称之为建设项目投资控制。通过对建设项目的投资决策、设计、招标、施工、竣工结算等各阶段实行各种动态检查,如果发现与投资目标产生偏差,及时地予以纠正调整,始终控制项目投资在预先设定的限额内,从而确保建设项目投资目标能够成功实现,使得所投入的人力、物力、财力得到充分利用,发挥其应有的价值,建设项目也因此获得较好的经济和社会效益。建设项目投资控制以建设项目为对象,在实施过程中将工程经济与工程管理相结合起来。包含了建设项目从立项、规划、设计,再到开始执行的整个过程中投入所需资金的经济行为。
1.2建设项目投资的构成
建设项目投资的构成相当庞杂,项目支出贯穿了项目实施全过程,资金类别多样化,既有可研、勘察、设计、施工、监理等与建设项目直接相关的费用,又有造价咨询、编制节能报告、环境报告、招标代理等各类服务费用,还有政府收取的消防、防雷、白蚁防治等等各种规费、税费以及预备费等,在建设项目投资控制过程中需要重视每个环节,充分发挥建设资金作用。
2建设项目投资控制问题分析
建设项目投资控制分为前期、中期、后期,里面包含了建设项目的立项、设计、招标、施工、竣工以及验收交付等阶段。当前,随着我国经济不断发展,建筑技术的不断更新提升,建设项目投资控制在建设过程中显得越来越重要,不仅影响着建设方、承包方的经济利益,也深刻影响着社会的基础设施建设和人们的生活居住环境。在项目实施过程中,不同阶段中会存在不同的问题。前期投资管理对建设项目的整体投资有着极为重要的影响,主要包括了可行性研究、设计、招标等阶段的投资管理工作。此阶段会发生设计深度和经济性不够、概算编制存在疏忽、招标文件的编制深度不够等问题。中期投资管理主要指施工前的图纸会审、设计变更、施工过程中的控制、监理的管理以及跟踪审计等方面工作的投资管理工作。建设项目中期是项目工程具体的实施阶段,常见问题有:图纸会审工作流于形式、设计变更不合理、工程签证手续不完善、监理及跟踪审计人员工作不细致等。此外,材料价格上涨、材料供应不及时、天气因素、政策调整等都会对工程投资控制产生影响。建设项目投资管理后期阶段主要包含了竣工验收、决算审计阶段、交付环节。此阶段主要问题有:因施工问题影响竣工验收或竣工后未及时办理交接,致使项目不能投入使用,影响建设项目的综合投资效益。
3建设项目投资控制管理策略分析
建设项目投资管理按照实施进展顺序包含了项目前期、中期和后期三个阶段的管理工作。不同阶段的投资管理重点也不一样,须要全面充分地把握这几个阶段才能确保投资管理目标的实现。投资控制管理在策略上必须要坚持成本最低化、全过程投资管理、动态投资管理等原则,重点要构建完善的投资管理机制、设置明确合理的目标、按阶段做好全过程投资管理工作,并且要主动出击,多方面采取措施进行全过程投资控制。
3.1建设项目投资管理原则
(1)成本最低化。建设项目投资管理要尽可能地控制工程投资,降低项目成本,以此来节约资金。但成本最低并非要无限度地降低成本,更不是仅以降低成本为目的。而是在实现项目功能要求的基础上,统筹考虑进度、质量、安全、、可持续发展等因素,合理地降低成本,在理性的基础上实施投资控制。
(2)全过程投资控制管理。建设项目投资控制要考虑项目建设及运行全过程,而非其中某一段过程,要从决策选址、可行性研究、勘察设计、招标、合同签订、施工、竣工验收等全过程入手来全面控制项目投资。全过程投资控制管理又包含了全方位投资控制和全员投资控制这两个方面。在整个投资控制管理过程中,要充分考虑到项目实施中涉及到的方方面面。例如:材料的价格、人工费、机械费、设计变更、工程量变更等等都需要考虑到,做到不疏漏,抓住项目实施过程中每个细节,全方位控制投资成本。另一方面,建设单位、设计单位、承包单位以及监理、审计等参建各方都参与进来,通过全员参与,各方协同努力,将控制项目投资的意识贯穿于各自得工作。譬如施工单位应避免返工、窝工及不合理变更等,针对工程成本的降低向建设单位提出合理建议;设计单位在规划设计时要提出经济合理、技术先进的方案;监理单位要控制好工程量变更及设计变更等,避免产生不必要的资金投入,真正做好建设单位的项目帮手。
(3)动态投资管理。建设项目具有独一无二性,不同业主对建筑产品的要求不尽相同,建设项目设计、地质条件、施工人员、管理人员不同等等,这些因素都会导致建筑产品具有单件唯一不可重复性的特点,因而在建设过程中没有以往工程经验可以直接照搬;同时,在建设的过程中还存在许多不可预见因素的影响,例如:天气变化、政府政策的调整、材料价格上涨、地质条件、突发事件等等,这些因素共同使得建设项目的投资处于动态变化的过程中。因此,投资控制管理就不能教条化,要采用动态控制的方法,细化投资管理计划,密切跟踪项目进程,要及时把握项目实施发生的成本实际值,并与计划值进行比较,找出偏差,及时纠正,实行动态管理。将项目的计划投资额进行细分,给每一个分部分项工程都配置一个合理明确的限额;其后对这些分部分项工程成本的实际发生值进行监控,并将其与分配限额相比较,检验二者间是否有偏差。若没有偏差,则正常地投入人力、财力、物力;若存在偏差,则须要认真分析原因,及时采取有效措施调整纠偏。通过设定工程限额管理各分部分项的实际投资,实现合理控制工程投资的目的。除此之外,在进行动态投资管理时还要注意以下几点:一是相比一般项目而言,建设项目生产周期长、涉及面多、牵涉范围广、受外界环境影响大。也正因此,计划投资额一开始很难划分得比较精准,需要在项目具体实施过程中实时调整改进。二是收集数据要及时、准确、完整,从而便于比较计划值与实际数据,合理控制投资。三要采取有效合理的控制方法,从而能更好地对存在的偏差进行调整控制。
3.2建设项目投资控制重点
建设项目投资控制是针对项目实施全过程的行为,是在满足项目质量、进度、安全基础上,兼顾可持续发展、社会意义等进行的投资管理,同时也是在满足项目使用功能要求的基础上,所需费用最省的投资管理。建设项目投资控制管理重点要做好以下几方面:
(1)构建完善的投资管理机制。建设项目投资管理既有大量常规性工作要做,又经常会遇到一些特殊性事件需要处理,为提高投资管理效率,避免重复性劳动和疏忽,必须在项目实施前对投资管理工作进行全面合理的组织。要明确项目的组织结构、各项投资控制任务、管理职责分工,完善工作流程,加强制度建设,组建专门机构,专人负责项目的投资管理。
(2)设置明确合理的目标。建设项目投资管理归根结底是对投资目标的控制,事先需要设置一个合理目标,并在实施中将其与实际投资作比较,从而及时发现、调整、控制偏差。而控制目标也绝非是静态不动的,根据建设项目实施周期长、突发情况多、专业面广等特点,要对建设项目分阶段的设置目标,细化管理要求。此外要根据项目特点预先做好相应判断,事先仔细考虑会对项目投资管理造成影响的各种情况和因素,这些情况和因素发生的可能性有多大,对投资管理目标的实现会带来多大影响,发生这些情况又该怎样应对等等,通过事先大量的细致详实的准备工作能够更好地准确估算项目投资。同时,设置的目标要科学并能够实现,不能定得太高,如果很难达到或者根本达到不了,必然会影响参建人员的工作热情,目标的设定要科学合理,能够激发参建人员的积极进取精神,发挥他们的工作能力,在必要的时候可以实行激励措施,对投资目标控制好的部门及员工进行奖励,激发他们的积极性。
(3)按阶段做好全过程投资管理工作。建设项目投资管理贯穿于项目的整个实施全过程之中,要针对不同阶段的特点采取相应措施,如设计阶段可采取限额设计、标准设计、设计监理等办法优化设计,控制建设项目的总体投资;施工阶段则充分发挥监理及跟踪审计作用,紧紧抓住质量、安全、进度、成本等要素确保建设项目此阶段的综合投资效益;竣工交付阶段要在确保质量的前提下尽早交付使用,以提高建筑物的使用效益等等。当每个阶段的工作都尽善尽美地按部就班做好,就能较好地实现建设项目的全过程投资管理。
(4)多方面采取措施进行投资管理。建设项目投资管理为了更好地取得成效,须从技术、经济、组织、合同管理等诸多方面着手来降低项目成本,管理投资。要重视设计方案的比选,选择满足项目使用功能基础上经济最合理的设计,或者选择同等投资额基础上功能更完善的设计。要动态管理项目投资,按阶段不断比较项目实际投入值与原先指定的计划值之间的差距,严格审查把关,认真控制各项费用的支出以及项目实施中的工程量变更签证。要针对项目特点进行分析,减少各种不必要额开支等等。总之,投资控制管理是项目管理非常重要的环节,对整体投资效益有着极为重要的影响。投资控制与质量、安全、进度等一系列工作密不可分。只有认真做好各相关工作,将投资控制理念贯穿于项目实施全过程,才能够使得项目投资控制达到较佳水平。
参考文献
[1]乐云2010建设项目前期策划与设计过程项目管理中国建筑工业出版社
[2]刘津明2004建筑技术经济天津大学出版社
[3]吴现立,冯占红2004工程造价控制与管理武汉理工大学出版社
[4]成虎,丛培经2001工程项目管理中国建筑工业出版社
一、国内公路工程投资风险管理的现状
1.政府部门一手包办了公路工程建设全部活动的管理
包括最初的立项、审批,到后期的具体设计与实施,再到最后的工程养护。在这样一个封闭的运行系统中,内部各相关利益主体之间的运作不协调、系统运行过程中任一环节出现问题都有可能导致风险的产生。
2.目前项目偷工减料、以次充好的现象较为严重
特别是以承包商为代表的利益主体往往只考虑眼前自身利益的最大化,不顾一切从施工企业中获取较多的利润,缩减一切成本,甚至不惜使用不合格的原材料来建设项目,导致项目无法达到质量要求,产生劳民伤财的质量事故。在市场竞争加剧和越来越规范化的市场建设中,承包商如果继续恶意追求自身利益最大化,必然会导致自己经济利益蒙受损失,甚至会导致其在市场上失去竞争力,面临破产威胁。在现实的工程施工中,因缺乏系统的质量风险管理而造成巨大财产生命损失的案例比比皆是。
3.交通部门作为公路工程项目建设的最主要管理者
同时承担着管理者、建设者的角色,这就容易导致管理混乱、职责不清等情况的发生。导致风险产生时,没有人愿意出面管理和承担,只能眼看着风险越来越大,达到无法控制的地步,造成严重的损失。在这类工程施工中,如中途运营发生风险,在无法追究当事人的情况下,只能由国家来承担损失。随着目前公路建设筹资、融资方式的越来越多样化,加上政府只能的逐渐转变,企业在施工过程中,已越来越重视程序的规范化以及法治观念的重要性,随着这种趋势的发展,工程项目投资风险管理必将被重视起来。
4.缺乏工程项目风险管理的专门机构和人员
对风险管理的长期忽视导致不管是政府相关机构还是项目的管理者、实施者都没有意识去建立专门机构来对公路工程项目进行规范化的风险管理,目前这方面的人才培养也很缺乏。
二、国内公路工程投资风险管理的程序
1.建立公路工程项目投资风险管理模型
公路工程项目投资风险管理是一个循环的、连续的过程。结合相关的具体情况,运用一些大型的高风险项目的风险管理实践经验,分别从风险识别、分析、评价、应对、监控这五个阶段来建立风险管理模型。
2.识别风险
识别风险是项目风险管理的基础,是一项细致而复杂的工作。风险识别需要按照特定的步骤来进行,采取先进的方法逐层次地分析各种现象,并识别可能存在的风险。识别项目风险是贯穿在整个项目执行过程中的,并非一次性完成,要随着工作的开展后,不断重复地进行,并且结合实际,随着补充可能遗漏的风险。一般来说,公路工程项目风险识别的过程如下。
(1)搜集项目建设的有关资料。
(2)现场调查法。
(3)建立风险清单。
(4)识别各种风险因素推测其结果。
(5)计算风险发生概率与风险损失后果。
(6)建立风险事故树。
(7)征求专家意见。
(8)解释风险识别。
3.风险分析
分析风险主要是指分析风险产生背后的原因和风险的属性,为后续的风险评估做准备。
(1)熟悉和了解项目风险清单上的已被识别的风险。
(2)分析风险属性,并归类。
(3)对风险进行层次分析,分析风险产生的原因。
4.评价风险
评价风险的过程实质是一个给项目投资风险分等级并进行排序的过程。常用的风险分析评估方法有以下几种:调查、模糊数学法、层次分析法、CIM模型法、敏感性分析法和专家打分法等。
5.应对风险
应对风险是指在项目风险管理的过程中,很据已经识别和分析评估的风险结果,来研究如何应对风险,减少风险带来的损失。在公路工程项目风险处理的实践中,人们往往采取风险避免、风险转移、风险减轻、风险自留、风险预防和风险利用这几种风险应对策略。
三、结论
交通基础设施建设是拉动我国国民经济增长的支柱产业,在我国现阶段的经济发展过程中起着重要作用,公路工程建设则是交通基础设施建设的代表。公路建设有着自身的复杂性,产生风险的可能性较大。本文立足于公路工程项目的投资风险类型,提出了我国目前在公路工程项目风险管理方面存在的缺陷,并给出了风险管理的具体程序,包括建立模型、识别风险、分析风险、评价风险、应付风险等。较好地运用风险管理,能够明显减少风险事件的发生和损失,实现项目投资目标。
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投资是经济发展的主推动力,投资具有先导作用,并能带动经济增长。下面是读文网小编为大家整理的项目投资管理论文,供大家参考。
一、大型火电建设项目投资管理的原则和主要内容
1、大型火电建设项目投资管理原则
(1)投资管理工作必须符合国家产业政策,符合清洁、高效、低碳、节能、环保的要求。随着经济社会的发展,国家产业政策的导向性和强制性越来越强,特别是大气污染防治行动计划等一系列环境保护措施,对能源产业节能降耗的要求越来越高,对电力行业排放指标的标准越来越严格。
(2)投资管理工作必须符合业主的发展方向。大型火电项目一般都由国企承担。按照国资委要求,中央企业要坚持做强做优主业,严把投资方向关,严控在效益差的区域投资,严控非核心业务的投资。电源产业是发电集团的核心业务,应不断提升主业的盈利能力和市场竞争力。
(3)投资必须符合企业投资能力。资金链风险可能从两个方面造成,一个是企业内部,另一个是国家货币政策。一旦国家货币政策紧缩,银行压缩信贷规模,企业的资金就无法流转,建设项目就要停止,生产经营就不能保障,企业经营发展就难以为继。
2、大型火电项目投资管理的主要内容
(1)投资战略和规划。包括发展战略和投资规划的编制、滚动调整及其实施评价。
(2)投资项目管理。包括项目机会研究、立项研究、可行性研究、初步设计、组织实施、竣工验收、后评价以及监督考核等投资周期的全过程管理。
(3)投资计划和统计。包括年度投资计划的编制和调整,季度投资计划的编制,投资计划执行以及投资分析。
二、大型火电建设项目投资管理的几个主要阶段及目标任务
1、项目投资决策阶段
该阶段对工程造价和项目建成后的经济效益有决定性影响。有关资料表明,投资决策阶段影响工程造价的可能性为25%~35%;而到了施工阶段,影响的可能性只有10%。前期工作中,项目法人要深入细致地搞好调查研究,抓住影响项目造价的主要外部因素;可行性研究报告要比较多个厂址建设方案,选择技术上可行、经济上合理的建设方案;投资估算要全面准确,为项目决策提供可靠依据。
2、设计阶段
项目一经决定,设计就成了工程建设和控制造价的关键。一般情况下,设计费只占建设工程全部费用的2%左右,但影响工程造价的可能性却高达70%以上。初步设计决定工程建设的规模、产品方案、结构形式和建筑标准及使用功能,形成设计概算,确定投资的最高限额。项目管理者通过方案比较、技术经济分析,评估选用经济合理、安全可靠的设计方案。
3、招投标阶段
该阶段是工程投资管理的重点环节,包括勘察设计、施工、监理、重要设备材料采购等。通过招投标,将形成若干重要文件和重要资料,如招标文件、工程量清单、投标书以及施工合同等,是影响投资管理控制的直接因素。施工招标是招投标阶段的一项重要任务,通过竞争机制,可缩短工期、降低施工造价、提高建筑产品质量,充分发挥施工企业的技术和管理优势,调动企业的积极性和责任心,更好地实现项目安全、质量、进度等综合管理目标。
4、施工阶段
施工阶段是建设项目资金投入的关键阶段,是项目价值和使用价值实现的主要阶段。该阶段对工程投资的影响主要表现在三个方面:一是工程质量管理。若施工质量未得到有效控制,轻则返工返修,重则无法正常投产或报废,因此,要将质量管控置于所有目标的前列。二是工程进度管理。项目工期延误越长,形成的费用支出就越多,因此,改善项目进度管理是控制工程投资的重要措施。三是工程变更管理。工程变更对项目进度及投资造价会产生直接影响。频繁变更会打乱正常的施工程序,造成诸多的返工和浪费,形成人工与设备材料的损失,是项目投资管理中需严加控制的负面因素,要严格控制工程变更。
5、竣工结算阶段
竣工结算是指在单位工程或单项工程完工并经验合格后,由建设单位、监理单位、施工单位依据承发包合同条款的约定或通用计价规则的规定,据实计算施工中的实际工作量(含设计变更及现场签证)并编制形成经济文件,以确认该项工程最终实际投资的经济行为和管理过程。竣工结算的原则和方式以合同约定为准,项目法人可聘请专业造价咨询公司协助完成此项工作。竣工结算阶段最重要的内容是确定工作量、调整人工和材料价差、处理合同纠纷,这三方面工作对合理确定工程投资具有十分重要的作用。
6、后评价阶段
工程完工后,建设单位还有一项很重要的与控制工程投资有关的工作,就是项目后评价。通过对工程建设从立项到竣工的全部环节的分析,总结在工程投资控制和管理中的成功经验和失败教训,找出引起各阶段工程投资失控的原因,制定和修改管理措施,进一步改进项目法人的管理水平并形成制度化的良好规范,促进项目投资控制工作形成闭环、螺旋上升。
三、大型火电建设项目投资管控模式和程序
1、大型火电项目投资管理模式
目前,我国大型发电集团投资管理模式大多是三级管理,即实行集团总部、省级实体二级公司、发电厂(项目公司)三级单位的管理模式。投资实行集中管控、分类管理、分级负责。集中管控指集团公司通过战略、规划、计划以及投资项目审批(备案)、后评价对所有投资项目进行管控和统筹;分类管理指不同类别的投资项目执行不同的管理规定;分级负责是指集团公司本部负责战略管理、资源配置和投资决策,二级单位负责投资的组织实施和经营管理。集团公司董事会、董事长办公会是集团公司投资决策机构,对集团公司发展规划、年度计划和投资项目进行决策。集团公司设立的计划与投资管理委员会(简称计投委会)是集团公司常设的投资议事机构,对投资决策机构负责。计投委会通常设在计划部门。集团公司所属二级单位(分、子公司)是投资实施和管理的责任主体,主要履行职责有:依据公司治理情况,相应建立董事会、总经理办公会等投资决策制度;编制、上报企业发展战略和规划,实施经批准后的战略规划;编制、上报企业年度投资计划建议,执行集团公司下达的投资计划;及时、准确完成例行或临时性投资统计数据、信息的上报与公布;开展投资项目全过程管理。
2、大型火电项目投资管理和计划管控程序
大型发电集团公司投资项目实行立项、审批、开工、竣工验收和后评价五个环节的过程管理。投资实行分级负责。集团公司负责战略管理、资源配置和投资决策,二级单位负责投资的组织实施和经营管理,三级单位负责组织工程开工和建设。二级单位根据集团公司立项批复,组织编制项目(预)可行性研究报告,以及项目核准(备案)所需的环评、稳评、能评、水资源、土地、接入等专项研究报告。投资决策请示经投资决策机构批准,二级单位根据批复意见,开展组建项目公司等工作。项目公司组织工程开工、建设。二级单位提出年度投资计划建议上报集团公司,由集团公司会同有关业务部门审核二级单位年度投资计划,根据集团公司年度投资能力和实际需要经综合平衡后研究提出集团公司年度投资计划建议,年度投资计划建议经集团公司批准后由计划部门下达集团公司年度投资计划和季度投资计划。根据项目现场进度情况和资金使用情况,结合国家宏观调控政策和集团公司经营情况,年度内对投资计划进行局部调整。每年底,二级单位组织三级单位开展项目上年度计划执行情况和投资完成情况分析,审核后向集团公司报送分析报告和投资项目统计年报。
四、完善大型火电建设项目投资管理的措施及实例分析
1、严格执行建设项目计划类管理制度是根本
结合项目公司实际情况,健立健全各类管理制度,形成以制度建设为核心,用制度规范权力运作,按制度办事、靠制度管人的良好机制。目前汉川公司已形成了“管理手册—程序文件—基建管理制度”三标一体化管理体系,其中,计划类管理制度共九项,分别是:招标管理制度、合同管理制度、工程付款管理制度、工程竣工结算管理制度、工程技经管理制度、零星工程管理制度、综合计划管理制度、统计管理制度、工程造价分析及控制管理制度。汉川公司严格执行招标管理制度,严格推行工程量清单招标,是中国国电集团公司首家推行单位,标书编制得到国电集团肯定并在内部推广;严格执行合同管理制度,每份合同均严格履行谈判、审核会签程序,并按照合同管理制度执行价款支付、设计变更、现场签证和另行委托手续。同时,依据《火力发电工程建设预算编制与计算标准》做好项目划分、费用归口管理。依据《建设工程工程量清单计价规范》的原则,审核建安工程施工产值。做好合同台账、价款支付台账、建安工程产值报表等基础数据统计工作。
2、充分发挥基建工程管理软件、办公自动化、财务信息系统的作用
在项目公司、各施工单位和设计院全面推行基建MIS和P3工程项目管理。根据里程碑计划,编制完成了二级网络进度计划;三、四级进度计划(标段控制计划和施工作业计划);分标段把整个项目施工作业进行层层分解;加载各类资源;建立反映项目实际安排的逻辑网络;标明关键路径;并以施工进度计划为主线,关联满足施工进度要求的所有条件(施工图交付、设备到货、和其它标段接口等)。实现了对工程安全、质量、造价、工期“四控制”的动态管理。基建MIS和办公自动化相结合,合理设置审批环节,精简工作流程。强化执行,明确责任,加快公文和各类审批单等文件的流转速度,促进基建工作高效推进。财务信息系统实现了计划口与财务口之间项目划分和费用归口的统一。
3、加强与各部门、各专业分工协作
建设项目投资计划的编制,文字材料和数据的收集、录入、统计、核对,涉及到的部门较多,专业较多。前期项目进展情况需联系综合部;里程碑计划、各级进度计划、工程形象进度需联系工程部和关注工程现场;主辅设备到货、甲供乙供材料、备品备件入库等情况需联系物资部门;资金支付需要走财务信息系统,资金到位、建贷利息和部分其它类费用需联系财务部;工程产值的确定需要工程部、监理、造价咨询几个专业审核,结算时还要通过工程审计单位审定。团结协作和密切配合就显得尤为重要。依据工程管理制度,与领导、部门以及相关人员团结共事,才能减少工作中的“内耗”,实现管理体系整体功能的优化。
4、持续开展设计优化
建设期内,加强同设计院的沟通,在确保设计图纸按计划交付的前提下,督促设计院做好设计优化工作,加大施工图纸会审力度,力争将设计问题解决在图纸交付承包商之前,严格控制并尽量减少设计变更的发生。经过优化设计,汉川某厂5#机组概算投资比初步设计节约5.27亿元,降低年运行费用约3460万元。
5、推行造价控制管理模式
采用工程量清单招标确定单价、施工图控制工程数量的造价管理模式。施工过程中与造价咨询公司同步核对工程量,及时发现施工过程中工程量的变化。施工过程中清单漏项和工程量调整部分在合同中都有相关条款严格界定,必须按制度执行。虽然开工以来,物价及人工工资发生了较大涨幅,但由于各项工作做得较细,各主标段的预计结算造价均可控制在造价目标及合同价内;没有发生重大工程造价的变更或设计修改。汉川某厂2×1000MW工程批准概算静态投资705127万元,动态总投资735715万元,上级部门下达的造价控制目标动态投资为669888万元。目前估算各标段结算情况,工程造价约为659203万元,比批准概算减少76512万元,降低10.39%;比造价目标减少10685万元,降低1.59%。第一台机组工程批准概算动态总投资427912万元,目前估算各标段结算情况,工程造价约为392341万元,比批准概算减少35571万元,比造价目标减少10685万元。
6、科学编制投资计划
投资计划的编制按照概算表二深度(有合同的则按合同价)从紧从严编制,有保有压、突出重点标段。原则上保证重点标段施工进度的资金要求。同时在合同条款中约定合理的起扣点及扣回比例,及时全额扣回预付款,减少资金占用。
7、努力降低财务费用
通过合理调配资金、减少资金的滞帐时间;通过与多个银行谈判、多方竞争,使用长短贷结合及减少提前付款等方法最大限度地降低利息支出,最大限度地实施承兑汇票,进一步消减建贷利息支出。
五、结语
投资管理在大型火电项目建设中十分重要,建立完善的、具有前瞻性的投资管理体系是提高行业管理水平、顺利达到投资目标的必要手段。在实际工作中,要确立正确的投资管理理念,明确阶段目标任务,密切跟踪项目投资进展,及时修订投资计划,确保投资目标实现,为项目投产、效益“双达标”奠定良好基础。
1.影响矿山项目投资主要因素
矿山工程施工受地点和矿体所处位置特殊、复杂多变、安全环保问题突出的特征和不可预测性较大等特点,导致矿山工程造价构成复杂,主要表现在以下几个方面:(1)因素复杂。露天矿山工程主要包括露天爆破、采装运输、选矿、尾矿、总图及公用设施等;地下矿山工程主要包括井巷开拓、供水排水、排泥、通风、提升运输、井下充填、砌筑工井下安装等。井下矿山施工及生产过程中冒顶、坍塌、透水等发生。(2)施工位置固定性。由于矿体位置的固定,矿山工程项目选址会受到约束,由于通常地处山区,位置偏僻,交通不便,地形地势复杂,矿床地质情况多变。随着生产不断开展,设备和人员转移和位置变化。(3)施工难度大。深部的围岩压力、变形、岩爆等,施工难度特别大且复杂多变。因此,矿山工程造价管理和控制特殊性和复杂性极大。
2.有色矿山企业工程造价管理现状分析
国内矿山企业工程项目投资造价管理过程中,主要存在如下问题。
2.1投资造价控制“重进度轻造价”
长时间以来,由于多方面的原因,我国的矿山工程建设过程中,为了赶进度,为了争工期,省时间,快投产,为控制投资埋下隐患。为此,经常出现投资超限、投资翻番等现象。
2.2工程造价计价模式缺乏先进性和竞争性
国内的矿山工程领域采用的计价模式主要是定额计价模式。从工作方法上来看,从业人员根据施工图,计算出工程量,套用定额,求得直接费,再根据直接费套用取费费率进行计算,调整价差后,得出造价。随着市场经济的发展,定额计价模式存在一些不足,有些时候不利于政府和企业职能的转变,不利于充分进行市场竞争和利于企业发展。
2.3专业素质的工程造价技术人才严重不足
偏远山区人才缺口大。矿山企业尤为突出,由于地处偏远地区,面临人才严重缺乏的现状。国内矿山生产企业中拥有工程造价师资格的专业人才太少。很多时候项目人才缺乏,满足不了生产企业建设项目的需要。有很多的矿山企业项目管理部门或者工程管理部门,工作内容依然是落后的,有些人员的专业性没有得到发挥。很多报价和招投标工作都粗狂式进行,或者行政干预大。
2.4工程造价管理体系相关法律不健全
国内有关工程造价法律法规不健全。国内许多领域法律法规体制都存在着很多缺陷,矿建行业亦是如此,由于各个方面的原因,工程造价受地域、时间等多方面因素影响等,很多法律法规的完善不够到位和不够健全。因此,加强和完善建筑行业立法,与国际惯例接轨已成为当务之急。
2.5费用全过程综合管理和控制意识薄弱
在项目管理过程中,全过程造价费用控制相对薄弱。大多数企业的工程造价管理重点放在施工进度款审核、变更和结算中,但对项目立项阶段和设计阶段的工程造价控制不足。建设单位往往从自身意愿出发,对投资控制偏紧,容易造成估算不足。设计单位容易因为设计保守,容易导致造价偏高。监理单位往往专注施工阶段的质量与进度管理,由于一些原因,很难介入项目造价和费用管理。现场的专业工程师、监理工程师往往偏重于对施工过程质量、进度比较重视,但对造价顾及得较少,尤其涉及变更、签证时,不能有机的把施工质量、进度、工程造价三方面有效地统筹起来考虑。
3.矿业企业工程项目投资控制对策
笔者就矿山工程建设中,如何更好的加强工程造价管理和控制进行探讨,提出了自己的看法和建议,具体如下。
3.1准确编制项目标底
制定科学和完善的招标文件。标的编制人员要持证上岗,做到分工明确、责任落实。相关参与专业,如矿建工程、井下安装工程、土建工程、安装工程等专业编制标书人员积极配合、相互沟通,避免发生脱节和疏漏。标底预算编制人员要认真熟悉图纸,积极参加招标答疑会。为了,让施工单位更加公正公平地编标、参与投标,防止施工和决算过程中,发生扯皮等现象。.做好招标文件编制,科学坚持严格的评标制度及评标程序。
3.2做好甲供设备(材料)管理
做好甲供材料和设备管理是关键。科学合理组织采购,建设单位工程部门、技术部门、采购部门共同参与,坚持科学采购原则,力求质优价廉的原则。大型的设备订货通过采取公开招标方式,在签订的合同中要明确质量等级、参数性能指标等要求和双方责任义务的约定等。科学约定和要求设备材料进场后货物验收、接货确认、签字等环节上的工作要求。
3.3严格管理设计变更签证
严格执行设计变更签证审批程序。严禁擅自提高建设标准,修改设计文件。需要发生设计变更之时,需要召开建设单位、施工单位、设计单位和监理单位四家参加会议,从技术、经济等方面进行论证,达成一致意见并形成文字纪要。加强对设计变更工程量及内容的审核监督。
3.4做好项目合同约定落实和竣工决算
认真履行施工合同有关要求、做好制度执行和落实。竣工决算审计是费用控制最后一道关口,是强化管理意识、完善管理制度、改进管理方法、防治违法违纪的重要手段;使工程建设投资造价达到最佳的经济性、合理性。审计人员须秉公办事,坚持原则,从严把关。
4.结语
矿山工程造价管理和控制是一项业务复杂性高和技术性强的工作。科学有效的开展矿山工程投资和费用控制,既能达到节约项目工程投资、缩短项目工期的目的,又能提高矿山企业的经济效益,减少企业不必要的损失和浪费。
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为了促进企业能够健康稳定的发展,必须要加强项目投资管理,同时要利用风险控制,在项目投资管理中进行有效的应用。从而提高企业投资管理水平,提高企业的经济效益,促进企业能够稳定发展。下面是读文网小编为大家整理的项目投资管理论文,供大家参考。
摘要:根据水利水电工程项目的建设、投资特点,分析项目前期和建设期的投资管理要点,在此基础上,将水利水电工程项目投资管理分为5个BIM管理模块,并明确了输入输出和功能要求。最后基于PDCA循环管理原理,通过四个步骤构建BIM投资管理方案,实现投资计划、实施、检查、偏差纠正与预警等功能一体化,从而有效实现水利水电工程项目全过程投资管理目标。
关键词:水利水电工程项目;投资管理;全过程;BIM系统
0引言
建筑信息模型(BIM)是以建筑工程项目全生命周期内产生的数据信息为输入,通过仿真模拟技术构建多维数字化模型,尽可能还原建筑工程的真实信息[1]。相比传统的CAD技术,该技术通过多维模型实现项目设计、建造、运营全过程管理,可为规划、设计、施工、造价等各环节提供一体化协同工作平台,使节约能源、管控成本、提升效率等目标在工程项目整个生命周期内各个阶段得以实现[2]。可见,BIM技术的这些特性使其在大型工程建设项目中的应用具有很大优势,是工程项目管理信息化发展的方向之一。国家一般作为水利水电工程项目的投资主体,投资巨大,投资额常高达数十亿元甚至数百亿元,且项目建设期长,可见投资控制是水利水电工程项目建设成败的关键。投资控制贯穿于水利水电工程项目的前期决策、设计、招标投标、施工、试运行及结算决算全过程,构成了一个动态的、复杂的、不确定的科学管理系统。水利水电工程项目庞大复杂、项目参建方多,规划设计、施工以及后期运营接口交错,从而给投资控制带来很大挑战。针对影响项目投资的各个关键环节,在投资控制全过程中应采取积极、主动的预防和控制措施,有效控制工程造价[3-4]。利用BIM系统可对工程各个阶段和环节的信息进行一体化管理,有效实现全面投资管理,掌握资金实时情况,加强项目变更管理,减小投资的实际值与计划值的偏离,使其在合理范围内。
1水利水电工程项目投资管理要点
基于水利水电工程项目建设自身规律,遵从阶段性投资管理和总体投资管理相结合的原则,本文将项目的策划、可行性研究及勘察设计划分为前期阶段,将项目实施、试车、竣工验收阶段归为项目的建设期。投资控制贯穿于项目建设前期和建设期,每一个阶段和环节都离不开项目费用的控制,因此应加强变更管理,对资金的投入做详细记录和分析,比对计划投入和实际投入,及时纠正偏差,最终实现投资的全过程管理和控制[5-7]。
1.1项目前期的投资控制
流域规划的投资控制分析比较,应采用多方案比选,选择合理的开发方案。在分析、论证技术可行性、经济合理性的阶段,应重视财务评价、国民经济评价、社会经济效益评价,重要指标要进行静态和动态分析评价。勘察设计阶段是项目前期阶段中关键性投资控制节点。以公开(邀请)招标等方式确定水利水电工程项目勘察、设计任务的委托单位,有利于促使委托单位在工程设计中采用先进技术、降低工程造价、缩短建设周期和提高投资效益。勘察、设计任务的委托单位应充分吸收项目建议书(预可研)、可研、初设等阶段的成果,确保设计进度和质量满足工程建设需要,使概算投资得到有效控制。
1.2项目建设期的投资控制
对于大型水利工程项目,建设任务分解要充分考虑工程特点,便于施工、减少干扰、利于管理等。分标方案确定后,识别招标条件,主要要核实征地移民、物资供应、图样提供、建设资金等问题是否已经落实,合理安排工程建设进度计划,避免为赶进度增加工程成本,并减少工程索赔。水利水电工程项目是一项系统工程,工程投资控制贯穿于各个环节、各个阶段,建设期投资处于关键环节,是对前期工作的检验,也为后期运营提供了良好的财务环境。合同管理、投资管理需全员参与,要做到加强施工图、施工组织方案审核,严格合同立项和合同审核,重视现场签证管理等。
2水利水电工程项目BIM投资管理模块设计
基于以上水利水电工程项目投资控制要点,结合阶段性和总体性投资控制相结合的思路,构建资金计划管理模块、工程索赔管理模块、工程变更管理模块、完成支付管理模块、监察审计管理模块等5大BIM一体化协同平台管理模块,实现全面、闭环的投资管理。基于BIM系统各模块之间的相互关联,可实现水利水电工程项目在实施过程中动态的投资控制功能,对比资金实际使用与资金计划,自动分析偏差,为各参建方投资控制和决策提供快速、有效的依据。根据BIM一体化协同平台各功能模块的实施目标即可构建出在整个投资控制过程中数据的输入输出和基本功能需求。
3BIM的投资管理方案实现
基于PDCA循环管理原理,将BIM技术应用于水利水电工程项目中,应采取以下步骤:第一步,建立BIM一体化协同平台,使项目相关人员可实时、动态地了解、掌握投资控制等信息。第二步,利用设计、采购、施工等进度安排,通过BIM平台编制投资计划,实现投资与进度合理匹配。第三步,实施情况跟踪、检查,做好记录。第四步,实际投资与计划投资偏差比对,分析偏差产生的原因,在实施过程中纠正。
3.1一体化协同工作平台构建
以水利水电工程项目为基本管理对象,依靠计算机网络通信,构建一体化协同平台,实现工程建设各任务的有效管控。为确保项目信息在工程各个阶段、各参与主体、各部门之间有效、准确、及时地传递和利用,构建一整套水利水电工程项目集成控制系统,进行跨地域、多参与方的一体化协同管理,共享信息资源,保证工程项目顺利进行。分解资金计划、工程索赔、工程变更、完成支付、监察审计等5个管理模块,明确各工程参与方以及部门的职责,分析各模块之间的数据流动需求,系统采用B/S架构,实现界面管理集成化。应用层包括各功能模块,且实现各模块之间信息通信,高效地进行信息处理与加工。终端用户可通过Web浏览器实现信息的传输、查看和录入等,数据同步发送到服务器端进行集成和处理。
3.2多维模型下投资计划
(1)利用软件实现水利水电工程项目不同阶段的BIM模型。随着工程各阶段的推进,信息不断完善、细化、具体化,水利水电工程项目的可视化、信息化模型也逐步完善,达到了与建造实物工程几乎一致。
(2)利用编制项目进度计划的相关软件或BIM平台集成的模块,根据工作分解结构将项目目标进行分解和细化,对各个工作包合理地预估工期,构建时间列表,使其有效地按工作大纲进行组织,优化配置各项任务所需的资源,并优化各项任务之间的逻辑和时序,以甘特图形式直观展示。
(3)将信息化、可视化水利水电工程项目模
型与之前确定的进度表和投资控制表关联起来,形成空间和时间上的多维化模型,直观展示施工进程、投资控制情况。
3.3投资控制实施情况跟踪与监督检查
认真做好水利水电工程项目各阶段信息资料的记录、收集、整理,实时、动态地跟踪、检查项目实施情况。投资管理人员在这个过程中主要是收集项目进展、工程变更、工程延期等信息资料。投资跟踪与检查等相关内容应及时发布在BIM模型上,保证其他工程人员可以查阅、补充。
3.4投资偏差与纠正
投资偏差与纠正的实施主要由业主单位的计划部门牵头,联合业主单位其他部门和参建单位,共同参与。投资偏差产生的原因分析以及投资纠正等措施,需要在BIM模型上发布,并设置预警功能。
4结语
本文简要分析了水利水电工程项目在项目前期与建设期间投资控制的特点和要点。在此基础上,根据BIM一体化协同平台各功能模块实施目标构建出在整个投资控制过程中数据的输入输出和基本功能需求,遵循PDCA循环管理原则,构建BIM一体化协同平台5大投资管理模块,实现全过程投资信息的录入,动态比对实际投资与投资计划,分析纠正投资管理偏差,实时分级分享资金流信息等,可为水利水电工程项目投资管理提供一套完整的解决系统。
参考文献
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[2]苗倩.BIM技术在水利水电工程可视化仿真中的应用[J].水电能源科学,2012(10):139-142.
[3]孙津媛,赵应凤,李鑫淼.目前水利工程投资控制存在的问题与改进方法[J].科技与创新,2015(8):57-58.
[4]秦俊虹,齐向南,谢琴.水利工程设计阶段投资控制影响因素分析[J].中国水运,2015(3):118-119,109.
[5]李洪德.对水利工程的全过程投资控制研究[J].科技展望,2014,14(11):136.
[6]张彩玉.电力工程设计概算编制质量与全过程投资控制的关系[J].工程经济,2015(4):53-57.
[7]鲁成勃.水利水电工程全过程投资控制研究[J].中国市场,2014(44):37-38.
1、建设项目全过程投资费用控制的定义
由于建设项目所具有的特殊性,使得建设投资费用控制管理成为一项综合性、专业性、政策性的活动,它有着较为广泛的涉及面,相对较长的周期性,并且贯穿于整个建设项目的各个阶段。建设项目全过程投资控制是指专业投资控制单位在受到业主委托后,在项目建设的整个过程中依据《项目全过程投资控制合同》,并通过运用自身专业知识和能力,以项目全过程投资控制为主线,辅之以建设项目合同管理,协调建设项目中各方的投资控制活动。建设项目投资控制管理的目标十分明确,就是将建设项目投资的发生控制在批准的限额以内,并取得较好的经济效益和社会效益。
2、建设项目投资费用控制的现状探讨
2.1依照我国现有的建设市场管理体制,很难做到对建设项目投资进行有效的管控。
项目建设全过程通常由五个阶段组成:前期决策阶段、设计阶段、招投标阶段、施工阶段、竣工结算阶段,目前的建设项目中鲜有通过专业投资费用控制服务团队来对每一个阶段和所有阶段的整体投资进行客观、科学、合理的分析与判断。在设计阶段时,往往是设计单位负责设计并绘制蓝图,进而通过施工图审查并用于施工,目前通常由具备实力的第三方来控制建设项目投资费用,并对设计方案的优劣作出专业咨询与判断。在建设工程施工现场,工程监理主要负责控制工程建设的投资费用、工程工期和工程质量等,但由于行业体制的限制、工程监理人员相对较低的专业素质等原因,致使项目的监理在建设施工过程中,仅能够关注到工程质量控制,而对建设项目总投资的控制有所忽视。在我国,项目代建正在逐渐摸索与推广过程中,原因在于大多数代建单位专业人员是从工程监理转化过来的,达不到投资控制专业团队人员的素质要求。
2.2在我国,一部分地区已逐步开始实施建设项目全过程投资控制,并且已经积累了一定经验。
目前在我国一些发展较快的地区已经开始对建设工程项目实施投资费用控制与管理,例如上海市就已经明文规定,对于国有投资或国有投资为主的建设项目,必须实施建设项目全过程投资控制。对于非国有投资项目,业主多数已经意识到项目全过程投资控制管理的积极意义,也大多采用并实施全过程项目投资控制而在浙江省等地区,建设项目全过程投资控制管理服务则方兴未艾。
3、建设项目实行全过程投资费用控制管理的意义
首先,在建设项目过程中实施投资费用控制管理能够有效的将整个建设过程贯穿起来,并且能够在全局高度来控制建设项目的总体投资情况,从而有效规避了建设项目的决算超预算、预算超概算、概算超估算等现象,这不仅能够提高投资效益,还大大减少了因工程款问题导致的行业间的相互拖欠问题,对保证社会稳定及推动市场经济发展颇有成效。其次,作为专业的建设项目投资费用控制管理团队,其能够很好的借助自身专业水平来协助业主处理好项目建设中质量、进度与投资费用之间的关系,真正做到为业主考虑,替业主参谋。再次,作为建设项目投资费用控制管理专业团队,能够从专业角度协助业主编制项目建设投资开支一览表,从而实现项目投资全程的清晰透明操作流程,对传统建设项目中的腐败现象形成严厉的打击,这不仅能够保证建设项目的投资费用得到有效控制,对工程项目的质量也形成强有力的保障。另外,建设项目投资费用控制管理专业团队能够依据与业主签订的委托合同来协助业主对其它被委托单位应实施的义务和应担负责任进行有效监督与监管,并且督促各相关建设主体单位能够各司其职,各负其责,有效解决了传统建设工程项目施工中的推卸责任和扯皮现象发生,对于不作为的相关单位进行警示与处罚,同时也避免了各施工环节中偷工减料等现象的发生。此外,通过建设项目投资费用控制与管理可有效规避项目建设过程中的法律风险。
4、控制并管理建设项目投资费用的方法分析
建设项目投资费用的管理与控制过程贯穿于建设项目的规划决策阶段、设计阶段、工程发包与施工阶段和工程竣工结算阶段,在此过程中应体现财务管理的全过程、全方位、全员特性。项目投资费用控制是在保证工程质量效果和合理工期的前提下,杜绝三超现象发生,将工程总造价控制在预定的合理范围内,进而取得最优化的投资效益和经济效益。建设项目费用成本控制,通常指在项目成本的形成过程中,对生产经营所消耗的人力资源、物资资源和费用开发,进行指导、监督、调节和限制,及时纠正将要发生和已经发生的偏差,把各项生产费用控制在计划成本的范围之内,以保证成本目标的实现。只有工程项目成本控制得好,且控制方法运用的合理及时,就能够使工程项目获得预期的经济效果。具体可从以下几个方面来控制并管理建设项目投资费用:
4.1重视建设项目前期的费用估算工作,坚持执行项目建设程序
建设程序即涵盖了建设项目从规划、建成到投入使用的整个过程中各项工作环节,其先后有序,不可越过。建设项目具备规模大、涵盖面广、工作量繁多、协作条件复杂等特征,因此在开展项建设项目前期,应组建施工小组,逐一捋清工作程序,并且切实落实每一程序环节。按照建设程序的划分,从编报项目建议书开始,分阶段事先定价,上阶段控制下阶段,层层控制,尽可能做好初步投资估算。并随着工程建设前期工作的深化,到可行性研究阶段,一定要重视与各方的技术交流,以此来控制建设初投资。同时,做好建设项目的调查研究,要通过各项数据研究来分析行业费用行情,并从建设主管部门进一步咨询、了解,结合参照国家规定建设工程取费标准、定额、费用项目的政策性调整以及工程建设的其他法律法规来确定项目费用前期估算。可行性研究投资估算阶段务必要遵循“科学合理,精打细算,实事求是,客观公正”的基本原则,并通过可行性研究与技术经济资料分析来尽量优化方案以降低投资总额。对编制的投资估算方案则要进行反复讨论与研究,通过不断优化来达到最佳成果;在投资方案的费用项目设置上,按国家规定执行,既要考虑基本建设静态投资,又不遗漏其他动态投资,尽量做到实事求是的估算投资,这对建设项目的实施具有指导意义。在项目建设中,扎实细致的可行性研究和投资估算工作所形成的文件能够成为控制建设投资费用的基本依据。
4.2在设计阶段进行严格的投资费用控制
建设项目投资总费用的80%取决于设计阶段,设计费用则仅占工程造价的1.2%左右。建设项目在可行性研究确定后,其项目总投资在一定程度上取决于工程设计,因此投资控制者应重视并主要控制设计环节。在这一环节中可采取有效措施来控制投资:首先,严格审查设计概管理锦囊算,若发现其额度超出所批准的投资估算,则应立刻与设计院沟通,找出原因并对设计方案进行修改,通过调整概算来争取项目的科学经济合理性;其次,可通过与设计院签订节约与设计费挂钩的新型合约,通过实施设计奖惩制度来提高设计者制定最优化方案的积极性,从而有效避免了设计方不顾成本而随意加大安全系数、增加投资费用的情况;再次,进行公正合理公开的设计招标,通过竞争机制来保证每一设计阶段的经济核算。在设计过程中执行限额设计是行之有效的控制方法,设计初步阶段,各专业设计人员不仅要掌握设计任务书的设计原则、建设方针以及各项经济指标,还需要熟悉了解关键设备、工艺流程、总图方案的比选,进而才能将初步设计造价严格控制在限额内。通过实施动态管理来严格控制设计变更,只有越早变更才能将损失降到最小,若设计阶段发生变更,则业主只需局部修改设计图而避免了施工过程中较大的变更,大大节约了投资费用。在设计阶段进行投资费用控制是真正意义上的控制管理,虽然表层意义上是控制估算、概算、预算,但实际上却能够通过这些来实现提高设计质量,降低工程投资费用的目标。
4.3坚持工程招标制度,平等竞争,选好施工单位
工程招投标作为实施建设项目中普遍采用的方式,能够保证施工单位的技术水平与经济实力。通过对传统行政分配建设任务进行改革,大力推行工程招标承包制能够为选择实力雄厚的施工队伍奠定基础。另外,在招标过程中要始终贯彻“平等竞争,客观公正,择优选定”的原则,严格杜绝抵制私下交易等行业不良现象。在招标书要明确列出施工单位所应承担的责任,工程款支付方式,技术质量要求,实物工程量清单,物资供应方式,施工组织体系、措施保证,投标起止日期和开标日期、地点、合同主要条款等内容,在开标日当众开标,依据“标价合理、能保证质量和工期、社会信誉高”为标准,选择最优施工单位。这能够有效的将双方权利义务进行明文规定,并明确划分出经济责任制。只有选准合适的施工单位才能促进建设工程项目以更好的质量、更少的投资来按时快速的交付使用。
4.4在施工阶段进行严格的投资费用控制
施工阶段是形成建设工程实体、实现建设工程价值和使用价值的主要阶段,设计所完成的建设工程只是阶段产品,需要通过施工阶段来进行物化,将方案付诸于行动并变为现实的过程。也正是在这个转换过程中,需要将不断地进行资金投资,可以说在整个建设项目过程中,施工阶段是资金投入量最大的阶段,因此合理确定资金筹措的方式、渠道、数额、时间等问题,并尽可能减少资金占用的数量和时间,也对降低投资费用起到控制管理的作用。在实际施工过程中,业主均对项目施工格外关注,虽然相较于设计阶段来说影响程度较小,但其费用数额还是十分可观的。可通过按进度来进行拨付合同款、并管理变更、签证等措施来进行项目费用控制与管理。严格执行合同条款,依据各个阶段施工完成的工程量情况来确认工程进度款,对合同已经明确规定的工程款进行拨付。对施工过程中的变更进行严格控制与管理,要求每一份变更必须注明时间、地点、事由以及几何尺寸等原始数据,而非笼统的签注并认可工程量和工程造价。至于现场签证所签署的合同外费用,则要求其必须具备原始丈量数据、简图、洽商等原始资料的支撑,必要时还需要提供影像资料。并联合监理单位、造价部门、审计部门等共同参与现场签证,避免事后补签情况的发生。
4.5在竣工结算阶段进行投资费用控制
建设项目在竣工结算阶段是控制投资费用的最后阶段,若把握不好就会前功尽弃。除合同约定的总价包死外,都需要按竣工图纸、签证、洽商等工程相关资料进行工程量的重新计算与核实,而不是单单计算增加和减少的工程量和造价。在实际中,项目建设单位多在整个项目施工过程中就会委托相关的造价咨询机构来对工程造价进行跟踪控制与管理,造价咨询机构与监理单位共同分阶段将项目实施过程中产生的量、价等进行核算、以杜绝无依据可循,通过合同约定的固定单价或者依据清单居家规范来及时处理索赔与反索赔,从而维护项目建设单位的经济利益。造价咨询机构的介入使得结算阶段较好地避免错算误算工程量等情况的发生,能够有效控制并管理建设项目的投资费用。由于竣工决算阶段是工程投资费用控制的最后阶段,对工程投资控制的余地已相对较小,其重点是根据承包合同约定,与承包商对已完工程实事求是地办理工程结算,即对承包商编制的竣工结算报告进行审核确认。审核的重点是竣工图纸、技术经济签证单、材料设备价格确认单的真实有效性和完备性,以及工程量计算的准确性和取费的合理性与合法性。委托中介机构进行审核时,委托单位应向被委托的中介机构详细解释施工合同中有关价款结算条款的内容,使审核者能够准确把握合同内涵,真正做到竣工结算的合理与真实。
4.6坚持严格的财务计划管理,做好投资费用的总体控制
在整个项目建设过程中建立财务制度、制定行之有效的财务管理办法能够使工程建设有章可循、忙而不乱并始终处于有序状态。对所有工程费用均应依据施工图纸及概算预算按进度来调整费用控制计划,坚持月初有计划,平时有分析,月终有总结。在工程建设处紧要关头要结合资金情况适时召开工程投资分析会议,及时报告资金动态和费用控制情况,并按概算内容和项目逐一对照,分析费用超节原因,结合实际情况与各部门配合来共同加强费用控制。建立现代化的企业制度,对财务管理工作提出较高要求,在工程建设过程中要遵循国家颁布的《财务通则》、《会计准则》和《外商投资企业会计制度》的规定,做好财务管理和会计核算工作。同时还要侧重财务工作的事前预测、事中控制和事后检查分析。从设备材料的选购、费用计划的编制、采购验收、收发料以及工程款的支付等方面,均按规定的审批报销程序办理。在具体支付每一笔费用时,财务部门严格把好费用审核关,对照费用计划、合同、工程形象进度、预决算资料、验收意见,核实无误后,凭完备的手续方能予以付款。这不仅能够保证工程费用支付的合理性和可靠性,还能够预防整个工程发生重复支付或者疏漏支付情况,在节约投资的前提下,保证了工程建设对资金合理和必要的要求。
5、总结
总而言之,建设项目投资费用控制与管理的实质就是通过运用技术、经济与合同手段来对项目决策、设计准备、建设实施及竣工决算各阶段进行系统科学的控制和管理。项目管理者要结合每个阶段的自身特点来控制其重点,以此做好各阶段的投资费用控制与管理工作,以最少的投资来获取最大经济社会效益,真正意义上实现价值工程。
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合理有效地管理建设工程项目投资,是建设工程项目管理的重要组成部分。下面是读文网小编为大家整理的项目投资管理论文,供大家参考。
引言
足够的资金是电力基建工程能够顺利开展的前提,项目投资管理是否科学合理直接关乎企业生存发展,进而影响到国民经济发展水平,必须加强重视。以往投资管理中将重点工作放在了投资规模、计划编制上,缺乏前期及后期的预测分析,而市场环境复杂多变,以至于实际效益低于预期效益的现象频频发生。也有单位投资收益缺少良好的可持续性,或方案选择不合理,都会影响到最终收益。因此,在电力基建工程中如何科学投资显得无比重要。
一.电力基建工程中的项目投资管理
电力基建工程是指为了促进企业生产经营而开展的一些基本建设,对建设所需费用进行预估、规划、分析、限制、查对等一系列行为就是项目投资管理。投资管理水平与企业经济效益紧密相关,应当根据实际用电量、客户规模和数量、经济条件等因素进行综合分析,制定合理可行的投资方案。项目投资通常需围绕以下4个指标进行:①建设性。又可细分为项目作用、前提条件、供电可靠性、负荷增长率等;②经济性,包括成本费用、投资收益、投资效益三个指标;③技术性,一方面是指智能化,以及设计、运营方面的先进性。另一方面是指技术的推广性;④风险性。包括经济、行业等宏观形势,也包括地区差异化、环境污染等微观差距。
二.各个阶段的项目投资管理
2.1决策阶段
此环节为基础,需详细全面地了解项目地点、规模、标准,以及可能出现的风险等信息,并认真分析其可行性。可行性研究通过后进行投资估算,控制总限额。基建工程建设中常见的问题有缺乏专业人才、责任主体不明确、盲目投资等,应尽量避免这些问题发生。
2.2设计阶段
工程设计对项目投资的影响达到了百分之五十以上,本阶段的投资控制目标是保证设计成果的高质量。电力基础建设可以邀请多家设计单位对方案进行设计,然后对设计方案进行优选,以提高设计的质量,取得良好效果。对工程设计方案的技术性、经济性问题进行分析,保证设计方案的优化性,做好工程预算和资金缺口的分析。2.3施工阶段做好施工组织设计的审查工作。督促施工单位做好施工进度计划网络图的设计和优化,在保证工程质量和满足工期的前提下,尽可能降低工程造价;严格控制设计变更,对变更原因、工程量增减、投资增减、工期影响等进行分析,论证变更的必要性;所有设计变更均需经建设方和监理工程师同意;严格现场签证的审查与控制,对因施工条件或无法预见的情况而发生的工程量变化进行的现场签证,建立完善的现场签证手续。
三、实际案例分析电力基建工程中的项目投资管理
(一)A地区电网建设现状
A地区110kV变电站负责周边8.5Km以内的供电,2009年地区110KV容载比为2.15,用电总量达68.4亿千瓦时,最大负荷750兆瓦,网供电量占了近一半,约为34亿千瓦时。在政府的带领下,该地经济飞速发展,尤其是国道的开通,使得该地更为繁荣,但同时用电量也骤增。加上不少企业纷纷建立,用电负荷较大,已有条件难以满足正常供电。A1站地处该区东北部,临近国道,担负着国道附近村庄和企业的供电。某建成的钢铁企业开始了新项目,用电量达58.2MVA,计划2011年9月开展二期项目,用电量约为86MVA。而且周围还有其他水泥厂、食彭淑华国网福建长汀县供电有限公司福建长汀366300品厂、瓷砖厂等,预估2010年A1站总供电量要达到82.9MVA,2011年要达到114.6MVA,2012年要达到128.3MVA。
(二)项目建设的必要性
A地区国道开通后,交通量明显增长,而且建材、铸造等行业兴起,需要更多电量。单某钢铁企业两期项目就需要144MVA,还有其他各类企业工厂需要用电。而该地区10kV供电线路较多,因难以实现大负荷地供电,必须将A1站改建为110kV变电站。另外,为满足供电需求,A1站要与另一条110kV线路共同发电,而10kV线路较长,输电过程中会有很多消耗。而且该地以单电源供电为主,电网结构较差,难以满足双电源要求,极易出现安全事故。若A1站改建成为110kV变电站后,可接入65MW负荷,使得供电半径大大缩短,电能质量明显提升,输电过程中各种损耗也大幅减少。此时再与其他110kV线路联合供电,可提高供电的安全性和可靠性。基于以上两点,建设110kVA1站十分必要。
(三)项目投资计划
2009年该站规划面积4600m2,采用全户内式结构,计划建设3×60MVA、110/10kV有载调压双绕组变压器,进线路为110kV架空建设,出现为10电kV缆,10kV配电装置则采用开关柜。除了主变设备,其他所需均为新材质无油设备,一方面可提高工作效率,另一方面可减少污染。A1站110站kV建设预估总投资为5380万元,其中A1变电区2810万元,线路投资2145万元,通信投资250万元,其他部分185万元。于2009年开始建设,到年终建成投产。根据目前情况,假设此工程第一年现金流量为500万元,年增长率为10%,今后5年内的现金流量分别为500万元、550万元、605万元、666万元、732万元,此后每年按10%的速度增长,到第10年将达到1179万元。根据公式计算项目内部收益率,其中Ft表示项目第t年末的净现值流量,i*表示方案的内部收益率(IRR),N表示项目使用寿命。经初步估算,内部收益率高于当期贷款利率,说明本项目投资合理。而且该工程投资中主要是公司参与,电费按低压端收取,电价为0.7096元/KWh;而如果该项目由客户参与投资,则电费按高压端收取,电价为0.6796元/KWh。两者相差0.03元/KWh,估测A1变电站每年可售出5亿千瓦时电量,则只考虑电价差收入,4年内投资便可收回。
(四)项目效益分析
2009年12月,A1110kV变电站完成建设工作并投入运行,建成3台60MVA变压器,实际投资5380万元。2010—2014年的实际售电量分别为42500万千瓦时、48865万千瓦时、60326万千瓦时、66745万瓦时、74850万千瓦时。可见,其实际运行效果要好于预期,取得了良好效益。
四、结束语
电力基建工程在当前社会意义重大,是促进电力事业发展的基本因素。随着市场竞争不断加剧,建设和运营成本升高,企业盈利越来越困难,经济压力有所增加。在满足用电需求和用电安全的前提下,要想提高经济效益,必须对项目投资进行科学管理。项目决策、设计和施工是三个重要阶段,尤其决策和设计两环节,直接影响着最终经济效益,需综合多方面因素进行全面考虑,以免出现盲目投资、错误投资等情况。
随着我国经济建设步伐的加快,房地产投资逐渐成为我国经济建设的一项重要内容。但是房地产投资却有着比较大的风险,为了尽量避免或者是减小房地产投资的损失,我们有必要对房地产投资采取比较科学合理的方法对房地产进行有效地控制和管理,从而为开发商进行科学合理的决策提供一个合理的依据。
一、房地产投资风险以及它的基本特征
所谓房地产投资风险指的是房地产的开发商对于房地产的未来抱有太多的希望而忽视了一些客观条件的影响从而导致所投资的房地产的实际收益与投资商所期望的收益产生了负偏差的结果。这不仅包括房地产投资过程中所遭受的损失范围,还包括由于投资过程中存在着的许多不确定因素而导致的开发商的直接或间接的损失。房地产投资风险的基本特征包括:多样性、综合性、补偿性、变现性与激励性。对于房地产投资风险产生的原因可以概括为以下几个方面:第一,投资的回收周期比较长。一般在三到五年内都会收回投资,但置业投资的回报一般需要等八年到十年才能收回资金;第二,对于房地产的投资效果还应该要考虑在组合投资的状况下投资的风险与其收益之间的联系。如果对房地产进行大量投资,可能造成负债经营转变成债务危机。不管是对置业的投资还是对开发进行投资,所需要的资本基本上都在几百万上千万甚至是上亿元。即便在前期就投入了全部资本的百分之三十,这样也会让相当多的投资者望楼兴叹;第三,由于一些自然条件限制了房地产,这对于建筑物的进度、质量以及投资的方向都会产生一定的影响和偏差;第四个方面,房地产行业的变现性比较差;第五个方面,对于房地产的投资需要具有专业的经验和知识才能行。因为投资房地产所涉及的程序和领域比较多,并且如果直接参与房地产的开发还离不开专业的知识和经验,因此这也就使相当一部分人员在投资房地产时受到了限制;第六,房地产投资涉及到相当多的政府的相关职能部门,例如消防、人防等方面。
二、对房地产的投资风险加强管理有何重要意义
对房地产投资风险进行管理就是在房地产的开发过程中采用科学合理的方法对存在的风险进行预测、识别、分析、评价,从中选择一个最佳的风险管理措施,从而保证以较低的耗费最大限度地降低风险损失,最终获得较高的安全保障。对房地产项目实施风险管理为全面、合理地处置风险提供了可能性。并且能够用科学、系统的方法对各种风险对策的成本以及效益加以比较,从而得到对策的最佳组合。房地产的风险管理能够促进投资主体的科学化、合理化,并减少决策的风险性。
三、关于管理房地产投资风险的相关策略
(一)在对房地产进行科学合理的分析的基础上,积极预测房地产的需求
从当前来看,对于房地产的投资项目进行市场分析是当今房地产投资活动中的一个不可或缺的重要方面。在对房地产进行分析时还少不了导向的分析。这个分析包括了对需求确定性的有关预测和分析。当前时期我们房地产要对市场有一个较为全面的调查和研究才行。通过对市场需求的分析,企业要明确到自身的优势和劣势。因此,当前时期很有必要建立起一个对市场信息进行收集的体制机制,通过多个渠道来收集与市场有关的技术、环境、项目信息以及产品的需求信息等有关方面的信息进而为产品项目的开发和相关技术的改造升级提供第一手较为准确的资料。借助于科学论证,在符合实际的基础上实行单一或者是多元化的经营策略。企业要及时地抓住变化的时机,避免由于投资项目的绝对化和僵化而造成的风险。
(二)在准确把握房地产波动周期的基础上及时选择入市的时机
因为房地产周期性波动时市场关系的运动的结果和方式同时还是宏观经济周期波动的一个很重要的组成部分。所以,房地产的周期也要与宏观经济运行的周期的波动方向相一致,但是在波动的时间和强度上还是存在一些差异。要依据房地产周期波动的特点开发房地产的有关特征,对于房地产的投资时机最好选择在房地产周期复苏的前期。对于在不同的时期内,不同地区的房地产的波动周期也应该要及时掌握。在处于不完全的市场时,投资者选择最佳时机首先要弄清楚宏观经济的相关变化周期,并且还要正确认识房地产各个周期的划分特点和方式。并且能够及时预测和了解相关政策的变化,这样才能够认真分析出房地产的市场需求类型并预测它的变化趋势。
(三)充分利用房地产开发的投资组合来降低投资风险
一般来说,房地产投资的各个方面相关性越大,这种组合就越不能降低风险;如果它的各方面的相关性较小,那么这种组合就越能降低风险。从风险分散的角度上来看,如果处在同一个投资项目中,就要尽量避免替代物业之间的紧密性和配套性的物业组合在一起。而对那些非要结合在一起的配套的物业应当只按照物业的容量来进行配套开发,条件是不能够超越容量配置。
(四)对于新技术要准确预测,避免由于技术因素造成的风险
必须要加强设备的安全性。避免因为设备的损坏而造成的各种事故的处理费用和相关补偿费用,所以,一定要加强对相关设备的定期检查和保养,在使用的过程中,也要对施工人员灌输安全意识,特别是对某些精密仪器的定期检查,避免因计算失误造成损失。企业中一定要留住高技术人才,这样就能防止建筑生产力的短缺和减少建筑材料的浪费,进而就能够实现在一定程度上来保证投资项目保质保量完成,防止工期浪费。
四、结语
在经济快速发展的当今社会,对于房地产市场而言,投资项目风险的存在是客观的,虽然房地产投资会带来损失,但是我们如果能够及时有效识别房地产投资中的风险因素,并通过严密的风险评价办法来进行有效的评价,并且还要采取合适的方法来规避这些风险。那么。房地产的投资风险还是在一定程度上可以规避的。即便不能完全避免,但是随着科学技术的不断进步,房地产的风险管理还是可以更上一个台阶的。
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企业项目投资管理信息化是企业实现项目投资目标的重要手段,具有非常重要的作用。下面是读文网小编为大家整理的项目投资管理论文,供大家参考。
一、大型火电建设项目投资管理的原则和主要内容
1、大型火电建设项目投资管理原则
(1)投资管理工作必须符合国家产业政策,符合清洁、高效、低碳、节能、环保的要求。随着经济社会的发展,国家产业政策的导向性和强制性越来越强,特别是大气污染防治行动计划等一系列环境保护措施,对能源产业节能降耗的要求越来越高,对电力行业排放指标的标准越来越严格。
(2)投资管理工作必须符合业主的发展方向。大型火电项目一般都由国企承担。按照国资委要求,中央企业要坚持做强做优主业,严把投资方向关,严控在效益差的区域投资,严控非核心业务的投资。电源产业是发电集团的核心业务,应不断提升主业的盈利能力和市场竞争力。
(3)投资必须符合企业投资能力。资金链风险可能从两个方面造成,一个是企业内部,另一个是国家货币政策。一旦国家货币政策紧缩,银行压缩信贷规模,企业的资金就无法流转,建设项目就要停止,生产经营就不能保障,企业经营发展就难以为继。
2、大型火电项目投资管理的主要内容
(1)投资战略和规划。包括发展战略和投资规划的编制、滚动调整及其实施评价。
(2)投资项目管理。包括项目机会研究、立项研究、可行性研究、初步设计、组织实施、竣工验收、后评价以及监督考核等投资周期的全过程管理。
(3)投资计划和统计。包括年度投资计划的编制和调整,季度投资计划的编制,投资计划执行以及投资分析。
二、大型火电建设项目投资管理的几个主要阶段及目标任务
1、项目投资决策阶段
该阶段对工程造价和项目建成后的经济效益有决定性影响。有关资料表明,投资决策阶段影响工程造价的可能性为25%~35%;而到了施工阶段,影响的可能性只有10%。前期工作中,项目法人要深入细致地搞好调查研究,抓住影响项目造价的主要外部因素;可行性研究报告要比较多个厂址建设方案,选择技术上可行、经济上合理的建设方案;投资估算要全面准确,为项目决策提供可靠依据。
2、设计阶段
项目一经决定,设计就成了工程建设和控制造价的关键。一般情况下,设计费只占建设工程全部费用的2%左右,但影响工程造价的可能性却高达70%以上。初步设计决定工程建设的规模、产品方案、结构形式和建筑标准及使用功能,形成设计概算,确定投资的最高限额。项目管理者通过方案比较、技术经济分析,评估选用经济合理、安全可靠的设计方案。
3、招投标阶段
该阶段是工程投资管理的重点环节,包括勘察设计、施工、监理、重要设备材料采购等。通过招投标,将形成若干重要文件和重要资料,如招标文件、工程量清单、投标书以及施工合同等,是影响投资管理控制的直接因素。施工招标是招投标阶段的一项重要任务,通过竞争机制,可缩短工期、降低施工造价、提高建筑产品质量,充分发挥施工企业的技术和管理优势,调动企业的积极性和责任心,更好地实现项目安全、质量、进度等综合管理目标。
4、施工阶段
施工阶段是建设项目资金投入的关键阶段,是项目价值和使用价值实现的主要阶段。该阶段对工程投资的影响主要表现在三个方面:一是工程质量管理。若施工质量未得到有效控制,轻则返工返修,重则无法正常投产或报废,因此,要将质量管控置于所有目标的前列。二是工程进度管理。项目工期延误越长,形成的费用支出就越多,因此,改善项目进度管理是控制工程投资的重要措施。三是工程变更管理。工程变更对项目进度及投资造价会产生直接影响。频繁变更会打乱正常的施工程序,造成诸多的返工和浪费,形成人工与设备材料的损失,是项目投资管理中需严加控制的负面因素,要严格控制工程变更。
5、竣工结算阶段
竣工结算是指在单位工程或单项工程完工并经验合格后,由建设单位、监理单位、施工单位依据承发包合同条款的约定或通用计价规则的规定,据实计算施工中的实际工作量(含设计变更及现场签证)并编制形成经济文件,以确认该项工程最终实际投资的经济行为和管理过程。竣工结算的原则和方式以合同约定为准,项目法人可聘请专业造价咨询公司协助完成此项工作。竣工结算阶段最重要的内容是确定工作量、调整人工和材料价差、处理合同纠纷,这三方面工作对合理确定工程投资具有十分重要的作用。
6、后评价阶段
工程完工后,建设单位还有一项很重要的与控制工程投资有关的工作,就是项目后评价。通过对工程建设从立项到竣工的全部环节的分析,总结在工程投资控制和管理中的成功经验和失败教训,找出引起各阶段工程投资失控的原因,制定和修改管理措施,进一步改进项目法人的管理水平并形成制度化的良好规范,促进项目投资控制工作形成闭环、螺旋上升。
三、大型火电建设项目投资管控模式和程序
1、大型火电项目投资管理模式
目前,我国大型发电集团投资管理模式大多是三级管理,即实行集团总部、省级实体二级公司、发电厂(项目公司)三级单位的管理模式。投资实行集中管控、分类管理、分级负责。集中管控指集团公司通过战略、规划、计划以及投资项目审批(备案)、后评价对所有投资项目进行管控和统筹;分类管理指不同类别的投资项目执行不同的管理规定;分级负责是指集团公司本部负责战略管理、资源配置和投资决策,二级单位负责投资的组织实施和经营管理。集团公司董事会、董事长办公会是集团公司投资决策机构,对集团公司发展规划、年度计划和投资项目进行决策。集团公司设立的计划与投资管理委员会(简称计投委会)是集团公司常设的投资议事机构,对投资决策机构负责。计投委会通常设在计划部门。集团公司所属二级单位(分、子公司)是投资实施和管理的责任主体,主要履行职责有:依据公司治理情况,相应建立董事会、总经理办公会等投资决策制度;编制、上报企业发展战略和规划,实施经批准后的战略规划;编制、上报企业年度投资计划建议,执行集团公司下达的投资计划;及时、准确完成例行或临时性投资统计数据、信息的上报与公布;开展投资项目全过程管理。
2、大型火电项目投资管理和计划管控程序
大型发电集团公司投资项目实行立项、审批、开工、竣工验收和后评价五个环节的过程管理。投资实行分级负责。集团公司负责战略管理、资源配置和投资决策,二级单位负责投资的组织实施和经营管理,三级单位负责组织工程开工和建设。二级单位根据集团公司立项批复,组织编制项目(预)可行性研究报告,以及项目核准(备案)所需的环评、稳评、能评、水资源、土地、接入等专项研究报告。投资决策请示经投资决策机构批准,二级单位根据批复意见,开展组建项目公司等工作。项目公司组织工程开工、建设。二级单位提出年度投资计划建议上报集团公司,由集团公司会同有关业务部门审核二级单位年度投资计划,根据集团公司年度投资能力和实际需要经综合平衡后研究提出集团公司年度投资计划建议,年度投资计划建议经集团公司批准后由计划部门下达集团公司年度投资计划和季度投资计划。根据项目现场进度情况和资金使用情况,结合国家宏观调控政策和集团公司经营情况,年度内对投资计划进行局部调整。每年底,二级单位组织三级单位开展项目上年度计划执行情况和投资完成情况分析,审核后向集团公司报送分析报告和投资项目统计年报。
四、完善大型火电建设项目投资管理的措施及实例分析
1、严格执行建设项目计划类管理制度是根本
结合项目公司实际情况,健立健全各类管理制度,形成以制度建设为核心,用制度规范权力运作,按制度办事、靠制度管人的良好机制。目前汉川公司已形成了“管理手册—程序文件—基建管理制度”三标一体化管理体系,其中,计划类管理制度共九项,分别是:招标管理制度、合同管理制度、工程付款管理制度、工程竣工结算管理制度、工程技经管理制度、零星工程管理制度、综合计划管理制度、统计管理制度、工程造价分析及控制管理制度。汉川公司严格执行招标管理制度,严格推行工程量清单招标,是中国国电集团公司首家推行单位,标书编制得到国电集团肯定并在内部推广;严格执行合同管理制度,每份合同均严格履行谈判、审核会签程序,并按照合同管理制度执行价款支付、设计变更、现场签证和另行委托手续。同时,依据《火力发电工程建设预算编制与计算标准》做好项目划分、费用归口管理。依据《建设工程工程量清单计价规范》的原则,审核建安工程施工产值。做好合同台账、价款支付台账、建安工程产值报表等基础数据统计工作。
2、充分发挥基建工程管理软件、办公自动化、财务信息系统的作用
在项目公司、各施工单位和设计院全面推行基建MIS和P3工程项目管理。根据里程碑计划,编制完成了二级网络进度计划;三、四级进度计划(标段控制计划和施工作业计划);分标段把整个项目施工作业进行层层分解;加载各类资源;建立反映项目实际安排的逻辑网络;标明关键路径;并以施工进度计划为主线,关联满足施工进度要求的所有条件(施工图交付、设备到货、和其它标段接口等)。实现了对工程安全、质量、造价、工期“四控制”的动态管理。基建MIS和办公自动化相结合,合理设置审批环节,精简工作流程。强化执行,明确责任,加快公文和各类审批单等文件的流转速度,促进基建工作高效推进。财务信息系统实现了计划口与财务口之间项目划分和费用归口的统一。
3、加强与各部门、各专业分工协作
建设项目投资计划的编制,文字材料和数据的收集、录入、统计、核对,涉及到的部门较多,专业较多。前期项目进展情况需联系综合部;里程碑计划、各级进度计划、工程形象进度需联系工程部和关注工程现场;主辅设备到货、甲供乙供材料、备品备件入库等情况需联系物资部门;资金支付需要走财务信息系统,资金到位、建贷利息和部分其它类费用需联系财务部;工程产值的确定需要工程部、监理、造价咨询几个专业审核,结算时还要通过工程审计单位审定。团结协作和密切配合就显得尤为重要。依据工程管理制度,与领导、部门以及相关人员团结共事,才能减少工作中的“内耗”,实现管理体系整体功能的优化。
4、持续开展设计优化
建设期内,加强同设计院的沟通,在确保设计图纸按计划交付的前提下,督促设计院做好设计优化工作,加大施工图纸会审力度,力争将设计问题解决在图纸交付承包商之前,严格控制并尽量减少设计变更的发生。经过优化设计,汉川某厂5#机组概算投资比初步设计节约5.27亿元,降低年运行费用约3460万元。
5、推行造价控制管理模式
采用工程量清单招标确定单价、施工图控制工程数量的造价管理模式。施工过程中与造价咨询公司同步核对工程量,及时发现施工过程中工程量的变化。施工过程中清单漏项和工程量调整部分在合同中都有相关条款严格界定,必须按制度执行。虽然开工以来,物价及人工工资发生了较大涨幅,但由于各项工作做得较细,各主标段的预计结算造价均可控制在造价目标及合同价内;没有发生重大工程造价的变更或设计修改。汉川某厂2×1000MW工程批准概算静态投资705127万元,动态总投资735715万元,上级部门下达的造价控制目标动态投资为669888万元。目前估算各标段结算情况,工程造价约为659203万元,比批准概算减少76512万元,降低10.39%;比造价目标减少10685万元,降低1.59%。第一台机组工程批准概算动态总投资427912万元,目前估算各标段结算情况,工程造价约为392341万元,比批准概算减少35571万元,比造价目标减少10685万元。
6、科学编制投资计划
投资计划的编制按照概算表二深度(有合同的则按合同价)从紧从严编制,有保有压、突出重点标段。原则上保证重点标段施工进度的资金要求。同时在合同条款中约定合理的起扣点及扣回比例,及时全额扣回预付款,减少资金占用。
7、努力降低财务费用
通过合理调配资金、减少资金的滞帐时间;通过与多个银行谈判、多方竞争,使用长短贷结合及减少提前付款等方法最大限度地降低利息支出,最大限度地实施承兑汇票,进一步消减建贷利息支出。
五、结语
投资管理在大型火电项目建设中十分重要,建立完善的、具有前瞻性的投资管理体系是提高行业管理水平、顺利达到投资目标的必要手段。在实际工作中,要确立正确的投资管理理念,明确阶段目标任务,密切跟踪项目投资进展,及时修订投资计划,确保投资目标实现,为项目投产、效益“双达标”奠定良好基础。
引言
足够的资金是电力基建工程能够顺利开展的前提,项目投资管理是否科学合理直接关乎企业生存发展,进而影响到国民经济发展水平,必须加强重视。以往投资管理中将重点工作放在了投资规模、计划编制上,缺乏前期及后期的预测分析,而市场环境复杂多变,以至于实际效益低于预期效益的现象频频发生。也有单位投资收益缺少良好的可持续性,或方案选择不合理,都会影响到最终收益。因此,在电力基建工程中如何科学投资显得无比重要。
一.电力基建工程中的项目投资管理
电力基建工程是指为了促进企业生产经营而开展的一些基本建设,对建设所需费用进行预估、规划、分析、限制、查对等一系列行为就是项目投资管理。投资管理水平与企业经济效益紧密相关,应当根据实际用电量、客户规模和数量、经济条件等因素进行综合分析,制定合理可行的投资方案。项目投资通常需围绕以下4个指标进行:①建设性。又可细分为项目作用、前提条件、供电可靠性、负荷增长率等;②经济性,包括成本费用、投资收益、投资效益三个指标;③技术性,一方面是指智能化,以及设计、运营方面的先进性。另一方面是指技术的推广性;④风险性。包括经济、行业等宏观形势,也包括地区差异化、环境污染等微观差距。
二.各个阶段的项目投资管理
2.1决策阶段
此环节为基础,需详细全面地了解项目地点、规模、标准,以及可能出现的风险等信息,并认真分析其可行性。可行性研究通过后进行投资估算,控制总限额。基建工程建设中常见的问题有缺乏专业人才、责任主体不明确、盲目投资等,应尽量避免这些问题发生。
2.2设计阶段
工程设计对项目投资的影响达到了百分之五十以上,本阶段的投资控制目标是保证设计成果的高质量。电力基础建设可以邀请多家设计单位对方案进行设计,然后对设计方案进行优选,以提高设计的质量,取得良好效果。对工程设计方案的技术性、经济性问题进行分析,保证设计方案的优化性,做好工程预算和资金缺口的分析。2.3施工阶段做好施工组织设计的审查工作。督促施工单位做好施工进度计划网络图的设计和优化,在保证工程质量和满足工期的前提下,尽可能降低工程造价;严格控制设计变更,对变更原因、工程量增减、投资增减、工期影响等进行分析,论证变更的必要性;所有设计变更均需经建设方和监理工程师同意;严格现场签证的审查与控制,对因施工条件或无法预见的情况而发生的工程量变化进行的现场签证,建立完善的现场签证手续。
三、实际案例分析电力基建工程中的项目投资管理
(一)A地区电网建设现状
A地区110kV变电站负责周边8.5Km以内的供电,2009年地区110KV容载比为2.15,用电总量达68.4亿千瓦时,最大负荷750兆瓦,网供电量占了近一半,约为34亿千瓦时。在政府的带领下,该地经济飞速发展,尤其是国道的开通,使得该地更为繁荣,但同时用电量也骤增。加上不少企业纷纷建立,用电负荷较大,已有条件难以满足正常供电。A1站地处该区东北部,临近国道,担负着国道附近村庄和企业的供电。某建成的钢铁企业开始了新项目,用电量达58.2MVA,计划2011年9月开展二期项目,用电量约为86MVA。而且周围还有其他水泥厂、食彭淑华国网福建长汀县供电有限公司福建长汀366300品厂、瓷砖厂等,预估2010年A1站总供电量要达到82.9MVA,2011年要达到114.6MVA,2012年要达到128.3MVA。
(二)项目建设的必要性
A地区国道开通后,交通量明显增长,而且建材、铸造等行业兴起,需要更多电量。单某钢铁企业两期项目就需要144MVA,还有其他各类企业工厂需要用电。而该地区10kV供电线路较多,因难以实现大负荷地供电,必须将A1站改建为110kV变电站。另外,为满足供电需求,A1站要与另一条110kV线路共同发电,而10kV线路较长,输电过程中会有很多消耗。而且该地以单电源供电为主,电网结构较差,难以满足双电源要求,极易出现安全事故。若A1站改建成为110kV变电站后,可接入65MW负荷,使得供电半径大大缩短,电能质量明显提升,输电过程中各种损耗也大幅减少。此时再与其他110kV线路联合供电,可提高供电的安全性和可靠性。基于以上两点,建设110kVA1站十分必要。
(三)项目投资计划
2009年该站规划面积4600m2,采用全户内式结构,计划建设3×60MVA、110/10kV有载调压双绕组变压器,进线路为110kV架空建设,出现为10电kV缆,10kV配电装置则采用开关柜。除了主变设备,其他所需均为新材质无油设备,一方面可提高工作效率,另一方面可减少污染。A1站110站kV建设预估总投资为5380万元,其中A1变电区2810万元,线路投资2145万元,通信投资250万元,其他部分185万元。于2009年开始建设,到年终建成投产。根据目前情况,假设此工程第一年现金流量为500万元,年增长率为10%,今后5年内的现金流量分别为500万元、550万元、605万元、666万元、732万元,此后每年按10%的速度增长,到第10年将达到1179万元。根据公式计算项目内部收益率,其中Ft表示项目第t年末的净现值流量,i*表示方案的内部收益率(IRR),N表示项目使用寿命。经初步估算,内部收益率高于当期贷款利率,说明本项目投资合理。而且该工程投资中主要是公司参与,电费按低压端收取,电价为0.7096元/KWh;而如果该项目由客户参与投资,则电费按高压端收取,电价为0.6796元/KWh。两者相差0.03元/KWh,估测A1变电站每年可售出5亿千瓦时电量,则只考虑电价差收入,4年内投资便可收回。
(四)项目效益分析
2009年12月,A1110kV变电站完成建设工作并投入运行,建成3台60MVA变压器,实际投资5380万元。2010—2014年的实际售电量分别为42500万千瓦时、48865万千瓦时、60326万千瓦时、66745万瓦时、74850万千瓦时。可见,其实际运行效果要好于预期,取得了良好效益。
四、结束语
电力基建工程在当前社会意义重大,是促进电力事业发展的基本因素。随着市场竞争不断加剧,建设和运营成本升高,企业盈利越来越困难,经济压力有所增加。在满足用电需求和用电安全的前提下,要想提高经济效益,必须对项目投资进行科学管理。项目决策、设计和施工是三个重要阶段,尤其决策和设计两环节,直接影响着最终经济效益,需综合多方面因素进行全面考虑,以免出现盲目投资、错误投资等情况。
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工程项目融资是工程企业资金运转的重要发展方式,其过程中的金融风险要素有很多。下面是读文网小编为大家整理的工程项目融资论文,供大家参考。
摘要:PPP模式是目前一种比较先进的融资模式,这种模式在一定程度上可以帮助政府减轻财政的压力,并且可以提高项目的运行质量,成为很多个人投资者带来收入的一种比较好的金融战略的选择。由于政府在进行公共设施建设的时候资金投资非常的多,并且对于资源的消耗也非常之多,这就为PPP模式提供了一个非常好的发展的机会,因此,我们对于PPP模式的金融风险的管理研究有着非常重要的意义。在本文中我们会提到,PPP项目模式不仅仅有着其他一般的项目都具有的风险因素,还具有着自己独特的风险因素,这种风险因素是由于PPP项目模式的自身因素和外部环境因素相结合而产生的,因此,如何解决风险是一个非常急于解决的问题。本文还分析了PPP项目金融风险的成因,通过原因来找出解决风险的办法。
关键词:PPP;项目融资;金融风险
0引言
PPP的含义就是“公私合营制”,它是一种特殊的融资模式。1992年,英国政府提出了这个模式的概念。通过将公共部门的政策方面的优势和私人部门的其他优势合并,达成一个双赢的目标。但是这个模式由于存在着回收周期长的特点,使得项目存在很大的金融方面的风险。这种风险可能会带来一定程度的损失。因此,本文通过研究和探索,希望可以找到解决此问题的最好的方法,尽量减小这一模式之下的项目损失。
1PPP融资模式的定义
随着目前项目发展的越来越快,项目融资已经成为了一个愈来愈流行的名词。PPP模式在这种情况下应运而生。这个此最早出现在1982年,英国政府签订长期的协议,代替政府建设和管理一些公共的服务。而本文将对PPP模式进行一个详尽的定义,来论证其理论基础。
1.1狭义定义
狭义的PPP模式是指所有的融资模式的总称,这种含义下的PPP模式更加强调的是风险的分担,并且强调项目需要去衡量其价值,通过价值来估测风险,而项目的价值与风险一定程度上是成正相关的。
1.2广义定义
PPP模式的广义定义是指一些公共的部门通过和私人企业或者经济运营者建立合作的关系,将公共产品建设和公共服务建设转移到私人的一种形式。虽然在国际上,私人部门参与公共设施的建设已经有很长的发展历史,但是PPP模式的发展却是最新提出来的一种发展形态。
2PPP模式的目标与运作思路
2.1PPP模式的目标
PPP模式的目标分为低层次目标和高层次目标两层。具体的含义就是指,低层次目标也就是在特定的项目中所设定的短期的目标,这个目标一般是比较容易实现的。而高层次目标则是指将私人的部门引入到公共基础设施的建设中立,并且与私人部门进行长期的综合的合作。
2.2PPP模式的运作思路
PPP模式在一定程度上打破了基础设施只能由政府建造的规则,在一定程度上改善了基础设施建造的质量。政府和企业之间存在着伙伴关系,但是双方的权利与义务如何确定是这个模式中存在的最核心的问题。因此,合理地将权利和义务分配好才能够保证项目顺利完成。而PPP项目的运作思路是从中心扩散开来,呈金字塔的管理方式。顶部自然是政府,它是项目的制定者,政府不仅需要确定项目在运行时的具体的目标,制定相关的实施策略,也要对私人部门在建设公共设施的过程中对其进行监督和约束,从而保证其项目的质量。而金字塔的底部则是这些参与建设公共设施的私人部门,他们通过与政府签订协议,从而和政府进行合作,与政府相互配合,从而促进项目可以达到建设的目标,完成项目。
3风险的内涵
3.1金融风险的内涵
风险的含义是因为环境中存在的各种各样的超出预计结果的可能性,这种可能性会在一定的程度上带来一定的损失。而对于金融风险来说,国际上还没有一个固定的定义,但是总结有如下观点:①金融风险主要指的是在公司、企业或者和金融有关的行业中,由于金融活动或者投资所带来的损失,这种损失可能是之前所无法预计的。②金融风险是指由于经济结构中存在的不稳定的因素而使得市场参与者的现金流量出现不稳定的情况。③金融风险是指在从事金融活动的时候,由于各种政策发生的变化,而导致经济的损失。因此,可以看到,金融风险存在多种不同的角度和解释,这些角度日趋复杂化。
3.2PPP项目中金融风险的含义
从上文的金融风险可以看出,很多学者认为金融风险是从事金融活动而带来的损失,而PPP项目中的金融风险则是指在项目融资的整个过程中出现的由于设备材料采购,劳务购买等活动中的基础变量的往不利的方向发生改变,因此导致了项目活动中项目的成本高于预算值,包括了由于汇率的变动带来的风险,由于利率的变动带来的风险等等。
4PPP项目金融风险
4.1PPP项目金融风险的特点
PPP项目中的金融风险在一定程度上不同于一般的金融风险,他还有PPP项目中金融风险自己独具的特征,例如扩散性和客观性等,并且由于PPP项目自身存在金融数额大,金融回收的周期比较长等特征,PPP项目中的金融风险还有以下的特征:①风险的系统性。风险的系统性的意思就是,在PPP项目中,会出现一些发起人自己都无法控制的风险,这些风险的发生是由于一些外部的因素导致的,所以这种风险是一定存在的,只是存在的大小程度不同,因此,我们只能够想办法将风险降到最低而不能够完全的避免这风险。②风险的承受期长。PPP项目一般都是经营期比较长的项目,而在这种长的过程中,必不可少的会面临着金融风险的影响,时间越长,外部的环境就会变化越大,就会使得金融风险越大。因此,这种风险一般都有很长时间的承受期。而这个期间可能会达到很多年,甚至有些是从项目开始直至项目结束。③风险的不确定性高。日前,国际上的利率变化幅度很大,导致金融行业由于汇率剧烈波动而产生经济方面的危机,例如,在1994年的时候,由于墨西哥的金融危机,使得墨西哥比索贬值,并且贬值非常大,同样,英国巴林银行的倒闭、中国的中航油这些事件,都使得人们对金融产品的担忧愈来愈高,因此,也就越来越警惕对于金融产品的投资。而这些案例,让人们可以很清晰的看到,金融风险的发生存在着很高的不确定性,这些风险很难被事先预测。因此,这也给项目管理金融风险的人带来了很大的管理困难。④风险的叠加性和累积性。风险和其他因子一样,存在着一定程度的叠加和累积,而这些叠加和累积具体就是指很多不同的风险因子交缠在一起,像一些原子产生化学反映那样互相影响,互相作用,产生了风险因素很大的分子。那么,风险可以叠加和累积的原因是什么呢?首先,汇率等基础金融发生波动的时候,各种不同因素之间本身就具有一定的相关联性,例如,不同的国家存在的利率比例,在汇率市场上就会被体现成不同国家之间的汇率的波动,这种情况下,由于汇率的变化,就使得金融风险叠加的可能性增加。风险叠加就像一个气球那样,慢慢的不断地累积,等到到达一个最大点的时候,最终就会爆发,而这种爆发带来的就是不可预计的非常严重的损失。⑤风险的互动性。这种特点和相关性差不多,也就是说当风险叠加到一定程度的时候,其产生的金融风险影响会带动PPP项目中其他的风险也产生,例如因为金融风险而导致无法按时完工、由于资金不够填补漏洞而无法按照合约进行项目合作等等。
4.2PPP项目金融风险的成因
PPP项目中产生的金融风险,不仅仅与外部的环境有一定的联系,而且和PPP项目融资模式自身有一定的联系。
4.2.1PPP项目融资模式
本文从PPP项目的角度出发,从一开始的融资分析到最后的项目运营,这个过程需要花费很长的一段时间来解决中间的很多步骤,有些项目经常超过十年以上。这么长的时间会导致这个项目不仅仅面临着当期存在的风险,也面临着未来可能存在的各种不确定的风险,而这些风险的相互累积,导致PPP项目的金融风险的发生机率非常之大。除此之外,由于PPP项目一般都是投资成本比价高的项目,因此,其融资模式比较复杂,其资金来源很大一部分是通过外汇融资的方法取得贷款。而这种贷款在另一个角度上使得PPP项目的金融风险加大。
4.2.2外部环境因素
在目前整个国际的经济体系当中,很多国家的政府都放任汇率波动,基本对于汇率波动不加以管理。因此在这种趋势这下,就导致了很多的金融产品越来越多,大量的经济投机出现并且进一步地扩展开来。而对于国际来说,每个国家的经济状况都是不一样的,但是却都不得不面临着通货膨胀的风险,因此,对于PPP项目而言,在项目的每一个阶段遇见金融风险是必然的事情。对于我国来说,2005年7月21日,我国开始实行对于浮动汇率的制度。并且逐步放开了对于资本项目的外汇管制。2009年上半年期间,我国银行的远期结售汇签约的金额达到954.7美元,占国内的金融产品90%左右。
5结语
面临风险时,首先要学会识别风险,然后才能对风险进行及时地管理和避免,不同的项目在建设的时期所遇见的风险是不一样的。PPP项目金融风险则是指由于项目在进行的过程中因为各种不同的金融变量发生变化而导致损失的可能性,这种风险包含着各种不同的方面,并且具有文中提到的很多其他项目所不具有的特征。本文通过对PPP项目金融风险的成因、特征等的研究总结,通过实证分析说明了PPP模式存在的问题和解决问题的方法。帮助PPP项目有针对性地进行自我反思,总结经验,吸取教训。用积累的知识来帮助不同的项目找寻不同的对策,以此来保证PPP项目在建设的过程中可以顺利的完成。
参考文献:
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引言
足够的资金是电力基建工程能够顺利开展的前提,项目投资管理是否科学合理直接关乎企业生存发展,进而影响到国民经济发展水平,必须加强重视。以往投资管理中将重点工作放在了投资规模、计划编制上,缺乏前期及后期的预测分析,而市场环境复杂多变,以至于实际效益低于预期效益的现象频频发生。也有单位投资收益缺少良好的可持续性,或方案选择不合理,都会影响到最终收益。因此,在电力基建工程中如何科学投资显得无比重要。
一.电力基建工程中的项目投资管理
电力基建工程是指为了促进企业生产经营而开展的一些基本建设,对建设所需费用进行预估、规划、分析、限制、查对等一系列行为就是项目投资管理。投资管理水平与企业经济效益紧密相关,应当根据实际用电量、客户规模和数量、经济条件等因素进行综合分析,制定合理可行的投资方案。项目投资通常需围绕以下4个指标进行:①建设性。又可细分为项目作用、前提条件、供电可靠性、负荷增长率等;②经济性,包括成本费用、投资收益、投资效益三个指标;③技术性,一方面是指智能化,以及设计、运营方面的先进性。另一方面是指技术的推广性;④风险性。包括经济、行业等宏观形势,也包括地区差异化、环境污染等微观差距。
二.各个阶段的项目投资管理
2.1决策阶段
此环节为基础,需详细全面地了解项目地点、规模、标准,以及可能出现的风险等信息,并认真分析其可行性。可行性研究通过后进行投资估算,控制总限额。基建工程建设中常见的问题有缺乏专业人才、责任主体不明确、盲目投资等,应尽量避免这些问题发生。
2.2设计阶段
工程设计对项目投资的影响达到了百分之五十以上,本阶段的投资控制目标是保证设计成果的高质量。电力基础建设可以邀请多家设计单位对方案进行设计,然后对设计方案进行优选,以提高设计的质量,取得良好效果。对工程设计方案的技术性、经济性问题进行分析,保证设计方案的优化性,做好工程预算和资金缺口的分析。2.3施工阶段做好施工组织设计的审查工作。督促施工单位做好施工进度计划网络图的设计和优化,在保证工程质量和满足工期的前提下,尽可能降低工程造价;严格控制设计变更,对变更原因、工程量增减、投资增减、工期影响等进行分析,论证变更的必要性;所有设计变更均需经建设方和监理工程师同意;严格现场签证的审查与控制,对因施工条件或无法预见的情况而发生的工程量变化进行的现场签证,建立完善的现场签证手续。
三、实际案例分析电力基建工程中的项目投资管理
(一)A地区电网建设现状
A地区110kV变电站负责周边8.5Km以内的供电,2009年地区110KV容载比为2.15,用电总量达68.4亿千瓦时,最大负荷750兆瓦,网供电量占了近一半,约为34亿千瓦时。在政府的带领下,该地经济飞速发展,尤其是国道的开通,使得该地更为繁荣,但同时用电量也骤增。加上不少企业纷纷建立,用电负荷较大,已有条件难以满足正常供电。A1站地处该区东北部,临近国道,担负着国道附近村庄和企业的供电。某建成的钢铁企业开始了新项目,用电量达58.2MVA,计划2011年9月开展二期项目,用电量约为86MVA。而且周围还有其他水泥厂、食彭淑华国网福建长汀县供电有限公司福建长汀366300品厂、瓷砖厂等,预估2010年A1站总供电量要达到82.9MVA,2011年要达到114.6MVA,2012年要达到128.3MVA。
(二)项目建设的必要性
A地区国道开通后,交通量明显增长,而且建材、铸造等行业兴起,需要更多电量。单某钢铁企业两期项目就需要144MVA,还有其他各类企业工厂需要用电。而该地区10kV供电线路较多,因难以实现大负荷地供电,必须将A1站改建为110kV变电站。另外,为满足供电需求,A1站要与另一条110kV线路共同发电,而10kV线路较长,输电过程中会有很多消耗。而且该地以单电源供电为主,电网结构较差,难以满足双电源要求,极易出现安全事故。若A1站改建成为110kV变电站后,可接入65MW负荷,使得供电半径大大缩短,电能质量明显提升,输电过程中各种损耗也大幅减少。此时再与其他110kV线路联合供电,可提高供电的安全性和可靠性。基于以上两点,建设110kVA1站十分必要。
(三)项目投资计划
2009年该站规划面积4600m2,采用全户内式结构,计划建设3×60MVA、110/10kV有载调压双绕组变压器,进线路为110kV架空建设,出现为10电kV缆,10kV配电装置则采用开关柜。除了主变设备,其他所需均为新材质无油设备,一方面可提高工作效率,另一方面可减少污染。A1站110站kV建设预估总投资为5380万元,其中A1变电区2810万元,线路投资2145万元,通信投资250万元,其他部分185万元。于2009年开始建设,到年终建成投产。根据目前情况,假设此工程第一年现金流量为500万元,年增长率为10%,今后5年内的现金流量分别为500万元、550万元、605万元、666万元、732万元,此后每年按10%的速度增长,到第10年将达到1179万元。根据公式计算项目内部收益率,其中Ft表示项目第t年末的净现值流量,i*表示方案的内部收益率(IRR),N表示项目使用寿命。经初步估算,内部收益率高于当期贷款利率,说明本项目投资合理。而且该工程投资中主要是公司参与,电费按低压端收取,电价为0.7096元/KWh;而如果该项目由客户参与投资,则电费按高压端收取,电价为0.6796元/KWh。两者相差0.03元/KWh,估测A1变电站每年可售出5亿千瓦时电量,则只考虑电价差收入,4年内投资便可收回。
(四)项目效益分析
2009年12月,A1110kV变电站完成建设工作并投入运行,建成3台60MVA变压器,实际投资5380万元。2010—2014年的实际售电量分别为42500万千瓦时、48865万千瓦时、60326万千瓦时、66745万瓦时、74850万千瓦时。可见,其实际运行效果要好于预期,取得了良好效益。
四、结束语
电力基建工程在当前社会意义重大,是促进电力事业发展的基本因素。随着市场竞争不断加剧,建设和运营成本升高,企业盈利越来越困难,经济压力有所增加。在满足用电需求和用电安全的前提下,要想提高经济效益,必须对项目投资进行科学管理。项目决策、设计和施工是三个重要阶段,尤其决策和设计两环节,直接影响着最终经济效益,需综合多方面因素进行全面考虑,以免出现盲目投资、错误投资等情况。
摘 要 随着国际工程承包市场竞争程度的加剧,国际工程承包项目的复杂程度也在日益加大,承包工程内容不再仅限于提供建设、设备供应、安装维护、人员培训等服务,还扩展到提供融资服务等方面。承包工程范围的延伸突显了国际工程市场竞争的激烈,承包商以前更多的是硬指标的比拼,而今转向了提供更多种服务可能性的比拼。本文主要对国际工程承包项目的融资创新进行研究。
关键词 国际工程 项目承包
一、国际工程总承包项目的融资方式
(一)出口买方信贷
在我国,所有的进出口银行出于支持国外买方购买中国机电设备或者是高新技术等产品的考虑,提供给了国外的业主以充分的出口信贷方面的支持,以帮助国外的买方实现以即期的资金支付给我国的工程承包商的一类融资方式。
从具体方面来说,进出口银行方面在执行进出口的买方信贷时,其会进行对项目的严格审批,同时还会以担保的形式或者是本身承担担保责任的方式来进行风险的转移。在这个过程中,进口银行所具备的还款能力在买方信贷方面有着非常重要的作用,如果进口银行不具备良好的还款能力将会直接导致出口银行不会提供给国外买方以出口信贷方面的业务。
(二)出口卖方信贷
在我国,各银行出于鼓励国外买方购买中国机电设备或者是高新技术等产品的考虑,提供给本国的承包商以充分的信贷方面的支持。出口卖方信贷所适合使用的范围是非常广泛的,在出口合同的总资金额不低于30万美元的前提下,满足设备的制造是在国内和现汇支付的实际比例与国家的相关规定相符合这两个条件,就能获得出口信贷方面的支持。从企业自身的情况来讲,进口方需要提供出口信贷银行所认可的保证,而出口方则需要有着良好的信誉。
此类融资方式的特点决定了它的融资手续非常简单,申请所需要的时间比较短且使用范围非常广,因此,出口方的融资成本是非常低的。但是因为国外的买方采用的是一种按期进行付款的方式,因此会给承包商带来一定的风险。
(三)租赁融资
出租人在一个约定的时间期限内把物品租赁给承租人进行使用,承租人使用分期进行付款的一种方式提供给出租人租赁费用的融资方式。在融资中采用租赁这一种形式,可以比较有效地使承包商资金不足的窘迫处境得到缓解,同时避免了进口设备在进行谈判、签约与入关时所面临的程序复杂的各种审核。实行租赁的融资方式不会使承包商方面的负债率提高,甚至在部分情况下还能使融资的成本降低。针对那些赶工程进度的项目,在施工期间购买了工程施工所需要的各种设备,在工程完工后承包商会选择出卖设备、运回所在国或第三方国。这些处理方式都会因为出卖价格过低或者是运输费用过高而直接影响公司的整体利益,而采用租赁的方式就可以避免这种情况的出现,直接降低了工程总承包项目的费用。
但是,租赁融资的方式也存在一些不足,比方说在进行招标的过程当中如果所有的承包商均采取租赁融资的方式,这就会在很大程度上使承包商工程项目中标的可能性降低,因为招标方会因为竞标方采取租赁的方式而认定其不具备承建工程项目的能力。除此之外,与购买设备所需的价格相比租赁设备的价格是比较高的,相对于施工时间较长的工程而言,租赁融资的方式在一些情况下可能会使承包商所需施工费用的增加。
(四)补偿贸易
国外的买方通过把所购买的产品或者是通过产品而获得的收益作为一种担保凭证,获得延期支付工程款项的权利,这是一种在内部进行个体推销的融资模式。补偿贸易所包含的具体形式有:进行直接产品的支付,也就是国外的买方使用其工程项目所生产出来的产品进行支付;进行间接产品的支付,也就是国外买方没有使用其工程项目所生产出来的产品进行支付,而是使用了其他类型的产品履行支付责任;进行综合性产品的支付,也就是同时使用间接产品和直接产品进行补偿。
(五)项目融资
项目融资是项目公司根据自己公司将来的现金流动和收益状况,把它当作项目公司补偿贷款的金钱来源,把项目公司的资金当作贷款的有力保障来获得承包商或者贷款银行的某种没有追究权或者有限追究权的融资方式。跟传统的、原始的融资方式作比较,项目融资能够得到比较高的贷款金额,而且贷款的时间也比较长。就一般来说,项目公司的资产分成债务资和股本资产。它的债务资产的主要来源是主管出口的信贷银行、该项目所在的国家政府、国际商业金融银行、短时间的资产市场、原材料提供商和该工程的承包商等。就一般情况来说,承包商在三种情况下给该项目提供足够的资产支持:承包商是这个项目的发动人之一;承包商给该项目公司提前垫付工程所用款或者提供信用保证函;承包商是这个项目的股东之一。除此之外,承包商是否能够采用该项目的融资方式还主要决定于该项目的实际性研究与承包商本身的实力比如资产的支持,该承包商是否对工程技术掌握熟练,承包商对一些不可抗拒的危险所采取的应对措施,例如该项目支出超过原本计划、项目工程被迫延期等。
二、国际工程总承包项目融资方式的具体选择
(一)融资方式的多元化
国际工程总承包项目融资方式的选取有多种方式,其中包括多元化的融资方式、导向型的融资策略、风险转移型等。多元化的融资方式是指在项目融资的进行过程中,承包商不是仅仅通过一条渠道这样只会增大融资项目的风险,而是应该依照执行项目的各种不同时期的需要,来相应的采用其所对应的融资方式。采用多元化的融资方式可以增强风险的分散化效应、降低债务的风险、优化债务功能。对于流动性资金贷款来说,可以采取银行透支与信用额度等方式;另一个对于长期性贷款来说,可以依据目前项目的现金流动和项目将来的盈利状况等众多因素决定它的融资方式。
(二)融资策略的导向型
从一般情况来讲,工程项目的承包商会通过自己所采用的融资策略来对融资的具体渠道进行选择,在具体融资渠道选择的过程当中工程项目的承包商应该尽量保证使所选择的融资方式和融资的具体策略不出现相违背的情况。比方说,工程项目的承包商在融资策略上选择了政府推动型,那么就应该通过依靠本国政府与工程项目所在国的广泛的经济合力来获取来自政府对该工程项目的支持,获取该工程项目在这个国家的发展,实现该工程项目的融资。
(三)风险转移型
工程项目的承包商在项目中标以后,有权利依据所承担的具体工程项目把项目分包给各个分包商来实现风险的转移。各个分承包商依据自身的具体情况,采取不同方式进行融资,这样不但可以使融资渠道得到扩大减小融资的实际成本,而且还能使风险分布到不同的渠道,从而整体地降低了债务的风险性使项目能够筹备到更为充足的建设资金。
承包商在进行项目分包的具体过程中,对分承包商提出各种保函或者是保留金的要求,使用与项目合同相一致的计价货币这样就能够使项目工程的汇率风险得到转移,使该工程项目的每一个环节都能够得到有效的控制。
三、结束语
融资工作贯穿了项目的整个过程,从初步获得项目信息开始与业主接触到项目资金落实,项目实施阶段都会涉及。针对不同的项目、不同的业主可以推荐的融资方案都会不同。银行对于项目本身、业主资信以及对于会承担该项目的中国工程公司的技术能力都要进行非常详细的审核。所以,该项工作具有专业性、完整性与灵活性的特点。
参考文献
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[2] 崔昊朕.浅谈国际工程承包[J].科技与企业,2013(10).
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投资项目风险管理的关键在于让投资建设项目各方清楚地认识到风险的种类、大小及处理措施。下面是读文网小编为大家整理的投资项目论文,供大家参考。
1油田企业投资项目管理存在的一些主要问题及原因
1.1投资项目前期可行性研究工作有待进一步提升
一是部分单位贯彻执行分公司投资项目管理制度不力,没有做可行性研究;二是在项目前期管理上存在问题,对部分可行性研究报告的质量管理,也没有到位没有实行有效监督;三是没有引入第三方评估机制,可行性研究报告的评估缺乏公正和公允性。正是由于可行性研究分析存在不足,对项目的各方面的研究和技术论证不够,对项目的风险分析不足,导致了部分投资项目决策缺乏科学性。
1.2投资项目在整个建设期中的管理工作也有待加强
一是部分项目没有真正实行市场化招标运作,导致了这些投资建设项目合同履行难以达标,项目进度、质量得不到保证,工程事故时有发生,投资成本居高不下;二是部分投资建设项目施工与监管没到位,项目工程质量没达标,因对部分油气勘探开发项目施工与监管没到位,工程质量难以达标,项目投资效益没有达到预期;三是有些施工单位为了获取高额利润,在施工中偷工减料,虚报工作量,私自变更交底工作量,执行实施不到位,质量不达标。四是监管工作没有完全到位,没有对建设期全过程进行有效监管。
2进一步提升油田企业投资项目管理能力的对策
2.1建立责权明确高效运行的投资项目管理模式
针对油田企业对投资建设项目管理政出多门,投资项目管理的责任主体不明确,各自为政、多头管理,各负其责又不知谁最后负责,相应职能部门管理职责不清、履行不到位、相互推诿甚至敷衍了事等方面存在的问题。建议成立重点投资建设项目联合管理小组及“项目管理部”,对投资达到一定金额标准或投资风险特别高的重点项目,都应该交由“项目管理部”统一管理,真正做到提高项目管理主体对投资项目管理的积极性,从而促进投资项目的规范化管理。
2.2建立和实施科学的投资决策程序和方法
建立和实施完整的符合客观规律的科学的决策程序和方法,是实现投资决策科学化的必要条件和根本保障。一是在决策信息的收集、整理和分析方面。在做投资决策时必须就市场、技术现状、人力资源等方面的情况加强调查研究,坚持实事求是,一切从客观实际和存在的客观条件出发,这样才会使决策有充分的依据,才能做出真正有效的决策。二是拟订多种被选决策方案。决策就是从多种可选方案中,选择出最优方案,可以这样说.没有选择就没有决策,因此拟订预备多种被选决策方案是做出最优决策的基础。三是从多种被选方案中挑选最优决策方案,经过严肃认真比较、评价和论证,对备选方案的可行性、经济效果、作用意义的全面性、客观性和真实性进行真实的认识,最终才有可能找到最优和满意方案。
2.3建立有效的投资项目决策责任体系
实施对投资项目科学有效的决策,建立高效的决策责任体系,是江汉油田分公司实现决策科学化的重要保证。一是构建集权与分权相结合的投资决策机制。应该由目前相对集权的投资决策体制逐步向集权与分权相统一的投资决策体制转变,构建集权与分权相结合的投资决策体制就是要求投资决策要去划分层次。二是建立和完善对决策者的监督机制。在将相对集权的投资决策体制逐步向集权与分权相统一的投资决策体制转变的同时,我们应该同时建立和完善对投资决策者和决策行为的监督机制,使投资决策单位和决策者权力和责任有机地结台起来,增强投资决策单位和决策者的责任感,减少决策失误。
2.4以项目关键要素为抓手强化投资项目过程控制
在投资项目管理中,项目的质量、成本(投资)、进度是项目管理与控制的关键要素,当然HSE控制和合同控制等这些要素也不能忽视。在对投资项目管理过程中应以项目关键要素为抓手来加强管理和控制。一是加强对投资项目质量的管理与控制,建立项目负责人为第一质量责任人、项目总工程师全面负责、各级质量技术管控部门和质量监督部门实施质量监管的质量管理体系,同时采取多管齐下具体措施对质量管理与控制;二是加强对投资项目成本(投资)的管理与控制,在认真贯彻和深入推行限额设计,提高设计的科学性和准确性的同时建设单位应严格执行经审批的投资计划并严格控制设计变更和工程变更,再就是采取多管齐下具体措施对成本(投资)管理与控制;三是加强对投资项目进度的管理与控制,首先要编制好项目的总体统筹控制计划,其次是编制好项目的各个阶段的进度计划,再就是采取多管齐下具体措施对进度管理与控制。
摘要:作为国家的刚需消费项目,房地产各方面的政策都得到国家的高度重视,百姓的广泛关注,如何对房地产投资项目进行开发,房地产投资项目经济评价问题使得深入探讨。
关键词:房地产;投资项目;经济评价
本文对目前的房地产投资项目在经济评价中出现的过于主观、缺乏专业人员的经济评估、缺乏市场分析、忽视分析房地产项目中的不确定因素及经费不足等一些问题进行分析,并提出相应的解决措施和建议作为参考。
一、我国房地产项目经济评价中的问题
(一)经济评价具有主观性在开发项目中,开发商将之前失败的项目归咎于不可控外界因素,在经济评价中,带着主观上的假设,忽略人为的负面因素进行可行性方案的实施,有些施工项目没有做好相应的经济评价和周密的分析工作就开展建设,导致不可逆转的决策失误在房地产项目中,浪费了人力、物力、财力及土地资源。
(二)缺乏专业人员的经济评估经济评价中最重要的是数据的准确性,需要专业的机构进行评估工作,要求使用科学的评估方法,可信度较高且客观的评估观点,同时评估人员必须是专业人士,例如经过一段时间市场调研的经济专家、有过投资预算的工程师或财务人员,实行过市场推广的营销专家。但是在当今的房地产经济评价中却不是以上那些人在主持开展,评价人员不具备高度的责任心,在专业技能上显得不够专业,缺乏学习经验的能力。甚至以没有经过市场分析、财务分析、资本运作等专业配备的方案执行项目,对项目资金的运作造成一定风险[1]。
(三)缺乏市场分析房地产项目的经济评价分析方法要始终贯彻定量为主,以定性为辅的中心思想。以客观的角度进行评价,要通过大量的实际调研分析数据,有些开发商只是将经济评价理解为财务数据,忽略了要以市场为前提进行调研的重要,要在项目实施前对市场的状况有一定的了解,包括交通环境、社会环境以及人文环境,还有商业环境与发展前景等市场环境的问题进行分析。
(四)忽视分析房地产项目中的不确定因素大多房地产项目的开发商都将眼光瞄准投资回报率和盈利能力,在其进行细致的分析,而在项目中的不确定因素却没有筛选和分析,由于多种难以控制的不确定因素发生在房地产开发项目中导致项目被搁浅的情况频频发生,增加了投资风险。
(五)经费不足我国房地产过于依靠经验主义,在决策中植入大量的主观意识,对经济评价的认识不够充分,在实际项目的开展中时常由于经费不足而不得不缩减财力,在一定层度上抑制了评价方案的科学性与高效性。
二、对策与建议
(一)改变观念,增强对经济评价的重视经济评价在房地产项目的开发与实行中是一项十分重要的决策报告。要在意识形态上充分的承认经济评价的重要,如果想在评估报告中获得公正、科学、客观的数据支持项目的进行就必须加强对经济评价的重视,无论是业内人士还是管理人员都要制定切实可行的方案,落实经济评价的工作进程。同时,还要投入一定的资金保证经济评价的正常运行[2]。
(二)完善评价体系使评价体系走向规范化,对经济评价指标作出规范,合理利用财务手段分析评价指标,在财务的盈利能力、资产状况及收支水平的房地产项目中进行明确清晰,对财务风险和项目的可行性进行完善其评价体系,使用综合的评价方法将运营角度建立在区域的发展上,对成本有效评估,通过合理控制成本,使区域效应最大化,以经济角度衡量项目对区域的贡献,使得到完善的评价体系使经济评价更具有合理有效性。
(三)规范经济评价市场国家对建设部门要加强管理与引导,通过可行性的研究工作实现经济评价专业市场的培育,优化市场环境,还可以号召各大高校与房地产企业实行联合发展,可以利用高校特有的资源,例如经济学专家,营销学专家以及高校中大量的工程师,这些专业人才都可以为经济评价工作作出相关指导,国家可以充分挖掘这种合作模式,使经济评价得到应有的客观准确性[3]。(四)提高从业人员素质适应时代的高速发展,从业人员必须与时俱进,在不断的学习与进步中对经济评价作出一份贡献,通过提高自身的专业水平和综合素质使经济评价的结果更加准确、更加高效,从业人员要时刻拥有使命感,要时刻重视责任感适应变化迅速的形势。
(五)市场调查的作用经济评价是重要的投资依据,所以这就对经济评价有了更高的要求,必须进行科学的分析、在系统的论证过后才能作出项目的决策依据,在科学分析之前要经过实践,要进行大量的调查通过走访的形式,通过实践获得可靠的第一手数据,利用准确的信息进行周密的分析,再加之对分析后的真实数据进行处理才可以实现经济评价具有较高的准确性,才能从根源上对投资项目的拟建有实现力指导,控制财务风险。
(六)加大再评估力度要将经济评价与经济评估相结合,通过专家对经济评价实行验证,将专业的技术与经验丰富的评估意见共同权衡,要对专家的评论总结不断反思,除去过程中各种不合理的因素,增强决策的科学性。
三、结束语
房地产项目的经济评价工作,对提高其经济效益有着重要作用。不仅是决策依据,也是政府部门对房地产进行审批的依据,同时对金融机构的贷款审批工作也起到支持作用,在国家的建设中有着举足轻重的地位。
参考文献:
[1]姚荷婷.房地产投资项目的经济效益评价研究[D].安徽建筑大学,2015.
[2]吴雪峰.我国房地产项目经济评价存在的问题与对策分析[J].商,2013(15):238+235.
[3]尹雅琴,劳志民.房地产投资项目经济评价实际操作中存在的问题研究[J].现代商业,2012(14):112-113.
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传统的项目投资决策都采用固定的贴现率,实际上企业融资成本与融资量的大小密切相关,也就是说贴现率是可变的。以下是读文网小编为大家精心准备的:求投资项目贴现率的类比法相关论文。内容仅供参考,欢迎阅读!
摘要: 投资项目评价过程中最难确定的参数之一就是贴现率。计算项目加权平均资本成本(WACC)的关键是权益资本成本。上市公司的权益资本成本可以应用CAPM模型进行估计,非上市企业权益资本成本的估计就要困难得多。本文提出的用类比法求投资项目贴现率,给出了估计非上市公司权益资本成本的新思路。本文选取了6家上市公司和1家非上市公司,结合企业实际数据依据所给出的计算过程,实际计算了非上市企业的资本成本。
恰当地确定基准贴现率是投资项目评价中一个十分重要而又相当困难的问题。它不仅取决于资金来源的构成和未来投资机会(机会成本),还要考虑项目风险和通货膨胀等诸多因素的影响。
使用企业当前的资本成本作为项目的折现率,应当满足两个条件:一是项目的风险与企业当前资产的平均风险相同;二是公司继续采用相同的资本结构为新项目筹资。然而,现实中完全符合上述条件的较为少见,在等风险假设或资本结构不变假设不能成立时,就不能使用企业当前的资本成本作为项目的折现率,应当重新估计项目的系统风险,并计算投资人要求的必要报酬率。
评价投资项目时,既可以使用实体现金流量法,以企业实体为背景,以企业的加权平均资本成本(WACC)[1]为折现率,也可以使用股权现金流量法,以股东为背景,以股权资本成本为折现率。实体现金流量法比股权现金流量法简单,因为股东要求的报酬率不但受经营风险的影响,而且受财务杠杆的影响,估计起来十分困难。
以WACC作为项目基准折现率的难处是确定股权资本成本,因为债权人要求的报酬率比较容易取得。估算WACC一般有四种方法:资本资产定价模型(CAPM)、风险叠加模型、股息增长模型以及套利定价理论(APT)。
CAPM模型在财务理论发展过程中有划时代的意义。它是在H.M.Markowitz投资组合理论基础上提出来的。CAPM模型强调对权益现金流量进行折现时,应考虑企业特定的风险。CAPM模型可用公式表示如下:Ke=Rf+?茁?(Km-Rf)。
风险叠加模型认为,折现率应当反映资金的时间价值和项目的实际风险。资金的时间价值表现为无风险利率,项目的风险表现为投资所获得的超过资金时间价值的额外回报。
单阶段增长模型是股息增长模型中最基础的模型。如果公司派发的股息预计在很长一段时间内将以某一稳定的速度增长,则可采用单阶段增长模型PV=■,估计权益资本成本。继单阶段模型之后,又提出了两阶段股息折现模型、三阶段股息折现模型等。
APT模型(Ross,1976)被认为是CAPM模型的一种替代。APT认为,资产的预期回报率必须等于无风险利率加上各因子与该因子所要求的风险溢价的乘积之和,否则就存在套利机会。
在我国,最近20多年来随着投资组合多样化,投资者从关注市场效率和资产定价等领域开始向公司资本成本方向转变。我国在资本成本方面的研究多为实证研究,更多的涉及影响资本成本的因素、资本成本估算、资本成本与上市公司股权融资偏好以及资本成本在我国应用的现状调查等方面[2]。
估算投资项目贴现率的关键是确定权益资本成本。股东要求的投资回报的不确定性增加了确定权益资本成本的难度。对于上市公司来说,权益资本成本可以按照CAPM模型进行估计。非上市公司权益资本成本的估计要比上市公司难得多。本文给出的类比法,提出了估计非上市公司权益资本成本(从股东角度感受到的风险),然后再根据这些上市公司权益资本成本平均值考虑上市公司同本企业资本结构的差异进行调整,以计算该企业的权益资本成本,并以此作为计算WACC时的权益资本成本。具体过程如下:
①计算资本市场投资收益率标准差(按资本市场收盘指数标准差计算)。
标准差(?滓m)=■(1)
Ki为第i个交易日的资本市场收盘指数;■为全年资本市场收盘指数的均值;N为全年交易天数。
②计算选定的各可比企业投资收益率标准差(可比企业收盘价格标准差)。
标准差(?滓j)=■(2) ki为第i个交易日可比企业股票的收盘价格;■为全年可比企业股票的收盘价格的均值;N为全年交易天数。
③计算选定的各个上市企业与整个资本市场投资收益率的相关系数(各个上市企业收盘价格与整个资本市场收盘指数的相关系数)。
相关系数(r)=■(3)
Xi为各上市企业每个交易日的收盘价格;■为各上市企业全年收盘价格平均值;Yi为资本市场每个交易日的收盘指数;■为资本市场全年收盘指数平均值。
④计算选定的各个上市企业的贝塔系数(?茁)。
贝塔系数(?茁)表示相对于市场组合而言,某项特定资产的系统风险的大小。
?茁j=rjm?■(4)
?滓m为资本市场投资收益率标准差,?滓j为可比企业各自的投资收益率标准差,rjm为上市企业与整个资本市场的相关系数。计算出来的每个上市企业股票的贝塔值?茁j反映了该企业股票收益率的变动与股票市场收益率变动之间的关联关系。
⑤根据各上市企业资本结构对贝塔系数进行调整。
第四步中算得的贝塔系数?茁j是股东感受到的系统风险,股东不但要承受经营风险,还要承受财务风险(支付固定债务利息的风险)。
?茁资产=■?茁资产(5)
式中债务比重和权益比重需要考虑不同时间比重的变化。
⑥计算上述选定的各个企业的贝塔系数的算术平均值。
以第五步中算得的选定企业的?茁资产为依据,将所有求算术平均值,并以此作为拟评估企业的?茁资产值,记为?茁资产′。
⑦根据拟评估企业资本结构对新贝塔系数进行调整。
将?茁资产′作为拟评估企业贝塔系数的替代值,并依据其资本机构对股东的贝塔系数进行调整。
?茁股东=?茁资产′×1+(1-所得税率)×■
(6)
⑧选择无风险贴现率。
通常以国债利率作为无风险贴现率Rf。长期投资项目尤其倾向于10年期政府债券的到期收益率,其收益率中包含了当期通胀率。
⑨确定市场平均投资收益率。
市场平均投资收益率即Rm投资股票的平均收益率,通常以股票价格指数替代均衡投资收益率,并以此作为CAPM模型中的平均投资收益率。
⑩根据资本资产定价模型计算权益资本成本。
K=Rf+?茁?(Rm-Rf)(7)
本文实地研究了由于公司特征、制度因素以及政府干预等情况对资本成本的影响,利用多种模型计算了我国上市公司的股权资本成本以及平均资本成本,更对资本成本在企业当中的实际应用情况作了调查分析。
本文选取了沪市A股上市的6家银行作为比较对象,分别是:浦发银行、华夏银行、民生银行、招商银行、南京银行、光大银行,6家上市银行的主要经营业务无明显差别;并以6家上市公司数据为依据计算非上市银行恒丰银行的权益资本成本。
6家上市银行的基本情况如表1所示。
恒丰银行股份有限公司(简称:恒丰银行)是一家股份制商业银行,其前身是烟台住房储蓄银行,成立于1987年。2003年改制为股份制商业银行。恒丰银行是唯一一家总部设在地级市的股份制商业银行。选择这家商业银行作为非上市银行有一定典型意义。对于中国金融改革和金融市场的开放,将产生积极影响。截止2012年年末,恒丰银行总资产6156.48亿元,负债总额5901.25亿元;2012年实现营业收入126.15亿元,税前利润73.84亿元。
有关计算过程如下:
①资本市场投资收益率标准差:标准差(?滓m)=0.0631。
②6家上市银行投资收益率的标准差、与整个资本市场的相关系数、贝塔系数、全年平均负债和权益比重,企业实际所得税税率为25%,计算结果如表2所示。由于商业银行主要依靠吸收居民存款筹资,故其资产负债率比一般企业高出许多。
恒丰银行全年平均负债和权益比重分别为95.69%和4.31%。
③调整的贝塔系数平均值:?茁资产′=0.0816
④恒丰银行贝塔系数:?茁股东=1.4400
⑤无风险贴现率。
选择国债1311到期收益率3.78%为无风险贴现率Rf。国债1311为2013年5月23日发行,2023年5月23日到期,票面利率3.38%,计单利,发行后即可上市交易,交易代码为101311。
⑥市场平均投资收益率。
2012年全年沪市股票市场的平均投资收益率Rm为3.17%。
⑦根据CAPM模型计算权益资本成本。
K=3.78%+1.4400×(3.17%-3.78%)=2.9016%
2012年全年恒丰银行利息支出为24,790,209,019.04元,年末的应付利息为3,930,201,040.11元。2012年12月31日恒丰银行的负债为590,124,870,489.71元,2011年12月31日的负债额为416,692,439,746.77元;2012年全年平均负债额为503,408,655,118.24元。
则恒丰银行作为非上市银行的债务资本成本Kb=5.7052%。
依据加权资本成本公式,计算恒丰银行的加权资本成本:
KWACC=Kb?(1-T)?■+Ks?■
=5.7052%×(1-25%)×95.69%+2.9016%×4.31%
=4.2196%
6家上市银行的权益资本成本、债务资本成本和加权资本成本如表3所示。
通过表3可以发现,6家上市银行的加权资本成本在2%-3%之间,而恒丰银行的加权资本成本为4.2196%,比6家上市银行稍高。
恒丰银行的权益资本成本介于上市银行的最高和最低之间,然而恒丰银行的债务资本成本与6家上市银行相比要高许多,而且其债务比重又是最高的,故恒丰银行加权成本较高。
资本成本作为一种投资评价的衡量标准,其高低不仅表现在数值上,也取决于投资者的心理偏好,只要是在适当的范围之内,均可接受。
由于篇幅所限和为了方便计算,文中的债务资本成本运用企业全年利息支付与平均负债相比得出数值。
本文以恒丰银行为例,计算了该行的加权平均资本成本。在此过程中,考虑了公司特征、制度因素以及政府干预等因素对资本成本的影响,为确定基准贴现率提供了依据。本文提出的用类比法求投资项目贴现率的方法,以可比企业为参照,解决了非上市企业没有交易数据难以确定权益资本成本的难题。
依照本文给出的计算方法得出的恒丰银行权益资本成本与同业务类型的企业的权益资本成本与实际很接近,而且本文给出的计算过程理论推导严密,可操作性强,据此计算的权益资本成本非常可靠,具有很强的解释能力。
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6.投资决策论文
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水电投资项目的社会和经济效益显著,但一般投资巨大、工期较长、技术复杂、施工环节和制约因素较多,涉及规划、设计、施工、监理等方方面面,影响其建设及经济效益的不确定性因素很多,这些因素往往受政治、技术、经济、社会、自然等诸多客观条件的影响,具有很大的不可预见性和随机性,使水电投资项目存在着较大的风险。因此对水电投资项目风险评价及指标体系进行研究具有十分重要的意义。以下是读文网小编为大家精心准备的:水电投资项目风险因素分析相关论文。内容仅供参考,欢迎阅读!
【摘要】水利水电工程建设中预留一个一次性的项目结束日期,由于其自身的特点,从规划,评估,可行性研究,选择,准备,实施,直到每个过程的完成有很大的风险,水电项目的开发是一个资本密集型行业,投资周期长,风险也越来越大,通过结垢造成的风险损失也越来越大,这已促使研究人员和实际管理者注意风险的水电工程项目管理理论与实践。
水电投资项目,又称为固定资产投资项目,它是以形成固定资产为目的,由勘测、规划、设计、建筑施工、设备购置安装、技术改造活动以及投产经营活动等一系列与此相联系的其它工作构成。所以水电投资项目的整个项目周期包含许多不确定性因素,如水文、气象、地质、施工方案、施工技术、施工管理和资源供应等,项目从立项到运营都存在风险。突出表现在以下几个方而:
(一)水文及地质条件的不确定性
目前水文计算水平仍停留在统计学范畴的阶段,误差现象的出现可以说是无法避免的。例如洪水等自然现象的产生,它一个是复杂,随机的过程,无法预测。同样,地质勘探的理论、手段也不可能精确地将实际情况完整的反映出来,一旦出现重大偏差,那么后果肯定是不堪设想的。
(二)淹没补偿征地及拆迁移民安置的不确定性
我国目前对于淹没补偿征地及拆迁补偿标准并不太高,移民安置便是一大问题。当地政府部门能否履行好自己的指责,切实负责为移民排忧解难,解决移民的问题?谁也没有明确的答案。
(三)项目建设费用的不确定性
项目建设费用的变化,一方而会直接影响到项目的经济效益,另一方而还会影响到项目的建设进度,更严重者甚至会导致项目搁浅。由于技术水平和认识能力的局限,以及技术复杂的特点,导致我们也不能对项目建设费用进行绝对精确地估算。目前水利项目费用估算精度基本采用西方国家标准,即可行性研究阶段±30%,初步设计阶段±20%,施工阶段±10%。若水利项目长期存在实际投资突破概算投资的不正常现象,则会直接影响到项目完成及投资效益的发挥。
(四)工程进度的不确定性
影响工程进度的原因既有内部因素,如资金不能及时到位,满足不了施工进度需要,影响施工的连续性;设计漏项、变更导致建设内容的增加和调整等;也有外部因素,如征地拆迁、移民安置、施工环境等没有按计划顺利进行。
(五)工程质量的不确定性
要保证工程质量不仅需要建设单位的重视,同时也需要政府部门的有力监督。若建设单位重利而忽视质量问题;监理单位责任心不强;设计单位前期工作精度不够;施工单位资质不够;政府监督不到位等都会直接导致工程质量的不确定性。
(六)工程效益的不确定性
一个工程所牵涉的范围较广,受益区内部的情况在不断发生变化,再加上运营方而的原因等导致效益存在明显的不确定性。
二、水电投资项目风险因素的系统分析
风险分析是通过不同的风险分析技术,并且结合定性和定量来解决不确定性的过程,这样就可评定出风险的影响性。风险分析和评估不仅是风险管理进行决策的基础,更是关键所在,它是连接风险识别和决策的重要环节。项目产生风险的原因各不相同,不具有明显的规律性,也无法总结出固定的模式,因此项目进行建设时就会存在不确定性。但是,通过长期的调查和统计可以发现导致风险问题出现的原因具有相似性,这种根本性的因素被称之为风险因素或者风险源。其中各种各样的风险问题会伴随水电投资项目的整个生命周期,而这些问题往往是潜在的,随时会根据项目的发展情况而产生相应的变化。因此项目风险分析就专门针对这一情况,会实时分析、评估不同风险的影响程度,并且会根据其白身的不确定性进行一定的剖析,从而采取可行性的措施来减少风险所带来的影响。在进行风险因素分析前首先要确定一个项目中有哪些风险的存在,即风险的范围,然后分别列出相关的风险因素,这样可以对风险的对象进行全而管理。人们对于风险的认识是一个由浅到深的过程,究其原因是因为大家在不同的阶段对目标设计、项目的技术设计以及计划、环境调查的深度不尽相同。在不同的阶段中,首先要把项目的目标系统(总目标、子目标以及操作目标)、具有影响力的不同的风险因素一一列出,然后制作对应的项目风险目录表,最后再利用系统方法对其进行分析。
水电投资项目的风险来源于与其相关的各个方而,只要是能对其实际收益产生影响的都可能是它的风险因素。风险因素分析是在人们基本了解项目系统风险的基础上建立的,进行分析时要把对整个工程建设产生影响的风险一一罗列出来,然后再罗列出对自身产生重大影响的风险。罗列风险因素时必须着眼于不同的角度和不同的方而,这样才能全方位地对项目系统风险进行观察。风险因素分析需要采用结构化分析法,就是从整体到局部,从宏观到微观,逐层分析,一般可从下而几个角度进行分析。
(一)按风险的来源分析
由于水电投资项目处在一个多变的环境中,因此其不确定性和多变性就易引发其它风险,这样我们就要以该角度为出发点来进行分析。
1.政治风险。政治风险包括宏观和微观,它有着模糊性和很强的主观性。在国家内存在的经营风险被称为宏观政治风险,这种风险的发生可能对许多方而产生影响,例如全局性政治事件。不同的是,微观风险只会影响一部分人或者一些行业。政治风险一般通过政局的不稳定性,战争、动乱、政变的可能性,国家与外国的关系,政府信用度以及廉政程度,政策是否稳定,国家内部的民族问题,对外开放的程度,是否国有化等多个方而表现出来。 2.经济风险。经济风险是指因为承包市场不具备理想的状态,项目承包国家没有充足的经济实力以及无法处理产生的经济问题等内在的不稳定性因素所导致的经济方而的可能性结果。构成经济风险的因素多种多样且十分复杂,其中主要的有国家经济政策发生变化、产业结构进行不同的调整、银根快速紧缩、项目产品所处的市场改变、项目的工程承包市场、材料供应市场、劳动力市场发生改变、薪资提高、物价涨幅、通货膨胀急速、原材料存在的进口风险、金融风险、外汇汇率的变化等。
3. 法律风险。譬如法律体系不够完善,无法做到有法必依、执法必严,法律内容总是不定期发生改变,并且法律在干预项目方而所产生的影响;对相关法律了解具有局限性,总是存在偏差的理解,甚至做出违反法律的事情等。
4.白然风险。例如地震、海啸等不可预知的地质条件,罕见的雨雪天气、冰冻天气,以及恶劣的现场条件,又或者周围存在影响项目的条件,还有水电投资项目的建设对自然环境可能造成无法挽回的影响,而差的运输条件会造成供应出现中断的结果。
5.社会风险。该风险涵盖在宗教信仰方而所产生的影响,甚至是引发的冲突;导致社会存在很多不安定的因素;一些社会禁忌被打破;使一些劳动者的文化素养下降;社会产生不正之风等。
(二)按风险的直接行为主体分析
立足项目组织角度进行风险因素分析。
1.项目业主和投资者。譬如:业主不具备良好的支付能力,企业的经营情况急转直下,资信状况差,随时而临破产,资金回撤甚至改变投资方向以及项目目标;业主违约、苛刻、故意为难、说变就变,而且不愿意赔偿,经常用错误的行为或指令来干预工程;业主不承担合同所规定的职责,例如对于他所负责的设备、材料不能及时提供,对于所负责的场地和工程款不能按时交付、及时支付。
2. 承包商(分包商、供应商)。譬如:不具备良好的技术能力和管理能力,没有配备合适的的技术专家和项目经理,而且不积极的履行合同规定内容,还因为管理和技术方而产生的失误使得工程中断;不能保障所要求的进度、安全和质量;每况愈下的财务不能支持采购和工资,企业随时而临倒闭;承包商的工作人员消极罢工、抗议甚至进行软抵抗;对于业主意图和招标文件不能正确的理解,经常出现错误的方案,失误的报价和计划;承包商设计上出现错误,工程技术系统之间协调性差、文件设计得有缺陷、不能按时交付图纸,甚至没有能力完成设计工作。
3. 项目管理者(如监理工程师)。譬如:项目管理者不具备良好的管理能力、组织能力,不具有工作热情和积极性,职业道德差、缺乏公正性;管理者白身的管理风格以及文化偏见会令他错误地执行合同,严苛地提出工程要求,不能正确地起草招标文件、合同条件,甚至下达错误的指令。
4. 其它方而。譬如:中介人不具备良好的资信性和可靠性;政府机关工作人员、城市公共供应部门的随意地干预、提出严苛的个人需求;项目周边的居民或单位产生干预、抗议或提出严苛的要求等。
(三)考虑到风险的因素,就要非常重视这些因素的存在,做到对风险进行分析
1. 工期风险。主要就是指一个工程不能够在规定的时间内完成,从而带来严重的影响,导致不能够及时的进行投入生产。
2.费用风险。主要就是指由财务带来的影响,从而导致项目不能够正常的进行,这些情况的出现主要由以下引起:成本超过预算的金额、项目建设的收入不能满足需求,投资的风险等等。
3. 质量风险。主要就是指在建设的过程中,可能存在一些问题。使得项目在建设成功以后并不能够达到预期的效果,对生产的产品也没有达到标准。
4. 生产能力风险。主要就是指一个项目在建设成功以后,然后把它投入生产,但是生产的能力不能够达到设计的目标。
5. 市场风险。主要就是指一个项目在建设成功以后,由于它表现出来的竞争力达不到要求,所以市场对它的需求不足,对市场的占有率不高,所以很难得到快速发展。
6. 信誉风险。主要就是指一些企业不讲信用,导致他们的企业形象很差,这样就很难的得到立足。
7. 人身伤亡,工程或设备的损坏。主要就是指一个项目在建设的过程当中,由于一些不可避免的因素的存在,或者是一些设备存在安全隐患,所以导致施工的工作人员出现意外的伤亡。
8. 法律责任。主要就是指可能会遇到一些法律的追究或者是存在一些合同的问题而受到处罚。
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在成本方面指挥和控制活动通常包括:建立成本组织机构、规定和落实成本管理职责、权限,制定成本方针和目标,进行成本策划、成本控制、成本保证、成本检查、成本分析和成本改进等;以下是读文网小编今天为大家精心准备的成本管理系统相关论文:通信工程项目成本管理途径。内容仅供参考,欢迎阅读!
随着通信工程类企业之间的竞争日益激烈,大家均意识到要从根本上降低生产成本,就需要重视项目施工成本管理;但是由于工程类企业的很多老板出生草莽,文化水平低,擅长搞关系、接工程。管理意识、管理水平均比较差。企业往往在施工过程中重视进度、质量,忽视成本管理。
2。1成本管理内容片面
多数单位的成本管理并没有一个完整的体系,也缺乏参考作用,只是针对个别项目,具体管理也交给了分项目的负责人,总负责人对成本本身的了解也不多。此外,项目管理的内容也比较零散,各自为政,不注意总结,这也给最后的核算过程造成困难,对后续项目的参考作用较小。
2。2成本管理方法和手段落后
缺乏一定的体系必然会造成缺乏合理的手段,没有自上而下的重视也就不能建立起责任体系,这种情况下,即使分项目负责人有心做好成本管理也缺乏足够的支持,这也是目前成本管理急需解决的问题。
部分企业单位盲目参考引进其他企业的成本管理手段,然而先进的管理方法、管理手段是在一步步摸索中得到的,并没有适合每个企业的模式,需要自己探索,能够借鉴的是整体的思路而不是具体的方法,这一点在实施过程中需要注意,不能生搬硬套,削足适履。
2。3缺乏成本竞争意识,市场应变能力差
目前,只有部分有前瞻性的单位意识到成本竞争的重要性,在通信产业高速发展的今天,很多单位之间施工质量、施工速度差异不大,如何在这种压力下提升自身的竞争力,除了发展新产品之外,很重要的一点就是控制成本,这样才能在不断变化的市场环境下从根本上节约资源,提高资源利用率,在开源的同时注意节流,才能最大程度的提高生产力。
2。4目标成本测算滞后或成本核算不及时
许多通信施工企业还在运用国家现行定额,根据设计图纸进行投标价格计算,而对施工现场的真实情况,如风土人情、地材价格、施工环境等诸多因素不清楚、不了解,报价的降造幅度或者说自己的底线往往凭经验,项目中标后再进行现场勘查等工作,而此时由于涉及施工人员及物资设备进场、施工进度等压力,致使目标成本测算往往不能进行或草草制定目标成本,结果使成本管理缺乏可操作性。有时还存在成本核算不及时,造成项目实际成本早已超支,项目管理者还没有得到预警提示。
1.1抓好投标过程控制
在低价的通信建筑市场环境中,投标阶段就应该考虑如何规避效益风险,为成本控制创造条件。审慎选择投标项目,充分考虑项目的可靠性和可行性,及时进行风险预测和评估,要坚持“有所为和有所不为”的原则,能投则投、不利不投,杜绝亏损标。对于那些垫资项目及业主信誉度较低的项目一定要根据自身情况慎重选择。要精心编制标书,防止由于低级错误造成不中标或者一中标就是亏损标。
1.2抓好设备材料的采购
要建立合格设备、材料供应商库,通过比质比价采购价廉物美的材料设备,注意付款方式,同样价格质量的前提下,选择账期长的供应商。
1. 3抓好施工过程控制
要把施工方案和责任成本测算紧密挂钩,组织技术、材料、预算合同等人员对施工方案进行优化。在施工过程中对人工、材料、机械进行全面控制,在材料费的控制上,根据施工程序、工程形象进度及施工预算签发限额领料卡,并尽可能实现零库存,减少搬运;在人工费控制上,实行有计划配置,减少窝工现象;健全安全质量控制体系,落实逐级负责制,杜绝安全质量事故的发生,防止因安全质量问题给企业造成经济效益和社会效益的双流失。
现在人工费很贵,要尽量采用机械作业。
尤其要注意人员数量的平衡,一定要避免一下子上很多人,活少时工作量不饱满,人员一下又撤不下去,造成窝工。宁可工作量略大于所投人力,中间加班一段时间。
1.4做好调价索赔工作
必须要有一支具有丰富专业知识和施工经验,熟悉法律法规,有谈判技巧和随机应变能力的经济人员队伍,根据中标合同和建筑法规随时找到索赔点,做好业主的索赔谈判及有效的沟通。工程竣工后,立即进行竣工决算,避免继续发生貌似合理的成本,化解和防范效益风险。
对于合同内没有单价的项目,一定要及时签证,特别注意敲定价格,以防活干完了,签给你的价格是亏本或不赚钱的。
1.5抓好全员参与工作
项目部成立后,要组建一个责任心强、懂经营的项目部班子,项目经理必须具有较高的道德素质,会经营、懂管理和施工生产。企业领导也要重视并且全力支持成本控制,要具有完成控制目标的决心和信心,以身作则,养成节约成本的习惯,并要发动所有员工都树立控制成本的意识,互相协作,共同努力,做好对应的成本管理工作。
领导干部一定要带头,尤其是招待费的控制,看起来理由都很充分,但其中很多是浪费了,在这方面一定不能比排场、讲阔气,该省则省。
2。1做好技术跟进工作
开工前,要提前进行技术培训,使施工人员熟练掌握施工工艺流程,减少返工现象。施工前要与接管单位签订详细的施工技术标准,并进行首件工艺定标,严格按照施工规范、技术标准、质量要求施工,避免窝工返工。要合理安排工期,按照工序要求分轻重缓急调配人力物力资源,做到统筹优化。技术人员要及时与成本管理人员进行沟通,重点是对工时、物资采购、材料消耗、设备利用、费用开支、工程量统计及未完施工盘点等原始记录的填制、审核、传递和保管等,使成本管理管理有据可查,有章可依。
2。2做好合同交底工作
项目部要做好工程,达到既满足业主的施工要求又最大限度创造经营利润的目的,就必须吃透双方签订的合同约定,工程合同签订后,要及时对合同的内容、风险、重点或关键问题进行交底,使相关职能部门人员都能依据施工合同指导工程实施和项目管理工作,避免合同纠纷造成经济损失。
2。3做好安全质量工作
加强安全质量管理要着眼于预防安全质量事故的发生。要通过强化安全培训、制定安全施工管理办法、落实安全生产责任制等,减少事故的发生次数或安全“零事故”发生。事故发生次数减少,就相应减少了事故处理费用,最后体现于项目直接经济效益的增加,事故减少也相应减少了停工损失费用,表现为项目间接经济效益的增加。
很多项目经理对安全工作不够重视,流于形式。要知道现在出一次安全事故,代价是非常昂贵的。这种成本最好不要增加。
2。4做好材料管理工作
材料费是工程直接费用的主要组成部分,要根据施工预算限额领用,物资保管人根据限额领料单发料,严格执行领料手续,各施工队只能在预算内分期分批领用,属于工程变更的,必须有工程变更证明方可领料。要坚持预领料回收制度,及时将材料回收和盘点,减少材料浪费和流失。同时要加强材料管理工作,现场材料合理堆放,妥善保管周转材料。
在工程项目实施之前和整个过程中,项目负责人、财政负责人及有关责任人员需要进行有效的监督、抽查,并进行适当的奖惩。这样不仅可以保证对项目总体的了解,同时可以在参与人员心中对成本管理的重要性有一定的重视,调动基层工作人员工作的积极性,这也就是我们上文中提到的自上而下的责任体系,只有通过这样的方法,才能在员工中逐渐渗透成本管理的有关理念;而员工对此认识的加深将有利于企业的发展。
本文通过对通信工程项目施工成本管理进行研究,提出建立自上而下的成本管理问责体系、合理规划预留额度、注意资料留档和项目总结、人力材料设备统一管理等方法,对成本管理涉及的各个方面进行和分析和讨论,希望本文提出的方法可以有效的运用于实际项目管理中,并充分完善。
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项目投资决策中,需要对现金流估计仔细审查,努力验明经济租金的来源,只有当你肯定自己的优势,新项目的正净现值才确实可信。今天读文网小编将与大家分享:项目投资决策中经济租金的预测研究相关论文。具体内容如下:
一、经济租金的来源
利润超过资本机会成本的部分就是所谓的经济租金。商业战略家强调公司产生净现值可以通过行业选择和在行业中自我定位的方式两种途径。米歇尔·波特识别出决定行业可以提供持续经济租金的行业结构中的5个方面(或“五力”)。它们是现有竞争者之间的竞争、潜在的行业新进入者、替代品的威胁、供应商和购买商的讨价还价能力。
随着全球竞争的加剧,公司不能简单地依赖于行业结构获得高额收益。因此,管理者也就必须保证企业在其行业内准确定位,确保竞争优势。米歇尔·波特对此提出了三点建议,即成本领导,产品差异化,以及专注市场的某个特定成分。
今天世界上成功的战略是成本领导,产品差异化,以及专注市场的某个特定成分的不同组合的结合。想一下宜家公司的例子,它混合了三种战略的元素。通过在低成本的国家制造家具、要求顾客自己收集和装配家具来保持低成本。独特的斯堪的纳维亚设计、在仓库中展示各种物品使其与众不同。而且,它有清晰的顾客定位,即典型的年轻的有价格意识的人们。
在竞争优势的形成和维持阶段,核心能力是企业赢得竞争优势、获得经济租金的利器;但是,随着时间的推移,在竞争优势的消退阶段,由于企业面临的竞争环境发生了变化,企业的核心能力渐渐老化。企业要想获得持续竞争优势,必须适时地转换竞争优势的具体形式,使企业及时进入一个新的、更高层次的竞争优势周期。
可以看到,商业战略与财务是如何相互加强的。对自己的公司的竞争优势有明确理解的管理者能够更好地选择出真正具有净现值的项目。因此,每当我们找到一个正的净现值的项目。千万不要只停留于表面价值的计算,也许这只是预测现金流时错误估计的产物。对现金流估计仔细审查,努力验明经济租金的来源,只有当你肯定自己的优势,新项目的正净现值才确实可信。
项目投资决策中预测经济租金来源的一般过程,如图1所示:
图1 投资决策中预测经济租金来源的过程
二、公司投资决策的经济租金的预测案例分析
下面我们通过A公司的案例说明在公司投资决策过程中如何预测经济租金这一问题。A公司是一家主营产品为富康牌系列高级保健漱口水的公司。
表1 目前漱口水行业的规模与成本结构
[ &生产能力(百万单位)&单位资金成本(元)&单位生产成本(元)&单位残余价值(元)&技术&行业&A公司&第一代生产技术&120&——&17.5&5.5&2.5&第二代生产技术&120&24&17.5&3.5&2.5&]
表1汇总了新老技术的成本结构。2007年1月,A公司举行了一次新闻发布会,披露了又一技术突破。管理层声称采用神经元突变技术的第三代生产过程将使公司每单位生产的资金成本降低至10元,生产成本为3元。A打算将此投资资本化,实施生产能力扩大1亿单位、10亿元的宏大扩张计划。公司预计12个月后项目可全面投产。
在这一发展的筹划过程中,A公司已经反复核算新投资的效益,其基本假设有:
(1)资本成本为20%。
(2)生产设施可以无限期使用。
(3)需求曲线(需求量 = 80 *(10 - 价格))及各项技术成本不变。
(4)在可预见的将来不会出现第四代技术。
(5)不考虑税收因素。
对此消息的反响,A的竞争对手可谓五花八门。它们普遍认为五年之内它们都不可能采用新技术。
下面我们来看A公司的的1亿单位的扩张策略是否有利可图?
第一个问题就是要判断漱口水的价格将会有什么变化。A公司的新技术将使行业的生产能力上升至3.4亿单位。根据需求曲线,整个行业要想售出这么多的漱口水,只有将价格降至5.75元:340=80*(10-价格),得出价格为5.75元。
如果价格降为5.75元,采用第一代技术的公司将如何反应?竞争对手中的使用第一代技术的公司将不得不做出一种投资选择:是继续该留在这个行业,还是以单位价格2.50元卖出自己的设备,从而换取设备的残值?此时,A公司得站在竞争对手的角度分析第一代技术的公司的投资选择。利用20%的资本机会成本贴现,留在本行业的单位净现值为:
净现值=-投资+PV(价格-加工成本)=-2.50+(5.75-5.50)/0.20=-1.25(元/单位)
由于留在本行业的单位净现值小于0,因此,精明的公司经营者看出第一代生产技术的设备问题,这些竞争对手就明白出售生产能力的好处。他们知道无论其设备的初始成本有多少,至今折旧了多少,以单位价格2.50元卖出自己的设备比继续经营,反而损失1.25元有利。
由于生产能力的出售,漱口水的产量就会下降,相应产品价格就会提升。当价格为6元时,第一代生产技术在行业中达到均衡。在此均衡点,这些设备的净现值为0。净现值=-2.50+(价格-5.50)/0.20=0 得出价格=6.00(元)。
当单位价格为6元时,行业的生产能力是多少呢?从价格曲线算出:
需求量=80*(10-价格)=80*(10-6)=320(百万单位)
A公司的扩张将导致单位产品价格下调到6元,使第一代生产者中将有2000万单位的生产能力退出。
但是A公司的竞争者5年后也有能力建起第三代工厂。只要这些工厂具有正的净现值,各公司就会进一步加大自己的生产能力,那么漱口水的价格就会进一步降低。所以A公司还得知道5年后,漱口水的价格将会如何变化。这就需要考虑竞争对手对第三代技术的投资状况,进一步寻找经济租金的来源。
令净现值=-10+(价格-3.00)/0.2=0,那么计算得出价格=5.00元。
当单位产品的价格为5元的时候,单位生产成本为5.50元的第一代生产技术的公司将无法平衡其加工成本,从而全部被挤出行业,从市场中退出。此时,行业需求量=80*(10-价格)=80*(10-5)=400(百万单位)。
第三代技术的引入将可能导致漱口水的价格在今后5年内下降至6元,其后则降至5元,由此可以对A公司新工厂的的现金流估计如表2所示:
表2 A公司新工厂的的现金流估计
[&第0年(投资)&第1~5年(收入-加工成本)&第6,7,8,……年(收入-加工成本)&单位生产现金流(元)&-10&6-3=3&5-3=2&1亿万单位现金流(百万元)&-1000&600-300=300&500-300=200&]
对这些现金流利用20%的贴现率贴现可得:
[净现值=-1000+t=153001.2t+11.252000.2=2.99亿元]
由此可以A公司对新技术引用的投资决策可以产生2.99亿元的净现值,但是评估一项投资,我们必须全面考虑增量现金流。A公司在进行新工厂扩张的同时会对自己公司第二代技术的工厂产生影响,会降低其现有工厂的价值。如果A公司不采用新技术,在A的竞争对手5年后开始降价之前,7元的漱口水的价格就会继续维持。因此,A的投资行动将使价格立即从7元降至6元,降低了1元,从而使其第二代技术的设备单位现值减少:
[t=1511.2t=3(元/单位)]
A公司第二代技术的生产能力为24百万单位,那么第二代技术的设备的现值减少为:
2400万*(3元/单位)=7200(万元)=0.72(亿元)
孤立地考虑问题,A决策的净现值为2.99亿元,但它同时又导致现有工厂的价值减少7200万元。因此,A公司在创业的净现值为2.99亿元-0.72亿元=2.27亿元。
上面的实例很好地说明了彻底弄清楚经济租金来源的重要性。如果没有一些长期的竞争优势,就不会有持续的经济租金,正的净现值不过是想象之物。如果公司打算对某种新产品进行投资,或者扩大当前产品的生产规模,它就应该特别清醒地了解自己与大多数危险的对手相比,优势与劣势所在。它必须站在竞争对手的角度来计算净现值。如果对手的净现值远大于零,公司最好调低价格(或价差)预期,对拟议中的投资进行相应得评估。
三、结束语
项目投资决策中,需要对现金流估计仔细审查,努力验明经济租金的来源,只有当你肯定自己的优势,新项目的正净现值才确实可信。在做投资决策的时候,时刻分析经济租金的来源以及经济租金的持续时期是十分必要的。企业要想获得持续竞争优势,必须适时地转换竞争优势的具体形式,使企业的项目及时进入一个新的、更高层次的竞争优势周期。不断地发现新的竞争优势,从而得到持续的经济租金。
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随着我国国民经济的持续健康发展,房地产业得到了快速发展,并逐步成为国民经济的支柱产业之一。然而由于房地产市场机制的不完善,以及房地产投资研究中存在的种种误区,加上房地产本身具有投入高、周期长、收益性大等特点,近年来,房地产业持续出现了投资过热的迹象,部分地区还出现了泡沫,给房地产投资者带来了巨大的风险损失。因此对当前房地产投资风险的研究具有重要的现实意义。以下是读文网小编为大家精心准备的:关于风险在房地产投资项目中的防范相关论文。内容仅供参考,欢迎阅读!
摘 要笔者结合房地产项目的特点,对房地产项目的投资风险进行了初步的研究,提出房地产投资风险的防范具体措施,意在为房地产企业的投资风险管理提供可靠的理论依据。
关键词房地产投资项目 风险管理 防范措施
近几年,房地产业高速发展,对国民经济和企业发展起到极大的推动作用,与此同时,也出现了土地资源浪费、投资迅猛增长、商品房空置率等一系列问题,为了解决这些问题,国家出台相关政策进行宏观调控。房地产投资宏观环境不容乐观,市场竞争日益激励,房地产投资者将资金投入到房地产综合开发、经营、管理和服务等房地产业的基本经济活动中,以期将来获得不确定的收益。在这个投资活动过程中,收益与风险是同时存在的,特别是处在经济转轨时期的中国房地产投资,风险更是在所难免。基于这一现实考虑,作者对房地产项目的投资风险进行了初步的研究,结合房地产项目的特点,提出房地产投资风险的防范具体措施,意在为房地产企业的投资风险管理提供可靠的理论依据。
风险是指在一定约束条件下和一定的时段内可能发生的各种结果的变动成都。房地产投资以其预期回报率高、抵抗通货膨胀能力等优点成为重要的投资工具。然而,由于房地产投资项目投资额大、周期长等特点,使风险贯穿于房地产开发的整个经营周期,不同的时期风险的表现形式不同、内容不同。
房地产投资风险有多种分类方法,按风险的性质可分为市场体控制性风险和项目特异性风险:按风险的来源可分为社会风险、经济风险、技术风险、自然风险、经营风险、社会风险有经济体制改革风险、金融政策改革风险、城市规划风险,经济风险包括市场供求风险、筹资风险等;按投资周期可分为投资前期、开发建设期、经营期和管理期风险,投资前期有市场定位风险、投资方案决策风险,开发建设期间有成本控制风险、工程质量风险、经营期有融资风险、按揭风险、市场定位及定价风险,管理期有物业管理风险,其中任何一个环节出现纸漏,都可能影响全局。因此,房地产投资者应对风险的防范和控制有深刻的额理解,实施全面、动态、全时段的风险防范。
结合房地产开发活动的实际,针对房地产投资过程中的各种风险,制定具体的防范与控制措施来规避和降低风险。
1、设立房地产投资风险管理部门
随着房地产产业的发展越来越成熟、规范,投资风险虽然越来越被关注,但在行业内部的开发企业很少会专门设立房地产投资风险管理部门,对投资风险的分析往往仅限于某一个具体项目,缺少贯穿于真个投资过程的风险管理,导致投资决策的局限性和短暂性。随着进一步完善、规范的市场控制,加强和管理房地产投资风险,控制和防范房地产投资风险,更应从机制上、制度上加以落实,设立房地产投资风险管理部门显得十分必要。
2、建立完善的房地产风险预警系统
为了及时掌握中国房地产市场运行情况,加强宏观调控和重点地区房地产市场的监控和指导,建设部已在全国35个大中型城市全面启动房地产市场预警预报信息系统。这个系统包含数据采集、预警预报系统和市场监控三部分,通过整合房地产交易数据、土地开发用地数据、房地产价格数据等7种数据的基础上,定时发布县官信息。
3、加强项目可行性研究工作
可行性研究室房地产开发整个过程中的关键步骤,是指投资者在投资决策前,在政府政策法规、城市规划条件等约束条件下,根据房地产市场的供求现状及发展趋势,对投资项目进行全面的分析、论证和评价,从而判断投资项目技术上是否可行、经济上是否合理,并对开发成本、需求量、售价或租金等做出预测,预测的结果大多是概率性估计,存在大量的不确定因素,因此,可行性研究阶段对风险的估计和分析真实与否,是十分必要的,是房地产投资项目开发成功的关键环节。
4、制定周密应急计划
投资额大、周期长是房地产开发项目的特点,周期短则两年,长则五年,在这期间,国家金融政策、产业投资政策等宏观政策的调整。以及企业内外部各种因素的变动,都可能导致房地产风险增加。项目管理者必须对现在和未来做出有效的计划,计划包括项目具体实施计划,同时还应包括面临应急情况的应急计划,主要包括风险的描述、风险出现的可能性、完成计划的假设、风险的影响及应对的反应。
5、加强项目成本控制
成本控制是企业根据一定时期预先建立的成本管理目标,有效的控制能减少由于开发成本支出增多的风险,对于房地产项目而言,可以采用一下做法,进行有效的控制成本:逐步建立科学的工程造价分析系统,为阶级阶段工程造价管理提供准确的相关依据和标准;加大招标力度,有效控制工程造价;重视工程项目“质量成本”和“工期成本”的管理和控制;提高概预算的编制质量,加强结算把关工作。
6、密切关注市场动态
在房地产投资的各个环节中,营销是最后一个环节,也是关键环节之一。房地产商需要全面了解和关注市场供需情况,掌握市场发展动态,采取灵活而合理的定价方案,来避免和降低因价格带来的风险。企业为规避自身营销经验不足、营销手段不当的风险,可采用灵活多变的营销方式,拓宽营销渠道,降低营销风险。
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在项目投资决策过程中,全面地考察投资项目与资本投资目标实现之间的相关性是一个极为紧要的环节。今天读文网小编将与大家分享:浅谈医药项目投资决策中决策指标的选择相关论文。具体内容如下:
浅谈医药项目投资决策中决策指标的选择
医药行业是一个多学科先进技术和手段高度融合的高科技产业群体,涉及国民健康、社会稳定和经济发展。医药行业长期以来保持较高增速,在国民经济中占据重要位置。当前在中国医药健康产业政策利好,行业新版GMP改造的背景下,医药龙头生产企业纷纷进行新生产基地的投资和建设。与一般项目相比,医药项目具有投入资金大,投资回收期长,资产变现能力弱等特点,因此对医药项目投资决策进行研究意义重大。
医药项目投资决策是指投资者为了实现其预期的投资目标,运用一定的科学理论、方法和手段,通过一定的程序对投资的必要性、投资目标、投资规模、投资方向、投资结构、投资成本与收益等经济活动中重大问题所本文由论文联盟http://www.LWlm.COM收集整理进行的分析、判断和方案选择。
一、现实中决策指标选择的调查
调查现实中10个医药项目投资决策指标选择的情况,如表1。
根据调查结果进行汇总后得出:现实中采用净现值作为决策指标的比例为60%,采用内部报酬率作为决策指标的比例为60%,采用静态回收期作为决策指标的比例为60%,采用动态回收期作为决策指标的比例为60%,采用技术优势作为决策指标的比例为40%,采用内部附带效应作为决策指标的比例为30%,采用净利润作为决策指标的比例为10%。
二、决策指标的对比分析与选择
在项目投资决策过程中,全面地考察投资项目与资本投资目标实现之间的相关性是一个极为紧要的环节。错误的投资决策往往就是忽略了投资项目对企业价值的影响,而斤斤计较于项目本身的有关特征因素,比如单纯技术方面的高水平等。现实中,有些投资决策往往是基于所谓的技术层面的考虑做出的。因此,要利用科学的决策指标,根据相应的决策准则选择项目,这是实施决策项目过程中一个关键性的步骤。
从表2对项目投资决策指标的比较可以看出:
①使用静态回收期没有考虑资金的时间价值,仅仅收回了初始投资额的本金,而没有收回投资额的机会成本。
②利润指标没有考虑资金的时间价值,不同会计政策下的利润存在差异,没有扣除权益资本的成本,所以利润的增长未必意味着公司价值的增长。
③将回收期这一指标作为主要的决策指标,容易造成管理人员的短视,不利公司战略投资。在医药项目这类寿命期内现金流相对稳定的投资项目,不宜将回收期作为主要的决策指标,可以作为辅助指标。
综上所述,净现值同时考虑了资金的时间价值和市场风险,可度量“公司价值”;而内部报酬率既考虑了资金的时间价值及投资方案在整个寿命期内的经营情况,不依靠其他项目以外的任何信息和参数,不需要事先给出折现率即可直接求出,是一个相对值。根据调查如表1及图1可知,目前净现值和内部报酬率是医药项目投资决策中采用最为频繁的决策指标,现实中绝大多数项目选择净现值和内部报酬率作为决策指标,还是比较科学的。
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由于各区域经济发展速度、程度不一,经济环境大相径庭,消费水平、物价水平有异这使得不同区域的房地产项目开发面临着不同的问题,伴随着不同的风险。由于经济环境不同,同一风险因素在不同区域的影响程度也有着很大的差距,及风险因素具有一定的区域性或地域性。今天读文网小编将与大家分享解析房地产开发项目中投资决策风险相关论文。具体内容如下:
解析房地产开发项目中投资决策风险
房地产行业是国民经济的重要组成部分,占据社会财富的半数之上。其本身作为一种新兴的热门投资理财产品,为大众追捧。但房地产作为一种投资大,开发周期较长的产品,自身具有较大的风险,直接或间接地影响着企业和其他人的利益。因此,我们必须对行业中存在的风险有相应的认识以及时对其进行规避。
1.房地产项目投资决策简要介绍
房地产开发分为四个阶段:投资研究决策阶段、前期工作阶段、项目建设阶段、租售管理。房地产投资决策阶段是房地产整个项目开发过程中,不确定性最大、风险性最高的阶段,因此,它的成功与否关系到整个项目的成败。
房地产项目投资决策是指房地产开发商为了实现相应的预期目标,通过相应的方法,运用一定的理论分析、数据分析,通对政策法规、开发区域的经济环境、地理环境进行相应研究,考虑市场供求提出开发策略,并正式通过相应的程序,进行项目可行性的研究论证,最终分析出最佳的投资方案的过程。
想做出一个正确的决策,就要求决策者了解其中存在的风险,并依照风险的程度对项目进行筛选和调整,来得到最佳方案。
2.投资决策过程中的风险及相应要点
2.1重视项目区位风险
由于各区域经济发展速度、程度不一,经济环境大相径庭,消费水平、物价水平有异这使得不同区域的房地产项目开发面临着不同的问题,伴随着不同的风险。由于经济环境不同,同一风险因素在不同区域的影响程度也有着很大的差距,及风险因素具有一定的区域性或地域性。由于房地产开发项目的地理位置相对固定以及其不可逆性,对于开发房地产项目所选区域的风险研究是十分重要的。
项目区位风险主要包括政治政策、地理位置、风俗习惯、宗教信仰、交通环境等因素带来的风险。无论哪种因素进行了调动,都会直接或者间接地影响到地产的开发及销售,并给开发商带来相应的经济损失。
其中政治因素带来的风险包括新政策的制定、区域土地价格的影响、社会环境、社会安全性。等因素衣食住行,房地产占了其中的住,自然与国民生活和国民经济息息相关,政府必然会对其进行监管和调控。其调控对房地产行业的影响是全面的,土地政策、公积金政策、住房补贴政策,税收政策、城市规划政策、环境环保政策以及影响原材料价格的相应政策,都会较大程度地影响房地产开发经营的相应层面。尤其是在市场经济体制未完善的今天,政策风险对房地产行业的影响可见十分巨大。
其中地理位置因素带来的风险主要是所要进行投资地区相应的法律法规、社会安全稳定因素、经济状况、周边的自然条件、土质的条件以及人民的文化教育程度等因素带来的。具体来讲,我们要考虑目标地区的交通环境,人口密集度,城市规划,土地价格,地质条件等。这些影响了该项目的收益,决定了是否能给开发商带来高额回报。
2.2加强项目可行性的论证
房地产项目可行性的研究主要是指,在进行投资决策前认真调查拟建房地产项目的经济、社会、技术等因素,并结合项目区位风险进行分析,认真地分析和比较不同方案,以其带来的经济效益为基础对拟建房地产项目进行动态的、系统的、全方位的、多角度的综合分析和论证,并以此来判断决定采用相应的方案并对相应方案进行改进或将探究结果作为决策过程中的重要依据。其中,要注意,充分的市场调研和分析调查是一切分析的前提,错误的信息或者信息不对称将会对研究结果产生重大的影响,使其与真实的结果大相径庭,一定要保证可行性研究的依据是准确的,否则将会使公司效益大大折损,甚至造成相应的损失。
2.3加强房地产开发项目中投资决策风险管理
房地产行业属于高风险行业,它有着开发周期长、投资金额较大这两种非常明显的高风险的特点,这些特点也决定了巨大的风险将贯穿在整个房地产项目投资中。但是,高风险带来高利润,这也是为什么房地产投资日渐增多的原因。因此,我们不能因风险大而不投资,放弃其中高额的利润。为此,我们要做到相应的风险管理。
合理的降低风险需要进行合理的安排,在相应的风险管理中,我们可以用接下来的方法来有效地降低相应的风险:
进行合理的风险规避,这是一种相对保守稳健的投资方法,通过分析相应的项目区位风险后,放弃一些风险巨大的投资项目,来选择相对稳健的方案。这样可以有效地规避风险,稳中求胜,虽然没有超高额的利润但是胜在稳妥。
采用投资组合的方式,在证券市场上投资者采用证券投资组合的方式规避风险,我们也可以将它运用到房地产项目开发上。按照风险的不同程度以及利润要素,对一些合理的项目进行筛选,并进行合理的搭配,从而使风险大大降低。这样可以相应地降低风险并带来较高的利润,只是对于人员需求较大,要做的相应决策也相对较多。
3.结语
综上所述,各类风险伴随着房地产投资开发的全过程,因此正确认识并面对风险是十分重要的。企业在房地产项目开发的全过程中必须要做好全面的监测,进行系统的、全方位的、贯穿全过程的相应的风险管理并采取相应的防范措施,其中必须要做好项目区位风险和项目可行性等要点的监测和论证以及加强对风险的管理,来增强该项目的抗风险能力给企业带来高效益,并促进企业良好、快速并持续的发展。
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在提倡多学科协同工作、不断改善和提高内部组织和管理水平的同时,油公司之间应在新技术应用方面加强联盟。今天读文网小编将与大家分享:关于国外石油公司项目投资决策管理借鉴相关论文。具体内容如下:
关于国外石油公司项目投资决策管理借鉴
一、前言
随着国际形势的变化和国内经济的飞速发展,中国石油企业经营环境发生了重大变化,这不仅为中国的石油企业提供了机遇,同时也带来了诸多风险。中国石油企业在国民经济中发挥着重要作用,任何风险都可能导致国家经济受到重大影响,因此石油企业提高投资决策管理意识、加强项目投资决策管理工作势在必行。而适当参考借鉴国外石油公司科学的项目投资决策管理经验,能使企业少走弯路,快速成长。
二、项目管理重在投资决策管理
20世纪90年代以来,随着信息技术的迅速发展,国际著名石油工程公司在项目管理上日益显现出集成化、系统化、知识化和合作化趋势,重点在项目投资决策管理。
全面的项目管理系统集成。所谓项目管理集成化就是利用项目管理的系统方法、模型、工具对项目相关资源进行系统整合,并达到项目设定的具体目标和投资效益最大化的过程。在完成了其设计、采购和施工管理业务流程集成的基础上,按照项目管理集成的要求,进行业务流程重组,建立以工程数据库和管理数本文由论文联盟http://www.LWlm.COM收集整理据库为基础,围绕进度、费用、资源、质量等项目管理要素的集成化项目管理系统平台,使项目资源价值提升能力进一步提高,使核心竞争力得以加强,充分显示出工程公司作为资源整合型企业的优势。
在集成化的项目管理系统中,设计的过程实际上被视为采购和施工业务的计划过程,采购实际上是在全球资源市场上通过投资进行资源优化选取和配置的过程,而施工则是资源投入的利用过程。由于设计的特殊地位,它是连接专利技术和采购及施工的桥梁,所以,国际大型石油公司一般均是以设计为主体,处处体现为后续采购和施工而设计的一体化项目集成管理的思路。通过项目的集成化管理,在资源整合、优化方面的优势得以显示。
在石油工程项目管理中,系统方法是最基本的思想方法和工作方法。主要体现在使用系统分析方法,对项目进行单元分解。项目分解后,采用成熟的网络方法或横道图方法进行计划安排,加以进度控制与质量检核,以实现投资效益的最大化。
由于项目管理的系统性,使得各种技术工作、管理工作和职能工作之间越来越趋向于互相交叉。故在组建项目管理群体时,总承包公司就特别注重项目管理班子在知识上互相渗透,能力上互相补充;同时也强调“通才”的知识型管理者的培训。管理者不仅要精通一般的项目管理知识,重要的是要具备项目投资决策方面的能力。
在提倡多学科协同工作、不断改善和提高内部组织和管理水平的同时,油公司之间应在新技术应用方面加强联盟。这些实际上都是投资决策管理的需要。在技术开发和应用方面,重视和发展多学科之间的协同工作,重视研究与生产相结合,重视学科之间、部门之间、公司之间的多种联合与合作。从油公司与外部的关系来看,油公司对专业技术服务公司的领带性表现得越来越强。
三、项目投资决策管理重在评价
1、重视阶段评价及事前决策
国外石油公司普遍重视事前决策,大到一个重大勘探确立,小到一口井是否需要完井,都要事前决策。决策的依据是后续投入的效益,而不是前期投入的多少。无论前期投入多少,只要后续投入的效益合乎要求就会继续投入,达不到预期效益就不再投入。对后续投入的决策是建立在对前期工作阶段效果进行评价的基础上的。这样做,非常符合油气勘探与开发的风险性特点,也充分反映了国外石油公司务实的作风。
2、投资决策的主要评价指标
(1)财务指标
财务指标是以货币形式表现公司经营状况和业绩的综合性指标。使用财务指标评价公司的投资活动,主要是透过公司经营和业绩表现来反映新增投资对于公司效益提高、经营状况改善等方面产生的效果,考察投资的有效性。国际大石油公司投资评价的主要财务指标包括:平均占用资本回报率、股东回报率、平均加权资金成本、资产负债率等。
(2)经营指标
经营指标是以实物量及其变化率的形式从不同方面反映公司经营状况与业绩,直接考察投资有效性的指标。评价投资决策效果的主要经营指标包括:油气产量增长率、储量增长率、储量替代率、储采化、储量替代成本、原油综合成本、炼油能力、原油加工量、开工率、油品销售量、油品市场份额、化工产品产量与销售量、产品结构比例等。
四、国内外石油公司的投资决策程序比较
首先,公司的高级管理层组织有关部门对包括全球政治、经济、市场、技术以及社会等在内的投资环境及变化趋势进行深入分析,同时结合公司的中长期发展目标、战略规划以及公司的技术优势、财务能力等情况,制定出公司的未来5年的总体投资规划和投资目标,以及规划编制的基本评价参数。第二,各地区(专业)公司根据公司的总体目标和参数制定各自的年度业务投资计划和资金预算方案报批。第三,公司规划计划部门对各地区(专业)公司上报的所有项目进行汇总,并按投资效益分类排队,优化筛选,找出符合公司发展目标的最优项目组合形成年度投资计划草案,并提交董事会审批。第四,公司执行委员会和董事会对规划计划部门提交的年度投资计划进行审议后,形成公司的正式年度投资计划并下达到各地区(专业)公司执行。
在投资计划的制定和管理程序上,我国石油公司与国外石油公司基本类似,但也存在一定的差异:下属公司编制投资计划的基点存在差异国外石油公司的各专业公司和地区公司是围绕总公司制定的投资方向、规模、结构、目标、参数,提出各自业务范围内满足上述要求的具体投资机会与计划,供公司总部筛选。他们的投资计划不是反映各自自身发展的需要,而是公司整体发展的要求,不存在各下属公司投资需求之间的矛盾、各地区公司的投资需求之间的矛盾、各地区公司的投资需求与公司总体投资限度之间的矛盾,因此消除了协调各地区公司之间投资需求的难度。
在投资计划的灵活性方面存在差异:国际大石油公司在制定投资规划的过程中,还根据对外部经营环境的分析预测,制定出多套年度投资方案以供备用。相对来讲,我国石油公司的投资计划比较单一、固定,对环境变化的适应速度较慢。
在规划的滚动制定方面存在差异国际大石油公司每隔2-3年要根据经营环境的变化及规划执行中出现的情况,对规划目标、参数、项目进行一次调整;规划周期为3-5年,公司的年度投资计划以此为滚动调整的依据,投资规划中包括了下一年度的投资计划。我国的石油公司一般规划期是5年,与国家发展规划周期吻合;由于规划滚动调整不够及时,往往会出现规划执行过程中与原来的估计偏差过大的情况。目前国内大石油公司已开始尝试编制滚动规划。
对投资效果评价的深入程度不同国际大石油公司在投资计划实施过程中,规划计划部门和审计部门会定期赴各地区公司检查投资项目的实际进展情况,审计资金的使用情况,并于年底会同各财务等相关部门对当年的投资计划实施情况和实施效果进行深入分析,为下一年度投资计划的调整提供依据。
五、结束语
从总体上看,我国石油公司投资决策的程序与方法与国际大石油公司的通行做法是基本接轨的。但我们必须看到,我国石油公司在投资决策的前期研究、优化筛选、滚动调整和投资后评估等方面跟国外石油公司还存在一定的差距。国外石油公司投资决策已经形成了一套比较规范、比较完整、比较科学的工作体系,其中不少地方值得我们学习和借鉴。
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按照信息论基本原理的解释,信息是系统有序程度的一个度量,熵是系统无序程度的一个度量;如果指标的信息熵越小,该指标提供的信息量越大,在综合评价中所起作用理当越大,权重就应该越高。今天读文网小编将与大家分享:。具体内容如下:
基于熵权法的显性成本条件下商业地产项目投资决策模型研究
一、熵权法在显性成本条件下运用的优势
在商业地产项目投资决策中,无论是投资项目评估还是多方案决策,决策者常常要全方位考虑每个评价指标的在投资目标的重要程度。熵权法的理论原理就是通过收集信息熵,分类计算各经济指标,通过计算矩阵特征值等方法计算出综合经济指标相对于投资目标的熵权值,根据熵权值的大小来判断项目投资的经济效果。由熵权法的定义可知,在项目决策过程中人们获得信息的数量和质量,会直接影响到决策的可靠性和精度的大小。因此,可以基于熵的概念建立熵权显性成本经济指标评判模型,即结合待选方案的各显性成本指标所提供的信息量,并融入权威的专家经验来确定指标的权重,然后计算各备选方案所有评价指标的综合熵权值,确定最佳商业地产项目投资方案。
二、熵权的基本原理及熵权应用原则
(1) 熵权的基本原理
在信息论学科中,一方面信息熵是用来度量系统无序程度的,另一方面信息是用来度量系统有序程度的,信息熵和信息所度量结果的绝对值相等,且符号相反。如果某项评价指标与总目标的差异程度越大,其信息熵就越小,该评价指标提供的有效信息量就会越大,该评价指标的权重也就相应的变大;因此,我们可以根据各评价指标值的相关程度,结合信息熵计算出各评价指标的权重。
三、 显性成本下熵权原理决策模型的构建
假设投资商有m种可供选择的商业地产投资开发项目可进行投资,其中各备选商业地产开发项目的显性成本评价指标有n个。
四、显性成本下商业 地产项目投资决策模型应用
三个方案的各显性成本技术经济指标的测算
(1)确定数据
①市场上商场的建安成本为:3000元/m2。
另外,假设三个投资拟建项目的征地所用成本(包括土地使用费、拆迁费、安置补助等)分别为为95万元/亩、110万元/亩、85万元/亩,每个商业地产项目的建造费用按210元/m2计取,每个项目都建造一个较大规模的地下停车车库,保障消费者出入方便。假设每个拟建投资项目建造期都为24个月,前12个月每月均匀投入总建造成本的 60%,后12个月每月均匀投入剩余建造成本的40%。
(1)计算各显性成本因素指标的熵
1)组建评价指标矩阵:
2)确定每列经济指标中的最优值
套用公式,计算出各个经济评价指标的熵值:
(2)计算各显性成本经济指标的权重
1)各显性成本经济指标的熵权
2)各显性成本因素指标综合权重赋值
首先分两步完成,第一步,进行专家主管权重赋值,这部分由专家组通过头脑风暴法赋值,然后利用数学方法处理。第二步,通过熵权原理推算各显性成本指标权重。在本案例中分别对采集到的权重进行平均值计算其结果。
(3)各显性成本经济指标的熵权值系数
五、结论
本文介绍了熵权法的基本理论,并据此构建了一种新的显性成本条件下商业地产项目的投资决策模型,并通过实际案例对所构建模型的进行了验证,此项研究不仅进一步丰富完善了商业地产项目的投资决策的途径方法,而且是有一定的普适性和应用价值。
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