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摘要:目前,我国中小企业融资面临着自身规模小、银行信贷难及担保体制不健全等诸多方面因素的影响,如何解决中小企业融资难问题成为政府、企业和研究学者所共同关注的课题。要解除这一难题,目前必须从中小企业自身体制的健全、推动建立多层次的直接融资体系,积极推动对于中小企业的经营服务创新和体制机制等方面入手。
关键词:中小企业;融资;对策
中小企业作为国内生产总值的重要组成部分,在经济社会发展中的作用和地位日益增强,中小企业已经成为中国经济增长、市场繁荣、技术创新和扩大就业的重要基础,并以其灵活的运行机制和市场适应能力,成为我国体制改革、经济发展、社会和谐和对外开放的重要推动力。
一、中小企业融资难的原因分析
在国际金融危机的冲击下,中小企业受的影响应当说是首当其冲的,融资难,贷款难,资金短缺这是最主要的问题,已经成为制约中小企业发展的瓶颈,引起了中央领导高度重视和社会各界的广泛关注。中小企业融资难、贷款难应该说也是一个世界性的难题,从我国看,既有体制机制问题,也有中小企业自身的问题,我们分析主要有四个方面的原因:
(一)中小企业自身的问题。
(1)中小企业资本规模小,信息观念淡漠,导致银行放贷慎之又慎。中小企业经营规模小,生产技术水平落后,产品结构单一且科技含量低,抵御风险能力差,经不起原材料或产品价格的波动,经营风险较大。不少中小企业信息披露意识不强,财务治理水平低下,信息缺乏客观和透明。此外,个别中小企业还恶意抽逃资金,拖欠帐款、空壳经营、悬空银行债权,造成信贷资金流失,严重损害了中小企业的整体信用水平。(2)中小企业财务制度不健全,内部控制制度不完善,会计信息失真,造成银行与企业信息不对称,为中小企业融资增加了难度。椐调查,我国中小企业50%以上财务制度不健全,许多中小企业的经营治理者自身素质较低,缺乏应有的财务治理知识,对重大的财务决策全凭自己拍脑袋来决定,治理非常混乱。同时,企业为了应付监督部门的检查,还要预备两套帐,甚至多套帐,这样,企业很难提供准确的会计信息资料,银行也无法摸清企业的真实面目,增加银行对企业贷款的风险。
(二)从银行方面来看,我国的银行大部分是商业银行,它需要考虑自身的风险,自身的利润,因此对于中小企业的贷款条件更加严格。(1)体制政策上的失衡直接影响银行贷款与直接融资的渠道。我国金融机构仍以四大商业银行为主,银行业的高度垄断与产业的高度垄断相一致,导致四大银行只愿给国有企业贷款。这主要是因为中小企业与国有银行在所有制上的差异,造成银行与企业之间制度障碍。此外,国家还规定对银行的逾期、呆帐等不良贷款实行追究制,因此银行方面对中小企业的放贷自然多一份谨慎和小心。(2)信息不对称影响银行与中小企业之间的关系。通常,中小企业在经营治理状况方面比银行拥有更多信息,因此,中小企业就有优势在合同签订的过程中或事后的资金使用过程中损害银行的利益,使银行承担过多的风险。由于中小企业与大企业在经营透明度和保证、抵押能力上的差别,以及贷款规模导致治理成本上的差异,使银行缺乏为家庭式中小企业提供更多融资服务的动力。
(三)我国中小企业的融资活动主要还是以传统的融资机构贷款融资为主,而且资金来源主要是国有银行,其贷款来源过于集中,不利于银行的风险防范。另外改革开放以来,我国中小企业数量将近增长了5倍,而金融机构数量却只增长了一倍,这也一定程度上造成了中小企业的融资困难局面。从贷款条件来看,大多数贷款利率在5%--8%之间,贷款期限在6—12个月,总贷款额不超过500万元。贷款数额的限制和成本的过高不利于中小企业从事回报期长、收益高的项目,从而阻碍了中小企业的发展。
此外,中小企业信用担保的机制体制不健全,这方面也做了很多工作,中央财政、地方财政拿出资金建立担保机构,但是覆盖面不够,力度不够。且现行的《证券法》对上市公司的严格要求,“主板市场”的上市公司主要是国有大型企业,针对家庭式企业,尤其是非国有科技企业的“二板市场”的缺失,基金组织及其他形式的融资尚处于初建阶段,使得中小企业直接融资的渠道很难实现。
二、解决中小企业融资难问题的对策
中小企业要发展,改善融资服务是关键,中小企业融资难是个历史性的难题,产生的原因很多,解除这个难题也是一个复杂的系统工程,需要政府、银行、企业的共同努力。
(一)中小企业自身素质的提高。
1.加快提高中小企业的市场竞争力。
各级政府要积极引导中小企业加快结构调整,每年筛选一批优质中小企业进行培育,重点扶持科技型、就业型、资源综合利用型、农副产品加工型、出口创汇型、社区服务型和信息服务型中小企业的发展。鼓励和支持中小企业增加科技投入,加快技术改造和新产品开发,大力发展科技含量高、技术先进、市场竞争力强的名优产品,加快产品的换代速度,提高企业的经营效益和市场竞争力,增强银行对中小企业信贷投入的信心。
2.全面提高经营管理水平。
各级政府及有关部门要引导和督促中小企业改善经营管理,建立健全规范的生产经营制度和企业管理制度,打破传统的家族式经营管理模式,建立现代企业制度。要积极引进和招聘人才,改善人力资源结构,提高经营管理水平。要帮助中小企业加强财务管理,建立健全各项财务管理制度,尽快形成规范的财务体系,确保会计资料真实完整。中小企业在申请银行贷款和向其他金融机构融资时,必须按规定提供真实、可靠的企业财务报表和资产清单,增强银行对企业的信任度。
3.打造“诚信”品牌。
中小企业要增强“诚信为本、操守为重”的观念,牢固树立信誉兴业的思想,增强重合同、守信用的自我约束意识,自觉地按市场经济规则办事,坚持诚实经营、履约守信,按借款合同偿还贷款本息,提高企业的资信度,靠良好的信誉赢得银行的信任和支持,以信用求得自身的发展。
(二)推动建立多层次的直接融资体系。
建立健全信贷服务组织体系。各国有商业银行省级分行应明确为中小企业服务的业务部门,研究、制定和督促、落实支持中小企业发展的相关政策措施,明确提出支持中小企业发展的工作目标、实施步骤,并定期考核;各股份制商业银行要结合本行实际,在中小企业中筛选和培育优良客户,为中小企业提供全面的信贷服务;城市商业银行、城市信用社要紧密结合本地经济发展实际,强化“立足地方、服务中小”的市场定位,在控制风险的前提下,千方百计满足中小企业的信贷需求。
(三)积极推动对于中小企业的经营服务创新和体制机制的创新。
目前我国政府的信用担保体系尚处于初步发展状态。但由于我国商业银行普遍推行了抵押、担保制度,而大部分中小企业难以提供符合抵押条件的抵押物,所以导致一些成长性较好的中小型企业无法获得贷款,信用保证制度可以使得那些按正常渠道无法获得到贷款的小企业得到了资金上的支持。
我国中小企业信用担保机制刚刚开始成立,业务管理和经营模式都处于探索阶段,有许多问题需要进一步研究和解决。要在不断摸索适应我国国情的中小企业担保机制的基础上,加强对担保基金的管理、监督,加快信用担保体系市场化、规范化的步伐。强化中小企业的信用观念,建立起中小企业信用评级和信用登记制度;谨慎选择担保对象,建立起信用担保的风险控制与防范体系;加强对担保项目的跟踪检测,以便及时发现和处理问题,建立起担保风险预警系统;深化担保机构的内部管理;强化担保机构的外部约束,加强担保业务全过程的质量控制,建立起科学严格的担保操作管理责任制;根据实际情况建立不同模式的信用担保机构,推动担保产业化发展。
参考文献:
[1]何雯君。我国中小企业融资难的成因及治理对策[J].商业研究2003,(2):79—81.
[2]赖小民,缓解当前中小企业融资难的政策思考[J].中国金融,2009(2):61-63?
[3]张晓东,中小企业的融资现状与政策分析[J].国际商务财会,2009(1):66-68
[4]施金影,中小企业融资问题探讨[J].财会研究,2007(1):53-55
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摘要:中小企业融资难是制约科技创新和科技成果转化的掣肘,造成这一现象的根本原因在于融资市场的两个“不匹配”,通过构建中小企业融资函数曲线,提出政策建议,有效改善上述“不匹配”的现象,促进中小企业技术创新开展。
关键词:中小企业;融资;模型构建;对策
企业是技术创新的主体,中小企业是技术创新的主要驱动力[1]。但中小企业普遍存在着融资难现象,成为制约中小企业发展的潜在掣肘。本文拟就中小企业融资难的根本原因进行分析,通过模型构建,寻找解除之策。
1中小企业的创新优势与融资困境
通常情况下,大企业具有资金和行业技术整合的优势,通过对创新型中小企业的并购,不断为自身发展注入活力,如世界路由器的巨头思科,著名的医药公司辉瑞,以及西门子、飞利浦等公司,都是在不断集成中小企业技术成果中占据了行业领先地位。而中小企业更愿意承担风险,具有技术创新的先天优势,熊彼特的研究表明,与大企业相比,中小企业在开展技术创新方面有着组织结构灵活、竞争压力下更易于接受创新、在创新效率和创新时间上明显优于大企业的特点[3]。相关研究表明,中小企业人均技术创新成果比大企业高2.5倍,新技术投入市场的时间却比大企业少1/3,美国学者谢勒等的研究也表明,在推动技术创新方面,中小企业的作用更大[4]。事实上,我国专利的66%是中小企业发明的,74%以上的技术创新由中小企业完成,82%的新产品由中小企业开发[5],战略性新兴产业的发展既有赖于大企业在研发上的雄厚基础与实力,但更依赖中小企业特别是科技型中小企业的敢于突破的革命性技术创新并作为引擎带动整个新兴产业的发展壮大。正如国务院发展研究中心原党组书记陈清泰所言:“中小企业不强壮,发展新兴产业只能是一场虚火。”
但是,新兴产业中小企业面临着严重的融资瓶颈,表现为中小企业获得银行信贷的比例极低,仅占全部中小企业的10%左右,在美国这一比例为33%;约1/3的中小企业需要从非正规渠道进行融资;约50%以上的中小企业无法依靠外部融资解决资金问题。2008年,国有银行对中小企业贷款额仅占其贷款总额的0.8%[6]。中小企业资金的断链直接影响到其技术研发、成果转化和产业化等环节,成为培育和发展战略性新兴产业,实现经济转型的潜在掣肘。
2新兴产业融资困境根本原因与对策模型
对于新兴产业培育的融资困境,特别是中小企业融资难的原因,国内学者从不同层面做过探讨。其中比较有代表性的观点有,在我国现行的以国有商业银行为主的融资体系下,一是银行与中小企业存在信息不对称,从而产生柠檬市场效应,导致借贷市场的萎缩;二是中小企业资本市场融资门槛过高;三是中小企业自身素质参差不齐;四是融资服务体系不够健全[4,7-10] 。但是鲜有人对造成新兴产业中小企业融资难的根本原因做过探讨,缺乏通过模型构建对现有投融资对策给予理论解释并以此为基础寻求对策。本文拟尝试从融资市场主体的根本利益作为出发点,对上述研究工作的缺失给予补充。
2.1融资市场的决定性因素
在新兴产业中小企业融资市场上,存在着中小企业、政府、金融机构三种主要力量。金融机构作为科技金融体系的主要供给方,其核心利益为在融资体系中实现资本增值,取得与风险相匹配的收益,这是金融机构参与科技金融市场的主要动力。企业作为融资方,其核心利益在于以最小的成本获取企业研发、转化和产业化所需资金。政府则通过致力于促进科技型中小企业融资并为金融中介提供风险可控的业务平台,进而产生提升就业率、促进科技进步与经济稳定发展等社会的正外部效应。
很明显,作为借贷双方的企业与金融机构,是融资市场的核心,融资市场能否繁荣关键在于企业与金融机构能否实现各自的目标,达成双赢。即金融机构能否获得与所承担的风险相匹配的收益,企业能否以低廉的成本获取融资两方面。任意一方的需求不能得以满足时,必然会造成融资市场的不振。同时,金融机构的收益可以近似认为等价于企业付出的融资成本,而金融机构承担的风险也可近似等价于企业所面对的风险。因此,融资市场的规模可以认为取决于新兴产业中小企业的风险与金融机构的收益。当企业的风险过高或金融机构的收益过低时,融资市场便会逐渐萎缩。风险与收益正是融资市场的决定性因素,由此出发构建模型,很容易对新兴产业中小企业融资难作出合理的解释。
2.2造成新兴产业融资困境的根本原因与模型构建
造成新兴产业融资难的根本原因体现为融资市场的两个“不匹配”。一是中小企业的风险过高,而银行的收益率过低,风险与收益“不匹配”。中小企业特别是新兴产业中小企业,面临着极大的风险,企业存活下来的概率极低。在美国,新办的新兴产业中小企业的4年存活率大约为50%,8年存活率仅为30%,即使在接受风险投资的企业中,也大约仅有20%最终能够获利生存下来。学者们认为,这些数字在我国将会更低。2008年,我国中小企业不良贷款率高达11.6%,同期企业平均不良贷款率则仅为2%。同时,受金融管制的影响,金融机构,特别是银行体系的收益率受到严格的限制。自由市场中,金融机构需要对风险进行定价,以实现供需平衡,由于我国中央银行对利率和收费限制较严格,规定了基准的贷款利率,而且贷款利率浮动的范围非常有限。在无法实行市场化利率的情况下,银行对中小企业的贷款很难实现风险和收益的对等,从而出现供不应求的矛盾,造成了金融资产的无法最优化配置。在我国山西和内蒙古鄂尔多斯等地,民间金融(俗称高利贷)的活跃从侧面说明了利率上限对中小企业融资的制约,而近期央行考虑放开民间贷款利率,实现民间金融的阳光化更是对这一问题的佐证。
风险与收益的矛盾造成了并非所有的高风险企业都可以从融资市场上进行融资,只有那些自身风险与金融机构的风险承受能力相匹配的企业方有可能从市场融资。我们把这种融资可能性的集合称为市场融资潜力。如图1,横轴表示企业风险,纵轴表示金融机构收益,设企业的风险为x ,理想情况下,根据风险由小到大将企业排序,则对于每一个给定风险的企业的某一次融资行为,必然会寻找到并对应一个能够承担相应风险的金融机构,设为y ,完成融资。这样便形成一个一一映射的关系。即函数
当假设横轴上任意点所对应的企业数量恒定为q,企业的每笔融资额固定为p 时(该假设不影响问题的分析),
图1为根据式(1)和式(2)作出的潜在融资市场函数曲线,所围面积即为市场融资潜力。其中o 点到o'点为中小企业的系统风险,o'点到a点表示普通风险的中小企业所承受的风险(实际情况存在非新兴产业中小企业的风险要远远大于新兴产业中小企业的情况,但从整体上来讲,新兴产业中小企业的风险要大于普通的中小企业,作为理想模型,此处忽略这种例外),a点到m点表示可能获得银行融资的新兴产业中小企业的风险范围,该段所对应的分段曲线,即为承受该相应风险的金融机构所获得的收益,m点以上表示金融机构风险偏好之外的新兴产业中小企业所面对的风险。
函数对应曲线所围面积的大小,可反映融资市场的潜在规模。
造成中小企业融资难的第二个根本原因是一定风险的企业与一定的金融机构存在“匹配”即达成借贷的可能,但由于种种客观原因,难以实现“匹配”。由于存在信息不对称,当新兴产业中小企业的风险在融资市场某一金融机构的承受范围内,但金融机构无法筛选和识别出符合自身承受能力的企业,造成这些企业难以实现融资,或是只能以更高的成本进行融资。由于不能实现一定风险的企业与一定的金融机构“匹配”,这就造成了并不是所有可能融到资的企业最终都可以获得融资,只有那些消除了信息不对称的企业,最终可以以合理的成本获得融资。我们把最终实现了以低成本获取融资的企业的集合称为市场融资能力。这样,实际的融资市场规模,要小于图1所示的潜在融资市场规模。对应的函数参数将发生变化,如式(3)所示。实际融资市场规模如图2所示,为不连续的实体柱状图。
3解除新兴产业融资难的方向和政策选择
通过上面的分析,解决中小企业融资难,无外乎有两条思路,要么增大市场融资潜力,要么增强市场融资能力。对应于图形,即要么增大曲线所围面积,要么增加黑体实线的面积和。有三种对策。
一是函数自变量取值由a到m延伸为a到m',对应图3中增加一条曲线(虚线表示),扩大曲线所围面积。有两种解决方案,一是在金融管制不变的前提下,引入风险偏好更高的金融机构和战略投资者,可以承受与m到m'点所对应的风险,包括引入政策性银行,引入重点支撑种子期企业的天使基金和VC,大力发展担保与再担保机构,适当提高担保的杠杆比率等。同时,可以发现引入高风险的金融机构从而扩大市场潜力与既有融资机构扩大市场潜力相比,其边际效益更加显著。因此,加大对风险投资机构的培育,引入更高风险承受能力的战略投资者,加大高风险金融产品创新,可以有效扩大融资市场的潜力。二是放开或放宽金融管制,使得现有金融机构,可以根据企业的不同风险进行区别定价,从而达到扩大融资市场潜力的目的。包括放宽利率管制,使原有金融机构可以差别定价,放宽金融准入,民间资本阳光化,盘活民间资本,三是实行混业经营等几种模式。
二是函数应变量取值整体或局部向上平移,既提高曲线的高度,扩大曲线所围面积。对于一定风险的企业的某一次融资行为,金融机构必然会获取与之相适应的收益,提高函数应变量值,即提高一定风险下的金融机构收益率。但这部分收益的负担,不应由企业买单,否则即形成融资市场的柠檬效应。而是应该由政府出资设立相关基金对金融机构贷款予以补贴或奖励,补贴金融机构存在很大的可能性要优于政府对企业的贷款贴息,这是因为贷款贴息只是针对个别企业更为有效,可以降低该企业的负担,但是从整个社会的资源配置的角度来讲,所有的金融机构都会为这种超额利润而产生竞争,于是融资市场由卖方市场转为买方市场,金融机构会竞相发现和挖掘好的贷款项目,从而盘活整个融资市场。即政府补贴金融机构具有更高的杠杆效应和边际产出。因此,政府可以考虑对金融机构进行贷款鼓励,增加设立风险补偿基金,并考虑贷款贴息的使用是否最优。如图4所示。
对于使式(1)与式(2)的自变量取值范围重合程度增加,增加实体部分的面积,增进企业与金融机构的匹配,关键在于消除借贷双方的信息不对称。金融机构或是第三方机构获取完全信息或者大部分信息需要付出高昂的成本,因此,作为公益机构的政府部门,应当承担起调查、存储和发布信息的责任。或是以政府信用为担保,促进融资市场的发展。一是不断提高政府的服务能力,加强组织各类推介会,建立新兴产业中小企业信息库,定期组织发布技术路线图,对关键技术组织人力物力进行评估等,增进金融机构对企业的了解。二是不断提高政府公信力,加强政府打包贷款、引导基金等对社会资金的杠杆调动效应。三是发展信用担保中介机构,强化第三方信用评级机构的建设。四是创新金融产品,如发展各类新融资租赁业务,加强对贷款流向的监督管理。如图5所示。
4结论与展望
中小企业融资难的根本原因在于两个“不匹配”,本文通过构建函数模型,寻找解除融资难题的途径,结论归纳如下,一是引入高风险偏好机构或是放宽金融管制,二是补贴金融机构的风险行为,三是加强信息不对称的解决。未来研究方向主要有两个,一是加强定性研究,即在上述思路和方向下,创新金融产品;二是加强定量研究,通过模型构建和数据分析,对定性产品进行定量分析,给出具体的调整参数。
参考文献:
[1] Small and medium-sized enterprises,European Commission Enterprise and Industry. http://ec.europa.eu/enterprise/policies/s
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[2] 李春成.加快我市战略性新兴产业发展的建议[J].战略研究报告,2010(4).
[3] 熊彼特.经济发展理论[M].1912.
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[10] 斯坤.新兴产业落地,要靠中小企业[J].新经济导刊,2010(6):35-40
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摘要:中小企业融资难是制约科技创新和科技成果转化的掣肘,造成这一现象的根本原因在于融资市场的两个“不匹配”,通过构建中小企业融资函数曲线,提出政策建议,有效改善上述“不匹配”的现象,促进中小企业技术创新开展。
关键词:中小企业;融资;模型构建;对策
企业是技术创新的主体,中小企业是技术创新的主要驱动力[1].但中小企业普遍存在着融资难现象,成为制约中小企业发展的潜在掣肘。本文拟就中小企业融资难的根本原因进行分析,通过模型构建,寻找解除之策。
通常情况下,大企业具有资金和行业技术整合的优势,通过对创新型中小企业的并购,不断为自身发展注入活力,如世界路由器的巨头思科,著名的医药公司辉瑞,以及西门子、飞利浦等公司,都是在不断集成中小企业技术成果中占据了行业领先地位。而中小企业更愿意承担风险,具有技术创新的先天优势,熊彼特的研究表明,与大企业相比,中小企业在开展技术创新方面有着组织结构灵活、竞争压力下更易于接受创新、在创新效率和创新时间上明显优于大企业的特点[3].相关研究表明,中小企业人均技术创新成果比大企业高2.5倍,新技术投入市场的时间却比大企业少1/3,美国学者谢勒等的研究也表明,在推动技术创新方面,中小企业的作用更大[4].事实上,我国专利的66%是中小企业发明的,74%以上的技术创新由中小企业完成,82%的新产品由中小企业开发[5],战略性新兴产业的发展既有赖于大企业在研发上的雄厚基础与实力,但更依赖中小企业特别是科技型中小企业的敢于突破的革命性技术创新并作为引擎带动整个新兴产业的发展壮大。正如国务院发展研究中心原党组书记陈清泰所言:“中小企业不强壮,发展新兴产业只能是一场虚火。”
但是,新兴产业中小企业面临着严重的融资瓶颈,表现为中小企业获得银行信贷的比例极低,仅占全部中小企业的10%左右,在美国这一比例为33%;约1/3的中小企业需要从非正规渠道进行融资;约50%以上的中小企业无法依靠外部融资解决资金问题。2008年,国有银行对中小企业贷款额仅占其贷款总额的0.8%[6].中小企业资金的断链直接影响到其技术研发、成果转化和产业化等环节,成为培育和发展战略性新兴产业,实现经济转型的潜在掣肘。
对于新兴产业培育的融资困境,特别是中小企业融资难的原因,国内学者从不同层面做过探讨。其中比较有代表性的观点有,在我国现行的以国有商业银行为主的融资体系下,一是银行与中小企业存在信息不对称,从而产生柠檬市场效应,导致借贷市场的萎缩;二是中小企业资本市场融资门槛过高;三是中小企业自身素质参差不齐;四是融资服务体系不够健全 .但是鲜有人对造成新兴产业中小企业融资难的根本原因做过探讨,缺乏通过模型构建对现有投融资对策给予理论解释并以此为基础寻求对策。本文拟尝试从融资市场主体的根本利益作为出发点,对上述研究工作的缺失给予补充。
在新兴产业中小企业融资市场上,存在着中小企业、政府、金融机构三种主要力量。金融机构作为科技金融体系的主要供给方,其核心利益为在融资体系中实现资本增值,取得与风险相匹配的收益,这是金融机构参与科技金融市场的主要动力。企业作为融资方,其核心利益在于以最小的成本获取企业研发、转化和产业化所需资金。政府则通过致力于促进科技型中小企业融资并为金融中介提供风险可控的业务平台,进而产生提升就业率、促进科技进步与经济稳定发展等社会的正外部效应。
很明显,作为借贷双方的企业与金融机构,是融资市场的核心,融资市场能否繁荣关键在于企业与金融机构能否实现各自的目标,达成双赢。即金融机构能否获得与所承担的风险相匹配的收益,企业能否以低廉的成本获取融资两方面。任意一方的需求不能得以满足时,必然会造成融资市场的不振。同时,金融机构的收益可以近似认为等价于企业付出的融资成本,而金融机构承担的风险也可近似等价于企业所面对的风险。因此,融资市场的规模可以认为取决于新兴产业中小企业的风险与金融机构的收益。当企业的风险过高或金融机构的收益过低时,融资市场便会逐渐萎缩。风险与收益正是融资市场的决定性因素,由此出发构建模型,很容易对新兴产业中小企业融资难作出合理的解释。
造成新兴产业融资难的根本原因体现为融资市场的两个“不匹配”。一是中小企业的风险过高,而银行的收益率过低,风险与收益“不匹配”。中小企业特别是新兴产业中小企业,面临着极大的风险,企业存活下来的概率极低。在美国,新办的新兴产业中小企业的4年存活率大约为50%,8年存活率仅为30%,即使在接受风险投资的企业中,也大约仅有20%最终能够获利生存下来。学者们认为,这些数字在我国将会更低。2008年,我国中小企业不良贷款率高达11.6%,同期企业平均不良贷款率则仅为2%.同时,受金融管制的影响,金融机构,特别是银行体系的收益率受到严格的限制。自由市场中,金融机构需要对风险进行定价,以实现供需平衡,由于我国中央银行对利率和收费限制较严格,规定了基准的贷款利率,而且贷款利率浮动的范围非常有限。在无法实行市场化利率的情况下,银行对中小企业的贷款很难实现风险和收益的对等,从而出现供不应求的矛盾,造成了金融资产的无法最优化配置。在我国山西和内蒙古鄂尔多斯等地,民间金融(俗称高利贷)的活跃从侧面说明了利率上限对中小企业融资的制约,而近期央行考虑放开民间贷款利率,实现民间金融的阳光化更是对这一问题的佐证。
风险与收益的矛盾造成了并非所有的高风险企业都可以从融资市场上进行融资,只有那些自身风险与金融机构的风险承受能力相匹配的企业方有可能从市场融资。我们把这种融资可能性的集合称为市场融资潜力。
造成中小企业融资难的第二个根本原因是一定风险的企业与一定的金融机构存在“匹配”即达成借贷的可能,但由于种种客观原因,难以实现“匹配”。由于存在信息不对称,当新兴产业中小企业的风险在融资市场某一金融机构的承受范围内,但金融机构无法筛选和识别出符合自身承受能力的企业,造成这些企业难以实现融资,或是只能以更高的成本进行融资。由于不能实现一定风险的企业与一定的金融机构“匹配”,这就造成了并不是所有可能融到资的企业最终都可以获得融资,只有那些消除了信息不对称的企业,最终可以以合理的成本获得融资。我们把最终实现了以低成本获取融资的企业的集合称为市场融资能力。这样,实际的融资市场规模,要小于图1所示的潜在融资市场规模。对应的函数参数将发生变化,如式(3)所示。实际融资市场规模如图2所示,为不连续的实体柱状图。
通过上面的分析,解决中小企业融资难,无外乎有两条思路,要么增大市场融资潜力,要么增强市场融资能力。对应于图形,即要么增大曲线所围面积,要么增加黑体实线的面积和。有三种对策。
一是函数自变量取值由a到m延伸为a到m',对应图3中增加一条曲线(虚线表示),扩大曲线所围面积。有两种解决方案,一是在金融管制不变的前提下,引入风险偏好更高的金融机构和战略投资者,可以承受与m到m'点所对应的风险,包括引入政策性银行,引入重点支撑种子期企业的天使基金和VC,大力发展担保与再担保机构,适当提高担保的杠杆比率等。同时,可以发现引入高风险的金融机构从而扩大市场潜力与既有融资机构扩大市场潜力相比,其边际效益更加显著。因此,加大对风险投资机构的培育,引入更高风险承受能力的战略投资者,加大高风险金融产品创新,可以有效扩大融资市场的潜力。二是放开或放宽金融管制,使得现有金融机构,可以根据企业的不同风险进行区别定价,从而达到扩大融资市场潜力的目的。包括放宽利率管制,使原有金融机构可以差别定价,放宽金融准入,民间资本阳光化,盘活民间资本,三是实行混业经营等几种模式。
二是函数应变量取值整体或局部向上平移,既提高曲线的高度,扩大曲线所围面积。对于一定风险的企业的某一次融资行为,金融机构必然会获取与之相适应的收益,提高函数应变量值,即提高一定风险下的金融机构收益率。但这部分收益的负担,不应由企业买单,否则即形成融资市场的柠檬效应。而是应该由政府出资设立相关基金对金融机构贷款予以补贴或奖励,补贴金融机构存在很大的可能性要优于政府对企业的贷款贴息,这是因为贷款贴息只是针对个别企业更为有效,可以降低该企业的负担,但是从整个社会的资源配置的角度来讲,所有的金融机构都会为这种超额利润而产生竞争,于是融资市场由卖方市场转为买方市场,金融机构会竞相发现和挖掘好的贷款项目,从而盘活整个融资市场。即政府补贴金融机构具有更高的杠杆效应和边际产出。因此,政府可以考虑对金融机构进行贷款鼓励,增加设立风险补偿基金,并考虑贷款贴息的使用是否最优。如图4所示。
对于使式(1)与式(2)的自变量取值范围重合程度增加,增加实体部分的面积,增进企业与金融机构的匹配,关键在于消除借贷双方的信息不对称。金融机构或是第三方机构获取完全信息或者大部分信息需要付出高昂的成本,因此,作为公益机构的政府部门,应当承担起调查、存储和发布信息的责任。或是以政府信用为担保,促进融资市场的发展。一是不断提高政府的服务能力,加强组织各类推介会,建立新兴产业中小企业信息库,定期组织发布技术路线图,对关键技术组织人力物力进行评估等,增进金融机构对企业的了解。二是不断提高政府公信力,加强政府打包贷款、引导基金等对社会资金的杠杆调动效应。三是发展信用担保中介机构,强化第三方信用评级机构的建设。四是创新金融产品,如发展各类新融资租赁业务,加强对贷款流向的监督管理。如图5所示。
中小企业融资难的根本原因在于两个“不匹配”,本文通过构建函数模型,寻找解除融资难题的途径,结论归纳如下,一是引入高风险偏好机构或是放宽金融管制,二是补贴金融机构的风险行为,三是加强信息不对称的解决。未来研究方向主要有两个,一是加强定性研究,即在上述思路和方向下,创新金融产品;二是加强定量研究,通过模型构建和数据分析,对定性产品进行定量分析,给出具体的调整参数。
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摘要:改革开放至今,我国中小企业迅速发展壮大,已成为推动国民经济持续健康发展的重要生力军。但是,资金短缺、融资困难、融资渠道单一却始终严重制约着中小企业的发展。本文通过分析我国中小企业融资现状,论述我国中小企业融资难的各种原因,最后对缓解我国中小企业融资难提出对策建议。
关键词:中小企业;融资;困境
据国家发展改革委中小企业司的统计,目前我国中小企业从数量上讲已经达到4,200多万户,占全国企业总数的99.8%以上,经工商部门注册的中小企业数量460多万户,个体经营户3,800万户。中小企业所创造的最终产品和服务的价值占全国国内生产总值的60%左右,生产的商品占社会销售总额的60%,上交的税收已经超过总额的一半,提供了全国80%左右的城镇就业岗位。而中小企业银行贷款仅占主要金融机构贷款的16%,与我国中小企业在国民经济中所发挥的重要作用相比,中小企业获得的金融资源是不平衡的。与大型企业相比,中小企业的融资渠道少,筹资能力低。由于中小企业规模小、贷款风险高、经营管理水平低、信用程度低、担保抵押难等,使之在间接融资市场,或是直接融资市场,都很难筹得所需资金。尤其在遇到通货紧缩时,银行的“惜贷”对中小企业的冲击更大。因此,融资困难是当前中小企业最突出的问题。
1、中小企业存在过高的经营风险。大多数中小企业成立时间短、规模较小、自有资本偏少,在面临市场变化和经济波动时,抵御风险的能力很差、倒闭率很高、银行不敢向它们放款。
2、中小企业制度不健全,银行难以控制信贷风险。目前,中小企业没有建立起完整的财务制度,会计核算不健全,缺乏足够的财务报表和良好连续的经营业绩。故银行不敢轻易提供信贷支持。
3、中小企业社会信用偏低。中小企业特别是小企业存续期短,不少地方逃避债务现象也很严重,制约了银行对中小企业贷款的热情。
4、中小企业缺少足够的抵押资产,寻求担保非常困难,大多不符合银行贷款条件。银行在商业化经营和资产负债管理制度的约束下,为了降低贷款风险,一般要求贷款企业提供连带担保或财产抵押,其对中小企业申请贷款的条件更为严格,要求在贷款时必须提供抵押资产。
5、产业层次低,科技含量少。中小企业大多属劳动密集型的加工企业,相对于知识密集型企业而言,劳动密集型企业利润本身就比较低,产业层次低,科技含量少,利润空间更是狭小。
6、中小企业管理人员素质相对较低。相对于大型企业而言,中小企业的经营管理者素质显得更为重要,直接关系着企业的生存与发展。我国中小企业中大多数私营企业的领导者为初中、高中、大专文化程度,分别占56.3%、35.1%和8.2%,除近年来发展起来的高科技型中小企业经营者素质较高外,其余综合素质相对较差。
1、政府要加强对中小企业的扶持力度。政府要认清向中小企业提供资金的重要性,采取措施来解决中小企业融资难的问题。根据中小企业信贷需求规模小、频率高、时间急、风险高的特点,制定特定的信贷机制。银监会在2006年7月颁布了银行小企业信贷指导意见,提到了银行要建设六项机制。对于此,银行要积极响应银监会的政策,完善各项机制,为中小企业信贷提供良好的环境。同时,根据经济环境的变化,不断更新完善机制,尽可能地满足中小企业资金需求。
2、大力发展中小企业金融机构。银行金融机构应加大对中小企业的信贷支持,适当放宽贷款期限。除了各大商业银行自行设立贷款的信贷部门,还应该大力发展与中小企业相适应的中小融资机构,鼓励和支持股份制银行、城乡合作金融机构,并尽量消除地区差异,提高中小企业的贷款比例,支持符合国家政策的中小企业的发展,从而有利于不断积累为中小企业服务的经验,提高中小企业融资的质量,促进金融业和中小企业的共同健康发展。中小企业间也可建立互助金融组织,加强共同发展和风险共担的能力,并为建立专门的中小企业金融机构打下良好的基础。
3、尽快建立健全中小企业担保体系。政府直接对商业银行提供中小企业贷款风险补贴。可依据特定条件向社会公开招收协作商业银行,授予每家协作银行一定的额度,协作银行根据政府的条件选择中小企业贷款,贷款成功,利息全部归银行,贷款失败,银行则承担一定比例的损失。在现有担保体系中建立和规范协作银行制度。明确协作银行与担保机构的关系和风险分摊比例,强化商业银行考察,评估中小企业贷款项目的责任以及对不良贷款追索的义务。参照国外特殊法人制度对政策性担保机构进行规范,明确政策性担保机构设立的目标、职责、经营方针、监督办法等,同时对这类特殊法人执行特定的财务和税收政策。建立担保资金的补充制度。政府应将扶持中小企业作为长期政策,将担保资金列入政府年度预算,为担保活动提供稳定的资金来源。同时,采取多种措施鼓励商业银行、企业和富裕者为担保基金提供帮助。
4、大胆尝试股权和债券融资。为保证我国证券市场的健康发展,国家应该尽快完善我国证券市场体系,为中小企业直接融资提供可能。创业板的推出是我国中小企业融资发展的一个大胆尝试,各中小企业应该抓住机会,积极准备,争取通过在资本市场上获得更多资金来加快企业发展,提高技术创新。
债券融资与股权融资相比具有风险小的优点,这对于实力较弱的小企业来说是其融资的有利方式。可转换债券更是一种集股票和债券优点于一身的融资工具,国家可以采取相应措施来鼓励和支持其发展。
5、强化中小企业内部管理,提高中小企业自身竞争力。积极规范地推进中小企业改革。要立足现有基础,通过发展与大专院校、科研机构的科技联营、合作,引进专利和先进技术等途径,积极向信息产业、新型材料、生物工程等高新技术产业的方向发展,逐步淘汰落后设备和落后工艺,提高企业在市场中的竞争力和知名度。强化内部管理,引进科学的管理手段。运用科学的管理方法,实现对企业运作的全程化动态管理,确保生产经营的正常运行。要规范企业财务制度,提高财务管理水平,充分利用现有的金融工具,提高资金使用效率。另外,要加强培训教育和引进人才,从而使企业有强大的发展后劲,也更能得到银行强有力的支持。
中小企业已成为我国经济的重要组成部分,是促进经济发展不可替代的重要力量。中小企业融资问题始终是制约中小企业发展的瓶颈,对此各级政府部门和企业家都采取了各种措施,试图解决此问题。解决中小企业融资所面临的困境不是一方的努力就可以成功的,需要政府、金融机构以及中小企业等各方面的配合和共同努力;需要长期的研究和探讨,并随着环境的变化而制定相应的措施以应对万变的情况。只有这样,中小企业才能达到一个发展的新境界,在社会主义现代化建设中发挥更大的作用。
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翻译教学不仅是大学英语教学中的重要组成部分,更是一种培养翻译人才的有效途径,其无论是对于学生良好学习习惯的养成,还是英语综合能力的提升都十分有益。然而,由于各种内外因素的影响与制约,近年来我国大学生的翻译能力普遍下降,严重影响着高校学生英语应用水平的提升。为此如何促进大学英语教学模式的改革,提升学生的翻译能力已经成为了摆在相关教育者面前的一道重要课题。
一直以来,翻译教学与其它英语教学内容相比较而言,都处于一个相对弱势的地位,未能得到学校、教师以及学生的充分关注与重视。即使随着教学改革的不断深入,翻译题也成为了大学英语四、六级的考试题型之一,但其占有的比例却非常之小。除此之外,在大学英语学习中,与翻译相关的考题都较为固定,且模式相对简单,这便进一步加剧了教师及学生在翻译教学上的不重视,导致翻译教学的成效一直得不到有效的提升。
由于受到我国传统教学观念的影响,在听、说、读、写、译各项英语应用技能中,翻译是最不受重视的一项技能、同时也是学生的普遍弱项所在。不少教师在翻译教学过程中,过于强调翻译知识以及语言知识的传授,而忽略了对学生英语实际应用能力的锻炼,对学生创新精神的培养更是欠缺,这便进一步导致大学生对于英汉语言知识的学习不够扎实,使其在实际翻译学习过程中频频存在问题,甚至是对于一些常见的应用文翻译(如个人简历、求职信、传真、产品广告、企业介绍等)也显得无从下手,实际运用英语的能力不强,达不到教学大纲的要求。
科学、系统的教材是翻译教学工作的有效开展的重要保障。然而在当前各高校使用的翻译教材中,大多数教材都未能对翻译能力的要求及考核标准有一个具体的明确。其次,尽管当前我国大学英语教学体系中拥有多部全国性的统编教材,但针对于大学英语翻译类的教材却十分缺乏[1]。除此之外,在为数不多的翻译教材中,大多数教材的基本内容及框架也是大同小异,且教材的质量也有待于进一步的提升,这便给大学英语翻译教学工作带来了一定的难度。另外,虽然近些年英语专业研究生的不断扩招给大学英语的翻译教师师资队伍注入了新的血液,一定程度上提升了教师队伍的整体质量。但依然有相当一部分的在职教师缺乏足够的学术训练与职业训练,使致高校英语翻译教学水平与专门从事英语翻译教学的教师队伍相比,仍然还存在着一定的差距。
翻译作为外语综合能力的重要组成部分、也是衡量外语水平的重要手段。它要求学生对译文进行准确、透彻的理解,并运用扎实的语言基础客观、准确的用另一种语言表达出来。这不仅促进了学生学习主动性的提升,还有益于教师对学生学习情况的了解与把握。为此,各高校应当充分认识到翻译教学对外语学习的重要促进作用,加大翻译题在教学测验中的比重,进而提升教师及学生对大学英语翻译教学的重视程度。
所谓翻译教学即是将学生置于‘翻译活动中去理解将一种语言内容转移到另一种语言中去的思维过程’并运用这些理论、规律及方法去指导翻译实践,进而达到提升学生实际翻译能力的目的。学生翻译水平的高低将直接影响到其英语实际应用水平的高低。可见,翻译应当和听、说、读、写等英语应用能力学习一样在课堂上有相对一定的时间安排。具体来讲,各高校应当适当提升翻译教学在总教学任务中的比重,使翻译教学和‘听说读写’教学并重。其次,教师对大学英语翻译教学目标定位的准确与否将会直接影响到翻译教学在高校教学中的地位。因此,各高校在翻译教学目标的定位上,不仅要注重认知和技能方面的要求及目标,还要关注教学过程、方法、情感以及态度等方面目标的制定。
首先,严格挑选、编订大学英语翻译教材。明确翻译能力的要求以及翻译题材,如翻译题材可包括文学作品、常见应用文、政治、军事、经济、科技、文化等领域的新闻等。除此之外,在教材的编写与选择上还应注意其能够体现当代社会发展趋势,并在科学、合理的基础上适当的增加一些篇章翻译、英汉对比翻译、各类问题翻译、摘译、译述以及编译等。将实务翻译(如学术论文、技术资料、产品说明书、法律文件、国际会议资料以及出过留学旅游文件等)作为翻译教材的重点,以满足市场的需求。除此之外,相关部门应通过竞争的方式择优选拔英汉基础好并对翻译感兴趣的老师充入到高校英语教学队伍中,并不断鼓励在职英语教师进行进修,以满足高校英语翻译教学的需要[3]。
总而言之,翻译能力作为衡量学生英语应用能力的重要依据,对于大学生良好学习习惯的培养以及英语应用能力的提升有着举足轻重的重要作用。为此,各高校应充分重视翻译教学这一大学英语教学中的重要环节,并采取各项有效措施来不断提升教师和学生对英语翻译教学重要性的认识、改革英语翻译的教学方法并不断完善英语翻译的教学条件,以促进学生听、说、读、写、译等各项英语应用能力的综合发展,提升高校英语翻译教学的质量,进而使得我国大学英语翻译的教学水平迈向一个新的台阶。
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大多数人对“融资”并不陌生,譬如房屋租赁、汽车租赁等,但这些通常不会发生所有权转移问题,可归为传统租赁。融资租赁则是现代租赁业代表,本质上属于一种与银行信贷、保险并列的金融手段。它是在分期付款的基础上,引入出租服务中所有权和使用权分离的特性,租赁结束后将所有权转移给承租人的现代营销方式以下是读文网小编今天为大家精心准备的:浅析大学生创业融资困境及对策相关论文。内容仅供参考,欢迎阅读!
近年来,全国普通高校毕业生就业形势越来越复杂严峻,各级政府以及各高校都在不断推出新举措,通过建立和完善创新创业教育课程体系,积极开展模拟创业、创新创业竞赛等实践活动,为创业学生提供政策咨询、开业指导、跟踪扶持等各项服务,试图提高大学生创业成功率。2014年,我国应届高校毕业生数量创历史新高,达到727万。然而,据统计,目前我国大学生的创业率只有1%左右,跟国外相比起来还是低的。大学生创业率低有多种多样的原因,中国青少年网络协会曾联合中国传媒大学调查统计研究所等机构共同发布了《全国大学生创业调研报告》。报告显示,八成被调查者对创业感兴趣,认为通过自主创业能够实现自我价值,享受人生自由,同时认为,资金、人脉关系、市场环境等都是影响创业的主要因素。本文将着重对大学生创业融资问题进行研究和探讨。
当前,大学生创业融资可供选择的渠道比较多,按照融资对象可分为私人资本、机构资本和政府背景资本,如亲朋好友、天使资金、银行、创业基金等。然而,在实践中,大学生在创业融资时却面临着各种各样的困难,如银行贷不到款、家庭支持有限、风险投资不易获得等。曾经有学者对某省大学生创业者的融资渠道进行调研,结果发现,73.2%的大学生创业者选择向私人资本融资,私人资本融资已经成为了当地大学生创业的基本融资方式。 2006年8月,上海市人民政府成立了上海市大学生科技创业基金会,该基金会系全国首家从事推动大学生进行科技创业的非营利性公募基金会,成立以来在传播创业文化、支持创业实践、开展创业教育、扶持创业项目等领域做了大量的工作。然而,截至2015年1月底,累计共接受4 141个项目申请,资助项目为1 054个,年均约120个项目,以上海地区50多所高校进行计算,平均下来,每年每所高校仅仅有2-3个大学生创业项目获得该基金的资助,数量屈指可数,严格而又繁琐的审批程序常常使得有创业意向的大学生最终放弃了创业的想法。大学生创业融资难仍然是影响大学生创业积极性的主要问题之一。
造成大学生创业融资陷入困境的因素是多方面的,具体表现如下。
(一)政府的政策宣传和执行力度有待加强
近年来,各级政府部门为了扶持大学生自主创业,出台了不少与大学生创业融资有关的优惠政策。例如,人力资源社会保障部、教育部等部门早在2010年就联合下发了《关于实施大学生创业引领计划的通知》,2014年5月再次联合下发相似的通知,根据通知要求,各地要认真落实小额担保贷款政策,银行贷款和财政贴息,简化反担保手续,充分发挥中小企业发展专项资金的作用,鼓励企业、天使投资人、群团组织、行业协会等以多种方式向创业大学生提供资金支持。
然而在实践中,无论是宣传方面还是执行方面,力度都很不够。某大学曾在学生中做过一项调查,结果显示,83.3%的被调查者认为政府对创业政策的执行力度不够,应当更加务实有效,仅有5%的创业大学生非常了解政府部门及学校的创业帮扶政策,64%和50%的被调查者希望政府放宽贷款政策和拓宽融资渠道。某省某部门规定,大学毕业生首先需要到有关部门登记并领取失业证,然后才能申请小额担保贷款创业。大部分毕业生不愿意去登记失业,而且学校也积极为这些毕业生“寻找”就业岗位,最终使得这一政策很难落实。而且由于相关部门对大学生创业扶持政策所设门槛过高,办理手续复杂繁琐[5],这都在一定程度上影响了政策的实施效果,也违背了相关政府部门的初衷。
(二)各类社会机构在大学生创业资金扶持方面尚未形成合力
当前,各种金融机构、社会组织、行业协会和企事业单位在大学生创业资金扶持方面尚未形成合力,为大学生自主创业提供资金支持的力度还很不够。尤其是银行作为最重要的外源融资渠道,却对着不同的企业有着不同的态度。大学生由于刚毕业参加工作,信用额度普遍较低,而银行为了规避风险,在大学生申请创业贷款的过程中往往设立很多门槛,使得他们的贷款手续相对繁琐,贷款成功率也比较低,这就让那些有意申请自主创业贷款的大学生望而却步,另外寻找其他的途径。有些银行甚至没有制定针对创业大学生的优惠信贷政策。
(三)高校缺乏创业融资实践操作层面的培训和指导
很多高校都在积极鼓励大学生创业,有些高校还成立了创业基金,开设了创业相关的课程,但由于承担课程教授任务的主要是从事就业创业指导工作的老师,大多数缺乏创业实践尤其是融资方面的经验,很难从实践操作的层面对创业融资的渠道、技巧等方面的内容进行培训和指导。
(四)大学生创业者的融资能力有待提升
在实践中,很多大学生还不善于整合多方面资源,仍然把向家人、朋友借款作为创业资金来源的首选,他们往往不善于按照自己项目的相应规模制定合适的融资方案,对于自身创业项目的融资渠道、资金需求、融资模式等缺乏整体的规划。有些大学生在面见投资人或投资机构时不善于阐述创业计划及其核心优势,对于创业项目的商业模式、市场前景、营销战略、风险管控、财务预测等也缺乏深入透彻的思考,融资能力方面的劣势往往导致他们最终未能获得外部资金的支持。
为了解决大学生创业融资难的问题,政府、社会、高校、大学生创业者都应该做出相应的努力,具体对策如下。
(一)政府层面:加大创业资金扶持政策的宣传和执行力度
首先,政策制定部门要建立起政府、高校和银行、创业投资机构等多位一体的服务网络,充分利用网络、微信、微博等大学生喜闻乐见的新媒体传播途径,让大学生切实了解小额担保贷款、财政贴息、中小企业发展专项资金、天使投资和创业投资基金等融资渠道及申请要领。其次,政策执行部门要适度降低大学生创业融资门槛,简化大学生创业融资手续,对于大学生开设网店、微店等新型的创业形态应采取更加科学、便捷的审批措施。再次,进一步完善政策落实监管措施,对于执行不力的部门应制定相应的惩罚措施。
(二)社会层面:形成合力共同化解大学生创业融资难题
首先,各金融机构、创业投资和扶持机构以及大学科技园、创业孵化基地、创业园等应进一步加强沟通与合作,形成共识,建立大学生创业融资服务网络,为大学生创业融资提供及时有效的服务。其次,为了减轻甚至消除金融机构以及创业投资和扶持机构的顾虑,可以考虑引入欧美国家采用的商业保险机制,由保险公司对入围的创业项目进行充分论证和深入考察,如果创业项目可行性和预计收益较高,那么保险公司会对该创业项目的收益给予最低的商业保险,即该创业项目如果达不到保险公司设定的最低收益,保险公司将给予赔付。
(三)高校层面:开设创业融资专题培训讲座和课程
高校可以定期邀请银行、创业投资和扶持机构等单位的专家来开展与创业融资相关的讲座,有条件的高校可以开设大学生创业融资的相关课程,按照教育部印发的《普通本科学校创业教育教学基本要求(试行)》文件精神,教授创业融资分析、创业融资渠道寻找、创业所需资金测算、创业融资的选择策略、创业融资实务等方面的内容,使大学生了解创业融资的相关理论,掌握创业所需资金的测算、创业融资的主要渠道及差异,了解创业融资的一般过程。
【浅析大学生创业融资困境及对策】相关
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融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段,或为取得资产而集资所采取的货币手段。以下是读文网小编今天为大家精心准备的:浅析大学生创业融资问题分析及对策相关论文。内容仅供参考,欢迎阅读!
近年来大学毕业生面临的最大问题就是就业问题,正因为就业困难,所以很多大学生都选择了自主创业,同时大学生自主创业也带动了就业,形成了当今时代的一个洪潮,为我国的社会稳定以及经济发展赢得了双重效益。但在大学生创业的过程中也遇到了许多的问题,严重制约了大学生们的创业,其中最突出的问题就是融资难,这也是大多数大学生创业失败的最主要原因。因此,我们要努力寻找对大学生创业有帮助的融资方式,为大学生创业制造更多的机会和可能,帮助大学生实现创业的梦想。
大学生在自主创业融资过程中遇到了各种不同的问题,严重影响了大学生的创业步伐,这些融资问题具体分析有以下四个方面。
1政府支持大学生创业力度不够
为了扶持大学生自主创业,我国各省市的政府部门、教育部门、高校等相关部门已经相继出台各种扶持政策,为大学毕业生提供咨询、实训、指导、税款、资金等方面的优惠和照顾,有的高校鼓励在校大学生创业,并为其打开留校绿灯,这些做法虽然在一定程度上激发了大学生的创业激情,但是在实施细节上,仍然存在很多漏洞,甚至有人为的门槛,阻碍了大学生的自主创业行为。比如:税费减免的程序过多,让刚刚走出校门的大学生望而却步;优惠政策的宣传力度不够,很多学生不明白创业的优惠政策,导致大学生创业出现种种困难。可以说政府在扶持大学生创业中的不力,在很大程度上打击了大学生们的创业激情,影响了大学生们创业前进的步伐。
2.银行贷款等融资手续比较烦琐
在融资途径中,银行贷款是一种常见的、热门的、受人关注的方式,但是对于大学生来说,银行贷款存在非常明显的弊端。比如:对学生进行信用等级评定时,会出现一定困难,因为大学生对于贷款的偿还能力有限。虽然有的大学生在贷款时,会有其他人进行经济担保,但是银行放贷人员的还是非常高,提出的条件也愈加严苛。同时,大学生贷款的额度一般都不大,但是手续却相当烦琐,需要的时问也很长,这就说明大学生在自主创业过程中,融资途径相对单一,缺乏多面性和灵活性,给大学生创业带来了阻碍。
3.创业项目技术含量低无吸引力
随着我国社会经济的快速发展,各种风险投资公司相继出现,这就为企业融资解决了一定的资金问题。但是风险投资在大学生创业这一领域的发展相对缓慢,这是由于创业项目的技术含量较低,以及大学生创业能力有限而造成的,再加上地域的限制,使得很多小微企业难以获得风险投资公司的资金注入。经调查发现,大学生创业通过风险投资方式募集的资金比例仅仅占到总资金的5%,而国外很多国家的企业创业资金中有65%是依靠风险投资而获得的。由此可见,我国风险投资行业的发展尚不成熟,这就在很大程度上影响了小微企业的融资发展。
针对当前大学生创业融资中存在的种种问题,本文结合相关分析和研究,提出了以下几点解决大学生创业融资问题的对策,仅供参考借鉴。
1政府要加大扶持力度,提供宽松融资环境
政府应在大学生自主创业方面发挥积极的扶持作用,如果没有政府的支持,大学生自主创业将难以实现,所以政府在制定相关政策时,应充分考虑到毕业生的实际需求,能够在融资问题上给予切实帮助。同时,要对现有政策进行深化和改进,采用鼓励政策,加大银行放贷力度,简化大学生创业的审批程序,切实解决大学生的创业融资问题。此外,工商和税务等部门应为大学生提供相应的咨询服务,加强政策支持,尽量减免税金,并提出具体的方案,出示实施细节,不断完善和革新贷款制度,最终达到实质性效果,让大学生能够真正筹集创业资金。只有这样才能从政府层面为大学生自主创业的融资扫除障碍,让宽松的融资环境给大学生的自主创业注入新的活力。
2.完善创业融资体系,拓宽创业融资渠道
要解决当前大学生自主创业的融资问题,关键要完善创业融资体系,拓宽创业融资渠道。
第一,完善民间的小额担保贷款制度。民问小额贷款的服务对象主要是微型企业和中低收入的民众,小额贷款的特点是担保抵押少,流动性强以及额度小,这恰恰可以符合大学生创业的特点,满足大学生创业的贷款起点,同时还能为创业的企业提供必要的偿还服务以及培训服务。另外,这些中小型的金融机构在提供企业创业服务的时候还具有明显的信息优势,特别是在现有银行格局当中更具有优势和动机来开展贷款创业的服务。同时,我们还要简化小额贷款的审批手续,从而提高融资效率。
第二,我们还要支持风险投资发展。欧美等发达国家实践证明,天使投资具有投资范围广、效率高、流程简单、规模小的特点,可以让创业企业得到早期的权益资本,解决企业初创时期融资难的问题,从而有效地推动了创业企业的发展,因此,为了帮助大学生更好地实现创业的理想,我们可以引入这种新型的投资方式,解决创业融资难的问题,给大学生创业提供必要的帮助,创造更多的条件。
第三,我们要支持高科技企业的发展,鼓励大学生创办高科技企业,给予大学生指导帮助,通过股票上市和企业债券来扩大融资的规模,帮助大学生更好地创业,使初创企业得到更好的发展。第四,我们要努力发展担保机构,给学生创业提供一定的保障信用担保其实是一种资产和信誉相结合形成的金融中介的行为,信用担保可以解决大学生一开始因为创业信用不足而无法融资的问题,所以,我们要加强法律法规制度建设,创建互通性社会个人的信用系统,同时也鼓励民问和各类组织创办担保的公司,在一定程度上扩大担保贷款规模,免除学生的后顾之忧。
3.高校开展创业教育,培养学生创业能力
作为高校,应对大学生进行广泛的创业宣传和教育,激励大学生自主创业,以促进大学生自主创业机制的有效发展。首先,高校要增设和革新创业课程,对导师构成进行完善,努力培养专业的创业辅导老师,对大学生的创业项目进行适时跟踪,给予相应的服务和帮助,提高大学生创业项目的成活率,增强社会影响力,以吸引社会各界的多渠道资金支持。
其次,开发创业实践基地,从资源方面武装大学生,构建完善的高校创业教育机制,不但要采用开设相关课程、邀请专家讲座等形式,而且要创新教学方法,组织学生开展小组讨论和创业项目评比等多样化活动,切实加强校企合作,邀请成功企业家到学校中给学生讲解自己的创业经历,还可以吸引创业投资,为大学生自主创业营造浓厚的氛围。
【浅析大学生创业融资问题分析及对策】相关
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当前,生态危机越来越严重,影响到了经济和社会的发展,如果不加以治理,总有一天会威胁到人类的生存。而生态税收在经济、社会和生态中能起到一定的协调作用。因此,建立与完善生态税收已经是刻不容缓的问题了。以下是读文网小编今天为大家精心准备的:浅析生态税收现状及研究对策相关论文。内容仅供参考,欢迎阅读!
摘 要:许多西方发达国家已形成了较为完善的环境保护税制,并取得了较好的社会经济效益。中国政府也明确强调要积极运用财税、信贷等调控手段,来加强环境保护,以促进经济与环境的协调发展。
关键词:生态税收 环境保护 税收政策可持续发展
我国不断的提出要建设和谐社会,走可持续发展道路,保护生态平衡,但是,由于目前我国尚未设立以环境保护为根本目的的专门税种,且税收优惠措施单一,环保建设措施不力,从而限制了税收对环境污染的调控力度。
1.1、我国生态税收的现状
为了走可持续发展道路,使经济能循环稳定的发展,创造和谐社会,切实保护人们的生活环境质量和生命健康,我国的生态税收制度必须得到改革和完善,开征专门的生态税收完全符合我国的现状。
1.2、我国生态税收存在的问题
1.2.1、税收优惠政策相对单一
目前我国有关环境保护性质的税收优惠政策,主要以减免税形式分散于各税种中。受益面比较窄,缺乏针对性和灵活性,而且力度也不足,有些税收优惠措施在扶持或保护一些产业或部门利益的同时,对生态环境的保护却起了负面作用。国际上通用的加速折旧、再投资退税、延期纳税等方式均可应用于环保税收政策中,但我国几乎没有这方面的内容。
1.2.2、征收管理存在较多问题
废气、废水的排污量仍是按几分钱一公斤来计算,这种收费制度使“三废”日益严重。另外,为支持农业发展,增值税对农产品按13%征收,但对农药、农膜等也实行低税率就会造成环境污染,导致土地污染更加严重;征收的资金管理和使用不明确,很少用于治理环境污染的。
1.3、我国生态税收存在问题的成因
1.3.1、以保证财政收入为核心的税制改革弱化了环保税制
中国的税制改革从1994年就开始,数次的改革虽然有一定的效果,但历次税制改革的核心是保证财政收入,没有从财税收入改革转变到以环保为目的的思想体系上,从而导致了税收环保调节作用的弱化。
1.3.2、公民的生态危机意识薄弱
只有公民的环保意识提高了,都能积极参与到保护环境的运动中来,相信我国的环境一定能够得到改善。
1.3.3、税收体制实施的监督不到位
在环境保护方面还没有专门的法律法制来约束和制约,这样就造成那些税收实施有很大阻力,资源的合理利用得不到保障,同时也制约社会经济的可持续发展。
目前大多数西方国家都开征了环境税。总结西方发达国家生态税收的实践经验,给我们的启示是:
2.1、生态税收种类多样化
发达国家的环境税多以能源、有害物和有关行为为征税对象,且税种呈多样化。例如瑞典是实施环境税较为成功的国家之一,瑞典政府设置的环境税有燃料税、水污染税、汽车排气税、土壤保护税、噪音税、固体废物税、垃圾税等十几种之多,并都取得了显著成效。因此开征新的生态税种要呈多样化,并逐步循环开征。
2.2、生态税收手段和其他手段相结合
税收手段应与其他手段相互协调结合,共同发挥作用,实现经济持续、稳定、协调发展。生态税收与法律手段结合、生态税收与政府调控手段结合、生态税收与其他经济手段结合等。
2.3、注重税率差别和税收减免的调节作用
为了提供正确的市场价格信号,更好的引导人们的行为,完善国家的奖励机制,发达国家非常重视税率差别和税收减免的调节作用,因此发达国家的环境质量都得到了很大的提高。
3.1、调整完善现行相关税种
完善有关环境保护和税收调节措施,优化生态体系。完善现行的消费税、增值税、资源税和所得税等税种,使税收制度更加具有生态功能。在现行增值税制度中,应增加对企业购置的用于消尘、除尘及污水处理等方面的环境保护设施允许抵扣增值税进项额的规定。在保持资源税、消费税和所得税原有的生态功能上,合理制定计税依据和税率,使征收更加合理。另外应更多地将环保的目标体现在车船税、房产税、耕地占用税、城镇土地使用税等税种税制的设计上,充分发挥这些辅助性税种在环保方面的作用。
3.2、开征专门的生态税
开征独立的生态税,建立以保护环境为目的的专门税种,将污染环境和破坏生态的开发生产行为及在消费过程中会造成环境污染的物质列为环境污染税的征收范围。借鉴国际经验,分期分批开征水污染税、大气污染税、污染源税、噪音税、垃圾税、生态补偿税等一系列专项新税种。当然还要根据我国的具体情况来实施分配,并对其设立专门的环保法制,确保专税专用。
3.3、对生态税收立法
我国现行环保收费制度存在诸多缺陷,急需进行环境税立法。借鉴西方国家经验、立足我国具体国情,逐步建立起相对完善的环境税收制度,是我国税法建设的重要目标。在环境保护方面,我国目前对污染环境行为实行的是征收排污费制度。在多年的实践中,环保收费制度虽然取得了一定成绩,但却存在诸多缺陷,已经不能适应社会主义市场经济的要求。
脱离当前的具体国情来探讨环境税制的建立是不妥当的。一味的模仿国外的生态税收模式是盲目的,我们必须审慎地研究发达国家在环境税制构建和运行方面的经验教训,着眼我国的主要环境问题和现有税收体制,采取相应的生态环保措施,鼓励、引导企业和个人积极采取措施治理污染,参与环境保护活动,保护国内企业的市场竞争力,在自身发展的同时促进整个国民经济的可持续发展。总之,要以长远的眼光来看待社会发展,坚持走可持续发展道路,保持经济循环稳定发展。
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中小企业是我国国民经济中的一支重要力量,随着社会主义市场经济体制的逐步建立,中小企业在扩大就业、活跃市场、增加收入、社会稳定以及形成合理的国民经济结构方面起着难以替代的作用。下面是读文网小编为大家整理的论中小企业融资论文,供大家参考。
一、前言
我国中小企业作为国民经济发展的一支重要力量,处于较为突出的位置。在金融危机带来的重要影响下,我国的中小企业也受到了极大的挑战。一方面,一批中小企业因自身缺乏自主创新能力和核心信息技术,无法应对突如其来的风险,最终一点点没落下去甚至消亡。而另一批中小企业凭借着自身的知识产权和突出的管理能力,转危为安,化危险为力量,不断发展壮大。在此情况下,我国中小企业要实现自身的健康发展,必须以良好的外界条件为支撑,积累原始资本,抓住机遇,充分利用与政府和银行的关系,不断创新发展,从而很好地解决中小企业融资困难的问题。
二、国内外研究现状分析及评价
(一)国外研究现状
由于中小企业融资问题受到国内外研究学者的广泛重视,所以关于此方面的研究十分深入。国外学者们从不同的理论视角进行了大量的专题研究,并形成了相关理论。国外对于中小企业融资方面的研究主要形成以下有关理论:
1.信贷供给理论BaitensPerger认为,在贷款合同中应该不仅有利率规定,还应包制定非价格条件,来推动信贷发展;Stights和Weiss通过建立信贷市场信息不对称的理论模型,促进信贷供给关系。
2.关系型借贷理论中小企业的信贷信息不公开透明,导致西方国家的融资渠道更多地通过关系信贷的方式进行。以下的研究分析均是基于关系型信贷理论。Geenbaum和Thakor认为,银行可以作为监督企业的一个重要途径。Nakamura强调,银行在信贷关系的信息生产方面是存在突出地位的。Bergerh和Udell则认为,关系型信贷方式是通过信息的传递和交流,来最低限度地降低银行与企业的信息不对称程度,提高企业的信贷可得性和信用值,增强银行的放贷意愿。
3.银行结构理论Banergee等通过提出“长期互动”和“共同监督”两种假说,将中小金融机构定位为中小企业的可信长期合作伙伴,相较于组织结构复杂的大型银行来说,中小银行更容易解决信息不对称问题,更利于获取客户的“软信息”和发放关系型贷款。且相对而言,中小银行的贷款利率较低,更加吸引中小企业进行贷款。
(二)国内研究现状
相较于国外的研究成果,我国的发展较为缓慢且落后。但是自改革开放以来,经济的高速发展也带动了中小企业的发展,而中小企业的融资问题也成为了国内学者研究的一个重点,得到广泛的关注。其研究主要集中在以下两个方面:
1.对于中小企业融资困境的原因分析北京大学中国经济研究中心主任林毅夫认为中小企业经营管理过程中的透明度低,信息不对称是导致融资难的根本原因;贾淑军则认为是信用能力,低中小企业家的声誉边际价值较低导致的融资能力不高;王智洁、陈莹则提出我国中小企业融资难的问题是由自身原因和外部原因两方面导致的,其中外部原因包括金融环境、金融法律法规及商业银行经营原则。而巴曙松重点归纳了中小企业自身因素的主要原因:一是因中小企业负债率高、经济效益低的特点,一般银行不愿意进行受理;二是中小企业没有坚实的担保做后盾;三是中小企业的制度不完善,很难与银行确立新的信贷关系;四是低效行业新增贷款难。而王娟持有不同看法,分别从企业和银行两个层面对中小企业融资困境进行了研究分析。
2.中小企业融资问题的解决途径张杰认为应鼓励中小企业之间自身出资组建金融中介机构;北京大学中国经济研究中心主任林毅夫提出,要解决中小企业融资难的问题,从四个方面进行,包括地区性中小银行、成立民间担保公司、借鉴美国经验和建立个人和企业的信用体系,以及企业的评级征信机构,充分发展其作用;韩光道提出要充分协调中小企业、政府和银行三者的关系,促进国有银行与中小企业间融资的有效进行。综上所述,在进行了多方面的研究后发现,对于中小企业融资困境及解决途径的研究是具有一定的理论和实践意义,可以为目前中小企业融资困境及解决途径提供经验借鉴,但目前有些研究结果已经不再能满足实践要求。
三、后金融危机形势下我国中小企业融资面临的困境
(一)中小企业地位重要,但抗风险能力差
据统计,我国中小企业占企业数99%,占就业数75%,占GDP60%,占税收50%,其健康持续发展关系国计民生大局。在全球性的“金融海啸”冲击下,中小企业进行发展的战略计划越发重要起来,首先应该做的是加强人们对于中小企业的认识,要使大家明白,无论是发达国家还是发展中国家,在国民经济发展和社会稳定的进行中中小企业都起到了举足轻重的作用。
(二)中小企业资金来源渠道单一
通过对我国中小企业的资金来源结构进行分析,融资限制十分严重,证券市场上的直接融资也主要为了国有企业服务,中小企业根本得不到充足的资金。这种资源配置不对称,严重影响了融资和经济增长。
(三)中小企业权益性融资少,融资结构不合理
中小企业主要依靠债务性融资,通过向银行贷款活的资金,而权益性资金甚少,主要是由于传统的金融管理体制所引起的。所以才会导致中小企业面临诸多困境,比如中小企业自身的高风险性、低收益性与金融机构所遵循的风险规避原则相矛盾,债权人与债务人之间的信息不对称和融资成本偏高的矛盾等。
(四)中小企业融资能力弱,融资成本过高
在我国,中小企业的融资途径单一,地位不突出,导致其融资能力十分薄弱。正因如此,才会使在对外融资过程中更倾向于进行企业之间的商业融资,融资租赁等非金融机构的速效融资以及其他非正规融资渠道。相较之下,这些渠道的融资成本更高,资金规模小,不具有规模经济。
四、我国中小企业融资现状的原因分析
(一)中小企业内部治理结构不合理
我国中小企业一直以民营经济作为经济结构主体,相较于大型国有企业来说,发展时间短,规模小,在公司内部并没有形成规范合理的治理结构,才会由此引发诸多不利于融资的影响因素。
(二)金融危机导致中小企业信用等级大大降低
中小企业高比例的倒闭和违约、中小企业融资规模小,单位融资成本高、中小企业诚信意识不强,资信程度不高等等导致信用等级降低,融资难度进一步增加。
(三)我国目前金融体系缺少对中小企业的有效支持
我国现有的金融体制,是造成中小企业融资困难的重要原因之一。正因其制度规定导致资金供给不足,才会引发中小企业的融资问题。由我国经济体制和经济结构所决定的金融体制,具有高度垄断的特点,以四大国有商业银行为主题,根本不为中小企业提供资金支持。金融体制改革后金融机构经营策略的转变,对中小企业的融资仍旧不利,如:在新的信贷管理体制下,各商业银行实行“审贷分离”、“贷款风险终身责任制”,等制度,普遍缺乏拓展信贷市场的积极性,基本上放弃了对中小企业的金融服务。
(四)缺乏规范的中小企业信用担保体系
正因为商业银行对于中小企业的不重视与歧视,偏向于向大中型企业进行贷款担保等,日积月累使得两者之间存在信息壁垒,所以地方性中小金融机构为了保护自身利益,且并没有能力支持鼓励中小企业,才会使中小企业出现融资困境。
五、解决我国中小企业融资困境的对策
(一)完善中小企业公司内部治理结构,提高融资能力
中小企业自身存在的问题是产生融资困境的最根本原因。对于中小企业来说,要想突围出融资困境,必须从自身做起,改善公司内部治理结构,提高整体经营能力,增强内在融资能力,将自身发展与政府的鼓励政策、产业发展方向等相结合,争取更多的支持。
(二)抓住后金融危机下投资机遇,提高企业信用等级
可以通过注意以下事项提高信用等级:依法登记注册,连续守法经营;争创荣誉资质,如企业各类荣誉、行业资质、管理认证状况以及银行信贷、税务信用等情况能增加企业信用度;提高人员素质;积极公益事业;遵守行业行规;改善财务管理;积极履行义务,如期执行行政处罚决定或司法判决等等。
(三)抓住后金融危机下机遇,完善中小企业金融服务体系
要完善中小企业金融服务体系,首先要建立起高效、科学的中小企业信贷管理体制和贷款发放与管理的约束激励机制等。此外要进行银行组织内部体系的创新,发展与中小企业相适合的金融机构,来稳定地为中小企业提供融资渠道,从而缓解中小企业融资难、减少民间借贷“体外循环”的风险、解决基层金融空洞化等问题。在政策方面,要完善我国的政策性金融体系,通过建立小企业贷款风险补偿基金,允许贷款坏账的税收抵免,降低小企业贷款成本和风险,增强银行机构对小企业贷款的积极性。
(四)抓住后金融危机下机遇,加快建立中小企业信用担保体系
导致我国中小企业融资困难的重要原因之一是信用担保体系不发达和无处寻求担保的问题。所以要解决此问题,必须加快建立一个中小企业信用担保体系,利用中央财政、地方财政和企业三重关系建立起担保机构,实现中小企业的融资。
(五)建立中小企业集群,降低融资成本
中小企业融资困境重要原因之一就是交易成本过高,因此,解决困境可以从降低交易成本入手,如发展政府公共服务,进行风险投资等等。
一、中小企业融资问题的学理基础
1.中小企业概念的界定
中小企业是相对的概念,它与经济环境中的大企业从事一样的生产经营等经济活动,具有独立的法人资格,拥有固定资产以及流动资产,在工商管理部门注册登记,在银行拥有独立的账户。
2.融资的含义
我国对融资的定义分别从广义和狭义的角度进行了定义。狭义的融资也就是通常所说的筹集资金,具体指企业对自身对资金的掌握程度,以企业未来的发展为基础作出科学的预测,通过一些渠道向企业投资人或者债权人筹集资金,来保证企业生产经营活动。广义的融资是指在资金所有者中流动的一种拾遗补缺的经济行为。
二、吉林省中小企业融资难的原因分析
1.吉林省商业银行支持力度不够
金融体系是以银行间的接触为主,企业融资也是以银行信贷为主,就导致了中小企业对银行贷款的依赖性很强。但是吉林省的融资体制滞后,银行机构的发展远远落后于全国水平,股份制银行的欠缺、外资银行以及民营银行的缺失,难以保证吉林省中小企业融资发展的需要。
2.中小企业缺乏信用现象严重
众所周知,信用是市场经济保证经济交易顺利进行的重要保障。然而,在我国尚未形成一套完整的社会信用制度。在这种情况下,中小企业通常做不到遵守经济交往中的信用准则。具体表现为逃避银行债务、逃避银行的监督进而进行现金交易以及为了获得银行贷款隐瞒企业真实债务情况。这些情况无疑加剧了中小企业融资难的问题。
3.经营管理水平落后
吉林省中小企业缺乏现代的管理理念,任用家族成员来管理经营企业,其家族成员长期处于管理地位,而能力不一定能胜任其职位,长此以往难免对企业带来决策上的失误。许多中小企业的资产有限、设备更新慢、服务水平差、在经营中追逐短期利益而不择手段也是导致中小企业管理水平落后的主要原因。
三、完善吉林省中小企业融资的法律对策
1.完善吉林省中小企业直接融资的法律对策
(1)发展场外交易市场。场外交易市场,是指以电话为主的没有固定交易场所的,以证券买卖双方面对面商议价格并成交的市场。证券市场可以面向社会筹集资金,优化资源配置。但是吉林省目前关于债券额度的法律法规不利于中小企业的发展,中小企业难以的条件进入不了证券市场,不能上市交易更不能发行债券,这就需要国家采取相应的措施,使这些中小企业能够在场外市场中进行交易。
(2)完善资本市场的监督管理体制。通过分析国外成熟市场的经验及做法,了解到民间资本对于中小企业能起到至关重要的作用,因此,我们势必要加大对民间市场的监督和管理。建立一个井然有序的民间资本市场来促进中小企业的融资,与此同时,政府需要在整体上进行宏观调控,使得资本市场能在一个良好的法律环境中充分发挥作用。
(3)建立使中小企业在主板市场和创业板市场相互流动的直接融资体系。中小企业的发展要经历初始期、成长期、成熟期、衰落期。在中小企业的初始期,资本少,人才少,为了解决融资难的问题,应该降低中小企业的进入门槛,使其在一个适合自己的发展的空间里融资,就是创业板。当中小企业发展到成长期和成熟期时,随着各项指标的不断完善,中小企业此时应从创业板市场进入主板市场,进行新一步的直接融资。最后中小企业进入衰落期时,就可以在主板市场、创业板市场和场外交易市场之间自由流动。
2.完善吉林省中小企业间接融资的法律对策
(1)完善中小企业的信用担保法律制度。中小企业融资难的问题实际上是一种信用问题。参考美国经验,美国的中小企业局为中小企业提供贷款担保,为中小企业提供了良好的发展环境。我国的中小企业自身资质不高,生命周期短,缺乏中介机构作担保,所以我国更应该效仿这种模式,完善我国的信用担保制度。
(2)完善抵押担保法律制度。《中华人民共和国担保法》作为我国市场经济中的一部重要的法律,是在1995年6月30日第八届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议通过的,由于其设立时间早,存在不少漏洞和缺陷,不能充分规制现在的市场经济活动。在司法实践中,一些条款甚至与现行的法律条款相抵触,很容易引起法律在适用中的混乱。
结语
通过文章的分析可以看到,中小企业融资难的问题不仅对吉林省来说,对世界各国都是一个综合性的社会工程,首先,完善中小企业的融资法律制度是建立中小企业融资体系的基础,同时,建立与之配套的法律规制。第二,在直接融资方面,建立适合中小企业发展的资本市场,完善债券市场等,扩大中小企业的直接融资渠道。第三,在中小企业的简介融资方面,主要完善抵押担保的法律制度和融资租赁制度,从现行的法律出发,设立专门的信用担保制度,为中小企业奠定基础。
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