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稳健性原则向财务报表分析延伸及应用既可以弥补财务报表信息质量的缺陷 ,又可以提高财务报表分析的质量和价值。随着会计法规及会计监督体系的日益完善 ,财务信息披露的逐步统一和规范,下面小编给大家介绍财务稳健性表现在哪里?
对于有一定规模的企业和一些成长中的企业来讲,保持财务的稳健性,对于支持公司业务的健康和持续发展,防范财务风险有重要的意义。企业财务管理的稳健性主要表现在以下三方面:
很多民营企业都有一个比较片面的资金成本观念,就是认为钱放在账户上不生钱。为了降低资金占用成本,提高资金使用的效益水平,企业一旦账户上有点多余的钱,就想到处投资,实现钱生钱的目标。实际上,对于有一定规模的企业来讲,保持一定比例的现金储备(包括合理比例的股票、短期债券等类现金资产),对于维护企业总体效益目标及财务安全性目标的实现有重要的战略性意义。因此保持一定比例的现金储备是非常必要的。
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企业想要实现科学发展、可持续发展,就要有资源:企业的需求无限,资源却有限,资源就成了稀缺性的:企业想在有限的资源内寻求无限的发展壮大,就必须统筹兼顾,全面落实科学发展观。那么企业实现财务稳健性的方法有哪些?
我们通常在对报表中的这些数值作分析时,很少会考虑到它们的实际含金量有多大,然而正是这些易被忽视的地方,会对企业的科学发展产生重大影响。
(1)资产质量我们都知道企业资产总额小的,财务状况相对较差,大部分资产由负债形成的企业,财务状况就不容乐观;流动资产不足以偿付流动负债的企业,财务状况堪忧,这些都是资产在“量”的方面对企业财务状况的影响。而我们对资产质量的分析主要建立在“性”的基础上,主要包括资产的物理质量、资产的结构质量和资产自由度。资产的物理质量主要通过性能、结构、质地、使用寿命、耐用程度等表现出来:资产的结构质量既包括以各种形态存在的资产在企业总资产中所占的比重,也包括企业自有资产和借入资产在总资产中所占的比重:资产自由度主要是指企业能否自由支配所持有的资产。资产质量的分析对于企业实现科学发展有重要的意义,假使我们只从报表中察看资产的相关数据,就很容易对企业的财务状况产生错误的判断,两个报表数据相同的企业,很可能因为其资产质量不同,导致实际的财务状况有天渊之别。
(2)利润质量企业的利润质量主要是指利润的内在信息质量,它主要体现为企业的会计利润与真实利润之间的符合程度以及利润的实现是否伴随着现金流入企业。一个企业的利润来自于多种经营活动,虽然新会计准则取消“主营业务收入,’和“其他业务收入“划分的做法,更适应企业多元化经营的需求,也降低了粉饰会计报表的可能性。然而总的来说,一个利润质量高的企业,其利润应该主要由主营业务收入创造。主营业务收入才是一个企业核心盈利能力的体现,它所创造的利润更具有稳定性、持续性和可预测性:相比较而言,非经营性业务利润占主导的企业,由于利润的创造缺乏稳定性和持续性,因此企业的持续盈利能力应该受到质疑。同样,如果利润的实现数和现金的流人数之间差异太大,说明企业所实现的利润并未给企业带来可支配的流动资金,企业仍有可能面临资金周转困难的窘境。因此,对企业利润质量的分析是影响企业科学发展的重要环节,报表上的利润数字可能让我们做出错误的判断,只有对利润质量进行深入分析,才能得出更为客观的结论,从而引导企业的可持续发展。
(3)适度多元化、维护核心能力近些年来,在国家政策的保障和宏观经济形势的带动下,企业不断做大、做强,特别是一些盈利情况比较好的企业,所积累的大量资本需要通过投资等手段寻求风险与收益成正比的新出路,在这种情况下多元化战略成为了他们的上策。多元化战略能为企业带来很多益处:增加企业收益、分散经营风险、便于形成规模效应、提升企业品牌价值,甚至于能够给管理层带来私人利益等等。
然而,过度投资多元化为现代企业管理理论所不倡导,对企业的科学发展会起到反作用。20世纪八十年代后期开始,国内学者就已经注意到我国企业盲目多元化的现象,并提出了专业经营、提高核心竞争力的建议。由于多元化投资发展的企业除了自身主业的经营管理之外,还要投入大量的人力、物力、财力和精力在对外投资、跨行业管理等环节,因此对企业的各方面能力都要求很高。企业若想实现可持续的、科学的发展,多元化战略的使用就一定要适度,要从维护企业的核心能力出发。只有立足于稳固核心能力而适度多元化,才能在保证企业持续、健康发展的前提下,将企业做大做强。特别是在经济大环境不利的形势—F,企业更是要采取稳健战略,收缩多元化投资,关注于核心能力,保证科学发展。
(4)完善内控制度公司如何控制风险来使企业更好地运营,已经成为公司治理层面临的最严峻的课题之一,而最有效的控制风险的方法就是完善企业的内控制度。内控制度是企业为提高会计信息质量、保护财产安全、确保有关法律法规的贯彻执行等而制定实施的一系列方法、措施和程序。内控制度的完善对企业的健康运营起到了至关重要的作用,企业应该对它予以十二分的关注。
企业要在优化内部控制环境、健全内部控制制度、加大内控制度的执行力量、明确内控制度责任、建立相对独立的内部审计机构等诸多方面做努力,以充分构建、完善企业的内控制度。更要注意的是在对待内控制度的设计上,既要做到全面,又要突出重点,针对企业的不同情况,将各个环节的关键控制点作为重中之重来精心设计,将内控制度能够有效控制企业风险的作用发挥到极致。如今企业所面临风险的不确定性加剧,当企业对外部环境的变化无能为力时,只有加强自身控制风险的能力,即通过完善内控制度,来保证企业应对不利环境时能够从容、能够有效。同时内控制度更是企业实现长期规划的必备条件、是持续发展的护航,因此企业若想实现科学发展,完善内控制度是不可或缺的关键因素。
(5)增强预算动态管理预算管理是保证企业正常运作的重要工具,是企业的一个综合性的财务计划,包括经营预算、资本预算和财务预算,其中财务预算是在经营预算和资本预算的基础上所作出的现金流量的安排,以及一定时期内的损益表和一定时期末的资产负债表的预计,因此对于企业有着更为突出的影响作用。企业想要实现科学发展,预算的制定会扮演一个重要角色,企业应该寻求科学、合理的方法,增强预算的动态管理。例如,采用财务报表是众业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会舌}期阀的经营戒聚、现金流麓等躲会计文件。一套完整的财务报表至少应当包括“明表一注”,“四表”为资产负债表、翻澹裘、现金滚羹袋程所有者权益变动表,“一注”为财务撤表附注。财务报表附注是财务报表不W缺少的组成部分,是对“因袭”等摄表巾剜示矮目的文字描述或详细资料,以及涞能在这塑报表中列示项目的说明。财务报表附注信息作为财务主体报表的补充i}乏其披鼷内容的丰富性、形式的多样化,在经济社会孛扮演着越来越重要的角色。财务报表附注的信息披露越来越受到投资者的关注。
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财务状况分析是指企业在一定时期内,以资产负债表、损益表、财务状况变动表及其它附表、财务情况说明书等为依据,分析企业的财务状况,作出财务评价,为投资者、债权人、国家有关政府部门,以及其他与企业有关的单位,提供财务报告。那么财务状况分析的内容有哪些?
财务状况分析的目的主要在于,考察和了解企业财务状况的好坏,促进企业加强资金管理,经常保持合理的资金分布与良好的资金循环,保证企业经营的顺利发展。
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企业财务管理目标是企业经营目标在财务上的集中和概括,是财务管理工作的定向机制、出发点和归宿。综合我国目前企业的实际情况和市场经济条件下对企业财务管理的要求,笔者认为,财务状况最优化是市场经济条件下的我国财务管理目标的现实选择。
目前关于企业财务管理的目标,基本有以下三种观点:
一、利润最大化
这种观点认为:利润代表企业新创造的财富,利润越多,越接近企业目标。以利润最大化为目标,能够促使企业讲求经济核算,改进技本,加强管理,提高劳动效率,降低成本,关心市场,提高产品质量,开发新产品。但以利润最大化为目标也存在一些问题:比如它未考虑利润的时间价值;未考虑所获取利润和资本没入量的关系;未考虑所获利润承担风险的大小。因此,片面追求利润最大化,可导致企业各种短期行为,同时还会引起企业因不能科学计量风险因素,导致决策失误的不良影响。
二、股东财富最大化
也称企业价值最大化。即通过企业的合理经营,采用最优的财务政策,在权衡资金的时间价值和风险价值报酬的前提下,使企业的总价值达到最大,进而使股东财富达到最大。财富最大化不仅考虑了取得收益的时间,而且考虑了收益与风险的关系.避免了企业由于盲目追求利润而造成的行为短期化,具有极大的综合性,可以让企业更全面地经营决策。但是,在中国现有条件下,财富最大化存在着不可避免的局用性:
〈一〉我国大多数企业还不是股份制企业,而且目前的股份制企业多为国家控股企业,在整个国家经济中占的比例不大,不足以代表我国企业的整体特征,也还没有形成具有普遍意义的股东概念
〈二〉缺乏一个能合理衡量企业股价的机制和市场。当前我国证券市场还不规范,市场非理性的投资远远超过理性投资,股价波动剧烈.较多地偏离了企业的真实价值;
〈三〉由于企业投资者很少能参与企业的直接管理。当作为财务管理主体的企业与投资者目标不一致时,企业的财务管理就会倾向于企业本身,背离股东财富最大化目标;
〈四〉只强调股东财富最大化,势必与其他利益主体如债权人、政用机构、内部职工等的期望值发生矛盾。
三、每股效益最大化
这种观点认为:应当把企业的利润和股东投入资本联系起来考虑,用各股收益来概括企业的财务目标。这种观点的缺点:一是没有考虑到目前收益和长期收益的关系;二是没有反映收益的风险。
总之,以上三种目标与我国现阶市场经济发展的现实不相适应。因此,财务状况最优化则是我国企业财务管理目标的现实选择。
根据我国《企业财务通则》第四十三条和《工业企业财务制度》第八十八条规定,企业总结。评价本企业财务状况和经营成果的财务指标包括:流动比率、速动比率、应收帐款周转率、存货周转率、资产负债率、资本金利润率、营业收入利税率、成本费用利润等。财务状况最优化是从企业的盈利能力、偿债能力、营运能力和发展偿债能力几个方面综合体现的。财务状况具体化为:盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力,从而使财务管理活动的目标变得可以计量:可以用销售利润率、成本费用利润率、资金利润率来衡量企业的营利能力;可以用流动比率、速动比率、资产负债率等指标来反映企业的偿债能力;用存货周转率、应收帐款周转率、全部资金周转率等来衡量企业的营运能力;用产值增长率、利润增长率、销售增长率等指标来体现企业的发展能力。这些指标可以很容易从企业提供的财务报表中获取。将财务状况最优化作为我国企业财务管理的目标。不仅克服了利润最大化目标和每股收益最优化目标的不足,也比股东财富最大化目标更接近我国国情,体现了财务管理活动的真正自的,而且更全面,更深入地反映了企业提高经济效益的总目标。可见,将财务状况最优化作为我国企业财务管理目标是具有一定的可行性和现实性的。
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