为您找到与融资模式和融资方式相关的共200个结果:
经过20多年的发展,民营企业如雨后春笋般涌现,成为我国经济重要的一部分。但是民营企业特别是中小民营企业的融资问题则是个老大难的事情。民营企业由于其自身的特殊性,融资始终是其企业发展的瓶颈,所以民营企业融资难的成因及相应的解决办法一直是大家所关注和探讨的话题。那么下面是读文网小编收集的民营企业融资难的解决方式,就随读文网小编一起去看看吧,希望您能满意,谢谢。
民营企业融资难的原因一、民营企业的信用问题直接影响其外部融资
由于民营企业普遍经营时间短,缺乏历史的信用记录,存在着内部管理制度和财务制度不健全的现象,而且它不能及时给银行提供各种反映企业资金的流动性、盈利性和安全性的具体信息,影响银行对其信用进行评估,从而使商业银行对民营企业的贷款要求保持慎重的态度。
例如,中国工商银行专门制定的面向民营企业贷款的指导性意见中有一条,出现以下情况之一者属于禁止贷款类:欠息,无偿债能力;贷款用途不大;不守信誉;企业管理混乱;经营无固定场所;企业经营不符合国家产业政策;一般性加工企业的基建项目;信用等级bb级以下。
民营企业融资难的原因二、信息不对称,银行难放心
银行借贷说到底是为了逃避风险,而风险的根源就是信息不对称。信息传递不对称,形成数据风险。因信息缺乏而在融资上造成的问题可能发生在两个阶段:交易之前和交易之后。在交易之前,信息不对称造成的问题是会导致逆向选择。由于逆向选择使得贷款可能招致信贷风险,贷款者可能决定不发放任何贷款,即便市场上有信贷风险很小的选择。
民营企业的信息不对称比国有企业、大企业更加严重,其原因是因为民营企业大多都有信息不透明问题。民营企业的信息基本是内部化的,通过一般的渠道是很难获得有关民营企业信息的。民营企业在寻找贷款和外源性资本时很难向金融机构提供证明其信用水平的信息。由于民营企业对资本和债务要求的规模较小,使得审查监管的平均成本和边际成本较高,金融机构为了避免逆向选择与道德风险,往往不愿向民营企业或民营企业提供贷款。
民营企业融资难的原因三、我国缺乏专门的为民营企业贷款服务的金融机构
由于民营企业资信状况不均匀,为规避风险,国有商业银行在资金借贷方面对民营企业的贷款大打折扣,而市场体系的不完善,使民营企业的融资更加困难。
民营企业融资难的原因四、商业银行贷款管理的严格化
国有银行商业化以后,银行业实行的是企业化管理,对放贷后的风险顾虑和原有的不良贷款沉淀较多,使之对民营企业缺乏信心,为防范风险,必然采取的措施就是:普遍加强信贷资产的质量管理,对信誉程度较高的民营企业才给予贷款,而民营企业由于自身的经济实力和财务管理科学化的欠缺,往往达不到银行规定的标准,因而很难获得银行的信贷支持。
民营企业融资难的原因五、地方性中小金融机构自身财力的不足
以重点支持民营企业发展为己任的地方性中小金融机构由于还贷不力,资金来源不断萎缩,负债经营过重,资产质量下滑,可以放贷的资金十分有限,难以给予民营企业足够的支持。
民营企业融资难的原因六、政府财力扶持困难
政府在体制改革中,重心在于加强对国有大型企业进行资金、政策方面的倾斜,受财政收入刚性的制约,限制了向民营企业贷款的力度,国有银行企业化后,政府不可能再采取干扰措施让银行放贷,使民营企业贷款难的问题得不到彻底的解决。
看过“民营企业融资难的解决方式”
浏览量:2
下载量:0
时间:
创业者融资除了常见的风投,天使投还有哪些值得借鉴使用呢?以下是读文网小编为大家整理的文章。
创业融资从大的方面来说,主要有直接融资与间接融资两种形式。所谓间接融资,主要是指银行贷款。银行的钱不好拿,这谁都知道,对创业者更是如此。但在某种情况下也有例外,就是在你拿得出抵押物或者能够获得贷款担保的情况下,银行还是很乐意将钱借给你的。较适合创业者的银行贷款形式主要有抵押贷款和担保贷款两种。信用贷款是指以借款人的信誉发放的贷款,一般情况下,缺乏经营历史从而也缺乏信用积累的创业者,比较难以获得银行的信用贷款。
抵押贷款:指借款人以其所拥有的财产作抵押,作为获得银行贷款的担保。在抵押期间,借款人可以继续使用其用于抵押的财产。当借款人不按合同约定按时还款时,贷款人有权依照有关法规将该财产折价或者拍卖、变卖后,用所得钱款优先得到偿还。适合于创业者的有不动产抵押贷款、动产抵押贷款、无形资产抵押贷款等等。
不动产抵押贷款:创业者可以土地、房屋等不动产作抵押,向银行获取贷款。
动产抵押贷款:创业者可以股票、国债、企业债券等获银行承认的有价证券,以及金银珠宝首饰等动产作抵押,向银行获取贷款。
无形资产抵押贷款:是一种创新的抵押贷款形式,适用于拥有专利技术、专利产品的创业者,创业者可以专利权、著作权等无形资产向银行作抵押或质押,获取银行贷款。
担保贷款:是指借款方向银行提供符合法定条件的第三方保证人作为还款保证,借款方不能履约还款时,银行有权按约定要求保证人履行或承担清偿贷款连带责任的借款方式。其中较适合创业者的担保贷款形式有
自然人担保贷款:自然人担保可采取抵押、权利质押、抵押加保证三种方式。如果借款人未能按期偿还全部贷款本息或发生其他违约事项,银行将要求担保人履行担保义务。从2002年起,除工商银行外,其他一些国有银行和城市商业银行,也可视情况提供自然人担保贷款。
专业担保公司担保贷款:目前各地有许多由政府或民间组织的专业担保公司,可以为包括初创企业在内的中小企业提供融资担保。北京中关村担保公司、首创担保公司等属于政府性质担保公司,目前在全国31个省、市中,已有100多个城市建立了此类性质的担保机构,为中小企业提供融资服务。这些担保机构大多实行会员制管理的形式,属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。创业者可以积极申请,成为这些机构的会员,以后向银行借款时,可以由这些机构提供担保。与银行相比,担保公司对抵押品的要求则显得更为灵活。担保公司为了保障自己的利益,往往会要求企业提供反担保措施,有时会派员到企业监控资金流动情况。
托管担保贷款:一种创新的担保贷款形式。对于一些草创阶段企业,虽然土地、厂房皆为租赁而来,现在也可以通过将租来的厂房、土地,经社会资产评估,约请托管公司托管的办法获取银行贷款。如上海百业兴资产管理公司就可以接受企业委托,对企业的季节性库存原料、成品库进行评估、托管,然后以这些物资的价值为基础,为企业获取银行贷款提供相应价值的担保。通过这种方法,企业既可以将暂时用不着的“死”资产盘活,又可以获得一定量银行资金的支持,缓解资金压力,是一件一举两得的好事。
除此之外,可供创业者选择的银行贷款方式还有买方贷款,如果你的企业产品销路很好,而企业自身资金不足,那么,你可以要求银行按照销售合同,对你产品的购买方提供贷款支持。你可以向你产品的购买方收取一定比例的预付款,以解决生产过程中的资金困难。或者由买方签发银行承兑汇票,卖方持汇票到银行贴现,这就是买方贷款。
项目开发贷款:如果你的企业拥有具重大价值的科技成果转化项目,初始投入资金数额比较大,企业自有资本难以承受,你可以向银行申请项目开发贷款,银行还可以视情况,为你提供一部分流动资金贷款。此类贷款较适合高科技创业企业。
出口创汇贷款:对于出口导向性企业,如果你一开始就拥有订单,那么,你可以要求银行根据你的出口合同或进口方提供的信用签证,为你的企业提供打包贷款。对有现汇账户的企业,银行还可以提供外汇抵押贷款。对有外汇收入来源的企业,可以凭结汇凭证取得人民币贷款。
票据贴现贷款:是指票据持有人将商业票据转让给银行,取得扣除贴现利息后的资金。在我国,商业票据主要是指银行承兑汇票和商业承兑汇票。这种融资方式的好处之一是,银行不按照企业的资产规模来放款,而是依据市场情况(销售合同)来贷款。企业收到票据至票据到期兑现之日,往往是少则几十天,多则300天,资金在这段时间处于闲置状态。企业如果能充分利用票据贴现融资,远比申请贷款手续简便,而且融资成本很低。票据贴现只需带上相应的票据到银行办理有关手续即可,一般在3个营业日内就能办妥,对于企业来说,这等于是“用明天的钱赚后天的钱”。
除向银行贷款间接融资外,创业者还有许多获取直接融资的渠道,如股权融资、债权融资、企业内部集资、融资租赁、风险投资等等。
股权融资:指资金不通过金融中介机构,融资方通过出让企业股权获取融资的一种方式,大家所熟悉的通过发售企业股票获取融资只是股权融资中的一种。对于缺乏经验的创业者来说,选择股权融资这种方式,需要注意的是股权出让比例。股权出让比例过大,则可能失去对企业的控制权;股权出让比例不够,则又可能让资金提供方不满,导致融资失败,这个问题需要统筹考虑,平衡处理。
债权融资:指企业通过举债筹措资金,资金供给者作为债权人享有到期收回本息的融资方式。民间借贷应该算是债权融资中的一种,且是为人们所最常见的一种。自从孙大午事件后,很多企业就对民间借贷产生了一种畏惧心理,怕担上“非法集资”的帽子。对于非法集资,有特别重要的界定值得注意,就是:向社会不特定对象即社会公众筹集资金。根据这一点,如果不是向社会不特定对象即社会公众筹集资金,就不能叫非法集资,而应算是正常的民间借贷。另一点是非法集资通常数额巨大。把握住这两点,在进行民间借贷筹集创业资金时,就不容易触犯禁忌。
企业内部集资:指企业为了自身的经营资金需要,在本单位内部职工中以债券、内部股等形式筹集资金的借贷行为,是企业较为直接、较为常用、也较为迅速简便的一种融资方式,但一定要严格遵守金融监管机构的相关规定。
融资租赁:一种创新的融资形式,也称金融租赁或资本性租赁,是以融通资金为目的的租赁。其一般操作程序是,由出租方融通资金,为承租方提供所需设备,具有融资和融物双重职能的租赁交易,它主要涉及出租方、承租方和供货方三方当事人,并由两个或两个以上的合同所构成。出租方订立租赁合同,将购买的设备租给承租方使用,在租赁期内,由承租方按合同规定分期向出租方支付租金。租赁期满承租方按合同规定选择留购、续租或退回出租方。承租人采用融资租赁方式,可以通过融物而达到融资的目的。对于缺乏资金的新创企业来说,融资租赁的好处显而易见,其中主要的是融资租赁灵活的付款安排,例如延期支付,递增或递减支付,使承租用户能够根据自己的资金安排来定制付款额;全部费用在租期内以租金方式逐期支付,减少一次性固定资产投资,大大简化了财务管理及支付手续,另外,承租方还可享受由租赁所带来的税务上的好处。
风险投资:1999年以来,风险投资在国内得到了很大的发展,国内几乎每一个成功的互联网企业的背后,都可以看见风险投资的身影。对于创业者来说,尤其是对于高科技领域的创业者,寻求风险投资的帮助,是一个值得认真考虑的途径。风险投资中的天使投资,更是专门为那些具有专有技术或独特概念而缺少自有资金的创业者所准备。天使投资者更多由私人来充当投资者角色,投资数额相对较少,对被投资企业审查不太严格,手续更加简便、快捷,更重要的是它一般投向那些创业初期的企业或仅仅停留在创业者头脑里的构思。
浏览量:4
下载量:0
时间:
社会在进步,创业模式在改变!21世纪是一个科技发展的世纪,现在的新时代创业模式有哪些呢?新时代的创业又是有哪些方式进行?今天读文网小编整理了新时代创业模式分享给大家,欢迎阅读!
互惠营销符合以下七个特点
1 、很低的起步费。它不需要你大量的投资。因为在创业之初,你还没有雄厚的资金和对资金的掌控能力。
2 、不需要雇人。因为你还不懂得人力资源的管理和掌控。
3 、减少中间环节。在未来,制造商不再和大型的代理商、批发商和零售商合作,而是跟每个人和每一个家庭直接合作。
4 、不需要大量存货。这是因为你没有大量的资金用于存货,你还没有加速物资流通的能力。
5、没有人、财、物、进、销、存、产七个管理环节的头疼事。在这七个字中,你只需要管好人和销两个环节都管不好,我就劝你不要为难自己去管七个字,自找麻烦。
6、在你的经营中,始终有良师益友的指导和教育系统的支持。在你还没有经商的能力时,你需要有比你更高明的人来指导你,这种经验的传递比财富还珍贵。
7 、公司实力雄厚,可以提供全球的市场,并且经营的产品可以是重复消费的,是每个人和家庭都必需的,因此它不受通货膨胀和经济危机的影响。 在二十世纪,我们每一个人都已强烈地感到了生活的压力,每一个都将面对巨大的挑战。
如果我们的思想观念不能适应时代高速发展的要求,那么,我们的一切就会被残酷地留在昨天。 我们要学会不断地思考。在二十一世纪,我们要做的最重要的三件事,就是: 学习、改变、创业! 当今时代,知识更新日新月异。你今天刚刚拿到了大学的文凭,它可能就已经成为一张废纸。你想赶上时代的步伐,你就要不断地补充新的知识。你必须要制造一个终身的学习计划。 如果你想成功,只限于学习是不够的,你还必须要做出改变。我们知道改变是一个痛苦的过程,但一个人不愿改变,就不可能进步,就不可能成功 提醒: 改变要从观念开始,改变更从自身开始, 改变要从小事开始,你试图去改变,就可形成一种氛围,形成一种习惯,从而我们就有机会为提高整个民族的素质、改善人们生活水平而毕生工作。
创业应该遵循这样一个过程;先学习、先改变,然后再去创业。 如果你毫无准备、迷迷糊糊地先去创业,等到失败了,破产了,才想起来要学习、要改变, 那样你就会背上一个沉重的包袱。 我们分析不成功有四个原因:
第一、人对成功有本能的恐惧。为什么?就是因为有些人从来没有成功过就会有本能的恐惧。
第二、懒惰。请千万记住: “ 当懒惰毁掉你之前,你一定要先毁掉懒惰! ”
第三、无知。最近,在上海举办的列 APEC 会议上,比尔 . 盖茨说: “ 在知识经济时代,知识是你成功发展的基本条件。 ” 无知就等于无能。
第四、坏习惯。如果你选择了每天打麻将、看电视、喝酒、交坏朋友,你实际上就等于选择了失败。我想送给大家一句话: “ 当你远离了恐惧,远离了懒惰,远离了无知,远离了坏习惯,你就永远离了贫穷。
浏览量:2
下载量:0
时间:
融资是公司、民间常用的手法,那么融资的方式有什么?今天读文网小编整理了融资方式有几种分享给大家,欢迎阅读,仅供参考哦!
1.银行贷款。银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质,分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。专项贷款通常有特定的用途,其贷款利率一般比较优惠,贷款分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。
2.股票筹资。股票具有永久性,无到期日,不需归还,没有还本付息的压力等特点,因而筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经营机制,真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。同时,股票市场为资产重组提供了广阔的舞台,优化企业组织结构,提高企业的整合能力。
3.债券融资。企业债券,也称公司债券,是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券,表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。债券持有人不参与企业的经营管理,但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时,债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。企业债券与股票一样,同属有价证券,可以自由转让。
4.融资租赁。融资租赁,是通过融资与融物的结合,兼具金融与贸易的双重职能,对提高企业的筹资融资效益,推动与促进企业的技术进步,有着十分明显的作用。融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。此外,还有租赁与补偿贸易相结合、租赁与加工装配相结合、租赁与包销相结合等多种租赁形式。融资租赁业务为企业技术改造开辟了一条新的融资渠道,采取融资融物相结合的新形式,提高了生产设备和技术的引进速度,还可以节约资金使用,提高资金利用率。
5.海外融资。企业可供利用的海外融资方式包括国际商业银行贷款、国际金融机构贷款和企业在海外各主要资本市场上的债券、股票融资业务。
企业竞争的胜负最终取决于企业融资的速度和规模,无论你有多么领先的技术,多么广阔的市场。
融资可比作一个商品项目,交易的标的是项目,买方是投资者,卖方是融资者,融资的诀窍是设计双赢的结果。
中国人融资喜欢找关系,房西苑老师认为关系不重要,重要的是找对门。融资有商务模式划分,还有专业分工,程序分工,融资者需根据投资者的特点,去设计自己的融资模式。
融资不是一锤子买卖,是一个过程,关于融资的战术,房西苑老师列举了八个战术,同时介绍了自己的看家本领——围点打援。
关于国内融资的难点,房西苑老师认为有三个瓶颈:一是项目包装,二是资金退路,三是资产溢价,这三个难点,房老师认为是有融资者自身的弱点和我国经济体制存在的问题构成。
投资者退路房老师给出上中下三策:上策是上市套现,中策是溢价转让,下策是溢价回购。
推荐阅读:
常见的融资方式有几种
(1)融资租赁
中小企业融资租赁是指出租方根据承租方对供货商、租赁物的选择,向供货商购买租赁物,提供给承租方使用,承租方在契约或者合同规定的期限内分期支付租金的融资方式。
想要获得中小企业融资租赁,企业本身的项目条件非常重要,因为融资租赁侧重于考察项目未来的现金流量,因此,中小企业融资租赁的成功,主要关心租赁项目自身的效益,而不是企业的综合效益。除此之外,企业的信用也很重要,和银行放贷一样,良好的信用是下一次借贷的基础。
(2)银行承兑汇票
中小企业融资双方为了达成交易,可向银行申请签发银行承兑汇票,银行经审核同意后,正式受理银行承兑契约,承兑银行要在承兑汇票上签上表明承兑字样或签章。这样,经银行承兑的汇票就称为银行承兑汇票,银行承兑汇票具体说是银行替买方担保,卖方不必担心收不到货款,因为到期买方的担保银行一定会支付货款。
银行承兑汇票中小企业融资的好处在于企业可以实现短、频、快中小企业融资,可以降低企业财务费用。
(3)不动产抵押
不动产抵押中小企业融资是目前市场上运用最多的中小企业融资方式。在进行不动产抵押中小企业融资上,企业一定要关注中国关于不动产抵押的法律规定,如《担保法》、《城市房地产管理法》等,避免上当受骗。
(4)股权转让
股权转让中小企业融资是指中小企业通过转让公司部分股权而获得资金,从而满足企业的资金需求。中小企业进行股权出让中小企业融资,实际是想引入新的合作者。吸引直接投资的过程。因此,股权出让对对象的选择必须十分慎重而周密,否则搞不好,企业会失去控制权而处于被动局面,建议企业家在进行股权转让之前,先咨询公司法专业人士,并谨慎行事。
(5)提供担保
提供担保中小企业融资的优势主要在于可以把握市场先机,减少企业资金占压,改善现金流量。这种贸易中小企业融资适用于已在银行开立信用证,进口货物已到港口,但单据未到,急于办理提货的中小企业。进行提货担保中小企业融资企业一定要注意,一旦办理了担保提货手续,无论收到的单据有无不符点,企业均不能提出拒付和拒绝承兑。
(6)国际市场开拓资金
这部分资金主要来源于中央外贸发展基金。中小企业如果想通过这个渠道来融资,要注意,市场开拓资金主要支持的内容是:境外展览会、质量管理体系、环境管理体系、软件出口企业和各类产品认证、国际市场宣传推介、开拓新兴市场、培训与研讨会、境外投标等,对面向拉美、非洲、中东、东欧和东南亚等新兴国际市场的拓展活动,优先支持。
(7)互联网金融平台
相比其他的投资方式,爱投资互联网金融平台对申请融资的企业进行资质审核、实地考察,筛选出具有投资价值的优质项目在投融界等投融资信息对接平台网站上向投资者公开;并提供在线投资的交易平台,实时为投资者生成具有法律效力的借贷合同;监督企业的项目经营,管理风险保障金,确保投资者资金安全。爱投资创造的融资方式是让专业的机构做专业的事。一方面利用互联网公开的优势、开放性的优势,同时结合传统的金融机构在风险控制、信贷审核等等方面的专业度。爱投资作为一个投融资的平台,处在中间的结合的地位,两边是投资者和有融资需求的需求方,但是又和第三方的担保机构进行密切合作。具有多年的专业的风控能力,并且都是亿级以上的资金,对用户的投资进行专业性的担保。同时还和像信用评级机构、资产管理机构合作,为用户的投资信息提供全方面的解读,以及对资产处置后续提供保障。
浏览量:3
下载量:0
时间:
你了解融资吗?融资的概念是什么?融资方式有哪几种?今天读文网小编整理了融资的概念及融资的主要方式分享给大家,欢迎阅读,仅供参考哦!
融资的概念
融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段,或为取得资产而集资所采取的货币手段。
词语释义
从狭义上讲,融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程,[1] 也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况,以及公司未来经营发展的需要,通过科学的预测和决策,采用一定的方式,从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金,组织资金的供应,以保证公司正常生产需要,经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则,通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲,企业筹集资金无非有三大目的:企业要扩张、企业要还债以及混合动机(扩张与还债混合在一起的动机)。
从广义上讲,融资也叫金融,就是货币资金的融通,当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。从现代经济发展的状况看,作为企业需要比以往任何时候都更加深刻,全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市场,因为企业的发展离不开金融的支持,企业必须与之打交道。1991年邓小平同志视察上海时指出:“金融很重要,是现代经济的核心,金融搞好了,一着棋活,全盘皆活。”由此可看出政府高层对金融逐渐重视。
融资的主要方式
第一种是基金安排,手法即是假股暗贷。所谓假股暗贷望文生义即是出资方以入股的办法对项目进行出资但实践并不参加项意图办理。到了必定的时刻就从项目中撤股。这种办法多为国外基金所选用。缺陷是操作周期较长,并且要改动公司的股东布局甚至要改动公司的性质。国外基金比较多,所以以这种办法出资的话国内公司的性质就要改为中外合资。
第二种融资办法是银行承兑。出资方将必定的金额比方一亿打到项目方的公司帐户上,然后当即需求银行开出一亿元的银行承兑出来。出资方将银行承兑拿走。这种融资的办法对出资方大大的有利,由于他实践上把一亿元变做几回来用。他能够拿那一亿元的银行承兑到其他的当地的银行再贴一亿元出来。最少能够贴现80%。但疑问是公司帐户上有一亿元银行能否开出一亿元的承兑。
很可能只要开出80%到90%的银行承兑出来。即是开出100%的银行承兑出来,那公司帐户上的资金银行答应你用多少仍是疑问。这就要看公司的等级和跟银行的联系了。别的承兑的最大的一个缺陷即是依据国家的规则,银行承兑最多只能开12个月的。如今大多数当地都只能开6个月的。也即是每6个月或1年你就有必要续签一次。用款时刻长的话很费事。
第三种融资的办法是直存款。这个是最难操作的融资办法。由于做直存款自身是违背银行的规则的,有必要公司跟银行的联系格外好才行。由出资方到项目方指定银行开一个帐户,将指定金额存进自个的帐户。然后跟银行签定一个协议。许诺该笔钱在规则的时刻内不移用。银行依据这个金额给项目方小于等于平等金额的借款。注:这儿的许诺不是对银行进行质押。
是不赞同拿这笔钱进行质押的。赞同质押的是另一种融资办法叫做大额质押存款。当然,那种融资办法也有其违背银行规则的当地。即是需求银行签一个确保到期前30天收款平仓的许诺书。实践上他拿到这个东西之后能够拿到其他当地的银行进行再借款的。
第五种融资的办法(第四种是大额质押存款)是银行信用证。国家有方针关于全球性的商业银行如花旗等开出的赞同给公司融资的银行信用证视同于公司帐户上已经有了平等金额的存款。曩昔许多公司用这个银行信用证进行圈钱。所以如今国家的方针进行了稍稍的变化,国内的公司如今很难再用这种办法进行融资了。只要国外独资和中外合资的公司才能够。所以国内公司想要用这种办法进行融资的话首要有必要改动公司的性质。
第六种融资的办法是托付借款。所谓托付借款即是出资方在银行动项目方建立一个专款帐户,然后把钱打到专款帐户里边,托付银行放款给项目方。这个是比较好操作的一种融资方法。通常对项意图检查不是很严厉,需求银行作出向项目方担任每年代收利息和追还本金的许诺书。当然,不还本的只需求许诺每年代收利息。
第七种融资办法是直通款。所谓直通款即是直接出资。这个对项意图检查很严厉通常需求固定资产的典当或银行担保。利息也相对较高。多为短期。自己所触摸的最低的是年息18。通常都在20以上。
第八种融资办法即是对冲资金。如今市道上有一种不还本不付息的托付借款即是典型的对冲资金。
民间融资的主要方式
1.民间借贷
2.有价证券融资
3.票据贴现融资
4.企业内部集资
民间融资是相对于国家依法批准设立的金融机构融资而言的,泛指非金融机构的自然人、企业及其他经济主体(财政除外)之间以货币资金为标的的价值转移及本息支付。民间融资是游离于国家正规金融机构之外的、以资金筹借为主的融资活动。据此定义,正常的企业间商业信用不在民间融资范畴之内。但如果商业信用时间超出合同约定时间并收取利息或其他报酬,同样会被纳入民间融资范畴。
民间融资的新特点
与此同时,民间融资也呈现出了与以往不同的新特点。据分析,民间融资与以往不同的新特点主要有:
1、融资活动半公开化。商业银行个人委托贷款业务的推出和宏观调控后中小民营企业资金的紧张,使得民间融资更为活跃,用于生产投资、商贸活动的大额民间融资时有发生。该行为逐渐为公众所认同,并转向半公开化或公开化;
2、融资行为渐趋理性。由于民营中小企业的发展对民间融资的需求日益旺盛,并能提供较高的投资回报率,从而拓宽了民间融资理性选择的范围。同时,民间融资相关主体的风险意识也在不断提高,对信誉要求很高,形成了特定的民间融资市场准入制度,因此违约现象很少;另外,生产性融资比重不断上升,而利率水平也明显上升。
浏览量:2
下载量:0
时间:
"直接融资",英文名称“directfinancing”。直接融资是间接融资的对称。亦称“直接金融”。没有金融中介机构介入的资金融通方式。那么直接融资的方式有哪些?又什么是间接融资?下面小编告诉大家直接融资的知识,欢迎阅读。
这个是最难操作的融资方式。因为做 直存款本身是违反 银行的规定的,必须企业跟银行的关系特别好才行。由投资方到项目方指定 银行开一个账户,将指定 金额存进自己的账户。然后跟 银行签定一个协议。承诺该笔钱在规定的时间内不挪用。 银行根据这个 金额给项目方小于等于同等金额的 贷款。注:这里的承诺不是对银行进行 质押。是不同意拿这笔钱进行 质押的。同意 质押的是另一种融资方式叫做大额质押存款。当然,那种融资方式也有其违反 银行规定的地方。就是需要 银行签一个保证到期前30天收款 平仓的承诺书。实际上他拿到这个东西之后可以拿到其他地方的银行进行 再贷款的。
浏览量:2
下载量:0
时间:
外源融资是指企业通过一定方式向企业之外的其它经济主体筹集资金。外源融资分方式包括:银行贷款、发行股票、企业债券等,此外,企业之间的商业信用、融资租赁在一定意义上说也属于外源融资的范围。那么外源融资融资的方式有哪些?
外源融资分方式包括:银行贷款、发行股票、企业债券等,此外,企业之间的商业信用、融资租赁在一定意义上说也属于外源融资的范围。总体来说外源融资的方式就主要归为两类,包括:直接融资和间接融资两种。
我国的股票市场和债券市场从无到有,已经有了很大的发展,但是,从社会居民的金融资产结构来看,银行存款较之股票和债券仍占有绝对的优势,而且,大部分企业的资金来源也仍旧以银行为主,尤其是在解决中小企业融资问题上,由于上市指标主要用于扶持国有大中型企业,中小型企业,特别是非国有企业基本上与上市无缘,就使得通过银行的间接融资成为中小企业融资的主要方式。
在间接融资方式中,值得注意的是随之近几年来大量的企业兼并、重组,从而导致我们可以利用杠杆收购融资方式。杠杆收购融资是以企业兼并为活动背景的,是指某一企业拟收购其他企业进行结构调整和资产重组时,以被收购企业资产和将来的收益能力做抵押,从银行筹集部分资金用于收购行为的一种财务管理活动。在一般情况下,借入资金占收购资金总额的70%~80% ,其余部分为自有资金,通过财务杠杆效应便可成功的收购企业或其部分股权。通过杠杆收购方式重新组建后的公司总负债率为85%以上,且负债中主要成分为银行的借贷资金。在当前市场经济条件下企业日益朝着集约化、大型化的方向发展,生产的规模性已成为企业在激烈的竞争中立于不败之地的重要条件之一。对企业而言,采用杠杆收购这种先进的融资策略,不仅能迅速的筹措到资金,而且收购一家企业要比新建一家企业来得快,而且效率也高。
杠杆收购融资较之传统的企业融资方式而言,具有不少自身的特点和优势:
一是筹资企业只需要投入少量的资金便可以获得较大金额的银行贷款以用于收购目标企业,即杠杆收购融资的财务杠杆比率非常高,十分适合资金不足又急于扩大生产规模的企业进行融资;
二是以杠杆融资方式进行企业兼并、改组,有助于促进企业的优胜劣汰,进行企业兼并、改组,是迅速淘汰经营不良、效益低下的企业的一种有效途径,同时效益好的企业通过收购、兼并其他企业能壮大自身的实力,进一步增强竞争能力;
三是对于银行而言,由于有拟收购企业的资产和将来的收益能力做抵押,因而其贷款的安全性有较大的保障,银行乐意提供这种贷款;
四是筹资企业利用杠杆收购融资有时还可以得到意外的收益,这种收益主要来源于所收购企业的资产增值,因为在收购活动中,为使交易成功,被收购企业资产的出售价格一般都低于资产的实际价值;
五是杠杆收购由于有企业经营管理者参股,因而可以充分调动参股者的积极性,提高投资者的收益能力。企业外源融资究竟是以直接融资为主还是以间接融资为主,除了受自身财务状况的影响外,还受国家融资体制等的制约。如何搞清各种不同的外源融资方式的不同特点,从而选择最适合本企业的融资方式,是企业面临的一个相当重要的问题,需要经过详细的分析论证后方可实施。
浏览量:3
下载量:0
时间:
所谓集群融资是指若干中小企业通过股权或协议建立集团或联盟,通过合力减少信息不对称,降低融资成本,相互帮助获取资金的一种融资方式。那么集群融资的方式有哪些?
集群融资的方式主要包括中小企业集合债券、集群担保融资、团体贷款和通过股权联结建立内部资本市场。
1.政府支持与协调
“集群融资”实质上是一种金融创新,因此需要政府的支持与协调。大连市中小企业集合债券是在大连市委、市政府的推动与协调下完成的。大连市对中小企业融资难的问题一向高度重视,积极为中小企业融资提供政策支持,市中小企业局、金融办等部门采取政策引导、资金支持、推进信用担保体系建设和企业上市等多项措施,帮助中小企业进行融资,很大程度上缓解了中小企业融资难题,促进了中小企业的快速健康发展。
2.企业集群发展
我国目前存在一批低端加工生产,依靠低原材料成本和低经营成本存活的企业,这样的企业不具有融资优势。产业集群后中小企业间地域上的邻近性和产业的相关性,将更有利于银行对信息的获取,也更有利于银行取得规模经济效应。因此,与合适的企业整合,形成强势的产业集群,将会大大提高中小企业的集体融资能力。我国各地各级各类的经济开发区为企业集群发展提供了有利条件,企业也应慎重选择,“集群而居”。
3.培育合格中介组织
中介组织在金融市场的发展中所起的作用是至关重要的。尤其对于“集群融资”,各发行人可能处于不同产业领域,过去也不一定有较多的业务联系,缺少相关人才,融资方案设计复杂等,具有协调能力和专业技能的中介组织在其中的作用超过了其他融资方式。因此,政府应逐步从中退出(作为支持者而不是参与者),着力培育合格的中介组织,提高“集群融资”的市场化运作水平。
浏览量:2
下载量:0
时间:
船舶融资是指以船舶资产(含在建船舶,下同)抵押或以船舶资产使用产生的现金流质押作为第二还款来源,满足借款人建造、购置、租赁、维修、使用船舶资产需求的贷款、保函等信贷业务,用途限于借款人主营业务相关支出。那么船舶融资的方式有哪些?
船舶融资也可以属于项目融资的一种,需要对船舶和运输行业有深入认识和了解,同时由富有经验的人员来操作。船舶融资是一项高风险的融资行为,融资方分析一个融资项目是否可行,最重要的依据是其回报(安排费、预付费、利息、承诺费和售船或保险赔付的分利等)是否大于其承担的风险,船公司的经营收入是否足够偿付贷款,以及担保是否足够。为了降低风险,避免损失,融资方往往需要船公司通过一定的抵押和担保。
船舶融资的形式有建造期贷款、交船后的船舶抵押贷款及船舶租赁融资等。考虑到税收、船舶所有权以及债权保障等因素,租赁渐成为交船后船舶融资的主要方式。
一般来说,短期的船舶融资只为船的维修和补给等提供贷款,长期的船舶融资是为建造新船或购买二手船而设。船舶种类可以是油船、货船、内河船、客船等,而借款人可以是船东(船公司)或造船厂。
交船后融资主要是面向船东,一般约为船舶造价的50%,年期在5~7年之间,有以下多种抵押品。
1.船舶抵押
交船后,以船舶作为抵押资产已成为船舶融资的主要方式。船舶抵押权作为一种担保物权,一方面不转移船舶的占有,从而使抵押人能够继续利用船舶,另一方面又能以船舶的交换价值为对象确保主债权的履行,其优点十分明显。
2.租约收人转让协议
单船公司与承运人或海运公司所签订的长期租约,是归还贷款的重要保障。融资提供者要求将其租约权益让渡和指定租金收入的专用账户进行直接控制,以保障船东不会拿用租金作其他用途。基本内容规定:船东有义务就船舶营运取得的一切租金、运费、酬劳等,由船东事先通知支付方直接付至指定账户中。该账户中的款项在到期日前不得支取,只有在到期日由开户银行自动从该账户中划走当期应付的本息金额后还有剩余的情况下,才可由船东支配使用,包括用于船舶的营运成本和补给开支,支付船舶的维修和保养费用等。如该账户中的金额不足以支付当期本息,船东有义务用其他款额补足。
浏览量:3
下载量:0
时间:
战略结盟式融资是指两家或多家企业以某一种方式合作,从而取长补短,共同承担商业风险,实现共同的商业目标。战略结盟作为一种融资方式,其最明显的优势和最具诱惑之处在于它的高度兼容性。那么战略结盟式融资的方式有哪些?
战略结盟式融资可以将融资、技术创新、管理创新、市场拓展以及跨国经营等多种业务活动有机地结合起来,创造出一种能够满足结盟各方不同战略需要的有效机制。战略结盟各方通常以突破自身业务发展的某些局限作为结盟的首要目标,然而只有在它们自身也能够提供满足对方需求的有利条件时,这种结盟才有可能实现。
知识产权转让,是指知识产权出让主体与知识产权受让主体,根据与知识产权转让有关的法律法规和双方签定的转让合同,将知识产权权利享有者由出让方转移给受让方的法律行为。在无特别说明的情况下,本文所说的知识产权转让仅指合同转让,不包括因继承、继受等方式的转让。
知识产权转让,是指知识产权出让主体与知识产权受让主体,根据与知识产权转让有关的法律法规和双方签定的转让合同,将知识产权权利享有者由出让方转移给受让方的法律行为。在无特别说明的情况下,本文所说的知识产权转让仅指合同转让,不包括因继承、继受等方式的转让。
购股权是指PE在未来确定的时间内按照一定的价格购买一定数量的目标企业股份的权利。购股权实际是一种期权。购股权实际是一种期权,赋予 PE有权在未来确定时间点或时间段内,按照预先设定的价格购买一定数量的股票。,赋予PE有权在未来确定时间点或时间段内,按照预先设定的价格购买一定数量的股票。
设定购股权的主要目的就是锁定未来收益。一方面,在目标企业经营情况较好或大幅增值的情况下,PE可以事先约定以较低的价格再行买入目标企业的 股份,从而获得更大的收益;另一方面,PE为 规避风险,也可能将投资分批投入,此时,购股权条款是最能保护PE利益的分期投资模式。
浏览量:2
下载量:0
时间:
银行融资是指以银行为中介的融通资金活动。银行融资是间接融资,它是我国目前融资活动的主要形式。那么银行融资方式有哪些?以下是读文网小编为你精心整理的银行融资方式分类,希望你喜欢。
是指资金的需求者,将自己手中未到期的商业票据、银行承兑票据或短期债券向银行或贴现公司要求变成现款,银行或贴现公司(融资公司)收进这些未到期的票据或短期债券,按票面金额扣除贴现日至到期日的利息后付给现款,到票据到期时再向出票人收款。
浏览量:2
下载量:0
时间:
房产融资即是一个房产企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况,以及公司未来经营发展的需要,通过科学的预测和决策,采用一定的方式。下面小编给大家介绍房产融资的方式有哪些?
第六种融资的方式是 委托贷款。所谓 委托贷款就是投资方在 银行为项目方设立一个专款账户,然后把钱打到专款账户里面,委托银行放款给项目方。这个是比较好操作的一种融资形式。通常对项目的审查不是很严格,要求银行作出向项目方负责每年代收 利息和追还本金的承诺书。当然,不还本的只需要承诺每年代收 利息。
浏览量:2
下载量:0
时间:
并购融资是指为完成企业并购而融通资金过程。并购融资是企业为特殊目的而进行的融资活动,特殊的直接目的是并购方企业为了兼并或者收购被并购方企业。并购融资的特点在于融资数额比较大,获得渠道比较广,采取方式比较多,对并购后企业的资本结构、公司治理结构、未来经营前景等多个方面产生重大影响。那么并购融资方式有哪些?
并购对于兼并方(收购方)实质是一种投资活动,企业开展投资活动的前提是融通所需资金。在融资安排中,不仅要保证总量的需求,还要充分考虑融资的成本及融资的风险。
(一)融资成本分析
根据融资来源不同,融资可分为负债性融资和权益性融资。
1.负债性融资成本:负债融资主要包括长期借款与发行债券。长期借款一直是我国企业进行融资的主要方式,融资速度快,手续简便,融资费用少,融资成本主要是借款利息。一般地讲,借款利息低于发生债券。通过发行债券融通资金,能聚集社会上大量的闲散资金,筹集到比借款更多的资金。同时还可根据市场情况,发行可转换债券,增加融资弹性。对于负债性融资,其优点是融资成本较低,且能保证所有者的控制权,并能获得财务杠杆利益。但会承担较大的财务风险,且影响以后的筹资能力。
2.权益性融资成本:权益性融资主要包括普通股、优先股和留存收益。通过权益性融资融通的资金,构成企业的自有资本,不存在到期偿还的问题,且数量不受限制,并能增加举债能力。但成本高于负债性融资。
(二)融资风险分析
1.融资方式风险分析:融资风险是企业融资中的重要因素,在选择融资方式时,不仅要考虑成本,更要降低总体风险。降低融资风险的手段一方面应选择融资风险小的权益性融资方式,另一方面,还可考虑使用弹性较大的融资方式,如可转换债券、可转换优先股等。
2.融资结构风险分析:企业并购所需的巨额资金,单一融资方式难以解决,在多渠道筹集并购资金中,企业还存在融资结构风险。融资结构主要包括债务资本与权益资本的结构,债务资本中长期债务与短期债务的结构。合理确定资本结构,就是要使债务资本与权益资本保持适当比例,长短期债务合理搭配,进而降低融资风险。
(三)融资方式分析
1.间接融资分析:间接融资是企业通过银行或非银行金融机构进行资金的融通。其主要形式有:银行贷款、银行或非银行金融机构购买企业股票或以其它形式向企业投资。间接融资成本相对较低,筹资速度快,但一般数量有限。难于满足并购所需资金,并且在我国受政府约束较大。
2.直接融资分析:直接融资分为企业内部融资与企业外部融资两部分。内部融资主要指以企业留存收益作为并购资金来源。是最便利的融资方式,但数额有限。外部融资是指企业通过资本市场通过发行有价证券等形式筹集并购资金。这种方式有利于充分利用社会闲散资金,一般地筹资数额较大,但成本相对较高,并受到发行额度的限制。
浏览量:2
下载量:0
时间:
在美国拉斯维加斯举行的2015国际消费电子展(CES)上,两款前瞻性手表大出风头:一款是超薄超简洁的CST-1,看上去像一只显示时间的金属手镯;另一款是Pebble智能手表,它可以运行自己的应用,也可以跟你的手机进行交互。两款手表的研发与生产资金,都来自一家名为Kickstarter的美国众筹网站。这家网站日前发布的新财报称:去年有超过1。8万个项目通过该网站获得融资,总额达3。2亿美元。投资者为220万名你我这样的普通人。
众筹模式,就是由大众出资支持发起人来完成某个项目的融资模式。去年被广泛报道的中国“很多人咖啡馆”采取的就是类似方式。《商业周刊》认为,2015年将会是众筹模式快速增长的一年。
尽管众筹模式给了创业者以及那些愿意投资的普通人一个圆梦的机会,但随着项目的技术化以及投资规模的扩大,管理和监管等方面的问题还有待解决。
开发社交网络Diaspora便是一个例子。4名美国大学生设计这个社交网络的初衷是要替代Facebook(脸谱)。他们最初的筹资目标是1万美元,但最终有6500人参与了投资,投资额达到20万美元。而一年多过去了,他们仍未能开发出Diaspora的公开版本。Diaspora研发成员表示,他们被许多额外的琐事困扰,包括回复投资者的邮件、为投资者制作纪念T恤等。这些零散事务占据了正常的工作时间,导致程序研发迟迟未能深入。
此外,有美国媒体指出,众筹模式的出现降低了创业公司融资的难度,但增加了投资者的风险。对草根投资者而言,他们往往缺乏对投资风险的预估。比如,Kickstarter就被指责“创意者与买单者之间信息严重不对称”。大部分普通投资者对项目的了解几乎都来自于网站上播放的三四分钟的视频,而随着Kickstarter上的项目概念越来越玄乎,很多普通投资者根本就不清楚这些项目的技术原理,他们看到的只是制作者精心准备的充斥特效和专业参数的视频。“号称要做一台便宜的3D打印机,设计者却是从未接触过3D打印机的人;做了一个号称能帮你快速入眠的设备,而埋单的人却从未听说过还有助眠机器这种东西;大量疑似‘伪科学’的产品在这里找到了投资者,没有经过官方或正统检测机构的检验,就轻易撬开了用户口袋。”Kickstarter相关负责人也承认,网站尚不对项目能否按时完成负责,也不会对创业者是否有能力完成该项目进行考察。尽管在法律上创业者有义务实现承诺,但如果未能实现承诺,Kickstarter对投资者也没有任何退款机制。
针对众筹模式暴露出的种种问题,去年3月,美国众议院通过了众筹立法。根据这项法规,任何人都能通过美国证券交易委员会(SEC)认证的众筹平台进行投资,个人投资者必须基于收入的一定比例进行投资,最高不能超过收入的10%。不过,有法律专家认为,这种几百上千人的投资是比较松散性的合伙,发生纠纷的概率很高,而且通过网络构建的信任大都比较薄弱,一旦出现利益分配等问题,矛盾就容易爆发出来,因此相关法律监管还有待完善。
浏览量:2
下载量:0
时间:
融资模式是体现政府、市场以及企业之间的关系的机制。融资结构是公司融资决策的内容和目标,它在某种程度上体现了公司的经营状况与财务情况。下面小编给大家介绍互联网创业融资新模式。
近日,国家发改委副主任林念修表示,由发改委会同科技部、人社部、财政部等有关部门共同研究起草的《关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》已经国务院审定,并将于近日印发。
据了解,《意见》将从创新体制机制、优化财税政策、搞活金融市场、扩大创业投资、发展创业服务、建设创业创新平台、激发创造活力、拓展城乡创业渠道等8个领域、27个方面提出93条具体政策措施。
由此可见,国家正在加强对创业环境的完善,尤其是针对目前传统金融市场行动迟缓、创业融资供给不足等问题给予了极大的关注。虽然具体措施还未颁布,但是作为在互联网时代打拼的创业者和创业群体来说,或许能从目前风头正盛的互联网金融行业中得到一些启示。
互联网金融作为整个金融创新中的制高点,以综合运用大数据、云计算、移动互联网等信息技术,重塑金融支付方式、信息处理、资源匹配等功能,提高资金融通与金融服务效率的创新金融模式。其中,杭州投融界网络有限公司就是一家基于互联网金融的专业融资服务交易平台。
据相关数据显示,我国企业组织呈现金字塔形态,中小企业占到总企业数量的90%以上,吸收了50%以上的就业和税收,但仅能获得10%的金融服务,而占比不足10%的大型企业占据着庞大的资本优势。这种不对称的结构性矛盾,已对国民经济的正常发展形成了明显掣肘。
对此,投融界打造出一个完善的一站式融资服务交易平台,通过线上+线下、标准化+个性化的服务体系,为客户提供针对性的投融资信息对接和项目撮配服务,为创业者提供全方位的融资服务,通过真资方、真服务完成真实融资交易,解决中小微企业融资难问题,进一步促进了我国金融社会的改革。
北京的一位冯先生在2015年3月31日注册投融界,并在4月3日发布了其负责的一项互联网APP开发项目,4月21日就与接洽的资金方签订了合作协议,资金方分三期投资该项目,第一期投资500万元,极大地推动了项目的进程。
在投融界的服务案例中,类似冯先生这样的还有很多。相对于其它网络平台的借贷模式,投融界凭借自身平台强大的整合能力,使得项目融资变得更加直接、高效以及透明,从而也切实提高了企业投融资活动成功率。
截至目前,投融界已拥有超百万的投融资机构、企业与个人用户入驻,网站上线至今,已拥有项目方110万家,每天平均新增项目1000余个,拥有资金方20万家。为数十万家中小微企业成功解决融资难题,对接资金千余亿元,涉及互联网、房地产、农林牧渔、旅游、矿产、节能环保等众多行业。
总而言之,以投融界为代表的互联网金融服务平台的出现和发展,预示着互联网作为这个时代最强大的生产力已经开始展露出它最本质的一面,那就是对创业和创业者的尊重。也正是这个原因,越来越多的创业者前仆后继地投入到这一场被赋予了“财富”和“梦想”的时代洪流中,一部波澜壮阔的商业史诗中最华丽的篇章正在被慢慢揭开。
浏览量:2
下载量:0
时间:
存货质押融资是指需要融资的企业,将其拥有的存货做质物,向资金提供企业(即贷方)出质,同时将质物转交给具有合法保管存货资格的物流企业进行保管,以获得贷方贷款的业务活动,是物流企业参与下的动产质押业务。以下是读文网小编为你精心整理的存货质押融资的模式,希望你喜欢。
宏观与行业系统风险
这是一类典型的系统风险,包括宏观系统风险、行业系统风险以及区域系统风险三大类。宏观系统风险主要是由于宏观经济、政治和法律环境的不确定造成的;行业系统风险主要是由于行业总体的利润水平、交易水平、技术变化、发展前景等行业层面的不确定性所产生的风险,而且由于不同行业对 宏观经济环境的敏感度也会使不同行业系统面临的风险大小不同;区域系统风险主要是企业所在区域的经济发展、政治和法律环境等的不确定性所造成的。
供应链系统风险
供应链系统风险是分析存货质押融资所特有的一类系统风险,主要包括借款企业所在供应链系统的竞争风险、协调风险和控制风险三类。供应链系统竞争风险的主要来源是因为借款企业所在供应链系统的强弱将直接影响到存货的销售水平,从而产生竞争风险;供应链系统协调风险指的是供应链上下游企业的协调合作关系不畅产生的风险;供应链系统控制风险主要关注核心企业对供应链系统的控制程度是否有利于供应链系统的发展和稳定,是否能够保持和增强供应链系统在行业内的竞争力。
信用风险
存货质押融资信用风险主要包括借款企业的信用风险和 物流企业的信用风险两类。存货质押融资中借款企业的信用风险主要是指借款企业的规模和发展阶段、财务状况、管理问题等;物流企业的信用风险主要是指 监管风险:欺骗、不负责任、虚假上报、监管失误等。
存货担保变现风险
存货担保的变现风险是存货质押融资的最重要的风险,主要包括存货 价格风险、质物形态风险以及 销售风险三大类。由于存货质押融资更注重存货的自偿性,所以存货的价格风险将是存货质押融资的主要风险来源。
操作风险
操作风险又称商业风险,是“直接或间接由人或系统的不适当或错误的内部处理,或外部时间所造成损失的风险”。存货质押融资的操作风险应该根据融资服务的特征划分为 合规风险、模式风险、流程风险以及具体操作风险四大类。
合规风险包括 法律风险、相关规则或政策的风险及配套执行方面存在的缺陷等。模式风险主要来自以下方面的不足:商业模式选择不合适、超额担保程度不适合;质押方式和监控强度选择不合理、业务结算情况与业务不匹配、资金使用不合理、没有必要的个人担保或第三方担保方式、没有必要的损害保险、监管方控制方式选择不合适、财产评估报告模式不合适等。流程风险主要是指存货融资质押业务流程中标准化与信息化方面的不足造成的风险。具体操作风险主要包括银行方面的具体操作风险及第三方物流企业的具体操作风险,这些主要和具体操作人员的素质和水平密切相关。
存货质押融资的风险控制
存货质押融资风险控制采取的是过程控制的理念,因此对其业务风险进行有效控制需针对业务的流程进行。存货质押融资一般经历以下几个环节:(1)、提出申请(2)、业务筛选(3)、合同签订(4)、运营控制(5)、合约终止。
根据存货质押融资的业务流程可以将日常运营 风险控制体系分为准入体系风险控制、合约设计风险控制和执行过程风险控制三个部分
准入体系风险控制
存货质押融资不同于其他商业贷款,在该业务中银行的风险首先来自于质押存货。由于存货质押融资的对象是缺少足够流动资金的中小企业,所以用于质押的存货一般是中小企业普遍拥有的动产,包括原材料、半成品和产成品。这些动产作为融资企业作为获取银行贷款的担保物,是价值载体同时也是风险载体。因此银行开展存货质押融资面临的首要问题是质押存货的选择问题。除此之外,银行还面临对借款企业的选择问题,银行必须像进行其他类型 商业贷款一样,对存货质押融资中的借方经济状况、 资信程度进行分析以降低风险。但是在这种业务中,借方的还款来源是存货销售变现产生的现金流,而非通过投资运作产生的现金流,因此在对借款企业主体进行考核时应着重考察企业的销售水平、企业的运作周期、企业的诚信度以及监控的成本等方面的因素。
(一)质押物的准入分析与控制
一般而言,在考虑某种质押物是否可行时,要考虑以下几个方面的因素,包括存货本身的属性、 物流企业对借款企业存货的控制水平等。
现实中各种待选货物的属性纷繁复杂,但是与存货质押融资相关的存货属性主要可以归为四类:法律属性、物流属性、流通属性、价值属性。
1、法律属性
任何一种贷款业务都需要在法律许可和规定范围内进行,因此质押物的法律属性是进行质押品选择时首要考察的品种。对于存货质押融资待选货物法律属性的考察主要依据国家制定的《物权法》和《担保法》中为物品抵押和质押制定的相关规定。对待选货物法律属性的判断分析主要包括:货物是否存在法律许可作为质押的品种范围之内;待选货物的所有权是否明确;质权是否单一,即是否存在货物担保给多个质权人的现象;待选货物作为质押品后受偿的优先权如何确定等。
2、物流属性
贷款货物的物流属性,即货物在 物流企业提供存货质押融资业务相关的 物流服务中涉及的保管、存储、运输、清算等操作所涉及的待选货物的相关性质,主要包括对产品包装的合理性、产品质量的稳定性、产品的危险程度的考察;对产品可标准化的程度以及质量是否易于控制、测度的分析;对产品交易费用的高低和在存货处理过程中的损伤而带来的责任追究等方面的考虑。
3、流通属性
存货质押融资所考察待选货物的流通属性是指货物在市场上的需求、消耗量状况、待选货物的即期需求、潜在的需求转化为消费行为的能力以及商品的流通速度和 变现能力等。
4、价值属性
质物的价值属性,是指质物在市场运行中体现出的,对存货融资收益产生重大影响的相关属性,主要包括质物价值量的大小和价格的波动情况。这两点都需要具体的量化分析和界定,才能有效地降低业务风险。
(二)借款企业的准入分析与控制
1、借款企业的财务状况
在存货质押融资中,首先,需要分析借款企业的 资产负债率,一般而言,存货质押融资中,资产负债率要高于行业的平均水平,但作为金融机构必须清楚造成借款企业这一现象的真实原因。其次,也需要考虑借款企业的收入和现金流,借款企业一般都有不均衡稳定的收入和现金流,贷款方需要明确造成借款企业不稳定的收入和现金流的原因究竟是因为周期性定价的制约还是因为管理团队对市场反应调整太慢。最后,贷款方需要考虑借款企业的财务趋势,可以实现明确是否可以通过严密的监控来改变借款企业的财务平衡表,从而在提供借款企业必要信用的时候降低贷款的风险。
2、借款企业的运作周期分析
银行对于借款企业运作周期的了解有助于银行对企业的实际状况发放不同类型的贷款,同时降低了风险,保证了银行的收益。
3、借款企业的行业分析
借款企业的行业将影响借款企业的绩效和质押物价值。对于借款企业的行业分析需要考虑行业总体的利润水平、交易环境、技术变化、发展前景等因素,通过分析行业状况,一方面可以使贷款人更加准确地评估整体风险的大小,另一方面贷款人可以更好地分析借款企业财务状况和经营周期变化是否归因于普遍的行业因素,从而准确地把握企业的经营水平。
(三)物流企业的准入分析与控制
在存货质押融资业务中,债权人需要对质押物资流通的仓储、运输、销售等环节进行有效的监控,这种监控是动态的,其目的是在 贷款风险可控的基础上尽量满足借款企业运营的需要。因此,银行需要与物流企业进行合作。
在具体的存货质押融资业务中,银行对监管企业的动态管理流程通常包括调查筛选物流监管企业、日常检查、动态评估、预警应急等。其中,对物流企业进行准入分析,调查筛选出合适的物流企业最为关键。银行应根据物流企业的企业规模、资金实力、信誉情况、合作意愿、地域分布、监管技术水平等构建评估体系,并最终确定物流企业在存货质押融资业务中的监管资格。
浏览量:2
下载量:0
时间:
企业融资是指以企业为主体融通资金,使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。当资金短缺时,以最小的代价筹措到适当期限,适当额度的资金;当资金盈余时,以最低的风险、适当的期限投放出去,以取得最大的收益,从而实现资金供求的平衡。以下是读文网小编为你精心整理的企业常用的融资方式,希望你喜欢。
网络借贷涉嫌非法集资主要的三种情况:一是搞资金池;二是一些P2P网络借贷平台经营者没有尽到借款人身份真实性的核查义务,未能及时发现甚至默许借款人在平台上,以多个虚假借款人的名义,发布大量虚假借款信息,又称为借款标的,向不特定多数人募集资金,用于投资房地产、股票、债券、期货等,有的直接将非法募集的资金高利贷出赚取利差;三是个别P2P网络借贷平台经营者,发布虚假的高利借款标的募集资金,采取借新还旧的“庞氏骗局”模式,短期内募集大量资金,有的用于自身生产经营,有的甚至卷款潜逃。
浏览量:3
下载量:0
时间:
企业表外融资是指不需在资产负债表中反映的企业筹资行为。自20世纪70年代以来,企业愈来愈多地采用复杂而巧妙的表外融资方式来融通资金,特别是最近几年,国际金融市场上出现了以表外业务为主的金融工具创新浪潮,而这些创新的金融工具在资产负债表上大多不需反映。那么企业表外融资方式有哪些?
合资经营是指一个企业持有其他企业相当数量,但未达到控股程度的经营方式,后者被称为未合并企业。人们通过在未合并企业中安排投资结构,从事表外业务,尽可能地获得完全控股的好处,而又不至于涉及合并问题,不必在资产负债表上反映未合并企业的债务。还有一种流行的形式叫特殊目的实体(SPE),即一个企业作为发起人成立一个新企业,后者被称为特殊目的实体,其经营活动基本上是为了服务于发起人的利益而进行的。通常,SPE的负债相当高,所有者权益尽可能地低,发起人尽管在其中只拥有很小甚至没有所有者权益,但承担着所有的风险。安然公司正是利用SPE,在1997~ 2000年累计高估利润5.91亿美元,累计隐瞒负债25.85亿美元。
浏览量:3
下载量:0
时间: