为您找到与企业资金管理策略相关的共200个结果:
资金是企业集团一切财务资源的最终表现形式,也是企业集团最基础的资源,在企业集团财务管理体系中占据战略性地位。从企业集团管理系统子功能的角度看,财务管理是对企业资源在资金形态上的获取和在使用过程中加以管理,从而履行企业的有关责任并达到企业价值目标的管理活动,因此,财务管理首先是资金管理,其战略性地位首先在于企业集团的生存与安全体现在资金链条是否可能被拉断;而从发展与平衡的角度看,资金效益最佳则体现了企业集团资源配置最优。而从资金管理科学化内涵的意义上理解,只有把企业资金的管理和运用纳入到资本管理亦即以价值为核心的企业资源管理的框架之内,才能为企业财务战略、公司治理结构以及企业战略的全面一致提供可靠支撑。
因此,从战略意义上讲,企业集团公司的资金策略不仅需要考虑资金流向管理,而且需要考虑在风险环境下资金取得的成本、使用效率和运营效果等重大问题。为此,集团公司的资金策略可以从筹融资策略和资金管理策略两大方面作出选择,并保证风险、成本与收益之间的匹配。
一、筹融资战略
筹融策战略可以认为是资金策略的子策略。理论上讲,筹融资策略的目标是融资成本最小化,但是,对于企业集团而言,由于具体目标的多元化,决定了集团公司需要不断地扩大融资渠道和筹资规模,导致集团公司常常面临着巨大的筹资压力。再加之多元化的融资渠道不仅仅与资金成本和融资规模有关,还和集团公司不同的业务特性、业务地区范围、业务的战略地位乃至社会责任有密切关系。因此,筹融资策略的目标是实现与集团战略目标和业务结构相适应的、合理的、多元化的融资结构。
以上目标决定了集团公司必然要采取内部积累(留存收益再投资)、外部权益融资即发行股票、发行债券和银行借款等多种渠道开展融资活动,但是,由于每种渠道都有各自的优缺点和资本成本,同时多种融资渠道的组合,也决定了公司的资本结构,进而产生财务风险。
因此,集团公司的筹融资策略选择需要守住资本成本底线和资本结构底线。在此前提下,集团公司的筹资策略可以根据具体业务结构、融资主体的特性等因素在多种渠道中作出选择。
二、资金管理策略
资金管理策略是在战略视野下审视资金管理系统的基本职能及其有效性。资金管理系统职能是以控制目标为依据而在制度体系环境中运作的,而控制目标与制度环境是在企业战略和公司治理的基础上生成的。
因此,资金管理策略首先体现在它的战略控制职能上。一般来说,财务战略控制的目标就是企业的长期财务规划以及预算中的财务指标,特别是围绕资本回报率、红利(一般也是企业资产和净资产)增长率以及资本成本这三大价值驱动因素所形成的财务指标体系。因此,资金管理体系的战略控制职能首先是紧紧围绕这些价值驱动因素的控制职能。
三、资金管理控制职能
基于上述分析,为了保证企业集团资金管理策略的有效性,资金控制职能的具体内容应包括:一是从技术上确定资本成本,这是资金管理系统的核心责任,是守住资本成本这一底线具有根本性的问题;二是资金头寸和现金头寸管理,这一问题本质上只是对企业长期财务规划和预算的补充性问题,其目标是确保企业短期流动性和变现性;三是企业集团财务信用管理,包括售出信用、取得信用以及信用储备管理;四是企业集团的纳税筹划系统,问题至少要涉及企业集团的成本管理系统、转移定价系统和资金头寸管理系统等;五是企业的薪酬、激励和福利体系,这一体系虽然从内容上看,不在企业集团的资金体系之内,但和企业集团的资金管理体系也存在复杂的关联。
浏览量:2
下载量:0
时间:
在新经济环境下,财务风险控制、盈利管理以及市场的多边化控制综合在一起考虑显得非常重要,并且必须将财务风险与经营风险反向搭配。
资金流的断裂导致企业失败,只是直接问题的反映。企业管理的作用,体现在系统和安全。中国企业在成长过程中,还是需要由内向外地培养自己的竞争能力,这才是做强的途径,而仅仅靠由外向内的输入资源(兼并、投入)是可以做大,但没有持续发展的能力。
现在许多企业以金融化的手段进行企业扩充,这样做的风险体现在哪里?中国企业为什么会连续出现资金链的断裂这样的问题?
企业的发展一定要借助融资手段和财务杠杆的作用,这是企业发展的必然道路。但是为什么有的企业靠财务杠杆的作用能够得到发展,而更多的企业却因此而崩溃,归根结底在于企业的能力的问题,因为它没有处理好三个方面的平衡——战略发展、企业盈利和资本市场的需求。
企业真正能力的落实点应在投入产出最大化的效能上。而我们看到的很多企业一旦做大了一点,就会违背了企业经营效率的这个根本,而是以简单地扩充,以金融化的手段来代替企业经营。融资只是一个金融手段,用资本这个财务杠杆去撬动企业的发展也有利弊的风险。财务的杠杆作用大了,股东回报率也会提高,企业的发展加速的同时,企业的财务风险就会加大,这对企业的控制能力是一个很大的考验。因此,当资本扩充的手段放大之后,另一部分的能力就面临很大的考验。
中国许多企业财务杠杆的作用增大后,掩盖了在其他方面的弱势造成的风险,一旦企业扩充,就往往会失控。
财务管理在现在的企业经营中,处于一个什么样的地位?
首先中国企业还没有普遍把财务管理当成企业管理的一个重点。还没有企业真正围绕财务进行企业的经营和管理。中国企业在这方面的风险是极大的,在这方面的认识也仍然是比较浅显的。
企业真正需要关注的问题是企业价值创造的过程,也就是企业的经营过程。而这个过程就是企业财务保障实施的过程。企业身处于市场竞争风险之中,充满了危险性,企业的财务管理就是要确保企业运作过程与目标之间的平衡。企业的财务风险防范是体现在保障企业先“活”着,才能“前进”这个基本道理。只有在有保障的前提下,才能保证目标的实现。
#p#副标题#e#
现在企业财务管理上的风险主要体现在哪里?
财务管理的风险集中体现在企业管理各个环节的结合很差。现在,中国企业外部市场开拓与内部支撑能力的结合,融资与企业战略性规划之间的结合都是很缺乏的,管理很松散。
于是,许多企业虽然扩充了,但很快就崩溃了,像TCL、德隆都是这方面的例子。他们无论是财务管理,还是整个企业的运营都没有系统化。像TCL、联想、长虹这些企业,政府对他们的支撑都是很大的,但是在国际化道路上却并不平坦。国际化道路上最后考验的是企业的国际化水准,企业管理各个环节结合得越好的,企业的国际化能力也就越强。相对而言,联想的管理基础更好一些,它抗击风险的能力就会强一些。
企业财务管理和经营管理之间是什么样的关系,二者究竟要怎样进行配合?
财务的风险来源于经营的风险,伴随着企业的一切活动。企业投资是从现金转化资产再转化到现金收益,这个循环就是企业经营的过程,企业要维持运转就必须保持这个循环良性的、不断的运转。
我们的财务管理一直都没有很好地控制住主营业务,一个是控制企业的战略,也就是企业在制定战略的时候,没有考虑财务的支撑能力;第二,不去考虑对外,即客户市场的经营的风险;第三,不考虑往下,也就是企业供应链的链条没有完全控制住。因此,财务就无法很好地与经营结合。
所以一个企业的经营活动应该围绕财务管理展开,在企业向上、向外、向下三个走向上进行结合。
有一家家电企业的非公开发行股票的申请未获核准。其原因是微薄的盈利能力很难让投资者提起兴趣,而且净利润增长也不很突出。一体化成本优势增强,但是仍然无法摆脱资金紧缺羁绊。
今天家电市场里,商业资本越来越强势,格力是希望能够自建渠道,控制整个供应链。但是我并不看好这种方式。世界经济的潮流是讲究分工的。产业链拉得越长,管理的战线也会拉长,资金的占用量占用的就会越大。现在,家电的终端越来越强势,消费者对产品的认知度越来越高,产品的差异化越来越小。格力自建渠道的资金损耗量越来越大,不利于资源的集中。这样,在管理上看似是从头到尾都是自己控制,但实际上成本是加大了的。所以,应该在经营管理和财务管理上进行调整和配合。
一个企业应该明白自己在什么时候做加法,什么时候做减法。一般来说,企业在朝上时期多是在做加法,做加法可以投机,可以很快地扩充原始积累。做大了以后要做减法,要向主营业务进行集聚、深耕。在这个阶段之后,又要做加法,做主营业务产业链上的延伸。
多元化扩张,能够给企业带来巨大的收益。因此,不少企业当财务实力和规模扩大之后,财务管理人员就热衷于多元化理财,这样做的风险在哪里?
其实这并不应该被称为理财,许多企业把它当成是一种利益的博取方式。企业的多元化管理实际上是一个风险的控制和经营的管理之间的作用。而财务的管理更多的是要注重与经营业务的结合。控制住主营和新投资项目之间的矛盾和平衡,这是最重要的。
知识经济时代,企业的资本结构和产权制度都发生了变化。这时,企业的财务管理应该做什么样的调整?
知识经济时代,经营风险更加多元化,变化更快,于是对财务的冲击也就更大。在新经济环境下,像高科技企业崩溃得更快。很多企业也进入了一个误区,认为圈钱就等于盈利。很多企业在管理上表现趋于激进,并将财务管理等同于融资。
在新经济环境下,财务风险控制、盈利管理,以及市场的多边化控制综合在一起考虑显得非常重要,并且必须将财务风险与经营风险反向搭配。也就是说行业的风险度越高,波动性越大,财务上越是要趋于保守。通常情况下,公司的核心业务趋于成熟或者转向其他领域,经营风险会下降,相应地,财务风险开始相应的增大。
#p#副标题#e#
从根本上讲,企业发生风险是由于举债等导致的,一个全部由自有资本从事经营的企业只有经营风险而没有财务风险。企业要怎样权衡和避免举债经营的财务风险?
企业的发展有三个阶段,这三个阶段伴随着三大活动,即经营活动、筹资活动和投资活动。在企业的发展过程中,这三大活动逐步形成的过程,也构成了企业财务风险逐步加大的过程。
在自由资本的发展期,许多企业就是依靠自由资本和自己的原始积累,这时企业其实是缺乏驾驭能力的。这个时候财务风险来源于经营活动的变化能力,并维持下一轮的经营循环,最困难是市场的经营与开拓。
在企业经营稳定之后,企业就需要有融资的渠道和能力来支撑企业的发展。企业的高发展带来高销售增长,高现金需求,高负债极有可能带来管理效率的流失和利润率的下降,企业的财务风险就加大了,财务支撑能力足够就可支撑企业做强、做大。于是,企业要增加一个能力,就是风险控制能力。并且,最好是在自己的主营业务中进行拓展。
一段时间后,像联想、TCL等,企业主营业务会出现僵化,企业发展遇到瓶颈,企业成长受限。这时,企业就要进行投资。寻找新的增长点,以培养新的主营业务。进入这个阶段,企业的经营、筹资和新的市场机会三者之间能否平衡就十分重要了。这时企业面临的主要问题,就不是举债的问题,而是一方面企业要进行新主营业务的拓展。同时又面临很大的财务风险。而且,在新投资项目上,企业原来的经验能否进行有效的嫁接,进而进行有效的控制,也变得尤其重要。在这一点上,明基并购西门子业务部门的失败是一个很典型的例子。现在,TCL出现了SP的问题,其实也是这样的。它实际上在三年前,就应该像明基一样当机立断将其斩断。但是,李东生还在进行赌博。于是连续两年,拖累了主营业务。而它的主营业务也并还并没有真正做透,深耕度很差。从TCL的发展历史看,会发现它其实是典型的投机者。那么,当它的手机业务的领军人物离开,业务就一落千丈。
企业一旦做大之后,财务风险也加大了,大企业因资金链断裂而倒下的概率也增加了。那么,在中国社会还缺乏一种救助和保护商业利益的制度的前提下,民营企业究竟要如何实现自救,进而做强?
首先是企业在发展的过程中不要跑得太快,企业的经营行为要以稳健为第一原则。另外,资金流的断裂导致企业失败,只是直接问题的反映,实质上是企业缺乏财务风险防范和现金流的管理的能力。企业的发展贵在持续,而企业的管理的作用,又体现在系统和安全中。中国企业在成长过程中,还是需要全面培养能力,由内向外地培养自己的竞争能力,这才是做强的途径,而仅仅靠由外而向内的输入资源(兼并、投入)是可以做大,但没有持续发展的能力。
浏览量:2
下载量:0
时间:
企业对云服务和安全的了解越来越深入,并且越来越多的选择在私有的云托管环境中部署资金管理技术。资金管理人员对整合了实时债务和投资报表功能的企业级外汇和利率风险头寸的实时视图的需求越来越高。 SunGard企业流动性业务部门资金解决方案高级副总裁Paul Bramwell说道:“为了驾驭我们在行业中看到的变化,企业正在探索一些新技术,用以提高现金可视度、更有效地管理日趋广泛化的风险,如:外汇、信用、利率和商品风险。企业还通过提高金融供应链的透明度和简化通讯和沟通,以寻找更好地与银行和交易伙伴合作的方法。他们不断加强在私有的云环境下部属资金管理技术,以帮助提高其工作效率,降低IT成本。”
为企业提供AvantGard treasury 和流动性管理解决方案的SunGard,最近提出了影响公司首席财务官、资金管理人员及和其他财务主管运营资金管理部门、管理流动性的10大趋势。
具体如下:
1.公司正试图获取风险的综合视图,并逐步建立对如外汇、信用、市场、利率和商品等多风险的模型。
2.更多地采纳付款网络和交易。
3.资金管理人员希望通过改进的信用风险分析和收款自动化策略,以改善营运资本,降低融资规模。
4.公司正试图简化和整合其付款流程。
5.公司正逐步趋向于外包其交易性的资金管理功能。
6.越来越多的公司转向针对多银行连接的综合技术集线器,包括如eBAM在内的嵌入式服务及托管的SWIFT网络连接。
7.越来越多的公司,尤其是亚洲、中东和南非的公司,为了提高透明度和效率,正在进行资金运营的集中化。
8.企业对云服务和安全的了解越来越深入,并且越来越多的选择在私有的云托管环境中部署资金管理技术。
9.资金管理人员对整合了实时债务和投资报表功能的企业级外汇和利率风险头寸的实时视图的需求越来越高。
10.公司继续关注金融通讯标准,如ISO 20022、CGI 和 SWIFT 3SKey,同样也为SEPA合规做准备。
Aite集团高级分析师Nancy Atkinson说道:“资金技术在全世界发生着变化。其变化范围从运用集中资金技术后电子数据表的减少,到简化公司-银行间连接,如SWIFT连接管理和eBAM管理,再到为达到风险综合视图而进行的跨技术平台整合工作。此外,我们看到了更多的资金管理技术部署在私有的云托管环境终,消除了资金管理人员繁重的IT维护工作,并可以更多地关注流动性管理。”
浏览量:2
下载量:0
时间:
第一条 为促进北京市小企业创业基地建设,根据《北京市支持中小企业发展专项资金管理暂行办法》(京财经一〔2005〕412号)等有关政策规定,制定本细则。
第二条 本细则所指小企业创业基地(以下简称“创业基地”)是指根据《北京市小企业创业基地管理暂行办法》(京经信委发〔2012〕23号),经北京市经济和信息化委员会(以下简称“市经济信息化委”)认定,或者按上述办法规定标准建设,由具备独立法人资格的机构经营管理,为小型、微型企业创业提供孵育空间和服务的场所。
第八条 申报服务环境建设项目,应报送以下材料:
(一) 《北京市小企业创业基地服务环境建设项目资金申请表》(见附件3);
(二) 《北京市小企业创业基地服务环境建设支出明细表》(见附件4);
(三)项目可行性研究报告(或资金申请报告),原则要求由有资质的咨询设计单位编制(格式见附件5);
(四)作为可行性研究报告(或资金申请报告)的附件资料,还应提供以下材料:
1、经年审的营业执照副本、法人单位基本情况统计表、固定资产投资登记表、近两年经审计的财务报表及最近一期的财务报表;
2、申请服务环境建设项目需提供核准或备案批准文件,规划部门出具的《规划选址意见》,已开工项目的《建设工程规划许可证》、《建筑工程施工许可证》,环保部门出具的环境影响评价文件的审批意见,国土资源部门出具的项目用地预审意见等;
3、项目资金来源证明、已投入资金支付凭证;
4、申请贴息的项目须出具项目单位与有关金融机构签订的借款合同、借款到位凭证、付息凭证及《借款合同审查表》(见附件6);
5、拟购置设备的询价资料;
(五)《申报材料真实性声明函》(见附件8);
(六)其他要求的材料。
第九条 申报入驻企业奖励项目,应报送以下材料:
(一)《创业基地入驻企业奖励申请表》(见附件7);
(二)创业基地申报单位上年度财务审计报告和近期财务报表;
(三)创业基地与入驻小型、微型企业所签订的租赁合同;
(四)创业基地入驻小型、微型企业营业执照复印件、组织机构代码证复印件,此外还需提供部分小型、微型企业上年度财务报表和统计报表(具体根据评审单位要求提交);
(五)《申报材料真实性声明函》(见附件8);
(六)其他要求的材料。
浏览量:2
下载量:0
时间:
企业再生产过程中的物资价值的货币表现和货币本身(货币资金),就是企业的生产经营资金,是企业资金主要的组成内容。所以企业资金对于企业的运作是非常重要的,那么企业资金链断裂的原因有哪些?
资金是企业经营的血液,资金链断裂意味着企业的现金资源为零,经营已经难以为继,可以理解为“猝死”状态。企业资金链断裂主要有以下几方面的原因:
高财务杠杆意味着存在大量尚未偿付的债务,它自然是企业资金链断裂的直接原因。在财务危机时期,企业借入大量民间借贷无异于饮鸩止渴。
浏览量:2
下载量:0
时间:
运营管理的角色根据行业的不同而千差万别,但即使您只是在唐人街开个小吃店,如果用心审视自己的运营状况也可能从中获益良多。下面是小编带给大家的中小企业运营管理策略分析。
这种生存战略主要是指我们可以努力去寻找市场上还未被发现的空白,并应该有能力去占领这个市场。由于中小企业的资源非常有限,因此他们很难与那些大企业集团进行市场竞争。我们必须另辟蹊径,寻找未被占领的空白市场,避开大企业集团的锋芒,来努力赢得市场份额,获得经济效益。
浏览量:2
下载量:0
时间:
资金拆借是指银行或其他金融机构之间在经营过程中相互调剂头寸资金的信用活动。在我国开展资金拆借的时间不长,主要是各金融机构同业之间开展同业拆借业务。那么企业间资金拆借有什么法律责任?
首先,中国人民银行颁布的《贷款通则》第二十一条规定:“贷款人必须经中国人民银行批准经营贷款业务,持有中国人民银行颁发的《金融机构法人许可证》,并经工商行政管理部门核准登记。”第六十一条规定:“各级行政部门和企事业单位、供销合作社等合作经济组织、农村合作基金会和其他基金会不得经营存贷款等金融业务。企业之间不得违反国家规定办理借贷或者变相借贷融资业务。”最高人民法院《关于对企业借贷合同借款方逾期不归还借款应如何处理问题的批复》规定:“企业借贷合同违反有关金融法规,属无效合同。”司法解释中所指的“有关金融法规”,实际就是指《贷款通则》。基于上述规定,司法实务中对企业间借款合同是一概否定其效力的,即认为企业间借款合同非法,应归于无效。
《合同法》对合同无效的情形又是如何规定的呢?《合同法》第五十二条规定“有下列情形之一的,合同无效:(一)具备一方以欺诈、胁迫手段订立合同,损害国家利益;(二)恶意串通,损害国家、集体或者第三人的利益;(三)以合法形式掩盖非法目的;(四)损害社会公共利益;(五)违反法律、行政法规的强制性规定。”由于企业间借款合同属于合同行为,因此认定合同是否有效,应当根据《合同法》的规定予以认定。
从法理层面分析,借款行为是一种合同行为,借贷关系实为合同关系。企业间借款仍应属于私法调整的范畴,而私法自治是市场经济国家通行的法律标准。因此,既然企业间借款属于民事主体之间的“私人”行为,只要企业之间是完全自愿地相互拆借,且款项来源合法,不损害国家和社会公共利益,对国家金融市场只有利而无害,应认为有效。
浏览量:2
下载量:0
时间:
企业资金战略管理主要是针对资金流向的管理。以创造价值为目标的资金战略管理,主要依据企业内外环境因素以及变化趋势,规划企业未来资金流向,调整企业的资金流转,为企业的经营战略提供资金支持。
资金战略管理流程由企业环境分析、资金战略分析、资金战略的制定、战略实施、战略评价组成。
从企业战略角度分析企业的资金供需的内外部环境,把握企业经营环境的现状及变化趋势,才能有利于企业发现资金投向的有利机会,规避资金营运过程的风险。
1.外部环境分析
①国家宏观经济政策对企业资金的影响。经济发展水平、经济管理体制、经济结构以及金融、税收等方面的状况和政策影响企业的投资与融资活动。例如央行放宽信贷规模、调低存贷款利率。银行贷款容易取得,债务资金成本也会降低,企业可能相应调整不同来源的现金比例。再者,存款利率下降可以刺激消费,活跃市场,促进企业增加投资或是调整投资方向,这些都会影响企业投资现金流量。
②政治法律因素的影响。国家通过法律法规引导企业资源配置,影响企业的投资现金流向。比如国家对稀有资源交易的限制或是对环境的保护会改变企业对相关投资项目的决策。
③科学技术因素的影响。科学技术的发展促进企业的产品研发,从而影响企业产品的成本与质量。通过与竞争对手的比较,企业可能进行市场定位和经营方针的调整,进而改变企业的投资决策和投资现金流量。
④社会文化因素的影响。社会文化影响消费行为,通过市场对企业产品或劳务的需求状况影响企业投资现金流量。市场对企业产品看好,需求量大,促使企业增加投资。反之则要缩减生产规模,甚至撤回项目资金。
2.内部经营环境分析
在企业初创期与发展期,为使产品和业务打开市场,或应对销售额和利润快速增长状况,企业需要投入大量资金,资金流出会大于流人。在企业成熟期,产品市场趋于饱和,达到规模经济,销售额和利润的增长速度减缓,资金流入增多,企业可以适当投资防卫型项目用来抵御来自竞争方面的压力,保持已有的市场。在衰退期,由于技术变革等原因而退出市场,销售额和利润显著下降,而要采用收缩转移战略。对损害企业价值的投资项目和业务应当及时退出,监控项目的现金回收和投资回撤,维持一定的现金流入。
企业内部资源分析是指对企业财务状况、企业研发能力、设备状况、产品的市场竞争地位、人力资源状况、企业文化状态的分析。企业财务状况限制投资项目规模,企业的研发能力、设备状况、产品的市场竞争地位对投资项目的选择、新增投资决策都有影响,人力资源状况、企业文化对企业投资决策质量起重要作用。这些因素最终都会影响企业的投资现金流量。
1.投资决策
根据创值动因解析模型,自由现金流由经营现金流量驱动,而经营现金流量又取决于项目投资回报率。因此,投资项目决策的目标就是在从备选项目中选择投资报酬率最高的项目,促进企业自由现金流量的增长,实现企业价值创造。需要注意的是,投资项目的决策还与项目的资本成本有关。当企业可以采取一定措施降低项目的资本成本,使得资本成本低于项目的投资报酬率,则原先由于投资报酬率过低而被否决的项目,因为能够为企业创造价值而变得可行。
2.筹资决策
在投资项目风险一定的情况下,筹资方式的不同决定了资本成本的差异。根据创值动因解析模型,资本成本可以分解为负债成本、权益成本与负债权益比重这三个驱动因素。负债成本进一步分解为无风险资本成本、市场平均风险溢价和企业特有风险溢价。负债权益比重的驱动因素可以分解为长期负债、流动负债与股东权益。无风险资本成本、市场平均风险溢价由宏观经济环境决定,因而影响企业筹资决策的驱动因素主要是公司特有风险溢价、长期负债、流动负债与权益成本和股东权益。
企业特有风险溢价是债权人根据经营和财务风险要求的风险补偿,它与企业的负债权益比重有关。当负债权益比重上升到一定程度的时候,负债相对权益资本的低成本优势将不复存在。企业在为项目筹集资金时,应该尽可能实现最优的资本结构,最小化资本成本。因此,筹资决策的目标是在规避风险的情况下,从备选项目中选择最低资本成本的筹资方案,实现企业价值创造。
资金战略实施是动用企业各种资源,将制定好的现金流战略付诸实施,通过系统的、相互配合、前后一致的战略行动达成企业价值最大化目标的过程。战略实施主要包括以下内容:
1.资金战略预算
资金战略预算是将企业的资金战略管理规划在企业运营层面进行定量化管理.引导组织内各个层级的管理人员提前对自己的工作做出计划,并和企业整体的目标进行充分协调;为组织内部提供了一种资源分配的有效方式,既照顾了组织目标的实现,又兼顾了资源运用的效率。
从战略角度制定资金预算,解决的是企业的总体目标以及实现目标的具体方式,涉及的是进入哪个市场、生产何种产品,也包括采用怎样的价格、如何安排研发、资本性支出和资本结构等问题。资金战略预算是企业对未来现金流量进行的整体安排,其内容和精细程度相对于短期预算(年度预算)来说,不需要特别细致。在预计项目期间内,对项目的资产投资和经营扩张所需的资金,研发投入资金,项目经营期间内每年度的原料、人工、广告费用、销售费用、管理费用和生产所需资金以现金流出量表示,结合各年度的销售收入带来的经营现金流入量,以及企业筹集资金的安排,反映企业未来的现金流量概况。
2.资金战略的控制
资金战略控制是指确立控制标准,监测战略执行情况,对偏差进行分析,拟定并实施纠正措施。其主要流程包括:
(1)设定评价标准。资金战略控制的前提是设定控制标准,解决“控制和评价什么”的问题。资金战略控制是对企业资金战略实施过程所进行的控制,即控制投资项目与筹资项目对企业价值创造的影响。投资项目是企业经营性现金流回报率的先天性决定因素,可以通过投资项目创造的现金流量对其成功与否进行反映。由于现金流量是结果型的数据,将现金流量与促进现金流量增长的企业关键成功因素和关键绩效指标结合起来作为控制标准对投资项目进行评价和控制。
(2)将资金战略控制嵌入到财务信息系统。资金战略控制的必要条件是及时获得资金战略执行的有关信息,通过比较战略执行结果与所设定的标准,找出差距。这是确定资金战略控制方向与控制力度的依据。
资金控制方法包括三部分:阀限值检查、分析偏差原因和制定纠正措施。对资金战略执行的结果与战略制定的标准进行比较之后,和预设的阀限伉进行比较,看是否实施纠正偏差措施。如果资金战略执行的结果超过了阀限值的界限,那么下一步便是分析偏差产生的原因.制定纠正措施。
战略控制的核心环节是调节行为,实施拟订的纠正措施,并继续监测实施后的结果。纠正措施应该视问题的性质和产生的原因而定。如果是制定的标准太高,偏离实际,可以考虑实际情况,修改制定的标准。如果出现的偏差是因为某些偶然因素作用的结果,考虑在现有技术水平下是否可控。若不可控,与其贸然采取措施,不如静观其变,同时准备应付措施。如果出现的偏差是因为战略实施过程中某些决策失误或执行不力,则应加强内部沟通,改进工作方法。如果出现的偏差是因为内外部环境发生变化,只好对战略进行调整和变革。
3.资金战略实施结果评价
资金战略评价关注的是企业的投资和筹资项目是否成功,能否带来未来现金流入企业。投资项目的成功不仅取决于项目的好坏,投资决策的正确与否,还与项目实施过程中企业研发进程、内部生产管理流程,以及外部市场经营有关。
对资金战略实施结果的评价指标设计,要设置关键绩效指标,对企业现金流战略实施结果进行评价。从指标上来说,对非财务指标的控制,将通过现金流量指标体现其影响。
浏览量:3
下载量:0
时间:
企业资金是指以货币形式表现的,由企业支配的各种财产、物资,以及支付职工劳动报酬的货币的总和。那么企业资金有什么特点?下面小编告诉大家。
垫支资金的全部收回。是投资者的最低要求。在社会主义市场经济条件下。企业作为一级投资主体。无论是对内投资进行生产经营活动。还是对外投资进行投资活动。其基本动机都是为了盈利。即原垫支资金收回后。还要带来一个新增加的价值量。其货币表现就是企业纯收入。企业纯收入在缴纳流转税金后的余额就是企业利润。投资者追逐利润的动机。是资金增值的必要性;资金增值的可能性却在于再生产过程中劳动者为社会创造的剩余产品价值量的客观存在。马克思关于剩余价值理论是说明资金增值性的理论依据。只强调资金物质性和周转性。忽视资金的增值性。实质上是只重视生产发展速度。忽视经济效益的片面观点。应当摒弃。资金的物质性.周转性和增值性是相互联系.不可分割的有机整体。
浏览量:2
下载量:0
时间:
创业,遇到的最大问题恐怕就是资金问题了。谁都知道,创业必须要有足够的资金,没有足够的资金是无法创业的。下面小编给大家讲下创业企业的资金来源。希望大家喜欢。以下是读文网小编为你精心整理的创业资金来源渠道,希望你喜欢。
广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资;狭义的风险投资是指以高新技术为基础,生产与经营技术密集型产品的投资。提醒创业者的是风险投资家虽然关心创业者手中的技术,但他们更关注创业企业的盈利模式和创业者团队,因此,“等闲之辈”很难获得风险投资家的青睐,只有像张朝阳、邵易波、梁建章那样的创业“枭雄”,才有机会接近那些金光闪闪的“钱袋子”。
浏览量:2
下载量:0
时间:
企业资金战略管理主要是针对资金流向的管理。以创造价值为目标的资金战略管理,主要依据企业内外环境因素以及变化趋势,规划企业未来资金流向,调整企业的资金流转,为企业的经营战略提供资金支持。那么企业资金战略管理的流程是怎样的?
资金战略管理流程由企业环境分析、资金战略分析、资金战略的制定、战略实施、战略评价组成。
从企业战略角度分析企业的资金供需的内外部环境,把握企业经营环境的现状及变化趋势,才能有利于企业发现资金投向的有利机会,规避资金营运过程的风险。
1.外部环境分析
①国家宏观经济政策对企业资金的影响。经济发展水平、经济管理体制、经济结构以及金融、税收等方面的状况和政策影响企业的投资与融资活动。例如央行放宽信贷规模、调低存贷款利率。银行贷款容易取得,债务资金成本也会降低,企业可能相应调整不同来源的现金比例。再者,存款利率下降可以刺激消费,活跃市场,促进企业增加投资或是调整投资方向,这些都会影响企业投资现金流量。
②政治法律因素的影响。国家通过法律法规引导企业资源配置,影响企业的投资现金流向。比如国家对稀有资源交易的限制或是对环境的保护会改变企业对相关投资项目的决策。
③科学技术因素的影响。科学技术的发展促进企业的产品研发,从而影响企业产品的成本与质量。通过与竞争对手的比较,企业可能进行市场定位和经营方针的调整,进而改变企业的投资决策和投资现金流量。
④社会文化因素的影响。社会文化影响消费行为,通过市场对企业产品或劳务的需求状况影响企业投资现金流量。市场对企业产品看好,需求量大,促使企业增加投资。反之则要缩减生产规模,甚至撤回项目资金。
2.内部经营环境分析
在企业初创期与发展期,为使产品和业务打开市场,或应对销售额和利润快速增长状况,企业需要投入大量资金,资金流出会大于流人。在企业成熟期,产品市场趋于饱和,达到规模经济,销售额和利润的增长速度减缓,资金流入增多,企业可以适当投资防卫型项目用来抵御来自竞争方面的压力,保持已有的市场。在衰退期,由于技术变革等原因而退出市场,销售额和利润显著下降,而要采用收缩转移战略。对损害企业价值的投资项目和业务应当及时退出,监控项目的现金回收和投资回撤,维持一定的现金流入。
企业内部资源分析是指对企业财务状况、企业研发能力、设备状况、产品的市场竞争地位、人力资源状况、企业文化状态的分析。企业财务状况限制投资项目规模,企业的研发能力、设备状况、产品的市场竞争地位对投资项目的选择、新增投资决策都有影响,人力资源状况、企业文化对企业投资决策质量起重要作用。这些因素最终都会影响企业的投资现金流量。
1.投资决策
根据创值动因解析模型,自由现金流由经营现金流量驱动,而经营现金流量又取决于项目投资回报率。因此,投资项目决策的目标就是在从备选项目中选择投资报酬率最高的项目,促进企业自由现金流量的增长,实现企业价值创造。需要注意的是,投资项目的决策还与项目的资本成本有关。当企业可以采取一定措施降低项目的资本成本,使得资本成本低于项目的投资报酬率,则原先由于投资报酬率过低而被否决的项目,因为能够为企业创造价值而变得可行。
2.筹资决策
在投资项目风险一定的情况下,筹资方式的不同决定了资本成本的差异。根据创值动因解析模型,资本成本可以分解为负债成本、权益成本与负债权益比重这三个驱动因素。负债成本进一步分解为无风险资本成本、市场平均风险溢价和企业特有风险溢价。负债权益比重的驱动因素可以分解为长期负债、流动负债与股东权益。无风险资本成本、市场平均风险溢价由宏观经济环境决定,因而影响企业筹资决策的驱动因素主要是公司特有风险溢价、长期负债、流动负债与权益成本和股东权益。
企业特有风险溢价是债权人根据经营和财务风险要求的风险补偿,它与企业的负债权益比重有关。当负债权益比重上升到一定程度的时候,负债相对权益资本的低成本优势将不复存在。企业在为项目筹集资金时,应该尽可能实现最优的资本结构,最小化资本成本。因此,筹资决策的目标是在规避风险的情况下,从备选项目中选择最低资本成本的筹资方案,实现企业价值创造。
资金战略实施是动用企业各种资源,将制定好的现金流战略付诸实施,通过系统的、相互配合、前后一致的战略行动达成企业价值最大化目标的过程。战略实施主要包括以下内容:
1.资金战略预算
资金战略预算是将企业的资金战略管理规划在企业运营层面进行定量化管理.引导组织内各个层级的管理人员提前对自己的工作做出计划,并和企业整体的目标进行充分协调;为组织内部提供了一种资源分配的有效方式,既照顾了组织目标的实现,又兼顾了资源运用的效率。
从战略角度制定资金预算,解决的是企业的总体目标以及实现目标的具体方式,涉及的是进入哪个市场、生产何种产品,也包括采用怎样的价格、如何安排研发、资本性支出和资本结构等问题。资金战略预算是企业对未来现金流量进行的整体安排,其内容和精细程度相对于短期预算(年度预算)来说,不需要特别细致。在预计项目期间内,对项目的资产投资和经营扩张所需的资金,研发投入资金,项目经营期间内每年度的原料、人工、广告费用、销售费用、管理费用和生产所需资金以现金流出量表示,结合各年度的销售收入带来的经营现金流入量,以及企业筹集资金的安排,反映企业未来的现金流量概况。
2.资金战略的控制
资金战略控制是指确立控制标准,监测战略执行情况,对偏差进行分析,拟定并实施纠正措施。其主要流程包括:
(1)设定评价标准。资金战略控制的前提是设定控制标准,解决“控制和评价什么”的问题。资金战略控制是对企业资金战略实施过程所进行的控制,即控制投资项目与筹资项目对企业价值创造的影响。投资项目是企业经营性现金流回报率的先天性决定因素,可以通过投资项目创造的现金流量对其成功与否进行反映。由于现金流量是结果型的数据,将现金流量与促进现金流量增长的企业关键成功因素和关键绩效指标结合起来作为控制标准对投资项目进行评价和控制。
(2)将资金战略控制嵌入到财务信息系统。资金战略控制的必要条件是及时获得资金战略执行的有关信息,通过比较战略执行结果与所设定的标准,找出差距。这是确定资金战略控制方向与控制力度的依据。
资金控制方法包括三部分:阀限值检查、分析偏差原因和制定纠正措施。对资金战略执行的结果与战略制定的标准进行比较之后,和预设的阀限伉进行比较,看是否实施纠正偏差措施。如果资金战略执行的结果超过了阀限值的界限,那么下一步便是分析偏差产生的原因.制定纠正措施。
战略控制的核心环节是调节行为,实施拟订的纠正措施,并继续监测实施后的结果。纠正措施应该视问题的性质和产生的原因而定。如果是制定的标准太高,偏离实际,可以考虑实际情况,修改制定的标准。如果出现的偏差是因为某些偶然因素作用的结果,考虑在现有技术水平下是否可控。若不可控,与其贸然采取措施,不如静观其变,同时准备应付措施。如果出现的偏差是因为战略实施过程中某些决策失误或执行不力,则应加强内部沟通,改进工作方法。如果出现的偏差是因为内外部环境发生变化,只好对战略进行调整和变革。
3.资金战略实施结果评价
资金战略评价关注的是企业的投资和筹资项目是否成功,能否带来未来现金流入企业。投资项目的成功不仅取决于项目的好坏,投资决策的正确与否,还与项目实施过程中企业研发进程、内部生产管理流程,以及外部市场经营有关。
对资金战略实施结果的评价指标设计,要设置关键绩效指标,对企业现金流战略实施结果进行评价。从指标上来说,对非财务指标的控制,将通过现金流量指标体现其影响。
浏览量:2
下载量:0
时间:
有朋友来询问关于企业注册资金的问题,今天小编就整理了一些资料,欢迎阅读。
公司法规定:一人有限公司注册资金最低十万元人民币,两人以上有限公司注册资金最低三万元人民币。
浏览量:2
下载量:0
时间:
今年的外资企业想要注册,注册的资金有什么规定吗?最低需要多少呢?今天读文网小编整理了2016年外资企业的注册资金分享给大家,欢迎阅读,仅供参考哦!
根据《公司法》的要求,在中国境内注册登记的公司主要有两种形式:
一、有限责任公司
有限责任公司注册资本的最低限额根据不同行业的性质有不同的规定,其中,以生产经营为主的公司不能低于50万元人民币;以商品批发为主的公司不能低于50万元人民币;以商品零售为主的公司不能低于30万元人民币;科技开发、咨询、服务性公司不能低于10万元人民币;以及其它企业法人的注册资金不得少于3万元人民币。
二、股份有限公司
股份有限公司注册资本的最低限额为1,000万人民币。
根据目前政府行业主管部门的有关规定,对外商投资某些行业的最低注册资本额有如下的要求:
1、 从事零售业务的合营商业企业,其注册资本不低于5,000万元人民币,在中西部地区投资不低于3,000万元人民币;
2、 从事批发业务的合营商业企业,其注册资本不低于8,000万元人民币,在中西部地区投资不低于6,000万元人民币;
3、 外资银行、合资银行的最低注册资本为3亿元人民币等值的自由兑换货币;
4、 外资财务公司、合资财务公司的最低注册资本为2亿元人民币等值的自由兑换货币;
5、 合资旅行社注册资本不低于500万元人民币;
6、 从事广告业的合资企业,其注册资本不低于30万美元;
7、 合资对外贸易公司注册资本不低于1亿元人民币;
8、 国际货运代理合资企业注册资本不低于100万美元;
9、 印刷行业外商投资企业:从事出版物、包装装潢印刷品印刷经营活动的外商投资印刷企业注册资本不得低于1,000万元人民币;从事其它印刷品印刷经营活动的外商投资印刷企业注册资本不得低于500万元人民币;
10、电信行业外商投资企业:经营跨省区基础电信业务的,注册资本不少于20亿元人民币,经营省区内基础电信业务的,注册资本不少于2亿元人民币外资;经营跨省区增值电信业务的,注册资本不少于1,000万元人民币,经营省区内增值电信业务的,注册资本不少于100万元人民币;
11、外商投资保险公司:注册资本最低限额为2亿元人民币或者其等值的自由兑换货币;
12、外商投资举办投资性公司注册资本不低于3,000万美元;
13、外商设立投资股份有限公司注册资本不低于3,000万人民币。
*对注册资本与投资总额间比例的规定
根据国家工商行政管理局《关于中外合资经营企业注册资本与投资总额比例的暂行规定》,对外商投资企业的注册资本与投资总额的比例有如下规定:
1、 投资总额在300万美元以下(含300万美元)的,注册资本至少应占投资总额的十分之七;
2、 投资总额在300万美元以上至1,000万美元(含1,000万美元)的,其注册资本至少应占投资总额的二分之一,其中投资总额在420万美元以下的,注册资本不得低于210万美元;
3、 投资总额在1,000万美元以上至3,000万美元(含3,000万美元)的,其注册资本至少应占投资总额的五分之二,其中投资总额在1,250万美元以下的,注册资本不得低于500万美元;
4、 投资总额在3,000万美元以上的,其注册资本至少应占投资总额的三分之一,其中投资总额在3,600万美元以下的,注册资本不得低于1,200万美元;
5、 如果外商投资企业遇到特殊情况而不能按上述规定执行时,可向对外贸易经济合作部提出申请报告,由对外贸易经济合作部合同国家工商行政管理局批准。
*对出资期限的规定
中外合资、合作企业在合同、章程中及外资企业在章程中必须明确出资期限,如未作出明确规定的,审批机构不给予批准,登记机构也不给予核准登记注册。
根据有关规定,外商投资企业出资期限分?两种类型:一种是一次性缴清出资,合营各方应当从营业执照签发之日起6个月缴清。另一种是分期缴付出资。合营各方第一期出资不能低于各自认缴出资额的15%,其余出资额必须在规定的时间范围内缴清。具体规定如下:
1、 注册资本在五十万美元以下(含五十万美元)的,自营业执照核发之日起一年内,应将资本全部缴齐;
2、 注册资本在五十万美元以上、一百万美元以下(含一百万美元)的,自营业执照核发之日起一年半内,应将资本全部缴齐;
3、 注册资本在一百万美元以上、三百万美元以下(含三百万美元)的,自营业执照核发之日起二年内,应将资本全部缴齐;
4、 注册资本在三百万美元以上、一千万美元以下(含一千万美元)的,自营业执照核发之日起三年内,应将资本全部缴齐;
5、 注册资本在一千万美元以上的,出资期限由审批机关根据实际情况审定。
在合同经审批后,如果确实因?特殊情况需要超过合同规定的缴资期限延期缴资的,外商投资企业需要报原审批机构批准和登记机构备案,并办理相关的手续。
2016年外资企业的注册资金要求
1、生产性企业
在上海市内兴办的生产性外商投资企业按24%的税率征收企业所得税。浦东新区内设立的生产性外商投资企业减按15%的税率征收企业所得税。
2、贸易性企业
所得税率:市内25%;(2008年1月1日起实行) 增值税17%,营业税3-5%,上海市各地相同; 注册资本相当于50万元人民币的美元; 申请一般纳税人时要求注册资本达到相当于100万元人民币的美元;
3、以生产经营为主或以商品批发为主的公司50万元人民币;
4、以商业零售为主的公司30万元人民币;
5、科技开发、咨询、服务性公司10万元人民币;
备注:具体注册外资公司的资本要与企业主营项目运作金额匹配,详细请以湘沪企业注册中心最新的为标准。
浏览量:2
下载量:0
时间:
中小企业的创业资金是什么?有什么知识点呢?今天读文网小编整理了中小企业创业资金分享给大家,欢迎阅读,仅供参考哦!
如何向国家申请中小企业创业资金?
北京市科技型中小企业技术创新资金是政府为鼓励和支持北京市科技型中小企业开展技术创新活动,提高自主创新能力,加快高新技术产业发展而设立的专项资金。根据《北京市科技型中小企业技术创新资金管理办法》、《中关村科技园区小企业创新创业孵化支持资金管理办法》、《海淀区鼓励企业提升自主创新能力实施办法》制定本申请须知。
北京市科学技术委员会(以下简称市科委)、中关村科技园区管理委员会(以下简称中关村管委会)、中关村科技园区海淀园管理委员会(以下简称海淀园管委会)是创新资金的项目组织单位。专项资金作为科技部创新基金的地方支持资金的方式组织实施。企业只能选择其中一家组织单位申报。市科委创新资金面向全市科技企业;从中关村管委会申报的企业必须纳入中关村科技园区统计范围,且为中关村高新技术企业;从海淀园管委会申报的企业须为海淀区创新企业。
支持对象及支持方式
一、支持对象
(一)创新资金支持的项目需符合以下条件:
1.符合国家及北京市产业、技术政策,技术含量高,创新性较强,知识产权清晰,技术处于国内领先水平;
2.自主研发项目,具有自主知识产权;
3.必须是以生产、销售、技术服务和盈利为目的,产品或服务有明确的市场需求和较强的市场竞争力,可以产生较好的经济效益和社会效益,并有望形成新兴产业;
(二)创新资金支持的企业应具备以下条件:
1.在北京地区注册,具有独立企业法人资格,且由中方控股(留学人员创办的企业可外资控股,但需提供留学人员证明)。申请海淀园创新资金的企业可不受‘中方控股’条件限制。
2.主要从事高新技术产品的研究、开发、生产或服务业务,申请支持的项目必须在其企业法人营业执照规定的经营范围内;
3.企业管理层有较高经营管理水平,有较强的市场开拓能力,并有持续创新的意识;
4.具有大专以上学历的科技人员占职工总数的比例不低于30%,直接从事研究开发的科技人员占职工总数的比例不低于10%;
5.有良好的经营业绩,资产负债率合理;每年用于高新技术产品研究开发的经费不低于销售额的5%。申请当年注册的新办企业不受此款限制;
6.有健全的财务管理机构、严格的财务管理制度和合格的财务管理人员。
二、优先支持范围
2009年度创新资金重点领域原则上参照《2009年度北京市科技型中小企业技术创新资金领域指南》执行。
1、市科委优先支持符合下列特点的项目:
(1)具有自主知识产权,参与行业标准制定企业的项目;
(2)以企业为主体的新型产、学、研联合创新项目;
(3)北京市高新技术产业孵化基地内的在孵企业及项目;
(4)在北京市重点领域开展的高技术服务项目;
(5)引进消化吸收再创新取得自主知识产权的项目;
(6)市场前景好、在“经济保增长”中作用突出的科技项目。
2、中关村管委会优先支持符合下列条件的企业和项目:
(1)纳入国家或北京自主创新产品政府采购目录的企业;
(2)参与园区产业联盟建设的企业或为园区产业联盟成员提供技术或产品支持的相关企业;
(3)中关村代办股份转让系统试点企业;
(4)近三年以来(2006年以后)已获得天使投资或创业投资的企业;
此外,在技术领域上重点关注电子信息、生物医药、新材料、新能源、环保、文化创意等领域的申报项目。
3、海淀园管委会重点、优先支持符合下列条件的企业和项目:
(1)重点支持智力密集型高端服务业关键技术研发项目;
(2)重点支持技术密集型高端制造业关键技术研发项目;
(3)重点支持高新技术企业总部研发的行业关键技术项目;
(4)重点支持海淀区重点企业研发的行业关键技术项目;
(5)重点支持百家创新型试点企业研发的行业关键技术项目;
(6)优先支持专利项目(包括已授权或已申请的发明专利、实用新型专利);
(7)其他有发展潜力的项目及企业。
三、不支持的对象
(1)不符合北京市和园区产业政策的项目;
(2)无自主创新的单纯技术引进项目,低水平重复项目,一般加工工业项目和单纯的基本建设项目;
(3)知识产权不清晰或有权属纠纷的项目;
(4)已列入国家科技计划或北京市创新资金支持,并得到科技经费支持的、目前尚未验收的项目;(仅申报海淀园创新资金的项目,承担的国家计划未验收时,附立项批准文件即可)
(5)实施周期过长或投资规模过大的项目;
(6)对社会或自然环境有不良影响的项目;
(7)军工产品、农业类项目(海淀园创新资金可支持农业类项目)
四、支持方式和申报条件
根据企业的不同特点和项目所处的不同阶段,本年度资助项目分为初创期小企业创新项目、一般创新项目、重点创新项目,其中一般创新项目有无偿资助、贷款贴息两种支持方式,其他类别均为无偿资助方式。
(一) 初创期小企业创新项目
初创期小企业创新项目是支持创业初期、有较高的创新程度和技术水平、市场前景好,但企业资金较少的小企业的技术创新项目。申报的企业须同时具备以下条件:
1、企业注册资金不低于30万元、不高于300万元;
2、自注册成立到2009年5月31日时间不超过36个月;
3、职工人数不超过300人;
4、资产总额不高于3000万元;
5、年营业收入不超过3000万元;
6、申报的项目尚未形成销售;
7、没有承担过科技部创新基金项目。
对国家级科技企业孵化器(高新技术创业服务中心)、国家留学人员创业园、国家大学科技园、国家火炬特色产业基地(包含软件产业基地)等中小企业专业孵化机构的项目予以重点支持;对大学生创业项目予以重点支持。
组织单位给予立项项目不低于15万元的资金支持,支持方式为无偿资助。
(二) 一般创新项目
1、无偿资助项目
(1)主要用于企业技术创新产品在研究、开发及中试阶段的必要补助;
(2)企业注册资本不得低于30万元;
(3)职工人数不超过300人;资产总额不高于3000万元;年销售额不超过3000万元。(若企业申报海淀园创新资金,不受此款限制)
(4)申请的项目,目前尚未有销售或仅有少量试销售;项目执行期内新增投资一般在1000万元以下,资金来源基本确定,投资结构合理,项目执行期(执行期从项目申报之日起计)不超过两年(生物、医药类项目可放宽至三年),项目完成时要形成一定的生产能力,并在项目完成时实现合理的销售收入。药品项目完成时可以没有销售收入等经济指标,但必须有明确的、可以考核的目标;
(5)在项目计划新增投资中,企业需有与创新资金数额等额以上的自有资金匹配。如继续申报国家创新基金,企业自有资金还需有与其等额二倍以上的匹配资金。原则上企业申报资助数额不应大于企业的净资产数额;
(6)无偿资助一般项目分三档支持,A档不低于55万元、B档不低45万元,C档不低35万元;
2、 贷款贴息项目
(1)主要用于支持产品具有一定的创新性,需要中试或扩大规模,形成批量生产,银行已经给予贷款的项目;2009年度贷款贴息项目以2008年1月1日起至项目申报之日内企业与银行签订的贷款合同为准;(若申报海淀园创新资金贴息要求贷款额500万以上)
(2)企业职工人数不超过500人;资产总额不高于5000万元;年销售额不超过5000万元;(若企业申报海淀园创新资金,不受此款限制)
(3)项目计划新增投资额一般在3000万元以下,资金来源基本确定,投资结构合理,项目执行期为二年以上、三年以内(执行期从项目申报之日起计)
(4)贷款贴息的贴息总额可按贷款有效期内发生贷款(近期完成投资额加上计划新增投资额中的贷款部分)的实际利息计算;
(5)贷款贴息一般项目分三档支持,A档不低于55万元、B档不低45万元,C档不低35万元。
(6)海淀园创新资金原则上对上市企业以及上市企业控股的企业以贷款贴息方式支持。
3、符合初创期小企业创新项目的,申报一般创新项目不予受理。
(三) 重点创新项目
重点创新项目围绕每年度国家经济发展领域(产业、行业)的重点需求,选择对产业和行业有影响、带动作用的关键技术和关键创新产品作为突破口,给予具有较高成长性的科技型中小企业重点支持的项目。
2009年重点创新项目继续体现科学发展观和构建和谐社会的要求,注重解决当前市场急需和产业升级的关键技术问题,加大对国家十大重点振兴产业尤其是纺织轻工等行业具有带动作用的关键技术、关键创新产品的支持;加强对能源、资源、环境、卫生健康、公共安全等领域关键技术创新的支持;加快推进科技创新成果的市场转化,尤其是前瞻性、战略性产业项目的培育;必须符合科技部创新基金《指南》的支持方向和范围,对于《指南》中明确提出的“本年度重点创新项目优先支持的内容”给予优先支持。
重点创新项目采用无偿资助方式,由北京市直接推荐到科技部创新基金管理中心,采取先行申报后立项支持的方式,对于在国家立项的重点创新项目,组织单位给予不低于创新基金支持数额60%的资金支持。
中小企业创业阶段的融资有哪些策略
中小企业创业阶段的融资策略
一、创业早期阶段最好靠自有资金
很多中小企业创业伊始,就想到融资。其实,求人不如求己,融资需要花时间花精力,融资需要向别人披露自己的商业秘密,而且引入外部股权资本同时很可能同时引进了矛盾。从另一方面来说,投资商都是尽量规避风险的,所以一般企业在起步或早期是很难融到资金的,而在企业已经成长起来,销售额和利润持续增长的情况下,很多投资商会主动找上门来。所以在创业的早期阶段必须依赖自己的资金,从销售入手,积极地寻找客户,有了营业收入就有了发展的动力。也有一小部分投资公司专门寻找创业早期的项目,以求获得高倍数的回报率。即使在这种创业早期就获得投资商关照的情况下,创业人也需要投入一部分自有资金。
二、努力挖掘内部资金资源
在寻求外部资金之前,先充分利用内部的资金资源:企业应该有一个很好的现金流预测系统,向顾客提供足够的激励条件鼓励他们及时付款,对客户要有严格的信用评估程序,做好给供应商付款的计划。,尽全力保证销售收入,控制库存量,完善质量控制体系,降低废品率,变现闲置资产。
三、积极寻求外部资金资源
如果内部资源都已经充分利用,那么再看有什么外部资源:股东的资金,企业的往来账户银行透支或贷款的可能,代理商应付款或票据的贴现,出售反租(出售给租赁公司再租用该项资产),商业银行贷款,政府或公共机构的无偿资助或贴息贷款,最后才是风险投资基金。
四、银行融资
银行融资是现阶段中小企业资金的主要来源,除传统的流动资金贷款外,针对中小企业普遍缺少抵押品的特点,还有以下几种特殊贷款:
应收账款质押贷款:应收账款质押贷款是指生产型企业以其销售形成的应收账款作为质押,向银行申请的授信。应收账款的质押率一般为六至八成,申请企业所需提交的资料一般包括销售合同原件、发货单、收货单、付款方的确认与承诺书等。其他所需资料与一般流动资金贷款相同。
浏览量:3
下载量:0
时间:
中小企业创业的投资引导资金是什么?有没有什么管理办法呢?今天读文网小编整理了中小企业创业投资引导资金分享给大家,欢迎阅读,仅供参考哦!
江苏省科技型中小企业创业投资引导资金管理暂行办法
第一章 总则
第一条 为深入贯彻《中共江苏省委、江苏省人民政府关于增强自主创新能力建设创新型省份的决定》及《省政府关于鼓励和促进科技创新创业若干政策的通知》精神,省财政设立江苏省科技型中小企业创业投资引导资金(以下简称引导资金),并制定本办法。
第二条 引导资金专项用于引导和支持我省创业投资机构向初创期科技型中小企业投资。
第三条 引导资金的资金来源为,省级财政安排的科技型中小企业技术创新资金和其他资金。
第四条 引导资金按照项目选择市场化、资金使用公共化、提供服务专业化的原则运作。
第五条 引导资金的引导方式主要是风险补助。
第二章 支持对象
第六条 引导资金的支持对象为:在江苏省境内注册登记从事创业投资的创业投资企业、创业投资管理企业、具有投资功能的科技型中小企业创业服务机构(以下统称创业投资机构)。
第七条 本办法所称的创业投资企业,是指具有融资和投资功能,主要从事初创期科技型中小企业创业投资活动的公司制企业或有限合伙制企业。申请引导资金支持的创业投资企业应当具备下列条件:
(一)在江苏境内经工商行政管理部门登记;
(二)实收资本(或出资额)在5 000万元人民币以上,或首期出资额在3000万元以上,并承诺注册后三年内出资额达人民币5000万元以上,所有投资者以货币形式出资:
(三)有明确的投资领域,并对科技型中小企业和科技创业载体的创业投资占对外投资总额的30%以上:
(四)有至少3名具备5年以上创业投资或相关业务经验的专职管理人员;
(五)优先支持对科技型中小企业投资2个成功案例以上的创业投资企业,投资所形成的股权年平均收益率不低于1 0%,或股权转让收入高于原始投资l O%以上:
(六)管理和运作规范,具有严格合理的投资决策程序和风险控制机制;
(七)按照国家企业财务、会计制度规定,有健全的内部财务管理制度和会计核算办法。
第八条 本办法所称的创业投资管理企业,是指由职业投资管理人组建的为投资者提供投资管理服务的公司制企业或有限合伙制企业。申请引导资金支持的创业投资管理企业应具备下列条件:
(一)符合夺办法第七条第(一)、第(四)、第(五)、第(六)、第(七)项条件;
(二)实收资本(或出资额)在1 00万元人民币以上:
(三)管理的创业资本在3000万元人民币以上:
第九条 本办法所称的具有投资功能的中小企业创业服务机构,是指具有投资能力的科技企业孵化器、创业服务中心、大学科技园等中小企业创业服务机构。申请引导资金支持的中小企业服务机构需具备以下条件:
(一)符合本办法第七条第(一)、(五)、第(六)、第(七)项条件;
(二)注册资本在2 OOO万元人民币以上;
(三)有至少2名具备3年以上创业投资或相关业务经验的专职管理人员。
(四)正在辅导的初创期科技型中小企业不低于5 O家(以签订《服务协议》为准);
(五)能够向初创期科技型中小企业提供固定的经营场地,建筑面积不小于5000平方米;
(六)对初创期科技型中小企业的投资或受委托管理的投资累计在500万元人民币以上。
第十条 本办法所称的初创期科技型中小企业,是指主要从事高新技术产品研究、开发、生产和服务,成立期限在5年以内的非上市公司。享受引导基金支持的初创期科技型中小企业,应当具备下列条件:
(一)具有企业法人资格;
(二)职工人数在300人以下,具有大专以上学历的科技人员占职工总数的比例在30%以上,直接从事研究开发的科技人员占职工总数的比例在1 O%以上;
(三)年销售收入在3000万元人民币以下,净资产在2 000万元人民币以下,每年用于高新技术研究开发的经费占销售收入的5%以上。
第十一条 申请引导资金支持的创业投资机构不得投资于流动性证券、期货、房地产业以及国家和省政策限制类行业。
第三章 支持方式
第十二条 引导资金的支持方式以对创业投资机构的风险补助为主。
第十三条 创业投资机构在完成投资后,可以申请风险补助。
第十四条 引导资金按照最高不超过创业投资机构实际投资于科技型创业项目金额的3%给予风险补助,补助金额最高不超过300万元人民币。
第十五条 风险补助资金用于弥补创业投资损失,创业投资机构收到补助资金后,按《企业财务通则》第二十条规定作企业收益处理。
第四章 管理与监督
第十六条 引导资金原则上在每年三月底前由符合引导资金资助条件的机构和企业按本办法通知要求将相应申报材料报所属县、市财政部门、科技部门。省属企业申报材料直接上报省财政厅、省科技厅。
第十七条 申报材料由所属同级财政部门统一上报,市、县财政部门、科技部门必须对本级申请引导资金支持的机构和企业的申报材料进行认真审核,符合条件的项目应填写《创业投资机构资格初审意见汇总表》、《风险补助项目汇总表》,并对申报机构和企业的材料真实性、可靠性进行审查,符合推荐条件的加盖公章,由申报单位所在县、市财政局、科技局汇总后上报省财政厅、省科技厅。经县级财政部门、科技部门审查的申报材料,在上报省财政厅、省科技厅同时要抄报省辖市财政局、科技局。
第十八条 引导资金的申报材料主要包括:
(一)创业投资机构资格认定材料
1、创业投资机构资格认定申请表
2、营业执照或法人证书复印件;
3、企业章程、内部投资决策机制、风险控制机制的制度文件;
4、上年度会计报表和审计报告;
5、投资管理团队主要人员介绍,创业投资企业和创业投资管理企业应提供至少3名主要投资管理人员的工作简历;具有投资功能的中小企业服务机构应提供至少2名主要投资管理人员的工作简历;
6、所管理或受托管理的创业投资资金规模的证明文件 (创业投资管理企业需提供资金委托管理协议);
7、近三年内投资的初创期科技型中小企业名单,包括被投资企业名称、行业领域、投资时间、属于第几轮投资、投资金额、占股比例、投资后运营业绩、是否被省科技厅认定为高新技术企业(附表3);
8、具有投资功能的中小企业服务机构,需将已在辅导的初创期科技型中小企业名单,包括企业名称、成立时间、行业领域、企业组织形式、辅导时间等,是否被省科技厅认定为高新技术企业(附表3);
9、列举至少3个所投资案例(所投资企业的基本情况,并附投资后的营业执照复印件、验资报告或相关企业股权证书等复印件和投资业绩的证明文件,最近的财务审计报告或投资退出证明)。
(二)补助项目申报材料
1、已投资初创期科技型中小企业汇总表(附表3);
2、已投资初创期科技型中小企业相关证明文件,包括:企业营业执照复印件,工商变更登记核准通知书复印件,最近一个月资产负债表、损益表,创业投资机构投资协议(副本)等
3、已投资初创期科技型中小企业获得的各级科技计划项目立项文件及高新技术企业认
附则
第二十二条本办法自发布之日起30日后施行。
定证书。
第十九条 省财政厅和省科技厅根据引导资金的要求和创业投资项目的特点,对引导资金运作和使用情况进行监督和绩效评估。
第二十条 各省辖市财政局和科技局(县或市财政局)应定期向省财政厅、省科技厅报告本地引导资金项目的组织实施情况。
第二十一条 引导资金项目申报单位不得弄虚作假骗取项目资金,一经发现,将依照《财政违法行为处罚处分条例》等法律法规予以处理处罚,省财政厅、省科技厅将不再受理该企业的项目申请。
中小企业创业投资引导基金现状
促进科技型中小企业发展与国家战略目标高度一致,而促进其发展的手段主要之一就是千方百计地解决其融资支持问题。党中央、国务院高度重视解决中小企业融资难的问题。中央各部门正在积极研究制定应对金融危机,扩内需、保增长、调结构、促就业的各项政策措施。由科技部、财政部共同推动实施的科技型中小企业创业投资引导基金(以下简称“引导基金”),作为首个国家层面的引导基金,对引导社会资金进入创业投资领域,引导创业投资机构投资于科技型中小企业,缓解科技型中小企业的融资困境,提升科技型中小企业的自主创新能力,促进国民经济又好又发展,构建创新型国家都将起到积极的促进作用。
2007年7月,科技部、财政部制定了《科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》),引导基金于当年开始运行,率先启动了风险补助、投资保障两种无偿资助方式,对50家创业投资机构所投资的345个项目和15家创业投资机构拟投资的52个项目进行了资助,金额达1亿元,对已投资于科技型中小企业的14亿创业投资资金给予了风险补助。
导和借助创业投资专业化、市场化的运作方式,吸引社会资金投资于科技型中小企业,为科技型中小企业拓展股权融资的渠道,从而推动其自主创新和自身发展。其具体的政策目标如下:
1.缓解科技型中小企业融资难。通过财政资金的引导,扩大创业投资的资本量,并使其投资于早期科技型企业,营造有利用科技型中小企业发展的融资环境;
2.促进科技与金融、资本市场的结合。创业投资机构的投资对提升科技型中小企业品质起着至关重要的作用,有利于科技型中小企业的债权融资和上市融资,是科技与金融、资本市场结合的重要纽带;
3.创新科技公共财政支持方式。引导基金股权投资项目的支持方式改变了政府一直采用的无偿拨款方式,其管理模式也发生了重大变化,是科技公共财政支持方式的探索与创新;
4.改变项目评审方法。借助于市场化、专业化的创业投资机构来选择支持的企业和技术项目,改变了依靠专家选项目的评审模式。
企业进行股权投资,并在约定期限内退出,主要目标是吸引优秀投资管理人和社会资金发起设立新的创业投资企业,在按照商业化原则运作的基础上,加强对初创期科技型中小企业的股权投资,引导基金参股比例不超过25%,原则上只收回本金而将主要投资收益让利于其他投资人;
2.跟进投资是指对创业投资机构选定投资的初创期科技型中小企业,引导基金与创业投资机构共同投资,并委托创业投资机构投资管理,主要目标是借助创投机构的专业能力对具有突出示范性和显示度的初创期科技型中小企业重点扶持,引导基金投资不超过300万元,投资收益的50%奖励受托创投机构;
3.风险补助是对投资于初创期科技型中小企业的创投机构所承担的风险和损失给予一定金额的补助,主要目标是鼓励创投机构加大对初创期科技型中小企业的投资,补助金额不超过投资额5%,最高不超过500万元;
4.投资保障是指对创投机构拟投资的初创期科技型中小企业给予投资前和投资后的无偿资助,主要目标是引导和鼓励创投机构加强对早期项目的发掘、跟踪和培养,创投机构须与拟投资企业签署投资意向书和辅导协议书,引导基金投资前补助最高100万元,投资后补助最高200万元。
引导基金的支持方式
根据《暂行办法》,引导基金的支持方式包括两种股权投资方式:阶段参股和跟进投资;两种无偿资助方式:风险补助和投资保障。每种方式都体现了引导基金不同的政策侧重点,同时在实施方式上也各具特点。
1.阶段参股是指引导基金向创业投资
引导基金的宗旨和目标
科技型中小企业创业投资引导基金(以下简称“引导基金”)的支持对象包括创业投资企业、创业投资管理企业、具有投资功能的中小企业服务机构和初创期科技型中小企业。引导基金的宗旨是通过引
引导基金的管理方式
根据《暂行办法》,引导基金的资金来自中央财政科技型中小企业技术创新基金(以下简称“创新基金”)年度预算。科技部、财政部是引导基金的主管部门,两部聘请专家组成引导基金评审委员会,对引导基金支持的项目进行评审,委托科技部创新基金管理中心负责引导基金的日常管理。创新基金管理中心对项目进行受理和初审,同时作为出资人代表,管理引导基金投资形成的股权。其与创新基金、创业投资的关系如下:
1.引导基金与创新基金的关系。引导基金是创新基金体系下的一项专项资金,其运作按两部决策、专家评审、基金管理中心日常管理的方式进行;
2.引导基金与创业投资的关系。创业投资是通过股权投资获取资本利得收益的商业资金,而引导基金是引导创业投资机构投资行为的财政资金。根据国务院转发的《促进创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》(国办发2008(116)号),“引导基金纳入公共财政考核评价体系”。有别于国资创业投资的国有资产考核评价体系。
长的初创期科技型中小企业获得了创投机构的辅导和跟踪,这些企业有望获得3.26亿创业投资资金。
关评审标准,经过面试答辩和讨论等程序,对创业投资机构及其提出的合作方案提出评审意见并打分,专家评审结果作为立项建议的主要依据;
4.项目审定:创新基金管理中心根据评审委员会专家的评审结果提出立项建议,报科技部、财政部审定;
5.投资和监管:受两部委托,创新基金管理中心将作为引导基金股权投资出资人代表,对立项项目完成投资的有关法律程序,并按照公司章程、托管协议等相关约定履行监管职责;
6.投资退出:受两部委托,按照《暂行办法》的规定条件及公司章程、托管协议等相关约定履行投资退出,收回本金及投资收益。
引导基金股权投资试点启动
在科技部和财政部的指导和大力支持下,创新基金管理中心在开展两种无偿资助试点工作取得初步成效的基础上,2008年底启动了一种股权投资方式——阶段参股试点工作。阶段参股项目,首期预算1亿元,共设立6家创投机构,将有10.45亿元的资金进入创投领域。
作为财政资金支持方式的一种全新探索,引导基金股权投资从项目申报、评审、立项、监管等各个环节都与无偿资助类项目有很大区别。
引导基金股权投资不直接参与对科技型中小企业的投资过程,而是借助创业投资机构的专业化、市场化的投资管理,间接地支持科技型中小企业的发展。因此,引导基金股权投资的主要工作就是遴选符合支持条件的、优秀的创业投资机构,委托其完成项目的投资管理任务,并监督其履行所承诺的约定。
股权投资的基本程序包括项目申报材料受理、尽职调查、评审委员会评审、项目审定、投资和监管、投资退出等步骤。
1.项目申报材料受理是由创业投资机构按要求准备申报材料,经当地省级科技、财政主管部门备案推荐,报创新基金管理中心审查;
2.尽职调查是由专家委员会组织科技、金融等领域的专业人员对创业投资机构做背景核查;
3.评审委员会评审是由专家根据相
引导基金下一步打算
1.随着引导基金各种支持方式试点的陆续启动,为充分发挥引导基金扶持和引导创业风险投资实施自主创新国家战略的作用,客观、准确和及时了解引导基金的运作情况,保证公共财政政策的公正性和效率性,优化引导基金管理机制,将制定以公共财政资金政策目标的实现为主要考核指标,兼顾投资资金安全和回收的引导基金评价体系。
2.力争在未来3年左右的时间里,完成参股投资一批创投机构,拟安排投资资金5亿元,带动社会资金50~60亿元以上,在全国初步形成布局合理的资金“蓄水池”,投资于科技型中小企业。引导更多社会资金和民间资本进入国家高新区,投资于高新技术产业,加大对科技型中小企业的持续扶持力度。
浏览量:2
下载量:0
时间:
合伙企业由两个或两个以上的自然人通过订立合伙协议,合伙公司的注册资金是怎么规定的呢?合伙公司又有什么要注意的?来看看小编为你带来的合伙公司的注册资金吧,一起来学习吧!
1、核名: 到工商局去领取一张“企业(字号)名称预先核准申请表”,填写你准备取的公司名称,由工商局上网(工商局内部网)检索是否有重名,如果没有重名,就可以使用这个名称,就会核发一张“企业(字号)名称预先核准通知书”。
2、租房:去专门的写字楼租一间办公室。租房后要签订租房合同,并到房管局备案。
3、编写“公司章程”:章程需要由所有股东签名。
4、刻私章:(全体股东)去街上刻章的地方刻一个私章,给他们讲刻法人私章(方形的)。
5、到会计师事务所领取“银行询征函”:联系一家会计师事务所,领取一张“银行询征函”(必须是原件,会计师事务所盖鲜章)。
6、注册公司:
到工商局领取公司设立登记的各种表格,包括设立登记申请表、股东(发起人)名单、董事经理监理情况、法人代表登记表、指定代表或委托代理人登记表。填好后,连同核名通知、公司章程、房租合同、房产证复印件、验资报告一起交给工商局。大概15个工作日后可领取执照。
7、凭营业执照,到公安局指定的刻章公司,去刻公章、财务章。后面步骤中,均需要用到公章或财务章。
8、办理企业组织机构代码证:凭营业执照到技术监督局办理组织机构代码证,需要3个工作日。
9、办理税务登记:
领取执照后,30日内到当地税务局申请领取税务登记证。一般的公司都需要办理2种税务登记证,即国税和地税。办理税务登记证时,一般必须有一个会计,因为税务局要求提交的资料其中有一项是会计资格证和身份证。当然,可以请一个代理记账公司代理会计账务。
10、去银行开基本户:
凭营业执照、组织机构代码证、国税、地税正本原件,去银行开立基本帐号。
11、申请领购发票:如果你的公司是销售商品的,应该到国税去申请发票,如果是服务性质的公司,则到地税申领发票。
浏览量:3
下载量:0
时间:
安徽企业人力资源考试费用(原创)
你是不是也在找安徽企业人力资源考试费用的资料,那就对了,小编精心整理这篇安徽企业人力资源考试费用文章,应该可以解答你的疑惑,更多安徽企业人力资源考试费用相关的资料,可以右上角搜索。
安徽企业人力资源考试的报名费用因考试级别和考试科目不同而有所差异。例如,三级企业人力资源管理师考试报名费用在95元至360元不等,四级企业人力资源管理师考试报名费用在115元至398元左右。具体费用请参考官方发布的通知。
浏览量:3
下载量:0
时间:
企业人力资源管理师证四级难考吗(精选)
关于对企业人力资源管理师证四级难考吗,本文将围绕企业人力资源管理师证四级难考吗,企业人力资源管理师四级证难考吗,企业人力资源管理师四级考试诀窍,企业人力资源管理师四级考试安排,企业人力资源管理师四级报名时间,进行解答论述,希望对你有所帮助。
企业人力资源管理师考试通常由各地人事考试院组织,考试科目包括《理论知识》和《专业技能》。不同省份的考试时间安排可能会有所不同,建议您查询当地人事考试院的官方网站,了解具体的考试时间和报名方式。
以2021年重庆人力资源师考试安排为例:
1.报名时间:2021年3月25日至4月17日。
2.准考证打印时间:5月16日10:00-5月20日18:00。
3.考试时间:5月20日。
4.成绩查询时间:7月22日-8月2日。
温馨提示:建议您提前备考,合理安排时间,遵守考场规则,祝您考试顺利。
浏览量:4
下载量:0
时间: